财务分析☆ ◇000498 山东路桥 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 104922.15│ 222719.43│ 232233.85│ 228867.89│ 250463.88│ 213491.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 232299.17│ 228867.89│ 269725.79│ 213491.83│
│净利润增长率(%) │ -25.59│ -4.12│ 1.47│ -15.15│ 17.32│ 59.48│
│扣非净利润(万) │ 93450.55│ 208442.83│ 215640.49│ 201729.76│ 239489.70│ 193781.80│
│营业总收(未调整:万) │ 3674269.53│ 6856769.68│ 7134828.42│ 7302415.60│ 6501893.63│ 5752229.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 7135376.44│ 7302415.60│ 7069864.87│ 5752229.03│
│总营收同比增长率(%) │ -11.15│ -3.90│ -2.30│ 3.29│ 13.03│ 67.03│
│加权净资产收益率(%) │ 4.26│ 11.59│ 13.55│ 14.49│ 20.40│ 22.15│
│资产负债比率(%) │ 76.65│ 76.51│ 78.35│ 76.58│ 77.73│ 76.00│
│净利润现金含量(%) │ -363.99│ 11.54│ -221.29│ -172.88│ 6.07│ -110.38│
│基本每股收益(元) │ 0.4859│ 1.1613│ 1.2285│ 1.3324│ 1.6333│ 1.3702│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6020│ 1.0697│ 1.1213│ 1.1585│ 1.4394│ 1.2436│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6759│ 1.4346│ 1.4877│ 1.4662│ 1.6049│ 1.3702│
│每股资本公积金(元) │ 0.6783│ 0.2578│ 0.1336│ 0.1324│ 0.8262│ 0.8162│
│每股未分配利润(元) │ 8.7708│ 8.4708│ 7.5274│ 6.6024│ 5.4017│ 4.0834│
│每股净资产(元) │ 11.3895│ 10.7679│ 9.6125│ 8.5863│ 8.2080│ 6.8194│
│每股经营现金流量(元)│ -2.4600│ 0.1656│ -3.2922│ -2.5347│ 0.0974│ -1.5124│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 104922.15│ 73097.31│ 16765.27│ 222719.43│ 140968.15│ 102853.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 140997.67│ 102855.41│
│净利润增长率(%) │ -25.59│ -28.93│ -32.76│ -4.12│ -3.27│ 0.89│
│扣非净利润(万) │ 93450.55│ 64706.67│ 15845.76│ 208442.83│ 134445.55│ 99520.67│
│营业总收(未调整:万) │ 3674269.53│ 2535670.76│ 887549.58│ 6856769.68│ 4135385.45│ 2857507.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4135539.35│ 2857560.06│
│总营收同比增长率(%) │ -11.15│ -11.26│ -9.10│ -3.90│ -3.11│ 0.26│
│加权净资产收益率(%) │ 4.26│ 3.15│ 0.32│ 11.59│ 6.72│ 5.33│
│资产负债比率(%) │ 76.65│ 76.30│ 76.02│ 76.51│ 76.28│ 78.26│
│净利润现金含量(%) │ -363.99│ -403.88│ -1839.70│ 11.54│ -98.54│ -167.54│
│基本每股收益(元) │ 0.4859│ 0.3447│ 0.0360│ 1.1613│ 0.7045│ 0.5250│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6020│ 0.2906│ 0.1021│ 1.0697│ 0.8660│ 0.5036│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6759│ 0.4709│ 0.1080│ 1.4346│ 0.9080│ 0.6589│
│每股资本公积金(元) │ 0.6783│ 0.8441│ 0.2578│ 0.2578│ 0.1302│ 0.1342│
│每股未分配利润(元) │ 8.7708│ 8.8205│ 8.5067│ 8.4708│ 8.1069│ 8.0577│
│每股净资产(元) │ 11.3895│ 11.6129│ 10.7548│ 10.7679│ 10.2198│ 10.1457│
│每股经营现金流量(元)│ -2.4600│ -1.9017│ -1.9867│ 0.1656│ -0.8948│ -1.1039│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.12│ 1.14│ 1.14│ 1.08│ 1.11│
