财务分析☆ ◇000423 东阿阿胶 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 132972.33│ 173874.11│ 155700.08│ 115087.86│ 77999.81│ 44044.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 155713.23│ 115087.86│ 77999.81│ 44044.00│
│净利润增长率(%) │ 4.39│ 11.66│ 35.29│ 47.55│ 77.10│ 917.43│
│扣非净利润(万) │ 125876.86│ 163808.48│ 144171.44│ 108262.85│ 69982.99│ 35238.38│
│营业总收(未调整:万) │ 494024.74│ 670047.42│ 592078.60│ 471526.57│ 404181.83│ 384898.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 615670.81│ 471526.57│ 404181.83│ 384898.57│
│总营收同比增长率(%) │ 3.65│ 8.83│ 25.57│ 16.66│ 5.01│ 12.89│
│加权净资产收益率(%) │ 12.73│ 16.66│ 14.60│ 11.12│ 7.68│ 4.46│
│资产负债比率(%) │ 20.59│ 22.55│ 21.05│ 19.28│ 18.06│ 14.04│
│净利润现金含量(%) │ 30.06│ 131.66│ 139.42│ 169.73│ 274.99│ 635.93│
│基本每股收益(元) │ 2.0685│ 2.7000│ 2.4200│ 1.7900│ 1.2100│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ 1.9674│ 2.5500│ 2.2400│ 1.6800│ 1.0900│ 0.5388│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.0783│ 2.7000│ 2.4178│ 1.7871│ 1.1926│ 0.6734│
│每股资本公积金(元) │ 0.2956│ 0.5955│ 0.6240│ 0.6240│ 1.1344│ 1.1344│
│每股未分配利润(元) │ 13.3484│ 13.9638│ 13.7933│ 14.2995│ 13.4802│ 12.9376│
│每股净资产(元) │ 15.2692│ 16.0507│ 16.0102│ 16.6450│ 15.7934│ 15.2488│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6247│ 3.5548│ 3.3709│ 3.0334│ 3.2795│ 4.2826│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 132972.33│ 86037.76│ 45480.86│ 173874.11│ 127382.01│ 81771.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 127382.01│ 81430.39│
│净利润增长率(%) │ 4.39│ 5.66│ 7.14│ 11.66│ 10.53│ 10.74│
│扣非净利润(万) │ 125876.86│ 81987.24│ 44836.26│ 163808.48│ 115518.38│ 78756.17│
│营业总收(未调整:万) │ 494024.74│ 315514.35│ 181422.44│ 670047.42│ 476637.06│ 305071.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 476637.06│ 305158.38│
│总营收同比增长率(%) │ 3.65│ 3.39│ 5.52│ 8.83│ 4.41│ 11.02│
│加权净资产收益率(%) │ 12.73│ 8.12│ 4.31│ 16.66│ 12.14│ 7.73│
│资产负债比率(%) │ 20.59│ 19.49│ 20.02│ 22.55│ 21.77│ 19.17│
│净利润现金含量(%) │ 30.06│ 9.48│ 6.35│ 131.66│ 102.82│ 118.06│
│基本每股收益(元) │ 2.0685│ 1.3400│ 0.7080│ 2.7000│ 1.9781│ 1.2645│
│每股收益-扣除(元) │ 1.9674│ 1.2769│ 0.6962│ 2.5500│ 1.7938│ 1.2230│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.0783│ 1.3447│ 0.7063│ 2.7000│ 1.9781│ 1.2698│
│每股资本公积金(元) │ 0.2956│ 0.2930│ 0.5926│ 0.5955│ 0.6022│ 0.6032│
│每股未分配利润(元) │ 13.3484│ 13.9588│ 14.6701│ 13.9638│ 13.2831│ 13.7931│
