财务分析☆ ◇000568 泸州老窖 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 567105.92│ 1083071.39│ 1347298.65│ 1324639.47│ 1036538.33│ 795555.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1347298.65│ 1324639.47│ 1036538.33│ 795555.44│
│净利润增长率(%) │ -47.31│ -19.61│ 1.71│ 27.79│ 30.29│ 32.47│
│扣非净利润(万) │ 562063.79│ 1076003.88│ 1339951.47│ 1315039.28│ 1032148.12│ 788438.41│
│营业总收(未调整:万) │ 1466761.66│ 2573101.06│ 3119624.82│ 3023330.14│ 2512356.33│ 2064226.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3119624.82│ 3023330.14│ 2512356.33│ 2064226.17│
│总营收同比增长率(%) │ -36.58│ -17.52│ 3.19│ 20.34│ 21.71│ 23.96│
│加权净资产收益率(%) │ 11.63│ 22.66│ 30.44│ 35.07│ 33.32│ 31.15│
│资产负债比率(%) │ 20.44│ 23.00│ 30.48│ 34.38│ 33.19│ 34.89│
│净利润现金含量(%) │ 78.39│ 65.77│ 142.37│ 80.39│ 79.71│ 96.77│
│基本每股收益(元) │ 3.8500│ 7.3600│ 9.1800│ 9.0200│ 7.0600│ 5.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 3.8186│ 7.3100│ 9.1300│ 8.9600│ 7.0300│ 5.3800│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.8529│ 7.3581│ 9.1531│ 8.9990│ 7.0422│ 5.4313│
│每股资本公积金(元) │ 3.6965│ 3.6953│ 3.6453│ 3.5228│ 3.2612│ 2.5638│
│每股未分配利润(元) │ 26.2327│ 28.1350│ 26.7266│ 22.9727│ 18.1889│ 14.4651│
│每股净资产(元) │ 31.9680│ 33.8195│ 32.1943│ 28.1194│ 23.2407│ 19.1433│
│每股经营现金流量(元)│ 3.0202│ 4.8393│ 13.0315│ 7.2340│ 5.6136│ 5.2559│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 567105.92│ 433926.41│ 370845.04│ 1083071.39│ 1076239.46│ 766290.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1076239.46│ 766290.78│
│净利润增长率(%) │ -47.31│ -43.37│ -19.25│ -19.61│ -7.17│ -4.54│
│扣非净利润(万) │ 562063.79│ 429145.08│ 368357.35│ 1076003.88│ 1074159.74│ 765000.45│
│营业总收(未调整:万) │ 1466761.66│ 1047222.46│ 802517.41│ 2573101.06│ 2312745.99│ 1645373.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2312745.99│ 1645373.29│
│总营收同比增长率(%) │ -36.58│ -36.35│ -14.19│ -17.52│ -4.84│ -2.67│
│加权净资产收益率(%) │ 11.63│ 8.62│ 7.32│ 22.66│ 22.00│ 15.42│
│资产负债比率(%) │ 20.44│ 28.67│ 21.81│ 23.00│ 23.93│ 33.49│
│净利润现金含量(%) │ 78.39│ 47.97│ 122.50│ 65.77│ 91.27│ 79.14│
│基本每股收益(元) │ 3.8500│ 2.9500│ 2.5200│ 7.3600│ 7.3100│ 5.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 3.8186│ 2.9100│ 2.5025│ 7.3100│ 7.2975│ 5.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.8529│ 2.9481│ 2.5194│ 7.3581│ 7.3117│ 5.2060│
│每股资本公积金(元) │ 3.6965│ 3.6964│ 3.6980│ 3.6953│ 3.6873│ 3.6737│
│每股未分配利润(元) │ 26.2327│ 25.3279│ 29.2965│ 28.1350│ 28.0883│ 25.9826│
│每股净资产(元) │ 31.9680│ 31.0706│ 35.0548│ 33.8195│ 33.7510│ 31.6183│
