财务分析☆ ◇000507 珠海港 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 18579.22│ 24119.68│ 29209.52│ 27722.22│ 30656.06│ 44589.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 29209.52│ 27722.22│ 30656.06│ 46421.61│
│净利润增长率(%) │ -25.20│ -17.43│ 5.37│ -9.57│ -33.96│ 69.60│
│扣非净利润(万) │ 19422.73│ 23930.14│ 25978.71│ 24686.63│ 29874.63│ 43662.44│
│营业总收(未调整:万) │ 317526.89│ 438684.09│ 512496.90│ 545605.42│ 525026.99│ 638136.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 512496.90│ 545605.42│ 525026.99│ 655182.42│
│总营收同比增长率(%) │ -2.12│ -14.40│ -6.07│ 3.92│ -19.87│ 80.50│
│加权净资产收益率(%) │ 2.72│ 4.01│ 4.59│ 4.33│ 5.04│ 8.33│
│资产负债比率(%) │ 48.99│ 54.48│ 53.06│ 53.98│ 56.22│ 58.30│
│净利润现金含量(%) │ 376.16│ 397.15│ 404.92│ 429.09│ 424.63│ 155.74│
│基本每股收益(元) │ 0.1909│ 0.2351│ 0.2542│ 0.2401│ 0.3333│ 0.5039│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2112│ 0.2330│ 0.2191│ 0.2068│ 0.3248│ 0.4740│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2020│ 0.2622│ 0.3176│ 0.3014│ 0.3333│ 0.4848│
│每股资本公积金(元) │ 1.4754│ 1.4901│ 1.4895│ 1.4909│ 1.4891│ 1.7579│
│每股未分配利润(元) │ 2.8842│ 2.7551│ 2.6375│ 2.4100│ 2.2443│ 2.0917│
│每股净资产(元) │ 7.7799│ 6.0506│ 5.5757│ 5.6245│ 5.3973│ 5.9914│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7599│ 1.0415│ 1.2860│ 1.2933│ 1.4153│ 0.7550│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 18579.22│ 16248.32│ 6819.60│ 24119.68│ 24839.18│ 17345.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24839.18│ 17345.91│
│净利润增长率(%) │ -25.20│ -6.33│ -12.84│ -17.43│ 4.02│ -9.81│
│扣非净利润(万) │ 19422.73│ 17455.59│ 6557.76│ 23930.14│ 26328.91│ 16125.27│
│营业总收(未调整:万) │ 317526.89│ 215912.44│ 106178.44│ 438684.09│ 324391.42│ 224808.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 324391.42│ 224808.64│
│总营收同比增长率(%) │ -2.12│ -3.96│ -10.97│ -14.40│ -19.58│ -15.38│
│加权净资产收益率(%) │ 2.72│ 2.17│ 1.11│ 4.01│ 4.25│ 2.98│
│资产负债比率(%) │ 48.99│ 48.91│ 53.33│ 54.48│ 54.31│ 55.46│
│净利润现金含量(%) │ 376.16│ 237.85│ 269.84│ 397.15│ 278.84│ 203.19│
│基本每股收益(元) │ 0.1909│ 0.1699│ 0.0705│ 0.2351│ 0.2483│ 0.1704│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2112│ 0.1833│ 0.0713│ 0.2330│ 0.2863│ 0.1569│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2020│ 0.1767│ 0.0741│ 0.2622│ 0.2701│ 0.1886│
│每股资本公积金(元) │ 1.4754│ 1.4751│ 1.4920│ 1.4901│ 1.4909│ 1.4869│
│每股未分配利润(元) │ 2.8842│ 2.8589│ 2.8292│ 2.7551│ 2.7802│ 2.6987│
│每股净资产(元) │ 7.7799│ 9.3101│ 6.4999│ 6.0506│ 5.9514│ 5.6609│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7599│ 0.4202│ 0.2001│ 1.0415│ 0.7531│ 0.3832│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.04│ 1.46│ 1.04│ 1.21│ 1.04│
