财务分析☆ ◇000155 川能动力 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 57540.25│ 50249.44│ 72688.96│ 79742.87│ 70978.01│ 33997.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 72688.96│ 79742.87│ 70978.01│ 34771.87│
│净利润增长率(%) │ 65.59│ -30.87│ -8.85│ 12.35│ 104.12│ 27.60│
│扣非净利润(万) │ 56064.11│ 48539.73│ 69621.85│ 76192.02│ 66014.63│ 22584.94│
│营业总收(未调整:万) │ 418339.90│ 359959.05│ 305486.20│ 331296.97│ 380142.27│ 440800.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 305486.20│ 331296.97│ 380142.27│ 486587.31│
│总营收同比增长率(%) │ 99.66│ 17.83│ -7.79│ -12.85│ -21.88│ 18.54│
│加权净资产收益率(%) │ 5.35│ 4.81│ 8.13│ 13.83│ 14.12│ 8.30│
│资产负债比率(%) │ 52.08│ 52.94│ 49.92│ 53.82│ 54.63│ 58.00│
│净利润现金含量(%) │ 83.06│ 458.26│ 216.96│ 192.86│ 404.99│ 410.16│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.2700│ 0.4200│ 0.5400│ 0.4800│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3037│ 0.2600│ 0.4000│ 0.5200│ 0.4500│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3117│ 0.2722│ 0.3937│ 0.5403│ 0.4809│ 0.2303│
│每股资本公积金(元) │ 3.8403│ 3.8401│ 3.8365│ 3.3863│ 2.5576│ 2.5959│
│每股未分配利润(元) │ 0.6975│ 0.6667│ 0.5969│ 0.4795│ -0.0608│ -0.4728│
│每股净资产(元) │ 5.7280│ 5.6721│ 5.5664│ 5.0056│ 3.6349│ 3.2593│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2589│ 1.2473│ 0.8542│ 1.0420│ 1.9476│ 0.9448│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 57540.25│ 70603.36│ 26679.20│ 50249.44│ 34748.23│ 30600.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34748.23│ 30600.59│
│净利润增长率(%) │ 65.59│ 130.73│ 12.65│ -30.87│ -44.83│ -51.70│
│扣非净利润(万) │ 56064.11│ 69579.98│ 28664.41│ 48539.73│ 33451.37│ 29649.59│
│营业总收(未调整:万) │ 418339.90│ 334036.55│ 122089.87│ 359959.05│ 209528.21│ 148605.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 209528.21│ 148605.52│
│总营收同比增长率(%) │ 99.66│ 124.78│ 45.97│ 17.83│ -7.98│ -17.58│
│加权净资产收益率(%) │ 5.35│ 6.52│ 2.52│ 4.81│ 3.33│ 2.93│
│资产负债比率(%) │ 52.08│ 49.94│ 51.63│ 52.94│ 55.09│ 53.47│
│净利润现金含量(%) │ 83.06│ 65.76│ -120.30│ 458.26│ 380.40│ 175.78│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.3800│ 0.1400│ 0.2700│ 0.1900│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3037│ 0.3800│ 0.1553│ 0.2600│ 0.1812│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3117│ 0.3824│ 0.1445│ 0.2722│ 0.1882│ 0.1658│
│每股资本公积金(元) │ 3.8403│ 3.8402│ 3.8402│ 3.8401│ 3.8365│ 3.8365│
│每股未分配利润(元) │ 0.6975│ 1.0308│ 0.8103│ 0.6667│ 0.5816│ 0.7360│
│每股净资产(元) │ 5.7280│ 6.0587│ 5.8198│ 5.6721│ 5.5885│ 5.7349│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2589│ 0.2515│ -0.1738│ 1.2473│ 0.7160│ 0.2914│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.67│ 2.61│ 2.20│ 1.58│ 1.52│ 1.69│
│速动比率 │ 2.40│ 2.57│ 2.14│ 1.55│ 1.51│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 52.08│ 52.94│ 49.92│ 53.82│ 54.63│ 58.00│
