财务分析☆ ◇000547 航天发展 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -33261.34│ -130863.27│ -167272.95│ -192418.59│ 3297.31│ 62758.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -167272.95│ -192418.59│ 3276.25│ 62758.53│
│净利润增长率(%) │ 31.96│ 21.77│ 13.07│ -5973.14│ -94.75│ -19.44│
│扣非净利润(万) │ -34642.78│ -147837.24│ -169248.67│ -198199.08│ 403.99│ 50196.03│
│营业总收(未调整:万) │ 144077.68│ 250091.70│ 186886.45│ 186257.52│ 356416.76│ 422539.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 186886.45│ 186257.52│ 356416.76│ 422539.66│
│总营收同比增长率(%) │ -15.11│ 33.82│ 0.34│ -47.74│ -15.65│ -0.50│
│加权净资产收益率(%) │ -8.95│ -28.86│ -27.76│ -24.47│ 0.39│ 7.22│
│资产负债比率(%) │ 46.64│ 50.78│ 46.81│ 38.77│ 30.94│ 29.47│
│净利润现金含量(%) │ 113.26│ -28.43│ -6.97│ 15.91│ -1569.75│ -43.60│
│基本每股收益(元) │ -0.2100│ -0.8200│ -1.0500│ -1.2000│ 0.0200│ 0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2167│ -0.9200│ -1.0500│ -1.2200│ 0.0000│ 0.3000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2081│ -0.8187│ -1.0465│ -1.2038│ 0.0206│ 0.3913│
│每股资本公积金(元) │ 3.3125│ 3.3125│ 3.3125│ 3.3125│ 3.3042│ 3.3636│
│每股未分配利润(元) │ -1.3626│ -1.1545│ -0.3358│ 0.7107│ 1.9431│ 1.9462│
│每股净资产(元) │ 2.2211│ 2.4284│ 3.2462│ 4.2927│ 5.5153│ 5.5752│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2357│ 0.2328│ 0.0729│ -0.1915│ -0.3228│ -0.1706│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -33261.34│ -22355.24│ -11015.11│ -130863.27│ -48882.62│ -37836.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -48882.62│ -37836.35│
│净利润增长率(%) │ 31.96│ 40.92│ 39.16│ 21.77│ 12.38│ -4.05│
│扣非净利润(万) │ -34642.78│ -23407.69│ -11575.24│ -147837.24│ -51564.41│ -38633.83│
│营业总收(未调整:万) │ 144077.68│ 108352.88│ 63267.16│ 250091.70│ 169714.36│ 68912.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 169714.36│ 68912.30│
│总营收同比增长率(%) │ -15.11│ 57.23│ 118.36│ 33.82│ 42.59│ -20.25│
│加权净资产收益率(%) │ -8.95│ -5.93│ -2.88│ -28.86│ -9.89│ -7.57│
│资产负债比率(%) │ 46.64│ 47.07│ 47.96│ 50.78│ 46.33│ 47.41│
│净利润现金含量(%) │ 113.26│ 98.13│ 213.37│ -28.43│ 3.58│ 60.52│
│基本每股收益(元) │ -0.2100│ -0.1400│ -0.0700│ -0.8200│ -0.3100│ -0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2167│ -0.1500│ -0.0724│ -0.9200│ -0.3226│ -0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2081│ -0.1399│ -0.0689│ -0.8187│ -0.3058│ -0.2367│
│每股资本公积金(元) │ 3.3125│ 3.3125│ 3.3125│ 3.3125│ 3.3125│ 3.3125│
│每股未分配利润(元) │ -1.3626│ -1.2943│ -1.2234│ -1.1545│ -0.6416│ -0.5725│
│每股净资产(元) │ 2.2211│ 2.2890│ 2.3600│ 2.4284│ 2.9409│ 3.0103│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2357│ -0.1372│ -0.1470│ 0.2328│ -0.0109│ -0.1433│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.35│ 1.36│ 1.59│ 2.00│ 1.86│
│速动比率 │ 1.12│ 1.03│ 0.93│ 1.09│ 1.53│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 46.64│ 50.78│ 46.81│ 38.77│ 30.94│ 29.47│
