财务分析☆ ◇000166 申万宏源 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 235606.38│ 950722.63│ 521066.19│ 460634.02│ 278906.79│ 939836.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 521066.19│ 460634.02│ 278906.79│ 939836.94│
│净利润增长率(%) │ 19.15│ 82.46│ 13.12│ 65.16│ -70.32│ 21.02│
│扣非净利润(万) │ 232527.68│ 943248.31│ 507152.79│ 438590.64│ 261625.36│ 917695.63│
│营业总收(未调整:万) │ 592817.99│ 2425607.32│ 2473504.41│ 2150066.87│ 2060964.46│ 3430742.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1861658.90│ 2150066.87│ 2060964.46│ 3430742.81│
│总营收同比增长率(%) │ 11.72│ 30.29│ 15.04│ 4.32│ -39.93│ 16.66│
│加权净资产收益率(%) │ 2.08│ 8.76│ 5.08│ 4.72│ 2.93│ 10.26│
│资产负债比率(%) │ 81.23│ 81.10│ 80.88│ 79.73│ 80.97│ 82.19│
│净利润现金含量(%) │ 379.21│ 16.03│ 506.99│ 1503.30│ 1333.10│ -434.31│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.3800│ 0.2100│ 0.1800│ 0.1100│ 0.3800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0929│ 0.3800│ 0.2000│ 0.1700│ 0.1000│ 0.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0941│ 0.3797│ 0.2081│ 0.1840│ 0.1114│ 0.3753│
│每股资本公积金(元) │ 0.7687│ 0.7687│ 0.7697│ 0.7696│ 0.7735│ 0.7735│
│每股未分配利润(元) │ 1.6457│ 1.5502│ 1.3475│ 1.2862│ 1.2040│ 1.2523│
│每股净资产(元) │ 4.5781│ 4.4568│ 4.1847│ 3.9994│ 3.7957│ 3.8028│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3568│ 0.0609│ 1.0550│ 2.7655│ 1.4849│ -1.6301│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 235606.38│ 950722.63│ 801614.67│ 428416.94│ 197732.57│ 521066.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 197732.57│ 521066.19│
│净利润增长率(%) │ 19.15│ 82.46│ 108.22│ 101.32│ 42.50│ 13.12│
│扣非净利润(万) │ 232527.68│ 943248.31│ 794875.18│ 421827.68│ 195050.27│ 507152.79│
│营业总收(未调整:万) │ 592817.99│ 2425607.32│ 1949944.60│ 1169548.58│ 547946.32│ 2473504.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 530639.43│ 1861658.90│
│总营收同比增长率(%) │ 11.72│ 30.29│ 55.22│ 44.44│ -3.54│ 15.04│
│加权净资产收益率(%) │ 2.08│ 8.76│ 7.41│ 4.00│ 1.87│ 5.08│
│资产负债比率(%) │ 81.23│ 81.10│ 80.67│ 79.97│ 79.82│ 80.88│
│净利润现金含量(%) │ 379.21│ 16.03│ 41.96│ 387.08│ 852.52│ 506.99│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.3800│ 0.3200│ 0.1700│ 0.0800│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0929│ 0.3800│ 0.3174│ 0.1700│ 0.0779│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0941│ 0.3797│ 0.3201│ 0.1711│ 0.0790│ 0.2081│
│每股资本公积金(元) │ 0.7687│ 0.7687│ 0.7692│ 0.7692│ 0.7692│ 0.7697│
│每股未分配利润(元) │ 1.6457│ 1.5502│ 1.6129│ 1.4654│ 1.4227│ 1.3475│
│每股净资产(元) │ 4.5781│ 4.4568│ 4.4406│ 4.3320│ 4.2575│ 4.1847│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3568│ 0.0609│ 0.1343│ 0.6623│ 0.6732│ 1.0550│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 81.23│ 81.10│ 80.88│ 79.73│ 80.97│ 82.19│
│产权比率 │ 5.42│ 5.39│ 5.38│ 5.06│ 5.22│ 5.19│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 81.23│ 81.10│ 80.67│ 79.97│ 79.82│ 80.88│
