财务分析☆ ◇000514 渝 开 发 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3228.50│ 675.68│ -11388.35│ 10573.08│ 16278.94│ 16212.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -11388.35│ 10573.08│ 16274.32│ 16212.05│
│净利润增长率(%) │ -82.03│ 105.93│ -207.71│ -35.03│ 0.41│ 21.40│
│扣非净利润(万) │ 1873.77│ -13642.60│ -15602.59│ 9183.34│ 12065.91│ 17204.56│
│营业总收(未调整:万) │ 16479.12│ 72770.27│ 38843.27│ 132965.93│ 89555.78│ 118685.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 38843.27│ 132965.93│ 89555.78│ 118685.47│
│总营收同比增长率(%) │ 113.90│ 87.34│ -70.79│ 48.47│ -24.54│ 90.20│
│加权净资产收益率(%) │ 0.88│ 0.22│ -3.09│ 2.85│ 4.54│ 4.71│
│资产负债比率(%) │ 41.30│ 45.07│ 44.13│ 46.20│ 43.59│ 52.10│
│净利润现金含量(%) │ -27.78│ 7420.02│ -175.95│ -179.66│ 818.13│ 284.33│
│基本每股收益(元) │ 0.0383│ 0.0080│ -0.1350│ 0.1253│ 0.1929│ 0.1921│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0222│ -0.1617│ -0.1849│ 0.1088│ 0.1429│ 0.2039│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0383│ 0.0080│ -0.1350│ 0.1253│ 0.1929│ 0.1921│
│每股资本公积金(元) │ 1.4196│ 1.4196│ 1.4196│ 1.4126│ 1.4115│ 1.4111│
│每股未分配利润(元) │ 1.6867│ 1.6484│ 1.6404│ 1.7874│ 1.6934│ 1.5360│
│每股净资产(元) │ 4.3496│ 4.3113│ 4.3033│ 4.4433│ 4.3368│ 4.1635│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0106│ 0.5942│ 0.2375│ -0.2251│ 1.5784│ 0.5463│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3228.50│ 675.68│ 16133.61│ 19340.38│ 17969.86│ -11388.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17969.86│ -11388.35│
│净利润增长率(%) │ -82.03│ 105.93│ 454.15│ 687.86│ 786.39│ -207.71│
│扣非净利润(万) │ 1873.77│ -13642.60│ -5683.33│ -3116.16│ -2063.24│ -15602.59│
│营业总收(未调整:万) │ 16479.12│ 72770.27│ 19820.80│ 14147.81│ 7704.03│ 38843.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7704.03│ 38843.27│
│总营收同比增长率(%) │ 113.90│ 87.34│ -32.82│ -22.95│ -1.64│ -70.79│
│加权净资产收益率(%) │ 0.88│ 0.22│ 4.35│ 5.19│ 4.83│ -3.09│
│资产负债比率(%) │ 41.30│ 45.07│ 43.86│ 42.98│ 42.61│ 44.13│
│净利润现金含量(%) │ -27.78│ 7420.02│ 37.44│ 25.32│ -8.46│ -175.95│
│基本每股收益(元) │ 0.0383│ 0.0080│ 0.1912│ 0.2292│ 0.2130│ -0.1350│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0222│ -0.1617│ -0.0674│ -0.0369│ -0.0245│ -0.1849│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0383│ 0.0080│ 0.1912│ 0.2292│ 0.2130│ -0.1350│
│每股资本公积金(元) │ 1.4196│ 1.4196│ 1.4196│ 1.4196│ 1.4196│ 1.4196│
│每股未分配利润(元) │ 1.6867│ 1.6484│ 1.8316│ 1.8696│ 1.8534│ 1.6404│
│每股净资产(元) │ 4.3496│ 4.3113│ 4.4945│ 4.5325│ 4.5163│ 4.3033│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0106│ 0.5942│ 0.0716│ 0.0580│ -0.0180│ 0.2375│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.77│ 1.60│ 2.15│ 2.10│ 2.24│ 2.11│
