财务分析☆ ◇000415 渤海租赁 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 解释性说明│
│归母净利(未调整:万) │ 449096.70│ -40592.50│ 90394.10│ 128129.10│ -198650.00│ -123213.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 90394.10│ 128129.10│ -198650.00│ -123213.70│
│净利润增长率(%) │ 427.23│ -144.91│ -29.45│ 164.50│ -61.22│ 84.01│
│扣非净利润(万) │ 257706.00│ -141240.80│ 1801.90│ 22313.30│ -299508.20│ -264243.60│
│营业总收(未调整:万) │ 3734873.10│ 5292396.20│ 3843126.30│ 3367474.90│ 3192178.00│ 2679061.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3843126.30│ 3367474.90│ 3192178.00│ 2679061.10│
│总营收同比增长率(%) │ -7.29│ 37.71│ 14.12│ 5.49│ 19.15│ -2.29│
│加权净资产收益率(%) │ 14.53│ -1.33│ 2.96│ 4.47│ -7.45│ -4.67│
│资产负债比率(%) │ 79.63│ 81.26│ 82.97│ 82.56│ 83.59│ 83.93│
│净利润现金含量(%) │ 294.57│ -5746.12│ 2817.42│ 1998.10│ -1057.76│ -1306.04│
│基本每股收益(元) │ 0.7326│ -0.0656│ 0.1462│ 0.2072│ -0.3219│ -0.1998│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4167│ -0.2284│ 0.0029│ 0.0361│ -0.4853│ -0.4285│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7262│ -0.0656│ 0.1462│ 0.2072│ -0.3212│ -0.1992│
│每股资本公积金(元) │ 2.7629│ 2.7567│ 2.7567│ 2.7672│ 2.7649│ 2.7685│
│每股未分配利润(元) │ 1.2079│ 0.4817│ 0.5473│ 0.4012│ 0.1940│ 0.5152│
│每股净资产(元) │ 5.2229│ 4.7601│ 5.0886│ 4.7865│ 4.4835│ 4.1385│
│每股经营现金流量(元)│ 2.1391│ 3.7715│ 4.1180│ 4.1396│ 3.3976│ 2.6020│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 449096.70│ 320448.70│ 90752.00│ -40592.50│ -137242.50│ -201878.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -137242.50│ -201878.00│
│净利润增长率(%) │ 427.23│ 258.73│ 35.57│ -144.91│ -186.31│ -381.80│
│扣非净利润(万) │ 257706.00│ 182825.10│ 90998.30│ -141240.80│ -186356.40│ -229126.80│
│营业总收(未调整:万) │ 3734873.10│ 2366292.20│ 894997.10│ 5292396.20│ 4028389.00│ 2846003.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4028389.00│ 2846003.40│
│总营收同比增长率(%) │ -7.29│ -16.86│ -47.71│ 37.71│ 60.58│ 75.91│
│加权净资产收益率(%) │ 14.53│ 10.55│ 3.06│ -1.33│ -4.55│ -6.73│
│资产负债比率(%) │ 79.63│ 80.24│ 81.75│ 81.26│ 83.91│ 83.99│
│净利润现金含量(%) │ 294.57│ 271.06│ 518.85│ -5746.12│ -1295.18│ -553.70│
│基本每股收益(元) │ 0.7326│ 0.5209│ 0.1467│ -0.0656│ -0.2219│ -0.3264│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4167│ 0.2972│ 0.1471│ -0.2284│ -0.3013│ -0.3705│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7262│ 0.5181│ 0.1467│ -0.0656│ -0.2219│ -0.3264│
│每股资本公积金(元) │ 2.7629│ 2.7567│ 2.7567│ 2.7567│ 2.7537│ 2.7567│
│每股未分配利润(元) │ 1.2079│ 0.9998│ 0.6284│ 0.4817│ 0.3254│ 0.2209│
│每股净资产(元) │ 5.2229│ 5.0459│ 4.8279│ 4.7601│ 4.6662│ 4.6096│
│每股经营现金流量(元)│ 2.1391│ 1.4045│ 0.7614│ 3.7715│ 2.8742│ 1.8074│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.66│ 1.44│ 0.31│ 0.33│ 0.42│
