财务分析☆ ◇000509 华塑控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -2724.82│ -1070.74│ -1393.24│ 1261.65│ -276.39│ -564.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -1393.24│ 1261.65│ -273.28│ -564.51│
│净利润增长率(%) │ -176.47│ 23.15│ -210.43│ 561.68│ 51.04│ -174.67│
│扣非净利润(万) │ -2847.63│ -1334.23│ -1557.61│ -3364.51│ -909.07│ -2680.70│
│营业总收(未调整:万) │ 53327.39│ 75538.63│ 103239.59│ 74074.63│ 88375.07│ 29459.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103239.59│ 74074.63│ 88375.07│ 29459.03│
│总营收同比增长率(%) │ -9.38│ -26.83│ 39.37│ -16.18│ 199.99│ 488.19│
│加权净资产收益率(%) │ -24.82│ -8.31│ -9.87│ 8.90│ -2.02│ -3.89│
│资产负债比率(%) │ 85.00│ 78.06│ 75.49│ 69.84│ 63.99│ 62.02│
│净利润现金含量(%) │ 102.68│ 54.41│ -394.89│ 99.00│ -639.39│ 2508.64│
│基本每股收益(元) │ -0.0254│ -0.0100│ -0.0130│ 0.0118│ -0.0025│ -0.0053│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0265│ -0.0124│ -0.0145│ -0.0314│ -0.0085│ -0.0250│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0254│ -0.0100│ -0.0130│ 0.0118│ -0.0026│ -0.0053│
│每股资本公积金(元) │ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│
│每股未分配利润(元) │ -1.1590│ -1.1336│ -1.1236│ -1.1106│ -1.1224│ -1.1199│
│每股净资产(元) │ 0.0896│ 0.1150│ 0.1250│ 0.1380│ 0.1262│ 0.1287│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0261│ -0.0054│ 0.0513│ 0.0116│ 0.0165│ -0.1320│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2724.82│ -1766.05│ -250.77│ -1070.74│ -985.59│ -270.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -985.59│ -270.91│
│净利润增长率(%) │ -176.47│ -551.89│ -402.97│ 23.15│ 20.08│ -296.57│
│扣非净利润(万) │ -2847.63│ -1882.29│ -405.13│ -1334.23│ -1218.02│ -472.74│
│营业总收(未调整:万) │ 53327.39│ 36078.14│ 14960.87│ 75538.63│ 58844.25│ 41092.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 58844.25│ 41092.67│
│总营收同比增长率(%) │ -9.38│ -12.20│ -21.32│ -26.83│ -17.76│ -10.92│
│加权净资产收益率(%) │ -24.82│ -15.41│ -2.05│ -8.31│ -7.63│ -2.04│
│资产负债比率(%) │ 85.00│ 81.54│ 76.64│ 78.06│ 76.45│ 74.48│
│净利润现金含量(%) │ 102.68│ 124.18│ -656.18│ 54.41│ 16.39│ -1650.82│
│基本每股收益(元) │ -0.0254│ -0.0165│ -0.0023│ -0.0100│ -0.0092│ -0.0025│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0265│ -0.0175│ -0.0038│ -0.0124│ -0.0114│ -0.0044│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0254│ -0.0165│ -0.0023│ -0.0100│ -0.0092│ -0.0025│
│每股资本公积金(元) │ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│ 0.2337│
│每股未分配利润(元) │ -1.1590│ -1.1500│ -1.1359│ -1.1336│ -1.1328│ -1.1261│
│每股净资产(元) │ 0.0896│ 0.0986│ 0.1127│ 0.1150│ 0.1158│ 0.1225│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0261│ -0.0204│ 0.0153│ -0.0054│ -0.0015│ 0.0417│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.16│ 1.29│ 1.17│ 1.07│ 1.05│ 1.09│
│速动比率 │ 0.74│ 0.88│ 0.81│ 0.74│ 0.61│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 85.00│ 78.06│ 75.49│ 69.84│ 63.99│ 62.02│