│速动比率 │ 0.50│ 0.54│ 0.54│ 0.75│ 0.50│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 41.30│ 45.07│ 44.13│ 46.20│ 43.59│ 52.10│
│产权比率 │ 0.76│ 0.89│ 0.94│ 0.99│ 0.88│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.20│ 0.09│ -0.07│ 0.55│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.77│ 1.60│ 1.62│ 1.91│ 2.04│ 2.15│
│速动比率 │ 0.50│ 0.54│ 0.50│ 0.58│ 0.60│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 41.30│ 45.07│ 43.86│ 42.98│ 42.61│ 44.13│
│产权比率 │ 0.76│ 0.89│ 0.84│ 0.81│ 0.80│ 0.94│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.20│ 0.02│ 0.02│ -0.01│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 6.86│ 5.73│ 1.07│ 5.03│ 12.06│ 18.39│
│存货周转率 │ 0.04│ 0.16│ 0.08│ 0.21│ 0.12│ 0.13│
│流动资产周转率 │ 0.04│ 0.16│ 0.07│ 0.23│ 0.14│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 1.25│ 0.67│ 2.31│ 1.48│ 1.88│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.10│ 0.05│ 0.17│ 0.11│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.86│ 5.73│ 0.84│ 0.60│ 0.33│ 1.07│
│存货周转率 │ 0.04│ 0.16│ 0.05│ 0.04│ 0.02│ 0.08│
│流动资产周转率 │ 0.04│ 0.16│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 1.25│ 0.34│ 0.24│ 0.13│ 0.67│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.10│ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.88│ 0.19│ -3.14│ 2.82│ 4.45│ 4.61│
│销售毛利率 │ 30.47│ 30.23│ 22.90│ 36.61│ 34.85│ 39.42│
│营业利润率 │ 26.26│ 1.34│ -40.61│ 9.89│ 21.52│ 20.58│
│销售净利率 │ 20.74│ 1.09│ -33.25│ 7.10│ 17.50│ 17.05│
│总资产净利率 │ 0.49│ 0.11│ -1.63│ 1.22│ 1.99│ 2.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.88│ 0.19│ 4.25│ 5.06│ 4.72│ -3.14│
│销售毛利率 │ 30.47│ 30.23│ 17.92│ 19.72│ 18.39│ 22.90│
│营业利润率 │ 26.26│ 1.34│ 91.79│ 163.96│ 274.36│ -40.61│
│销售净利率 │ 20.74│ 1.09│ 80.34│ 135.75│ 232.55│ -33.25│
│总资产净利率 │ 0.49│ 0.11│ 2.12│ 2.57│ 2.41│ -1.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 113.90│ 87.34│ -70.79│ 48.47│ -24.54│ 90.20│
│营业利润增长率 │ -79.52│ 106.18│ -219.98│ -31.77│ -21.10│ 56.53│
│净利润增长率 │ -82.03│ 105.93│ -207.71│ -35.03│ 0.41│ 21.40│
│净资产增长率 │ 0.89│ 0.19│ -3.15│ 2.45│ 4.16│ 4.21│
│总资产增长率 │ -5.61│ -8.01│ -3.59│ 9.29│ -12.13│ 9.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 113.90│ 87.34│ -32.82│ -22.95│ -1.64│ -70.79│
│营业利润增长率 │ -79.52│ 106.18│ 355.67│ 534.99│ 704.70│ -219.98│
│净利润增长率 │ -82.03│ 105.93│ 454.15│ 687.86│ 786.39│ -207.71│
│净资产增长率 │ 0.89│ 0.19│ 4.44│ 5.33│ 4.95│ -3.15│
│总资产增长率 │ -5.61│ -8.01│ -6.65│ -7.34│ -8.22│ -3.59│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │归还集团借款3亿 │ 59947.87│ 93793.77│ -36.09│
│ │元 │ │ │ │
│应付职工薪酬│发放2025年度奖金│ 867.18│ 2091.19│ -58.53│
│营业收入 │房地产销售结转规│ 16479.12│ 7704.03│ 113.90│
│ │模增加 │ │ │ │
│营业成本 │房地产销售结转规│ 11458.43│ 6286.88│ 82.26│
│ │模增加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期转让朗福│ 408.56│ 24549.76│ -98.34│