│产权比率 │ 1.44│ 1.41│ 1.23│ 1.59│ 1.97│ 2.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.57│ 0.36│ 0.34│ 0.70│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.67│ 2.97│ 3.37│ 2.61│ 2.38│ 2.54│
│速动比率 │ 2.40│ 2.71│ 3.19│ 2.57│ 2.29│ 2.46│
│资产负债比率(%) │ 52.08│ 49.94│ 51.63│ 52.94│ 55.09│ 53.47│
│产权比率 │ 1.44│ 1.30│ 1.38│ 1.41│ 1.51│ 1.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.12│ -0.10│ 0.57│ 0.29│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.08│ 1.63│ 1.30│ 1.52│ 1.76│ 2.19│
│存货周转率 │ 3.30│ 9.59│ 6.86│ 11.67│ 23.16│ 16.14│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.36│ 0.36│ 0.49│ 0.61│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.38│ 0.38│ 0.50│ 0.59│ 0.82│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.14│ 0.13│ 0.16│ 0.20│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.08│ 1.56│ 0.55│ 1.63│ 0.98│ 0.63│
│存货周转率 │ 3.30│ 2.71│ 1.27│ 9.59│ 3.34│ 2.57│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.31│ 0.11│ 0.36│ 0.20│ 0.15│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.35│ 0.13│ 0.38│ 0.23│ 0.16│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.12│ 0.04│ 0.14│ 0.08│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.44│ 4.80│ 7.07│ 10.79│ 13.23│ 7.07│
│销售毛利率 │ 50.31│ 41.54│ 50.08│ 57.41│ 54.32│ 33.27│
│营业利润率 │ 31.13│ 23.04│ 25.90│ 42.95│ 37.13│ 20.14│
│销售净利率 │ 26.12│ 18.37│ 23.75│ 38.98│ 33.78│ 15.24│
│总资产净利率 │ 3.83│ 2.49│ 3.09│ 6.28│ 6.81│ 4.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.44│ 6.31│ 2.48│ 4.80│ 3.37│ 2.89│
│销售毛利率 │ 50.31│ 53.56│ 61.13│ 41.54│ 43.72│ 47.30│
│营业利润率 │ 31.13│ 40.68│ 46.67│ 23.04│ 25.08│ 25.81│
│销售净利率 │ 26.12│ 34.71│ 37.92│ 18.37│ 20.95│ 21.69│
│总资产净利率 │ 3.83│ 4.07│ 1.64│ 2.49│ 1.64│ 1.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 99.66│ 17.83│ -7.79│ -12.85│ -21.88│ 18.54│
│营业利润增长率 │ 147.75│ 4.79│ -44.39│ 0.80│ 56.25│ 20.99│
│净利润增长率 │ 65.59│ -30.87│ -8.85│ 12.35│ 104.12│ 27.60│
│净资产增长率 │ 0.99│ 1.90│ 39.10│ 37.71│ 11.39│ 4.63│
│总资产增长率 │ 4.49│ 10.58│ 15.87│ 12.52│ 5.34│ 9.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 99.66│ 124.78│ 45.97│ 17.83│ -7.98│ -17.58│
│营业利润增长率 │ 147.75│ 254.28│ 83.09│ 4.79│ -29.65│ -52.54│
│净利润增长率 │ 65.59│ 130.73│ 12.65│ -30.87│ -44.83│ -51.70│
│净资产增长率 │ 0.99│ 6.82│ 2.60│ 1.90│ 0.40│ 3.03│
│总资产增长率 │ 4.49│ 4.05│ 2.87│ 10.58│ 12.04│ 10.19│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本报告期公司根据│ ---│ 45075.94│ -100.00│
│产 │资金计划，持有的│ │ │ │
│ │银行结构性存款余│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期所属公司│ 6163.90│ 3218.91│ 91.49│
│ │四川能投锂业有限│ │ │ │
│ │公司收到的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期所属公司│ 70334.64│ 10402.39│ 576.14│
│ │四川能投鼎盛锂业│ │ │ │
│ │有限公司、四川能│ │ │ │
│ │投德阿锂业有限责│ │ │ │