│速动比率 │ 0.79│ 0.66│ 1.44│ 0.30│ 0.33│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 79.63│ 81.26│ 82.97│ 82.56│ 83.59│ 83.93│
│产权比率 │ 5.91│ 6.90│ 7.55│ 7.29│ 7.95│ 8.14│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.40│ 0.80│ 0.89│ 0.51│ 0.57│ 0.48│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.99│ 1.05│ 0.66│ 0.52│ 0.54│
│速动比率 │ 0.79│ 0.98│ 1.05│ 0.66│ 0.52│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 79.63│ 80.24│ 81.75│ 81.26│ 83.91│ 83.99│
│产权比率 │ 5.91│ 6.20│ 6.89│ 6.90│ 8.33│ 8.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.40│ 0.38│ 0.15│ 0.80│ 0.38│ 0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 23.44│ 34.96│ 23.09│ 17.88│ 15.27│ 7.86│
│存货周转率 │ 348.53│ 453.31│ 148.38│ 178.90│ 729.31│ 2185.59│
│流动资产周转率 │ 1.64│ 1.75│ 1.35│ 2.44│ 2.45│ 1.31│
│固定资产周转率 │ 0.21│ 0.28│ 0.19│ 0.17│ 0.16│ 0.14│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.20│ 0.14│ 0.13│ 0.12│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 23.44│ 13.82│ 5.37│ 34.96│ 24.03│ 16.94│
│存货周转率 │ 348.53│ 130.72│ 201.39│ 453.31│ 254.18│ 172.56│
│流动资产周转率 │ 1.64│ 1.14│ 0.35│ 1.75│ 1.22│ 0.86│
│固定资产周转率 │ 0.21│ 0.13│ 0.05│ 0.28│ 0.20│ 0.14│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.04│ 0.20│ 0.14│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.90│ -1.38│ 2.87│ 4.33│ -7.16│ -4.81│
│销售毛利率 │ 32.36│ 30.30│ 40.72│ 43.48│ 37.55│ 38.71│
│营业利润率 │ 19.69│ 3.74│ 6.62│ 8.10│ -6.45│ -5.92│
│销售净利率 │ 16.07│ 1.95│ 6.16│ 5.40│ -7.43│ -4.21│
│总资产净利率 │ 2.45│ 0.38│ 0.86│ 0.69│ -0.93│ -0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.90│ 10.27│ 3.04│ -1.38│ -4.76│ -7.08│
│销售毛利率 │ 32.36│ 33.61│ 43.21│ 30.30│ 30.32│ 28.23│
│营业利润率 │ 19.69│ 21.68│ 18.61│ 3.74│ 1.05│ -3.01│
│销售净利率 │ 16.07│ 17.69│ 15.27│ 1.95│ -0.76│ -4.59│
│总资产净利率 │ 2.45│ 1.71│ 0.55│ 0.38│ -0.11│ -0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.29│ 37.71│ 14.12│ 5.49│ 19.15│ -2.29│
│营业利润增长率 │ 1642.02│ -22.16│ -6.75│ 232.61│ -29.85│ 83.88│
│净利润增长率 │ 427.23│ -144.91│ -29.45│ 164.50│ -61.22│ 84.01│
│净资产增长率 │ 9.72│ -6.46│ 6.31│ 6.76│ 8.34│ -5.80│
│总资产增长率 │ -4.04│ -12.76│ 9.50│ -0.80│ 6.21│ -0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.29│ -16.86│ -47.71│ 37.71│ 60.58│ 75.91│
│营业利润增长率 │ 1642.02│ 699.81│ 30.86│ -22.16│ -86.63│ -152.32│
│净利润增长率 │ 427.23│ 258.73│ 35.57│ -144.91│ -186.31│ -381.80│
│净资产增长率 │ 9.72│ 6.01│ 1.43│ -6.46│ -8.30│ -9.41│
│总资产增长率 │ -4.04│ -3.56│ 0.72│ -12.76│ -0.02│ -0.05│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│出售交易性金融资│ 9.50│ 29827.70│ -99.97│
│产 │产 │ │ │ │
│其他应收款 │收回保证 │ 5235.50│ 22573.00│ -76.81│
