财务分析☆ ◇000544 中原环保 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 89776.82│ 107515.13│ 103216.91│ 86011.67│ 42859.59│ 50866.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 103216.91│ 86011.67│ 71396.45│ 50866.83│
│净利润增长率(%) │ -12.16│ 4.16│ 20.00│ 20.47│ -15.74│ 2.54│
│扣非净利润(万) │ 85311.63│ 102718.90│ 95416.37│ 69751.34│ 40280.43│ 48597.09│
│营业总收(未调整:万) │ 361326.30│ 553987.37│ 544326.57│ 781294.07│ 621676.47│ 614048.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 544326.57│ 781294.07│ 785201.71│ 614048.43│
│总营收同比增长率(%) │ -7.78│ 1.77│ -30.33│ -0.50│ 1.24│ 185.64│
│加权净资产收益率(%) │ 9.13│ 11.89│ 12.65│ 9.97│ 6.50│ 7.93│
│资产负债比率(%) │ 73.21│ 73.43│ 73.22│ 77.18│ 71.65│ 66.01│
│净利润现金含量(%) │ -50.25│ 52.61│ -59.04│ -235.12│ -541.52│ -527.91│
│基本每股收益(元) │ 0.8760│ 1.0593│ 1.0251│ 0.8825│ 0.7325│ 0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8753│ 1.0101│ 0.9451│ 0.7156│ 0.4100│ 0.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.9211│ 1.1031│ 1.0590│ 0.8825│ 0.4397│ 0.5219│
│每股资本公积金(元) │ 4.0229│ 4.0493│ 4.0493│ 4.0429│ 3.9617│ 3.9521│
│每股未分配利润(元) │ 4.4810│ 3.8889│ 3.1069│ 2.2699│ 1.5479│ 1.3833│
│每股净资产(元) │ 9.9040│ 9.3444│ 8.5542│ 7.6979│ 6.8575│ 6.6858│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4629│ 0.5804│ -0.6252│ -2.0748│ -2.3812│ -2.7551│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 89776.82│ 65187.16│ 34761.30│ 107515.13│ 102661.99│ 70318.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 102206.77│ 69826.05│
│净利润增长率(%) │ -12.16│ -6.64│ -3.22│ 4.16│ 2.86│ -0.09│
│扣非净利润(万) │ 85311.63│ 61637.66│ 32969.92│ 102718.90│ 98377.32│ 68720.98│
│营业总收(未调整:万) │ 361326.30│ 240355.27│ 117320.47│ 553987.37│ 389981.18│ 244041.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 391824.01│ 245293.68│
│总营收同比增长率(%) │ -7.78│ -2.01│ 1.74│ 1.77│ -4.60│ -16.30│
│加权净资产收益率(%) │ 9.13│ 6.68│ 3.67│ 11.89│ 11.45│ 7.94│
│资产负债比率(%) │ 73.21│ 73.15│ 73.01│ 73.43│ 72.07│ 73.34│
│净利润现金含量(%) │ -50.25│ -62.95│ -111.90│ 52.61│ -34.77│ -75.14│
│基本每股收益(元) │ 0.8760│ 0.6362│ 0.3484│ 1.0593│ 1.0159│ 0.6948│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8753│ 0.5998│ 0.3383│ 1.0101│ 1.0093│ 0.6835│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.9211│ 0.6688│ 0.3566│ 1.1031│ 1.0533│ 0.7214│
│每股资本公积金(元) │ 4.0229│ 4.0229│ 4.0229│ 4.0493│ 4.0493│ 4.0493│
│每股未分配利润(元) │ 4.4810│ 4.2412│ 4.2233│ 3.8889│ 3.8675│ 3.5467│
│每股净资产(元) │ 9.9040│ 9.6594│ 9.6527│ 9.3444│ 9.3084│ 8.9920│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4629│ -0.4210│ -0.3991│ 0.5804│ -0.3663│ -0.5421│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.91│ 1.81│ 1.27│ 0.87│ 0.96│ 0.68│
│速动比率 │ 1.90│ 1.80│ 1.27│ 0.86│ 0.96│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 73.21│ 73.43│ 73.22│ 77.18│ 71.65│ 66.01│