│ │任公司预付货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │本报告期末公司锂│ 109811.92│ 16222.25│ 576.92│
│ │电产品存货增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期公司在建│ 50939.71│ 35303.23│ 44.29│
│ │风电及光伏发电项│ │ │ │
│ │目工程设备款相应│ │ │ │
│ │的增值税进项税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期公司参股│ 30320.89│ 19605.94│ 54.65│
│ │投资四川新能创兴│ │ │ │
│ │创业股权投资基金│ │ │ │
│ │合伙企业（有限合│ │ │ │
│ │伙），本期支付投│ │ │ │
│ │资款9,500万元 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期公司在建│ 269529.68│ 190167.24│ 41.73│
│ │风电及光伏发电项│ │ │ │
│ │目持续投入、建设│ │ │ │
│其他非流动资│本报告期公司在建│ 50356.58│ 81844.93│ -38.47│
│产 │风电及光伏发电项│ │ │ │
│ │目预付工程设备款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期所属公司│ 6839.68│ 2691.61│ 154.11│
│ │四川能投鼎盛锂业│ │ │ │
│ │有限公司支付银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期所属公司│ 576.68│ 4659.72│ -87.62│
│ │四川能投锂业有限│ │ │ │
│ │公司预收货款减少│ │ │ │
│其他应付款 │本报告期所属公司│ 9671.93│ 14625.09│ -33.87│
│ │支付分红款，应付│ │ │ │
│ │股利减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期末公司根│ 92883.21│ 140004.40│ -33.66│
│非流动负债 │据借款合同的剩余│ │ │ │
│ │期限，将一年内到│ │ │ │
│ │期的长期借款重分│ │ │ │
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期所属公司│ 471.50│ 1084.37│ -56.52│
│ │四川能投锂业有限│ │ │ │
│ │公司预收货款减少│ │ │ │
│应付债券 │本报告期公司根据│ 80000.00│ 20000.00│ 300.00│
│ │资金计划，发行6 │ │ │ │
│ │亿元中期票据 │ │ │ │
│专项储备 │本报告期所属公司│ 1452.00│ 718.09│ 102.20│
│ │根据《企业安全生│ │ │ │
│ │产费用提取和使用│ │ │ │
│ │管理办法》的规定│ │ │ │
│ │计提安全生产费 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期公司锂电│ 418339.90│ 209528.21│ 99.66│
│ │业务产品销售数量│ │ │ │
│ │、销售价格增长，│ │ │ │
│ │锂电业务收入增加│ │ │ │
│营业成本 │公司锂电业务产品│ 207882.85│ 117920.95│ 76.29│
│ │销售数量增长，锂│ │ │ │
│ │电业务成本增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期公司锂电│ 11244.00│ 4641.79│ 142.23│
│ │业务收入增加，相│ │ │ │
│ │应的资源税等同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期所属公司│ 3244.23│ 1571.71│ 106.41│
│ │四川能投鼎盛锂业│ │ │ │
│ │有限公司研发材料│ │ │ │
│ │价格同比上涨，研│ │ │ │
│ │发投入同比增加 │ │ │ │
│其他收益 │根据《关于调整风│ 1237.12│ 5727.63│ -78.40│
│ │力发电等增值税政│ │ │ │
│ │策的公告》（2025│ │ │ │
│ │年第10号）规定，│ │ │ │
│ │自2025年11月1日 │ │ │ │
│ │起公司风力发电业│ │ │ │
│ │务不再享受增值税│ │ │ │
│ │即征即退税收优惠│ │ │ │
│ │政策，增值税即征│ │ │ │
│ │即退收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司联营企业-四 │ 2739.68│ 330.28│ 729.49│
│ │川蜀能矿产有限责│ │ │ │
│ │任公司本报告期利│ │ │ │
│ │润增加，公司权益│ │ │ │
│ │法核算的投资收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期公司对外│ -3667.74│ 575.94│ -736.83│
│收益 │采购的部分锂精矿│ │ │ │
│ │以碳酸锂期货合约│ │ │ │
│ │价为基础确定采购│ │ │ │
│ │价格，碳酸锂期货│ │ │ │
│ │合约价以广州期货│ │ │ │
│ │交易所市场报价确│ │ │ │
│ │定公允价值。该部│ │ │ │
│ │分锂精矿公允价值│ │ │ │
│ │的变动计入公允价│ │ │ │
│ │值变动收益，上年│ │ │ │
│ │同期无此事项 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期公司计提│ -28148.98│ -4129.80│ -581.61│
│ │存货跌价准备 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期公司锂电│ 20958.59│ 7961.79│ 163.24│
│ │业务收入、利润增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司锂电│ 47794.72│ 132181.65│ -63.84│
