财务分析☆ ◇000503 国新健康 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -14266.39│ -40399.36│ -1037.54│ -7979.20│ -8447.18│ -17582.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -1037.54│ -7979.20│ -8432.59│ -17582.18│
│净利润增长率(%) │ -3.06│ -3793.75│ 87.00│ 5.38│ 51.96│ 27.53│
│扣非净利润(万) │ -14231.10│ -14162.73│ -15167.44│ -11576.04│ -11781.20│ -18931.54│
│营业总收(未调整:万) │ 16567.31│ 35044.42│ 35689.64│ 33012.67│ 31107.95│ 25251.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35689.64│ 33012.67│ 31107.95│ 25251.50│
│总营收同比增长率(%) │ -2.78│ -1.81│ 8.11│ 6.12│ 23.19│ 21.77│
│加权净资产收益率(%) │ -14.16│ -33.48│ -0.73│ -10.42│ -11.29│ -20.13│
│资产负债比率(%) │ 30.82│ 44.00│ 31.83│ 27.17│ 35.46│ 33.97│
│净利润现金含量(%) │ 135.35│ 20.21│ 795.04│ 128.10│ 189.65│ 59.62│
│基本每股收益(元) │ -0.1457│ -0.4126│ -0.0106│ -0.0876│ -0.0930│ -0.1952│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1453│ -0.1446│ -0.1549│ -0.1270│ -0.1299│ -0.2101│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1457│ -0.4126│ -0.0106│ -0.0811│ -0.0932│ -0.1938│
│每股资本公积金(元) │ 0.9337│ 0.7170│ 0.7240│ 0.7368│ 0.0385│ 0.0394│
│每股未分配利润(元) │ -0.7353│ -0.5896│ -0.1767│ -0.1657│ -0.0921│ 0.0011│
│每股净资产(元) │ 1.1000│ 1.0292│ 1.4324│ 1.4431│ 0.7848│ 0.8660│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1972│ -0.0834│ -0.0841│ -0.1039│ -0.1767│ -0.1155│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -14266.39│ -10226.90│ -4863.25│ -40399.36│ -13842.93│ -9909.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -13842.93│ -9909.07│
│净利润增长率(%) │ -3.06│ -3.21│ -6.71│ -3793.75│ -347.32│ -35.78│
│扣非净利润(万) │ -14231.10│ -10207.12│ -4860.96│ -14162.73│ -13818.61│ -9881.13│
│营业总收(未调整:万) │ 16567.31│ 10154.39│ 5052.06│ 35044.42│ 17040.17│ 9553.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17040.17│ 9553.01│
│总营收同比增长率(%) │ -2.78│ 6.30│ 0.10│ -1.81│ -14.87│ -30.47│
│加权净资产收益率(%) │ -14.16│ -10.69│ -4.94│ -33.48│ -10.36│ -7.31│
│资产负债比率(%) │ 30.82│ 32.98│ 45.14│ 44.00│ 37.02│ 35.45│
│净利润现金含量(%) │ 135.35│ 133.60│ 137.90│ 20.21│ 131.98│ 120.57│
│基本每股收益(元) │ -0.1457│ -0.1044│ -0.0497│ -0.4126│ -0.1414│ -0.1012│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1453│ -0.1042│ -0.0496│ -0.1446│ -0.1408│ -0.1009│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1457│ -0.1044│ -0.0497│ -0.4126│ -0.1411│ -0.1012│
│每股资本公积金(元) │ 0.9337│ 0.9337│ 0.7170│ 0.7170│ 0.7155│ 0.7170│
│每股未分配利润(元) │ -0.7353│ -0.6941│ -0.6393│ -0.5896│ -0.3178│ -0.2783│
