财务分析☆ ◇000407 胜利股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 12183.82│ 15577.49│ 11724.16│ 15339.30│ 15171.57│ 11003.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11724.16│ 15339.30│ 15274.87│ 11003.31│
│净利润增长率(%) │ 1.47│ 32.87│ -23.57│ 0.42│ 37.88│ -22.68│
│扣非净利润(万) │ 12120.58│ 15796.11│ 9867.21│ 12367.56│ 13436.90│ 10057.28│
│营业总收(未调整:万) │ 294241.38│ 416510.79│ 422582.18│ 467716.92│ 464524.73│ 454762.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 422582.18│ 467716.92│ 464524.73│ 454762.18│
│总营收同比增长率(%) │ -3.28│ -1.44│ -9.65│ 0.69│ 2.15│ -1.06│
│加权净资产收益率(%) │ 3.94│ 5.14│ 4.01│ 5.46│ 5.68│ 4.34│
│资产负债比率(%) │ 44.13│ 45.78│ 50.25│ 53.24│ 56.75│ 57.07│
│净利润现金含量(%) │ -2.90│ 204.01│ 271.04│ 310.27│ 177.38│ 264.75│
│基本每股收益(元) │ 0.1384│ 0.1770│ 0.1332│ 0.1743│ 0.1736│ 0.1250│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1377│ 0.1800│ 0.1100│ 0.1400│ 0.1500│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1384│ 0.1770│ 0.1332│ 0.1743│ 0.1724│ 0.1250│
│每股资本公积金(元) │ 1.0842│ 1.0849│ 1.0857│ 1.0835│ 1.0823│ 1.0825│
│每股未分配利润(元) │ 1.1250│ 1.0465│ 0.9589│ 0.8941│ 0.7713│ 0.6405│
│每股净资产(元) │ 3.5524│ 3.4702│ 3.3611│ 3.2769│ 3.0990│ 2.9694│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0040│ 0.3611│ 0.3611│ 0.5408│ 0.3058│ 0.3310│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 12183.82│ 10058.51│ 3599.19│ 15577.49│ 12007.77│ 8844.26│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12007.77│ 8844.26│
│净利润增长率(%) │ 1.47│ 13.73│ 31.14│ 32.87│ 9.43│ 7.77│
│扣非净利润(万) │ 12120.58│ 10041.38│ 3597.02│ 15796.11│ 11900.28│ 8815.39│
│营业总收(未调整:万) │ 294241.38│ 200263.55│ 101266.40│ 416510.79│ 304226.32│ 215828.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 304226.32│ 215828.48│
│总营收同比增长率(%) │ -3.28│ -7.21│ -10.74│ -1.44│ -5.07│ -1.64│
│加权净资产收益率(%) │ 3.94│ 3.26│ 1.17│ 5.14│ 4.00│ 2.96│
│资产负债比率(%) │ 44.13│ 43.40│ 44.18│ 45.78│ 44.22│ 46.68│
│净利润现金含量(%) │ -2.90│ 1.87│ -306.39│ 204.01│ -37.30│ -155.10│
│基本每股收益(元) │ 0.1384│ 0.1143│ 0.0409│ 0.1770│ 0.1364│ 0.1005│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1377│ 0.1100│ 0.0409│ 0.1800│ 0.1352│ 0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1384│ 0.1143│ 0.0409│ 0.1770│ 0.1364│ 0.1005│
│每股资本公积金(元) │ 1.0842│ 1.0842│ 1.0849│ 1.0849│ 1.0870│ 1.0870│
│每股未分配利润(元) │ 1.1250│ 1.1158│ 1.0874│ 1.0465│ 1.0533│ 1.0174│