│速动比率 │ 1.11│ 1.10│ 1.11│ 1.10│ 1.04│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 76.65│ 76.51│ 78.35│ 76.58│ 77.73│ 76.00│
│产权比率 │ 5.16│ 5.30│ 5.27│ 4.71│ 5.10│ 4.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.00│ -0.05│ -0.04│ 0.00│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.14│ 1.14│ 1.13│ 1.12│ 1.19│ 1.17│
│速动比率 │ 1.11│ 1.11│ 1.10│ 1.10│ 1.16│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 76.65│ 76.30│ 76.02│ 76.51│ 76.28│ 78.26│
│产权比率 │ 5.16│ 5.02│ 5.06│ 5.30│ 5.27│ 5.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.03│ -0.03│ 0.00│ -0.01│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.59│ 3.45│ 4.46│ 5.85│ 6.99│ 7.77│
│存货周转率 │ 9.98│ 20.90│ 21.15│ 21.66│ 22.52│ 24.35│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.56│ 0.65│ 0.81│ 0.96│ 1.13│
│固定资产周转率 │ 8.84│ 16.04│ 16.68│ 17.90│ 19.18│ 20.71│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.40│ 0.47│ 0.58│ 0.70│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.59│ 1.13│ 0.40│ 3.45│ 2.14│ 1.54│
│存货周转率 │ 9.98│ 7.28│ 2.65│ 20.90│ 11.56│ 8.35│
│流动资产周转率 │ 0.28│ 0.19│ 0.07│ 0.56│ 0.34│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 8.84│ 6.04│ 2.10│ 16.04│ 9.91│ 6.82│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.14│ 0.05│ 0.40│ 0.25│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.78│ 8.47│ 9.56│ 10.09│ 15.94│ 15.78│
│销售毛利率 │ 14.28│ 14.36│ 13.20│ 12.93│ 12.19│ 11.77│
│营业利润率 │ 5.04│ 5.60│ 5.13│ 5.11│ 5.97│ 5.90│
│销售净利率 │ 4.20│ 4.87│ 4.23│ 4.21│ 4.88│ 4.78│
│总资产净利率 │ 0.84│ 1.93│ 2.00│ 2.46│ 3.40│ 3.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.78│ 2.60│ 0.63│ 8.47│ 5.60│ 4.09│
│销售毛利率 │ 14.28│ 13.77│ 12.48│ 14.36│ 12.29│ 11.47│
│营业利润率 │ 5.04│ 5.41│ 3.89│ 5.60│ 4.90│ 5.27│
│销售净利率 │ 4.20│ 4.38│ 3.11│ 4.87│ 4.18│ 4.49│
│总资产净利率 │ 0.84│ 0.61│ 0.15│ 1.93│ 1.03│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.15│ -3.90│ -2.30│ 3.29│ 13.03│ 67.03│
│营业利润增长率 │ -8.61│ 4.92│ -1.89│ -11.56│ 14.30│ 86.31│
│净利润增长率 │ -25.59│ -4.12│ 1.47│ -15.15│ 17.32│ 59.48│
│净资产增长率 │ 5.47│ 8.23│ 7.06│ 33.67│ 16.15│ 56.44│
│总资产增长率 │ 2.48│ 11.63│ 17.07│ 26.57│ 23.58│ 51.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.15│ -11.26│ -9.10│ -3.90│ -3.11│ 0.26│
│营业利润增长率 │ -8.61│ -8.94│ -7.63│ 4.92│ -3.45│ -0.66│
│净利润增长率 │ -25.59│ -28.93│ -32.76│ -4.12│ -3.27│ 0.89│
│净资产增长率 │ 5.47│ 6.78│ 1.82│ 8.23│ 3.50│ 3.38│
│总资产增长率 │ 2.48│ 1.45│ -2.18│ 11.63│ 6.47│ 3.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │汇率变动 │ 81743.32│ 61848.95│ 32.17│
│投资收益 │取得联营、合营企│ 12419.57│ 5465.98│ 127.22│