│产权比率 │ 9.80│ 5.92│ 4.63│ 3.55│ 2.89│ 2.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.01│ 0.11│ 0.02│ 0.05│ -0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.16│ 1.22│ 1.33│ 1.29│ 1.34│ 1.20│
│速动比率 │ 0.74│ 0.79│ 0.91│ 0.88│ 0.97│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 85.00│ 81.54│ 76.64│ 78.06│ 76.45│ 74.48│
│产权比率 │ 9.80│ 7.69│ 5.64│ 5.92│ 5.36│ 4.75│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.04│ 0.04│ -0.01│ 0.00│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.71│ 3.81│ 5.58│ 5.50│ 10.12│ 7.79│
│存货周转率 │ 2.02│ 3.63│ 5.64│ 4.08│ 4.38│ 2.39│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 1.22│ 1.79│ 1.57│ 2.34│ 1.03│
│固定资产周转率 │ 4.13│ 6.12│ 9.40│ 7.60│ 10.17│ 6.02│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.86│ 1.31│ 1.09│ 1.49│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.71│ 1.70│ 0.80│ 3.81│ 3.00│ 2.06│
│存货周转率 │ 2.02│ 1.51│ 0.67│ 3.63│ 3.18│ 2.25│
│流动资产周转率 │ 0.73│ 0.54│ 0.24│ 1.22│ 0.97│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 4.13│ 2.75│ 1.12│ 6.12│ 4.75│ 3.39│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.37│ 0.16│ 0.86│ 0.69│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -28.33│ -8.68│ -10.39│ 8.52│ -2.04│ -4.09│
│销售毛利率 │ 4.51│ 6.67│ 3.92│ 8.56│ 9.10│ 15.52│
│营业利润率 │ -6.80│ -1.20│ -1.13│ -2.94│ 2.06│ 0.64│
│销售净利率 │ -6.75│ -1.34│ -1.01│ 2.72│ 0.75│ -0.56│
│总资产净利率 │ -3.52│ -1.15│ -1.33│ 2.95│ 1.11│ -0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -28.33│ -16.70│ -2.07│ -8.68│ -7.93│ -2.06│
│销售毛利率 │ 4.51│ 5.47│ 11.64│ 6.67│ 5.03│ 5.43│
│营业利润率 │ -6.80│ -5.47│ 1.83│ -1.20│ -1.48│ 0.07│
│销售净利率 │ -6.75│ -5.84│ 1.80│ -1.34│ -1.57│ 0.02│
│总资产净利率 │ -3.52│ -2.18│ 0.29│ -1.15│ -1.09│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.38│ -26.83│ 39.37│ -16.18│ 199.99│ 488.19│
│营业利润增长率 │ -315.75│ 22.42│ 46.13│ -219.48│ 862.20│ -93.52│
│净利润增长率 │ -176.47│ 23.15│ -210.43│ 561.68│ 51.04│ -174.67│
│净资产增长率 │ -22.08│ -7.98│ -9.41│ 9.32│ -2.00│ -6.73│
│总资产增长率 │ 18.50│ 13.62│ 9.40│ 22.78│ 6.48│ 110.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.38│ -12.20│ -21.32│ -26.83│ -17.76│ -10.92│
│营业利润增长率 │ -315.75│ -7310.26│ -25.97│ 22.42│ 38.66│ -94.87│
│净利润增长率 │ -176.47│ -551.89│ -402.97│ 23.15│ 20.08│ -296.57│
│净资产增长率 │ -22.08│ -14.31│ -2.03│ -7.98│ -7.35│ -2.02│
│总资产增长率 │ 18.50│ 6.64│ -4.86│ 13.62│ 5.85│ 1.79│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期公司收到宏│ 17241.77│ 12147.96│ 41.93│
│ │泰集团拨付借款，│ │ │ │
│ │资金流入增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期子公司收到│ 1846.86│ 516.61│ 257.50│
│ │客户结算的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │报告期子公司为保│ 29850.22│ 20486.31│ 45.71│
│ │障生产交付，适度│ │ │ │
│ │增加材料备货 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期子公司新增│ 240.32│ 8.63│ 2685.34│
│ │办公室租赁，发生│ │ │ │
│ │装修费资本化计入│ │ │ │
│ │长期待摊费用 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期公司支付上│ 198.44│ 298.83│ -33.60│
│ │期已提未付职工薪│ │ │ │
│ │酬，期末应付薪酬│ │ │ │
│ │余额相应减少 │ │ │ │