│ │公司1%股权确认相│ │ │ │
│ │关投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│重庆农商行股票收│ 1770.00│ 90.00│ 1866.67│
│收益 │盘价格较期初涨幅│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│资产减值损失│上年同期计提各项│ 0.00│ -2098.22│ 100.00│
│ │目车库和商业减值│ │ │ │
│营业利润 │1、上年同期转让 │ 4328.15│ 21136.60│ -79.52│
│ │朗福公司1%股权确│ │ │ │
│ │认相关投资收益；│ │ │ │
│ │2、本期房地产销 │ │ │ │
│ │售结转规模增加；│ │ │ │
│ │3、本期公允价值 │ │ │ │
│ │变动收益增加 │ │ │ │
│利润总额 │1、上年同期转让 │ 4368.49│ 21141.61│ -79.34│
│ │朗福公司1%股权确│ │ │ │
│ │认相关投资收益；│ │ │ │
│ │2、本期房地产销 │ │ │ │
│ │售结转规模增加；│ │ │ │
│ │3、本期公允价值 │ │ │ │
│ │变动收益增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ 950.15│ 3225.94│ -70.55│
│净利润 │1、上年同期转让 │ 3418.34│ 17915.67│ -80.92│
│ │朗福公司1%股权确│ │ │ │
│ │认相关投资收益；│ │ │ │
│ │2、本期房地产销 │ │ │ │
│ │售结转规模增加；│ │ │ │
│ │3、本期公允价值 │ │ │ │
│ │变动收益增加 │ │ │ │
│归属于母公司│1、上年同期转让 │ 3228.50│ 17969.86│ -82.03│
│所有者的净利│朗福公司1%股权确│ │ │ │
│润 │认相关投资收益；│ │ │ │
│ │2、本期房地产销 │ │ │ │
│ │售结转规模增加；│ │ │ │
│ │3、本期公允价值 │ │ │ │
│ │变动收益增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │缘香醍三期竣备交│ 4583.11│ 3902.77│ 17.43│
│ │付，增加渠道代理│ │ │ │
│ │费 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 5130.40│ 5556.51│ -7.67│
│财务费用 │贷款利率下降 │ 4550.42│ 5328.61│ -14.60│
│经营活动现金│--- │ 103794.06│ 86680.60│ 19.74│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 53658.76│ 66642.49│ -19.48│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款增加│ 50135.30│ 20038.12│ 150.20│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 934.56│ 865.50│ 7.98│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 3443.89│ 5406.36│ -36.30│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付江北│ -2509.33│ -4540.86│ 44.74│
│的现金流量净│嘴土地契税和土地│ │ │ │
│额 │使用税以及支付收│ │ │ │
│ │购道金公司少数股│ │ │ │
│ │东权益款 │ │ │ │
│筹资活动现金│上期用经营性物业│ 66901.38│ 131539.60│ -49.14│
│流入小计 │贷款置换公司债和│ │ │ │
│ │开发贷款 │ │ │ │
│筹资活动现金│上期用经营性物业│ 75668.18│ 139726.01│ -45.85│
│流出小计 │贷款置换公司债和│ │ │ │
│ │开发贷款 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -8766.80│ -8186.40│ -7.09│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│销售回款增加 │ 38859.17│ 7310.85│ 431.53│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│营业收入 │本期房地产结转规│ 72770.27│ 38843.27│ 87.34│
│ │模增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期房地产结转规│ 50774.50│ 29947.96│ 69.54│
│ │模增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期根据税收新规│ 13199.04│ 2410.33│ 447.60│
│ │计提土地增值税 │ │ │ │
│投资收益 │确认转让朗福公司│ 15547.95│ 395.84│ 3827.86│
│ │1%股权收益品迭按│ │ │ │
│ │权益法确认的联营│ │ │ │
│ │企业投资损失 │ │ │ │
│公允价值变动│重庆农商行股票收│ 1230.00│ 5910.00│ -79.19│
│收益 │盘价格涨幅较2024│ │ │ │
│ │年减少，交易性金│ │ │ │
│ │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上期收回项目农民│ -350.41│ 880.04│ -139.82│