│每股净资产(元) │ 3.5524│ 3.5432│ 3.5144│ 3.4702│ 3.4612│ 3.4256│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0040│ 0.0021│ -0.1253│ 0.3611│ -0.0509│ -0.1559│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.71│ 0.72│ 0.76│ 0.62│ 0.63│ 0.63│
│速动比率 │ 0.57│ 0.58│ 0.62│ 0.49│ 0.52│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 44.13│ 45.78│ 50.25│ 53.24│ 56.75│ 57.07│
│产权比率 │ 0.87│ 0.94│ 1.13│ 1.28│ 1.49│ 1.54│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.13│ 0.11│ 0.16│ 0.08│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.71│ 0.71│ 0.69│ 0.72│ 0.72│ 0.74│
│速动比率 │ 0.57│ 0.56│ 0.54│ 0.58│ 0.54│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 44.13│ 43.40│ 44.18│ 45.78│ 44.22│ 46.68│
│产权比率 │ 0.87│ 0.85│ 0.88│ 0.94│ 0.88│ 0.97│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ -0.05│ 0.13│ -0.02│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.14│ 9.13│ 9.73│ 11.06│ 11.62│ 12.11│
│存货周转率 │ 7.33│ 9.38│ 8.92│ 10.16│ 10.54│ 9.93│
│流动资产周转率 │ 1.68│ 2.14│ 2.12│ 2.32│ 2.15│ 2.03│
│固定资产周转率 │ 1.54│ 2.12│ 2.14│ 2.39│ 2.41│ 2.47│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.65│ 0.62│ 0.66│ 0.65│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.14│ 4.14│ 2.18│ 9.13│ 7.07│ 4.89│
│存货周转率 │ 7.33│ 4.96│ 2.46│ 9.38│ 6.28│ 4.40│
│流动资产周转率 │ 1.68│ 1.16│ 0.58│ 2.14│ 1.63│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 1.54│ 1.04│ 0.52│ 2.12│ 1.57│ 1.11│
│总资产周转率 │ 0.47│ 0.32│ 0.16│ 0.65│ 0.48│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.90│ 5.10│ 3.96│ 5.32│ 5.56│ 4.21│
│销售毛利率 │ 12.87│ 16.31│ 16.15│ 16.03│ 14.61│ 14.63│
│营业利润率 │ 7.12│ 6.37│ 4.44│ 6.05│ 5.07│ 5.17│
│销售净利率 │ 5.48│ 4.93│ 3.29│ 4.57│ 3.92│ 2.40│
│总资产净利率 │ 2.60│ 3.19│ 2.04│ 3.02│ 2.57│ 1.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.90│ 3.23│ 1.16│ 5.10│ 3.94│ 2.93│
│销售毛利率 │ 12.87│ 13.47│ 12.16│ 16.31│ 16.04│ 15.52│
│营业利润率 │ 7.12│ 8.36│ 6.97│ 6.37│ 6.27│ 6.62│
│销售净利率 │ 5.48│ 6.58│ 5.14│ 4.93│ 4.97│ 5.18│
│总资产净利率 │ 2.60│ 2.14│ 0.84│ 3.19│ 2.38│ 1.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.28│ -1.44│ -9.65│ 0.69│ 2.15│ -1.06│
│营业利润增长率 │ 9.77│ 41.37│ -33.65│ 20.18│ 0.03│ -22.74│
│净利润增长率 │ 1.47│ 32.87│ -23.57│ 0.42│ 37.88│ -22.68│
│净资产增长率 │ 2.37│ 3.25│ 2.57│ 5.70│ 4.36│ 6.33│
│总资产增长率 │ -0.94│ -6.17│ -4.44│ -3.05│ 1.71│ 4.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.28│ -7.21│ -10.74│ -1.44│ -5.07│ -1.64│
│营业利润增长率 │ 9.77│ 17.18│ 53.74│ 41.37│ 15.11│ 3.96│
│净利润增长率 │ 1.47│ 13.73│ 31.14│ 32.87│ 9.43│ 7.77│
│净资产增长率 │ 2.37│ 2.11│ 1.27│ 3.25│ 2.98│ 1.92│