│每股净资产(元) │ 1.1000│ 1.1413│ 0.9795│ 1.0292│ 1.2912│ 1.3342│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1972│ -0.1395│ -0.0685│ -0.0834│ -0.1862│ -0.1220│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.90│ 2.03│ 3.02│ 3.01│ 2.00│ 2.18│
│速动比率 │ 2.88│ 2.02│ 3.02│ 3.00│ 2.00│ 2.18│
│资产负债比率(%) │ 30.82│ 44.00│ 31.83│ 27.17│ 35.46│ 33.97│
│产权比率 │ 0.45│ 0.79│ 0.47│ 0.37│ 0.55│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.55│ -0.13│ -0.16│ -0.19│ -0.41│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.90│ 3.06│ 1.96│ 2.03│ 2.68│ 2.62│
│速动比率 │ 2.88│ 3.04│ 1.95│ 2.02│ 2.68│ 2.62│
│资产负债比率(%) │ 30.82│ 32.98│ 45.14│ 44.00│ 37.02│ 35.45│
│产权比率 │ 0.45│ 0.49│ 0.82│ 0.79│ 0.59│ 0.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.55│ -0.37│ -0.11│ -0.13│ -0.33│ -0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 2.58│ 2.80│ 2.59│ 3.07│ 3.81│
│存货周转率 │ 29.45│ 78.06│ 217.79│ 243.46│ ---│ 28184.02│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.25│ 0.23│ 0.28│ 0.38│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 15.48│ 33.69│ 37.06│ 33.17│ 29.35│ 22.34│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.18│ 0.18│ 0.22│ 0.27│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 0.69│ 0.33│ 2.58│ 1.25│ 0.68│
│存货周转率 │ 29.45│ 16.77│ 7.89│ 78.06│ 206.23│ 59.93│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.04│ 0.25│ 0.11│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 15.48│ 9.17│ 4.66│ 33.69│ 16.10│ 9.50│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.06│ 0.03│ 0.18│ 0.08│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.24│ -40.08│ -0.74│ -5.62│ -11.87│ -22.38│
│销售毛利率 │ -5.60│ 21.21│ 15.26│ 24.84│ 20.72│ 13.40│
│营业利润率 │ -85.89│ -114.88│ -4.42│ -25.04│ -27.17│ -69.86│
│销售净利率 │ -86.11│ -115.28│ -3.21│ -24.33│ -27.15│ -70.14│
│总资产净利率 │ -8.50│ -20.92│ -0.57│ -5.25│ -7.35│ -14.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -13.24│ -9.15│ -5.07│ -40.08│ -10.93│ -7.58│
│销售毛利率 │ -5.60│ -14.57│ -16.01│ 21.21│ -5.15│ -15.20│
│营业利润率 │ -85.89│ -100.51│ -96.21│ -114.88│ -80.83│ -102.96│
│销售净利率 │ -86.11│ -100.71│ -96.26│ -115.28│ -81.24│ -103.73│
│总资产净利率 │ -8.50│ -5.90│ -2.74│ -20.92│ -6.80│ -4.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.78│ -1.81│ 8.11│ 6.12│ 23.19│ 21.77│
│营业利润增长率 │ -3.32│ -2452.97│ 80.93│ 2.20│ 52.08│ 27.01│
│净利润增长率 │ -3.06│ -3793.75│ 87.00│ 5.38│ 51.96│ 27.53│
│净资产增长率 │ 6.88│ -28.30│ -1.03│ 99.59│ -9.45│ -18.26│
│总资产增长率 │ -13.48│ -12.72│ 5.66│ 76.36│ -7.35│ -8.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.78│ 6.30│ 0.10│ -1.81│ -14.87│ -30.47│
│营业利润增长率 │ -3.32│ -3.76│ -8.20│ -2452.97│ -269.75│ -25.82│
│净利润增长率 │ -3.06│ -3.21│ -6.71│ -3793.75│ -347.32│ -35.78│
