财务分析☆ ◇000590 古汉医药 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2381.55│ -5051.68│ -12547.15│ 2524.68│ 1814.59│ 3543.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -12547.15│ 2524.68│ 1810.99│ 3543.86│
│净利润增长率(%) │ -60.69│ 59.74│ -596.98│ 39.41│ -48.80│ 55.96│
│扣非净利润(万) │ -2843.65│ -6213.99│ -16981.70│ -465.05│ 1159.94│ 2235.06│
│营业总收(未调整:万) │ 22010.36│ 33767.32│ 34320.81│ 40464.79│ 35052.81│ 30077.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 34320.81│ 40464.79│ 35052.81│ 30077.46│
│总营收同比增长率(%) │ -2.10│ -1.61│ -15.18│ 15.44│ 16.54│ 9.34│
│加权净资产收益率(%) │ -4.45│ -8.82│ -18.98│ 3.55│ 2.63│ 5.35│
│资产负债比率(%) │ 40.07│ 38.22│ 40.67│ 36.74│ 39.79│ 29.50│
│净利润现金含量(%) │ 128.63│ -57.32│ -13.86│ -116.41│ 300.20│ 71.10│
│基本每股收益(元) │ -0.0995│ -0.2110│ -0.5240│ 0.1054│ 0.0756│ 0.1480│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1187│ -0.2595│ -0.7091│ -0.0194│ 0.0484│ 0.0933│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0995│ -0.2110│ -0.5240│ 0.1054│ 0.0758│ 0.1480│
│每股资本公积金(元) │ 1.9791│ 1.9791│ 1.9796│ 1.9796│ 1.9796│ 1.9796│
│每股未分配利润(元) │ -0.9835│ -0.8841│ -0.6731│ -0.1491│ -0.2546│ -0.3304│
│每股净资产(元) │ 2.1873│ 2.2868│ 2.4982│ 3.0221│ 2.9167│ 2.8409│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1279│ 0.1209│ 0.0726│ -0.1227│ 0.2275│ 0.1052│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2381.55│ -1496.92│ -681.35│ -5051.68│ -1482.06│ -1717.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1482.06│ -1717.01│
│净利润增长率(%) │ -60.69│ 12.82│ 58.09│ 59.74│ 47.91│ 26.61│
│扣非净利润(万) │ -2843.65│ -1715.04│ -752.73│ -6213.99│ -2068.18│ -2265.22│
│营业总收(未调整:万) │ 22010.36│ 13417.48│ 7166.79│ 33767.32│ 22481.58│ 14243.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22481.58│ 14243.74│
│总营收同比增长率(%) │ -2.10│ -5.80│ 9.89│ -1.61│ 3.97│ -2.87│
│加权净资产收益率(%) │ -4.45│ -2.77│ -1.25│ -8.82│ -2.51│ -2.91│
│资产负债比率(%) │ 40.07│ 38.37│ 38.05│ 38.22│ 38.04│ 42.14│
│净利润现金含量(%) │ 128.63│ 148.26│ 349.91│ -57.32│ -223.55│ -180.26│
│基本每股收益(元) │ -0.0995│ -0.0625│ -0.0285│ -0.2110│ -0.0619│ -0.0717│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1187│ -0.0716│ -0.0314│ -0.2595│ -0.0864│ -0.0946│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0995│ -0.0625│ -0.0285│ -0.2110│ -0.0619│ -0.0717│
│每股资本公积金(元) │ 1.9791│ 1.9791│ 1.9791│ 1.9791│ 1.9796│ 1.9796│
│每股未分配利润(元) │ -0.9835│ -0.9466│ -0.9125│ -0.8841│ -0.7350│ -0.7448│
│每股净资产(元) │ 2.1873│ 2.2242│ 2.2583│ 2.2868│ 2.4363│ 2.4265│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1279│ -0.0927│ -0.0996│ 0.1209│ 0.1384│ 0.1292│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 1.88│ 2.12│ 2.17│ 1.95│ 2.96│
│速动比率 │ 1.26│ 1.34│ 1.59│ 1.65│ 1.51│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 40.07│ 38.22│ 40.67│ 36.74│ 39.79│ 29.50│