│应付账款 │报告期子公司备料│ 15765.92│ 12072.92│ 30.59│
│ │增加采购 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期公司收到宏│ 21602.06│ 504.39│ 4182.79│
│ │泰集团拨付2亿元 │ │ │ │
│ │一年期短期借款，│ │ │ │
│ │按列报要求重分类│ │ │ │
│ │至本科目 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期子公司办公│ 1890.89│ 1310.88│ 44.25│
│ │室、厂房租赁业务│ │ │ │
│ │增加，期末租赁负│ │ │ │
│ │债余额相应增加 │ │ │ │
│递延收益 │报告期子公司按照│ 33.00│ 132.00│ -75.00│
│ │企业会计准则规定│ │ │ │
│ │，对已收到的政府│ │ │ │
│ │补助按期进行摊销│ │ │ │
│ │结转 │ │ │ │
│研发费用 │报告期子公司加大│ 788.42│ 591.00│ 33.41│
│ │产品研发投入，研│ │ │ │
│ │发人员投入、模具│ │ │ │
│ │、试验耗材等费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司新增宏│ 1934.67│ 944.04│ 104.94│
│ │泰集团借款，利息│ │ │ │
│ │支出增加；同时，│ │ │ │
│ │子公司外币结算业│ │ │ │
│ │务受汇率波动影响│ │ │ │
│ │，形成汇兑损失，│ │ │ │
│ │与上年汇兑收益形│ │ │ │
│ │成反向差异 │ │ │ │
│其他收益 │报告期子公司收到│ 401.80│ 700.29│ -42.62│
│ │的政府补助较上年│ │ │ │
│ │同期有所下降 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期公司按预│ -289.33│ ---│ ---│
│ │期信用损失率计提│ │ │ │
│ │应收账款坏账准备│ │ │ │
│资产处置收益│报告期子公司处置│ -1.08│ 2.65│ -140.67│
│ │部分办公类固定资│ │ │ │
│ │产，处置形成资产│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期子公司收到│ 26.51│ 14.88│ 78.19│
│ │供应商质量罚款 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期子公司产品│ 17.31│ 5.96│ 190.27│
│ │因原料问题，发生│ │ │ │
│ │质量扣款赔付 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期子公司经营│ -16.45│ 58.80│ -127.98│
│ │出现亏损，当期所│ │ │ │
│ │得税费用较上年同│ │ │ │
│ │期大幅下降 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司经营业│ -2797.74│ -161.50│ -1632.38│
│的现金流量净│务规模有所波动，│ │ │ │
│额 │销售货款回笼、出│ │ │ │
│ │口退税到账金额较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期公司支付│ -258.40│ -2943.06│ 91.22│
│的现金流量净│柳林航泰、黔西汇│ │ │ │
│额 │盛股权收购、增资│ │ │ │
│ │款，而报告当期无│ │ │ │
│ │上述支付业务，因│ │ │ │
│ │此导致投资活动净│ │ │ │
│ │现金流较上年同期│ │ │ │
│ │大幅收窄 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司收到宏│ 8056.82│ 1644.32│ 389.98│
│的现金流量净│泰集团拨付借款，│ │ │ │
│额 │筹资现金流入大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期子公司外币│ -171.14│ 179.72│ -195.23│
│金及现金等价│结算业务受汇率波│ │ │ │
│物的影响 │动影响，形成汇兑│ │ │ │
│ │损失,与上年汇兑 │ │ │ │
│ │收益形成反向差异│ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司收到宏│ 4829.54│ -1280.52│ 477.16│
│价物净增加额│泰集团拨付借款，│ │ │ │
│ │资金流入增加 │ │ │ │
│期末现金及现│报告期公司收到宏│ 11943.23│ 3757.04│ 217.89│
│金等价物余额│泰集团拨付借款，│ │ │ │
│ │资金流入增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 9679.61│ 12147.96│ -20.32│
│应收款项 │--- │ 23653.69│ 18888.22│ 25.23│
│存货 │--- │ 24591.42│ 20486.31│ 20.04│
│投资性房地产│--- │ 2080.89│ 2159.07│ -3.62│
│固定资产 │--- │ 12784.00│ 13484.78│ -5.20│
│在建工程 │--- │ 2410.88│ 2078.84│ 15.97│
│使用权资产 │--- │ 2093.11│ 1633.31│ 28.15│
│短期借款 │--- │ 24569.55│ 20217.63│ 21.53│
│合同负债 │--- │ 846.39│ 1120.11│ -24.44│
│长期借款 │--- │ 875.85│ 950.58│ -7.86│
│租赁负债 │--- │ 1660.55│ 1310.88│ 26.67│
│其他非流动负│--- │ 20094.21│ 20094.21│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│应付账款 │本期子公司采购物│ 16626.39│ 12072.92│ 37.72│
│ │料增加，账期内应│ │ │ │
│ │付账款同步增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期应收票据到期│ 345.42│ 516.61│ -33.14│