│总资产增长率 │ -0.94│ -2.29│ -1.25│ -6.17│ -9.01│ -5.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│公司销售收入收到│ 2842.09│ 6386.90│ -55.50│
│ │的银行承兑票据较│ │ │ │
│ │期初减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付天然气采购款│ 27487.47│ 19090.11│ 43.99│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│子公司去年缴存的│ 1074.32│ 10909.38│ -90.15│
│ │大额存单到期收回│ │ │ │
│短期借款 │公司为降低融资成│ 113805.87│ 70963.31│ 60.37│
│ │本调整长短期贷款│ │ │ │
│ │融资结构 │ │ │ │
│应付票据 │本期使用银行承兑│ 15000.00│ 42125.00│ -64.39│
│ │汇票结算及办理的│ │ │ │
│ │与融资相关的票据│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │公司为降低融资成│ 8380.00│ 19010.00│ -55.92│
│ │本调整长短期贷款│ │ │ │
│ │融资结构，归还长│ │ │ │
│ │期贷款 │ │ │ │
│销售费用 │匹配公司内部精细│ 6045.32│ 15781.97│ -61.69│
│ │化管理要求，公司│ │ │ │
│ │将天然气管网资产│ │ │ │
│ │折旧、管网运营人│ │ │ │
│ │员薪酬等与主营业│ │ │ │
│ │务直接相关的支出│ │ │ │
│ │由销售费用调整至│ │ │ │
│ │营业成本核算，因│ │ │ │
│ │此与上年同期同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │公司融资成本降低│ 2946.58│ 4465.13│ -34.01│
│投资收益 │本期参股公司收益│ 3902.04│ 2969.65│ 31.40│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│依据会计政策计提│ -152.99│ -745.40│ 79.48│
│ │的坏账准备减少 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补贴减│ 177.86│ 504.44│ -64.74│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采暖季居民预│ -353.79│ -4479.16│ 92.10│
│的现金流量净│存款较上年同期增│ │ │ │
│额 │加，以及支付采购│ │ │ │
│ │款较上年同期减少│ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收到参股│ 11166.96│ 19635.88│ -43.13│
│的现金流量净│公司胜通海岸分红│ │ │ │
│额 │而本期无此项分红│ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款收到的现│ -6793.21│ -33818.25│ 79.91│
│的现金流量净│金较上年同期增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 51473.22│ 56260.66│ -8.51│
│应收款项 │--- │ 50992.63│ 45870.19│ 11.17│
│合同资产 │--- │ 777.94│ 1149.65│ -32.33│
│存货 │--- │ 35567.38│ 34362.15│ 3.51│
│其他流动资产│子公司去年缴存的│ 835.42│ 10909.38│ -92.34│
│ │大额存单到期收回│ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 6312.27│ 6312.27│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 52020.04│ 53045.79│ -1.93│
│固定资产 │--- │ 189562.52│ 194702.50│ -2.64│
│在建工程 │--- │ 11914.20│ 10063.85│ 18.39│
│使用权资产 │--- │ 3371.59│ 3609.78│ -6.60│
│短期借款 │公司调整长短期贷│ 101209.42│ 70963.31│ 42.62│
│ │款融资结构，降低│ │ │ │
│ │融资成本 │ │ │ │
│合同负债 │期初预收的天然气│ 47358.38│ 57541.23│ -17.70│
│ │销售款项本期内销│ │ │ │
│ │售实现冲减预收款│ │ │ │
│长期借款 │公司调整长短期贷│ 8920.00│ 19010.00│ -53.08│
│ │款融资结构，归还│ │ │ │
│ │长期贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 3700.69│ 4271.82│ -13.37│
│应付票据 │本期使用银行承兑│ 20000.00│ 42125.00│ -52.52│
│ │汇票结算及办理的│ │ │ │
│ │与融资相关的票据│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 200263.55│ 215828.48│ -7.21│
