财务分析☆ ◇000524 岭南控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7487.08│ 7006.10│ 15014.71│ 6883.78│ -17802.22│ -12779.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 15014.71│ 6948.68│ -17802.22│ -12779.86│
│净利润增长率(%) │ 14.20│ -53.34│ 116.08│ 138.67│ -39.30│ 46.85│
│扣非净利润(万) │ 6260.33│ 6147.65│ 6047.09│ 5977.44│ -24238.82│ -18457.62│
│营业总收(未调整:万) │ 359267.79│ 450394.78│ 430903.23│ 340385.59│ 103455.44│ 152631.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 430903.23│ 343543.92│ 103455.44│ 152631.78│
│总营收同比增长率(%) │ 5.25│ 4.52│ 25.43│ 229.02│ -32.22│ -18.71│
│加权净资产收益率(%) │ 3.25│ 3.08│ 6.87│ 3.32│ -8.34│ -5.59│
│资产负债比率(%) │ 43.80│ 40.28│ 37.78│ 36.28│ 31.06│ 28.36│
│净利润现金含量(%) │ 271.97│ 342.84│ 248.76│ 591.74│ 27.35│ 77.42│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.1000│ 0.2200│ 0.1000│ -0.2700│ -0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0934│ 0.0900│ 0.0900│ 0.0900│ -0.3600│ -0.2800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1117│ 0.1045│ 0.2240│ 0.1027│ -0.2656│ -0.1907│
│每股资本公积金(元) │ 1.8059│ 1.8059│ 1.8059│ 1.8138│ 1.8138│ 1.8138│
│每股未分配利润(元) │ 0.2429│ 0.1822│ 0.1590│ -0.0583│ -0.1610│ 0.1046│
│每股净资产(元) │ 3.4542│ 3.4125│ 3.3832│ 3.1340│ 3.0527│ 3.3193│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3038│ 0.3584│ 0.5573│ 0.6078│ -0.0726│ -0.1476│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7487.08│ 5642.63│ 3286.57│ 7006.10│ 6555.95│ 4952.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6555.95│ 4952.64│
│净利润增长率(%) │ 14.20│ 13.93│ 23.63│ -53.34│ -51.52│ 24.39│
│扣非净利润(万) │ 6260.33│ 4935.84│ 2649.31│ 6147.65│ 6038.76│ 4788.29│
│营业总收(未调整:万) │ 359267.79│ 223595.16│ 101936.48│ 450394.78│ 341357.65│ 208960.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 341357.65│ 208960.24│
│总营收同比增长率(%) │ 5.25│ 7.00│ 10.45│ 4.52│ 4.40│ 8.52│
│加权净资产收益率(%) │ 3.25│ 2.45│ 1.43│ 3.08│ 2.87│ 2.16│
│资产负债比率(%) │ 43.80│ 41.10│ 38.99│ 40.28│ 40.31│ 39.03│
│净利润现金含量(%) │ 271.97│ 78.25│ -162.58│ 342.84│ 307.40│ 251.95│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.0800│ 0.0490│ 0.1000│ 0.1000│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0934│ 0.0800│ 0.0395│ 0.0900│ 0.0901│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1117│ 0.0842│ 0.0490│ 0.1045│ 0.0978│ 0.0739│
│每股资本公积金(元) │ 1.8059│ 1.8059│ 1.8059│ 1.8059│ 1.8059│ 1.8059│
│每股未分配利润(元) │ 0.2429│ 0.2154│ 0.2312│ 0.1822│ 0.1768│ 0.1529│