│产权比率 │ 0.67│ 0.62│ 0.69│ 0.58│ 0.66│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ 0.14│ 0.07│ -0.12│ 0.20│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 1.92│ 1.88│ 1.88│ 2.65│ 2.12│
│速动比率 │ 1.26│ 1.27│ 1.88│ 1.34│ 1.95│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 40.07│ 38.37│ 38.05│ 38.22│ 38.04│ 42.14│
│产权比率 │ 0.67│ 0.62│ 0.62│ 0.62│ 0.62│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.12│ -0.12│ 0.14│ 0.20│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 125.02│ 69.40│ 23.52│ 17.62│ 28.50│ 276.80│
│存货周转率 │ 1.10│ 1.59│ 1.43│ 1.55│ 1.67│ 1.96│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.77│ 0.66│ 0.76│ 0.65│ 0.57│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 1.16│ 1.22│ 1.52│ 1.42│ 1.61│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.35│ 0.32│ 0.35│ 0.33│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 125.02│ 68.90│ 34.11│ 69.40│ 41.37│ 24.90│
│存货周转率 │ 1.10│ 0.66│ ---│ 1.59│ 1.00│ 0.62│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 0.36│ 0.19│ 0.77│ 0.48│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 0.48│ 0.26│ 1.16│ 0.77│ 0.48│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.15│ 0.08│ 0.35│ 0.23│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.55│ -9.22│ -20.97│ 3.49│ 2.60│ 5.21│
│销售毛利率 │ 42.16│ 44.75│ 46.81│ 52.42│ 51.12│ 55.28│
│营业利润率 │ -9.98│ -15.16│ -49.15│ 4.98│ 6.47│ 14.08│
│销售净利率 │ -10.84│ -14.83│ -37.07│ 6.15│ 5.18│ 11.78│
│总资产净利率 │ -2.70│ -5.26│ -11.76│ 2.15│ 1.70│ 3.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.55│ -2.81│ -1.26│ -9.22│ -2.54│ -2.95│
│销售毛利率 │ 42.16│ 43.40│ 42.81│ 44.75│ 46.67│ 44.93│
│营业利润率 │ -9.98│ -9.80│ -9.33│ -15.16│ -5.51│ -10.57│
│销售净利率 │ -10.84│ -11.16│ -9.50│ -14.83│ -6.70│ -12.12│
│总资产净利率 │ -2.70│ -1.71│ -0.77│ -5.26│ -1.54│ -1.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.10│ -1.61│ -15.18│ 15.44│ 16.54│ 9.34│
│营业利润增长率 │ -77.25│ 69.66│ -936.72│ -11.08│ -46.47│ 52.43│
│净利润增长率 │ -60.69│ 59.74│ -596.98│ 39.41│ -48.80│ 55.96│
│净资产增长率 │ -4.35│ -8.46│ -17.34│ 3.61│ 2.67│ 5.50│
│总资产增长率 │ -1.54│ -12.23│ -11.96│ -1.36│ 20.55│ 8.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.10│ -5.80│ 9.89│ -1.61│ 3.97│ -2.87│
│营业利润增长率 │ -77.25│ 12.67│ 55.79│ 69.66│ 50.40│ 24.77│
│净利润增长率 │ -60.69│ 12.82│ 58.09│ 59.74│ 47.91│ 26.61│
│净资产增长率 │ -4.35│ -2.73│ -1.24│ -8.46│ -2.48│ -2.87│
│总资产增长率 │ -1.54│ -2.62│ -1.56│ -12.23│ -6.69│ -0.42│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │投资活动、经营活│ 9843.27│ 17771.02│ -44.61│
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额减少 │ │ │ │
│交易性金融资│购买结构性存款 │ 2500.00│ 0.00│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期收到票据规模│ 5127.53│ 1749.04│ 193.16│
│ │超过到期托收金额│ │ │ │
│应收款项净额│应收账款账面余额│ 142.39│ 209.72│ -32.10│