│每股经营现金流量(元)│ 3.0202│ 1.4142│ 3.0864│ 4.8393│ 6.6732│ 4.1200│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.63│ 3.86│ 3.56│ 4.50│ 3.15│ 2.43│
│速动比率 │ 2.23│ 2.58│ 2.62│ 3.35│ 2.23│ 1.76│
│资产负债比率(%) │ 20.44│ 23.00│ 30.48│ 34.38│ 33.19│ 34.89│
│产权比率 │ 0.26│ 0.30│ 0.44│ 0.53│ 0.50│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.40│ 0.59│ 1.34│ 1.06│ 0.78│ 0.70│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.63│ 2.79│ 3.82│ 3.86│ 3.61│ 2.56│
│速动比率 │ 2.23│ 1.83│ 2.62│ 2.58│ 2.57│ 1.89│
│资产负债比率(%) │ 20.44│ 28.67│ 21.81│ 23.00│ 23.93│ 33.49│
│产权比率 │ 0.26│ 0.40│ 0.28│ 0.30│ 0.32│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.40│ 0.13│ 0.36│ 0.59│ 0.74│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 761.94│ 3009.85│ 2190.46│ 2583.95│ 6639.71│ 13164.28│
│存货周转率 │ 0.15│ 0.24│ 0.31│ 0.33│ 0.39│ 0.49│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.53│ 0.65│ 0.77│ 0.84│ 0.89│
│固定资产周转率 │ 1.76│ 2.91│ 3.52│ 3.46│ 2.97│ 2.76│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.39│ 0.47│ 0.53│ 0.53│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 761.94│ 725.94│ 640.73│ 3009.85│ 2097.81│ 1214.30│
│存货周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.07│ 0.24│ 0.22│ 0.16│
│流动资产周转率 │ 0.34│ 0.23│ 0.17│ 0.53│ 0.47│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 1.76│ 1.25│ 0.95│ 2.91│ 2.60│ 1.83│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.16│ 0.12│ 0.39│ 0.35│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.05│ 21.76│ 28.43│ 32.00│ 30.30│ 28.37│
│销售毛利率 │ 83.64│ 86.62│ 87.54│ 88.30│ 86.59│ 85.70│
│营业利润率 │ 51.19│ 57.07│ 58.36│ 59.01│ 55.12│ 51.30│
│销售净利率 │ 39.00│ 42.21│ 43.27│ 43.95│ 41.44│ 38.45│
│总资产净利率 │ 9.22│ 16.31│ 20.51│ 23.18│ 22.01│ 20.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.05│ 9.49│ 7.19│ 21.76│ 21.66│ 16.47│
│销售毛利率 │ 83.64│ 85.35│ 85.82│ 86.62│ 87.11│ 87.09│
│营业利润率 │ 51.19│ 54.50│ 61.97│ 57.07│ 63.22│ 63.46│
│销售净利率 │ 39.00│ 41.80│ 46.48│ 42.21│ 46.67│ 46.70│
│总资产净利率 │ 9.22│ 6.78│ 5.70│ 16.31│ 16.13│ 11.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -36.58│ -17.52│ 3.19│ 20.34│ 21.71│ 23.96│
│营业利润增长率 │ -48.65│ -19.35│ 2.05│ 28.85│ 30.75│ 33.06│
│净利润增长率 │ -47.31│ -19.61│ 1.71│ 27.79│ 30.29│ 32.47│
│净资产增长率 │ -5.48│ 5.05│ 14.49│ 21.00│ 22.00│ 21.52│
│总资产增长率 │ -8.41│ -5.18│ 7.96│ 23.18│ 18.92│ 23.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -36.58│ -36.35│ -14.19│ -17.52│ -4.84│ -2.67│
│营业利润增长率 │ -48.65│ -45.34│ -19.20│ -19.35│ -6.81│ -4.34│
│净利润增长率 │ -47.31│ -43.37│ -19.25│ -19.61│ -7.17│ -4.54│