│产权比率 │ 2.94│ 2.99│ 2.98│ 3.79│ 2.86│ 2.16│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.07│ -0.08│ -0.25│ -0.42│ -0.49│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.91│ 1.82│ 1.98│ 1.81│ 2.08│ 1.94│
│速动比率 │ 1.90│ 1.82│ 1.98│ 1.80│ 2.07│ 1.94│
│资产负债比率(%) │ 73.21│ 73.15│ 73.01│ 73.43│ 72.07│ 73.34│
│产权比率 │ 2.94│ 2.94│ 2.92│ 2.99│ 2.80│ 3.00│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.06│ -0.06│ 0.07│ -0.06│ -0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.37│ 0.71│ 1.00│ 2.52│ 6.28│ 10.92│
│存货周转率 │ 47.08│ 112.80│ 98.54│ 123.06│ 102.10│ 94.98│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.47│ 0.65│ 1.10│ 1.36│ 1.64│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 2.36│ 2.30│ 3.13│ 2.39│ 2.32│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.13│ 0.14│ 0.22│ 0.26│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.37│ 0.25│ 0.13│ 0.71│ 0.50│ 0.32│
│存货周转率 │ 47.08│ 34.01│ 15.63│ 112.80│ 78.13│ 37.25│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.18│ 0.08│ 0.47│ 0.34│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 0.86│ 0.42│ 2.36│ 1.72│ 1.07│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.03│ 0.13│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.71│ 9.68│ 10.49│ 11.46│ 6.41│ 7.81│
│销售毛利率 │ 57.61│ 46.81│ 44.31│ 28.17│ 23.19│ 21.36│
│营业利润率 │ 26.22│ 20.44│ 20.64│ 12.91│ 9.78│ 10.65│
│销售净利率 │ 25.35│ 19.76│ 19.68│ 11.58│ 7.72│ 8.80│
│总资产净利率 │ 1.99│ 2.57│ 2.79│ 2.56│ 2.00│ 2.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.71│ 5.71│ 3.05│ 9.68│ 9.27│ 6.85│
│销售毛利率 │ 57.61│ 59.29│ 60.16│ 46.81│ 52.25│ 55.55│
│营业利润率 │ 26.22│ 28.44│ 32.92│ 20.44│ 27.77│ 30.51│
│销售净利率 │ 25.35│ 27.51│ 30.79│ 19.76│ 27.24│ 29.67│
│总资产净利率 │ 1.99│ 1.45│ 0.79│ 2.57│ 2.56│ 1.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.78│ 1.77│ -30.33│ -0.50│ 1.24│ 185.64│
│营业利润增长率 │ -12.18│ 0.79│ 11.40│ 13.75│ -6.96│ 4.96│
│净利润增长率 │ -12.16│ 4.16│ 20.00│ 20.47│ -15.74│ 2.54│
│净资产增长率 │ 2.66│ 12.91│ 31.09│ -33.11│ 2.57│ 4.20│
│总资产增长率 │ 2.96│ 12.80│ 8.78│ 8.64│ 25.17│ 31.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.78│ -2.01│ 1.74│ 1.77│ -4.60│ -16.30│
│营业利润增长率 │ -12.18│ -7.62│ -3.14│ 0.79│ -1.05│ -5.13│
│净利润增长率 │ -12.16│ -6.64│ -3.22│ 4.16│ 2.86│ -0.09│
│净资产增长率 │ 2.66│ 0.56│ 0.50│ 12.91│ 12.55│ 4.34│
│总资产增长率 │ 2.96│ 0.89│ 0.37│ 12.80│ 7.25│ 4.66│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期货币资金用于│ 158872.82│ 260838.91│ -39.09│
│ │对外支出 │ │ │ │
│应收票据 │本期持有的应收票│ 166.84│ 54.10│ 208.39│
│ │据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期持有的应收票│ 391.97│ 220.64│ 77.65│
│ │据增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期货物采购预付│ 1561.90│ 672.34│ 132.31│
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期部分子公司其│ 4573.50│ 3330.00│ 37.34│
│ │他应收款项增加 │ │ │ │
│合同资产 │本期重分类到其他│ 104340.57│ 215035.42│ -51.48│
│ │非流动资产的金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │前期购买的郑州市│ 337769.79│ 250352.53│ 34.92│