│净资产增长率 │ 6.88│ 10.89│ -4.83│ -28.30│ -9.86│ -7.05│
│总资产增长率 │ -13.48│ -7.34│ -2.84│ -12.72│ -2.43│ -1.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │上年年末公司使用│ 27594.67│ 55885.14│ -50.62│
│ │部分暂时闲置募集│ │ │ │
│ │资金购买3个月期 │ │ │ │
│ │银行大额存单，根│ │ │ │
│ │据业务性质及准则│ │ │ │
│ │规定相关余额在货│ │ │ │
│ │币资金列示，本年│ │ │ │
│ │公司使用暂时闲置│ │ │ │
│ │募集资金购买理财│ │ │ │
│ │，根据业务性质及│ │ │ │
│ │准则规定于其他流│ │ │ │
│ │动资产列示，相关│ │ │ │
│ │资产未在货币资金│ │ │ │
│ │列示 │ │ │ │
│交易性金融资│期初在交易性金融│ ---│ 34623.87│ -100.00│
│产 │资产核算的神州医│ │ │ │
│ │疗科技股份有限公│ │ │ │
│ │司7.66%股权已完 │ │ │ │
│ │成处置，同时期初│ │ │ │
│ │在本科目核算的银│ │ │ │
│ │行大额存单已转让│ │ │ │
│预付款项 │公司根据经营需要│ 747.81│ 561.30│ 33.23│
│ │预付相关款项，供│ │ │ │
│ │应商尚未履约完毕│ │ │ │
│ │，款项暂未结转 │ │ │ │
│其他流动资产│该科目报告期期末│ 54329.42│ 14625.47│ 271.47│
│ │及期初余额列示内│ │ │ │
│ │容是公司使用暂时│ │ │ │
│ │闲置募集资金购买│ │ │ │
│ │银行现金管理产品│ │ │ │
│ │，公司整体理财余│ │ │ │
│ │额规模在报告期期│ │ │ │
│ │末及期初无重大变│ │ │ │
│ │动，该科目金额变│ │ │ │
│ │动是公司根据企业│ │ │ │
│ │会计准则规定及相│ │ │ │
│ │关资产性质列示报│ │ │ │
│ │表科目差异，截至│ │ │ │
│ │2026年9月30日公 │ │ │ │
│ │司持有现金理财产│ │ │ │
│ │品均在其他流动资│ │ │ │
│ │产列示 │ │ │ │
│投资性房地产│报告期末公司部分│ ---│ 11.35│ -100.00│
│ │出租房产不再对外│ │ │ │
│ │出租，尚在出租的│ │ │ │
│ │房屋已提完折旧，│ │ │ │
│ │账面价值为0 │ │ │ │
│应付账款 │公司根据合同约定│ 3439.30│ 5938.05│ -42.08│
│ │支付应付账款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付上年年终│ 1516.87│ 6065.16│ -74.99│
│ │奖金及绩效工资 │ │ │ │
│应交税费 │公司支付上年年末│ 873.08│ 1389.05│ -37.15│
│ │应付增值税及其附│ │ │ │
│ │加税，使应交税费│ │ │ │
│ │余额下降 │ │ │ │
│其他应付款 │公司于2026年6月5│ 505.66│ 17470.40│ -97.11│
│ │日召开第十二届董│ │ │ │
│ │事会第十二次会议│ │ │ │
│ │，审议通过了《关│ │ │ │
│ │于解除转让协议暨│ │ │ │
│ │关联交易的议案》│ │ │ │
│ │，同意公司签订《│ │ │ │
│ │〈关于神州博睿（│ │ │ │
│ │深圳）投资企业（│ │ │ │
│ │有限合伙）之出资│ │ │ │
│ │份额转让协议〉之│ │ │ │
│ │解除协议》。公司│ │ │ │
│ │已按协议约定交割│ │ │ │
│ │，根据协议约定期│ │ │ │
│ │初在其他应付款列│ │ │ │
│ │示的原协议约定的│ │ │ │
│ │转让价款尚未支付│ │ │ │
│ │部分16,424万元，│ │ │ │
│ │公司不再负有支付│ │ │ │
│ │义务 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期期末长期借│ 5929.30│ 1642.66│ 260.96│
│非流动负债 │款预计一年内到期│ │ │ │
│ │，从长期借款科目│ │ │ │
│ │转入本科目 │ │ │ │
│长期借款 │报告期期末长期借│ ---│ 4700.00│ -100.00│
│ │款预计一年内到期│ │ │ │
│ │，从本科目转入一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│资本公积 │公司于2026年6月5│ 91434.60│ 70214.80│ 30.22│
│ │日召开第十二届董│ │ │ │
│ │事会第十二次会议│ │ │ │
│ │，审议通过了《关│ │ │ │
│ │于解除转让协议暨│ │ │ │
│ │关联交易的议案》│ │ │ │
│ │，同意公司签订《│ │ │ │
│ │〈关于神州博睿（│ │ │ │
│ │深圳）投资企业（│ │ │ │
│ │有限合伙）之出资│ │ │ │
│ │份额转让协议〉之│ │ │ │
│ │解除协议》。公司│ │ │ │
│ │已按协议约定交割│ │ │ │
│ │，根据《企业会计│ │ │ │
│ │准则》等相关规定│ │ │ │
│ │，本次交易对价超│ │ │ │
│ │过神州博睿交易基│ │ │ │
│ │准日（2025年12月│ │ │ │
│ │31日）公允价值部│ │ │ │
│ │分对价计入公司资│ │ │ │
│ │本公积 │ │ │ │