│净资产增长率 │ -5.48│ -8.13│ 3.65│ 5.05│ 4.84│ -1.79│
│总资产增长率 │ -8.41│ -0.73│ 2.12│ -5.18│ -4.15│ 2.72│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期理财产品到期│ 62088.82│ 158477.20│ -60.82│
│产 │赎回影响 │ │ │ │
│应收账款 │境外业务应收款项│ 3242.53│ 607.56│ 433.70│
│ │增加影响 │ │ │ │
│其他流动资产│期初留抵税金在本│ 22907.86│ 43045.99│ -46.78│
│ │期抵扣影响 │ │ │ │
│投资性房地产│本期将部分原用于│ 1115.67│ 4789.28│ -76.70│
│ │出租的房产转为自│ │ │ │
│ │用影响 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付成都创新│ 101825.96│ 66484.14│ 53.16│
│产 │发展中心大楼长期│ │ │ │
│ │资产款增加影响 │ │ │ │
│短期借款 │根据公司生产经营│ 300175.83│ ---│ ---│
│ │需要，办理一年期│ │ │ │
│ │银行借款影响 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收的货款减│ 231646.97│ 336744.37│ -31.21│
│ │少影响 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收的货款减│ 30087.10│ 43692.03│ -31.14│
│ │少影响 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末应│ 108497.85│ 161288.41│ -32.73│
│ │交税金影响 │ │ │ │
│其他应付款 │限制性股票激励计│ 42676.90│ 61575.35│ -30.69│
│ │划解锁，因回购义│ │ │ │
│ │务确认的负债减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│一年内到期的│归还到期借款影响│ 222686.67│ 407419.92│ -45.34│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期借款 │一年内到期的长期│ 72780.19│ 262716.63│ -72.30│
│ │借款重分类影响 │ │ │ │
│库存股 │本期限制性股票解│ 193.71│ 15963.43│ -98.79│
│ │锁冲回影响 │ │ │ │
│其他综合收益│本期股权投资公允│ 5888.31│ 14362.89│ -59.00│
│ │价值下降，以及处│ │ │ │
│ │置了北方化学工业│ │ │ │
│ │股份有限公司等股│ │ │ │
│ │权影响 │ │ │ │
│营业收入 │本期产品销量减少│ 1466761.66│ 2312745.99│ -36.58│
│ │影响 │ │ │ │
│投资收益 │被投资单位华西证│ 10576.53│ 5622.60│ 88.11│
│ │券盈利增加，以及│ │ │ │
│ │票据贴现费用减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│利润总额 │产品整体销量下降│ 750858.52│ 1458756.54│ -48.53│
│ │，以及产品结构调│ │ │ │
│ │整影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ 178762.89│ 379287.48│ -52.87│
│ │影响 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司本期│ 4989.71│ 3229.60│ 54.50│
│ │净利润同比增长 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收到│ 444541.33│ 982259.07│ -54.74│
│的现金流量净│的现金减少影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资长期资产│ 15807.64│ -9061.43│ 274.45│
│的现金流量净│减少影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期新增一年期银│ 331963.56│ ---│ ---│
│的现金 │行借款影响 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期归还到期长期│ 406090.00│ 272020.00│ 49.29│
│的现金 │借款影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 2613000.76│ 2734156.67│ -4.43│
│应收款项 │--- │ 2277.58│ 607.56│ 274.87│
│存货 │--- │ 1568051.29│ 1539603.17│ 1.85│
│投资性房地产│--- │ 4671.58│ 4789.28│ -2.46│
│长期股权投资│--- │ 298839.29│ 293080.45│ 1.96│
│固定资产 │--- │ 822885.68│ 852389.14│ -3.46│
│在建工程 │--- │ 244018.46│ 206476.63│ 18.18│