│ │收现影响 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 36078.14│ 41092.67│ -12.20│
│营业成本 │--- │ 34105.75│ 38862.38│ -12.24│
│销售费用 │--- │ 173.81│ 177.19│ -1.91│
│管理费用 │--- │ 1883.27│ 1642.84│ 14.64│
│财务费用 │当期汇兑损失增加│ 1274.36│ 500.43│ 154.65│
│ │及资金拆借利息增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │柳林航泰本期计提│ 129.76│ 18.55│ 599.53│
│ │所得税费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 510.52│ 395.76│ 29.00│
│经营活动产生│天玑智谷、宏创智│ -2193.08│ 4472.28│ -149.04│
│的现金流量净│能本期采购物料支│ │ │ │
│额 │出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│黔西汇盛在建工程│ -172.44│ -1742.28│ 90.10│
│的现金流量净│投入同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期融资规模│ 340.19│ -3418.17│ 109.95│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -2103.84│ -530.70│ -296.43│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│税金及附加 │本期子公司计提房│ 184.75│ 83.38│ 121.59│
│ │产税、土地使用税│ │ │ │
│ │、城建税等增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17241.77│ 12147.96│ 9980.32│ 9567.99│ 3655.73│ 2889.52│
│存货 │ 29850.22│ 20486.31│ 18315.85│ 16880.14│ 16328.42│ 20320.34│
│应收票据及应收账款 │ 22284.94│ 19404.83│ 20775.90│ 16581.96│ 10968.05│ 6748.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5363.20│ 4474.61│ 997.48│ 2594.26│ 2996.42│ 2455.47│
│其他应收款 │ 5641.78│ 5988.10│ 6264.04│ 6606.78│ 581.33│ 950.66│
│流动资产合计 │ 81662.98│ 63859.85│ 60318.52│ 54886.88│ 39262.00│ 36156.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 12348.67│ 13484.78│ 11220.99│ 10738.85│ 8760.19│ 8611.92│
│在建工程 │ 2401.39│ 2078.84│ ---│ 20.69│ 1166.32│ 15.11│
│无形资产 │ 2778.81│ 3036.75│ 3205.43│ 3541.81│ 3854.21│ 4192.71│
│商誉 │ 2890.95│ 2890.95│ 2078.54│ 2276.49│ 2401.46│ 2401.46│
│非流动资产合计 │ 29175.74│ 29678.44│ 22009.52│ 20364.27│ 21951.92│ 21332.09│
│资产总计 │ 110838.72│ 93538.29│ 82328.04│ 75251.16│ 61213.92│ 57488.84│
│应付票据及应付账款 │ 25245.92│ 21404.88│ 26457.64│ 19074.03│ 12573.13│ 11511.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ 11.98│ 5.69│ 5.69│ ---│
│合同负债 │ 1078.71│ 1120.11│ 1083.81│ 264.37│ 522.90│ 1015.86│
│流动负债 │ 70238.12│ 49476.60│ 51774.25│ 51201.68│ 37563.89│ 33146.80│
│长期借款 │ 875.00│ 950.58│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23972.05│ 23538.64│ 10374.71│ 1354.77│ 1606.54│ 2506.65│
│负债合计 │ 94210.17│ 73015.24│ 62148.96│ 52556.46│ 39170.43│ 35653.45│
│实收资本 │ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│
│资本公积金 │ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│
│盈余公积 │ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│
│未分配利润 │ -124373.48│ -121648.66│ -120577.92│ -119184.68│ -120451.03│ -120174.64│
│少数股东权益 │ 7011.44│ 8181.13│ 6766.41│ 7888.80│ 8503.94│ 8019.45│
│归属母公司权益 │ 9617.10│ 12341.92│ 13412.66│ 14805.90│ 13539.55│ 13815.94│
│股东权益合计 │ 16628.55│ 20523.05│ 20179.08│ 22694.70│ 22043.49│ 21835.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17241.77│ 9679.61│ 10793.05│ 12147.96│ 10291.31│ 10907.10│