│ │减少、叠加坏账准│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│应收款项融资│票据到期托收及票│ 2908.87│ 4810.10│ -39.53│
│ │据背书转让规模超│ │ │ │
│ │过新增应收票据 │ │ │ │
│预付款项 │预付采购款增加 │ 1092.77│ 387.84│ 181.76│
│一年内到期的│解除融资租赁，收│ 0.00│ 125.50│ -100.00│
│非流动资产 │回一年内到期长期│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税、预│ 562.69│ 262.88│ 114.05│
│ │缴所得税增加 │ │ │ │
│长期应收款 │解除融资租赁，收│ 0.00│ 203.44│ -100.00│
│ │回长期应收款 │ │ │ │
│在建工程 │在建项目增加投入│ 4985.29│ 2308.68│ 115.94│
│应付票据 │--- │ 5344.93│ 1720.09│ 210.74│
│合同负债 │预收货款减少 │ 2503.05│ 3615.48│ -30.77│
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 2340.24│ 3561.94│ -34.30│
│ │绩效于本期兑付 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还借款 │ 1040.20│ 2115.84│ -50.84│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│代转销项税金减少│ 239.42│ 370.75│ -35.42│
│长期借款 │在建工程建设新增│ 7056.53│ 5000.00│ 41.13│
│ │借款 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出减少 │ 108.30│ 222.94│ -51.42│
│其他收益 │相关政府补助增加│ 518.05│ 334.77│ 54.75│
│信用减值损失│上年同期收回大额│ -52.01│ 655.42│ -107.94│
│ │业绩补偿款，冲回│ │ │ │
│ │信用减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期批文投资│ 11.07│ 353.76│ -96.87│
│ │产生较大收益，本│ │ │ │
│ │期资产处置影响较│ │ │ │
│ │小 │ │ │ │
│净利润 │上年同期收到大额│ -2385.00│ -1506.29│ -58.34│
│ │业绩补偿款，冲回│ │ │ │
│ │信用减值损失；叠│ │ │ │
│ │加本期资产处置收│ │ │ │
│ │益减少 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期收到大额│ -3063.30│ 3313.17│ -192.46│
│的现金流量净│业绩补偿款，今年│ │ │ │
│额 │销售商品收到的现│ │ │ │
│ │金净流量减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款减少、收│ 728.85│ 1212.85│ -39.91│
│的现金流量净│到其他与筹资活动│ │ │ │
│额 │有关的现金减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 10612.83│ 17771.02│ -40.28│
│应收款项 │--- │ 179.76│ 209.72│ -14.28│
│存货 │--- │ 12169.27│ 10956.64│ 11.07│
│投资性房地产│--- │ 2719.37│ 2795.77│ -2.73│
│长期股权投资│--- │ 342.08│ 298.95│ 14.43│
│固定资产 │--- │ 27191.91│ 28301.91│ -3.92│
│在建工程 │--- │ 3872.13│ 2308.68│ 67.72│
│使用权资产 │--- │ 93.91│ 220.15│ -57.34│
│合同负债 │--- │ 2088.82│ 3615.48│ -42.23│
│长期借款 │--- │ 5833.60│ 5000.00│ 16.67│
│租赁负债 │--- │ 27.35│ 80.69│ -66.11│
│营业收入 │--- │ 13417.48│ 14243.74│ -5.80│
│营业成本 │--- │ 7594.51│ 7843.43│ -3.17│
│销售费用 │优化营销投放，广│ 1896.84│ 3387.06│ -44.00│
│ │告宣传费减少；销│ │ │ │
│ │售模式优化，销售│ │ │ │
│ │服务费减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4246.03│ 4444.61│ -4.47│
│财务费用 │偿还银行贷款，利│ 72.75│ 161.21│ -54.87│
│ │息支出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 184.25│ 229.83│ -19.83│
│研发投入 │--- │ 785.90│ 829.22│ -5.22│
│经营活动产生│去年同期收到大额│ -2219.29│ 3095.02│ -171.71│
│的现金流量净│股权收购业绩补偿│ │ │ │
│额 │款，本期该款项流│ │ │ │
│ │入较少 │ │ │ │
│投资活动产生│收回结构性存款减│ -5308.92│ -2697.89│ -96.78│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ -422.93│ 3953.61│ -110.70│
│的现金流量净│较上年同期减少，│ │ │ │