│ │业的投资收益较同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末公司合同│ -48320.66│ -30536.34│ -58.24│
│ │资产原值、组合账│ │ │ │
│ │龄发生变化 │ │ │ │
│资产处置收益│年内公司固定资产│ 520.00│ 248.86│ 108.95│
│ │等资产处置金额同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│少数股东损益│受公司重要子公司│ 49499.67│ 31937.38│ 54.99│
│ │权益变动影响，年│ │ │ │
│ │内少数股东损益同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│外币财务报表│汇率变动 │ -21647.64│ 4851.63│ -546.19│
│折算差额 │ │ │ │ │
│经营活动产生│年内公司销售回款│ -381903.41│ -138696.16│ -175.35│
│的现金流量净│与采购支付时间错│ │ │ │
│额 │配 │ │ │ │
│投资活动产生│年内公司收回投资│ -126805.31│ -217472.57│ 41.69│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│年内公司经营活动│ 133926.86│ 346210.81│ -61.32│
│价物净增加额│现金流净额较同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收票据 │到期兑付或转让的│ 56314.45│ 145276.22│ -61.24│
│ │票据增多 │ │ │ │
│应收款项融资│到期兑付或转让的│ 2549.53│ 9322.97│ -72.65│
│ │票据增多 │ │ │ │
│预付款项 │年内按照合同约定│ 227125.81│ 158999.67│ 42.85│
│ │新增预付款项 │ │ │ │
│短期借款 │根据经营需要补充│ 1820641.21│ 1012568.18│ 79.80│
│ │流动资金，新增银│ │ │ │
│ │行短期借款 │ │ │ │
│应付票据 │用于支付材料采购│ 149683.32│ 233802.56│ -35.98│
│ │、劳务款项的商业│ │ │ │
│ │汇票到期兑付 │ │ │ │
│合同负债 │按照合同约定，项│ 348191.41│ 262839.46│ 32.47│
│ │目收到的预收款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │年内缴纳税款等，│ 35612.08│ 82697.24│ -56.94│
│ │未交税款较年初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他应付款 │年内退还押金、保│ 589282.30│ 858022.24│ -31.32│
│ │证金等款项 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还一年内到期的│ 144549.24│ 257414.22│ -43.85│
│非流动负债 │长期借款、融资租│ │ │ │
│ │赁款及应付债券等│ │ │ │
│长期应付职工│年内支付长期薪酬│ 1022.72│ 2238.23│ -54.31│
│薪酬 │ │ │ │ │
│其他非流动负│年内一年以上质押│ 81087.53│ 117353.91│ -30.90│
│债 │借款减少 │ │ │ │
│资本公积 │年内公司FDEE股权│ 105308.22│ 41685.99│ 152.62│
│ │纠纷胜诉增加资本│ │ │ │
│ │公积 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动 │ -21332.41│ 315.23│ -6867.23│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 870433.60│ 936918.08│ -7.10│
│应收款项 │--- │ 2296452.72│ 2191179.78│ 4.80│
│合同资产 │--- │ 7966656.67│ 7701356.51│ 3.44│
│存货 │--- │ 322383.76│ 278002.34│ 15.96│
│投资性房地产│--- │ 48124.30│ 50034.35│ -3.82│
│长期股权投资│--- │ 909291.77│ 869451.90│ 4.58│
│固定资产 │--- │ 410107.16│ 428926.61│ -4.39│
│在建工程 │--- │ 46405.28│ 40849.02│ 13.60│
│使用权资产 │--- │ 24833.13│ 27313.01│ -9.08│
│短期借款 │--- │ 1388102.57│ 1012568.18│ 37.09│
│合同负债 │--- │ 333005.28│ 262839.46│ 26.70│
│长期借款 │--- │ 1275478.02│ 1216397.65│ 4.86│
│租赁负债 │--- │ 10603.80│ 11591.34│ -8.52│
│营业收入 │受地方债务化解及│ 2535670.76│ 2857560.06│ -11.26│
│ │投资节奏调整影响│ │ │ │
│ │，部分项目落地、│ │ │ │
│ │开工不及预期，施│ │ │ │
│ │工进度受限，对当│ │ │ │
│ │期收入确认形成影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 2186551.59│ 2529794.00│ -13.57│
│销售费用 │--- │ 316.91│ 286.30│ 10.69│
│管理费用 │--- │ 67183.65│ 68883.29│ -2.47│