│速动比率 │ 1.09│ 0.99│ 1.39│ 0.98│ 1.15│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 48.99│ 54.48│ 53.06│ 53.98│ 56.22│ 58.30│
│产权比率 │ 1.32│ 1.76│ 1.63│ 1.67│ 1.82│ 1.88│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.17│ 0.28│ 0.20│ 0.24│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 0.97│ 0.99│ 1.04│ 1.31│ 1.22│
│速动比率 │ 1.09│ 0.92│ 0.94│ 0.99│ 1.25│ 1.16│
│资产负债比率(%) │ 48.99│ 48.91│ 53.33│ 54.48│ 54.31│ 55.46│
│产权比率 │ 1.32│ 1.26│ 1.65│ 1.76│ 1.75│ 1.86│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.06│ 0.03│ 0.17│ 0.16│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.42│ 3.19│ 3.85│ 4.42│ 4.00│ 6.38│
│存货周转率 │ 8.52│ 11.46│ 11.59│ 11.72│ 11.70│ 22.08│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.73│ 0.85│ 0.87│ 0.89│ 1.49│
│固定资产周转率 │ 0.46│ 0.63│ 0.71│ 0.75│ 0.73│ 1.22│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.21│ 0.25│ 0.26│ 0.26│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.42│ 1.58│ 0.79│ 3.19│ 2.42│ 1.63│
│存货周转率 │ 8.52│ 5.69│ 2.61│ 11.46│ 8.41│ 5.87│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.37│ 0.18│ 0.73│ 0.55│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 0.46│ 0.31│ 0.15│ 0.63│ 0.46│ 0.32│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.05│ 0.21│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.34│ 3.79│ 4.41│ 4.16│ 4.75│ 8.09│
│销售毛利率 │ 24.72│ 27.43│ 26.10│ 24.30│ 23.76│ 17.21│
│营业利润率 │ 12.03│ 13.30│ 11.41│ 10.67│ 11.14│ 10.64│
│销售净利率 │ 8.34│ 9.18│ 9.33│ 8.53│ 8.88│ 8.24│
│总资产净利率 │ 1.26│ 1.97│ 2.33│ 2.24│ 2.29│ 3.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.34│ 1.74│ 1.01│ 3.79│ 3.96│ 2.89│
│销售毛利率 │ 24.72│ 25.66│ 26.17│ 27.43│ 28.00│ 28.54│
│营业利润率 │ 12.03│ 14.26│ 13.28│ 13.30│ 16.71│ 17.14│
│销售净利率 │ 8.34│ 10.13│ 9.71│ 9.18│ 12.14│ 12.80│
│总资产净利率 │ 1.26│ 0.98│ 0.50│ 1.97│ 1.94│ 1.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.12│ -14.40│ -6.07│ 3.92│ -19.87│ 80.50│
│营业利润增长率 │ -29.55│ -0.23│ 0.41│ -0.40│ -16.15│ 89.83│
│净利润增长率 │ -25.20│ -17.43│ 5.37│ -9.57│ -33.96│ 69.60│
│净资产增长率 │ 24.99│ -3.93│ -0.67│ 3.24│ 1.10│ 5.34│
│总资产增长率 │ 4.61│ 0.93│ -1.57│ -1.15│ 5.98│ 31.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.12│ -3.96│ -10.97│ -14.40│ -19.58│ -15.38│
│营业利润增长率 │ -29.55│ -20.09│ -28.77│ -0.23│ 7.16│ 1.66│
│净利润增长率 │ -25.20│ -6.33│ -12.84│ -17.43│ 4.02│ -9.81│
│净资产增长率 │ 24.99│ 47.11│ 6.49│ -3.93│ -5.31│ -9.34│
│总资产增长率 │ 4.61│ 17.60│ 2.01│ 0.93│ -0.59│ -0.90│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │购买结构性存款产│ 138111.09│ 266187.45│ -48.12│
│ │品及偿还债务本息│ │ │ │
│ │的金额增加 │ │ │ │
│交易性金融资│子公司秀强股份利│ 78286.30│ 586.29│ 13252.89│
│产 │用闲置资金购买结│ │ │ │
│ │构性存款产品进行│ │ │ │
│ │现金管理 │ │ │ │
│其他权益工具│公司持有的国际复│ 376706.90│ 182787.03│ 106.09│