│存货 │飞机零部件存货增│ 11837.60│ 2659.70│ 345.07│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │收回销售飞机应收│ ---│ 7435.80│ -100.00│
│ │款项 │ │ │ │
│持有待售资产│本期末持有待售飞│ 1227774.40│ 287862.40│ 326.51│
│ │机数量增加 │ │ │ │
│其他流动资产│衍生品余额增加 │ 17297.30│ 4644.40│ 272.43│
│长期股权投资│处置皖江金租部分│ 31866.60│ 47036.60│ -32.25│
│ │股权 │ │ │ │
│其他非流动金│衍生品余额增加 │ 257337.80│ 149298.60│ 72.36│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │本期摊销 │ 482.70│ 1286.00│ -62.47│
│其他非流动资│飞机预付款增加 │ 2980737.20│ 2180431.10│ 36.70│
│产 │ │ │ │ │
│合同负债 │销售飞机预收款项│ 92441.40│ 35776.20│ 158.39│
│ │增加 │ │ │ │
│持有待售负债│本期末持有待售飞│ 91160.90│ 31789.90│ 186.76│
│ │机数量增加 │ │ │ │
│其他流动负债│维修储备金余额下│ 73704.80│ 130056.50│ -43.33│
│ │降 │ │ │ │
│其他综合收益│本期发生外币报表│ 190272.70│ 298727.40│ -36.31│
│ │折算损失17.12亿 │ │ │ │
│ │元及现金流量套期│ │ │ │
│ │储备收益7.75亿元│ │ │ │
│税金及附加 │应税收入上升 │ 2633.00│ 912.90│ 188.42│
│销售费用 │上年末出售GSCL股│ 6409.20│ 12587.40│ -49.08│
│ │权，本期GSCL不再│ │ │ │
│ │纳入合并范围 │ │ │ │
│财务费用 │于上年末偿还利率│ 550968.90│ 776762.80│ -29.07│
│ │较高的美元债务，│ │ │ │
│ │本期融资成本持续│ │ │ │
│ │优化及上年末出售│ │ │ │
│ │GSCL股权，本期GS│ │ │ │
│ │CL不再纳入合并范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 2611.80│ 311.10│ 739.54│
│ │助增加 │ │ │ │
│投资收益 │债务重组收益增加│ 212361.60│ 78568.90│ 170.29│
│公允价值变动│金融资产的公允价│ 21334.00│ -6898.20│ 409.27│
│收益 │值增加 │ │ │ │
│资产减值损失│上年同期因出售GS│ -43872.80│ -346001.70│ 87.32│
│ │CL股权计提商誉减│ │ │ │
│ │值损失32.77亿元 │ │ │ │
│营业外收入 │个别飞机受损收到│ 14181.70│ 0.00│ ---│
│ │的保险赔偿款 │ │ │ │
│所得税费用 │本期税前利润增加│ 149515.30│ 72562.40│ 106.05│
│投资活动产生│上年同期收购CAL1│ -67653.00│ -622993.40│ 89.14│
│的现金流量净│00%股权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期境外子公司偿│ -1266559.00│ -2895636.80│ 56.26│
│的现金流量净│还债务的金额较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│合同资产 │销售飞机应收款项│ 18159.90│ 7435.80│ 144.22│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │飞机零部件存货增│ 21378.10│ 2659.70│ 703.78│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │销售飞机预收款项│ 103188.60│ 35776.20│ 188.43│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期押金、保证金│ 3354.90│ 22542.10│ -85.12│
│ │减少 │ │ │ │
│持有待售资产│本期末持有待售飞│ 788049.70│ 287862.40│ 173.76│
│ │机数量增加 │ │ │ │
│其他流动资产│衍生品余额增加 │ 14129.90│ 4644.40│ 204.24│
│无形资产 │本期摊销 │ 616.70│ 1286.00│ -52.05│
│应付账款 │本期境外子公司支│ 1842.00│ 4216.70│ -56.32│
│ │付应付供应商款项│ │ │ │
│应付职工薪酬│本期境外子公司支│ 41658.60│ 63346.60│ -34.24│
│ │付2025年末已计提│ │ │ │
│ │薪酬 │ │ │ │
│持有待售负债│本期末持有待售飞│ 51164.20│ 31789.90│ 60.94│
│ │机数量增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还债券及借│ 1498991.20│ 2159024.50│ -30.57│
│非流动负债 │款 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算损失│ 195895.90│ 298727.40│ -34.42│
│ │12.68亿元及现金 │ │ │ │
│ │流量套期储备收益│ │ │ │
│ │3.09亿元 │ │ │ │