│财务费用 │汇率变动 │ 50931.33│ 34575.60│ 47.30│
│所得税费用 │--- │ 25460.91│ 21112.43│ 20.60│
│研发投入 │--- │ 48090.26│ 46925.58│ 2.48│
│经营活动产生│销售回款与采购付│ -295223.73│ -172092.21│ -71.55│
│的现金流量净│款时点错配 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -112889.71│ -120317.21│ 6.17│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 322274.31│ 379562.61│ -15.09│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司经营活动现金│ -90819.05│ 90225.46│ -200.66│
│价物净增加额│流净额较同期减少│ │ │ │
│信用减值损失│报告期末公司应收│ -5403.42│ -11033.10│ 51.03│
│ │款项原值及账龄组│ │ │ │
│ │合结构变化 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末公司合同│ -39218.91│ -15107.02│ -159.61│
│ │资产原值及账龄组│ │ │ │
│ │合结构发生变化 │ │ │ │
│资产处置收益│公司固定资产等资│ 515.98│ 210.88│ 144.68│
│ │产处置金额同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │年内收到的奖励、│ 553.75│ 311.25│ 77.91│
│ │赔偿款等较同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│少数股东损益│受公司重要子公司│ 38088.94│ 25541.78│ 49.12│
│ │权益变动影响，报│ │ │ │
│ │告期内少数股东损│ │ │ │
│ │益同比增加 │ │ │ │
│外币财务报表│汇率变动 │ -19291.91│ -4990.14│ -286.60│
│折算差额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1066945.85│ 936358.55│ 711142.15│ 817260.44│ 670122.67│ 730493.93│
│存货 │ 353191.63│ 277998.67│ 283878.07│ 301599.56│ 257100.06│ 249829.53│
│应收票据及应收账款 │ 2479684.99│ 2336105.90│ 1917765.96│ 1604631.80│ 1121553.27│ 997669.22│
│合同资产 │ 7756668.84│ 7701356.51│ 6919910.40│ 5508612.34│ 4124601.52│ 3195396.79│
│预付款项 │ 227125.81│ 158996.75│ 141361.20│ 173957.60│ 148883.01│ 178290.89│
│其他应收款 │ 502109.36│ 429218.02│ 457748.10│ 538632.71│ 305242.56│ 247137.80│
│流动资产合计 │ 13332688.75│ 12909672.30│ 11710024.80│ 10080287.51│ 7329385.32│ 6166756.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 776198.85│ 869451.90│ 848434.37│ 769273.73│ 577845.54│ 489790.43│
│固定资产净额 │ 402121.54│ 428431.22│ 426454.07│ 429165.13│ 354335.26│ 323738.14│
│在建工程 │ 48426.82│ 40849.02│ 10245.04│ 28842.38│ 466715.05│ 292965.21│
│无形资产 │ 875188.84│ 840297.80│ 726274.60│ 621494.71│ 40513.05│ 35968.58│
│商誉 │ 28680.13│ 28680.13│ 28680.13│ 28680.13│ 22131.75│ 22131.75│
│非流动资产合计 │ 5360369.93│ 5326611.06│ 4626049.86│ 3873590.67│ 2975615.74│ 2171930.45│
│资产总计 │ 18693058.69│ 18236283.35│ 16336074.66│ 13953878.18│ 10305001.06│ 8338686.73│
│应付票据及应付账款 │ 8263641.17│ 8431959.20│ 7439683.95│ 6208612.73│ 4741550.91│ 3725333.90│
│预收款项 │ 80.73│ 113.62│ 67.45│ 191.34│ 132.15│ 683.40│
│合同负债 │ 348191.41│ 262839.46│ 195332.48│ 217160.04│ 234712.25│ 185697.21│
│流动负债 │ 11688702.25│ 11513359.34│ 10317560.69│ 8873539.01│ 6804919.54│ 5553386.90│
│长期借款 │ 1444412.15│ 1216397.65│ 1405189.71│ 1012501.65│ 828572.26│ 529911.30│