│投资 │材股价上涨，公允│ │ │ │
│ │价值大幅增加 │ │ │ │
│在建工程 │子公司港兴燃气的│ 16981.08│ 24049.40│ -29.39│
│ │在建工程完工转入│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│短期借款 │公司到期偿还了部│ 62786.49│ 92796.12│ -32.34│
│ │分银行贷款 │ │ │ │
│一年内到期的│子公司香港公司偿│ 108122.96│ 176016.62│ -38.57│
│非流动负债 │还了境外银团贷款│ │ │ │
│ │本息 │ │ │ │
│长期应付款 │下属子公司到期偿│ 23189.42│ 36306.78│ -36.13│
│ │还了部分融资租赁│ │ │ │
│ │本息 │ │ │ │
│递延所得税负│国际复材公允价值│ 88065.77│ 39598.48│ 122.40│
│债 │变动增加而确认的│ │ │ │
│ │递延所得税负债金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他综合收益│国际复材公允价值│ 210521.89│ 62432.50│ 237.20│
│ │变动而增加的其他│ │ │ │
│ │综合收益 │ │ │ │
│营业收入 │子公司秀强股份受│ 317526.89│ 324391.42│ -2.12│
│ │主要客户采购价格│ │ │ │
│ │调整、产品结构及│ │ │ │
│ │销量变化等因素影│ │ │ │
│ │响，导致收入同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│其他收益 │下属风电企业因增│ 862.00│ 2482.07│ -65.27│
│ │值税即征即退政策│ │ │ │
│ │终止，收到的政府│ │ │ │
│ │补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业的投资收│ 11659.09│ 15282.79│ -23.71│
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收账款坏│ -559.20│ -83.42│ -570.34│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的合同资产减│ -607.03│ 81.98│ -840.42│
│ │值准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│子公司处置船舶资│ 784.81│ -356.93│ 319.88│
│ │产，处置收益增加│ │ │ │
│营业外支出 │计提的罚款支出减│ 2180.25│ 3618.84│ -39.75│
│ │少 │ │ │ │
│净利润 │子公司秀强股份收│ 26472.91│ 39379.57│ -32.78│
│ │入下滑，毛利减少│ │ │ │
│ │以及联营企业投资│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│少数股东损益│子公司秀强股份的│ 7893.68│ 14540.39│ -45.71│
│ │净利润减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买结构性存款及│ 166303.57│ 266187.45│ -37.52│
│ │偿还债务本息的金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 137619.20│ 136483.22│ 0.83│
│合同资产 │--- │ 4402.66│ 5685.70│ -22.57│
│存货 │--- │ 28918.21│ 27515.68│ 5.10│
│投资性房地产│--- │ 13732.09│ 14050.41│ -2.27│
│长期股权投资│--- │ 233581.93│ 240792.04│ -2.99│
│固定资产 │--- │ 695606.01│ 698300.88│ -0.39│
│在建工程 │--- │ 17332.08│ 24049.40│ -27.93│
│使用权资产 │--- │ 8772.75│ 6788.84│ 29.22│
│短期借款 │--- │ 66797.36│ 92796.12│ -28.02│
│合同负债 │--- │ 19477.14│ 19074.40│ 2.11│
│长期借款 │提前偿还了多笔贷│ 163949.19│ 240730.65│ -31.90│
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 5442.98│ 4891.15│ 11.28│
│交易性金融资│子公司秀强股份利│ 85220.95│ 586.29│ 14435.69│
│产 │用闲置资金购买结│ │ │ │
│ │构性存款产品进行│ │ │ │
│ │现金管理 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 35061.56│ 34057.20│ 2.95│
│其他流动资产│--- │ 110171.46│ 108658.12│ 1.39│
│其他权益工具│公司持有的国际复│ 568046.48│ 182787.03│ 210.77│
│投资 │材股价上涨，导致│ │ │ │
│ │公允价值变动大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 135270.55│ 137786.50│ -1.83│
│一年内到期的│新增了8亿元一年 │ 231974.34│ 176016.62│ 31.79│
│非流动负债 │内到期的中期票据│ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 173904.47│ 171999.86│ 1.11│