│的现金流量净│业务采购支出增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期公司项目│ -108791.49│ -223002.46│ 51.22│
│的现金流量净│建设投入较上年同│ │ │ │
│额 │期减少以及银行理│ │ │ │
│ │财资金净额同比减│ │ │ │
│ │少综合影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司在建│ -47751.09│ 212484.95│ -122.47│
│的现金流量净│风力光伏发电项目│ │ │ │
│额 │根据建设进度提取│ │ │ │
│ │的银行项目贷款较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 592385.00│ 720025.41│ -17.73│
│应收款项 │--- │ 222320.45│ 206410.00│ 7.71│
│存货 │根据生产经营计划│ 98241.61│ 16222.25│ 505.60│
│ │，公司锂电业务存│ │ │ │
│ │货增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 20465.06│ 19605.94│ 4.38│
│固定资产 │--- │ 956442.00│ 967481.85│ -1.14│
│在建工程 │公司在建风电及光│ 322730.53│ 190167.24│ 69.71│
│ │伏发电项目持续投│ │ │ │
│ │入、建设 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 11020.25│ 11365.25│ -3.04│
│短期借款 │--- │ 60959.52│ 66134.45│ -7.82│
│合同负债 │--- │ 594.33│ 4659.72│ -87.25│
│长期借款 │--- │ 970759.56│ 969364.91│ 0.14│
│租赁负债 │--- │ 9944.43│ 10594.57│ -6.14│
│营业收入 │一是本报告期锂产│ 334036.55│ 148605.52│ 124.78│
│ │品市场价格上行，│ │ │ │
│ │公司锂电业务产品│ │ │ │
│ │销售数量、销售价│ │ │ │
│ │格同比增长，锂电│ │ │ │
│ │业务收入同比大幅│ │ │ │
│ │上升；二是公司风│ │ │ │
│ │力及光伏发电业务│ │ │ │
│ │售电量增加，风力│ │ │ │
│ │及光伏发电收入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期锂产品市│ 155125.61│ 78310.55│ 98.09│
│ │场价格上行，公司│ │ │ │
│ │锂电业务产品销售│ │ │ │
│ │数量同比增长，锂│ │ │ │
│ │电业务成本同比大│ │ │ │
│ │幅上升 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 275.69│ 210.44│ 31.01│
│管理费用 │--- │ 13353.30│ 12948.20│ 3.13│
│财务费用 │--- │ 10328.59│ 11077.86│ -6.76│
│所得税费用 │本报告期锂产品市│ 20130.72│ 5672.48│ 254.88│
│ │场价格上行，公司│ │ │ │
│ │锂电业务产品销售│ │ │ │
│ │数量、销售价格同│ │ │ │
│ │比增长，利润增加│ │ │ │
│ │，企业所得税增加│ │ │ │
│研发投入 │本报告期研发投入│ 2606.22│ 905.66│ 187.77│
│ │材料价格上涨 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 46431.46│ 53788.46│ -13.68│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期根据资金│ -132004.96│ -92687.22│ -42.42│
│的现金流量净│计划，购买银行理│ │ │ │
│额 │财支出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期根据资金│ -42317.95│ 196692.70│ -121.51│
│的现金流量净│计划，偿还债务支│ │ │ │
│额 │付的现金增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -127891.45│ 157793.93│ -181.05│
│价物净增加额│金流量净额、投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额、筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额的变化综合影响│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 611746.40│ 720025.41│ 549344.24│ 358925.16│ 325131.71│ 273707.04│
│存货 │ 109811.92│ 16222.25│ 27685.69│ 16801.92│ 7380.01│ 3012.09│
│应收票据及应收账款 │ 195240.22│ 206410.00│ 234709.29│ 235524.97│ 200391.43│ 231275.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2163.02│ ---│
│预付款项 │ 70334.64│ 10402.39│ 2776.97│ 2843.78│ 6117.95│ 3470.02│
│其他应收款 │ 24970.50│ 24006.93│ 31683.00│ 7619.33│ 6988.46│ 6353.33│