│产权比率 │ 5.42│ 5.39│ 5.24│ 5.03│ 5.03│ 5.38│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 6.08│ 23.00│ 21.26│ 18.02│ 17.93│ 30.31│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.03│ 0.04│ 0.03│ 0.03│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 6.08│ 23.00│ 18.60│ 10.90│ 5.01│ 21.26│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.03│ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.06│ 8.52│ 4.97│ 4.60│ 2.93│ 9.87│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 55.15│ 53.81│ 29.90│ 28.63│ 15.16│ 32.44│
│销售净利率 │ 44.18│ 43.40│ 25.27│ 25.47│ 15.23│ 27.79│
│总资产净利率 │ 0.35│ 1.46│ 0.94│ 0.88│ 0.52│ 1.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.06│ 8.52│ 7.21│ 3.95│ 1.85│ 4.97│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 55.15│ 53.81│ 55.76│ 51.44│ 51.14│ 29.90│
│销售净利率 │ 44.18│ 43.40│ 45.09│ 41.07│ 41.01│ 25.27│
│总资产净利率 │ 0.35│ 1.46│ 1.24│ 0.70│ 0.33│ 0.94│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.72│ 30.29│ 15.04│ 4.32│ -39.93│ 16.66│
│营业利润增长率 │ 16.67│ 76.48│ 20.13│ 96.98│ -71.92│ 18.58│
│净利润增长率 │ 19.15│ 82.46│ 13.12│ 65.16│ -70.32│ 21.02│
│净资产增长率 │ 2.72│ 6.50│ 4.63│ 5.37│ -0.19│ 7.64│
│总资产增长率 │ 3.07│ 6.30│ 9.78│ 3.64│ 2.01│ 22.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.72│ 30.29│ 55.22│ 44.44│ -3.54│ 15.04│
│营业利润增长率 │ 16.67│ 76.48│ 100.33│ 78.08│ 41.56│ 20.13│
│净利润增长率 │ 19.15│ 82.46│ 108.22│ 101.32│ 42.50│ 13.12│
│净资产增长率 │ 2.72│ 6.50│ 6.12│ 3.52│ 1.74│ 4.63│
│总资产增长率 │ 3.07│ 6.30│ 3.49│ -2.23│ -3.74│ 9.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
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│财务指标 │ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 895.45│ 904.15│ 914.98│ 810.61│ 831.33│ 660.54│
│净资产(亿元) │ 1296.18│ 1237.61│ 1195.45│ 1074.42│ 982.20│ ---│
│各项风险资本准备之和│ 242.82│ 290.21│ 304.21│ 315.04│ 401.48│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 368.76│ 311.55│ 300.77│ 257.30│ 207.06│ 163.70│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 69.08│ 73.06│ 76.54│ 75.45│ 84.64│ 86.47│
│净资本/负债% │ 23.44│ 24.32│ 26.44│ 24.02│ 25.58│ 25.62│
│自营权益类证券及衍生│ 43.93│ 29.20│ 32.60│ 49.13│ 44.99│ 52.90│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 320.34│ 347.70│ 321.59│ 334.51│ 271.01│ 312.33│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 895.45│ 880.76│ 904.15│ 891.23│ 914.98│ 855.85│
│净资产(亿元) │ 1296.18│ 1255.91│ 1237.61│ 1204.05│ 1195.45│ 1128.99│
│各项风险资本准备之和│ 242.82│ 219.80│ 290.21│ 280.98│ 304.21│ 322.74│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 368.76│ 400.70│ 311.55│ 317.18│ 300.77│ 265.18│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 69.08│ 70.13│ 73.06│ 74.02│ 76.54│ 75.81│
│净资本/负债% │ 23.44│ 25.08│ 24.32│ 27.44│ 26.44│ 24.68│
│自营权益类证券及衍生│ 43.93│ 34.12│ 29.20│ 41.56│ 32.60│ 38.49│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 320.34│ 325.91│ 347.70│ 316.05│ 321.59│ 337.28│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融负│债券沽空业务规模│ 2160371.55│ 1154711.03│ 87.09│