│额 │偿还银行借款较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -7951.15│ 4350.74│ -282.75│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│信用减值损失│去年收回股权收购│ -14.01│ 653.76│ -102.14│
│ │业绩补偿款冲回坏│ │ │ │
│ │账准备 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期批文处置│ 31.29│ 344.43│ -90.91│
│ │产生较大收益，本│ │ │ │
│ │期资产处置影响较│ │ │ │
│ │小 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9843.27│ 17771.02│ 17729.17│ 18976.98│ 23542.14│ 25068.13│
│存货 │ 12284.82│ 10956.64│ 12478.34│ 13008.67│ 11822.28│ 8659.27│
│应收票据及应收账款 │ 5269.93│ 1958.76│ 4428.51│ 8186.06│ 6323.85│ 12481.39│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1092.77│ 387.84│ 190.13│ 468.02│ 287.41│ 1063.73│
│其他应收款 │ 1923.46│ 1614.04│ 9027.58│ 6051.15│ 2776.81│ 600.29│
│流动资产合计 │ 36385.81│ 37886.78│ 49999.36│ 53955.19│ 52910.99│ 55388.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 342.08│ 298.95│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 27119.03│ 28301.91│ 29933.70│ 26468.51│ 26694.63│ 22848.96│
│在建工程 │ 4985.29│ 2308.68│ 881.24│ 2383.42│ 1520.87│ 417.53│
│无形资产 │ 11960.71│ 12344.75│ 13106.07│ 13232.66│ 15743.89│ 13369.41│
│商誉 │ ---│ ---│ 1320.36│ 13164.48│ 13714.40│ ---│
│非流动资产合计 │ 51194.13│ 51059.97│ 51342.39│ 61156.90│ 63764.40│ 41394.09│
│资产总计 │ 87579.94│ 88946.75│ 101341.75│ 115112.09│ 116675.39│ 96782.58│
│应付票据及应付账款 │ 9287.76│ 6406.73│ 7324.33│ 8355.29│ 6401.21│ 4166.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2503.05│ 3615.48│ 4533.30│ 5012.18│ 5613.39│ 5341.98│
│流动负债 │ 19185.51│ 20132.84│ 23626.29│ 24877.02│ 27141.77│ 18698.39│
│长期借款 │ 7056.53│ 5000.00│ 8222.40│ 8000.00│ 9000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 15905.56│ 13865.29│ 17592.16│ 17414.77│ 19284.23│ 9852.05│
│负债合计 │ 35091.07│ 33998.13│ 41218.45│ 42291.79│ 46426.00│ 28550.44│
│实收资本 │ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│
│资本公积金 │ 47394.78│ 47394.78│ 47406.43│ 47406.43│ 47406.43│ 47406.38│
│盈余公积 │ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│
│未分配利润 │ -23552.02│ -21170.47│ -16118.80│ -3571.64│ -6096.57│ -7911.15│
│少数股东权益 │ 109.14│ 187.34│ 298.68│ 448.54│ 402.55│ 199.93│
│归属母公司权益 │ 52379.74│ 54761.28│ 59824.61│ 72371.76│ 69846.84│ 68032.21│
│股东权益合计 │ 52488.87│ 54948.62│ 60123.30│ 72820.30│ 70249.39│ 68232.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9843.27│ 10612.83│ 10423.97│ 17771.02│ 15573.07│ 21654.23│
│存货 │ 12284.82│ 12169.27│ ---│ 10956.64│ 11490.52│ 12863.99│
│应收票据及应收账款 │ 5269.93│ 5093.46│ 2806.04│ 1958.76│ 2045.61│ 4742.88│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1092.77│ 573.14│ 621.94│ 387.84│ 1844.69│ 1552.46│
│其他应收款 │ 1923.46│ 1685.38│ 1625.99│ 1614.04│ 3375.23│ 3422.53│
│流动资产合计 │ 36385.81│ 35820.82│ 36552.70│ 37886.78│ 43122.96│ 49463.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 342.08│ 342.08│ 295.36│ 298.95│ 359.64│ 359.64│