│每股净资产(元) │ 15.2692│ 15.8770│ 16.7596│ 16.0507│ 15.4476│ 16.0103│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6247│ 0.1275│ 0.0448│ 3.5548│ 2.0338│ 1.4992│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.83│ 3.69│ 3.95│ 4.38│ 4.66│ 6.02│
│速动比率 │ 3.52│ 3.40│ 3.59│ 3.96│ 4.07│ 4.87│
│资产负债比率(%) │ 20.59│ 22.55│ 21.05│ 19.28│ 18.06│ 14.04│
│产权比率 │ 0.26│ 0.29│ 0.27│ 0.24│ 0.22│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.80│ 0.83│ 0.81│ 1.02│ 1.95│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.83│ 4.15│ 4.20│ 3.69│ 3.76│ 4.35│
│速动比率 │ 3.52│ 3.76│ 3.84│ 3.40│ 3.44│ 3.95│
│资产负债比率(%) │ 20.59│ 19.49│ 20.02│ 22.55│ 21.77│ 19.17│
│产权比率 │ 0.26│ 0.24│ 0.25│ 0.29│ 0.28│ 0.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.04│ 0.01│ 0.80│ 0.50│ 0.42│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.64│ 63.38│ 83.28│ 21.10│ 11.39│ 9.69│
│存货周转率 │ 1.56│ 2.02│ 1.68│ 1.25│ 0.89│ 0.70│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.64│ 0.57│ 0.46│ 0.44│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 2.67│ 3.76│ 3.26│ 2.48│ 2.01│ 1.80│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.51│ 0.45│ 0.36│ 0.33│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.64│ 8.75│ 5.68│ 63.38│ 15.78│ 23.11│
│存货周转率 │ 1.56│ 0.92│ 0.50│ 2.02│ 1.43│ 0.89│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.31│ 0.17│ 0.64│ 0.47│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 2.67│ 1.71│ 1.02│ 3.76│ 2.71│ 1.72│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.24│ 0.13│ 0.51│ 0.37│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 13.61│ 16.82│ 15.10│ 10.74│ 7.55│ 4.42│
│销售毛利率 │ 74.88│ 73.47│ 72.42│ 70.24│ 68.30│ 62.30│
│营业利润率 │ 31.83│ 30.91│ 31.22│ 28.85│ 22.64│ 14.78│
│销售净利率 │ 26.88│ 25.95│ 26.30│ 24.43│ 19.28│ 11.40│
│总资产净利率 │ 10.29│ 13.13│ 11.80│ 8.88│ 6.42│ 3.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.61│ 8.47│ 4.21│ 16.82│ 12.80│ 7.93│
│销售毛利率 │ 74.88│ 74.82│ 75.52│ 73.47│ 73.69│ 73.13│
│营业利润率 │ 31.83│ 32.23│ 30.01│ 30.91│ 31.59│ 32.09│
│销售净利率 │ 26.88│ 27.27│ 25.07│ 25.95│ 26.79│ 26.80│
│总资产净利率 │ 10.29│ 6.60│ 3.38│ 13.13│ 9.88│ 6.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.65│ 8.83│ 25.57│ 16.66│ 5.01│ 12.89│
│营业利润增长率 │ 4.44│ 12.03│ 35.91│ 48.68│ 60.86│ 273.98│
│净利润增长率 │ 4.39│ 11.66│ 35.29│ 47.55│ 77.10│ 917.43│
│净资产增长率 │ -5.48│ 0.20│ -3.81│ 3.77│ 3.57│ 2.48│