│长期应付款 │ 62127.47│ 72502.90│ 52159.52│ 57746.97│ 47099.14│ 33048.23│
│非流动负债 │ 2639071.44│ 2439146.30│ 2481270.89│ 1813019.22│ 1204855.35│ 783983.69│
│负债合计 │ 14327773.69│ 13952505.64│ 12798831.57│ 10686558.23│ 8009774.89│ 6337370.59│
│实收资本 │ 215396.97│ 214396.80│ 215252.52│ 215252.04│ 215215.63│ 214959.55│
│资本公积金 │ 105308.22│ 40020.48│ 20847.89│ 20667.79│ 128934.93│ 127174.65│
│盈余公积 │ 60691.20│ 60691.20│ 50431.88│ 36468.00│ 70617.99│ 60264.33│
│未分配利润 │ 1361612.72│ 1315039.13│ 1175021.71│ 1030623.80│ 843008.30│ 636216.26│
│少数股东权益 │ 1588269.63│ 1653264.73│ 1107866.78│ 998147.25│ 724260.92│ 648810.57│
│归属母公司权益 │ 2777015.37│ 2630512.98│ 2429376.31│ 2269172.70│ 1570965.24│ 1352505.56│
│股东权益合计 │ 4365285.00│ 4283777.71│ 3537243.09│ 3267319.95│ 2295226.16│ 2001316.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1066945.85│ 870433.60│ 835616.33│ 936358.55│ 1046872.27│ 797738.47│
│存货 │ 353191.63│ 322383.76│ 308836.36│ 277998.67│ 343638.53│ 321534.50│
│应收票据及应收账款 │ 2479684.99│ 2390798.43│ 2387809.23│ 2336105.90│ 2181453.87│ 2046597.93│
│合同资产 │ 7756668.84│ 7966656.67│ 7421206.98│ 7701356.51│ 7168636.57│ 7090708.46│
│预付款项 │ 227125.81│ 196390.95│ 164889.82│ 158996.75│ 210331.37│ 184293.56│
│其他应收款 │ 502109.36│ 424901.14│ 368566.70│ 429218.02│ 524801.08│ 528681.88│
│流动资产合计 │ 13332688.75│ 13140183.39│ 12447680.92│ 12909672.30│ 12531103.70│ 12154910.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 776198.85│ 909291.77│ 895647.22│ 869451.90│ 898130.52│ 878489.68│
│固定资产净额 │ 402121.54│ 410107.16│ 416844.12│ 428431.22│ 408123.54│ 411115.85│
│在建工程 │ 48426.82│ 46405.28│ 41999.35│ 40849.02│ 63251.99│ 24105.20│
│无形资产 │ 875188.84│ 874747.79│ 854129.80│ 840297.80│ 745756.18│ 750217.70│
│商誉 │ 28680.13│ 28680.13│ 28680.13│ 28680.13│ 28680.13│ 28680.13│
│非流动资产合计 │ 5360369.93│ 5364103.19│ 5390906.51│ 5326611.06│ 4861798.62│ 4784076.64│
│资产总计 │ 18693058.69│ 18504286.58│ 17838587.43│ 18236283.35│ 17392902.32│ 16938987.14│
│应付票据及应付账款 │ 8263641.17│ 8430651.89│ 7960002.48│ 8431959.20│ 7548207.56│ 7403805.22│
│预收款项 │ 80.73│ 249.98│ 91.12│ 113.62│ 65.64│ 108.10│
│合同负债 │ 348191.41│ 333005.28│ 330968.24│ 262839.46│ 306666.79│ 308131.24│
│流动负债 │ 11688702.25│ 11523603.11│ 10989599.17│ 11513359.34│ 10542778.63│ 10429002.62│
│长期借款 │ 1444412.15│ 1275478.02│ 1292360.53│ 1216397.65│ 1457899.99│ 1673554.08│
│长期应付款 │ 62127.47│ 55257.37│ 70600.90│ 72502.90│ 71239.89│ 73109.07│
│非流动负债 │ 2639071.44│ 2594475.34│ 2570538.88│ 2439146.30│ 2724821.97│ 2826843.42│
│负债合计 │ 14327773.69│ 14118078.46│ 13560138.05│ 13952505.64│ 13267600.60│ 13255846.04│
│实收资本 │ 215396.97│ 214396.90│ 214396.84│ 214396.80│ 214396.78│ 215252.58│