│应付债券 │--- │ 239772.53│ 219692.59│ 9.14│
│长期应付款 │--- │ 25363.77│ 36306.78│ -30.14│
│递延所得税负│国际复材公允价值│ 135993.83│ 39598.48│ 243.43│
│债 │变动增加而确认的│ │ │ │
│ │递延所得税负债 │ │ │ │
│其他综合收益│国际复材公允价值│ 353658.16│ 62432.50│ 466.46│
│ │变动而增加的其他│ │ │ │
│ │综合收益 │ │ │ │
│营业收入 │子公司秀强股份受│ 215912.44│ 224808.64│ -3.96│
│ │主要客户采购价格│ │ │ │
│ │调整、产品结构及│ │ │ │
│ │销量变化等因素影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 160498.72│ 160647.90│ -0.09│
│销售费用 │--- │ 3416.40│ 3563.54│ -4.13│
│管理费用 │--- │ 14706.90│ 15339.25│ -4.12│
│财务费用 │--- │ 13220.93│ 13250.48│ -0.22│
│所得税费用 │--- │ 7549.84│ 9850.64│ -23.36│
│研发投入 │--- │ 2600.92│ 2586.10│ 0.57│
│经营活动产生│--- │ 38645.88│ 35245.86│ 9.65│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -83340.35│ -102814.63│ 18.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -58277.59│ -45917.00│ -26.92│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -103641.08│ -113322.98│ 8.54│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │下属风电企业因增│ 620.26│ 2060.25│ -69.89│
│ │值税即征即退政策│ │ │ │
│ │终止，收到的政府│ │ │ │
│ │补助减少 │ │ │ │
│公允价值变动│子公司秀强股份持│ 741.37│ 549.64│ 34.88│
│收益 │有的结构性存款产│ │ │ │
│ │品公允价值增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收票据坏账损失│ -425.33│ -695.89│ 38.88│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │子公司珠海港物流│ 2017.54│ 530.04│ 280.64│
│ │因仲裁案裁决败诉│ │ │ │
│ │所计提的赔偿支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│处置固定资产│子公司处置船舶资│ 5377.65│ 105.89│ 4978.66│
│、无形资产和│产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期支付了联│ ---│ 6000.00│ -100.00│
│金 │营企业股权增资款│ │ │ │
│取得借款收到│银行贷款需求减少│ 72043.00│ 114432.91│ -37.04│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│提前偿还了多笔贷│ 193985.24│ 82805.97│ 134.26│
│的现金 │款 │ │ │ │
│支付其他与筹│上年同期偿还了15│ 134254.75│ 347487.92│ -61.36│
│资活动有关的│亿永续债本金 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 138111.09│ 266187.45│ 284442.27│ 200495.01│ 413466.24│ 249862.47│
│存货 │ 28569.77│ 27515.68│ 28041.09│ 37334.80│ 33130.54│ 34508.75│
│应收票据及应收账款 │ 163011.88│ 170540.42│ 169023.11│ 161269.93│ 147872.48│ 180245.37│
│合同资产 │ 4618.79│ 5685.70│ 5021.65│ 6698.35│ 8995.47│ 9097.50│
│预付款项 │ 4820.11│ 2088.65│ 4593.58│ 4190.79│ 6219.59│ 8398.46│
│其他应收款 │ 15084.17│ 6755.36│ 7070.96│ 10355.86│ 11115.71│ 8660.55│
│流动资产合计 │ 533760.54│ 591336.00│ 606201.20│ 605526.33│ 643008.05│ 511655.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 223410.94│ 240792.04│ 230633.48│ 222534.84│ 211996.30│ 150700.26│
│固定资产净额 │ 686671.73│ 698300.88│ 704610.87│ 741572.42│ 714605.92│ 556717.50│
│在建工程 │ 16981.08│ 24049.40│ 21085.21│ 23578.76│ 65450.91│ 39285.17│
│无形资产 │ 134038.42│ 137786.50│ 142164.89│ 125286.38│ 129938.44│ 125846.32│
│商誉 │ 135570.12│ 135570.12│ 135634.14│ 129062.05│ 129062.05│ 129212.43│
