财务分析☆ ◇000598 兴蓉环境 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 180572.58│ 200501.18│ 199611.69│ 184341.24│ 161782.57│ 149442.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 199611.69│ 184341.24│ 161750.25│ 149369.70│
│净利润增长率(%) │ 2.36│ 0.45│ 8.28│ 13.97│ 8.31│ 15.10│
│扣非净利润(万) │ 177718.04│ 196621.98│ 196301.60│ 180385.80│ 157363.48│ 146793.15│
│营业总收(未调整:万) │ 691567.11│ 906763.41│ 904866.98│ 808653.57│ 762967.92│ 673236.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 904866.98│ 808653.57│ 762967.92│ 675095.96│
│总营收同比增长率(%) │ 5.62│ 0.21│ 11.90│ 5.99│ 13.02│ 25.29│
│加权净资产收益率(%) │ 8.89│ 10.60│ 11.50│ 11.86│ 11.48│ 11.56│
│资产负债比率(%) │ 57.33│ 58.09│ 59.64│ 59.15│ 58.96│ 58.44│
│净利润现金含量(%) │ 126.61│ 184.57│ 184.40│ 183.84│ 204.91│ 182.50│
│基本每股收益(元) │ 0.6052│ 0.6727│ 0.6704│ 0.6204│ 0.5443│ 0.5032│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5956│ 0.6596│ 0.6593│ 0.6070│ 0.5295│ 0.4916│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6052│ 0.6719│ 0.6688│ 0.6174│ 0.5418│ 0.5004│
│每股资本公积金(元) │ 0.7426│ 0.7446│ 0.7126│ 0.7141│ 0.5961│ 0.5936│
│每股未分配利润(元) │ 5.0085│ 4.6383│ 4.1704│ 3.6830│ 3.1884│ 2.7590│
│每股净资产(元) │ 6.9843│ 6.6096│ 6.0849│ 5.5747│ 4.9487│ 4.5069│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7662│ 1.2402│ 1.2333│ 1.1351│ 1.1101│ 0.9133│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 180572.58│ 102085.27│ 52745.73│ 200501.18│ 176416.78│ 97469.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 176416.78│ 97469.04│
│净利润增长率(%) │ 2.36│ 4.74│ 3.86│ 0.45│ 8.49│ 5.03│
│扣非净利润(万) │ 177718.04│ 100185.77│ 51733.45│ 196621.98│ 173543.03│ 95561.23│
│营业总收(未调整:万) │ 691567.11│ 438775.73│ 208704.03│ 906763.41│ 654778.03│ 419205.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 654778.03│ 419205.42│
│总营收同比增长率(%) │ 5.62│ 4.67│ 3.15│ 0.21│ 5.40│ 4.59│
│加权净资产收益率(%) │ 8.89│ 5.07│ 2.64│ 10.60│ 9.35│ 5.23│
│资产负债比率(%) │ 57.33│ 58.88│ 57.64│ 58.09│ 57.66│ 58.58│
│净利润现金含量(%) │ 126.61│ 71.34│ 32.98│ 184.57│ 135.99│ 95.86│
│基本每股收益(元) │ 0.6052│ 0.3426│ 0.1770│ 0.6727│ 0.5918│ 0.3270│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5956│ 0.3362│ 0.1734│ 0.6596│ 0.5815│ 0.3207│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6052│ 0.3421│ 0.1768│ 0.6719│ 0.5911│ 0.3266│
│每股资本公积金(元) │ 0.7426│ 0.7449│ 0.7448│ 0.7446│ 0.7447│ 0.7469│
│每股未分配利润(元) │ 5.0085│ 4.7452│ 4.8151│ 4.6383│ 4.5745│ 4.3100│
│每股净资产(元) │ 6.9843│ 6.7172│ 6.7870│ 6.6096│ 6.5278│ 6.2588│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7662│ 0.2441│ 0.0583│ 1.2402│ 0.8039│ 0.3131│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.99│ 0.91│ 0.76│ 0.78│ 0.91│ 0.75│
│速动比率 │ 0.97│ 0.89│ 0.74│ 0.75│ 0.88│ 0.72│
│资产负债比率(%) │ 57.33│ 58.09│ 59.64│ 59.15│ 58.96│ 58.44│
│产权比率 │ 1.46│ 1.50│ 1.59│ 1.55│ 1.53│ 1.50│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.22│ 0.35│ 0.31│ 0.34│ 0.41│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.99│ 0.91│ 1.12│ 0.91│ 1.02│ 0.80│