│固定资产净额 │ 27119.03│ 27191.91│ 27721.07│ 28301.91│ 28459.05│ 28925.22│
│在建工程 │ 4985.29│ 3872.13│ 3085.14│ 2308.68│ 2560.67│ 1839.31│
│无形资产 │ 11960.71│ 12092.61│ 12238.23│ 12344.75│ 12612.63│ 12776.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1320.36│ 1320.36│
│非流动资产合计 │ 51194.13│ 50793.53│ 51002.87│ 51059.97│ 51435.97│ 51456.75│
│资产总计 │ 87579.94│ 86614.35│ 87555.57│ 88946.75│ 94558.93│ 100920.24│
│应付票据及应付账款 │ 9287.76│ 9376.83│ 8765.98│ 6406.73│ 6204.97│ 7620.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2503.05│ 2088.82│ 2604.93│ 3615.48│ 2434.75│ 5020.30│
│流动负债 │ 19185.51│ 18693.31│ 19493.24│ 20132.84│ 16246.26│ 23341.95│
│长期借款 │ 7056.53│ 5833.60│ 5000.00│ 5000.00│ 9912.38│ 9505.48│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 15905.56│ 14544.86│ 13823.83│ 13865.29│ 19727.42│ 19181.35│
│负债合计 │ 35091.07│ 33238.17│ 33317.07│ 33998.13│ 35973.68│ 42523.30│
│实收资本 │ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│ 23947.13│
│资本公积金 │ 47394.78│ 47394.78│ 47394.78│ 47394.78│ 47406.43│ 47406.43│
│盈余公积 │ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│ 4589.85│
│未分配利润 │ -23552.02│ -22667.39│ -21851.83│ -21170.47│ -17600.86│ -17835.80│
│少数股东权益 │ 109.14│ 111.82│ 158.57│ 187.34│ 242.70│ 289.33│
│归属母公司权益 │ 52379.74│ 53264.37│ 54079.93│ 54761.28│ 58342.55│ 58107.61│
│股东权益合计 │ 52488.87│ 53376.18│ 54238.50│ 54948.62│ 58585.25│ 58396.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22010.36│ 33767.32│ 34320.81│ 40464.79│ 35052.81│ 30077.46│
│营业总成本 │ 24709.95│ 36509.55│ 37121.85│ 39281.09│ 33485.78│ 26920.33│
│营业税金及附加 │ 545.56│ 771.45│ 805.27│ 872.49│ 805.37│ 695.00│
│销售费用 │ 3218.98│ 6205.61│ 6943.28│ 8981.56│ 6472.89│ 4615.70│
│财务费用 │ 108.30│ 281.94│ 245.93│ 210.59│ -360.40│ -627.96│
│管理费用 │ 6959.91│ 9202.96│ 9557.08│ 8681.58│ 8124.91│ 7957.14│
│资产减值损失 │ -59.22│ -2679.54│ -11923.79│ -638.14│ -89.02│ -196.26│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -87.20│ 190.00│ 10.86│ 14.60│
│投资收益 │ 86.11│ 77.81│ 37.24│ 88.59│ 266.26│ 318.16│
│营业利润 │ -2195.60│ -5117.73│ -16868.02│ 2015.97│ 2267.29│ 4235.34│
│营业外收入 │ 12.72│ 368.61│ 4837.44│ 972.33│ 3.83│ 3.87│
│营业外支出 │ 17.14│ 209.81│ 183.27│ 20.37│ 83.51│ 55.62│
│利润总额 │ -2200.02│ -4958.93│ -12213.85│ 2967.92│ 2187.61│ 4183.59│
│所得税 │ 184.99│ 48.52│ 509.15│ 478.90│ 370.35│ 639.80│
│净利润 │ -2385.00│ -5007.46│ -12723.01│ 2489.02│ 1817.25│ 3543.79│
│归属母公司净利润 │ -2381.55│ -5051.68│ -12547.15│ 2524.68│ 1814.59│ 3543.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22010.36│ 13417.48│ 7166.79│ 33767.32│ 22481.58│ 14243.74│
│营业总成本 │ 24709.95│ 14964.86│ 7958.99│ 36509.55│ 25068.80│ 17003.07│
│营业税金及附加 │ 545.56│ 368.82│ 193.33│ 771.45│ 542.48│ 337.54│
│销售费用 │ 3218.98│ 1896.84│ 1271.02│ 6205.61│ 4541.84│ 3387.06│
