财务分析☆ ◇000566 海南海药 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7645.21│ -42999.08│ -152520.09│ -10648.86│ 1051.57│ -155541.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -152520.09│ -10648.86│ 1050.68│ -155541.55│
│净利润增长率(%) │ -11.83│ 71.81│ -1332.27│ -1113.52│ 100.68│ -168.08│
│扣非净利润(万) │ -10174.63│ -47024.19│ -119465.54│ -41018.63│ -24661.13│ -132350.70│
│营业总收(未调整:万) │ 16817.96│ 83118.21│ 99070.15│ 147858.07│ 177905.22│ 205906.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 99070.15│ 147858.07│ 177905.22│ 205906.28│
│总营收同比增长率(%) │ -18.60│ -16.10│ -33.00│ -16.89│ -13.60│ -6.42│
│加权净资产收益率(%) │ -179.16│ -141.66│ -117.88│ -5.04│ 0.49│ -53.13│
│资产负债比率(%) │ 99.35│ 97.90│ 90.34│ 70.13│ 68.27│ 71.48│
│净利润现金含量(%) │ -20.07│ -18.56│ 1.15│ -97.24│ 1351.99│ -6.96│
│基本每股收益(元) │ -0.0589│ -0.3314│ -1.1756│ -0.0821│ 0.0081│ -1.1989│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0784│ -0.3625│ -0.9208│ -0.3162│ -0.1901│ -1.0201│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0589│ -0.3314│ -1.1756│ -0.0821│ 0.0081│ -1.1989│
│每股资本公积金(元) │ 2.1537│ 2.1537│ 2.1568│ 2.1647│ 2.1647│ 2.1647│
│每股未分配利润(元) │ -3.1877│ -3.1287│ -2.7973│ -1.6217│ -1.5399│ -1.5480│
│每股净资产(元) │ 0.0034│ 0.0630│ 0.4049│ 1.5897│ 1.6686│ 1.6566│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0118│ 0.0615│ -0.0135│ 0.0798│ 0.1096│ 0.0834│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7645.21│ -42999.08│ -24230.73│ -15830.71│ -6836.55│ -152520.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6836.55│ -152520.09│
│净利润增长率(%) │ -11.83│ 71.81│ 17.91│ 20.97│ -331.54│ -1332.27│
│扣非净利润(万) │ -10174.63│ -47024.19│ -27239.12│ -18059.05│ -7902.87│ -119465.54│
│营业总收(未调整:万) │ 16817.96│ 83118.21│ 63968.38│ 45027.50│ 20659.78│ 99070.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20659.78│ 99070.15│
│总营收同比增长率(%) │ -18.60│ -16.10│ -20.51│ -24.12│ -43.09│ -33.00│
│加权净资产收益率(%) │ -179.16│ -141.66│ -60.17│ -35.53│ -14.20│ -117.88│
│资产负债比率(%) │ 99.35│ 97.90│ 94.43│ 93.01│ 91.51│ 90.34│
│净利润现金含量(%) │ -20.07│ -18.56│ -10.68│ -20.24│ 5.92│ 1.15│
│基本每股收益(元) │ -0.0589│ -0.3314│ -0.1868│ -0.1220│ -0.0527│ -1.1756│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0784│ -0.3625│ -0.2100│ -0.1392│ -0.0609│ -0.9208│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0589│ -0.3314│ -0.1868│ -0.1220│ -0.0527│ -1.1756│
│每股资本公积金(元) │ 2.1537│ 2.1537│ 2.1537│ 2.1568│ 2.1568│ 2.1568│
│每股未分配利润(元) │ -3.1877│ -3.1287│ -2.9841│ -2.9193│ -2.8500│ -2.7973│
│每股净资产(元) │ 0.0034│ 0.0630│ 0.2146│ 0.2824│ 0.3521│ 0.4049│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0118│ 0.0615│ 0.0199│ 0.0247│ -0.0031│ -0.0135│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.34│ 0.31│ 0.33│ 0.67│ 0.63│ 0.75│
│速动比率 │ 0.28│ 0.24│ 0.24│ 0.58│ 0.56│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 99.35│ 97.90│ 90.34│ 70.13│ 68.27│ 71.48│
│产权比率 │ 1293.12│ 68.30│ 10.51│ 2.50│ 2.32│ 2.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.02│ 0.00│ 0.03│ 0.04│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.34│ 0.31│ 0.28│ 0.33│ 0.32│ 0.33│