│研发费用 │公司不同研发项目│ 74.78│ 156.88│ -52.33│
│ │的内容、所处阶段│ │ │ │
│ │等存在差异，本年│ │ │ │
│ │前三季度公司研发│ │ │ │
│ │项目产生费用化研│ │ │ │
│ │发投入少于上年同│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│财务费用 │公司本年前三季度│ 876.84│ 653.45│ 34.19│
│ │平均存量贷款余额│ │ │ │
│ │大于上年同期，因│ │ │ │
│ │此财务费用利息支│ │ │ │
│ │出高于上年同期 │ │ │ │
│其他收益 │公司本年前三季度│ 17.00│ 42.88│ -60.36│
│ │个税手续费返还及│ │ │ │
│ │政府补助少于上年│ │ │ │
│ │同期 │ │ │ │
│信用减值损失│本年前三季度公司│ -347.97│ -533.16│ 34.73│
│ │根据应收款项预期│ │ │ │
│ │减值损失政策计提│ │ │ │
│ │信用减值损失，计│ │ │ │
│ │提信用减值损失小│ │ │ │
│ │于上年同期 │ │ │ │
│资产减值损失│本年前三季度公司│ -84.80│ 348.57│ -124.33│
│ │根据合同资产预期│ │ │ │
│ │减值损失政策计提│ │ │ │
│ │资产减值损失，计│ │ │ │
│ │提资产减值损失大│ │ │ │
│ │于上年同期 │ │ │ │
│营业外支出 │本年前三季度报废│ 18.61│ 31.39│ -40.72│
│ │固定资产产生营业│ │ │ │
│ │外支出小于上年同│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│所得税费用 │该科目主要核算公│ 19.87│ 43.51│ -54.34│
│ │司依法进行所得税│ │ │ │
│ │汇算清缴及季度申│ │ │ │
│ │报所得税费用，变│ │ │ │
│ │动为实际申报税金│ │ │ │
│ │变化 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │上年年末公司使用│ 37970.84│ 55885.14│ -32.06│
│ │部分暂时闲置募集│ │ │ │
│ │资金购买3个月期 │ │ │ │
│ │大额存单，根据业│ │ │ │
│ │务性质及准则规定│ │ │ │
│ │相关余额在货币资│ │ │ │
│ │金列示，本报告期│ │ │ │
│ │末公司使用暂时闲│ │ │ │
│ │置募集资金理财根│ │ │ │
│ │据业务性质及准则│ │ │ │
│ │规定于其他流动资│ │ │ │
│ │产列示，相关资产│ │ │ │
│ │未在货币资金核算│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 14872.20│ 14667.93│ 1.39│
│合同资产 │--- │ 2254.89│ 2469.88│ -8.70│
│存货 │--- │ 754.16│ 633.50│ 19.05│
│投资性房地产│--- │ 10.76│ 11.35│ -5.18│
│长期股权投资│--- │ 6536.11│ 6792.05│ -3.77│
│固定资产 │--- │ 1094.62│ 1120.81│ -2.34│
│使用权资产 │--- │ 11788.75│ 12505.96│ -5.73│
│短期借款 │--- │ 21114.13│ 23327.83│ -9.49│
│合同负债 │--- │ 5032.13│ 5454.16│ -7.74│
│长期借款 │--- │ 5200.00│ 4700.00│ 10.64│
│租赁负债 │--- │ 11285.71│ 11319.70│ -0.30│
│交易性金融资│截至2026年6月30 │ 0.00│ 34623.87│ -100.00│
│产 │日，期初在交易性│ │ │ │
│ │金融资产核算的神│ │ │ │
│ │州医疗科技股份有│ │ │ │
│ │限公司7.66%股权 │ │ │ │
│ │已完成处置，同时│ │ │ │
│ │期初在本科目核算│ │ │ │
│ │的银行大额存单已│ │ │ │
│ │转让 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 6391.07│ 7395.15│ -13.58│
│开发支出 │--- │ 12984.96│ 11600.45│ 11.94│
│其他流动资产│公司使用暂时闲置│ 54515.54│ 14625.47│ 272.74│
│ │募集资金理财,1年│ │ │ │
│ │期以内短期银行大│ │ │ │
│ │额存单在该科目列│ │ │ │
│ │示，本期该业务规│ │ │ │
│ │模大于上期 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 10154.39│ 9553.01│ 6.30│
│营业成本 │--- │ 11633.89│ 11004.75│ 5.72│
│销售费用 │--- │ 3407.63│ 3242.92│ 5.08│
│管理费用 │--- │ 4872.36│ 5203.95│ -6.37│
│财务费用 │公司银行借款规模│ 611.51│ 427.66│ 42.99│
│ │有所增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司季度应纳税│ 19.87│ 43.43│ -54.25│
│ │所得额变动 │ │ │ │
│研发投入 │公司不同研发项目│ 1454.76│ 1129.30│ 28.82│