│产权比率 │ 1.04│ 1.23│ 1.02│ 0.73│ 0.51│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ 0.08│ 0.02│ -0.07│ -0.13│ -0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.39│ 1.43│ 1.35│ 1.34│ 1.31│
│速动比率 │ 1.12│ 1.08│ 1.13│ 1.03│ 0.92│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 46.64│ 47.07│ 47.96│ 50.78│ 46.33│ 47.41│
│产权比率 │ 1.04│ 1.06│ 1.10│ 1.23│ 1.01│ 1.05│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.06│ -0.06│ 0.08│ 0.00│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.78│ 1.25│ 0.80│ 0.65│ 1.18│ 1.78│
│存货周转率 │ 1.02│ 1.43│ 0.95│ 1.04│ 1.35│ 1.71│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.39│ 0.27│ 0.24│ 0.45│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 1.82│ 2.67│ 2.18│ 2.64│ 5.06│ 6.27│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.24│ 0.15│ 0.14│ 0.25│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.78│ 0.59│ 0.35│ 1.25│ 0.82│ 0.34│
│存货周转率 │ 1.02│ 0.77│ 0.46│ 1.43│ 0.80│ 0.29│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.20│ 0.11│ 0.39│ 0.26│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 1.82│ 1.33│ 0.76│ 2.67│ 1.78│ 0.71│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.12│ 0.07│ 0.24│ 0.16│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.37│ -33.71│ -32.24│ -28.04│ 0.37│ 7.02│
│销售毛利率 │ 13.48│ -2.12│ -11.79│ -17.49│ 27.37│ 34.45│
│营业利润率 │ -29.00│ -58.20│ -100.79│ -122.75│ 1.47│ 15.51│
│销售净利率 │ -28.23│ -56.59│ -98.47│ -121.18│ 1.80│ 15.13│
│总资产净利率 │ -4.71│ -13.66│ -15.21│ -16.44│ 0.45│ 4.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.37│ -6.11│ -2.92│ -33.71│ -10.40│ -7.86│
│销售毛利率 │ 13.48│ 12.01│ 7.92│ -2.12│ 5.09│ 4.54│
│营业利润率 │ -29.00│ -25.19│ -19.91│ -58.20│ -34.34│ -63.44│
│销售净利率 │ -28.23│ -24.13│ -20.05│ -56.59│ -32.27│ -61.80│
│总资产净利率 │ -4.71│ -2.97│ -1.41│ -13.66│ -5.08│ -3.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.11│ 33.82│ 0.34│ -47.74│ -15.65│ -0.50│
│营业利润增长率 │ 28.29│ 22.72│ 17.61│ -4474.16│ -92.03│ -28.78│
│净利润增长率 │ 31.96│ 21.77│ 13.07│ -5973.14│ -94.75│ -19.44│
│净资产增长率 │ -8.53│ -25.19│ -24.38│ -22.42│ -1.07│ 6.86│
│总资产增长率 │ -15.88│ -17.27│ -11.82│ -11.92│ 4.23│ 12.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.11│ 57.23│ 118.36│ 33.82│ 42.59│ -20.25│
│营业利润增长率 │ 28.29│ 37.56│ 43.15│ 22.72│ 12.10│ -8.82│
│净利润增长率 │ 31.96│ 40.92│ 39.16│ 21.77│ 12.38│ -4.05│
│净资产增长率 │ -8.53│ -5.74│ -2.81│ -25.19│ -9.40│ -7.27│
│总资产增长率 │ -15.88│ -12.28│ -7.99│ -17.27│ -9.87│ -5.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │支付供应商货款等│ 124678.30│ 185712.56│ -32.86│
│应收款项融资│分类为该项目票据│ 0.00│ 1454.12│ -100.00│
│ │到期兑付 │ │ │ │
│预付款项 │保障项目生产，预│ 6823.07│ 4616.49│ 47.80│
│ │付货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │船舶项目交付，收│ 5647.75│ 21216.31│ -73.38│
│ │回保证金 │ │ │ │
│合同资产 │项目质保金达到收│ 7645.84│ 12418.84│ -38.43│