│总资产增长率 │ -7.16│ 2.18│ -1.65│ 5.34│ 8.63│ 6.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.65│ 3.39│ 5.52│ 8.83│ 4.41│ 11.02│
│营业利润增长率 │ 4.44│ 4.25│ 7.23│ 12.03│ 12.12│ 11.41│
│净利润增长率 │ 4.39│ 5.66│ 7.14│ 11.66│ 10.53│ 10.74│
│净资产增长率 │ -5.48│ -1.72│ 4.42│ 0.20│ -3.57│ 0.00│
│总资产增长率 │ -7.16│ -5.04│ 1.28│ 2.18│ -2.65│ -2.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │支付分红款项影响│ 367079.86│ 526745.61│ -30.31│
│ │资金减少 │ │ │ │
│应收款项 │根据年度合作规模│ 89306.34│ 13224.27│ 575.32│
│ │与业务布局，确定│ │ │ │
│ │授信政策及额度并│ │ │ │
│ │按照约定收回授信│ │ │ │
│ │。本期客户阶段性│ │ │ │
│ │使用授信发货形成│ │ │ │
│ │应收账款 │ │ │ │
│应收款项融资│上年期末持有的上│ 17615.91│ 26760.70│ -34.17│
│ │市银行票据本期托│ │ │ │
│ │收或背书影响 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付货款较期│ 2856.39│ 1420.11│ 101.14│
│ │初增加 │ │ │ │
│持有待售资产│东润堂健康生技股│ ---│ 267.08│ -100.00│
│ │份有限公司49%股 │ │ │ │
│ │权已于2026年4月 │ │ │ │
│ │完成交割处置 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的定期│ ---│ 10918.58│ -100.00│
│非流动资产 │存款已到期 │ │ │ │
│其他流动资产│预缴所得税及留抵│ 3350.69│ 1073.24│ 212.20│
│ │增值税增加影响 │ │ │ │
│其他非流动金│根据协议约定对华│ 3564.19│ 1464.19│ 143.42│
│融资产 │润(成都)医药产业│ │ │ │
│ │股权投资基金合伙│ │ │ │
│ │企业(有限合伙)出│ │ │ │
│ │资2,100万元 │ │ │ │
│在建工程 │健康科技产业园项│ 4323.90│ 2023.34│ 113.70│
│ │目增加影响 │ │ │ │
│无形资产 │健康科技产业园项│ 49662.75│ 33223.55│ 49.48│
│ │目购买土地、并购│ │ │ │
│ │东阿阿胶(吉林)药│ │ │ │
│ │业有限公司增加土│ │ │ │
│ │地及其他无形资产│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│商誉 │本期并购东阿阿胶│ 2418.16│ 1190.44│ 103.13│
│ │(吉林)药业有限公│ │ │ │
│ │司、东阿阿胶马记│ │ │ │
│ │药业（吉林）有限│ │ │ │
│ │公司形成商誉 │ │ │ │
│长期待摊费用│受在建工程完工转│ 6978.24│ 3051.44│ 128.69│
│ │入及并购子公司增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│其他非流动资│上年度预付的收购│ 5201.44│ 7840.60│ -33.66│
│产 │子公司股权交易款│ │ │ │
│ │，已于本年度完成│ │ │ │
│ │股权交割及业务处│ │ │ │
│ │理 │ │ │ │
│应付票据 │公司使用承兑汇票│ 10653.34│ 3455.48│ 208.30│
│ │结算应付款项而增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │上年度收取的东润│ 123.20│ 2631.30│ -95.32│
│ │堂健康生技股份有│ │ │ │
│ │限公司49%股权转 │ │ │ │
│ │让款，已完成交割│ │ │ │
│ │及业务处理 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款已实现销│ 43171.10│ 69271.80│ -37.68│
│ │售发货而减少 │ │ │ │
│其他流动负债│预收货款已实现销│ 525.80│ 3817.56│ -86.23│
│ │售发货而减少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 3322.70│ 2078.89│ 59.83│
│非流动负债 │负债增加 │ │ │ │
│资本公积 │本期注销回购的41│ 18915.69│ 38345.72│ -50.67│
│ │5万股影响 │ │ │ │
│库存股 │本期注销回购的41│ 5874.03│ 14223.65│ -58.70│
│ │5万股影响 │ │ │ │
│少数股东权益│并购子公司影响 │ 9563.22│ 2693.27│ 255.08│