│资本公积金 │ 105308.22│ 131044.41│ 40020.75│ 40020.48│ 20209.96│ 20955.21│
│盈余公积 │ 60691.20│ 60788.22│ 60691.20│ 60691.20│ 50431.88│ 50529.27│
│未分配利润 │ 1361612.72│ 1369338.01│ 1320622.34│ 1315039.13│ 1258542.33│ 1257808.91│
│少数股东权益 │ 1588269.63│ 1574518.06│ 1599975.28│ 1653264.73│ 1609870.13│ 1170537.80│
│归属母公司权益 │ 2777015.37│ 2811690.06│ 2678474.09│ 2630512.98│ 2515431.59│ 2512603.30│
│股东权益合计 │ 4365285.00│ 4386208.12│ 4278449.38│ 4283777.71│ 4125301.73│ 3683141.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3674269.53│ 6856769.68│ 7134828.42│ 7302415.60│ 6501893.63│ 5752229.03│
│营业总成本 │ 3438986.33│ 6330686.13│ 6668002.69│ 6851686.98│ 6085666.26│ 5401832.13│
│营业税金及附加 │ 13294.39│ 16334.14│ 17051.07│ 17542.59│ 15238.11│ 12908.30│
│销售费用 │ 463.39│ 681.37│ 752.78│ 739.47│ 574.91│ 1123.49│
│财务费用 │ 81743.32│ 74694.04│ 75847.89│ 85348.59│ 39145.20│ 48760.28│
│管理费用 │ 100704.06│ 155909.42│ 161501.67│ 168524.33│ 153166.46│ 137977.16│
│资产减值损失 │ -48320.66│ -109869.11│ -77834.30│ -72333.60│ -28830.87│ -31094.09│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -343.90│ 339.72│ 4.91│ -1352.40│
│投资收益 │ 12419.57│ 21642.24│ 31312.02│ 19692.61│ 19519.47│ 16628.96│
│营业利润 │ 185154.65│ 383913.61│ 365785.12│ 372825.56│ 387907.67│ 339366.54│
│营业外收入 │ 853.89│ 1940.29│ 1149.80│ 1312.98│ 2436.32│ 1177.83│
│营业外支出 │ 1324.51│ 3564.52│ 1264.34│ 2450.62│ 1441.46│ 1366.86│
│利润总额 │ 184684.03│ 382289.38│ 365670.59│ 371687.92│ 388902.53│ 339177.50│
│所得税 │ 30262.21│ 48207.89│ 63524.71│ 64485.19│ 71597.84│ 64073.62│
│净利润 │ 154421.82│ 334081.49│ 302145.88│ 307202.73│ 317304.69│ 275103.88│
│归属母公司净利润 │ 104922.15│ 222719.43│ 232233.85│ 228867.89│ 250463.88│ 213491.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3674269.53│ 2535670.76│ 887549.58│ 6856769.68│ 4135385.45│ 2857507.97│
│营业总成本 │ 3438986.33│ 2361154.45│ 855956.19│ 6330686.13│ 3895333.54│ 2687162.43│
│营业税金及附加 │ 13294.39│ 8461.83│ 4289.11│ 16334.14│ 11252.10│ 7299.46│
│销售费用 │ 463.39│ 316.91│ 122.60│ 681.37│ 503.33│ 286.30│
│财务费用 │ 81743.32│ 50931.33│ 22677.85│ 74694.04│ 61871.03│ 34583.42│
│管理费用 │ 100704.06│ 67183.65│ 36564.10│ 155909.42│ 100945.08│ 68837.59│
│资产减值损失 │ -48320.66│ -39218.91│ 508.09│ -109869.11│ -30536.34│ -15107.02│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 12419.57│ 5553.86│ 1131.76│ 21642.24│ 5450.33│ 4901.15│
│营业利润 │ 185154.65│ 137061.07│ 34486.43│ 383913.61│ 202571.71│ 150502.16│
│营业外收入 │ 853.89│ 553.75│ 130.90│ 1940.29│ 932.19│ 311.25│
│营业外支出 │ 1324.51│ 967.66│ 416.37│ 3564.52│ 1574.02│ 1311.89│
│利润总额 │ 184684.03│ 136647.16│ 34200.96│ 382289.38│ 201929.88│ 149501.52│