│流动资产合计 │ 1069207.29│ 1060665.06│ 956848.37│ 718112.09│ 627511.39│ 580130.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30320.89│ 19605.94│ 20166.18│ 21385.52│ 20717.68│ 5059.95│
│固定资产净额 │ 1035416.19│ 967481.85│ 927258.45│ 683945.11│ 636882.21│ 589648.73│
│在建工程 │ 269529.68│ 190167.24│ 108364.00│ 234502.58│ 116759.90│ 59496.63│
│无形资产 │ 424458.71│ 438074.17│ 452506.80│ 465189.28│ 473353.20│ 472142.33│
│商誉 │ 187.72│ 187.72│ 187.72│ 187.72│ 187.72│ 187.72│
│非流动资产合计 │ 1845366.01│ 1728777.74│ 1565657.85│ 1458946.60│ 1307305.28│ 1150770.81│
│资产总计 │ 2914573.31│ 2789442.80│ 2522506.22│ 2177058.69│ 1934816.68│ 1730900.99│
│应付票据及应付账款 │ 183742.20│ 147990.16│ 190676.62│ 172996.84│ 192067.06│ 173167.81│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 576.68│ 4659.72│ 250.79│ 719.26│ 463.28│ 30.61│
│流动负债 │ 399919.30│ 406872.36│ 435139.24│ 453152.38│ 411960.40│ 342379.67│
│长期借款 │ 1012909.77│ 969364.91│ 780480.98│ 704515.89│ 606127.30│ 598271.66│
│长期应付款 │ ---│ 56751.81│ ---│ ---│ 452.93│ ---│
│非流动负债 │ 1117947.65│ 1069859.89│ 824204.45│ 718500.60│ 644968.21│ 661566.53│
│负债合计 │ 1517866.95│ 1476732.25│ 1259343.69│ 1171652.98│ 1056928.61│ 1003946.20│
│实收资本 │ 184616.83│ 184616.83│ 184616.83│ 147592.68│ 147592.68│ 147592.68│
│资本公积金 │ 708986.56│ 708945.15│ 708288.78│ 499789.43│ 377490.01│ 383134.22│
│盈余公积 │ 33657.35│ 29805.63│ 23812.22│ 20098.37│ 20098.37│ 20098.37│
│未分配利润 │ 128766.15│ 123077.99│ 110206.82│ 70770.41│ -8972.46│ -69774.49│
│少数股东权益 │ 339227.46│ 265546.85│ 235502.67│ 266621.03│ 341405.64│ 245904.02│
│归属母公司权益 │ 1057478.89│ 1047163.70│ 1027659.86│ 738784.69│ 536482.43│ 481050.78│
│股东权益合计 │ 1396706.36│ 1312710.55│ 1263162.53│ 1005405.72│ 877888.07│ 726954.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 611746.40│ 592385.00│ 621004.64│ 720025.41│ 671403.78│ 708703.55│
│存货 │ 109811.92│ 98241.61│ 58285.37│ 16222.25│ 42966.11│ 33139.40│
│应收票据及应收账款 │ 195240.22│ 222320.45│ 235972.26│ 206410.00│ 194388.45│ 238379.33│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 70334.64│ 44313.66│ 40838.86│ 10402.39│ 6238.96│ 4131.43│
│其他应收款 │ 24970.50│ 24416.06│ 23903.68│ 24006.93│ 24902.41│ 24678.92│
│流动资产合计 │ 1069207.29│ 1112610.47│ 1124270.41│ 1060665.06│ 1091866.27│ 1086380.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30320.89│ 20465.06│ 20221.80│ 19605.94│ 19406.60│ 19165.96│
│固定资产净额 │ 1035416.19│ 956442.00│ 953292.95│ 967481.85│ 889195.11│ 899585.29│
│在建工程 │ 269529.68│ 322730.53│ 211999.15│ 190167.24│ 209814.45│ 171398.62│
│无形资产 │ 424458.71│ 428951.87│ 433886.11│ 438074.17│ 444313.39│ 447883.12│
│商誉 │ 187.72│ 187.72│ 187.72│ 187.72│ 187.72│ 187.72│
│非流动资产合计 │ 1845366.01│ 1789738.94│ 1745330.43│ 1728777.74│ 1734434.88│ 1693252.28│
│资产总计 │ 2914573.31│ 2902349.41│ 2869600.84│ 2789442.80│ 2826301.15│ 2779632.96│