│财务费用 │国家金融政策调整│ -2666.58│ -4386.45│ 39.21│
│ │，银行协定存款及│ │ │ │
│ │活期利率下调影响│ │ │ │
│ │活期存款利息收入│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│投资收益 │东润堂健康生技股│ 6844.73│ 4570.92│ 49.75│
│ │份有限公司49%股 │ │ │ │
│ │权完成处置 │ │ │ │
│公允价值变动│受理财余额及理财│ -403.10│ -1301.50│ 69.03│
│收益 │期限影响，本期计│ │ │ │
│ │提的未到期收益较│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期受阶段性使用│ -991.89│ 2524.84│ -139.29│
│ │授信影响计提应收│ │ │ │
│ │账款信用减值准备│ │ │ │
│ │增加，同期已计提│ │ │ │
│ │坏账准备的应收账│ │ │ │
│ │款收回冲减信用减│ │ │ │
│ │值损失4,423万元 │ │ │ │
│营业外支出 │支付税收滞纳金影│ 1460.46│ 469.44│ 211.11│
│ │响 │ │ │ │
│经营活动产生│受授信政策阶段性│ 39969.84│ 130973.87│ -69.48│
│的现金流量净│使用影响，本期销│ │ │ │
│额 │售回款同比减少3.│ │ │ │
│ │84亿元；为满足生│ │ │ │
│ │产经营需求，公司│ │ │ │
│ │加大大宗物资采购│ │ │ │
│ │量，采购资金支付│ │ │ │
│ │增加0.90亿元；强│ │ │ │
│ │化业务部门及核心│ │ │ │
│ │支持部门人员配置│ │ │ │
│ │，叠加社保调基等│ │ │ │
│ │因素综合影响，人│ │ │ │
│ │工成本支出同比增│ │ │ │
│ │加0.61亿元；受业│ │ │ │
│ │务增长影响，税费│ │ │ │
│ │支出增加1.13亿元│ │ │ │
│ │；受营销活动开展│ │ │ │
│ │及研发投入增长影│ │ │ │
│ │响，资金支出同比│ │ │ │
│ │增加3.19亿元 │ │ │ │
│购建固定资产│健康科技产业园等│ 28149.45│ 4395.84│ 540.37│
│、无形资产和│项目投资影响支出│ │ │ │
│其他长期资产│增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本年员工缴纳的限│ 493.03│ 3443.16│ -85.68│
│资活动有关的│制性股票购买款较│ │ │ │
│现金 │上年减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│回购股份影响，资│ 13447.00│ 1136.06│ 1083.65│
│资活动有关的│金支出同比增加1.│ │ │ │
│现金 │2亿元 │ │ │ │
│现金及现金等│受分红及回购股份│ -76295.55│ 51020.91│ -249.54│
│价物净增加额│等影响，筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金净流出│ │ │ │
│ │19.76亿元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 501102.50│ 526745.61│ -4.87│
│应收款项 │--- │ 58859.66│ 13224.27│ 345.09│
│存货 │--- │ 89748.65│ 83553.79│ 7.41│
│投资性房地产│--- │ 5928.01│ 7611.58│ -22.12│
│长期股权投资│--- │ 7119.23│ 7558.03│ -5.81│
│固定资产 │--- │ 191799.58│ 177543.19│ 8.03│
│在建工程 │--- │ 4234.64│ 2023.34│ 109.29│
│使用权资产 │--- │ 6579.35│ 5752.06│ 14.38│
│短期借款 │--- │ 1000.42│ ---│ ---│
│合同负债 │--- │ 43323.88│ 69271.80│ -37.46│
│租赁负债 │--- │ 4731.13│ 3863.15│ 22.47│
│营业收入 │--- │ 315514.35│ 305158.38│ 3.39│
│营业成本 │--- │ 79438.42│ 81986.02│ -3.11│
│销售费用 │--- │ 104333.33│ 103349.08│ 0.95│
│管理费用 │--- │ 20751.18│ 18641.55│ 11.32│
│财务费用 │国家金融政策调整│ -2055.76│ -3062.04│ 32.86│
│ │，银行协定存款及│ │ │ │
│ │活期利率下调影响│ │ │ │
│ │活期存款利息收入│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 14830.16│ 16072.70│ -7.73│
│研发投入 │--- │ 12240.75│ 11354.37│ 7.81│
│经营活动产生│受授信政策阶段性│ 8156.73│ 96623.89│ -91.56│
│的现金流量净│使用影响，本期销│ │ │ │