│使用权资产 │--- │ 1546.39│ 1986.32│ -22.15│
│短期借款 │根据公司生产经营│ 300175.83│ ---│ ---│
│ │需要，办理一年期│ │ │ │
│ │银行借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 243729.56│ 336744.37│ -27.62│
│长期借款 │一年内到期的长期│ 183136.00│ 262716.63│ -30.29│
│ │借款重分类影响 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1435.81│ 1569.32│ -8.51│
│营业收入 │本期产品销量减少│ 1047222.46│ 1645373.29│ -36.35│
│营业成本 │--- │ 153465.46│ 212412.05│ -27.75│
│销售费用 │--- │ 132993.20│ 151851.22│ -12.42│
│管理费用 │--- │ 39189.57│ 42827.24│ -8.49│
│财务费用 │--- │ -21320.71│ -26395.59│ 19.23│
│所得税费用 │本期利润总额减少│ 134388.09│ 272658.50│ -50.71│
│ │影响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 7499.20│ 10119.25│ -25.89│
│经营活动产生│本期销售商品收到│ 208161.10│ 606447.00│ -65.68│
│的现金流量净│的现金减少和票据│ │ │ │
│额 │贴现减少共同影响│ │ │ │
│投资活动产生│收回到期投资减少│ -87961.93│ -62813.44│ -40.04│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增一年期银│ -242357.80│ -364861.29│ 33.58│
│的现金流量净│行借款影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -123618.46│ 178583.07│ -169.22│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2250258.36│ 2734156.67│ 3357839.68│ 2595202.51│ 1775752.82│ 1351349.46│
│存货 │ 1567940.34│ 1539603.17│ 1339279.45│ 1162204.39│ 984074.24│ 727757.32│
│应收票据及应收账款 │ 3242.53│ 607.56│ 1102.23│ 1746.14│ 593.94│ 162.82│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17671.75│ 14559.65│ 12387.03│ 20230.92│ 11425.75│ 17808.77│
│其他应收款 │ 1644.03│ 1731.83│ 1305.36│ 2271.69│ 2339.65│ 2861.54│
│流动资产合计 │ 4055607.07│ 4638831.56│ 5085644.92│ 4535840.43│ 3355171.93│ 2657535.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 299299.42│ 293080.45│ 280125.23│ 270825.48│ 266750.06│ 262674.42│
│固定资产净额 │ 816833.90│ 852389.14│ 913177.69│ 861322.35│ 885625.86│ 808948.73│
│在建工程 │ 259461.47│ 206476.63│ 80723.40│ 171846.89│ 80891.90│ 125984.55│
│无形资产 │ 337281.58│ 341406.55│ 341789.88│ 339787.38│ 308327.19│ 260635.92│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1879032.73│ 1840667.92│ 1747814.64│ 1793605.09│ 1783376.21│ 1663642.44│
│资产总计 │ 5934639.80│ 6479499.49│ 6833459.56│ 6329445.52│ 5138548.14│ 4321178.20│
│应付票据及应付账款 │ 138607.94│ 141342.12│ 184449.72│ 235722.37│ 231166.56│ 242035.45│
│预收款项 │ 259.26│ 201.47│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 231646.97│ 336744.37│ 397813.15│ 267297.71│ 256637.47│ 351011.07│
│流动负债 │ 1117493.29│ 1200435.90│ 1427711.20│ 1007082.92│ 1065214.19│ 1094695.84│
│长期借款 │ 72780.19│ 262716.63│ 627990.00│ 1000030.00│ 317960.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 95597.40│ 289655.35│ 654947.70│ 1169191.83│ 640454.45│ 412756.24│