│每股净资产(元) │ 3.4542│ 3.4192│ 3.4515│ 3.4125│ 3.3954│ 3.3734│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3038│ 0.0659│ -0.0797│ 0.3584│ 0.3007│ 0.1862│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.72│ 1.81│ 1.86│ 1.56│ 1.60│ 2.09│
│速动比率 │ 1.71│ 1.80│ 1.85│ 1.54│ 1.58│ 2.07│
│资产负债比率(%) │ 43.80│ 40.28│ 37.78│ 36.28│ 31.06│ 28.36│
│产权比率 │ 0.79│ 0.68│ 0.61│ 0.58│ 0.45│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.20│ 0.31│ 0.38│ -0.06│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.72│ 1.81│ 1.89│ 1.81│ 1.74│ 1.83│
│速动比率 │ 1.71│ 1.80│ 1.88│ 1.80│ 1.73│ 1.82│
│资产负债比率(%) │ 43.80│ 41.10│ 38.99│ 40.28│ 40.31│ 39.03│
│产权比率 │ 0.79│ 0.71│ 0.65│ 0.68│ 0.68│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.04│ -0.05│ 0.20│ 0.15│ 0.10│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.51│ 34.81│ 32.60│ 34.06│ 14.29│ 18.35│
│存货周转率 │ 258.15│ 328.63│ 290.04│ 190.86│ 59.38│ 90.06│
│流动资产周转率 │ 1.56│ 2.05│ 2.20│ 2.31│ 0.72│ 0.87│
│固定资产周转率 │ 9.03│ 10.98│ 10.01│ 7.31│ 2.06│ 2.89│
│总资产周转率 │ 0.89│ 1.19│ 1.22│ 1.07│ 0.34│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.51│ 12.59│ 8.05│ 34.81│ 22.47│ 13.13│
│存货周转率 │ 258.15│ 163.26│ 71.88│ 328.63│ 230.35│ 144.26│
│流动资产周转率 │ 1.56│ 1.02│ 0.48│ 2.05│ 1.48│ 0.92│
│固定资产周转率 │ 9.03│ 5.57│ 2.51│ 10.98│ 8.38│ 5.17│
│总资产周转率 │ 0.89│ 0.57│ 0.26│ 1.19│ 0.91│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.23│ 3.06│ 6.62│ 3.28│ -8.70│ -5.74│
│销售毛利率 │ 17.80│ 18.31│ 19.10│ 20.87│ 14.49│ 19.46│
│营业利润率 │ 2.65│ 2.43│ 4.39│ 3.27│ -19.50│ -10.09│
│销售净利率 │ 2.24│ 1.66│ 3.76│ 2.39│ -18.43│ -9.48│
│总资产净利率 │ 2.00│ 1.98│ 4.57│ 2.57│ -6.23│ -4.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.23│ 2.46│ 1.42│ 3.06│ 2.88│ 2.19│
│销售毛利率 │ 17.80│ 18.54│ 19.61│ 18.31│ 17.70│ 18.61│
│营业利润率 │ 2.65│ 3.07│ 3.60│ 2.43│ 2.37│ 2.95│
│销售净利率 │ 2.24│ 2.56│ 3.21│ 1.66│ 2.05│ 2.44│
│总资产净利率 │ 2.00│ 1.47│ 0.85│ 1.98│ 1.86│ 1.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.25│ 4.52│ 25.43│ 229.02│ -32.22│ -18.71│
│营业利润增长率 │ 17.53│ -42.11│ 68.96│ 155.17│ -31.01│ 50.88│
│净利润增长率 │ 14.20│ -53.34│ 116.08│ 138.67│ -39.30│ 46.85│
│净资产增长率 │ 1.22│ 0.87│ 7.65│ 2.66│ -8.03│ -5.30│
│总资产增长率 │ 7.77│ 4.92│ 8.69│ 11.27│ -4.82│ -10.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.25│ 7.00│ 10.45│ 4.52│ 4.40│ 8.52│
│营业利润增长率 │ 17.53│ 11.27│ 19.85│ -42.11│ -50.46│ 15.70│
│净利润增长率 │ 14.20│ 13.93│ 23.63│ -53.34│ -51.52│ 24.39│
│净资产增长率 │ 1.22│ 0.19│ 1.14│ 0.87│ 0.36│ -0.29│
│总资产增长率 │ 7.77│ 1.61│ -1.02│ 4.92│ 4.38│ 1.71│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│控股子公司广州广│ ---│ 48.66│ -100.00│
│产 │之旅国际旅行社股│ │ │ │
│ │份有限公司处置其│ │ │ │
│ │所持的全部海航控│ │ │ │