│额 │售回款同比减少4.│ │ │ │
│ │19亿元；为满足生│ │ │ │
│ │产经营需求，公司│ │ │ │
│ │加大大宗物资采购│ │ │ │
│ │量，采购资金支付│ │ │ │
│ │增加0.67亿元；强│ │ │ │
│ │化业务部门及核心│ │ │ │
│ │支持部门人员配置│ │ │ │
│ │，叠加社保调基等│ │ │ │
│ │因素综合影响，人│ │ │ │
│ │工成本支出同比增│ │ │ │
│ │加0.57亿元；受业│ │ │ │
│ │务增长影响，税费│ │ │ │
│ │支出增加0.93亿元│ │ │ │
│ │；受营销活动开展│ │ │ │
│ │及研发投入增长影│ │ │ │
│ │响，资金支出同比│ │ │ │
│ │增加2.88亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│受健康产业园项目│ 75890.13│ 110683.57│ -31.44│
│的现金流量净│土地及配套费用、│ │ │ │
│额 │其他长期资产构建│ │ │ │
│ │影响，支付资金同│ │ │ │
│ │比增加1.92亿元；│ │ │ │
│ │因购买子公司影响│ │ │ │
│ │，取得子公司及其│ │ │ │
│ │他营业单位支付的│ │ │ │
│ │现金净额同比增加│ │ │ │
│ │0.2亿元；因理财 │ │ │ │
│ │产品实际运作影响│ │ │ │
│ │，净流入同比减少│ │ │ │
│ │1.45亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│分红政策影响，本│ -106394.14│ -79144.76│ -34.43│
│的现金流量净│期分配股利支出较│ │ │ │
│额 │上年增加1.04亿元│ │ │ │
│ │；因回购股份影响│ │ │ │
│ │，资金支出同比增│ │ │ │
│ │加1.2亿元 │ │ │ │
│现金及现金等│受经营活动、投资│ -22346.90│ 128162.70│ -117.44│
│价物净增加额│活动、筹资活动净│ │ │ │
│ │现金流入同比减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 367079.86│ 526745.61│ 501491.12│ 582550.73│ 537003.44│ 324837.02│
│存货 │ 75574.06│ 83553.79│ 92624.96│ 101245.80│ 123859.22│ 164585.27│
│应收票据及应收账款 │ 90621.04│ 18502.45│ 33472.14│ 43855.49│ 55108.89│ 32576.87│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2856.39│ 1420.11│ 1541.38│ 1054.51│ 1031.34│ 2018.21│
│其他应收款 │ 5705.74│ 4403.72│ 6955.75│ 7464.74│ 4207.87│ 3291.60│
│流动资产合计 │ 923910.89│ 1055155.56│ 1030465.68│ 1053688.95│ 978373.36│ 862152.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7083.96│ 7558.03│ 7284.26│ 7402.09│ 11361.72│ 11514.08│
│固定资产净额 │ 192738.11│ 177543.19│ 179248.55│ 183746.63│ 196282.39│ 206223.19│
│在建工程 │ 4323.90│ 2023.34│ 1485.42│ 406.02│ 237.48│ 117.36│
│无形资产 │ 49662.75│ 33223.55│ 30976.40│ 32250.38│ 33205.46│ 40901.54│
│商誉 │ 2418.16│ 1190.44│ 91.50│ 91.50│ 91.50│ 91.50│
│非流动资产合计 │ 318443.70│ 282964.44│ 278247.99│ 276941.70│ 284764.88│ 300650.36│
│资产总计 │ 1242354.59│ 1338120.00│ 1308713.67│ 1330630.65│ 1263138.24│ 1162803.19│
│应付票据及应付账款 │ 35007.19│ 37233.21│ 35855.34│ 27514.63│ 23811.28│ 25827.64│
│预收款项 │ 123.20│ 2631.30│ 93.15│ 102.86│ 37.02│ 34.03│
│合同负债 │ 43171.10│ 69271.80│ 69400.47│ 82380.76│ 59543.86│ 31846.54│
│流动负债 │ 241093.87│ 285938.33│ 261141.64│ 240676.34│ 210072.69│ 143316.60│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 14734.99│ 15858.01│ 14382.80│ 15898.12│ 17986.51│ 19949.48│