│存货 │ 29850.22│ 24591.42│ 18778.57│ 20486.31│ 16851.70│ 16206.76│
│应收票据及应收账款 │ 22284.94│ 23999.10│ 18984.60│ 19404.83│ 19099.74│ 20339.33│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5363.20│ 4822.44│ 3608.55│ 4474.61│ 6683.05│ 2616.31│
│其他应收款 │ 5641.78│ 5863.78│ 6004.77│ 5988.10│ 5879.98│ 6551.76│
│流动资产合计 │ 81662.98│ 70097.67│ 59540.54│ 63859.85│ 60691.31│ 58762.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 12348.67│ 12784.00│ 13177.34│ 13484.78│ 13577.93│ 13052.11│
│在建工程 │ 2401.39│ 2410.88│ 2385.44│ 2078.84│ 1664.83│ 859.72│
│无形资产 │ 2778.81│ 2850.96│ 2945.00│ 3036.75│ 3119.54│ 3234.82│
│商誉 │ 2890.95│ 2890.95│ 2890.95│ 2890.95│ 3054.02│ 3054.02│
│非流动资产合计 │ 29175.74│ 29653.84│ 29447.32│ 29678.44│ 26449.21│ 25042.19│
│资产总计 │ 110838.72│ 99751.51│ 88987.86│ 93538.29│ 87140.52│ 83804.57│
│应付票据及应付账款 │ 25245.92│ 25566.39│ 16762.12│ 21404.88│ 22912.05│ 25189.15│
│预收款项 │ ---│ ---│ 1.99│ ---│ 39.41│ 258.40│
│合同负债 │ 1078.71│ 846.39│ 795.94│ 1120.11│ 471.39│ 496.74│
│流动负债 │ 70238.12│ 57521.20│ 44896.32│ 49476.60│ 45358.73│ 49127.87│
│长期借款 │ 875.00│ 875.85│ 950.00│ 950.58│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23972.05│ 23812.65│ 23299.82│ 23538.64│ 21263.95│ 13293.81│
│负债合计 │ 94210.17│ 81333.85│ 68196.14│ 73015.24│ 66622.68│ 62421.68│
│实收资本 │ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│ 107312.81│
│资本公积金 │ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│ 25078.22│
│盈余公积 │ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│ 1974.93│
│未分配利润 │ -124373.48│ -123414.71│ -121899.43│ -121648.66│ -121563.51│ -120848.83│
│少数股东权益 │ 7011.44│ 7841.80│ 8700.57│ 8181.13│ 8090.76│ 8241.14│
│归属母公司权益 │ 9617.10│ 10575.87│ 12091.15│ 12341.92│ 12427.07│ 13141.75│
│股东权益合计 │ 16628.55│ 18417.66│ 20791.72│ 20523.05│ 20517.84│ 21382.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53327.39│ 75538.63│ 103239.59│ 74074.63│ 88375.07│ 29459.03│
│营业总成本 │ 57064.95│ 76822.52│ 104497.95│ 75229.63│ 87561.15│ 30865.56│
│营业税金及附加 │ 228.01│ 361.17│ 241.98│ 190.58│ 155.32│ 198.00│
│销售费用 │ 353.51│ 348.26│ 370.35│ 365.18│ 624.96│ 226.72│
│财务费用 │ 1934.67│ 1496.43│ 353.79│ 1223.13│ 614.44│ 290.98│
│管理费用 │ 2838.41│ 3337.11│ 3359.77│ 4596.19│ 4584.90│ 4228.29│
│资产减值损失 │ ---│ -157.99│ -316.49│ -708.66│ -45.55│ -229.60│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 10.54│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ 201.32│ 469.60│ 352.11│
│营业利润 │ -3626.16│ -908.63│ -1171.21│ -2174.21│ 1819.65│ 189.11│
│营业外收入 │ 26.51│ 48.14│ 257.46│ 4422.17│ 86.38│ 281.17│
│营业外支出 │ 17.31│ 0.26│ 26.93│ 11.71│ 342.97│ 236.16│
│利润总额 │ -3616.96│ -860.75│ -940.68│ 2236.25│ 1563.07│ 234.13│
│所得税 │ -16.45│ 151.11│ 104.94│ 221.54│ 903.27│ 398.24│
│净利润 │ -3600.51│ -1011.86│ -1045.62│ 2014.71│ 659.80│ -164.11│
│归属母公司净利润 │ -2724.82│ -1070.74│ -1393.24│ 1261.65│ -276.39│ -564.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53327.39│ 36078.14│ 14960.87│ 75538.63│ 58844.25│ 41092.67│