│债 │增加 │ │ │ │
│代理承销证券│股票承销款余额减│ 2414.08│ 24908.00│ -90.31│
│款 │少 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 40659.76│ 6221.69│ 553.52│
│债 │规模增加 │ │ │ │
│经纪业务手续│代理买卖证券业务│ 190349.88│ 131856.06│ 44.36│
│费净收入 │净收入增加 │ │ │ │
│利息净收入 │货币资金、结算备│ 29462.03│ 1919.33│ 1435.02│
│ │付金、两融业务利│ │ │ │
│ │息收入增加 │ │ │ │
│投资收益及公│衍生金融工具投资│ 301539.97│ 333693.97│ -9.64│
│允价值变动损│收益及公允价值变│ │ │ │
│益 │动影响 │ │ │ │
│汇兑损失 │汇率波动影响 │ -4823.89│ -126.58│ -3710.87│
│其他业务收入│做市业务相关服务│ 2088.18│ 299.82│ 596.48│
│ │收入增加 │ │ │ │
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 8.56│ 75.77│ -88.71│
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值（转│其他债权投资、应│ -2972.27│ 2661.91│ -211.66│
│回）/损失 │收款项、买入返售│ │ │ │
│ │金融资产减值转回│ │ │ │
│其他资产减值│新增计提其他资产│ 246.01│ -972.04│ 125.31│
│损失/（转回 │减值准备 │ │ │ │
│） │ │ │ │ │
│营业外收入 │非经营性利得增加│ 203.84│ 114.06│ 78.72│
│营业外支出 │违约金及赔偿毁损│ 123.91│ 275.39│ -55.00│
│ │支出减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动现金│--- │ 6326702.47│ 8853444.90│ -28.54│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 6174317.92│ 6211676.92│ -0.60│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│回购业务资金同比│ 152384.55│ 2641767.98│ -94.23│
│的现金流量净│增加现金净流出人│ │ │ │
│额 │民币244.69亿元 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 1071931.78│ 1619649.47│ -33.82│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 41784.12│ 54159.44│ -22.85│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到的现│ 1030147.66│ 1565490.03│ -34.20│
│的现金流量净│金同比减少现金净│ │ │ │
│额 │流入人民币48.95 │ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 16940162.07│ 12952280.09│ 30.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 15588432.94│ 14080899.72│ 10.71│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司债务融资规模│ 1351729.13│ -1128619.62│ 219.77│
│／(使用)的现│变化影响 │ │ │ │
│金流量净额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 2532484.86│ 3076596.63│ -17.69│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │客户资金增加 │ 14964586.75│ 13413756.80│ 11.56│
│结算备付金 │自有结算备付金及│ 3040407.87│ 2225127.63│ 36.64│
│ │客户结算备付金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│融出资金 │客户融资需求上升│ 9597330.59│ 7484421.73│ 28.23│
│衍生金融资产│利率衍生工具、权│ 477345.41│ 889588.89│ -46.34│
│ │益衍生工具规模和│ │ │ │
│ │公允价值变动的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│存出保证金 │交易保证金增加 │ 3389891.00│ 2179581.66│ 55.53│
│应收款项 │应收清算款规模减│ 309454.77│ 600551.12│ -48.47│
│ │少 │ │ │ │
│买入返售金融│债券质押式回购业│ 1455833.41│ 1238975.59│ 17.50│
│资产 │务规模增加 │ │ │ │
│交易性金融资│债券投资规模减少│ 26762467.75│ 26952359.99│ -0.70│
│产 │ │ │ │ │
│债权投资 │信托计划投资规模│ 353119.87│ 251280.67│ 40.53│
│ │增加 │ │ │ │
│其他债权投资│金融债、地方债投│ 3993556.81│ 6554153.46│ -39.07│
│ │资规模减少 │ │ │ │
│其他权益工具│非交易性权益工具│ 8795592.64│ 6948627.12│ 26.58│
│投资 │投资规模增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 438414.18│ 417077.58│ 5.12│
│投资性房地产│--- │ 3429.57│ 3900.88│ -12.08│