│非流动资产合计 │ 1614400.36│ 1462201.95│ 1428523.55│ 1461551.59│ 1448080.37│ 1261962.69│
│资产总计 │ 2148160.90│ 2053537.96│ 2034724.76│ 2067077.92│ 2091088.42│ 1773618.45│
│应付票据及应付账款 │ 67532.33│ 67608.99│ 67269.12│ 77890.66│ 58859.79│ 75860.88│
│预收款项 │ 4407.49│ 4592.23│ 4823.79│ 3391.02│ 59.37│ 80.87│
│合同负债 │ 18604.25│ 19074.40│ 21646.31│ 26642.84│ 25131.07│ 22359.24│
│流动负债 │ 465187.99│ 570398.77│ 415868.75│ 581095.04│ 531872.75│ 494315.03│
│长期借款 │ 225852.64│ 240730.65│ 400197.08│ 414539.79│ 401790.49│ 383032.35│
│长期应付款 │ 23189.42│ 36306.78│ 54516.84│ 12210.19│ 16279.56│ ---│
│非流动负债 │ 587280.97│ 548392.29│ 663709.78│ 534667.53│ 643751.43│ 539769.64│
│负债合计 │ 1052468.96│ 1118791.06│ 1079578.52│ 1115762.58│ 1175624.18│ 1034084.67│
│实收资本 │ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│
│资本公积金 │ 135700.75│ 137051.02│ 136995.16│ 137120.94│ 136957.02│ 161684.69│
│盈余公积 │ 18180.36│ 18180.36│ 16813.85│ 15452.47│ 15242.08│ 14602.47│
│未分配利润 │ 265271.86│ 253392.00│ 242584.66│ 221658.24│ 206417.11│ 192382.78│
│少数股东权益 │ 300263.75│ 298374.09│ 292755.22│ 284435.39│ 269486.17│ 188487.53│
│归属母公司权益 │ 795428.19│ 636372.80│ 662391.02│ 666879.96│ 645978.07│ 551046.25│
│股东权益合计 │ 1095691.94│ 934746.89│ 955146.23│ 951315.35│ 915464.24│ 739533.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 138111.09│ 166303.57│ 163535.08│ 266187.45│ 156847.77│ 171744.90│
│存货 │ 28569.77│ 28918.21│ 32621.66│ 27515.68│ 27492.44│ 26716.35│
│应收票据及应收账款 │ 163011.88│ 172680.76│ 171139.42│ 170540.42│ 167258.99│ 177425.23│
│合同资产 │ 4618.79│ 4402.66│ 4551.85│ 5685.70│ 5226.62│ 5832.08│
│预付款项 │ 4820.11│ 2556.41│ 3226.07│ 2088.65│ 5530.31│ 4408.40│
│其他应收款 │ 15084.17│ 13755.73│ 7062.00│ 6755.36│ 8515.24│ 7098.63│
│流动资产合计 │ 533760.54│ 586510.40│ 594652.44│ 591336.00│ 574181.35│ 591826.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 223410.94│ 233581.93│ 243110.13│ 240792.04│ 237940.80│ 238072.96│
│固定资产净额 │ 686671.73│ 695606.01│ 697650.96│ 698300.88│ 691747.74│ 692808.38│
│在建工程 │ 16981.08│ 17332.08│ 18885.03│ 24049.40│ 26548.99│ 23984.13│
│无形资产 │ 134038.42│ 135270.55│ 136477.19│ 137786.50│ 139099.47│ 140178.42│
│商誉 │ 135570.12│ 135570.12│ 135570.12│ 135570.12│ 135570.12│ 135570.12│
│非流动资产合计 │ 1614400.36│ 1828476.65│ 1500131.90│ 1462201.95│ 1448484.32│ 1424607.10│
│资产总计 │ 2148160.90│ 2414987.05│ 2094784.34│ 2053537.96│ 2022665.67│ 2016433.19│
│应付票据及应付账款 │ 67532.33│ 65857.30│ 68958.80│ 67608.99│ 62936.35│ 58999.59│
│预收款项 │ 4407.49│ 9799.12│ 4545.22│ 4592.23│ 4641.86│ 4714.28│
│合同负债 │ 18604.25│ 19477.14│ 19680.42│ 19074.40│ 20094.46│ 21703.75│
│流动负债 │ 465187.99│ 605839.25│ 599374.60│ 570398.77│ 439004.85│ 486103.16│