│速动比率 │ 0.28│ 0.24│ 0.22│ 0.25│ 0.23│ 0.24│
│资产负债比率(%) │ 99.35│ 97.90│ 94.43│ 93.01│ 91.51│ 90.34│
│产权比率 │ 1293.12│ 68.30│ 19.64│ 15.18│ 12.13│ 10.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.02│ 0.01│ 0.01│ 0.00│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.60│ 2.69│ 2.82│ 4.30│ 4.40│ 3.46│
│存货周转率 │ 0.49│ 1.98│ 1.84│ 3.04│ 3.76│ 4.38│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.63│ 0.51│ 0.59│ 0.59│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 0.08│ 0.44│ 0.62│ 0.95│ 1.05│ 1.10│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.14│ 0.15│ 0.20│ 0.23│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.60│ 2.69│ 1.89│ 1.27│ 0.60│ 2.82│
│存货周转率 │ 0.49│ 1.98│ 1.42│ 0.93│ 0.39│ 1.84│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.63│ 0.49│ 0.32│ 0.15│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 0.08│ 0.44│ 0.36│ 0.25│ 0.12│ 0.62│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.14│ 0.11│ 0.07│ 0.03│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1719.01│ -525.82│ -290.36│ -5.16│ 0.49│ -72.37│
│销售毛利率 │ 24.86│ 24.80│ 35.23│ 38.56│ 43.18│ 40.36│
│营业利润率 │ -49.69│ -48.91│ -156.45│ -8.16│ -3.46│ -75.34│
│销售净利率 │ -48.52│ -54.88│ -161.02│ -9.15│ 0.13│ -77.59│
│总资产净利率 │ -1.42│ -7.72│ -23.67│ -1.84│ 0.03│ -17.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1719.01│ -525.82│ -87.04│ -43.21│ -14.97│ -290.36│
│销售毛利率 │ 24.86│ 24.80│ 25.70│ 28.30│ 29.97│ 35.23│
│营业利润率 │ -49.69│ -48.91│ -40.36│ -37.31│ -37.06│ -156.45│
│销售净利率 │ -48.52│ -54.88│ -41.06│ -38.20│ -36.92│ -161.02│
│总资产净利率 │ -1.42│ -7.72│ -4.41│ -2.84│ -1.25│ -23.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.60│ -16.10│ -33.00│ -16.89│ -13.60│ -6.42│
│营业利润增长率 │ -9.14│ 73.77│ -1184.66│ -96.23│ 96.04│ -118.66│
│净利润增长率 │ -11.83│ 71.81│ -1332.27│ -1113.52│ 100.68│ -168.08│
│净资产增长率 │ -94.56│ -84.43│ -74.53│ -4.73│ 0.72│ -42.01│
│总资产增长率 │ 1.46│ -6.68│ -17.01│ 0.01│ -11.93│ -18.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.60│ -16.10│ -20.51│ -24.12│ -43.09│ -33.00│
│营业利润增长率 │ -9.14│ 73.77│ 15.37│ 18.65│ -284.61│ -1184.66│
│净利润增长率 │ -11.83│ 71.81│ 17.91│ 20.97│ -331.54│ -1332.27│
│净资产增长率 │ -94.56│ -84.43│ -47.01│ -30.25│ -13.04│ -74.53│
│总资产增长率 │ 1.46│ -6.68│ -5.29│ -2.19│ -0.99│ -17.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期收到金融│ 45736.67│ 34616.23│ 32.12│
│ │机构借款和融资租│ │ │ │
│ │赁款 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期已背书未│ 3800.77│ 6671.79│ -43.03│
│ │到期不能终止确认│ │ │ │
│ │的应收票据减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期银行承兑│ 196.37│ 1159.00│ -83.06│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期应收投资│ 13374.92│ 6722.59│ 98.95│
│ │分配款增加 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期天地药业│ 1928.20│ 26528.31│ -92.73│
│ │医药产业园项目达│ │ │ │
│ │到可使用状态转入│ │ │ │
│ │固定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期将可收回│ 2911.57│ 6348.45│ -54.14│
│产 │股权转入应收投资│ │ │ │
│ │分配款 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期归还国内│ 7094.94│ 14250.57│ -50.21│