│固定资产 │--- │ 99544.03│ 111394.47│ -10.64│
│在建工程 │--- │ 19683.28│ 19939.58│ -1.29│
│使用权资产 │--- │ 81021.11│ 85930.57│ -5.71│
│无形资产 │--- │ 39599.23│ 40727.38│ -2.77│
│递延所得税资│可抵扣亏损、资产│ 91302.26│ 162102.55│ -43.68│
│产 │减值准备形成的递│ │ │ │
│ │延所得税资产减少│ │ │ │
│其他资产 │结构化主体形成的│ 242143.53│ 180161.67│ 34.40│
│ │其他应收款增加 │ │ │ │
│短期借款 │子公司银行借款增│ 250373.26│ 67200.12│ 272.58│
│ │加 │ │ │ │
│应付短期融资│发行收益凭证规模│ 5840446.14│ 4905767.40│ 19.05│
│款 │增加 │ │ │ │
│拆入资金 │--- │ 266953.43│ 331882.33│ -19.56│
│交易性金融负│债券借贷业务规模│ 1154711.03│ 1445352.12│ -20.11│
│债 │减少 │ │ │ │
│衍生金融负债│权益衍生工具、商│ 962894.37│ 754624.73│ 27.60│
│ │品衍生工具规模和│ │ │ │
│ │公允价值变动的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│卖出回购金融│--- │ 18569728.77│ 18600563.38│ -0.17│
│资产款 │ │ │ │ │
│代理买卖证券│客户资金增加 │ 14186598.41│ 12249618.28│ 15.81│
│款 │ │ │ │ │
│代理承销证券│股票承销款增加 │ 24908.00│ 12982.11│ 91.86│
│款 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 649221.50│ 589305.46│ 10.17│
│应交税费 │--- │ 43433.90│ 38772.93│ 12.02│
│应付款项 │应付履约保证金和│ 2833849.63│ 3334786.22│ -15.02│
│ │应付清算款减少 │ │ │ │
│应付债券 │发行债券融资规模│ 12316037.72│ 11314850.00│ 8.85│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 81468.92│ 87630.86│ -7.03│
│递延所得税负│--- │ 6221.69│ 4813.99│ 29.24│
│债 │ │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼及仲裁影│ 204.18│ 1000.00│ -79.58│
│ │响 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1384.03│ 1369.85│ 1.03│
│其他负债 │结构化主体其他投│ 2948614.02│ 2684246.98│ 9.85│
│ │资者持有金额增加│ │ │ │
│业务及管理费│--- │ 1066166.44│ 1057375.15│ 0.83│
│其他收益 │财政奖励资金减少│ 13005.02│ 21493.05│ -39.49│
│公允价值变动│交易性金融资产公│ 71306.55│ -47662.80│ 249.61│
│损益 │允价值变动的影响│ │ │ │
│其他业务收入│资产出租和保管等│ 8613.49│ 6326.67│ 36.15│
│ │收入增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置损益│ 310.28│ 3474.95│ -91.07│
│ │减少 │ │ │ │
│税金及附加 │城市维护建设税、│ 17426.60│ 12610.29│ 38.19│
│ │教育费附加及地方│ │ │ │
│ │教育费附加增加 │ │ │ │
│信用减值损失│债权投资新增计提│ 30083.32│ 47359.97│ -36.48│
│ │减值准备同比减少│ │ │ │
│其他资产减值│长期股权投资新增│ 3435.23│ 1638.22│ 109.69│
│损失 │计提减值准备的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外支出 │对外捐赠及赞助支│ 4299.44│ 7005.02│ -38.62│
│ │出、违约金及赔偿│ │ │ │
│ │毁损支出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │应纳税所得额增加│ 249370.02│ 108620.97│ 129.58│
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -66104.17│ 127240.68│ -151.95│
│的税后净额 │和其他债权投资公│ │ │ │
│ │允价值变动、其他│ │ │ │
│ │债权投资信用减值│ │ │ │
│ │准备变动的影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17628553.81│ 14964586.75│ 13413756.80│ 11093983.39│ 11321878.44│ 10858045.36│
│结算备付金 │ 2799043.91│ 3040407.87│ 2225127.63│ 2045986.00│ 2951169.24│ 2434316.55│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 9929368.74│ 9597330.59│ 7484421.73│ 6442820.53│ 6129961.74│ 7629675.52│
│公允计量的金融资产 │ 26404760.45│ 26762467.75│ 26952359.99│ 23648816.38│ 27901904.02│ 27257645.88│
│衍生金融资产 │ 617262.87│ 477345.41│ 889588.89│ 1020737.81│ 819728.15│ 280029.96│