│营业收入 │本期飞机销售数量│ 2366292.20│ 2846003.40│ -16.86│
│ │下降以及上年末出│ │ │ │
│ │售GSCL股权，本期│ │ │ │
│ │GSCL不再纳入合并│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│营业成本 │本期飞机销售数量│ 1571089.50│ 2042718.60│ -23.09│
│ │下降以及上年末出│ │ │ │
│ │售GSCL股权，本期│ │ │ │
│ │GSCL不再纳入合并│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│销售费用 │上年末出售GSCL股│ 4244.00│ 8008.60│ -47.01│
│ │权，本期GSCL不再│ │ │ │
│ │纳入合并范围 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 75059.80│ 79409.60│ -5.48│
│财务费用 │于上年末偿还利率│ 363930.50│ 496592.00│ -26.71│
│ │较高的美元债务，│ │ │ │
│ │本期融资成本持续│ │ │ │
│ │优化及上年末出售│ │ │ │
│ │GSCL股权，本期GS│ │ │ │
│ │CL不再纳入合并范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│所得税费用 │税前利润增加 │ 94206.80│ 44818.10│ 110.20│
│经营活动产生│本期GSCL不再纳入│ 868619.10│ 1117797.80│ -22.29│
│的现金流量净│合并范围 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置飞机现金│ -51896.90│ -219580.30│ 76.37│
│的现金流量净│流入减少以及支付│ │ │ │
│额 │飞机预付款增 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期境外子公司偿│ -906441.40│ -2856002.00│ 68.26│
│的现金流量净│还债务金额减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -114152.10│ -1956990.90│ 94.17│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 871117.80│ 969549.30│ 2654513.70│ 734119.80│ 706352.20│ 731900.60│
│存货 │ 11837.60│ 2659.70│ 13614.10│ 17094.70│ 4184.30│ 1282.80│
│应收票据及应收账款 │ 164877.90│ 153835.00│ 148941.70│ 183896.50│ 192709.70│ 225467.20│
│合同资产 │ ---│ 7435.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6612.00│ 8349.30│ 12628.50│ 6010.50│ 4027.80│ 4633.00│
│其他应收款 │ 5235.50│ 22573.00│ 5927.70│ 7041.50│ 10815.40│ 11284.80│
│流动资产合计 │ 2657754.90│ 1904295.10│ 4142396.70│ 1545882.70│ 1214871.00│ 1395050.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 31866.60│ 47036.60│ 32752.80│ 54930.20│ 92136.50│ 160855.20│
│固定资产净额 │ 16215815.30│ 18666029.10│ 19343849.80│ 20376445.70│ 20070820.00│ 18934514.40│
│在建工程 │ ---│ 107.30│ 107.30│ 80.50│ ---│ ---│
│无形资产 │ 482.70│ 1286.00│ 2999.80│ 3719.00│ 3438.80│ 10453.30│
│商誉 │ 330628.50│ 345046.40│ 777490.90│ 904171.10│ 889094.60│ 813916.10│
│非流动资产合计 │ 21319950.30│ 23082232.20│ 24497533.90│ 24608603.30│ 25149561.30│ 23428056.60│
│资产总计 │ 23977705.20│ 24986527.30│ 28639930.60│ 26154486.00│ 26364432.30│ 24823106.90│
│应付票据及应付账款 │ 4478.20│ 4216.70│ 48055.30│ 47646.70│ 43225.00│ 104198.30│
│预收款项 │ 211265.50│ 227091.90│ 202798.70│ 211009.40│ 146272.30│ 126726.80│
│合同负债 │ 92441.40│ 35776.20│ 21582.90│ 36861.30│ 1711.40│ 3740.50│
│流动负债 │ 3346152.50│ 2898366.20│ 2870167.00│ 5029332.80│ 3689195.60│ 3361222.10│
│长期借款 │ 2378894.00│ 3026424.90│ 6469868.60│ 6101485.10│ 6290358.00│ 5545165.80│
│长期应付款 │ 119709.30│ 135721.80│ 121454.20│ 137431.80│ 149990.70│ 95388.80│