│ │款节点结转 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 6830.94│ 11203.53│ -39.03│
│非流动资产 │应收款回款 │ │ │ │
│长期股权投资│联营企业亏损，负│ 2727.08│ 6553.16│ -58.39│
│ │向影响投资收益及│ │ │ │
│ │减值准备计提 │ │ │ │
│长期待摊费用│装修费等待摊费用│ 695.21│ 1103.50│ -37.00│
│ │摊销 │ │ │ │
│应付票据 │应付票据到期兑付│ 1711.20│ 19744.64│ -91.33│
│合同负债 │项目交付，合同负│ 34189.94│ 77577.52│ -55.93│
│ │债结转 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付人工工资 │ 389.74│ 576.41│ -32.39│
│应交税费 │税费支付 │ 3959.77│ 7198.76│ -44.99│
│其他应付款 │偿还融资租赁款 │ 35651.60│ 81342.63│ -56.17│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 9828.05│ 6144.29│ 59.95│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│应收票据到期兑付│ 2743.19│ 7438.91│ -63.12│
│租赁负债 │部分租赁情况变更│ 4814.70│ 3235.91│ 48.79│
│财务费用 │利息费用增长、利│ 2381.49│ 1251.31│ 90.32│
│ │息收入下降 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助较上年同│ 1750.09│ 2609.03│ -32.92│
│ │期降低 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业本期负向│ -1688.96│ -6459.97│ 73.85│
│ │影响较上年同期下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -8569.43│ -1603.71│ -434.35│
│ │及长期股权投资减│ │ │ │
│ │值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期基数较低│ 228.92│ -58.73│ 489.79│
│ │，本期非流动资产│ │ │ │
│ │处置收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到补偿│ 125.62│ 1926.74│ -93.48│
│ │款，本期无相关情│ │ │ │
│ │形发生 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用降│ -1316.21│ -2019.47│ 34.82│
│ │低 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款金额│ -37670.15│ -1747.90│ -2055.16│
│的现金流量净│较上年同期下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期七天通知存款│ -55488.24│ -38711.59│ -43.34│
│的现金流量净│存入净额较上年同│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │支付供应商货款及│ 133772.70│ 185712.56│ -27.97│
│ │存入定期存款在其│ │ │ │
│ │他非流动资产列报│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│应收款项 │部分子公司本期收│ 186622.30│ 182061.59│ 2.51│
│ │入增长等 │ │ │ │
│存货 │本期船舶交付结转│ 106051.91│ 140336.91│ -24.43│
│ │成本 │ │ │ │
│合同负债 │本期船舶交付结转│ 39009.16│ 77577.52│ -49.72│
│ │收入 │ │ │ │
│营业收入 │本期船舶项目交付│ 108352.88│ 68912.30│ 57.23│
│ │确认收入 │ │ │ │
│营业成本 │本期船舶项目交付│ 95344.93│ 65785.56│ 44.93│
│ │结转成本 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入较上年同│ 1292.75│ 829.00│ 55.94│
│ │期下降 │ │ │ │
│投资活动产生│本期七天通知存款│ -75844.46│ 43.11│ -176047.30│
│的现金流量净│、定期存款存入净│ │ │ │
│额 │额较上年同期增加│ │ │ │
│筹资活动产生│借款金额较上年同│ -8086.56│ -16032.44│ 49.56│
│的现金流量净│期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期七天通知存款│ -105958.27│ -38732.61│ -173.56│
│价物净增加额│、定期存款存入净│ │ │ │
│ │额较上年同期增加│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 124678.30│ 185712.56│ 160765.58│ 139286.75│ 176325.42│ 141732.48│
│存货 │ 104081.96│ 140336.91│ 215882.47│ 225604.22│ 194128.22│ 189350.44│
│应收票据及应收账款 │ 206601.45│ 209890.50│ 228256.47│ 269067.60│ 355358.26│ 321450.23│
│合同资产 │ 7645.84│ 12418.84│ 8754.98│ 9688.11│ 5579.01│ 6612.62│