│应付票据及应付账款 │ 183742.20│ 168538.39│ 127355.65│ 147990.16│ 147008.05│ 150718.26│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 576.68│ 594.33│ 737.74│ 4659.72│ 4351.78│ 1454.86│
│流动负债 │ 399919.30│ 374623.82│ 333728.83│ 406872.36│ 458862.98│ 427515.20│
│长期借款 │ 1012909.77│ 970759.56│ 1001292.15│ 969364.91│ 983628.92│ 955812.51│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 43240.49│ 56751.81│ 71417.21│ 60200.80│
│非流动负债 │ 1117947.65│ 1074925.44│ 1147744.22│ 1069859.89│ 1098279.97│ 1058726.54│
│负债合计 │ 1517866.95│ 1449549.26│ 1481473.05│ 1476732.25│ 1557142.94│ 1486241.74│
│实收资本 │ 184616.83│ 184616.83│ 184616.83│ 184616.83│ 184616.83│ 184616.83│
│资本公积金 │ 708986.56│ 708972.57│ 708960.96│ 708945.15│ 708288.78│ 708288.78│
│盈余公积 │ 33657.35│ 33180.93│ 29976.53│ 29805.63│ 30007.07│ 28745.64│
│未分配利润 │ 128766.15│ 190306.06│ 149586.29│ 123077.99│ 107375.34│ 135873.98│
│少数股东权益 │ 339227.46│ 334267.73│ 313694.70│ 265546.85│ 237435.88│ 234625.32│
│归属母公司权益 │ 1057478.89│ 1118532.41│ 1074433.10│ 1047163.70│ 1031722.32│ 1058765.91│
│股东权益合计 │ 1396706.36│ 1452800.14│ 1388127.79│ 1312710.55│ 1269158.20│ 1293391.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 418339.90│ 359959.05│ 305486.20│ 331296.97│ 380142.27│ 440800.50│
│营业总成本 │ 260137.36│ 275720.10│ 209680.09│ 196397.25│ 238699.00│ 351737.38│
│营业税金及附加 │ 11244.00│ 7660.99│ 3760.96│ 3965.16│ 4458.84│ 1161.68│
│销售费用 │ 420.67│ 609.70│ 639.11│ 983.37│ 501.98│ 618.88│
│财务费用 │ 15797.78│ 21540.60│ 17674.81│ 19475.23│ 30283.38│ 33044.23│
│管理费用 │ 21547.82│ 32509.21│ 32980.76│ 28162.20│ 27377.24│ 22762.36│
│资产减值损失 │ -28148.98│ -3017.34│ -24634.77│ -1510.86│ -131.88│ -2413.10│
│公允价值变动净收益 │ -3667.74│ -230.01│ 593.27│ 573.22│ 237.62│ 369.71│
│投资收益 │ 2739.68│ 823.20│ -83.98│ 1453.31│ 608.40│ 2381.37│
│营业利润 │ 130208.31│ 82918.49│ 79127.02│ 142285.41│ 141161.45│ 88770.54│
│营业外收入 │ 265.02│ 192.09│ 833.90│ 1058.64│ 2082.41│ 771.85│
│营业外支出 │ 233.28│ 1622.00│ 575.46│ 454.06│ 252.25│ 3865.18│
│利润总额 │ 130240.04│ 81488.58│ 79385.45│ 142889.99│ 142991.61│ 85677.21│
│所得税 │ 20958.59│ 15349.57│ 6830.63│ 13747.18│ 14564.43│ 18479.53│
│净利润 │ 109281.45│ 66139.01│ 72554.82│ 129142.82│ 128427.19│ 67197.68│
│归属母公司净利润 │ 57540.25│ 50249.44│ 72688.96│ 79742.87│ 70978.01│ 33997.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 418339.90│ 334036.55│ 122089.87│ 359959.05│ 209528.21│ 148605.52│
│营业总成本 │ 260137.36│ 189402.44│ 62858.94│ 275720.10│ 158637.92│ 106324.44│
│营业税金及附加 │ 11244.00│ 7713.04│ 3140.70│ 7660.99│ 4641.79│ 2871.74│
│销售费用 │ 420.67│ 275.69│ 125.83│ 609.70│ 388.71│ 210.44│
│财务费用 │ 15797.78│ 10328.59│ 5051.35│ 21540.60│ 15595.98│ 11077.86│
│管理费用 │ 21547.82│ 13353.30│ 6534.38│ 32509.21│ 18518.77│ 12948.20│
│资产减值损失 │ -28148.98│ -7976.27│ -212.85│ -3017.34│ -4129.80│ -7539.69│
│公允价值变动净收益 │ -3667.74│ -2950.34│ -3233.93│ -230.01│ 575.94│ 273.44│