│固定资产 │ 95607.55│ 99544.03│ 111394.47│ 121335.08│ 117247.97│ 112648.45│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产总计 │ 76434829.27│ 74154724.05│ 69759659.33│ 63543741.81│ 61311702.45│ 60101146.73│
│短期借款 │ 238241.69│ 250373.26│ 67200.12│ 83559.24│ 171939.48│ 322979.78│
│应付短期融资款 │ 5972043.40│ 5840446.14│ 4905767.40│ 2805596.06│ 2205200.06│ 2958684.32│
│拆入资金 │ 200217.52│ 266953.43│ 331882.33│ 244085.39│ 346241.11│ 436672.45│
│公允计量的金融负债 │ 2160371.55│ 1154711.03│ 1445352.12│ 569430.63│ 550099.87│ 616699.54│
│代理买卖证券款 │ 16647945.29│ 14186598.41│ 12249618.28│ 9687050.43│ 10031077.04│ 10473835.86│
│代理承销证券款 │ 2414.08│ 24908.00│ 12982.11│ ---│ 4110.00│ ---│
│衍生金融负债 │ 690766.95│ 962894.37│ 754624.73│ 618556.05│ 474968.41│ 730985.55│
│负债合计 │ 62088930.80│ 60137049.01│ 56424766.77│ 50664328.39│ 49643733.17│ 49395687.32│
│实收资本(或股本) │ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│
│资本公积 │ 1924751.32│ 1924751.32│ 1927355.16│ 1927182.87│ 1936714.61│ 1936714.61│
│盈余公积 │ 453472.17│ 453472.17│ 436547.15│ 420471.94│ 413147.28│ 386033.89│
│未分配利润 │ 4120760.96│ 3881694.15│ 3374066.30│ 3220536.52│ 3014929.83│ 3135814.14│
│归属于母公司所有者权│ 11463537.91│ 11159734.54│ 10478409.68│ 10014504.11│ 9504494.43│ 9522200.81│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 2882360.56│ 2857940.50│ 2856482.88│ 2864909.31│ 2163474.86│ 1183258.60│
│股东权益合计 │ 14345898.47│ 14017675.04│ 13334892.56│ 12879413.42│ 11667969.29│ 10705459.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17628553.81│ 14964586.75│ 14070080.78│ 13269971.06│ 12642594.48│ 13413756.80│
│结算备付金 │ 2799043.91│ 3040407.87│ 2728053.60│ 2226638.12│ 2302407.33│ 2225127.63│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 9929368.74│ 9597330.59│ 9036513.00│ 7389553.45│ 7699192.75│ 7484421.73│
│公允计量的金融资产 │ 26404760.45│ 26762467.75│ 27545716.40│ 25998248.27│ 23637384.69│ 26952359.99│
│衍生金融资产 │ 617262.87│ 477345.41│ 480497.04│ 440379.56│ 631052.17│ 889588.89│
│固定资产 │ 95607.55│ 99544.03│ 98325.17│ 103280.39│ 107207.12│ 111394.47│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产总计 │ 76434829.27│ 74154724.05│ 72197313.31│ 68205261.47│ 67147951.48│ 69759659.33│
│短期借款 │ 238241.69│ 250373.26│ 218393.05│ 152164.52│ 149763.00│ 67200.12│
│应付短期融资款 │ 5972043.40│ 5840446.14│ 5208554.64│ 3936997.94│ 4209873.41│ 4905767.40│
│拆入资金 │ 200217.52│ 266953.43│ 141846.77│ 400753.78│ 124358.63│ 331882.33│
│公允计量的金融负债 │ 2160371.55│ 1154711.03│ 1203315.70│ 957075.22│ 907708.04│ 1445352.12│
│代理买卖证券款 │ 16647945.29│ 14186598.41│ 13690652.99│ 12182310.58│ 11912785.29│ 12249618.28│
│代理承销证券款 │ 2414.08│ 24908.00│ ---│ ---│ ---│ 12982.11│
│衍生金融负债 │ 690766.95│ 962894.37│ 1032605.36│ 591360.45│ 661210.06│ 754624.73│
│负债合计 │ 62088930.80│ 60137049.01│ 58243111.84│ 54543229.01│ 53600618.18│ 56424766.77│
│实收资本(或股本) │ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│ 2503994.46│
│资本公积 │ 1924751.32│ 1924751.32│ 1926152.26│ 1926152.26│ 1926152.26│ 1927355.16│