│非流动负债 │ 15747277.90│ 17405242.30│ 20892686.70│ 16563866.20│ 18347969.10│ 17473978.30│
│负债合计 │ 19093430.40│ 20303608.50│ 23762853.70│ 21593199.00│ 22037164.70│ 20835200.40│
│实收资本 │ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│
│资本公积金 │ 1708725.60│ 1704887.50│ 1704887.50│ 1711409.90│ 1709963.80│ 1712211.80│
│盈余公积 │ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│
│未分配利润 │ 747002.90│ 297906.20│ 338498.70│ 248104.60│ 119975.50│ 318625.50│
│少数股东权益 │ 1654181.10│ 1739045.50│ 1730010.90│ 1601070.20│ 1554408.90│ 1428449.40│
│归属母公司权益 │ 3230093.70│ 2943873.30│ 3147066.00│ 2960216.80│ 2772858.70│ 2559457.10│
│股东权益合计 │ 4884274.80│ 4682918.80│ 4877076.90│ 4561287.00│ 4327267.60│ 3987906.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 871117.80│ 783957.80│ 1145465.40│ 969549.30│ 786301.50│ 777469.30│
│存货 │ 11837.60│ 21378.10│ 2387.90│ 2659.70│ 8473.10│ 10061.40│
│应收票据及应收账款 │ 164877.90│ 188587.00│ 179459.70│ 153835.00│ 186366.70│ 187088.60│
│合同资产 │ ---│ 18159.90│ ---│ 7435.80│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6612.00│ 7655.00│ 10059.80│ 8349.30│ 8762.00│ 9830.90│
│其他应收款 │ 5235.50│ 3355.30│ 22032.40│ 22573.00│ 5228.50│ 5130.00│
│流动资产合计 │ 2657754.90│ 2262883.60│ 3205297.50│ 1904295.10│ 2435258.40│ 2464931.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 31866.60│ 57054.80│ 50351.60│ 47036.60│ 42135.30│ 39747.20│
│固定资产净额 │ 16215815.30│ 17358267.90│ 17337042.70│ 18666029.10│ 21083492.80│ 21034715.00│
│在建工程 │ ---│ 107.30│ 107.30│ 107.30│ 107.30│ 107.30│
│无形资产 │ 482.70│ 616.70│ 939.30│ 1286.00│ 2610.70│ 2633.80│
│商誉 │ 330628.50│ 334349.50│ 339675.80│ 345046.40│ 442764.30│ 446073.10│
│非流动资产合计 │ 21319950.30│ 21834478.80│ 21960322.10│ 23082232.20│ 26197704.60│ 26159712.90│
│资产总计 │ 23977705.20│ 24097362.40│ 25165619.60│ 24986527.30│ 28632963.00│ 28624644.30│
│应付票据及应付账款 │ 4478.20│ 1842.00│ 6941.80│ 4216.70│ 48006.20│ 75674.70│
│预收款项 │ 211265.50│ 211686.70│ 207419.30│ 227091.90│ 210131.50│ 197821.90│
│合同负债 │ 92441.40│ 103188.60│ 66623.40│ 35776.20│ 5680.70│ 4092.30│
│流动负债 │ 3346152.50│ 2282318.50│ 3045000.10│ 2898366.20│ 4667551.50│ 4549662.80│
│长期借款 │ 2378894.00│ 2840171.80│ 2458333.10│ 3026424.90│ 5322550.70│ 6051363.80│
│长期应付款 │ 119709.30│ 121707.60│ 133712.40│ 135721.80│ 145304.00│ 147345.50│
│非流动负债 │ 15747277.90│ 17053033.70│ 17527966.70│ 17405242.30│ 19359687.20│ 19492909.30│
│负债合计 │ 19093430.40│ 19335352.20│ 20572966.80│ 20303608.50│ 24027238.70│ 24042572.10│
│实收资本 │ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│ 618452.10│
│资本公积金 │ 1708725.60│ 1704887.50│ 1704887.50│ 1704887.50│ 1703032.90│ 1704887.50│