│ │远期信用证 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期受到营业│ 239.76│ 450.21│ -46.74│
│ │收入下降影响 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期根据研发│ 281.06│ 1450.51│ -80.62│
│ │进度付款，研发费│ │ │ │
│ │用化项目投入较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期确认投资│ 1658.92│ 623.47│ 166.08│
│ │分配收益款 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提预期│ 391.41│ -263.03│ 248.81│
│ │信用减值损失较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期根据诉讼│ 398.90│ 1.20│ 33163.91│
│ │结果确认违约赔偿│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期可抵扣暂│ 175.60│ -53.75│ 426.68│
│ │时性差异变化 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期现金回款│ 1534.60│ -405.02│ 478.89│
│的现金流量净│比例增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司偿还│ 14190.75│ -852.29│ 1765.02│
│的现金流量净│金融机构借款较去│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期公司筹资│ 12481.82│ -3800.63│ 428.41│
│价物净增加额│活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本报告期公司推进│ 15018.34│ 27438.72│ -45.27│
│ │降本控费、提质增│ │ │ │
│ │效，同时，随着行│ │ │ │
│ │业政策的推行与实│ │ │ │
│ │施，市场开发费减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 22883.98│ 22841.40│ 0.19│
│财务费用 │--- │ 19168.12│ 17572.87│ 9.08│
│研发费用 │本报告期研发费用│ 3968.52│ 5862.14│ -32.30│
│ │化项目投入较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 107956.09│ 145270.57│ -25.69│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 99975.65│ 147025.77│ -32.00│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司积极│ 7980.43│ -1755.20│ 554.67│
│的现金流量净│推进降本控费，销│ │ │ │
│额 │售费用得到有效压│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 2859.28│ 6461.43│ -55.75│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 20324.84│ 24558.14│ -17.24│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -17465.56│ -18096.71│ 3.49│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 385908.84│ 392057.27│ -1.57│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 374640.41│ 376576.13│ -0.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 11268.43│ 15481.14│ -27.21│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营活动│ 1757.99│ -4307.45│ 140.81│
│价物净增加额│产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额较上年同期增加│ │ │ │
│货币资金 │--- │ 34616.23│ 32962.44│ 5.02│
│应收款项 │--- │ 27718.33│ 34073.94│ -18.65│
│存货 │--- │ 25542.56│ 37543.21│ -31.96│
│投资性房地产│--- │ 17163.98│ 22280.98│ -22.97│
│长期股权投资│--- │ 41256.72│ 42951.99│ -3.95│
│固定资产 │--- │ 210920.72│ 171110.76│ 23.27│
│在建工程 │--- │ 26528.31│ 77624.82│ -65.82│
│使用权资产 │--- │ 85.21│ 23.25│ 266.42│
│短期借款 │--- │ 110247.97│ 166243.02│ -33.68│
│合同负债 │--- │ 2232.03│ 2958.01│ -24.54│
│长期借款 │--- │ 135230.37│ 86449.90│ 56.43│
│租赁负债 │--- │ 44.45│ 0.00│ ---│
│营业收入 │--- │ 83118.21│ 99070.15│ -16.10│
│营业成本 │--- │ 62501.87│ 64169.22│ -2.60│
│所得税费用 │本报告期可抵扣暂│ 4851.85│ 3403.67│ 42.55│
│ │时性差异变化 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 9488.20│ 12360.99│ -23.24│
│其他收益 │--- │ 3855.77│ 3081.67│ 25.12│
│投资收益 │上年同期确认债务│ -441.96│ -6835.66│ 93.53│
│ │重组损失，本期无│ │ │ │
│ │此发生，同时本期│ │ │ │
│ │确认的联营企业投│ │ │ │