│盈余公积 │ 453472.17│ 453472.17│ 436547.15│ 436547.15│ 436547.15│ 436547.15│
│未分配利润 │ 4120760.96│ 3881694.15│ 4038590.71│ 3669344.27│ 3562312.54│ 3374066.30│
│归属于母公司所有者权│ 11463537.91│ 11159734.54│ 11119244.44│ 10847377.07│ 10660867.65│ 10478409.68│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 2882360.56│ 2857940.50│ 2834957.03│ 2814655.38│ 2886465.65│ 2856482.88│
│股东权益合计 │ 14345898.47│ 14017675.04│ 13954201.47│ 13662032.46│ 13547333.30│ 13334892.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 592817.99│ 2425607.32│ 2473504.41│ 2150066.87│ 2060964.46│ 3430742.81│
│手续费及佣金净收入 │ 260606.18│ 847704.02│ 667626.59│ 700674.06│ 853360.53│ 992198.13│
│证券承销业务净收入 │ 34387.13│ 121306.50│ 97321.59│ 144472.47│ 187972.54│ 179219.13│
│受托客户资产管理业务│ 16103.45│ 73419.25│ 79636.10│ 97545.68│ 125180.81│ 138019.92│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 29462.03│ 64267.58│ 52775.46│ 33150.22│ 9230.05│ 100481.70│
│投资收益 │ 222350.17│ 1422176.87│ 1163103.67│ 779371.17│ 445740.90│ 1192172.20│
│公允价值变动收益 │ 79189.80│ 71306.55│ -47662.80│ 175775.81│ 136996.71│ -78611.93│
│营业支出 │ 265897.29│ 1120396.01│ 1733925.25│ 1534409.16│ 1748423.23│ 2317660.19│
│营业税金及附加 │ 3766.53│ 17426.60│ 12610.29│ 13535.72│ 14466.37│ 18298.59│
│业务及管理费 │ 264188.71│ 1066166.44│ 1057375.15│ 1055331.72│ 1014059.98│ 1072866.57│
│资产减值损失 │ 246.01│ 3435.23│ 1638.22│ 8984.56│ 1397.48│ 11700.82│
│营业利润 │ 326920.70│ 1305211.30│ 739579.17│ 615657.70│ 312541.23│ 1113082.62│
│营业外收入 │ 203.84│ 1198.80│ 1098.26│ 310.37│ 444.23│ 1414.50│
│营业外支出 │ 123.91│ 4299.44│ 7005.02│ 6759.84│ 7989.19│ 6584.90│
│利润总额 │ 327000.62│ 1302110.66│ 733672.41│ 609208.23│ 304996.27│ 1107912.23│
│所得税 │ 65077.02│ 249370.02│ 108620.97│ 61687.94│ -8958.46│ 154453.49│
│净利润 │ 261923.60│ 1052740.64│ 625051.44│ 547520.30│ 313954.73│ 953458.73│
│归属母公司净利润 │ 235606.38│ 950722.63│ 521066.19│ 460634.02│ 278906.79│ 939836.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 592817.99│ 2425607.32│ 1949944.60│ 1169548.58│ 547946.32│ 2473504.41│
│手续费及佣金净收入 │ 260606.18│ 847704.02│ 623086.52│ 368266.33│ 191080.08│ 667626.59│
│证券承销业务净收入 │ 34387.13│ 121306.50│ 85090.18│ 62694.07│ 30728.56│ 97321.59│
│受托客户资产管理业务│ 16103.45│ 73419.25│ 51831.39│ 33090.55│ 17067.98│ 79636.10│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 29462.03│ 64267.58│ 46197.94│ 19876.66│ 1919.33│ 52775.46│
│投资收益 │ 222350.17│ 1422176.87│ 1274432.47│ 771042.67│ 424004.63│ 1163103.67│
│公允价值变动收益 │ 79189.80│ 71306.55│ -11573.96│ -2992.35│ -90480.29│ -47662.80│
│营业支出 │ 265897.29│ 1120396.01│ 862604.82│ 567939.13│ 267744.91│ 1733925.25│
│营业税金及附加 │ 3766.53│ 17426.60│ 13205.39│ 7997.82│ 4242.16│ 12610.29│
│业务及管理费 │ 264188.71│ 1066166.44│ 831150.12│ 541963.46│ 243822.15│ 1057375.15│
│资产减值损失 │ 246.01│ 3435.23│ 4867.48│ 4383.24│ -972.04│ 1638.22│
│营业利润 │ 326920.70│ 1305211.30│ 1087339.78│ 601609.45│ 280201.41│ 739579.17│