│营业成本 │--- │ 173292.88│ 182330.37│ -4.96│
│销售费用 │为匹配公司内部精│ 3905.16│ 10214.06│ -61.77│
│ │细化管理要求，公│ │ │ │
│ │司将天然气管网资│ │ │ │
│ │产折旧、管网运营│ │ │ │
│ │人员薪酬等与主营│ │ │ │
│ │业务直接相关的支│ │ │ │
│ │出由销售费用调整│ │ │ │
│ │至营业成本核算，│ │ │ │
│ │因此与上年同期同│ │ │ │
│ │比减少。本次仅为│ │ │ │
│ │利润表项目结构调│ │ │ │
│ │整，不影响公司利│ │ │ │
│ │润总额、净利润、│ │ │ │
│ │归母净利润和现金│ │ │ │
│ │流 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 6379.93│ 5923.20│ 7.71│
│财务费用 │公司本期贷款减少│ 1971.11│ 3235.26│ -39.07│
│ │，融资成本降低 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 3523.63│ 3106.60│ 13.42│
│研发费用 │本期研发项目较上│ 621.92│ 1111.96│ -44.07│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期参股公司收益│ 3303.26│ 1923.63│ 71.72│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│--- │ -45.22│ -228.78│ 80.23│
│经营活动产生│本期采暖季居民预│ 187.93│ -13717.25│ 101.37│
│的现金流量净│存款较上年同期增│ │ │ │
│额 │加，以及支付采购│ │ │ │
│ │款较上年同期减少│ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收到参股│ 8156.31│ 20934.88│ -61.04│
│的现金流量净│公司胜通海岸分红│ │ │ │
│额 │1.72亿元，本期无│ │ │ │
│ │此项大额分红 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还融资票据│ -6530.80│ -18036.99│ 63.79│
│的现金流量净│及保证金较上年同│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1813.44│ -10819.37│ 116.76│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 53560.86│ 56260.66│ 81374.88│ 76718.11│ 93767.96│ 86724.90│
│存货 │ 35631.72│ 34362.15│ 39953.99│ 39509.69│ 37834.81│ 37456.98│
│应收票据及应收账款 │ 49946.18│ 45882.23│ 45379.53│ 41492.90│ 43108.07│ 36823.57│
│合同资产 │ 783.02│ 1149.65│ 1608.30│ 1513.30│ 4379.03│ 7205.80│
│预付款项 │ 27487.47│ 19090.11│ 17731.98│ 18360.43│ 25582.31│ 22657.32│
│其他应收款 │ 2916.71│ 2933.29│ 20180.03│ 1812.04│ 2680.56│ 15332.55│
│流动资产合计 │ 174242.38│ 176974.37│ 211805.23│ 186844.27│ 216847.33│ 216127.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 52177.37│ 53045.79│ 54696.48│ 103123.69│ 103609.01│ 101930.71│
│固定资产净额 │ 187830.43│ 194702.50│ 197587.28│ 196864.58│ 195293.86│ 189641.64│
│在建工程 │ 13330.30│ 10063.85│ 8509.23│ 11811.30│ 12840.02│ 15932.99│
│无形资产 │ 14519.16│ 14985.59│ 12204.59│ 12656.29│ 11603.39│ 11429.15│
│商誉 │ 118841.69│ 118841.69│ 119397.03│ 119543.33│ 119834.25│ 120129.79│
│非流动资产合计 │ 443602.31│ 446719.20│ 452899.41│ 508763.82│ 498951.24│ 487667.18│
│资产总计 │ 617844.69│ 623693.57│ 664704.64│ 695608.09│ 715798.58│ 703794.30│
│应付票据及应付账款 │ 50136.10│ 74280.00│ 83028.50│ 74861.87│ 105052.00│ 104875.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 8.25│