│ │工保证金转回已计│ │ │ │
│ │提的坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -10084.55│ -15099.76│ 33.21│
│ │备 │ │ │ │
│营业利润 │房地产结转规模增│ 975.47│ -15776.08│ 106.18│
│ │加、根据税收新规│ │ │ │
│ │计提土增增值税和│ │ │ │
│ │转让朗福1%股权确│ │ │ │
│ │认投资收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到南坪方舱│ 880.64│ 621.49│ 41.70│
│ │亚定点医院补偿款│ │ │ │
│营业外支出 │上期捷兴公司与项│ 117.65│ 1936.71│ -93.93│
│ │目一期总包工程合│ │ │ │
│ │同纠纷败诉，确认│ │ │ │
│ │工程延期损失和资│ │ │ │
│ │金占用利息 │ │ │ │
│利润总额 │房地产结转规模增│ 1738.46│ -17091.31│ 110.17│
│ │加、根据税收新规│ │ │ │
│ │计提土增增值税和│ │ │ │
│ │转让朗福1%股权确│ │ │ │
│ │认投资收益 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额大幅增加│ 947.78│ -4177.77│ 122.69│
│净利润 │房地产结转规模增│ 790.68│ -12913.53│ 106.12│
│ │加、根据税收新规│ │ │ │
│ │计提土增增值税和│ │ │ │
│ │转让朗福1%股权确│ │ │ │
│ │认投资收益 │ │ │ │
│归属于母公司│房地产结转规模增│ 675.68│ -11388.35│ 105.93│
│股东的净利润│加、根据税收新规│ │ │ │
│ │计提土增增值税和│ │ │ │
│ │转让朗福1%股权确│ │ │ │
│ │认投资收益 │ │ │ │
│货币资金 │销售回款增加 │ 93793.77│ 57605.98│ 62.82│
│应收款项 │债权债务重组收回│ 2278.40│ 23123.43│ -90.15│
│ │南樾天宸二期高层│ │ │ │
│ │房款 │ │ │ │
│存货 │朗福公司出表 │ 261914.10│ 378358.83│ -30.78│
│投资性房地产│--- │ 101162.01│ 102452.62│ -1.26│
│长期股权投资│转让朗福公司1%股│ 135286.62│ 80760.78│ 67.52│
│ │权，丧失控制权，│ │ │ │
│ │子公司转为联营企│ │ │ │
│ │业 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 56780.94│ 59866.17│ -5.15│
│合同负债 │--- │ 3923.01│ 6288.89│ -37.62│
│长期借款 │用经营性物业贷款│ 60243.15│ 65215.25│ -7.62│
│ │置换公司债 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 19380.00│ 18150.00│ 6.78│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 55.78│ 37.39│ 49.18│
│其他应收款 │--- │ 6120.46│ 6350.05│ -3.62│
│其他流动资产│--- │ 10986.68│ 20481.00│ -46.36│
│无形资产 │--- │ 9224.72│ 12205.95│ -24.42│
│长期待摊费用│--- │ 75.88│ 83.30│ -8.90│
│递延所得税资│--- │ 17372.04│ 17131.09│ 1.41│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 3.50│ 3.50│ 0.00│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 46973.85│ 73222.37│ -35.85│
│预收款项 │--- │ 1271.51│ 601.40│ 111.42│
│应付职工薪酬│计提2025年度奖金│ 2091.19│ 1030.01│ 103.03│
│应交税费 │根据税收新规计提│ 11326.03│ 2267.22│ 399.55│
│ │土地增值税 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 128563.64│ 130137.05│ -1.21│
│一年内到期的│中期票据2026年9 │ 51709.88│ 20087.37│ 157.42│
│非流动负债 │月到期，重分类至│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 283.53│ 499.50│ -43.24│
│应付债券 │中期票据2026年9 │ 0.00│ 33000.00│ -100.00│
│ │月到期，重分类至│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│预计负债 │--- │ 0.00│ 17.24│ -100.00│
│递延收益 │--- │ 53.66│ 54.82│ -2.12│
│递延所得税负│--- │ 14991.43│ 10014.44│ 49.70│
│债 │ │ │ │ │
│其他非流动负│--- │ 561.01│ 262.62│ 113.62│
│债 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 59947.87│ 93793.77│ 57605.98│ 55858.64│ 88511.32│ 123646.73│
│存货 │ 256104.47│ 261914.10│ 378358.83│ 393494.40│ 421446.13│ 554243.63│