│投资收益 │ 2739.68│ 2008.58│ 777.24│ 823.20│ 330.28│ -89.42│
│营业利润 │ 130208.31│ 135891.81│ 56976.42│ 82918.49│ 52556.80│ 38356.90│
│营业外收入 │ 265.02│ 233.93│ 111.70│ 192.09│ 101.41│ 55.70│
│营业外支出 │ 233.28│ 63.03│ 84.84│ 1622.00│ 803.03│ 507.66│
│利润总额 │ 130240.04│ 136062.71│ 57003.28│ 81488.58│ 51855.19│ 37904.94│
│所得税 │ 20958.59│ 20130.72│ 10708.40│ 15349.57│ 7961.79│ 5672.48│
│净利润 │ 109281.45│ 115931.99│ 46294.88│ 66139.01│ 43893.39│ 32232.46│
│归属母公司净利润 │ 57540.25│ 70603.36│ 26679.20│ 50249.44│ 34748.23│ 30600.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 529912.42│ 463213.33│ 362759.39│ 368124.80│ 465416.65│ 427725.45│
│经营活动现金流出 │ 482117.71│ 232942.57│ 205055.67│ 214328.97│ 177960.91│ 288280.70│
│经营活动现金流量净额│ 47794.72│ 230270.75│ 157703.72│ 153795.83│ 287455.75│ 139444.75│
│投资活动现金流入 │ 306735.52│ 363798.68│ 282023.40│ 446682.10│ 199603.63│ 734227.89│
│投资活动现金流出 │ 415527.01│ 571048.31│ 457247.36│ 657204.99│ 386543.47│ 899717.85│
│投资活动现金流量净额│ -108791.49│ -207249.64│ -175223.96│ -210522.89│ -186939.84│ -165489.96│
│筹资活动现金流入 │ 315244.42│ 422043.10│ 616173.17│ 311945.19│ 297031.26│ 309718.98│
│筹资活动现金流出 │ 362995.51│ 270836.31│ 406482.08│ 212591.34│ 372113.56│ 160612.57│
│筹资活动现金流量净额│ -47751.09│ 151206.79│ 209691.09│ 99353.85│ -75082.29│ 149106.40│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 8.48│ -1.45│
│现金及等价物净增加额│ -108747.86│ 174227.91│ 192170.85│ 42626.80│ 25442.09│ 123059.74│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 529912.42│ 384547.44│ 106913.70│ 463213.33│ 320756.25│ 185432.67│
│经营活动现金流出 │ 482117.71│ 338115.98│ 139007.73│ 232942.57│ 188574.60│ 131644.21│
│经营活动现金流量净额│ 47794.72│ 46431.46│ -32094.02│ 230270.75│ 132181.65│ 53788.46│
│投资活动现金流入 │ 306735.52│ 201193.35│ 45310.13│ 363798.68│ 253129.42│ 203490.23│
│投资活动现金流出 │ 415527.01│ 333198.31│ 159670.36│ 571048.31│ 476131.88│ 296177.46│
│投资活动现金流量净额│ -108791.49│ -132004.96│ -114360.23│ -207249.64│ -223002.46│ -92687.22│
│筹资活动现金流入 │ 315244.42│ 243480.68│ 211803.40│ 422043.10│ 372420.59│ 340730.72│
│筹资活动现金流出 │ 362995.51│ 285798.63│ 164431.43│ 270836.31│ 159935.64│ 144038.02│
│筹资活动现金流量净额│ -47751.09│ -42317.95│ 47371.96│ 151206.79│ 212484.95│ 196692.70│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -108747.86│ -127891.45│ -99082.29│ 174227.91│ 121664.14│ 157793.93│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 83638.85│ 23.24│ 23682.87│ 47.13│
│二季报 │ 64966.67│ 18.05│ 6917.72│ 13.77│
│三季报 │ 60922.69│ 16.92│ 4147.65│ 8.25│
│四季报 │ 150430.84│ 41.79│ 15501.21│ 30.85│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 100309.33│ 32.84│ 41571.86│ 57.19│
│二季报 │ 79994.44│ 26.19│ 21781.65│ 29.97│
│三季报 │ 47403.70│ 15.52│ -373.39│ -0.51│
│四季报 │ 77778.73│ 25.46│ 9708.84│ 13.36│
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