│营业总成本 │ 57064.95│ 38132.47│ 15022.34│ 76822.52│ 60419.39│ 41661.98│
│营业税金及附加 │ 228.01│ 184.75│ 7.85│ 361.17│ 181.21│ 83.38│
│销售费用 │ 353.51│ 173.81│ 69.88│ 348.26│ 287.67│ 177.19│
│财务费用 │ 1934.67│ 1274.36│ 552.14│ 1496.43│ 944.04│ 500.43│
│管理费用 │ 2838.41│ 1883.27│ 923.85│ 3337.11│ 2532.56│ 1642.84│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -157.99│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ -3626.16│ -1974.85│ 273.13│ -908.63│ -872.19│ 27.39│
│营业外收入 │ 26.51│ 0.21│ 0.17│ 48.14│ 14.88│ 5.00│
│营业外支出 │ 17.31│ 0.98│ 0.02│ 0.26│ 5.96│ 4.73│
│利润总额 │ -3616.96│ -1975.63│ 273.28│ -860.75│ -863.28│ 27.66│
│所得税 │ -16.45│ 129.76│ 4.61│ 151.11│ 58.80│ 18.55│
│净利润 │ -3600.51│ -2105.39│ 268.67│ -1011.86│ -922.07│ 9.11│
│归属母公司净利润 │ -2724.82│ -1766.05│ -250.77│ -1070.74│ -985.59│ -270.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55741.07│ 87318.22│ 108331.30│ 74385.47│ 90334.76│ 25071.55│
│经营活动现金流出 │ 58538.81│ 87900.80│ 102829.48│ 73136.40│ 88567.55│ 39233.04│
│经营活动现金流量净额│ -2797.74│ -582.57│ 5501.82│ 1249.08│ 1767.21│ -14161.49│
│投资活动现金流入 │ 530.00│ 1000.00│ 416.54│ 2050.03│ 5296.51│ 6371.59│
│投资活动现金流出 │ 788.40│ 4288.69│ 3213.53│ 6473.35│ 4960.64│ 16007.13│
│投资活动现金流量净额│ -258.40│ -3288.69│ -2796.99│ -4423.32│ 335.87│ -9635.55│
│筹资活动现金流入 │ 35117.00│ 38270.00│ 23596.94│ 24277.74│ 11100.00│ 13000.00│
│筹资活动现金流出 │ 27060.18│ 32483.66│ 29889.32│ 19452.55│ 10005.12│ 2210.52│
│筹资活动现金流量净额│ 8056.82│ 5786.34│ -6292.38│ 4825.19│ 1094.88│ 10789.48│
│汇率变动对现金的影响│ -171.14│ 161.05│ 557.17│ 89.21│ 240.29│ -1.07│
│现金及等价物净增加额│ 4829.54│ 2076.13│ -3030.38│ 1740.16│ 3438.26│ -13008.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55741.07│ 34841.19│ 16623.12│ 87318.22│ 66880.06│ 46939.99│
│经营活动现金流出 │ 58538.81│ 37034.28│ 14977.63│ 87900.80│ 67041.56│ 42467.71│
│经营活动现金流量净额│ -2797.74│ -2193.08│ 1645.49│ -582.57│ -161.50│ 4472.28│
│投资活动现金流入 │ 530.00│ 500.00│ 500.00│ 1000.00│ 1005.50│ 1005.50│
│投资活动现金流出 │ 788.40│ 672.44│ 582.65│ 4288.69│ 3948.56│ 2747.78│
│投资活动现金流量净额│ -258.40│ -172.44│ -82.65│ -3288.69│ -2943.06│ -1742.28│
│筹资活动现金流入 │ 35117.00│ 9842.00│ 3202.00│ 38270.00│ 27675.00│ 9175.00│
│筹资活动现金流出 │ 27060.18│ 9501.81│ 4959.88│ 32483.66│ 26030.68│ 12593.17│
│筹资活动现金流量净额│ 8056.82│ 340.19│ -1757.88│ 5786.34│ 1644.32│ -3418.17│
│汇率变动对现金的影响│ -171.14│ -78.50│ -50.91│ 161.05│ 179.72│ 157.48│
│现金及等价物净增加额│ 4829.54│ -2103.84│ -245.95│ 2076.13│ -1280.52│ -530.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19013.67│ 25.17│ 82.77│ -7.73│
│二季报 │ 22079.00│ 29.23│ -353.68│ 33.03│
│三季报 │ 17751.58│ 23.50│ -714.68│ 66.75│
│四季报 │ 16694.38│ 22.10│ -85.15│ 7.95│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 22986.01│ 22.26│ 30.72│ -2.20│
│二季报 │ 23144.20│ 22.42│ 107.11│ -7.69│
│三季报 │ 25419.26│ 24.62│ -1370.99│ 98.40│
│四季报 │ 31690.13│ 30.70│ -160.07│ 11.49│
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