│应收票据及应收账款 │ 2524.86│ 2278.40│ 23123.43│ 49796.09│ 3079.36│ 11775.22│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 137.40│ 55.78│ 37.39│ 79858.60│ 103.08│ 78.98│
│其他应收款 │ 5472.78│ 6120.46│ 6350.05│ 6955.71│ 2767.19│ 2678.29│
│流动资产合计 │ 356324.68│ 394529.19│ 504106.68│ 612816.97│ 541884.14│ 718993.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 135342.53│ 135286.62│ 80760.78│ 81230.44│ 81622.88│ ---│
│固定资产净额 │ 56005.90│ 56780.94│ 59866.17│ 56296.60│ 59062.74│ 61840.10│
│在建工程 │ 0.00│ ---│ ---│ 5530.95│ ---│ ---│
│无形资产 │ 8508.57│ 9224.72│ 12205.95│ 15164.09│ 18089.40│ 21062.62│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 318032.63│ 319905.71│ 272503.40│ 192709.41│ 195124.76│ 119773.61│
│资产总计 │ 674357.32│ 714434.90│ 776610.08│ 805526.38│ 737008.90│ 838767.32│
│应付票据及应付账款 │ 37912.65│ 46973.85│ 73222.37│ 79855.44│ 61172.95│ 51017.93│
│预收款项 │ 1264.17│ 1271.51│ 601.40│ 682.99│ 2579.66│ 2311.10│
│合同负债 │ 3454.10│ 3923.01│ 6288.89│ 4137.52│ 28868.12│ 70052.94│
│流动负债 │ 201390.41│ 246142.64│ 234133.82│ 291689.99│ 241480.48│ 341310.75│
│长期借款 │ 61065.78│ 60243.15│ 65215.25│ 38498.17│ 1497.32│ 18360.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 77105.56│ 75849.24│ 108564.38│ 80438.65│ 79782.03│ 95727.21│
│负债合计 │ 278495.97│ 321991.89│ 342698.20│ 372128.64│ 321262.51│ 437037.96│
│实收资本 │ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│
│资本公积金 │ 119778.21│ 119778.21│ 119778.21│ 119192.94│ 119096.89│ 119062.54│
│盈余公积 │ 20529.37│ 20529.37│ 20529.37│ 20529.37│ 19569.02│ 18257.16│
│未分配利润 │ 142319.29│ 139090.79│ 138415.12│ 150815.99│ 142884.49│ 129604.95│
│少数股东权益 │ 28857.38│ 28667.54│ 70812.09│ 58482.34│ 49818.90│ 50427.60│
│归属母公司权益 │ 367003.97│ 363775.47│ 363099.80│ 374915.40│ 365927.49│ 351301.75│
│股东权益合计 │ 395861.35│ 392443.01│ 433911.88│ 433397.74│ 415746.39│ 401729.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 59947.87│ 93793.77│ 54724.24│ 51415.06│ 48585.70│ 57605.98│
│存货 │ 256104.47│ 261914.10│ 273426.27│ 270643.19│ 269218.48│ 378358.83│
│应收票据及应收账款 │ 2524.86│ 2278.40│ 24230.44│ 24087.35│ 23382.04│ 23123.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 137.40│ 55.78│ 76.45│ 62.17│ 96.99│ 37.39│
│其他应收款 │ 5472.78│ 6120.46│ 6227.16│ 4907.85│ 6262.42│ 6350.05│
│流动资产合计 │ 356324.68│ 394529.19│ 394548.84│ 387778.93│ 380330.05│ 504106.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 135342.53│ 135286.62│ 145261.90│ 145655.68│ 145563.49│ 80760.78│
│固定资产净额 │ 56005.90│ 56780.94│ 57553.00│ 58296.74│ 59058.95│ 59866.17│
│在建工程 │ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│无形资产 │ 8508.57│ 9224.72│ 9968.41│ 10714.21│ 11460.08│ 12205.95│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 318032.63│ 319905.71│ 330444.12│ 331831.30│ 332415.92│ 272503.40│