│盈余公积 │ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│ 23900.10│
│未分配利润 │ 747002.90│ 618354.90│ 388658.20│ 297906.20│ 201256.20│ 136620.70│
│少数股东权益 │ 1654181.10│ 1641358.00│ 1606818.50│ 1739045.50│ 1719877.10│ 1731237.60│
│归属母公司权益 │ 3230093.70│ 3120652.20│ 2985834.30│ 2943873.30│ 2885847.20│ 2850834.60│
│股东权益合计 │ 4884274.80│ 4762010.20│ 4592652.80│ 4682918.80│ 4605724.30│ 4582072.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3734873.10│ 5292396.20│ 3843126.30│ 3367474.90│ 3192178.00│ 2679061.10│
│营业总成本 │ 3205287.90│ 4870020.70│ 3428020.00│ 2980719.60│ 2988509.40│ 2615290.40│
│营业税金及附加 │ 2633.00│ 2506.50│ 3884.70│ 2901.90│ 854.90│ 1565.30│
│销售费用 │ 6409.20│ 17461.30│ 16881.10│ 16210.30│ 14818.20│ 10371.80│
│财务费用 │ 550968.90│ 986939.40│ 958719.40│ 899461.70│ 840983.10│ 809372.60│
│管理费用 │ 118870.00│ 174561.10│ 170187.80│ 158717.70│ 138238.30│ 151949.00│
│资产减值损失 │ -43872.80│ -375232.20│ -248367.50│ -175122.30│ -462720.30│ -350729.20│
│公允价值变动净收益 │ 21334.00│ -8732.30│ 7954.50│ -27365.90│ 15558.30│ 10684.30│
│投资收益 │ 212361.60│ 145341.80│ 14915.40│ 89040.50│ 82413.10│ 165661.60│
│营业利润 │ 735565.90│ 198081.40│ 254481.50│ 272904.80│ -205802.00│ -158489.40│
│营业外收入 │ 14181.70│ 710.90│ 126095.30│ 6.90│ ---│ 4234.70│
│营业外支出 │ 223.40│ 358.00│ 350.50│ 1003.90│ 735.50│ 487.20│
│利润总额 │ 749524.20│ 198434.30│ 380226.30│ 271907.80│ -206537.50│ -154741.90│
│所得税 │ 149515.30│ 95349.40│ 143498.10│ 89990.80│ 30507.00│ -41846.50│
│净利润 │ 600008.90│ 103084.90│ 236728.20│ 181917.00│ -237044.50│ -112895.40│
│归属母公司净利润 │ 449096.70│ -40592.50│ 90394.10│ 128129.10│ -198650.00│ -123213.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3734873.10│ 2366292.20│ 894997.10│ 5292396.20│ 4028389.00│ 2846003.40│
│营业总成本 │ 3205287.90│ 2016751.90│ 733827.60│ 4870020.70│ 3718766.00│ 2627521.30│
│营业税金及附加 │ 2633.00│ 2428.10│ 1323.10│ 2506.50│ 912.90│ 792.50│
│销售费用 │ 6409.20│ 4244.00│ 2168.20│ 17461.30│ 12587.40│ 8008.60│
│财务费用 │ 550968.90│ 363930.50│ 182666.90│ 986939.40│ 776762.80│ 496592.00│
│管理费用 │ 118870.00│ 75059.80│ 39412.10│ 174561.10│ 121441.10│ 79409.60│
│资产减值损失 │ -43872.80│ -21970.00│ -7683.40│ -375232.20│ -346001.70│ -344009.20│
│公允价值变动净收益 │ 21334.00│ 53.00│ -8351.70│ -8732.30│ -6898.20│ -14178.50│
│投资收益 │ 212361.60│ 175302.80│ 10480.10│ 145341.80│ 78568.90│ 59347.10│
│营业利润 │ 735565.90│ 513048.30│ 166567.40│ 198081.40│ 42225.00│ -85535.00│
│营业外收入 │ 14181.70│ ---│ ---│ 710.90│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 223.40│ 164.40│ 77.40│ 358.00│ 204.10│ 143.90│
│利润总额 │ 749524.20│ 512883.90│ 166490.00│ 198434.30│ 42020.90│ -85678.90│
│所得税 │ 149515.30│ 94206.80│ 29808.80│ 95349.40│ 72562.40│ 44818.10│