│ │的内容、推进进度│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -13663.40│ -11947.41│ -14.36│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司使用暂时闲置│ -1058.10│ -11466.65│ 90.77│
│的现金流量净│募集资金理财赎回│ │ │ │
│额 │投资活动现金流净│ │ │ │
│ │流入增长，同时本│ │ │ │
│ │期因撤销神州博睿│ │ │ │
│ │出资份额转让协议│ │ │ │
│ │，收回原收购款项│ │ │ │
│ │。上年同期暂无相│ │ │ │
│ │关业务，因此投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净流出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -2988.56│ 9177.12│ -132.57│
│的现金流量净│的现金较上期增加│ │ │ │
│额 │，因此筹资活动产│ │ │ │
│ │生的现金净额与同│ │ │ │
│ │期相比由净流入转│ │ │ │
│ │为净流出 │ │ │ │
│现金及现金等│公司筹资活动产生│ -17728.09│ -14256.04│ -24.35│
│价物净增加额│的现金流量净额与│ │ │ │
│ │同期相比由净流入│ │ │ │
│ │转为净流出，使本│ │ │ │
│ │报告期内现金及现│ │ │ │
│ │金等价物净增加额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│税金及附加 │随缴纳增值税增加│ 64.06│ 41.81│ 53.23│
│ │导致相关税金及附│ │ │ │
│ │加同比增长 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期末应收账│ -585.45│ -823.12│ 28.87│
│ │款余额增加幅度小│ │ │ │
│ │于上年同期，按照│ │ │ │
│ │公司信用减值计提│ │ │ │
│ │政策相应计提信用│ │ │ │
│ │减值损失同比减少│ │ │ │
│资产减值损失│本报告期期末合同│ 29.21│ 475.76│ -93.86│
│ │资产余额下降幅度│ │ │ │
│ │小于上年同期，按│ │ │ │
│ │照公司信用减值计│ │ │ │
│ │提政策相应冲回资│ │ │ │
│ │产减值损失同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付年终奖金及绩│ 2675.50│ 6065.16│ -55.89│
│ │效工资 │ │ │ │
│应交税费 │支付上年年末应付│ 910.71│ 1389.05│ -34.44│
│ │增值税及其附加税│ │ │ │
│ │，使应交税费余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│其他应付款 │公司于2026年6月5│ 722.49│ 17470.40│ -95.86│
│ │日召开第十二届董│ │ │ │
│ │事会第十二次会议│ │ │ │
│ │，审议通过了《关│ │ │ │
│ │于解除转让协议暨│ │ │ │
│ │关联交易的议案》│ │ │ │
│ │，同意公司签订《│ │ │ │
│ │<关于神州博睿(深│ │ │ │
│ │圳)投资企业(有限│ │ │ │
│ │合伙)之出资份额 │ │ │ │
│ │转让协议>之解除 │ │ │ │
│ │协议》。截至2026│ │ │ │
│ │年6月30日相关协 │ │ │ │
│ │议已生效，协议中│ │ │ │
│ │约定原合同尚未支│ │ │ │
│ │付款项16,424万元│ │ │ │
│ │债务已解除 │ │ │ │
│资本公积 │截至2026年6月30 │ 91434.60│ 70214.80│ 30.22│
│ │日，《<关于神州 │ │ │ │
│ │博睿(深圳)投资企│ │ │ │
│ │业(有限合伙)之出│ │ │ │
│ │资份额转让协议> │ │ │ │
│ │之解除协议》已生│ │ │ │
│ │效协议款项已完成│ │ │ │
│ │收回，控制权转移│ │ │ │
│ │。根据《企业会计│ │ │ │
│ │准则》等相关规定│ │ │ │
│ │，本次交易超过神│ │ │ │
│ │州博睿交易基准日│ │ │ │
│ │（2025年12月31日│ │ │ │
│ │）公允价值部分对│ │ │ │
│ │价计入公司资本公│ │ │ │
│ │积 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27594.67│ 55885.14│ 45184.07│ 92805.72│ 16946.51│ 35288.61│
│存货 │ 554.61│ 633.50│ 73.89│ 203.85│ ---│ 0.51│
│应收票据及应收账款 │ 13638.79│ 14667.93│ 12537.47│ 12955.91│ 12564.08│ 7708.45│
│合同资产 │ 2973.79│ 2469.88│ 6247.72│ 6328.98│ 4530.26│ 2322.66│
│预付款项 │ 747.81│ 561.30│ 523.78│ 206.32│ 146.33│ 128.74│
│其他应收款 │ 1012.49│ 981.36│ 4431.44│ 1166.51│ 1067.34│ 948.63│
│流动资产合计 │ 100851.59│ 124448.46│ 155302.07│ 159019.69│ 77628.48│ 87720.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6959.81│ 6792.05│ 4294.47│ 6007.51│ 4735.32│ 1508.46│