│负债合计 │ 1213090.69│ 1490091.25│ 2082658.89│ 2176274.75│ 1705668.64│ 1507452.09│
│实收资本 │ 147190.15│ 147194.20│ 147195.15│ 147198.78│ 147189.51│ 146475.25│
│资本公积金 │ 544092.65│ 543932.81│ 536576.36│ 518548.15│ 480015.45│ 375535.47│
│盈余公积 │ 147194.20│ 147194.20│ 147195.15│ 147198.78│ 147189.51│ 146475.25│
│未分配利润 │ 3861199.39│ 4141308.70│ 3934029.83│ 3381556.66│ 2677219.72│ 2118786.02│
│少数股东权益 │ 16178.13│ 11378.87│ 11950.61│ 14029.72│ 12092.38│ 9701.41│
│归属母公司权益 │ 4705370.98│ 4978029.36│ 4738850.06│ 4139141.05│ 3420787.11│ 2804024.70│
│股东权益合计 │ 4721549.11│ 4989408.24│ 4750800.66│ 4153170.77│ 3432879.49│ 2813726.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2250258.36│ 2613000.76│ 2988611.34│ 2734156.67│ 3174450.30│ 3545108.03│
│存货 │ 1567940.34│ 1568051.29│ 1511643.47│ 1539603.17│ 1374735.29│ 1378452.54│
│应收票据及应收账款 │ 3242.53│ 2277.58│ 1897.46│ 607.56│ 1102.68│ 1607.76│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17671.75│ 20900.15│ 24305.86│ 14559.65│ 16254.79│ 22847.07│
│其他应收款 │ 1644.03│ 7298.66│ 1642.79│ 1731.83│ 889.51│ 4204.48│
│流动资产合计 │ 4055607.07│ 4562272.45│ 4790967.18│ 4638831.56│ 4762195.32│ 5258899.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 299299.42│ 298839.29│ 297383.35│ 293080.45│ 288877.55│ 283655.23│
│固定资产净额 │ 816833.90│ 822885.68│ 839147.79│ 852389.14│ 866442.13│ 881514.73│
│在建工程 │ 259461.47│ 244018.46│ 214597.50│ 206476.63│ 135254.58│ 116573.56│
│无形资产 │ 337281.58│ 337582.88│ 339276.18│ 341406.55│ 342736.70│ 345204.01│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1879032.73│ 1870252.57│ 1825701.11│ 1840667.92│ 1787407.63│ 1760124.96│
│资产总计 │ 5934639.80│ 6432525.03│ 6616668.29│ 6479499.49│ 6549602.95│ 7019024.62│
│应付票据及应付账款 │ 138607.94│ 128090.77│ 125335.47│ 141342.12│ 139199.15│ 141439.69│
│预收款项 │ 259.26│ 109.42│ 217.07│ 201.47│ 388.99│ 541.93│
│合同负债 │ 231646.97│ 243729.56│ 279365.87│ 336744.37│ 383804.58│ 352932.32│
│流动负债 │ 1117493.29│ 1635969.49│ 1253365.20│ 1200435.90│ 1320236.25│ 2051844.27│
│长期借款 │ 72780.19│ 183136.00│ 165241.96│ 262716.63│ 221900.00│ 272870.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 95597.40│ 208264.17│ 189975.22│ 289655.35│ 246866.15│ 299118.65│
│负债合计 │ 1213090.69│ 1844233.66│ 1443340.42│ 1490091.25│ 1567102.40│ 2350962.92│
│实收资本 │ 147190.15│ 147190.15│ 147194.20│ 147194.20│ 147195.15│ 147195.15│
│资本公积金 │ 544092.65│ 544071.42│ 544330.61│ 543932.81│ 542748.81│ 540744.23│
│盈余公积 │ 147194.20│ 147194.20│ 147194.20│ 147194.20│ 147195.15│ 147195.15│