│ │股的股票 │ │ │ │
│应收款项 │随着公司主营业务│ 19829.31│ 12086.35│ 64.06│
│ │发展，应收账款相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│预付款项 │商旅出行业务增长│ 20248.65│ 10649.12│ 90.14│
│ │，因此预付机票和│ │ │ │
│ │酒店等旅游资源采│ │ │ │
│ │购款相应增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司的商旅出行业│ 10442.59│ 6676.15│ 56.42│
│ │务增长，因此支付│ │ │ │
│ │给航空公司的押金│ │ │ │
│ │较期初有所增加 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期末东方宾│ 2414.05│ 849.77│ 184.08│
│ │馆分公司及子公司│ │ │ │
│ │广州岭南国际酒店│ │ │ │
│ │管理有限公司运营│ │ │ │
│ │管理的酒店项目尚│ │ │ │
│ │未完工的装修项目│ │ │ │
│ │较年初有所增加 │ │ │ │
│开发支出 │公司及子公司岭南│ 864.46│ 262.13│ 229.79│
│ │酒店、广之旅推进│ │ │ │
│ │数字化项目建设，│ │ │ │
│ │使研发支出相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期末东方宾│ 113.34│ 419.91│ -73.01│
│产 │馆分公司预付设备│ │ │ │
│ │款结转至长期待摊│ │ │ │
│ │费用等科目 │ │ │ │
│衍生金融负债│本报告期末尚未交│ 95.53│ 26.29│ 263.31│
│ │割的外汇远期合约│ │ │ │
│ │较期初有所增长 │ │ │ │
│应付账款 │子公司广之旅业务│ 56673.63│ 38375.51│ 47.68│
│ │增长，因此应付航│ │ │ │
│ │空公司、地接社等│ │ │ │
│ │供应商款相应增加│ │ │ │
│应交税费 │公司及子公司中国│ 3503.04│ 1650.86│ 112.19│
│ │大酒店、广州花园│ │ │ │
│ │酒店有限公司计提│ │ │ │
│ │了房产税、土地使│ │ │ │
│ │用税 │ │ │ │
│应付股利 │广之旅下属控股子│ 14.70│ ---│ ---│
│ │公司新增应付少数│ │ │ │
│ │股东股利 │ │ │ │
│未分配利润 │公司实现盈利 │ 16280.79│ 12211.77│ 33.32│
│财务费用 │公司利息收入比上│ 243.48│ -424.34│ 157.38│
│ │年同期减少以及子│ │ │ │
│ │公司岭南酒店以合│ │ │ │
│ │作经营模式运营管│ │ │ │
│ │理的酒店项目产生│ │ │ │
│ │的租赁利息费用比│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期子公司广│ 141.86│ -60.04│ 336.28│
│ │之旅出售广州广之│ │ │ │
│ │旅国际会展服务有│ │ │ │
│ │限公司100%的股权│ │ │ │
│ │而产生投资收益 │ │ │ │
│对联营企业和│权益法核算的长期│ -176.12│ -57.87│ -204.31│
│合营企业的投│股权投资收益比上│ │ │ │
│资收益 │年同期下降 │ │ │ │
│公允价值变动│子公司广之旅未到│ -78.91│ 32.68│ -341.47│
│收益 │期的远期结售汇业│ │ │ │
│ │务公允价值有所下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项增长，以│ -175.04│ 168.45│ -203.91│
│ │及以前年度产生的│ │ │ │
│ │应收款项随着账龄│ │ │ │
│ │增长，相应计提的│ │ │ │
│ │坏账准备较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│广州地铁计划在公│ 686.03│ -143.86│ 576.87│
│ │司旗下用地新建地│ │ │ │
│ │铁出口，年初至报│ │ │ │
│ │告期末公司收到地│ │ │ │
│ │铁建设的永久用地│ │ │ │
│ │补偿款669.71万元│ │ │ │
│ │，去年同期无此项│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业外支出 │子公司花园酒店因│ 29.10│ 49.45│ -41.16│
│ │物业退租产生的费│ │ │ │
│ │用较上年同期减少│ │ │ │
│收回投资收到│上年同期公司收到│ ---│ 20000.00│ -100.00│
│的现金 │已到期的定期存款│ │ │ │
│ │本金及利息，本年│ │ │ │
│ │年初至报告期末无│ │ │ │
│ │此项流入 │ │ │ │
│取得投资收益│上年同期公司收到│ ---│ 2060.62│ -100.00│
│收到的现金 │已到期的定期存款│ │ │ │
│ │本金及利息，本年│ │ │ │
│ │初至报告期末无此│ │ │ │
│ │项流入 │ │ │ │
│处置固定资产│广州地铁计划在公│ 807.71│ 174.07│ 364.01│
│、无形资产和│司旗下用地新建地│ │ │ │
│其他长期资产│铁出口，年初至报│ │ │ │
│收回的现金净│告期末公司收到地│ │ │ │
│额 │铁建设永久用地补│ │ │ │
│ │偿款669.71万元，│ │ │ │