│负债合计 │ 255828.86│ 301796.34│ 275524.44│ 256574.46│ 228059.19│ 163266.09│
│实收资本 │ 63982.68│ 64397.68│ 64397.68│ 64397.68│ 65402.15│ 65402.15│
│资本公积金 │ 18915.69│ 38345.72│ 40185.03│ 40185.03│ 74190.88│ 74190.88│
│盈余公积 │ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│
│未分配利润 │ 854064.33│ 899237.74│ 888257.92│ 920856.60│ 881635.21│ 846146.75│
│少数股东权益 │ 9563.22│ 2693.27│ 2171.86│ 2154.73│ 2154.72│ 2232.21│
│归属母公司权益 │ 976962.50│ 1033630.39│ 1031017.38│ 1071901.46│ 1032924.32│ 997304.89│
│股东权益合计 │ 986525.73│ 1036323.66│ 1033189.23│ 1074056.19│ 1035079.04│ 999537.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 367079.86│ 501102.50│ 614668.76│ 526745.61│ 556227.41│ 662857.52│
│存货 │ 75574.06│ 89748.65│ 93648.87│ 83553.79│ 82228.13│ 91979.04│
│应收票据及应收账款 │ 90621.04│ 59092.22│ 51654.78│ 18502.45│ 55208.84│ 19998.80│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2856.39│ 2051.84│ 2194.75│ 1420.11│ 2040.54│ 1653.53│
│其他应收款 │ 5705.74│ 5020.87│ 7124.13│ 4403.72│ 13066.71│ 7497.76│
│流动资产合计 │ 923910.89│ 957514.73│ 1071102.40│ 1055155.56│ 982311.31│ 1004002.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7083.96│ 7119.23│ 7480.20│ 7558.03│ 7490.02│ 6798.68│
│固定资产净额 │ 192738.11│ 191799.58│ 179406.83│ 177543.19│ 172034.76│ 175123.98│
│在建工程 │ 4323.90│ 4234.64│ 2734.69│ 2023.34│ 750.78│ 376.13│
│无形资产 │ 49662.75│ 37079.85│ 33411.01│ 33223.55│ 30323.66│ 30524.97│
│商誉 │ 2418.16│ 2418.14│ 1601.52│ 1190.44│ 91.50│ 91.50│
│非流动资产合计 │ 318443.70│ 313111.68│ 284091.02│ 282964.44│ 292548.10│ 274231.18│
│资产总计 │ 1242354.59│ 1270626.41│ 1355193.42│ 1338120.00│ 1274859.41│ 1278233.68│
│应付票据及应付账款 │ 35007.19│ 31883.82│ 30425.26│ 37233.21│ 23556.00│ 21141.54│
│预收款项 │ 123.20│ 148.79│ 2689.71│ 2631.30│ 70.69│ 107.60│
│合同负债 │ 43171.10│ 43323.88│ 49453.80│ 69271.80│ 52244.32│ 51715.32│
│流动负债 │ 241093.87│ 230649.52│ 254823.41│ 285938.33│ 261390.60│ 230955.83│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 14734.99│ 17010.87│ 16429.37│ 15858.01│ 16158.95│ 14080.21│
│负债合计 │ 255828.86│ 247660.39│ 271252.78│ 301796.34│ 277549.55│ 245036.04│
│实收资本 │ 63982.68│ 63982.68│ 64397.68│ 64397.68│ 64397.68│ 64397.68│
│资本公积金 │ 18915.69│ 18747.80│ 38163.90│ 38345.72│ 38777.74│ 38842.65│
│盈余公积 │ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│ 46615.69│
│未分配利润 │ 854064.33│ 893122.46│ 944718.59│ 899237.74│ 855403.34│ 888244.65│