│长期借款 │ 225852.64│ 163949.19│ 236884.57│ 240730.65│ 368042.86│ 388145.27│
│长期应付款 │ 23189.42│ 25363.77│ 27579.54│ 36306.78│ 32387.54│ 34526.73│
│非流动负债 │ 587280.97│ 575396.34│ 517776.22│ 548392.29│ 659471.83│ 632156.53│
│负债合计 │ 1052468.96│ 1181235.59│ 1117150.81│ 1118791.06│ 1098476.68│ 1118259.68│
│实收资本 │ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│ 91973.49│
│资本公积金 │ 135700.75│ 135669.52│ 137221.67│ 137051.02│ 137123.15│ 136759.45│
│盈余公积 │ 18180.36│ 18180.36│ 18180.36│ 18180.36│ 16813.85│ 16813.85│
│未分配利润 │ 265271.86│ 262940.96│ 260211.60│ 253392.00│ 255702.41│ 248209.14│
│少数股东权益 │ 300263.75│ 297592.46│ 299937.98│ 298374.09│ 296941.01│ 297641.47│
│归属母公司权益 │ 795428.19│ 936159.00│ 677695.54│ 636372.80│ 627247.97│ 600532.04│
│股东权益合计 │ 1095691.94│ 1233751.46│ 977633.52│ 934746.89│ 924188.98│ 898173.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 317526.89│ 438684.09│ 512496.90│ 545605.42│ 525026.99│ 638136.03│
│营业总成本 │ 292519.42│ 394780.46│ 472388.64│ 507617.74│ 487691.87│ 604527.80│
│营业税金及附加 │ 3116.95│ 4303.79│ 4702.82│ 3644.18│ 3643.53│ 4541.86│
│销售费用 │ 5184.15│ 7919.69│ 14613.35│ 15128.86│ 13676.55│ 11048.13│
│财务费用 │ 18753.15│ 25497.18│ 28426.49│ 31811.89│ 26103.98│ 21877.87│
│管理费用 │ 22548.70│ 33295.28│ 40063.56│ 38338.43│ 38126.16│ 32850.34│
│资产减值损失 │ -607.03│ -3159.98│ -2221.45│ -4834.14│ -1722.41│ 303.72│
│公允价值变动净收益 │ 1037.72│ 1057.05│ 426.38│ 243.19│ 819.85│ -870.00│
│投资收益 │ 11659.09│ 16580.16│ 23508.33│ 23570.37│ 20283.16│ 32491.83│
│营业利润 │ 38184.86│ 58339.71│ 58476.03│ 58237.20│ 58468.25│ 67900.88│
│营业外收入 │ 728.12│ 1158.55│ 6077.17│ 776.78│ 1144.37│ 548.87│
│营业外支出 │ 2180.25│ 2723.17│ 2004.62│ 288.14│ 1613.55│ 5326.17│
│利润总额 │ 36732.74│ 56775.10│ 62548.58│ 58725.85│ 57999.07│ 63123.58│
│所得税 │ 10259.83│ 16518.38│ 14755.67│ 12184.44│ 11395.51│ 10541.53│
│净利润 │ 26472.91│ 40256.72│ 47792.91│ 46541.41│ 46603.57│ 52582.05│
│归属母公司净利润 │ 18579.22│ 24119.68│ 29209.52│ 27722.22│ 30656.06│ 44589.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 317526.89│ 215912.44│ 106178.44│ 438684.09│ 324391.42│ 224808.64│
│营业总成本 │ 292519.42│ 196619.15│ 96147.72│ 394780.46│ 288445.25│ 197543.84│
│营业税金及附加 │ 3116.95│ 2175.29│ 1186.53│ 4303.79│ 3050.65│ 2156.58│
│销售费用 │ 5184.15│ 3416.40│ 1544.88│ 7919.69│ 5472.84│ 3563.54│
│财务费用 │ 18753.15│ 13220.93│ 6636.59│ 25497.18│ 18821.07│ 13250.48│
│管理费用 │ 22548.70│ 14706.90│ 7223.06│ 33295.28│ 23687.55│ 15339.25│
│资产减值损失 │ -607.03│ -633.74│ -28.36│ -3159.98│ 81.98│ -590.78│
│公允价值变动净收益 │ 1037.72│ 741.37│ 331.25│ 1057.05│ 852.06│ 549.64│
│投资收益 │ 11659.09│ 11258.40│ 3579.99│ 16580.16│ 15282.79│ 10059.85│
│营业利润 │ 38184.86│ 30798.08│ 14096.79│ 58339.71│ 54204.72│ 38542.76│