│所得税 │ 30262.21│ 25460.91│ 6616.12│ 48207.89│ 29024.35│ 21110.88│
│净利润 │ 154421.82│ 111186.24│ 27584.84│ 334081.49│ 172905.53│ 128390.64│
│归属母公司净利润 │ 104922.15│ 73097.31│ 16765.27│ 222719.43│ 140968.15│ 102853.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4067872.52│ 6375319.20│ 5700813.27│ 6129587.95│ 5000795.45│ 4346569.01│
│经营活动现金流出 │ 4449775.93│ 6349613.82│ 6214721.71│ 6525253.42│ 4985598.10│ 4582217.28│
│经营活动现金流量净额│ -381903.41│ 25705.38│ -513908.44│ -395665.47│ 15197.35│ -235648.27│
│投资活动现金流入 │ 292625.84│ 142540.98│ 140020.81│ 38253.24│ 82451.32│ 381197.82│
│投资活动现金流出 │ 419431.14│ 438014.29│ 351162.75│ 624884.44│ 390622.53│ 675722.72│
│投资活动现金流量净额│ -126805.31│ -295473.31│ -211141.94│ -586631.21│ -308171.21│ -294524.90│
│筹资活动现金流入 │ 2884299.11│ 4192806.01│ 3000584.43│ 3749558.60│ 1771903.13│ 1827290.43│
│筹资活动现金流出 │ 2236410.68│ 3702889.96│ 2374880.08│ 2622925.68│ 1558984.38│ 1329459.14│
│筹资活动现金流量净额│ 647888.42│ 489916.05│ 625704.35│ 1126632.91│ 212918.74│ 497831.30│
│汇率变动对现金的影响│ -5252.85│ 227.83│ 470.47│ -3015.52│ 2707.23│ -2292.99│
│现金及等价物净增加额│ 133926.86│ 220375.96│ -98875.56│ 141320.71│ -77347.89│ -34634.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 4067872.52│ 2546702.18│ 1517814.69│ 6375319.20│ 4505094.74│ 2691401.01│
│经营活动现金流出 │ 4449775.93│ 2841925.91│ 1826244.58│ 6349613.82│ 4644001.18│ 2863719.83│
│经营活动现金流量净额│ -381903.41│ -295223.73│ -308429.90│ 25705.38│ -138906.44│ -172318.82│
│投资活动现金流入 │ 292625.84│ 96386.84│ 33126.68│ 142540.98│ 59037.91│ 62894.40│
│投资活动现金流出 │ 419431.14│ 209276.55│ 123902.37│ 438014.29│ 276526.12│ 183211.61│
│投资活动现金流量净额│ -126805.31│ -112889.71│ -90775.69│ -295473.31│ -217488.21│ -120317.21│
│筹资活动现金流入 │ 2884299.11│ 1605214.91│ 824869.92│ 4192806.01│ 3073571.96│ 1666762.29│
│筹资活动现金流出 │ 2236410.68│ 1282940.60│ 514468.05│ 3702889.96│ 2373739.94│ 1287183.91│
│筹资活动现金流量净额│ 647888.42│ 322274.31│ 310401.87│ 489916.05│ 699832.03│ 379578.38│
│汇率变动对现金的影响│ -5252.85│ -4979.93│ -17480.65│ 227.83│ 2572.89│ 3083.09│
│现金及等价物净增加额│ 133926.86│ -90819.05│ -106284.36│ 220375.96│ 346010.25│ 90025.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 976437.25│ 14.24│ 24933.56│ 11.20│
│二季报 │ 1881070.71│ 27.43│ 77920.34│ 34.99│
│三季报 │ 1277877.48│ 18.64│ 38114.25│ 17.11│
│四季报 │ 2721384.23│ 39.69│ 81751.28│ 36.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 956591.72│ 13.41│ 24441.75│ 10.52│
│二季报 │ 1893060.53│ 26.53│ 77468.80│ 33.36│
│三季报 │ 1418232.76│ 19.88│ 43724.63│ 18.83│
│四季报 │ 2866943.41│ 40.18│ 86598.67│ 37.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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