│ │资损失较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│对联营企业和│本报告期确认的联│ -1695.27│ -4035.22│ 57.99│
│合营企业的投│营企业投资损失较│ │ │ │
│资收益 │上年同期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期确认交易│ 142.36│ -35738.52│ 100.40│
│收益 │性金融资产的公允│ │ │ │
│ │价值变动损失较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提预期│ -627.20│ -38684.40│ 98.38│
│ │信用减值损失较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期确认的长│ -945.10│ -36174.91│ 97.39│
│ │期资产减值损失较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期长期资产│ -8.52│ 94.49│ -109.02│
│ │处置损失较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45736.67│ 34616.23│ 32962.44│ 36697.54│ 39453.06│ 75091.76│
│存货 │ 25665.63│ 25542.56│ 37543.21│ 32086.01│ 27708.47│ 26007.51│
│应收票据及应收账款 │ 32062.45│ 34390.12│ 40121.83│ 48016.18│ 35844.54│ 51842.39│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 969.67│ 1117.42│ 1122.40│ 1846.85│ 2504.66│ 3584.71│
│其他应收款 │ 13374.92│ 6722.59│ 5798.05│ 69597.51│ 82181.64│ 93763.69│
│流动资产合计 │ 138228.25│ 123685.11│ 140175.55│ 249624.42│ 252646.26│ 351415.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39976.91│ 41256.72│ 42951.99│ 62701.73│ 67783.10│ 50261.20│
│固定资产净额 │ 234282.57│ 210920.72│ 171110.76│ 149663.53│ 160115.66│ 179662.60│
│在建工程 │ 1928.20│ 26528.31│ 77624.82│ 106152.82│ 110392.06│ 90498.46│
│无形资产 │ 78256.92│ 79283.96│ 71102.58│ 51042.53│ 34470.25│ 45779.37│
│商誉 │ 10098.40│ 10098.40│ 10231.41│ 21824.39│ 21824.39│ 21824.39│
│非流动资产合计 │ 440624.71│ 446844.56│ 471177.30│ 487029.07│ 483898.03│ 484856.51│
│资产总计 │ 578852.96│ 570529.67│ 611352.85│ 736653.49│ 736544.28│ 836272.04│
│应付票据及应付账款 │ 40721.18│ 46882.28│ 50036.58│ 47334.52│ 52368.65│ 93226.17│
│预收款项 │ 57.54│ 84.29│ 109.29│ 74.13│ 41.20│ 3.00│
│合同负债 │ 1624.15│ 2232.03│ 2958.01│ 2381.08│ 3669.58│ 4513.76│
│流动负债 │ 401235.00│ 403731.75│ 429913.16│ 372388.02│ 400271.20│ 467726.94│
│长期借款 │ 140884.01│ 135230.37│ 86449.90│ 90213.63│ 65924.83│ 68616.82│
│长期应付款 │ 13568.09│ 0.00│ 15778.61│ 17134.50│ 1776.58│ 17909.01│
│非流动负债 │ 173874.59│ 154806.79│ 122401.99│ 144229.12│ 102555.37│ 130062.68│
│负债合计 │ 575109.59│ 558538.55│ 552315.15│ 516617.14│ 502826.56│ 597789.61│
│实收资本 │ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│
│资本公积金 │ 279409.26│ 279409.26│ 279818.03│ 280840.28│ 280840.28│ 280840.28│
│盈余公积 │ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│
│未分配利润 │ -413556.92│ -405911.71│ -362912.62│ -210392.53│ -199777.21│ -200828.78│
│少数股东权益 │ 3298.63│ 3813.66│ 6509.00│ 13791.53│ 17238.58│ 23559.70│
│归属母公司权益 │ 444.74│ 8177.47│ 52528.70│ 206244.83│ 216479.14│ 214922.73│
│股东权益合计 │ 3743.37│ 11991.13│ 59037.70│ 220036.35│ 233717.72│ 238482.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45736.67│ 34616.23│ 25972.87│ 34061.23│ 30373.87│ 32962.44│
│存货 │ 25665.63│ 25542.56│ 29275.30│ 32026.63│ 37529.62│ 37543.21│
│应收票据及应收账款 │ 32062.45│ 34390.12│ 36777.26│ 38995.29│ 37763.43│ 40121.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 969.67│ 1117.42│ 977.35│ 1258.36│ 1197.32│ 1122.40│
│其他应收款 │ 13374.92│ 6722.59│ 8744.84│ 12325.67│ 5418.76│ 5798.05│