│ │去年同期无此项收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│处置子公司及│控股子公司广之旅│ 821.32│ ---│ ---│
│其他营业单位│本报告期出售子公│ │ │ │
│收到的现金净│司广州广之旅国际│ │ │ │
│额 │会展服务有限公司│ │ │ │
│ │100%的股权取得股│ │ │ │
│ │权对价款，同期无│ │ │ │
│ │此项流入 │ │ │ │
│购建固定资产│子公司中国大酒店│ 8798.90│ 13282.49│ -33.76│
│、无形资产和│、花园酒店及东方│ │ │ │
│其他长期资产│宾馆分公司支付的│ │ │ │
│支付的现金 │装修工程款比上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期公司支付│ ---│ 1237.50│ -100.00│
│金 │参股公司中免市内│ │ │ │
│ │免税品（广州）有│ │ │ │
│ │限公司投资款项87│ │ │ │
│ │7.50万元、岭南酒│ │ │ │
│ │店支付参股公司江│ │ │ │
│ │门市岭南五号酒店│ │ │ │
│ │管理有限公司的出│ │ │ │
│ │资款项360万元。 │ │ │ │
│ │本年年初至报告期│ │ │ │
│ │末无此项流出 │ │ │ │
│取得子公司及│控股子公司广之旅│ ---│ 1197.68│ -100.00│
│其他营业单位│上年同期支付股权│ │ │ │
│支付的现金净│转让款，本期无此│ │ │ │
│额 │项支出 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期公司收到│ -6889.26│ 6793.62│ -201.41│
│的现金流量净│已到期的定期存款│ │ │ │
│额 │本金及利息，本年│ │ │ │
│ │年初至报告期末无│ │ │ │
│ │此项流入 │ │ │ │
│分配股利、利│公司因利润分配产│ 3440.72│ 5906.03│ -41.74│
│润或偿付利息│生的现金流出金额│ │ │ │
│支付的现金 │比上年同期减少 │ │ │ │
│子公司支付给│控股子公司广之旅│ 22.66│ 544.36│ -95.84│
│少数股东的股│下属控股子公司支│ │ │ │
│利、利润 │付的少数股东股利│ │ │ │
│ │比上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司因利润分配产│ -5318.34│ -7755.10│ 31.42│
│的现金流量净│生的现金流出金额│ │ │ │
│额 │比上年同期减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│公司持有的外币资│ -77.28│ -54.82│ -40.97│
│金及现金等价│金受到汇率波动影│ │ │ │
│物的影响 │响 │ │ │ │
│现金及现金等│综合经营活动产生│ 8077.93│ 19136.74│ -57.79│
│价物净增加额│的现金流净额、投│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流净额及筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流净额│ │ │ │
│ │的变化，报告期公│ │ │ │
│ │司的现金及现金等│ │ │ │
│ │价物净增加额比上│ │ │ │
│ │年同期减少57.79%│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 176281.14│ 180939.42│ -2.57│
│应收款项 │业务发展 │ 23433.13│ 12086.35│ 93.88│
│存货 │--- │ 1129.29│ 1102.01│ 2.48│
│投资性房地产│--- │ 565.93│ 582.37│ -2.82│
│长期股权投资│--- │ 1555.39│ 1648.57│ -5.65│
│固定资产 │--- │ 39561.93│ 40748.97│ -2.91│
│在建工程 │本报告期东方宾馆│ 2382.66│ 849.77│ 180.39│
│ │分公司和岭南酒店│ │ │ │
│ │运营管理的酒店项│ │ │ │
│ │目新增装修工程 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 26217.29│ 25132.55│ 4.32│
│合同负债 │--- │ 41238.15│ 38835.04│ 6.19│
│租赁负债 │--- │ 24202.29│ 22735.78│ 6.45│
│营业收入 │--- │ 223595.16│ 208960.24│ 7.00│
│营业成本 │--- │ 182145.41│ 170074.61│ 7.10│
│销售费用 │--- │ 16314.04│ 14989.66│ 8.84│
│管理费用 │--- │ 16019.94│ 16088.18│ -0.42│
│财务费用 │本报告期公司银行│ 163.67│ -488.76│ 133.49│
│ │利息收入较上年同│ │ │ │
│ │期减少以及子公司│ │ │ │
│ │岭南酒店以合作经│ │ │ │
│ │营模式运营管理的│ │ │ │
│ │酒店项目产生的租│ │ │ │
│ │赁利息费用同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 1217.01│ 1145.97│ 6.20│