│合同负债 │ 48298.85│ 57541.23│ 68236.15│ 59804.33│ 60404.15│ 64604.43│
│流动负债 │ 244027.21│ 247497.40│ 278733.24│ 300858.85│ 342871.94│ 341926.03│
│长期借款 │ 8380.00│ 19010.00│ 35534.50│ 42997.68│ 38364.48│ 34161.75│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│
│非流动负债 │ 28650.15│ 38057.06│ 55274.35│ 69460.45│ 63374.92│ 59700.84│
│负债合计 │ 272677.36│ 285554.46│ 334007.59│ 370319.29│ 406246.86│ 401626.87│
│实收资本 │ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│
│资本公积金 │ 95418.48│ 95483.17│ 95553.46│ 95354.12│ 95251.86│ 95265.47│
│盈余公积 │ 23264.32│ 23264.32│ 20417.24│ 19233.87│ 16355.67│ 15779.86│
│未分配利润 │ 99005.98│ 92102.67│ 84388.75│ 78688.42│ 67884.20│ 56368.74│
│少数股东权益 │ 32524.58│ 32735.54│ 34893.52│ 36893.92│ 36812.06│ 40832.72│
│归属母公司权益 │ 312642.74│ 305403.57│ 295803.53│ 288394.87│ 272739.66│ 261334.71│
│股东权益合计 │ 345167.33│ 338139.11│ 330697.05│ 325288.79│ 309551.72│ 302167.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 53560.86│ 51473.22│ 44796.91│ 56260.66│ 47412.91│ 66803.50│
│存货 │ 35631.72│ 35567.38│ 37870.68│ 34362.15│ 41441.97│ 42856.21│
│应收票据及应收账款 │ 49946.18│ 50992.63│ 47217.27│ 45882.23│ 40732.42│ 42928.60│
│合同资产 │ 783.02│ 777.94│ 994.25│ 1149.65│ 1791.41│ 1478.26│
│预付款项 │ 27487.47│ 18970.47│ 21857.78│ 19090.11│ 19158.40│ 17403.15│
│其他应收款 │ 2916.71│ 6592.58│ 3319.15│ 2933.29│ 3472.40│ 3058.06│
│流动资产合计 │ 174242.38│ 167894.56│ 169296.64│ 176974.37│ 160443.35│ 182037.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 52177.37│ 52020.04│ 55022.44│ 53045.79│ 54346.90│ 53554.63│
│固定资产净额 │ 187830.43│ 189562.52│ 191940.92│ 194702.50│ 190607.12│ 192226.74│
│在建工程 │ 13330.30│ 11914.20│ 11235.35│ 10063.85│ 9196.83│ 8165.07│
│无形资产 │ 14519.16│ 14621.65│ 14816.81│ 14985.59│ 12396.95│ 12499.56│
│商誉 │ 118841.69│ 118841.69│ 118841.69│ 118841.69│ 119397.03│ 119397.03│
│非流动资产合计 │ 443602.31│ 441539.01│ 446629.44│ 446719.20│ 444371.71│ 444283.80│
│资产总计 │ 617844.69│ 609433.57│ 615926.08│ 623693.57│ 604815.05│ 626321.48│
│应付票据及应付账款 │ 50136.10│ 51162.65│ 61821.45│ 74280.00│ 60696.10│ 80358.90│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 48298.85│ 47358.38│ 48879.28│ 57541.23│ 45469.20│ 42543.91│
│流动负债 │ 244027.21│ 237167.18│ 243799.81│ 247497.40│ 221342.75│ 246272.29│
│长期借款 │ 8380.00│ 8920.00│ 9260.00│ 19010.00│ 26884.14│ 27356.14│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28650.15│ 27322.65│ 28332.05│ 38057.06│ 46089.63│ 46100.99│
│负债合计 │ 272677.36│ 264489.82│ 272131.86│ 285554.46│ 267432.38│ 292373.28│