│流动资产合计 │ 138228.25│ 123685.11│ 123534.78│ 141051.75│ 135520.53│ 140175.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39976.91│ 41256.72│ 42280.01│ 42331.24│ 43075.47│ 42951.99│
│固定资产净额 │ 234282.57│ 210920.72│ 185394.62│ 188454.17│ 168816.42│ 171110.76│
│在建工程 │ 1928.20│ 26528.31│ 49220.29│ 47573.97│ 78130.02│ 77624.82│
│无形资产 │ 78256.92│ 79283.96│ 75243.78│ 72559.48│ 72730.42│ 71102.58│
│商誉 │ 10098.40│ 10098.40│ 10231.41│ 10231.41│ 10231.41│ 10231.41│
│非流动资产合计 │ 440624.71│ 446844.56│ 455474.80│ 456907.62│ 469808.87│ 471177.30│
│资产总计 │ 578852.96│ 570529.67│ 579009.58│ 597959.36│ 605329.40│ 611352.85│
│应付票据及应付账款 │ 40721.18│ 46882.28│ 47117.56│ 56640.20│ 59967.55│ 50036.58│
│预收款项 │ 57.54│ 84.29│ 78.52│ 24.72│ 58.99│ 109.29│
│合同负债 │ 1624.15│ 2232.03│ 1949.07│ 1724.29│ 2603.47│ 2958.01│
│流动负债 │ 401235.00│ 403731.75│ 435982.92│ 433666.25│ 426605.87│ 429913.16│
│长期借款 │ 140884.01│ 135230.37│ 88305.75│ 95553.67│ 95815.77│ 86449.90│
│长期应付款 │ 13568.09│ 0.00│ 2640.61│ 7087.26│ 11392.82│ 15778.61│
│非流动负债 │ 173874.59│ 154806.79│ 110790.33│ 122518.05│ 127328.55│ 122401.99│
│负债合计 │ 575109.59│ 558538.55│ 546773.25│ 556184.29│ 553934.43│ 552315.15│
│实收资本 │ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│ 129736.51│
│资本公积金 │ 279409.26│ 279409.26│ 279409.26│ 279818.03│ 279818.03│ 279818.03│
│盈余公积 │ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│ 9091.94│
│未分配利润 │ -413556.92│ -405911.71│ -387143.35│ -378743.33│ -369749.17│ -362912.62│
│少数股东权益 │ 3298.63│ 3813.66│ 4399.19│ 5137.55│ 5717.05│ 6509.00│
│归属母公司权益 │ 444.74│ 8177.47│ 27837.13│ 36637.52│ 45677.92│ 52528.70│
│股东权益合计 │ 3743.37│ 11991.13│ 32236.32│ 41775.07│ 51394.97│ 59037.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16817.96│ 83118.21│ 99070.15│ 147858.07│ 177905.22│ 205906.28│
│营业总成本 │ 27997.32│ 125742.80│ 139807.67│ 167602.79│ 196973.65│ 252969.85│
│营业税金及附加 │ 239.76│ 2201.96│ 1923.32│ 2135.66│ 2163.66│ 2205.30│
│销售费用 │ 4738.46│ 15018.34│ 27438.72│ 36894.75│ 52291.19│ 62803.50│
│财务费用 │ 4001.07│ 19168.12│ 17572.87│ 15559.20│ 16725.33│ 19800.89│
│管理费用 │ 6099.22│ 22883.98│ 22841.40│ 16655.99│ 19795.71│ 25686.28│
│资产减值损失 │ 24.58│ -945.10│ -36174.91│ -108.68│ -181.06│ -37435.99│
│公允价值变动净收益 │ 36.42│ 142.36│ -35738.52│ 3038.39│ -5776.05│ -19093.75│
│投资收益 │ 1658.92│ -441.96│ -6835.66│ -1262.90│ 25498.66│ 2880.67│
│营业利润 │ -8356.85│ -40649.24│ -154994.87│ -12065.06│ -6148.48│ -155121.13│
│营业外收入 │ 398.90│ 63.27│ 81.64│ 259.55│ 441.80│ 294.60│
│营业外支出 │ 26.70│ 180.62│ 1203.17│ 51.94│ 182.95│ 770.82│
│利润总额 │ -7984.65│ -40766.60│ -156116.39│ -11857.44│ -5889.63│ -155597.35│
│所得税 │ 175.60│ 4851.85│ 3403.67│ 1677.98│ -6127.34│ 4165.21│
│净利润 │ -8160.25│ -45618.44│ -159520.06│ -13535.42│ 237.71│ -159762.56│
│归属母公司净利润 │ -7645.21│ -42999.08│ -152520.09│ -10648.86│ 1051.57│ -155541.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16817.96│ 83118.21│ 63968.38│ 45027.50│ 20659.78│ 99070.15│
│营业总成本 │ 27997.32│ 125742.80│ 92634.59│ 63276.66│ 29304.23│ 139807.67│