│研发投入 │公司推进数字化项│ 1052.93│ 765.06│ 37.63│
│ │目建设，加大研发│ │ │ │
│ │创新力度 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期随着商旅│ 4415.49│ 12477.96│ -64.61│
│的现金流量净│出行业务的发展，│ │ │ │
│额 │采购旅游资源预付│ │ │ │
│ │和结算的供应商等│ │ │ │
│ │款项增加，购买商│ │ │ │
│ │品与接受劳务支付│ │ │ │
│ │的现金相应增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期公司收到│ -5151.06│ 14919.13│ -134.53│
│的现金流量净│已到期的定期存款│ │ │ │
│额 │本金及利息，本报│ │ │ │
│ │告期无此项流入 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司因利│ -4612.15│ -6773.62│ 31.91│
│的现金流量净│润分配产生的筹资│ │ │ │
│额 │活动现金流出同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│现金及现金等│综合经营活动产生│ -5402.91│ 20579.17│ -126.25│
│价物净增加额│的现金流净额、投│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流净额及筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流净额│ │ │ │
│ │的变化 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期权益法核│ -187.02│ 39.40│ -574.71│
│ │算的长期股权投资│ │ │ │
│ │收益及远期结售汇│ │ │ │
│ │业务交割收益同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│对联营企业和│本报告期权益法核│ -93.17│ 15.72│ -692.55│
│合营企业的投│算的长期股权投资│ │ │ │
│资收益 │收益同比下降 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期子公司广│ -91.08│ 41.22│ -320.95│
│收益 │之旅未到期的远期│ │ │ │
│ │结售汇业务公允价│ │ │ │
│ │值有所下降 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收款项│ -196.95│ 99.03│ -298.89│
│ │增长及以前年度产│ │ │ │
│ │生的应收款项随着│ │ │ │
│ │账龄增长，相应计│ │ │ │
│ │提的坏账准备较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│广州地铁计划在公│ 699.40│ -147.61│ 573.81│
│ │司旗下用地新建地│ │ │ │
│ │铁出口，本报告期│ │ │ │
│ │公司收到地铁建设│ │ │ │
│ │的永久用地补偿款│ │ │ │
│ │669.71万元，去年│ │ │ │
│ │同期无此项收入 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期子公司花│ 18.61│ 29.09│ -36.00│
│ │园酒店因物业退租│ │ │ │
│ │产生的费用较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本报告期公司的非│ 78.49│ 150.85│ -47.97│
│ │全资子公司实现净│ │ │ │
│ │利润较上年同期有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 190833.21│ 180939.42│ 168263.76│ 134511.31│ 110032.83│ 140957.76│
│存货 │ 1185.88│ 1102.01│ 1137.27│ 1245.98│ 1576.47│ 1402.81│
│应收票据及应收账款 │ 19829.31│ 12086.35│ 13789.45│ 12644.37│ 7341.05│ 7141.19│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20248.65│ 10649.12│ 9898.77│ 8652.30│ 2984.15│ 4659.76│
│其他应收款 │ 10442.59│ 6676.15│ 6991.35│ 7608.67│ 3626.65│ 3339.66│
│流动资产合计 │ 245464.90│ 214533.07│ 223852.62│ 166950.40│ 128154.91│ 160480.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1472.45│ 1648.57│ 262.07│ 190.28│ 439.41│ 444.47│
│固定资产净额 │ 38838.83│ 40748.97│ 41261.79│ 44631.97│ 48522.71│ 51696.27│
│在建工程 │ 2414.05│ 849.77│ 783.56│ 1326.41│ 310.52│ 403.70│
│无形资产 │ 43182.36│ 44539.08│ 46384.18│ 48142.39│ 49998.55│ 51625.28│