│资产总计 │ 674357.32│ 714434.90│ 724992.96│ 719610.23│ 712745.98│ 776610.08│
│应付票据及应付账款 │ 37912.65│ 46973.85│ 48959.28│ 49972.52│ 48092.89│ 73222.37│
│预收款项 │ 1264.17│ 1271.51│ 698.38│ 412.65│ 587.13│ 601.40│
│合同负债 │ 3454.10│ 3923.01│ 17699.55│ 12200.83│ 7885.60│ 6288.89│
│流动负债 │ 201390.41│ 246142.64│ 243395.23│ 202531.70│ 186038.14│ 234133.82│
│长期借款 │ 61065.78│ 60243.15│ 59042.18│ 57722.54│ 70496.80│ 65215.25│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 77105.56│ 75849.24│ 74569.73│ 106768.65│ 117688.35│ 108564.38│
│负债合计 │ 278495.97│ 321991.89│ 317964.96│ 309300.35│ 303726.49│ 342698.20│
│实收资本 │ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│ 84377.10│
│资本公积金 │ 119778.21│ 119778.21│ 119778.21│ 119778.21│ 119778.21│ 119778.21│
│盈余公积 │ 20529.37│ 20529.37│ 20529.37│ 20529.37│ 20529.37│ 20529.37│
│未分配利润 │ 142319.29│ 139090.79│ 154548.73│ 157755.50│ 156384.98│ 138415.12│
│少数股东权益 │ 28857.38│ 28667.54│ 27794.59│ 27869.70│ 27949.83│ 70812.09│
│归属母公司权益 │ 367003.97│ 363775.47│ 379233.41│ 382440.18│ 381069.66│ 363099.80│
│股东权益合计 │ 395861.35│ 392443.01│ 407028.00│ 410309.88│ 409019.49│ 433911.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16479.12│ 72770.27│ 38843.27│ 132965.93│ 89555.78│ 118685.47│
│营业总成本 │ 14389.57│ 78237.47│ 47146.18│ 99855.01│ 73685.03│ 90903.97│
│营业税金及附加 │ 327.42│ 13199.04│ 2410.33│ 1570.84│ 1547.04│ 5530.06│
│销售费用 │ 697.08│ 4583.11│ 3902.77│ 4795.43│ 4221.88│ 3893.17│
│财务费用 │ 918.06│ 4550.42│ 5328.61│ 3895.04│ 4678.21│ 4690.82│
│管理费用 │ 958.09│ 5130.40│ 5556.51│ 5301.48│ 4892.52│ 4885.70│
│资产减值损失 │ 0.00│ -10084.55│ -15099.76│ -19359.49│ -1747.31│ -1723.75│
│公允价值变动净收益 │ 1770.00│ 1230.00│ 5910.00│ 1650.00│ -960.00│ -1950.00│
│投资收益 │ 408.56│ 15547.95│ 395.84│ 323.76│ 6043.29│ 666.00│
│营业利润 │ 4328.15│ 975.47│ -15776.08│ 13149.30│ 19270.96│ 24423.77│
│营业外收入 │ 41.21│ 880.64│ 621.49│ 122.36│ 1198.72│ 103.77│
│营业外支出 │ 0.87│ 117.65│ 1936.71│ 54.11│ 281.72│ 261.83│
│利润总额 │ 4368.49│ 1738.46│ -17091.31│ 13217.56│ 20187.96│ 24265.71│
│所得税 │ 950.15│ 947.78│ -4177.77│ 3781.03│ 4517.73│ 4034.76│
│净利润 │ 3418.34│ 790.68│ -12913.53│ 9436.52│ 15670.23│ 20230.95│
│归属母公司净利润 │ 3228.50│ 675.68│ -11388.35│ 10573.08│ 16278.94│ 16212.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16479.12│ 72770.27│ 19820.80│ 14147.81│ 7704.03│ 38843.27│
│营业总成本 │ 14389.57│ 78237.47│ 25485.16│ 17471.99│ 9285.73│ 47146.18│
│营业税金及附加 │ 327.42│ 13199.04│ 851.59│ 576.84│ 260.18│ 2410.33│
│销售费用 │ 697.08│ 4583.11│ 1818.72│ 1215.05│ 575.53│ 3902.77│
│财务费用 │ 918.06│ 4550.42│ 3438.80│ 2343.57│ 1205.95│ 5328.61│
│管理费用 │ 958.09│ 5130.40│ 3106.58│ 1979.26│ 957.19│ 5556.51│