│营业税金及附加 │ 239.76│ 2201.96│ 1512.15│ 1087.49│ 450.21│ 1923.32│
│销售费用 │ 4738.46│ 15018.34│ 11337.18│ 8592.29│ 4202.73│ 27438.72│
│财务费用 │ 4001.07│ 19168.12│ 12508.61│ 8079.80│ 3671.03│ 17572.87│
│管理费用 │ 6099.22│ 22883.98│ 17012.50│ 11080.21│ 5062.24│ 22841.40│
│资产减值损失 │ 24.58│ -945.10│ -20.63│ -20.63│ 9.03│ -36174.91│
│公允价值变动净收益 │ 36.42│ 142.36│ 16.76│ 72.19│ 13.27│ -35738.52│
│投资收益 │ 1658.92│ -441.96│ 603.90│ -120.76│ 623.47│ -6835.66│
│营业利润 │ -8356.85│ -40649.24│ -25815.69│ -16799.63│ -7657.04│ -154994.87│
│营业外收入 │ 398.90│ 63.27│ 29.88│ 26.94│ 1.20│ 81.64│
│营业外支出 │ 26.70│ 180.62│ 113.09│ 81.43│ 26.40│ 1203.17│
│利润总额 │ -7984.65│ -40766.60│ -25898.90│ -16854.11│ -7682.25│ -156116.39│
│所得税 │ 175.60│ 4851.85│ 365.66│ 348.04│ -53.75│ 3403.67│
│净利润 │ -8160.25│ -45618.44│ -26264.55│ -17202.15│ -7628.49│ -159520.06│
│归属母公司净利润 │ -7645.21│ -42999.08│ -24230.73│ -15830.71│ -6836.55│ -152520.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19770.85│ 107956.09│ 145270.57│ 143075.63│ 180529.89│ 207883.12│
│经营活动现金流出 │ 18236.25│ 99975.65│ 147025.77│ 132720.74│ 166312.82│ 197060.78│
│经营活动现金流量净额│ 1534.60│ 7980.43│ -1755.20│ 10354.88│ 14217.07│ 10822.34│
│投资活动现金流入 │ 25.52│ 2859.28│ 6461.43│ 15406.68│ 68465.51│ 112965.87│
│投资活动现金流出 │ 3253.99│ 20324.84│ 24558.14│ 23650.05│ 29069.64│ 52243.14│
│投资活动现金流量净额│ -3228.47│ -17465.56│ -18096.71│ -8243.36│ 39395.87│ 60722.73│
│筹资活动现金流入 │ 79964.65│ 385908.84│ 392057.27│ 381221.41│ 432014.94│ 494666.71│
│筹资活动现金流出 │ 65773.90│ 374640.41│ 376576.13│ 385505.47│ 508177.90│ 549542.62│
│筹资活动现金流量净额│ 14190.75│ 11268.43│ 15481.14│ -4284.07│ -76162.97│ -54875.91│
│汇率变动对现金的影响│ -15.05│ -25.31│ 63.32│ 101.11│ 155.59│ -72.31│
│现金及等价物净增加额│ 12481.82│ 1757.99│ -4307.45│ -2071.44│ -22394.44│ 16596.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 19770.85│ 107956.09│ 81830.90│ 62844.48│ 39786.29│ 145270.57│
│经营活动现金流出 │ 18236.25│ 99975.65│ 79243.54│ 59640.27│ 40191.32│ 147025.77│
│经营活动现金流量净额│ 1534.60│ 7980.43│ 2587.37│ 3204.21│ -405.02│ -1755.20│
│投资活动现金流入 │ 25.52│ 2859.28│ 1199.25│ 552.24│ 512.74│ 6461.43│
│投资活动现金流出 │ 3253.99│ 20324.84│ 11727.21│ 7075.99│ 3073.07│ 24558.14│
│投资活动现金流量净额│ -3228.47│ -17465.56│ -10527.96│ -6523.75│ -2560.33│ -18096.71│
│筹资活动现金流入 │ 79964.65│ 385908.84│ 230382.36│ 167765.29│ 75620.00│ 392057.27│
│筹资活动现金流出 │ 65773.90│ 374640.41│ 228711.81│ 163870.70│ 76472.29│ 376576.13│
│筹资活动现金流量净额│ 14190.75│ 11268.43│ 1670.55│ 3894.58│ -852.29│ 15481.14│
│汇率变动对现金的影响│ -15.05│ -25.31│ 0.81│ 21.68│ 17.02│ 63.32│
│现金及等价物净增加额│ 12481.82│ 1757.99│ -6269.23│ 596.72│ -3800.63│ -4307.45│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20659.78│ 24.86│ -6836.55│ 15.90│
│二季报 │ 24367.72│ 29.32│ -8994.17│ 20.92│
│三季报 │ 18940.89│ 22.79│ -8400.02│ 19.54│
│四季报 │ 19149.83│ 23.04│ -18768.36│ 43.65│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 36302.34│ 36.64│ -1584.23│ 1.04│
│二季报 │ 23041.10│ 23.26│ -18446.70│ 12.09│
│三季报 │ 21129.28│ 21.33│ -9487.96│ 6.22│
│四季报 │ 18597.42│ 18.77│ -123001.20│ 80.65│
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