│营业外收入 │ 728.12│ 632.79│ 62.71│ 1158.55│ 789.35│ 608.66│
│营业外支出 │ 2180.25│ 2017.54│ 17.05│ 2723.17│ 3618.84│ 530.04│
│利润总额 │ 36732.74│ 29413.33│ 14142.45│ 56775.10│ 51375.23│ 38621.39│
│所得税 │ 10259.83│ 7549.84│ 3833.11│ 16518.38│ 11995.66│ 9850.64│
│净利润 │ 26472.91│ 21863.49│ 10309.34│ 40256.72│ 39379.57│ 28770.75│
│归属母公司净利润 │ 18579.22│ 16248.32│ 6819.60│ 24119.68│ 24839.18│ 17345.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 344996.57│ 470802.32│ 582645.52│ 576180.75│ 585292.55│ 701353.91│
│经营活动现金流出 │ 275109.80│ 375010.76│ 464370.49│ 457227.31│ 455119.23│ 631909.89│
│经营活动现金流量净额│ 69886.77│ 95791.56│ 118275.03│ 118953.44│ 130173.32│ 69444.02│
│投资活动现金流入 │ 257157.72│ 349431.96│ 507586.60│ 164151.54│ 49148.43│ 49805.21│
│投资活动现金流出 │ 320980.61│ 371404.15│ 453439.15│ 299008.63│ 131105.45│ 283812.41│
│投资活动现金流量净额│ -63822.89│ -21972.19│ 54147.45│ -134857.09│ -81957.01│ -234007.20│
│筹资活动现金流入 │ 382115.10│ 772395.22│ 752088.37│ 1090425.36│ 1036540.23│ 972897.50│
│筹资活动现金流出 │ 513977.05│ 865362.79│ 809340.44│ 1065538.46│ 1062066.66│ 836772.07│
│筹资活动现金流量净额│ -131861.95│ -92967.57│ -57252.06│ 24886.90│ -25526.43│ 136125.43│
│汇率变动对现金的影响│ -507.80│ 6.49│ 586.36│ 421.71│ 3559.19│ -341.71│
│现金及等价物净增加额│ -126305.87│ -19141.71│ 115756.78│ 9404.96│ 26249.07│ -28779.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 344996.57│ 219332.87│ 106763.64│ 470802.32│ 358598.54│ 230665.94│
│经营活动现金流出 │ 275109.80│ 180686.99│ 88361.56│ 375010.76│ 289336.04│ 195420.07│
│经营活动现金流量净额│ 69886.77│ 38645.88│ 18402.08│ 95791.56│ 69262.50│ 35245.86│
│投资活动现金流入 │ 257157.72│ 140373.32│ 4908.99│ 349431.96│ 187840.09│ 130691.34│
│投资活动现金流出 │ 320980.61│ 223713.66│ 108154.16│ 371404.15│ 300140.72│ 233505.97│
│投资活动现金流量净额│ -63822.89│ -83340.35│ -103245.17│ -21972.19│ -112300.63│ -102814.63│
│筹资活动现金流入 │ 382115.10│ 292027.00│ 137263.12│ 772395.22│ 664056.88│ 416803.78│
│筹资活动现金流出 │ 513977.05│ 350304.59│ 154359.24│ 865362.79│ 749138.36│ 462720.78│
│筹资活动现金流量净额│ -131861.95│ -58277.59│ -17096.13│ -92967.57│ -85081.48│ -45917.00│
│汇率变动对现金的影响│ -507.80│ -669.03│ -431.86│ 6.49│ 184.91│ 162.79│
│现金及等价物净增加额│ -126305.87│ -103641.08│ -102371.08│ -19141.71│ -127934.70│ -113322.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 119262.19│ 27.19│ 7824.36│ 32.44│
│二季报 │ 105546.45│ 24.06│ 9521.56│ 39.48│
│三季报 │ 99582.77│ 22.70│ 7493.27│ 31.07│
│四季报 │ 114292.67│ 26.05│ -719.49│ -2.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 133832.55│ 26.11│ 5714.48│ 19.56│
│二季报 │ 131829.39│ 25.72│ 13517.83│ 46.28│
│三季报 │ 137696.74│ 26.87│ 4646.61│ 15.91│
│四季报 │ 109138.23│ 21.30│ 5330.60│ 18.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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