│财务费用 │ 108.30│ 72.75│ 41.05│ 281.94│ 222.94│ 161.21│
│管理费用 │ 6959.91│ 4246.03│ 1991.98│ 9202.96│ 6605.31│ 4444.61│
│资产减值损失 │ -59.22│ -86.62│ 36.07│ -2679.54│ -4.65│ -0.06│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 86.11│ 76.00│ ---│ 77.81│ 9.23│ 3.63│
│营业利润 │ -2195.60│ -1314.89│ -668.30│ -5117.73│ -1238.68│ -1505.61│
│营业外收入 │ 12.72│ 10.93│ 0.48│ 368.61│ 122.44│ 20.05│
│营业外支出 │ 17.14│ 9.49│ 0.08│ 209.81│ 157.37│ 10.96│
│利润总额 │ -2200.02│ -1313.45│ -667.90│ -4958.93│ -1273.62│ -1496.52│
│所得税 │ 184.99│ 184.25│ 12.89│ 48.52│ 232.68│ 229.83│
│净利润 │ -2385.00│ -1497.69│ -680.79│ -5007.46│ -1506.29│ -1726.35│
│归属母公司净利润 │ -2381.55│ -1496.92│ -681.35│ -5051.68│ -1482.06│ -1717.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22304.23│ 40324.43│ 45996.75│ 42046.78│ 60334.81│ 36094.74│
│经营活动现金流出 │ 25367.54│ 37428.71│ 44257.96│ 44985.70│ 54887.45│ 33575.11│
│经营活动现金流量净额│ -3063.30│ 2895.72│ 1738.80│ -2938.92│ 5447.37│ 2519.63│
│投资活动现金流入 │ 10836.99│ 31442.99│ 26055.08│ 41809.53│ 88216.02│ 100654.52│
│投资活动现金流出 │ 16732.61│ 30280.71│ 29210.29│ 41394.23│ 105970.22│ 112252.56│
│投资活动现金流量净额│ -5895.62│ 1162.29│ -3155.21│ 415.30│ -17754.19│ -11598.04│
│筹资活动现金流入 │ 2061.90│ 5468.08│ 3846.19│ 2100.00│ 13279.63│ 205.00│
│筹资活动现金流出 │ 1333.05│ 8584.92│ 4177.28│ 5251.34│ 2127.61│ 785.75│
│筹资活动现金流量净额│ 728.85│ -3116.83│ -331.09│ -3151.34│ 11152.02│ -580.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8230.07│ 941.17│ -1747.50│ -5674.95│ -1154.81│ -9659.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22304.23│ 13395.37│ 6166.10│ 40324.43│ 32959.96│ 24365.02│
│经营活动现金流出 │ 25367.54│ 15614.66│ 8550.19│ 37428.71│ 29646.79│ 21270.00│
│经营活动现金流量净额│ -3063.30│ -2219.29│ -2384.09│ 2895.72│ 3313.17│ 3095.02│
│投资活动现金流入 │ 10836.99│ 7087.59│ 262.99│ 31442.99│ 16848.20│ 13532.19│
│投资活动现金流出 │ 16732.61│ 12396.51│ 5267.73│ 30280.71│ 23333.30│ 16230.08│
│投资活动现金流量净额│ -5895.62│ -5308.92│ -5004.73│ 1162.29│ -6485.11│ -2697.89│
│筹资活动现金流入 │ 2061.90│ 833.60│ ---│ 5468.08│ 5189.98│ 4783.08│
│筹资活动现金流出 │ 1333.05│ 1256.52│ 138.53│ 8584.92│ 3977.13│ 829.48│
│筹资活动现金流量净额│ 728.85│ -422.93│ -138.53│ -3116.83│ 1212.85│ 3953.61│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8230.07│ -7951.15│ -7527.36│ 941.17│ -1959.08│ 4350.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6522.03│ 19.31│ -1625.62│ 32.18│
│二季报 │ 7721.72│ 22.87│ -91.39│ 1.81│
│三季报 │ 8237.83│ 24.40│ 234.95│ -4.65│
│四季报 │ 11285.75│ 33.42│ -3569.62│ 70.66│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7709.36│ 22.46│ -828.43│ 6.60│
│二季报 │ 6955.98│ 20.27│ -1511.03│ 12.04│
│三季报 │ 6957.78│ 20.27│ -505.98│ 4.03│
│四季报 │ 12697.69│ 37.00│ -9701.71│ 77.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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