│ │三环再生水管线资│ │ │ │
│ │产本期转入固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│在建工程 │前期购买的郑州市│ 97812.53│ 34404.31│ 184.30│
│ │再生水利用四环管│ │ │ │
│ │线及配套工程本期│ │ │ │
│ │转入在建工程 │ │ │ │
│递延所得税资│本期计提的减值损│ 22236.36│ 15856.88│ 40.23│
│产 │失增加，相应计提│ │ │ │
│ │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还短期借款│ 7422.30│ 16660.31│ -55.45│
│预收款项 │前期预收的款项本│ ---│ 100.00│ -100.00│
│ │期转入收入 │ │ │ │
│合同负债 │本期供暖季结束，│ 5505.29│ 10826.23│ -49.15│
│ │合同负债转供热收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的职工│ 9189.82│ 17802.07│ -48.38│
│ │薪酬于本期发放 │ │ │ │
│其他流动负债│本期重分类到其他│ 10738.51│ 23575.90│ -54.45│
│ │非流动负债的金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期摊销的设备更│ 5982.39│ 4026.73│ 48.57│
│ │新项目补助增加 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业净利润减│ 218.60│ 323.05│ -32.33│
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项增长│ -30021.86│ -12248.51│ -145.11│
│ │额高于去年同期，│ │ │ │
│ │且坏账计提比例同│ │ │ │
│ │比提高 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产余额减少│ 333.98│ 248.36│ 34.48│
│所得税费用 │部分子公司本年“│ 4649.93│ 3466.26│ 34.15│
│ │三免三减半”税收│ │ │ │
│ │优惠政策到期 │ │ │ │
│其他综合收益│持有的其他权益工│ -987.26│ -623.53│ -58.33│
│的税后净额 │具投资本期公允价│ │ │ │
│ │值下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期回款减少 │ -45116.74│ -31035.21│ -45.37│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资产生的现│ 37984.04│ 161160.57│ -76.43│
│的现金流量净│金流入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营、投资、筹资│ -100662.79│ 56109.84│ -279.40│
│价物净增加额│活动现金流量变动│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 147930.61│ 260838.91│ -43.29│
│应收款项 │--- │ 1027833.34│ 879359.47│ 16.88│
│合同资产 │--- │ 118874.88│ 215035.42│ -44.72│
│存货 │--- │ 2614.66│ 3140.59│ -16.75│
│长期股权投资│--- │ 1702.65│ 1785.73│ -4.65│
│固定资产 │--- │ 307348.45│ 250352.53│ 22.77│
│在建工程 │--- │ 41665.84│ 34404.31│ 21.11│
│使用权资产 │--- │ 3275.55│ 3453.86│ -5.16│
│短期借款 │--- │ 7592.90│ 16660.31│ -54.43│
│合同负债 │--- │ 5134.04│ 10826.23│ -52.58│
│长期借款 │--- │ 2089510.39│ 2035501.46│ 2.65│
│租赁负债 │--- │ 31.43│ 140.26│ -77.60│
│营业收入 │--- │ 240355.27│ 245293.68│ -2.01│
│营业成本 │--- │ 97858.41│ 109539.38│ -10.66│
│销售费用 │销售人员减少 │ 18.84│ 87.79│ -78.54│
│管理费用 │--- │ 10705.99│ 11125.43│ -3.77│
│财务费用 │--- │ 38072.83│ 36184.50│ 5.22│
│所得税费用 │部分子公司本年“│ 3728.38│ 2795.88│ 33.35│
│ │三免三减半”税收│ │ │ │
│ │优惠政策到期 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -41038.43│ -49414.29│ 16.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -65264.05│ -55095.49│ -18.46│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资产生的现│ -7359.37│ 135006.22│ -105.45│
│的现金流量净│金流入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营、投资、筹资│ -113661.85│ 30496.44│ -472.71│
│价物净增加额│活动现金流量变动│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 158872.82│ 247980.81│ 150912.51│ 159868.64│ 296079.21│ 258946.05│
│存货 │ 3364.96│ 3140.59│ 2083.71│ 4068.15│ 4157.51│ 5196.34│