│固定资产净额 │ 1019.45│ 1120.81│ 959.74│ 966.20│ 1024.60│ 1095.39│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 5845.97│ 7395.15│ 9695.89│ 11652.41│ 12039.54│ 12795.13│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54861.22│ 55525.28│ 50891.80│ 36134.65│ 32841.19│ 31510.89│
│资产总计 │ 155712.81│ 179973.74│ 206193.87│ 195154.35│ 110469.67│ 119230.96│
│应付票据及应付账款 │ 3439.30│ 5938.05│ 5033.92│ 2572.86│ 832.16│ 430.58│
│预收款项 │ ---│ 0.15│ 0.15│ 0.15│ 0.20│ 0.20│
│合同负债 │ 4957.22│ 5454.16│ 4332.07│ 4233.67│ 4636.87│ 5954.98│
│流动负债 │ 34834.01│ 61287.46│ 51470.26│ 52875.64│ 38822.02│ 40302.85│
│长期借款 │ ---│ 4700.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13156.16│ 17899.45│ 14162.99│ 144.27│ 348.76│ 205.45│
│负债合计 │ 47990.17│ 79186.91│ 65633.25│ 53019.91│ 39170.78│ 40508.30│
│实收资本 │ 97925.25│ 97925.25│ 98131.25│ 98417.61│ 90641.32│ 90721.52│
│资本公积金 │ 91434.60│ 70214.80│ 71051.19│ 72509.22│ 3489.01│ 3573.74│
│盈余公积 │ 343.67│ 343.67│ 343.67│ 343.67│ 343.67│ 343.67│
│未分配利润 │ -72007.95│ -57741.56│ -17342.20│ -16304.66│ -8346.93│ 100.25│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ 109.31│ 162.06│ 161.33│
│归属母公司权益 │ 107722.64│ 100786.83│ 140560.62│ 142025.12│ 71136.84│ 78561.33│
│股东权益合计 │ 107722.64│ 100786.83│ 140560.62│ 142134.43│ 71298.89│ 78722.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27594.67│ 37970.84│ 30383.04│ 55885.14│ 31721.96│ 30978.64│
│存货 │ 554.61│ 754.16│ 852.00│ 633.50│ 99.88│ 293.39│
│应收票据及应收账款 │ 13638.79│ 14872.20│ 15744.15│ 14667.93│ 14793.26│ 15389.59│
│合同资产 │ 2973.79│ 2254.89│ 2268.78│ 2469.88│ 3554.64│ 2655.04│
│预付款项 │ 747.81│ 491.46│ 740.39│ 561.30│ 1569.15│ 1830.29│
│其他应收款 │ 1012.49│ 1084.52│ 898.94│ 981.36│ 1171.99│ 3936.84│
│流动资产合计 │ 100851.59│ 111943.62│ 119632.70│ 124448.46│ 148410.46│ 150636.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6959.81│ 6536.11│ 6950.37│ 6792.05│ 6121.06│ 5657.50│
│固定资产净额 │ 1019.45│ 1094.62│ 1047.19│ 1120.81│ 1156.65│ 1052.34│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 5845.97│ 6391.07│ 6935.61│ 7395.15│ 8070.78│ 8549.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54861.22│ 54814.68│ 55221.96│ 55525.28│ 52773.69│ 51748.59│
│资产总计 │ 155712.81│ 166758.30│ 174854.66│ 179973.74│ 201184.14│ 202384.61│
│应付票据及应付账款 │ 3439.30│ 4997.93│ 6114.21│ 5938.05│ 3394.28│ 5068.01│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.15│ 0.15│ 0.15│ 0.15│
│合同负债 │ 4957.22│ 5032.13│ 4669.24│ 5454.16│ 4392.73│ 4604.35│
│流动负债 │ 34834.01│ 36627.30│ 61034.76│ 61287.46│ 55421.13│ 57463.38│