│预付款项 │ 6823.07│ 4616.49│ 19880.10│ 28015.73│ 47310.65│ 27048.82│
│其他应收款 │ 5647.75│ 21216.31│ 21746.11│ 24797.30│ 28278.32│ 25062.95│
│流动资产合计 │ 470086.09│ 596417.69│ 684009.86│ 715816.37│ 826303.72│ 742536.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2727.08│ 6553.16│ 80801.27│ 103627.90│ 131435.03│ 126678.85│
│固定资产净额 │ 72885.10│ 85564.72│ 101861.43│ 69537.70│ 71828.75│ 68984.10│
│在建工程 │ 137.44│ 131.24│ 1011.06│ 39246.61│ 2972.16│ 3320.41│
│无形资产 │ 37009.74│ 42610.56│ 49679.88│ 53537.20│ 58362.72│ 63893.17│
│商誉 │ 143029.49│ 143029.49│ 147073.95│ 163581.46│ 218757.20│ 219321.00│
│非流动资产合计 │ 319001.83│ 341679.95│ 449864.04│ 570026.74│ 635586.06│ 659971.89│
│资产总计 │ 789087.91│ 938097.64│ 1133873.89│ 1285843.11│ 1461889.78│ 1402508.19│
│应付票据及应付账款 │ 171297.46│ 203357.88│ 231128.62│ 218943.40│ 196733.46│ 234756.91│
│预收款项 │ ---│ ---│ 12.27│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 34189.94│ 77577.52│ 105307.58│ 67192.63│ 59066.56│ 67812.31│
│流动负债 │ 328080.31│ 442193.20│ 504295.67│ 450124.40│ 413179.83│ 400235.68│
│长期借款 │ 18732.60│ 14787.12│ 2931.09│ 28402.41│ 18000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 39934.67│ 34175.86│ 26433.83│ 48455.84│ 39156.33│ 13039.37│
│负债合计 │ 368014.97│ 476369.06│ 530729.50│ 498580.24│ 452336.16│ 413275.04│
│实收资本 │ 35837.69│ 35837.69│ 35837.69│ 35837.69│ 36359.37│ 36359.37│
│资本公积金 │ 529495.44│ 529495.44│ 529495.44│ 529495.44│ 529887.88│ 539407.65│
│盈余公积 │ 4935.10│ 4935.10│ 4935.10│ 4935.10│ 4936.15│ 4936.15│
│未分配利润 │ -217801.17│ -184539.83│ -53676.56│ 113596.39│ 311619.56│ 312103.04│
│少数股东权益 │ 66030.39│ 73563.01│ 84248.96│ 101081.43│ 125070.82│ 95139.80│
│归属母公司权益 │ 355042.55│ 388165.57│ 518895.43│ 686181.44│ 884482.79│ 894093.35│
│股东权益合计 │ 421072.94│ 461728.58│ 603144.39│ 787262.87│ 1009553.62│ 989233.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 124678.30│ 133772.70│ 152791.45│ 185712.56│ 126050.74│ 107653.18│
│存货 │ 104081.96│ 106051.91│ 110515.86│ 140336.91│ 186674.57│ 238215.02│
│应收票据及应收账款 │ 206601.45│ 201065.55│ 207675.79│ 209890.50│ 208588.79│ 205159.92│
│合同资产 │ 7645.84│ 8103.00│ 12355.58│ 12418.84│ 17123.71│ 7434.82│
│预付款项 │ 6823.07│ 6130.71│ 6787.39│ 4616.49│ 11873.93│ 17660.00│
│其他应收款 │ 5647.75│ 17309.26│ 19437.73│ 21216.31│ 24298.62│ 25453.17│
│流动资产合计 │ 470086.09│ 484377.35│ 530593.77│ 596417.69│ 600572.12│ 628420.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2727.08│ 4750.80│ 4812.36│ 6553.16│ 73601.41│ 75722.83│
│固定资产净额 │ 72885.10│ 76928.86│ 81339.65│ 85564.72│ 88970.43│ 93259.70│
│在建工程 │ 137.44│ 137.44│ 137.44│ 131.24│ 1091.52│ 1091.52│
│无形资产 │ 37009.74│ 38396.99│ 40931.99│ 42610.56│ 44742.83│ 46128.86│
│商誉 │ 143029.49│ 143029.49│ 143029.49│ 143029.49│ 147073.95│ 147073.95│
│非流动资产合计 │ 319001.83│ 338544.83│ 332525.53│ 341679.95│ 421437.08│ 437705.41│