│应收票据及应收账款 │ 1098151.43│ 877336.52│ 679108.64│ 411175.74│ 132420.87│ 67840.09│
│合同资产 │ 104340.57│ 215035.42│ 132883.12│ 94303.47│ 87063.12│ 25582.49│
│预付款项 │ 1561.90│ 671.34│ 610.83│ 1845.76│ 1507.55│ 2627.04│
│其他应收款 │ 4573.50│ 3329.32│ 2879.09│ 4192.21│ 6941.83│ 3726.72│
│流动资产合计 │ 1393614.93│ 1365210.59│ 983091.92│ 690203.71│ 537875.66│ 373382.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1936.84│ 1785.73│ 1629.53│ 1741.43│ 270.00│ 314.94│
│固定资产净额 │ 337769.79│ 237691.39│ 231889.70│ 240809.26│ 255510.20│ 263785.55│
│在建工程 │ 97812.53│ 34404.31│ 21883.34│ 21183.74│ 18844.67│ 19378.62│
│无形资产 │ 1092314.73│ 1077856.78│ 1009492.59│ 985533.13│ 297933.15│ 286351.17│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3287965.38│ 3153696.07│ 3023137.69│ 2992549.68│ 2126227.28│ 1755034.17│
│资产总计 │ 4681580.31│ 4518906.67│ 4006229.61│ 3682753.39│ 2664102.95│ 2128416.56│
│应付票据及应付账款 │ 354130.84│ 393662.17│ 370132.55│ 385917.63│ 342571.48│ 232091.31│
│预收款项 │ ---│ 100.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5505.29│ 10826.23│ 10105.67│ 9324.23│ 19260.72│ 19846.72│
│流动负债 │ 730991.10│ 755801.07│ 772305.54│ 797549.92│ 557856.95│ 551183.09│
│长期借款 │ 2155303.04│ 2035501.46│ 1844710.51│ 1627182.15│ 1094257.17│ 677770.41│
│长期应付款 │ 28292.85│ 31887.65│ 35367.98│ 38716.59│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2696265.76│ 2562385.15│ 2161243.22│ 2044909.81│ 1350848.41│ 853728.39│
│负债合计 │ 3427256.86│ 3318186.22│ 2933548.77│ 2842459.74│ 1908705.36│ 1404911.48│
│实收资本 │ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│
│资本公积金 │ 392107.12│ 394679.43│ 394679.43│ 394057.76│ 386139.96│ 385201.46│
│盈余公积 │ 35280.34│ 34888.55│ 33211.68│ 32414.34│ 28139.11│ 25692.90│
│未分配利润 │ 436751.30│ 379046.79│ 302820.73│ 221247.12│ 150870.54│ 134824.27│
│少数股东权益 │ 89246.24│ 90180.13│ 89100.67│ 89987.10│ 87004.05│ 71845.93│
│归属母公司权益 │ 1165077.21│ 1110540.32│ 983580.17│ 750306.55│ 668393.53│ 651659.15│
│股东权益合计 │ 1254323.44│ 1200720.45│ 1072680.84│ 840293.65│ 755397.58│ 723505.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 158872.82│ 147930.61│ 198217.76│ 247980.81│ 203252.47│ 177417.51│
│存货 │ 3364.96│ 2614.66│ 2839.76│ 3140.59│ 2683.36│ 3740.73│
│应收票据及应收账款 │ 1098151.43│ 1027925.34│ 955938.87│ 877336.52│ 896481.63│ 858044.12│
│合同资产 │ 104340.57│ 118874.88│ 221628.15│ 215035.42│ 213754.59│ 205417.89│
│预付款项 │ 1561.90│ 1911.12│ 1547.65│ 671.34│ 2358.16│ 3394.98│
│其他应收款 │ 4573.50│ 3151.51│ 3218.50│ 3329.32│ 3125.78│ 2861.35│
│流动资产合计 │ 1393614.93│ 1327193.60│ 1400645.62│ 1365210.59│ 1338684.40│ 1266407.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1936.84│ 1702.65│ 1840.56│ 1785.73│ 1952.58│ 1711.67│
│固定资产净额 │ 337769.79│ 307348.45│ 315109.23│ 237691.39│ 220283.95│ 224098.37│
│在建工程 │ 97812.53│ 41665.84│ 34287.88│ 34404.31│ 34615.35│ 27825.15│