│长期借款 │ ---│ 5200.00│ 4700.00│ 4700.00│ 4803.20│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13156.16│ 18364.53│ 17903.06│ 17899.45│ 19060.62│ 14275.02│
│负债合计 │ 47990.17│ 54991.83│ 78937.82│ 79186.91│ 74481.74│ 71738.40│
│实收资本 │ 97925.25│ 97925.25│ 97925.25│ 97925.25│ 97925.25│ 97923.55│
│资本公积金 │ 91434.60│ 91434.60│ 70214.80│ 70214.80│ 70214.80│ 70207.90│
│盈余公积 │ 343.67│ 343.67│ 343.67│ 343.67│ 343.67│ 343.67│
│未分配利润 │ -72007.95│ -67968.46│ -62604.81│ -57741.56│ -31185.13│ -27251.27│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 107722.64│ 111766.47│ 95916.84│ 100786.83│ 126702.40│ 130646.21│
│股东权益合计 │ 107722.64│ 111766.47│ 95916.84│ 100786.83│ 126702.40│ 130646.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16567.31│ 35044.42│ 35689.64│ 33012.67│ 31107.95│ 25251.50│
│营业总成本 │ 31817.30│ 50214.38│ 49760.18│ 44586.45│ 42291.92│ 38676.28│
│营业税金及附加 │ 102.17│ 201.26│ 247.99│ 162.07│ 196.07│ 176.13│
│销售费用 │ 5499.74│ 8087.28│ 7227.08│ 6197.26│ 3294.09│ 2484.32│
│财务费用 │ 876.84│ 938.79│ 196.45│ 473.40│ 95.36│ 96.99│
│管理费用 │ 7769.02│ 13096.01│ 11809.99│ 12842.99│ 13079.42│ 12419.33│
│资产减值损失 │ -84.80│ 440.57│ -196.15│ -463.13│ -176.14│ -2138.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -26092.00│ 634.00│ 2727.13│ 1441.91│ 752.36│
│投资收益 │ 1434.64│ 2405.44│ 14301.94│ 1249.34│ 401.98│ -1763.01│
│营业利润 │ -14230.41│ -40259.55│ -1576.97│ -8267.36│ -8453.34│ -17639.67│
│营业外收入 │ 2.50│ 21.53│ 566.41│ 666.50│ 156.53│ 13.79│
│营业外支出 │ 18.61│ 153.94│ 158.70│ 240.18│ 21.88│ 66.03│
│利润总额 │ -14246.52│ -40391.96│ -1169.26│ -7841.03│ -8318.70│ -17691.91│
│所得税 │ 19.87│ 7.39│ -22.60│ 190.91│ 127.75│ 20.33│
│净利润 │ -14266.39│ -40399.36│ -1146.65│ -8031.94│ -8446.45│ -17712.23│
│归属母公司净利润 │ -14266.39│ -40399.36│ -1037.54│ -7979.20│ -8447.18│ -17582.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16567.31│ 10154.39│ 5052.06│ 35044.42│ 17040.17│ 9553.01│
│营业总成本 │ 31817.30│ 20659.69│ 10357.39│ 50214.38│ 32327.77│ 20042.05│
│营业税金及附加 │ 102.17│ 64.06│ 23.47│ 201.26│ 84.26│ 41.81│
│销售费用 │ 5499.74│ 3407.63│ 1613.42│ 8087.28│ 5037.69│ 3242.92│
│财务费用 │ 876.84│ 611.51│ 289.90│ 938.79│ 653.45│ 427.66│
│管理费用 │ 7769.02│ 4872.36│ 2526.39│ 13096.01│ 8477.28│ 5203.95│
│资产减值损失 │ -84.80│ 29.21│ 43.76│ 440.57│ 348.57│ 475.76│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ -26092.00│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ 1434.64│ 838.58│ 273.56│ 2405.44│ 1656.56│ 960.90│
│营业利润 │ -14230.41│ -10205.94│ -4860.44│ -40259.55│ -13773.81│ -9835.94│
│营业外收入 │ 2.50│ 2.50│ 0.00│ 21.53│ 5.78│ 1.67│