│资产总计 │ 789087.91│ 822922.19│ 863119.31│ 938097.64│ 1022009.20│ 1066125.58│
│应付票据及应付账款 │ 171297.46│ 171063.23│ 176098.48│ 203357.88│ 205983.01│ 217077.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12.27│ 12.27│
│合同负债 │ 34189.94│ 39009.16│ 48885.31│ 77577.52│ 96900.88│ 114749.46│
│流动负债 │ 328080.31│ 348977.70│ 370488.31│ 442193.20│ 449279.96│ 480649.84│
│长期借款 │ 18732.60│ 19896.39│ 24427.38│ 14787.12│ 2198.34│ 2218.54│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 39934.67│ 38411.42│ 43492.42│ 34175.86│ 24266.58│ 24791.91│
│负债合计 │ 368014.97│ 387389.12│ 413980.73│ 476369.06│ 473546.54│ 505441.76│
│实收资本 │ 35837.69│ 35837.69│ 35837.69│ 35837.69│ 35837.69│ 35837.69│
│资本公积金 │ 529495.44│ 529495.44│ 529495.44│ 529495.44│ 529495.44│ 529495.44│
│盈余公积 │ 4935.10│ 4935.10│ 4935.10│ 4935.10│ 4935.10│ 4935.10│
│未分配利润 │ -217801.17│ -206895.07│ -195554.94│ -184539.83│ -102559.18│ -91512.91│
│少数股东权益 │ 66030.39│ 69637.52│ 71894.54│ 73563.01│ 78362.53│ 79494.38│
│归属母公司权益 │ 355042.55│ 365895.55│ 377244.03│ 388165.57│ 470100.13│ 481189.44│
│股东权益合计 │ 421072.94│ 435533.07│ 449138.57│ 461728.58│ 548462.66│ 560683.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 144077.68│ 250091.70│ 186886.45│ 186257.52│ 356416.76│ 422539.66│
│营业总成本 │ 167720.49│ 332468.86│ 314876.26│ 330007.56│ 350914.10│ 368984.34│
│营业税金及附加 │ 1163.59│ 2212.67│ 1611.82│ 1807.61│ 1573.67│ 1469.86│
│销售费用 │ 4605.74│ 8145.14│ 14015.67│ 16643.17│ 16592.46│ 16893.34│
│财务费用 │ 2381.49│ 1615.53│ 1318.77│ -1059.73│ -2498.86│ -3407.10│
│管理费用 │ 22306.11│ 35012.10│ 41931.01│ 40958.43│ 36088.30│ 32865.29│
│资产减值损失 │ -8569.43│ -55756.44│ -35683.87│ -63233.66│ 280.87│ -4497.01│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -518.40│ -3931.20│ 5988.98│
│投资收益 │ -1688.96│ -19928.89│ -11848.82│ -19249.99│ 4921.67│ 13902.49│
│营业利润 │ -41786.41│ -145564.31│ -188369.11│ -228639.33│ 5227.05│ 65549.20│
│营业外收入 │ 125.62│ 2536.75│ 798.17│ 110.66│ 92.02│ 1600.34│
│营业外支出 │ 332.55│ 762.35│ 2289.87│ 797.62│ 1313.12│ 316.90│
│利润总额 │ -41993.34│ -143789.91│ -189860.81│ -229326.29│ 4005.95│ 66832.64│
│所得税 │ -1316.21│ -2251.84│ -5825.99│ -3619.81│ -2412.90│ 2899.28│
│净利润 │ -40677.13│ -141538.07│ -184034.83│ -225706.48│ 6418.85│ 63933.35│
│归属母公司净利润 │ -33261.34│ -130863.27│ -167272.95│ -192418.59│ 3297.31│ 62758.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 144077.68│ 108352.88│ 63267.16│ 250091.70│ 169714.36│ 68912.30│
│营业总成本 │ 167720.49│ 125762.37│ 74337.05│ 332468.86│ 210766.09│ 97579.22│
│营业税金及附加 │ 1163.59│ 662.16│ 282.73│ 2212.67│ 1373.23│ 742.15│
│销售费用 │ 4605.74│ 3179.16│ 1613.64│ 8145.14│ 5332.53│ 3848.58│
│财务费用 │ 2381.49│ 1292.75│ 620.40│ 1615.53│ 1251.31│ 829.00│
│管理费用 │ 22306.11│ 16112.68│ 9679.15│ 35012.10│ 24745.30│ 15762.25│