│净利润 │ 600008.90│ 418677.10│ 136681.20│ 103084.90│ -30541.50│ -130497.00│
│归属母公司净利润 │ 449096.70│ 320448.70│ 90752.00│ -40592.50│ -137242.50│ -201878.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1651447.80│ 2833926.20│ 2921006.20│ 2873200.00│ 2378117.60│ 1849286.60│
│经营活动现金流出 │ 328530.90│ 501432.40│ 374222.90│ 313057.10│ 276884.50│ 240067.90│
│经营活动现金流量净额│ 1322916.90│ 2332493.80│ 2546783.30│ 2560142.90│ 2101233.10│ 1609218.70│
│投资活动现金流入 │ 2743406.00│ 3910977.40│ 1834211.30│ 1311692.20│ 1118734.70│ 778447.90│
│投资活动现金流出 │ 2811059.00│ 3976138.40│ 2979088.00│ 1938416.90│ 2019807.10│ 3160475.80│
│投资活动现金流量净额│ -67653.00│ -65161.00│ -1144876.70│ -626724.70│ -901072.40│ -2382027.90│
│筹资活动现金流入 │ 4954261.40│ 7547123.00│ 6211557.30│ 3579894.60│ 2753377.60│ 3437588.40│
│筹资活动现金流出 │ 6220820.40│ 11371053.10│ 5816422.10│ 5527696.80│ 3985628.70│ 3727643.40│
│筹资活动现金流量净额│ -1266559.00│ -3823930.10│ 395135.20│ -1947802.20│ -1232251.10│ -290055.00│
│汇率变动对现金的影响│ -34104.90│ -26704.80│ 26729.30│ 11704.40│ 49618.30│ -24381.60│
│现金及等价物净增加额│ -45400.00│ -1583302.10│ 1823771.10│ -2679.60│ 17527.90│ -1087245.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1651447.80│ 1137169.90│ 626488.80│ 2833926.20│ 2146984.10│ 1381708.20│
│经营活动现金流出 │ 328530.90│ 268550.80│ 155622.50│ 501432.40│ 369445.00│ 263910.40│
│经营活动现金流量净额│ 1322916.90│ 868619.10│ 470866.30│ 2332493.80│ 1777539.10│ 1117797.80│
│投资活动现金流入 │ 2743406.00│ 1650673.20│ 522635.10│ 3910977.40│ 2337073.80│ 1719648.00│
│投资活动现金流出 │ 2811059.00│ 1702570.10│ 973457.80│ 3976138.40│ 2960067.20│ 1939228.30│
│投资活动现金流量净额│ -67653.00│ -51896.90│ -450822.70│ -65161.00│ -622993.40│ -219580.30│
│筹资活动现金流入 │ 4954261.40│ 3003643.40│ 2099461.90│ 7547123.00│ 6425437.90│ 3120101.00│
│筹资活动现金流出 │ 6220820.40│ 3910084.80│ 1865075.90│ 11371053.10│ 9321074.70│ 5976103.00│
│筹资活动现金流量净额│ -1266559.00│ -906441.40│ 234386.00│ -3823930.10│ -2895636.80│ -2856002.00│
│汇率变动对现金的影响│ -34104.90│ -24432.90│ -15604.60│ -26704.80│ -14054.40│ 793.60│
│现金及等价物净增加额│ -45400.00│ -114152.10│ 238825.00│ -1583302.10│ -1755145.50│ -1956990.90│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1711722.00│ 32.34│ 66940.40│ -164.91│
│二季报 │ 1134281.40│ 21.43│ -268818.40│ 662.24│
│三季报 │ 1182385.60│ 22.34│ 64635.50│ -159.23│
│四季报 │ 1264007.20│ 23.88│ 96650.00│ -238.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 856616.00│ 22.29│ 38870.60│ 43.00│
│二季报 │ 761240.90│ 19.81│ 32769.40│ 36.25│
│三季报 │ 890816.20│ 23.18│ 87376.70│ 96.66│
│四季报 │ 1334453.20│ 34.72│ -68622.60│ -75.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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