│资产减值损失 │ 0.00│ -10084.55│ -2635.68│ -2105.06│ -2098.22│ -15099.76│
│公允价值变动净收益 │ 1770.00│ 1230.00│ 1620.00│ 3270.00│ 90.00│ 5910.00│
│投资收益 │ 408.56│ 15547.95│ 24578.77│ 24972.55│ 24549.76│ 395.84│
│营业利润 │ 4328.15│ 975.47│ 18194.32│ 23196.50│ 21136.60│ -15776.08│
│营业外收入 │ 41.21│ 880.64│ 840.40│ 16.53│ 5.02│ 621.49│
│营业外支出 │ 0.87│ 117.65│ 84.49│ -0.02│ 0.00│ 1936.71│
│利润总额 │ 4368.49│ 1738.46│ 18950.23│ 23213.06│ 21141.61│ -17091.31│
│所得税 │ 950.15│ 947.78│ 3026.04│ 4006.99│ 3225.94│ -4177.77│
│净利润 │ 3418.34│ 790.68│ 15924.18│ 19206.07│ 17915.67│ -12913.53│
│归属母公司净利润 │ 3228.50│ 675.68│ 16133.61│ 19340.38│ 17969.86│ -11388.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19006.63│ 103794.06│ 86680.60│ 69534.24│ 236311.20│ 185718.30│
│经营活动现金流出 │ 19903.58│ 53658.76│ 66642.49│ 88529.80│ 103128.66│ 139622.78│
│经营活动现金流量净额│ -896.95│ 50135.30│ 20038.12│ -18995.56│ 133182.55│ 46095.52│
│投资活动现金流入 │ 1316.08│ 934.56│ 865.50│ 815.98│ 757.50│ 666.65│
│投资活动现金流出 │ 38.68│ 3443.89│ 5406.36│ 79943.23│ 85389.76│ 334.10│
│投资活动现金流量净额│ 1277.40│ -2509.33│ -4540.86│ -79127.25│ -84632.26│ 332.55│
│筹资活动现金流入 │ 41877.68│ 66901.38│ 131539.60│ 113342.94│ 106808.74│ 186559.53│
│筹资活动现金流出 │ 76795.28│ 75668.18│ 139726.01│ 57899.13│ 190495.26│ 207911.59│
│筹资活动现金流量净额│ -34917.60│ -8766.80│ -8186.40│ 55443.82│ -83686.52│ -21352.05│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -34537.14│ 38859.17│ 7310.85│ -42679.00│ -35136.23│ 25076.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19006.63│ 103794.06│ 45526.94│ 32235.36│ 15268.36│ 86680.60│
│经营活动现金流出 │ 19903.58│ 53658.76│ 39486.22│ 27337.46│ 16788.82│ 66642.49│
│经营活动现金流量净额│ -896.95│ 50135.30│ 6040.72│ 4897.89│ -1520.47│ 20038.12│
│投资活动现金流入 │ 1316.08│ 934.56│ 2868.26│ 2868.26│ 2537.66│ 865.50│
│投资活动现金流出 │ 38.68│ 3443.89│ 5311.69│ 4334.86│ 4193.48│ 5406.36│
│投资活动现金流量净额│ 1277.40│ -2509.33│ -2443.43│ -1466.60│ -1655.82│ -4540.86│
│筹资活动现金流入 │ 41877.68│ 66901.38│ 63168.19│ 58366.07│ 55607.53│ 131539.60│
│筹资活动现金流出 │ 76795.28│ 75668.18│ 67052.74│ 65001.58│ 58645.06│ 139726.01│
│筹资活动现金流量净额│ -34917.60│ -8766.80│ -3884.55│ -6635.51│ -3037.53│ -8186.40│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -34537.14│ 38859.17│ -287.26│ -3204.22│ -6213.82│ 7310.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7704.03│ 10.59│ 17969.86│ 2659.54│
│二季报 │ 6443.78│ 8.85│ 1370.52│ 202.84│
│三季报 │ 5672.99│ 7.80│ -3206.77│ -474.60│
│四季报 │ 52949.47│ 72.76│ -15457.94│ -2287.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7832.56│ 20.16│ -2618.02│ 22.99│
│二季报 │ 10529.52│ 27.11│ -671.93│ 5.90│
│三季报 │ 11141.08│ 28.68│ -1265.63│ 11.11│
│四季报 │ 9340.11│ 24.05│ -6832.77│ 60.00│
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