│商誉 │ 5034.55│ 5034.55│ 5282.18│ 5748.53│ 6041.71│ 6931.35│
│非流动资产合计 │ 171795.02│ 172644.31│ 145172.01│ 166658.84│ 170492.69│ 153296.52│
│资产总计 │ 417259.92│ 387177.38│ 369024.63│ 333609.24│ 298647.59│ 313776.63│
│应付票据及应付账款 │ 56673.63│ 38375.51│ 36495.10│ 34587.08│ 25747.18│ 26585.36│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 45113.44│ 38835.04│ 42005.62│ 33674.00│ 18977.68│ 18502.14│
│流动负债 │ 142865.80│ 118648.97│ 120243.85│ 107328.13│ 80098.96│ 76968.46│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 635.13│ 651.56│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 39876.62│ 37303.56│ 19191.23│ 13689.01│ 12651.12│ 12022.14│
│负债合计 │ 182742.43│ 155952.53│ 139435.08│ 121017.14│ 92750.08│ 88990.60│
│实收资本 │ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│
│资本公积金 │ 121034.98│ 121034.98│ 121034.98│ 121562.82│ 121562.75│ 121562.75│
│盈余公积 │ 22534.64│ 22534.64│ 22446.99│ 21442.72│ 21442.72│ 21442.72│
│未分配利润 │ 16280.79│ 12211.77│ 10654.99│ -3909.34│ -10793.12│ 7009.10│
│少数股东权益 │ 3014.90│ 2514.71│ 2842.60│ 2547.89│ 1299.66│ 2326.02│
│归属母公司权益 │ 231502.60│ 228710.14│ 226746.95│ 210044.21│ 204597.85│ 222460.01│
│股东权益合计 │ 234517.50│ 231224.85│ 229589.56│ 212592.10│ 205897.51│ 224786.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 190833.21│ 176281.14│ 172743.50│ 180939.42│ 188574.72│ 189444.12│
│存货 │ 1185.88│ 1129.29│ 1178.09│ 1102.01│ 1302.11│ 1220.66│
│应收票据及应收账款 │ 19829.31│ 23433.13│ 13224.33│ 12086.35│ 16589.33│ 18044.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20248.65│ 11000.76│ 14362.47│ 10649.12│ 16947.05│ 11496.09│
│其他应收款 │ 10442.59│ 8837.40│ 8305.31│ 6676.15│ 11393.09│ 9513.21│
│流动资产合计 │ 245464.90│ 223422.47│ 212712.60│ 214533.07│ 237137.27│ 231451.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1472.45│ 1555.39│ 1577.16│ 1648.57│ 1441.69│ 1515.29│
│固定资产净额 │ 38838.83│ 39561.93│ 40481.45│ 40748.97│ 40182.79│ 39569.92│
│在建工程 │ 2414.05│ 2382.66│ 1731.08│ 849.77│ 5967.34│ 1978.48│
│无形资产 │ 43182.36│ 43374.55│ 43958.29│ 44539.08│ 44531.14│ 45150.96│
│商誉 │ 5034.55│ 5034.55│ 5034.55│ 5034.55│ 5282.18│ 5282.18│
│非流动资产合计 │ 171795.02│ 169997.61│ 170507.44│ 172644.31│ 148061.70│ 143867.18│
│资产总计 │ 417259.92│ 393420.08│ 383220.03│ 387177.38│ 385198.97│ 375318.87│
│应付票据及应付账款 │ 56673.63│ 43167.50│ 40139.94│ 38375.51│ 49572.32│ 44152.53│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 45113.44│ 41238.15│ 37281.16│ 38835.04│ 46808.71│ 47523.21│