│实收资本 │ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│ 88008.47│
│资本公积金 │ 95418.48│ 95418.48│ 95483.17│ 95483.17│ 95669.47│ 95669.47│
│盈余公积 │ 23264.32│ 23264.32│ 23264.32│ 23264.32│ 20417.24│ 20417.24│
│未分配利润 │ 99005.98│ 98200.80│ 95701.86│ 92102.67│ 92700.17│ 89536.66│
│少数股东权益 │ 32524.58│ 33109.01│ 34497.68│ 32735.54│ 32768.39│ 32466.85│
│归属母公司权益 │ 312642.74│ 311834.74│ 309296.54│ 305403.57│ 304614.28│ 301481.34│
│股东权益合计 │ 345167.33│ 344943.75│ 343794.22│ 338139.11│ 337382.68│ 333948.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 294241.38│ 416510.79│ 422582.18│ 467716.92│ 464524.73│ 454762.18│
│营业总成本 │ 277130.88│ 390588.95│ 405836.62│ 446795.10│ 446980.20│ 447870.64│
│营业税金及附加 │ 990.85│ 1358.22│ 1280.35│ 1415.96│ 1392.89│ 1394.90│
│销售费用 │ 6045.32│ 19510.77│ 23704.46│ 23636.29│ 23081.25│ 24831.16│
│财务费用 │ 2946.58│ 5754.20│ 8222.68│ 10801.47│ 11230.31│ 12613.92│
│管理费用 │ 9357.78│ 13113.55│ 12889.65│ 13035.04│ 12442.49│ 18218.96│
│资产减值损失 │ -9.78│ -572.97│ -199.65│ -142.80│ -395.17│ -10169.48│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -675.49│ -118.57│ -22.80│ -15.20│ -60.80│
│投资收益 │ 3902.04│ 3624.22│ 3369.99│ 4265.05│ 4462.97│ 28262.37│
│营业利润 │ 20953.73│ 26528.61│ 18765.13│ 28282.20│ 23532.85│ 23526.01│
│营业外收入 │ 92.00│ 365.19│ 529.54│ 591.42│ 98.27│ 124.70│
│营业外支出 │ 58.10│ 335.82│ 489.04│ 729.28│ 306.87│ 695.21│
│利润总额 │ 20987.63│ 26557.99│ 18805.64│ 28144.34│ 23324.25│ 22955.50│
│所得税 │ 4854.92│ 6037.88│ 4904.57│ 6780.51│ 5112.30│ 12062.97│
│净利润 │ 16132.72│ 20520.11│ 13901.07│ 21363.83│ 18211.95│ 10892.52│
│归属母公司净利润 │ 12183.82│ 15577.49│ 11724.16│ 15339.30│ 15171.57│ 11003.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 294241.38│ 200263.55│ 101266.40│ 416510.79│ 304226.32│ 215828.48│
│营业总成本 │ 277130.88│ 186852.24│ 96254.67│ 390588.95│ 287651.71│ 203402.55│
│营业税金及附加 │ 990.85│ 681.23│ 312.35│ 1358.22│ 890.27│ 587.70│
│销售费用 │ 6045.32│ 3905.16│ 1883.69│ 19510.77│ 15781.97│ 10214.06│
│财务费用 │ 2946.58│ 1971.11│ 1014.86│ 5754.20│ 4465.13│ 3235.26│
│管理费用 │ 9357.78│ 6379.93│ 3871.81│ 13113.55│ 8959.77│ 5923.20│
│资产减值损失 │ -9.78│ -9.76│ -10.50│ -572.97│ 0.85│ -1.92│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -675.49│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3902.04│ 3303.26│ 1976.65│ 3624.22│ 2969.65│ 1923.63│
│营业利润 │ 20953.73│ 16739.39│ 7055.62│ 26528.61│ 19087.92│ 14285.48│
│营业外收入 │ 92.00│ 26.83│ 10.13│ 365.19│ 350.23│ 198.92│