│营业外支出 │ 18.61│ 3.59│ 2.80│ 153.94│ 31.39│ 31.37│
│利润总额 │ -14246.52│ -10207.03│ -4863.25│ -40391.96│ -13799.42│ -9865.64│
│所得税 │ 19.87│ 19.87│ ---│ 7.39│ 43.51│ 43.43│
│净利润 │ -14266.39│ -10226.90│ -4863.25│ -40399.36│ -13842.93│ -9909.07│
│归属母公司净利润 │ -14266.39│ -10226.90│ -4863.25│ -40399.36│ -13842.93│ -9909.07│
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【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18804.59│ 40930.82│ 40603.96│ 33528.80│ 24698.75│ 25036.38│
│经营活动现金流出 │ 38114.09│ 49096.80│ 48852.89│ 43750.31│ 40719.17│ 35518.52│
│经营活动现金流量净额│ -19309.50│ -8165.98│ -8248.93│ -10221.51│ -16020.42│ -10482.13│
│投资活动现金流入 │ 108961.89│ 48843.31│ 16759.57│ 11.97│ 2281.46│ 6306.92│
│投资活动现金流出 │ 110402.73│ 39831.92│ 48875.52│ 5206.76│ 4366.21│ 11471.88│
│投资活动现金流量净额│ -1440.84│ 9011.39│ -32115.95│ -5194.80│ -2084.75│ -5164.96│
│筹资活动现金流入 │ 23000.00│ 28324.93│ 38900.00│ 102639.66│ 5500.00│ 7746.86│
│筹资活动现金流出 │ 30226.06│ 18266.99│ 46372.64│ 11842.00│ 6629.41│ 6253.28│
│筹资活动现金流量净额│ -7226.06│ 10057.93│ -7472.64│ 90797.66│ -1129.41│ 1493.58│
│汇率变动对现金的影响│ -24.51│ -37.92│ 33.18│ 25.32│ 669.62│ -443.53│
│现金及等价物净增加额│ -28000.91│ 10865.42│ -47804.34│ 75406.68│ -18564.96│ -14597.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18804.59│ 10728.44│ 4083.83│ 40930.82│ 20322.52│ 12117.62│
│经营活动现金流出 │ 38114.09│ 24391.83│ 10790.05│ 49096.80│ 38591.81│ 24065.03│
│经营活动现金流量净额│ -19309.50│ -13663.40│ -6706.23│ -8165.98│ -18269.29│ -11947.41│
│投资活动现金流入 │ 108961.89│ 54607.66│ 34617.19│ 48843.31│ 28466.39│ 14284.33│
│投资活动现金流出 │ 110402.73│ 55665.76│ 54593.36│ 39831.92│ 37785.48│ 25750.98│
│投资活动现金流量净额│ -1440.84│ -1058.10│ -19976.16│ 9011.39│ -9319.09│ -11466.65│
│筹资活动现金流入 │ 23000.00│ 18500.00│ 5000.00│ 28324.93│ 28324.93│ 12480.58│
│筹资活动现金流出 │ 30226.06│ 21488.56│ 3604.76│ 18266.99│ 14062.80│ 3303.46│
│筹资活动现金流量净额│ -7226.06│ -2988.56│ 1395.24│ 10057.93│ 14262.13│ 9177.12│
│汇率变动对现金的影响│ -24.51│ -18.03│ -11.43│ -37.92│ -19.24│ -19.10│
│现金及等价物净增加额│ -28000.91│ -17728.09│ -25298.58│ 10865.42│ -13345.49│ -14256.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5046.77│ 14.40│ -4557.65│ 11.28│
│二季报 │ 4506.23│ 12.86│ -5351.41│ 13.25│
│三季报 │ 7487.17│ 21.36│ -3933.86│ 9.74│
│四季报 │ 18004.24│ 51.38│ -26556.43│ 65.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4791.55│ 13.43│ -4038.18│ 389.21│
│二季报 │ 8947.78│ 25.07│ -3259.97│ 314.20│
│三季报 │ 6278.24│ 17.59│ 4203.48│ -405.14│
│四季报 │ 15672.06│ 43.91│ 2057.12│ -198.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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