│未分配利润 │ 3861199.39│ 3728019.87│ 4312273.74│ 4141308.70│ 4134458.23│ 3824509.55│
│少数股东权益 │ 16178.13│ 15005.66│ 13465.61│ 11378.87│ 14523.52│ 14006.65│
│归属母公司权益 │ 4705370.98│ 4573285.71│ 5159862.27│ 4978029.36│ 4967977.03│ 4654055.05│
│股东权益合计 │ 4721549.11│ 4588291.37│ 5173327.87│ 4989408.24│ 4982500.55│ 4668061.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1466761.66│ 2573101.06│ 3119624.82│ 3023330.14│ 2512356.33│ 2064226.17│
│营业总成本 │ 733689.09│ 1127292.38│ 1305348.86│ 1263898.75│ 1142454.15│ 1039348.73│
│营业税金及附加 │ 251229.53│ 392774.34│ 475375.56│ 413312.64│ 352394.83│ 286490.15│
│销售费用 │ 200080.56│ 323714.94│ 353838.26│ 397442.55│ 344877.10│ 359921.16│
│财务费用 │ -29439.88│ -51199.58│ -48852.11│ -37115.22│ -28637.69│ -21688.60│
│管理费用 │ 60449.86│ 96242.16│ 110078.00│ 113948.07│ 116242.23│ 105611.64│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 3268.34│ 777.71│ 2753.86│ 6298.85│ -1202.36│ 635.22│
│投资收益 │ 10576.53│ 12593.23│ -989.29│ 8472.46│ 10471.59│ 20220.57│
│营业利润 │ 750828.00│ 1468453.17│ 1820684.89│ 1784183.30│ 1384687.77│ 1059043.03│
│营业外收入 │ 2036.57│ 2684.92│ 2422.99│ 3620.39│ 2783.34│ 2724.67│
│营业外支出 │ 2006.06│ 5744.52│ 2578.00│ 7207.93│ 1995.95│ 6671.75│
│利润总额 │ 750858.52│ 1465393.57│ 1820529.88│ 1780595.76│ 1385475.16│ 1055095.95│
│所得税 │ 178762.89│ 379402.51│ 470752.02│ 451729.75│ 344416.25│ 261369.71│
│净利润 │ 572095.63│ 1085991.07│ 1349777.86│ 1328866.00│ 1041058.91│ 793726.24│
│归属母公司净利润 │ 567105.92│ 1083071.39│ 1347298.65│ 1324639.47│ 1036538.33│ 795555.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1466761.66│ 1047222.46│ 802517.41│ 2573101.06│ 2312745.99│ 1645373.29│
│营业总成本 │ 733689.09│ 490616.05│ 310398.53│ 1127292.38│ 862401.62│ 607318.94│
│营业税金及附加 │ 251229.53│ 178789.32│ 115551.70│ 392774.34│ 280029.48│ 218237.61│
│销售费用 │ 200080.56│ 132993.20│ 68768.57│ 323714.94│ 241936.34│ 151851.22│
│财务费用 │ -29439.88│ -21320.71│ -10520.58│ -51199.58│ -38510.42│ -26395.59│
│管理费用 │ 60449.86│ 39189.57│ 19052.89│ 96242.16│ 68188.50│ 42827.24│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 3268.34│ 3059.84│ 1378.60│ 777.71│ 2272.57│ 2300.52│
│投资收益 │ 10576.53│ 8594.36│ 2199.30│ 12593.23│ 5622.60│ 1138.89│
│营业利润 │ 750828.00│ 570737.78│ 497348.09│ 1468453.17│ 1462101.84│ 1044221.53│
│营业外收入 │ 2036.57│ 1456.66│ 852.64│ 2684.92│ 1453.82│ 722.18│
│营业外支出 │ 2006.06│ 111.32│ 62.49│ 5744.52│ 4799.12│ 3919.19│
│利润总额 │ 750858.52│ 572083.12│ 498138.24│ 1465393.57│ 1458756.54│ 1041024.52│
│所得税 │ 178762.89│ 134388.09│ 125131.79│ 379402.51│ 379287.48│ 272658.50│