│营业外收入 │ 203.84│ 1198.80│ 231.73│ 190.75│ 114.06│ 1098.26│
│营业外支出 │ 123.91│ 4299.44│ 3244.59│ 3257.31│ 275.39│ 7005.02│
│利润总额 │ 327000.62│ 1302110.66│ 1084326.93│ 598542.89│ 280040.07│ 733672.41│
│所得税 │ 65077.02│ 249370.02│ 205046.86│ 118233.23│ 55353.74│ 108620.97│
│净利润 │ 261923.60│ 1052740.64│ 879280.07│ 480309.67│ 224686.33│ 625051.44│
│归属母公司净利润 │ 235606.38│ 950722.63│ 801614.67│ 428416.94│ 197732.57│ 521066.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4500203.58│ 6326702.47│ 8853444.90│ 10040207.81│ 7194197.77│ 9804386.30│
│经营活动现金流出 │ 3606751.11│ 6174317.92│ 6211676.92│ 3115480.17│ 3476085.60│ 13886187.78│
│经营活动现金流量净额│ 893452.46│ 152384.55│ 2641767.98│ 6924727.64│ 3718112.17│ -4081801.47│
│投资活动现金流入 │ 900948.27│ 1071931.78│ 1619649.47│ 424234.25│ 270897.95│ 3250255.58│
│投资活动现金流出 │ 6226.48│ 41784.12│ 54159.44│ 7965922.57│ 2064785.28│ 46182.66│
│投资活动现金流量净额│ 894721.78│ 1030147.66│ 1565490.03│ -7541688.32│ -1793887.32│ 3204072.92│
│筹资活动现金流入 │ 4644683.49│ 16940162.07│ 12952280.09│ 10376426.97│ 10772188.20│ 18798471.45│
│筹资活动现金流出 │ 4133778.92│ 15588432.94│ 14080899.72│ 11258407.08│ 12570651.76│ 15632196.01│
│筹资活动现金流量净额│ 510904.57│ 1351729.13│ -1128619.62│ -881980.11│ -1798463.56│ 3166275.43│
│汇率变动对现金的影响│ -4823.89│ -1776.48│ -2041.75│ 3148.86│ -6116.64│ -2301.37│
│现金及等价物净增加额│ 2294254.93│ 2532484.86│ 3076596.63│ -1495791.93│ 119644.65│ 2286245.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4500203.58│ 6326702.47│ 4575557.47│ 3286421.48│ 3836422.17│ 8853444.90│
│经营活动现金流出 │ 3606751.11│ 6174317.92│ 4239221.23│ 1628097.41│ 2150720.33│ 6211676.92│
│经营活动现金流量净额│ 893452.46│ 152384.55│ 336336.24│ 1658324.07│ 1685701.84│ 2641767.98│
│投资活动现金流入 │ 900948.27│ 1071931.78│ 1209020.21│ 487585.28│ 165204.50│ 1619649.47│
│投资活动现金流出 │ 6226.48│ 41784.12│ 20880.91│ 13425.28│ 1403190.27│ 54159.44│
│投资活动现金流量净额│ 894721.78│ 1030147.66│ 1188139.30│ 474160.00│ -1237985.77│ 1565490.03│
│筹资活动现金流入 │ 4644683.49│ 16940162.07│ 11329755.98│ 5241048.30│ 2776015.36│ 12952280.09│
│筹资活动现金流出 │ 4133778.92│ 15588432.94│ 11744990.71│ 7440471.18│ 4151971.43│ 14080899.72│
│筹资活动现金流量净额│ 510904.57│ 1351729.13│ -415234.73│ -2199422.88│ -1375956.07│ -1128619.62│
│汇率变动对现金的影响│ -4823.89│ -1776.48│ 119.18│ -2486.01│ -126.58│ -2041.75│
│现金及等价物净增加额│ 2294254.93│ 2532484.86│ 1109359.98│ -69424.82│ -928366.58│ 3076596.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 547946.32│ 22.59│ 197732.57│ 20.80│
│二季报 │ 621602.26│ 25.63│ 230684.37│ 24.26│
│三季报 │ 780396.02│ 32.17│ 373197.73│ 39.25│
│四季报 │ 475662.72│ 19.61│ 149107.96│ 15.68│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 568036.50│ 22.96│ 138761.25│ 26.63│
│二季报 │ 519565.14│ 21.01│ 74045.93│ 14.21│
│三季报 │ 658029.58│ 26.60│ 172179.73│ 33.04│
│四季报 │ 727873.19│ 29.43│ 136079.28│ 26.12│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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