│少数股东权益 │ 9563.22│ 7112.36│ 4662.10│ 2693.27│ 2518.95│ 2173.06│
│归属母公司权益 │ 976962.50│ 1015853.66│ 1079278.54│ 1033630.39│ 994790.91│ 1031024.58│
│股东权益合计 │ 986525.73│ 1022966.01│ 1083940.64│ 1036323.66│ 997309.86│ 1033197.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 494024.74│ 670047.42│ 592078.60│ 471526.57│ 404181.83│ 384898.57│
│营业总成本 │ 345456.23│ 471049.76│ 418447.15│ 341418.54│ 312460.69│ 300902.50│
│营业税金及附加 │ 6874.24│ 8506.75│ 7631.11│ 6710.85│ 6814.49│ 5743.80│
│销售费用 │ 164388.48│ 214443.65│ 197311.41│ 148611.95│ 131767.25│ 101373.84│
│财务费用 │ -2666.58│ -5196.86│ -11771.18│ -9262.37│ -6728.36│ -3399.02│
│管理费用 │ 33146.83│ 48285.96│ 44596.42│ 37728.21│ 38715.21│ 37315.69│
│资产减值损失 │ -112.44│ -755.78│ 725.26│ -3035.60│ -7816.39│ -33066.37│
│公允价值变动净收益 │ -403.10│ -410.98│ 794.87│ 48.92│ -505.00│ 273.19│
│投资收益 │ 6844.73│ 5005.19│ 5802.85│ 4387.03│ 3511.52│ 6416.44│
│营业利润 │ 157265.77│ 207130.41│ 184874.70│ 136029.14│ 91492.05│ 56875.37│
│营业外收入 │ 253.86│ 405.95│ 1409.62│ 1119.23│ 599.49│ 892.78│
│营业外支出 │ 1460.46│ 1542.25│ 685.18│ 869.03│ 890.44│ 661.35│
│利润总额 │ 156059.18│ 205994.12│ 185599.14│ 136279.34│ 91201.09│ 57106.80│
│所得税 │ 23247.22│ 32126.90│ 29881.93│ 21094.48│ 13278.78│ 13215.45│
│净利润 │ 132811.95│ 173867.22│ 155717.21│ 115184.87│ 77922.32│ 43891.35│
│归属母公司净利润 │ 132972.33│ 173874.11│ 155700.08│ 115087.86│ 77999.81│ 44044.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 494024.74│ 315514.35│ 181422.44│ 670047.42│ 476637.06│ 305071.73│
│营业总成本 │ 345456.23│ 219088.36│ 128033.48│ 471049.76│ 338430.69│ 212378.62│
│营业税金及附加 │ 6874.24│ 4251.51│ 2385.51│ 8506.75│ 6363.29│ 3899.73│
│销售费用 │ 164388.48│ 104333.33│ 67961.06│ 214443.65│ 167611.57│ 103077.81│
│财务费用 │ -2666.58│ -2055.76│ -1236.86│ -5196.86│ -4386.45│ -3071.87│
│管理费用 │ 33146.83│ 20751.18│ 9430.54│ 48285.96│ 28896.95│ 18493.20│
│资产减值损失 │ -112.44│ -3.51│ -3.51│ -755.78│ -449.12│ 333.49│
│公允价值变动净收益 │ -403.10│ -839.09│ -521.31│ -410.98│ -1301.50│ -896.27│
│投资收益 │ 6844.73│ 5705.87│ 1988.38│ 5005.19│ 4570.92│ 3712.69│
│营业利润 │ 157265.77│ 101694.59│ 54443.49│ 207130.41│ 150579.60│ 97891.32│
│营业外收入 │ 253.86│ 205.32│ 59.88│ 405.95│ 187.05│ 120.08│
│营业外支出 │ 1460.46│ 1040.31│ 862.40│ 1542.25│ 469.44│ 165.76│
│利润总额 │ 156059.18│ 100859.60│ 53640.97│ 205994.12│ 150297.21│ 97845.64│
│所得税 │ 23247.22│ 14830.16│ 8163.61│ 32126.90│ 22620.39│ 16072.70│