│无形资产 │ 1092314.73│ 1079788.43│ 1074451.73│ 1077856.78│ 1040567.68│ 1018577.21│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3287965.38│ 3260458.73│ 3163212.99│ 3153696.07│ 2958109.68│ 2926403.44│
│资产总计 │ 4681580.31│ 4587652.33│ 4563858.62│ 4518906.67│ 4296794.09│ 4192811.10│
│应付票据及应付账款 │ 354130.84│ 357040.13│ 358809.39│ 393662.17│ 346950.45│ 328918.83│
│预收款项 │ ---│ 25.00│ 62.50│ 100.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5505.29│ 5134.04│ 3548.96│ 10826.23│ 4557.88│ 2866.47│
│流动负债 │ 730991.10│ 727585.30│ 705701.44│ 755801.07│ 643943.77│ 652326.74│
│长期借款 │ 2155303.04│ 2089510.39│ 2098460.97│ 2035501.46│ 1933613.83│ 1961675.16│
│长期应付款 │ 28292.85│ 30105.65│ 30105.65│ 31887.65│ 31887.65│ 33649.85│
│非流动负债 │ 2696265.76│ 2628236.48│ 2626562.43│ 2562385.15│ 2452765.29│ 2422750.11│
│负债合计 │ 3427256.86│ 3355821.78│ 3332263.88│ 3318186.22│ 3096709.05│ 3075076.85│
│实收资本 │ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│ 97468.45│
│资本公积金 │ 392107.12│ 392107.12│ 392107.12│ 394679.43│ 394679.43│ 394679.43│
│盈余公积 │ 35280.34│ 35280.34│ 35280.34│ 34888.55│ 33211.68│ 33211.68│
│未分配利润 │ 436751.30│ 413384.50│ 411642.40│ 379046.79│ 376954.35│ 345694.44│
│少数股东权益 │ 89246.24│ 90587.94│ 91003.05│ 90180.13│ 93057.77│ 91488.21│
│归属母公司权益 │ 1165077.21│ 1141242.61│ 1140591.69│ 1110540.32│ 1107027.26│ 1026246.03│
│股东权益合计 │ 1254323.44│ 1231830.55│ 1231594.74│ 1200720.45│ 1200085.03│ 1117734.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 361326.30│ 553987.37│ 544326.57│ 781294.07│ 621676.47│ 614048.43│
│营业总成本 │ 243121.85│ 419947.26│ 423146.36│ 676017.85│ 556665.53│ 546619.75│
│营业税金及附加 │ 4139.13│ 6278.13│ 4999.13│ 5325.85│ 3724.41│ 3881.77│
│销售费用 │ 27.21│ 175.85│ 112.60│ 311.57│ 255.38│ 259.71│
│财务费用 │ 57635.63│ 73052.98│ 76229.55│ 75255.68│ 49703.18│ 34586.54│
│管理费用 │ 17279.82│ 26568.98│ 27230.60│ 22698.25│ 17307.17│ 15787.79│
│资产减值损失 │ 333.98│ -13731.00│ -10548.29│ -13780.28│ -1621.13│ -4389.97│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 218.60│ 159.79│ 41.55│ -2.81│ 60.06│ 170.62│
│营业利润 │ 94722.15│ 113240.80│ 112351.11│ 100854.47│ 60825.76│ 65374.99│
│营业外收入 │ 1687.00│ 1845.42│ 144.63│ 254.75│ 350.13│ 81.62│
│营业外支出 │ 153.04│ 500.00│ 61.03│ 133.15│ 351.14│ 105.24│
│利润总额 │ 96256.11│ 114586.22│ 112434.72│ 100976.07│ 60824.74│ 65351.38│
│所得税 │ 4649.93│ 5132.54│ 5297.69│ 10510.26│ 12837.06│ 11315.67│
│净利润 │ 91606.19│ 109453.68│ 107137.03│ 90465.81│ 47987.68│ 54035.71│
│归属母公司净利润 │ 89776.82│ 107515.13│ 103216.91│ 86011.67│ 42859.59│ 50866.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 361326.30│ 240355.27│ 117320.47│ 553987.37│ 389981.18│ 244041.87│
│营业总成本 │ 243121.85│ 156076.90│ 74627.05│ 419947.26│ 274042.09│ 163678.85│
│营业税金及附加 │ 4139.13│ 2806.10│ 1448.39│ 6278.13│ 3983.52│ 2638.87│
│销售费用 │ 27.21│ 18.84│ 9.96│ 175.85│ 134.94│ 87.79│
│财务费用 │ 57635.63│ 38072.83│ 18848.27│ 73052.98│ 54604.90│ 36175.13│
│管理费用 │ 17279.82│ 10705.99│ 4590.69│ 26568.98│ 18115.25│ 10493.36│