│营业外支出 │ 58.10│ 63.36│ 52.92│ 335.82│ 227.39│ 189.57│
│利润总额 │ 20987.63│ 16702.86│ 7012.83│ 26557.99│ 19210.76│ 14294.83│
│所得税 │ 4854.92│ 3523.63│ 1809.39│ 6037.88│ 4086.92│ 3106.60│
│净利润 │ 16132.72│ 13179.23│ 5203.45│ 20520.11│ 15123.84│ 11188.24│
│归属母公司净利润 │ 12183.82│ 10058.51│ 3599.19│ 15577.49│ 12007.77│ 8844.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 321601.54│ 430083.54│ 459025.91│ 506645.40│ 530093.65│ 523431.74│
│经营活动现金流出 │ 321955.34│ 398303.62│ 427248.94│ 459052.48│ 503182.87│ 494300.76│
│经营活动现金流量净额│ -353.79│ 31779.92│ 31776.97│ 47592.92│ 26910.79│ 29130.97│
│投资活动现金流入 │ 15204.37│ 26704.24│ 32064.77│ 9982.89│ 7014.73│ 14612.43│
│投资活动现金流出 │ 4037.40│ 25552.01│ 12015.14│ 24923.88│ 19649.86│ 43483.55│
│投资活动现金流量净额│ 11166.96│ 1152.24│ 20049.63│ -14940.99│ -12635.13│ -28871.12│
│筹资活动现金流入 │ 122820.00│ 93336.47│ 124933.39│ 232197.04│ 177498.74│ 219313.60│
│筹资活动现金流出 │ 129613.21│ 135313.79│ 179926.81│ 245673.35│ 198193.69│ 222652.80│
│筹资活动现金流量净额│ -6793.21│ -41977.33│ -54993.41│ -13476.30│ -20694.95│ -3339.20│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4019.96│ -9045.17│ -3166.81│ 19175.62│ -6419.30│ -3079.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 321601.54│ 213644.66│ 104040.61│ 430083.54│ 321605.99│ 216333.11│
│经营活动现金流出 │ 321955.34│ 213456.73│ 115068.24│ 398303.62│ 326085.15│ 230050.36│
│经营活动现金流量净额│ -353.79│ 187.93│ -11027.64│ 31779.92│ -4479.16│ -13717.25│
│投资活动现金流入 │ 15204.37│ 10708.54│ 2450.00│ 26704.24│ 23551.00│ 23282.15│
│投资活动现金流出 │ 4037.40│ 2552.23│ 1362.13│ 25552.01│ 3915.12│ 2347.28│
│投资活动现金流量净额│ 11166.96│ 8156.31│ 1087.87│ 1152.24│ 19635.88│ 20934.88│
│筹资活动现金流入 │ 122820.00│ 90200.00│ 62100.00│ 93336.47│ 85491.69│ 70798.62│
│筹资活动现金流出 │ 129613.21│ 96730.80│ 58540.80│ 135313.79│ 119309.95│ 88835.61│
│筹资活动现金流量净额│ -6793.21│ -6530.80│ 3559.20│ -41977.33│ -33818.25│ -18036.99│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4019.96│ 1813.44│ -6380.56│ -9045.17│ -18661.54│ -10819.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 113454.51│ 27.24│ 2744.44│ 17.62│
│二季报 │ 102373.97│ 24.58│ 6099.82│ 39.16│
│三季报 │ 88397.84│ 21.22│ 3163.51│ 20.31│
│四季报 │ 112284.47│ 26.96│ 3569.71│ 22.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 120275.30│ 28.46│ 1995.08│ 17.02│
│二季报 │ 99160.12│ 23.47│ 6211.21│ 52.98│
│三季报 │ 101027.94│ 23.91│ 2766.51│ 23.60│
│四季报 │ 102118.82│ 24.17│ 751.36│ 6.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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