│净利润 │ 132811.95│ 86029.43│ 45477.36│ 173867.22│ 127676.82│ 81772.94│
│归属母公司净利润 │ 132972.33│ 86037.76│ 45480.86│ 173874.11│ 127382.01│ 81771.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 440139.34│ 720098.25│ 628943.10│ 540930.63│ 486841.35│ 521482.59│
│经营活动现金流出 │ 400169.50│ 491177.48│ 411862.09│ 345586.83│ 272353.53│ 241392.34│
│经营活动现金流量净额│ 39969.84│ 228920.78│ 217081.00│ 195343.80│ 214487.82│ 280090.25│
│投资活动现金流入 │ 1220746.63│ 1188240.94│ 759586.32│ 464773.48│ 532308.25│ 562207.94│
│投资活动现金流出 │ 1139471.90│ 1177669.00│ 1086231.11│ 536587.92│ 473357.45│ 658469.67│
│投资活动现金流量净额│ 81274.73│ 10571.94│ -326644.80│ -71814.44│ 58950.80│ -96261.73│
│筹资活动现金流入 │ 4038.03│ 3446.67│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 201578.57│ 175145.66│ 197849.51│ 77898.19│ 43774.95│ 22637.24│
│筹资活动现金流量净额│ -197540.54│ -171699.00│ -197849.51│ -77898.19│ -43774.95│ -22637.24│
│汇率变动对现金的影响│ 0.42│ -15.60│ 0.00│ ---│ 0.00│ -0.99│
│现金及等价物净增加额│ -76295.55│ 67778.12│ -307413.30│ 45631.17│ 229663.67│ 161190.30│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 440139.34│ 293070.44│ 157467.05│ 720098.25│ 472801.88│ 330770.86│
│经营活动现金流出 │ 400169.50│ 284913.72│ 154580.52│ 491177.48│ 341828.01│ 234227.34│
│经营活动现金流量净额│ 39969.84│ 8156.73│ 2886.52│ 228920.78│ 130973.87│ 96543.52│
│投资活动现金流入 │ 1220746.63│ 897355.04│ 508583.76│ 1188240.94│ 1018893.29│ 723171.89│
│投资活动现金流出 │ 1139471.90│ 821464.91│ 388119.08│ 1177669.00│ 937581.26│ 612488.32│
│投资活动现金流量净额│ 81274.73│ 75890.13│ 120464.68│ 10571.94│ 81312.03│ 110683.57│
│筹资活动现金流入 │ 4038.03│ 1438.03│ 1193.03│ 3446.67│ 3443.16│ 3446.67│
│筹资活动现金流出 │ 201578.57│ 107832.17│ 3020.62│ 175145.66│ 164703.21│ 82591.42│
│筹资活动现金流量净额│ -197540.54│ -106394.14│ -1827.59│ -171699.00│ -161260.04│ -79144.76│
│汇率变动对现金的影响│ 0.42│ 0.39│ -3.49│ -15.60│ -4.95│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -76295.55│ -22346.90│ 121520.13│ 67778.12│ 51020.91│ 128082.33│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 171852.45│ 25.65│ 42497.66│ 24.44│
│二季报 │ 133219.28│ 19.88│ 39274.08│ 22.59│
│三季报 │ 171565.34│ 25.60│ 45610.27│ 26.23│
│四季报 │ 193410.35│ 28.87│ 46492.10│ 26.74│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 145338.34│ 24.55│ 35340.35│ 22.70│
│二季报 │ 129457.44│ 21.86│ 38501.56│ 24.73│
│三季报 │ 158127.13│ 26.71│ 41356.75│ 26.56│
│四季报 │ 159155.68│ 26.88│ 40501.42│ 26.01│
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