│资产减值损失 │ 333.98│ 74.92│ -4.13│ -13731.00│ 248.36│ 399.67│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 218.60│ -83.09│ 54.48│ 159.79│ 323.05│ 82.14│
│营业利润 │ 94722.15│ 68358.40│ 38627.46│ 113240.80│ 108286.84│ 74459.90│
│营业外收入 │ 1687.00│ 1612.06│ 43.24│ 1845.42│ 1500.90│ 818.81│
│营业外支出 │ 153.04│ 111.59│ 42.67│ 500.00│ 82.38│ 77.05│
│利润总额 │ 96256.11│ 69858.86│ 38628.03│ 114586.22│ 109705.36│ 75201.66│
│所得税 │ 4649.93│ 3728.38│ 2508.31│ 5132.54│ 3466.26│ 2795.88│
│净利润 │ 91606.19│ 66130.48│ 36119.72│ 109453.68│ 106239.09│ 72405.78│
│归属母公司净利润 │ 89776.82│ 65187.16│ 34761.30│ 107515.13│ 102661.99│ 70318.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 122043.57│ 320821.79│ 211656.69│ 226273.29│ 143830.43│ 184603.76│
│经营活动现金流出 │ 167160.31│ 264252.92│ 272595.09│ 428501.10│ 375923.35│ 453136.81│
│经营活动现金流量净额│ -45116.74│ 56568.87│ -60938.41│ -202227.80│ -232092.91│ -268533.05│
│投资活动现金流入 │ 359.04│ 289.73│ 265.29│ 471.89│ 408.03│ 42508.46│
│投资活动现金流出 │ 93889.12│ 247915.33│ 87317.82│ 135163.57│ 18601.14│ 49288.23│
│投资活动现金流量净额│ -93530.08│ -247625.60│ -87052.53│ -134691.68│ -18193.11│ -6779.77│
│筹资活动现金流入 │ 346796.78│ 897909.91│ 748691.88│ 897089.56│ 683436.12│ 530624.78│
│筹资活动现金流出 │ 308812.75│ 606649.45│ 611247.44│ 799028.28│ 395402.71│ 258007.56│
│筹资活动现金流量净额│ 37984.04│ 291260.46│ 137444.43│ 98061.28│ 288033.41│ 272617.22│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -100662.79│ 100203.73│ -10546.51│ -238858.21│ 37747.39│ -2695.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 122043.57│ 82012.83│ 32972.18│ 320821.79│ 154064.05│ 87505.52│
│经营活动现金流出 │ 167160.31│ 123051.26│ 71870.07│ 264252.92│ 189764.17│ 140344.64│
│经营活动现金流量净额│ -45116.74│ -41038.43│ -38897.89│ 56568.87│ -35700.12│ -52839.12│
│投资活动现金流入 │ 359.04│ 202.51│ 188.76│ 289.73│ 288.29│ 283.00│
│投资活动现金流出 │ 93889.12│ 65466.56│ 38882.67│ 247915.33│ 74303.80│ 55378.48│
│投资活动现金流量净额│ -93530.08│ -65264.05│ -38693.92│ -247625.60│ -74015.52│ -55095.49│
│筹资活动现金流入 │ 346796.78│ 213616.05│ 137413.89│ 897909.91│ 680382.04│ 427252.00│
│筹资活动现金流出 │ 308812.75│ 220975.42│ 121799.75│ 606649.45│ 518147.94│ 291394.02│
│筹资活动现金流量净额│ 37984.04│ -7359.37│ 15614.14│ 291260.46│ 162234.10│ 135857.98│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -100662.79│ -113661.85│ -61977.66│ 100203.73│ 52518.46│ 27923.37│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 114679.08│ 20.70│ 35901.11│ 33.39│
│二季报 │ 129362.79│ 23.35│ 34417.13│ 32.01│
│三季报 │ 145939.31│ 26.34│ 32343.75│ 30.08│
│四季报 │ 164006.19│ 29.60│ 4853.14│ 4.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 154277.25│ 28.34│ 41780.33│ 40.48│
│二季报 │ 137294.01│ 25.22│ 28604.48│ 27.71│
│三季报 │ 117205.59│ 21.53│ 29422.37│ 28.51│
│四季报 │ 135549.71│ 24.90│ 3409.73│ 3.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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