│净利润 │ 572095.63│ 437695.03│ 373006.45│ 1085991.07│ 1079469.06│ 768366.02│
│归属母公司净利润 │ 567105.92│ 433926.41│ 370845.04│ 1083071.39│ 1076239.46│ 766290.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1585155.34│ 2852087.06│ 4101428.53│ 3286518.68│ 2687727.29│ 2352067.71│
│经营活动现金流出 │ 1140614.01│ 2139765.19│ 2183251.69│ 2221682.18│ 1861462.46│ 1582202.90│
│经营活动现金流量净额│ 444541.33│ 712321.87│ 1918176.84│ 1064836.49│ 826264.83│ 769864.81│
│投资活动现金流入 │ 212583.88│ 229676.46│ 227757.93│ 193360.45│ 224359.64│ 4189.34│
│投资活动现金流出 │ 196776.24│ 403276.30│ 366008.52│ 320172.23│ 411745.07│ 271994.23│
│投资活动现金流量净额│ 15807.64│ -173599.84│ -138250.59│ -126811.79│ -187385.43│ -267804.89│
│筹资活动现金流入 │ 331963.56│ 40816.63│ 200007.95│ 686037.30│ 537213.39│ 830.58│
│筹资活动现金流出 │ 1267165.13│ 1222828.52│ 1232893.25│ 807879.91│ 745052.24│ 319092.43│
│筹资活动现金流量净额│ -935201.57│ -1182011.89│ -1032885.30│ -121842.61│ -207838.85│ -318261.85│
│汇率变动对现金的影响│ -2051.10│ -967.54│ 422.93│ 220.17│ 1607.21│ -364.68│
│现金及等价物净增加额│ -476903.70│ -644257.41│ 747463.87│ 816402.27│ 432647.77│ 183433.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1585155.34│ 1115019.12│ 900840.77│ 2852087.06│ 2649007.24│ 1831369.06│
│经营活动现金流出 │ 1140614.01│ 906858.02│ 446538.49│ 2139765.19│ 1666748.16│ 1224922.06│
│经营活动现金流量净额│ 444541.33│ 208161.10│ 454302.27│ 712321.87│ 982259.07│ 606447.00│
│投资活动现金流入 │ 212583.88│ 23412.45│ 10153.80│ 229676.46│ 225654.95│ 60878.47│
│投资活动现金流出 │ 196776.24│ 111374.38│ 11959.49│ 403276.30│ 234716.38│ 123691.91│
│投资活动现金流量净额│ 15807.64│ -87961.93│ -1805.69│ -173599.84│ -9061.43│ -62813.44│
│筹资活动现金流入 │ 331963.56│ 320319.37│ 302425.33│ 40816.63│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 1267165.13│ 562677.17│ 508839.17│ 1222828.52│ 1169101.23│ 364861.29│
│筹资活动现金流量净额│ -935201.57│ -242357.80│ -206413.84│ -1182011.89│ -1169101.23│ -364861.29│
│汇率变动对现金的影响│ -2051.10│ -1459.82│ -734.03│ -967.54│ -504.85│ -189.20│
│现金及等价物净增加额│ -476903.70│ -123618.46│ 245348.71│ -644257.41│ -196408.44│ 178583.07│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 935216.54│ 36.35│ 459278.05│ 42.41│
│二季报 │ 710156.75│ 27.60│ 307012.73│ 28.35│
│三季报 │ 667372.70│ 25.94│ 309948.68│ 28.62│
│四季报 │ 260355.07│ 10.12│ 6831.93│ 0.63│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 918840.24│ 29.45│ 457395.01│ 33.95│
│二季报 │ 771648.28│ 24.74│ 345358.80│ 25.63│
│三季报 │ 739867.00│ 23.72│ 356550.30│ 26.46│
│四季报 │ 689269.30│ 22.09│ 187994.53│ 13.95│
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