│流动负债 │ 142865.80│ 123329.43│ 112519.27│ 118648.97│ 136641.80│ 126624.85│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 635.13│ 635.13│ 635.60│ 651.56│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 39876.62│ 38370.07│ 36879.93│ 37303.56│ 18650.19│ 19848.71│
│负债合计 │ 182742.43│ 161699.51│ 149399.19│ 155952.53│ 155291.99│ 146473.56│
│实收资本 │ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│ 67020.86│
│资本公积金 │ 121034.98│ 121034.98│ 121034.98│ 121034.98│ 121034.98│ 121034.98│
│盈余公积 │ 22534.64│ 22534.64│ 22534.64│ 22534.64│ 22446.99│ 22446.99│
│未分配利润 │ 16280.79│ 14436.34│ 15498.35│ 12211.77│ 11849.28│ 10245.97│
│少数股东权益 │ 3014.90│ 2566.16│ 2498.14│ 2514.71│ 2345.92│ 2759.50│
│归属母公司权益 │ 231502.60│ 229154.42│ 231322.70│ 228710.14│ 227561.07│ 226085.81│
│股东权益合计 │ 234517.50│ 231720.58│ 233820.84│ 231224.85│ 229906.98│ 228845.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 359267.79│ 450394.78│ 430903.23│ 340385.59│ 103455.44│ 152631.78│
│营业总成本 │ 350764.18│ 439895.06│ 419026.86│ 330370.00│ 129763.58│ 171431.43│
│营业税金及附加 │ 2865.40│ 3614.85│ 3550.22│ 3321.25│ 2806.89│ 2583.16│
│销售费用 │ 25728.37│ 33279.57│ 31365.01│ 26154.13│ 13688.72│ 20136.30│
│财务费用 │ 243.48│ -887.90│ -1221.10│ -1821.13│ -2705.68│ -2760.68│
│管理费用 │ 25543.52│ 34362.86│ 35112.29│ 31880.25│ 26633.62│ 26981.18│
│资产减值损失 │ 4.44│ -221.13│ -532.87│ -437.60│ -918.85│ -3079.87│
│公允价值变动净收益 │ -78.91│ 40.80│ -68.30│ -0.14│ ---│ -49.69│
│投资收益 │ 141.86│ -328.69│ 7517.43│ -194.75│ 319.01│ 125.65│
│营业利润 │ 9525.53│ 10939.82│ 18896.78│ 11128.48│ -20170.86│ -15396.49│
│营业外收入 │ 347.35│ 528.27│ 1824.35│ 53.37│ 238.31│ 241.82│
│营业外支出 │ 29.10│ 89.28│ 79.92│ 67.61│ 48.23│ 138.61│
│利润总额 │ 9843.78│ 11378.81│ 20641.21│ 11114.24│ -19980.78│ -15293.28│
│所得税 │ 1814.07│ 3898.67│ 4444.62│ 2964.32│ -909.42│ -831.12│
│净利润 │ 8029.71│ 7480.14│ 16196.58│ 8149.92│ -19071.35│ -14462.16│
│归属母公司净利润 │ 7487.08│ 7006.10│ 15014.71│ 6883.78│ -17802.22│ -12779.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 359267.79│ 223595.16│ 101936.48│ 450394.78│ 341357.65│ 208960.24│
│营业总成本 │ 350764.18│ 217216.82│ 98893.74│ 439895.06│ 333679.42│ 203080.05│
│营业税金及附加 │ 2865.40│ 1884.31│ 891.80│ 3614.85│ 2744.31│ 1810.88│
│销售费用 │ 25728.37│ 16314.04│ 7863.22│ 33279.57│ 23752.81│ 14989.66│
│财务费用 │ 243.48│ 163.67│ 155.88│ -887.90│ -424.34│ -488.76│
│管理费用 │ 25543.52│ 16019.94│ 7674.64│ 34362.86│ 25682.63│ 16088.18│
│资产减值损失 │ 4.44│ 1.13│ 0.02│ -221.13│ 3.04│ 2.21│
│公允价值变动净收益 │ -78.91│ -91.08│ -43.01│ 40.80│ 32.68│ 41.22│
│投资收益 │ 141.86│ -187.02│ -108.25│ -328.69│ -60.04│ 39.40│
│营业利润 │ 9525.53│ 6860.62│ 3669.04│ 10939.82│ 8104.71│ 6165.83│