│资产减值损失 │ -8569.43│ -879.95│ -97.07│ -55756.44│ -1603.71│ 33.41│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1688.96│ -1772.76│ -1713.51│ -19928.89│ -6459.97│ -4341.94│
│营业利润 │ -41786.41│ -27297.75│ -12595.03│ -145564.31│ -58272.38│ -43719.03│
│营业外收入 │ 125.62│ 14.62│ 62.53│ 2536.75│ 1926.74│ 45.36│
│营业外支出 │ 332.55│ 78.45│ 127.09│ 762.35│ 442.87│ 327.60│
│利润总额 │ -41993.34│ -27361.58│ -12659.59│ -143789.91│ -56788.51│ -44001.28│
│所得税 │ -1316.21│ -1219.80│ 23.99│ -2251.84│ -2019.47│ -1410.35│
│净利润 │ -40677.13│ -26141.78│ -12683.58│ -141538.07│ -54769.04│ -42590.92│
│归属母公司净利润 │ -33261.34│ -22355.24│ -11015.11│ -130863.27│ -48882.62│ -37836.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 126485.97│ 282431.35│ 311766.65│ 334856.01│ 396692.16│ 388108.66│
│经营活动现金流出 │ 164156.12│ 245226.14│ 300111.63│ 365466.12│ 448451.65│ 415472.53│
│经营活动现金流量净额│ -37670.15│ 37205.21│ 11655.02│ -30610.11│ -51759.49│ -27363.87│
│投资活动现金流入 │ 120689.14│ 204535.33│ 100394.81│ 105410.29│ 98886.60│ 44620.41│
│投资活动现金流出 │ 176177.38│ 190996.86│ 61212.25│ 99936.74│ 73543.85│ 98992.08│
│投资活动现金流量净额│ -55488.24│ 13538.46│ 39182.57│ 5473.55│ 25342.75│ -54371.66│
│筹资活动现金流入 │ 87948.75│ 131680.51│ 162551.25│ 149158.45│ 172293.38│ 102149.32│
│筹资活动现金流出 │ 103049.68│ 144847.95│ 195998.55│ 131879.45│ 97333.89│ 103344.90│
│筹资活动现金流量净额│ -15100.93│ -13167.44│ -33447.30│ 17279.00│ 74959.50│ -1195.58│
│汇率变动对现金的影响│ -123.71│ 104.51│ -44.21│ 99.47│ -48.89│ -124.06│
│现金及等价物净增加额│ -108383.03│ 37680.74│ 17346.08│ -7758.09│ 48493.88│ -83055.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 126485.97│ 90554.26│ 41300.22│ 282431.35│ 203824.15│ 111771.08│
│经营活动现金流出 │ 164156.12│ 112490.78│ 64802.98│ 245226.14│ 205572.05│ 134671.41│
│经营活动现金流量净额│ -37670.15│ -21936.53│ -23502.75│ 37205.21│ -1747.90│ -22900.33│
│投资活动现金流入 │ 120689.14│ 91874.27│ 86366.42│ 204535.33│ 74141.75│ 77678.75│
│投资活动现金流出 │ 176177.38│ 167718.73│ 159120.79│ 190996.86│ 112853.34│ 77635.65│
│投资活动现金流量净额│ -55488.24│ -75844.46│ -72754.37│ 13538.46│ -38711.59│ 43.11│
│筹资活动现金流入 │ 87948.75│ 64840.19│ 48547.56│ 131680.51│ 94640.01│ 56331.08│
│筹资活动现金流出 │ 103049.68│ 72926.76│ 34310.31│ 144847.95│ 111835.60│ 72363.52│
│筹资活动现金流量净额│ -15100.93│ -8086.56│ 14237.26│ -13167.44│ -17195.59│ -16032.44│
│汇率变动对现金的影响│ -123.71│ -90.73│ -12.06│ 104.51│ 287.20│ 157.06│
│现金及等价物净增加额│ -108383.03│ -105958.27│ -82031.92│ 37680.74│ -57367.88│ -38732.61│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 28973.33│ 11.59│ -18105.49│ 13.84│
│二季报 │ 39938.97│ 15.97│ -19730.86│ 15.08│
│三季报 │ 100802.06│ 40.31│ -11046.27│ 8.44│
│四季报 │ 80377.33│ 32.14│ -81980.65│ 62.65│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 43305.04│ 23.17│ -17520.45│ 10.47│
│二季报 │ 43109.91│ 23.07│ -18841.92│ 11.26│
│三季报 │ 32603.97│ 17.45│ -19426.76│ 11.61│
│四季报 │ 67867.53│ 36.31│ -111483.81│ 66.65│
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