│营业外收入 │ 347.35│ 96.12│ 71.23│ 528.27│ 371.39│ 112.71│
│营业外支出 │ 29.10│ 18.61│ 1.33│ 89.28│ 49.45│ 29.09│
│利润总额 │ 9843.78│ 6938.13│ 3738.94│ 11378.81│ 8426.64│ 6249.45│
│所得税 │ 1814.07│ 1217.01│ 467.49│ 3898.67│ 1419.12│ 1145.97│
│净利润 │ 8029.71│ 5721.12│ 3271.44│ 7480.14│ 7007.52│ 5103.49│
│归属母公司净利润 │ 7487.08│ 5642.63│ 3286.57│ 7006.10│ 6555.95│ 4952.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 365913.83│ 481320.28│ 464121.63│ 484393.48│ 139351.57│ 204665.74│
│经营活动现金流出 │ 345551.01│ 457300.48│ 426771.24│ 443659.51│ 144220.54│ 214559.75│
│经营活动现金流量净额│ 20362.81│ 24019.80│ 37350.39│ 40733.97│ -4868.97│ -9894.01│
│投资活动现金流入 │ 1909.64│ 22523.31│ 8345.12│ 229.51│ 772.36│ 427.02│
│投资活动现金流出 │ 8798.90│ 25015.98│ 9565.90│ 11673.53│ 27092.41│ 9070.85│
│投资活动现金流量净额│ -6889.26│ -2492.67│ -1220.77│ -11444.02│ -26320.05│ -8643.83│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2487.03│ 889.41│
│筹资活动现金流出 │ 5318.34│ 10307.56│ 4889.79│ 5071.81│ 2179.67│ 5497.40│
│筹资活动现金流量净额│ -5318.34│ -10307.56│ -4889.79│ -5071.81│ 307.36│ -4608.00│
│汇率变动对现金的影响│ -77.28│ -153.76│ -295.08│ 24.78│ 133.85│ -53.14│
│现金及等价物净增加额│ 8077.93│ 11065.80│ 30944.74│ 24242.93│ -30747.81│ -23198.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 365913.83│ 234733.28│ 111312.77│ 481320.28│ 331605.54│ 217752.73│
│经营活动现金流出 │ 345551.01│ 230317.79│ 116656.20│ 457300.48│ 311452.50│ 205274.77│
│经营活动现金流量净额│ 20362.81│ 4415.49│ -5343.43│ 24019.80│ 20153.04│ 12477.96│
│投资活动现金流入 │ 1909.64│ 783.79│ 711.04│ 22523.31│ 22511.29│ 22218.49│
│投资活动现金流出 │ 8798.90│ 5934.85│ 3345.14│ 25015.98│ 15717.67│ 7299.36│
│投资活动现金流量净额│ -6889.26│ -5151.06│ -2634.10│ -2492.67│ 6793.62│ 14919.13│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5318.34│ 4612.15│ 614.77│ 10307.56│ 7755.10│ 6773.62│
│筹资活动现金流量净额│ -5318.34│ -4612.15│ -614.77│ -10307.56│ -7755.10│ -6773.62│
│汇率变动对现金的影响│ -77.28│ -55.18│ -28.80│ -153.76│ -54.82│ -44.30│
│现金及等价物净增加额│ 8077.93│ -5402.91│ -8621.10│ 11065.80│ 19136.74│ 20579.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 92292.75│ 20.49│ 2658.29│ 37.94│
│二季报 │ 116667.49│ 25.90│ 2294.35│ 32.75│
│三季报 │ 132397.41│ 29.40│ 1603.31│ 22.88│
│四季报 │ 109037.12│ 24.21│ 450.16│ 6.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 90143.29│ 20.92│ 2411.25│ 16.06│
│二季报 │ 102420.01│ 23.77│ 1570.29│ 10.46│
│三季报 │ 134420.26│ 31.19│ 9541.24│ 63.55│
│四季报 │ 103919.67│ 24.12│ 1491.94│ 9.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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