│速动比率 │ 0.97│ 0.89│ 1.09│ 0.89│ 0.99│ 0.78│
│资产负债比率(%) │ 57.33│ 58.88│ 57.64│ 58.09│ 57.66│ 58.58│
│产权比率 │ 1.46│ 1.55│ 1.47│ 1.50│ 1.46│ 1.52│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.22│ 0.06│ 0.02│ 0.35│ 0.27│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.73│ 2.65│ 3.03│ 3.35│ 3.90│ 4.43│
│存货周转率 │ 16.96│ 23.06│ 23.31│ 21.08│ 21.71│ 13.47│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.98│ 1.09│ 1.07│ 1.12│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.63│ 0.73│ 0.74│ 0.78│ 0.74│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.18│ 0.20│ 0.20│ 0.21│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.73│ 1.10│ 0.55│ 2.65│ 1.93│ 1.22│
│存货周转率 │ 16.96│ 11.49│ 5.19│ 23.06│ 13.69│ 9.80│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.44│ 0.21│ 0.98│ 0.73│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.27│ 0.14│ 0.63│ 0.47│ 0.30│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.04│ 0.18│ 0.13│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.66│ 10.17│ 10.99│ 11.08│ 10.95│ 11.10│
│销售毛利率 │ 47.28│ 44.11│ 41.45│ 40.35│ 38.47│ 39.84│
│营业利润率 │ 31.33│ 26.95│ 26.67│ 26.87│ 25.85│ 26.30│
│销售净利率 │ 26.64│ 22.70│ 22.71│ 23.37│ 22.18│ 22.45│
│总资产净利率 │ 3.54│ 4.14│ 4.47│ 4.61│ 4.65│ 4.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.66│ 5.09│ 2.60│ 10.17│ 9.06│ 5.22│
│销售毛利率 │ 47.28│ 45.44│ 46.54│ 44.11│ 47.90│ 45.62│
│营业利润率 │ 31.33│ 28.28│ 29.93│ 26.95│ 33.06│ 29.01│
│销售净利率 │ 26.64│ 23.78│ 25.91│ 22.70│ 27.68│ 23.82│
│总资产净利率 │ 3.54│ 2.01│ 1.05│ 4.14│ 3.71│ 2.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.62│ 0.21│ 11.90│ 5.99│ 13.02│ 25.29│
│营业利润增长率 │ 0.08│ 1.27│ 11.08│ 10.17│ 11.40│ 13.39│
│净利润增长率 │ 2.36│ 0.45│ 8.28│ 13.97│ 8.31│ 15.10│
│净资产增长率 │ 5.66│ 8.61│ 9.11│ 12.63│ 9.81│ 9.07│
│总资产增长率 │ 3.79│ 5.34│ 11.24│ 13.47│ 11.09│ 10.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.62│ 4.67│ 3.15│ 0.21│ 5.40│ 4.59│
│营业利润增长率 │ 0.08│ 2.02│ 2.30│ 1.27│ 11.13│ 7.67│
│净利润增长率 │ 2.36│ 4.74│ 3.86│ 0.45│ 8.49│ 5.03│
│净资产增长率 │ 5.66│ 1.63│ 2.68│ 8.61│ 7.28│ 2.86│
│总资产增长率 │ 3.79│ 3.61│ 1.46│ 5.34│ 1.90│ 0.11│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │下属子公司收到的│ 59.08│ 166.91│ -64.60│
│ │银行承兑汇票于本│ │ │ │
│ │报告期内到期承兑│ │ │ │
│其他流动资产│下属子公司本报告│ 49050.59│ 22616.01│ 116.88│
│ │期末有已发行但尚│ │ │ │
│ │未到账的地方政府│ │ │ │
│ │专项债券资金 │ │ │ │
│在建工程 │成都市自来水七厂│ 425762.71│ 955544.48│ -55.44│
│ │（三期）项目、成│ │ │ │
│ │都市第六、第八再│ │ │ │
│ │生水厂二期项目、│ │ │ │
│ │成都万兴环保发电│ │ │ │
│ │厂三期项目、成都│ │ │ │
│ │中心城区厨余（餐│ │ │ │
│ │厨）垃圾无害化处│ │ │ │
│ │理项目（三期)、 │ │ │ │
│ │彭州市餐厨垃圾资│ │ │ │
│ │源化利用设施建设│ │ │ │
│ │项目、成都合作污│ │ │ │
│ │水处理厂四期及配│ │ │ │
│ │套管网建设项目（│ │ │ │
│ │厂区部分）等项目│ │ │ │
│ │按工程进度结转 │ │ │ │
│使用权资产 │本报告期下属子公│ 6451.22│ 4884.09│ 32.09│
│ │司签订房屋等资产│ │ │ │
│ │租赁合同确认使用│ │ │ │
│ │权资产 │ │ │ │
│无形资产 │成都万兴环保发电│ 1777205.03│ 1314626.18│ 35.19│
│ │厂三期项目、成都│ │ │ │
│ │中心城区厨余（餐│ │ │ │
│ │厨）垃圾无害化处│ │ │ │
│ │理项目（三期)、 │ │ │ │
│ │彭州市餐厨垃圾资│ │ │ │
│ │源化利用设施建设│ │ │ │
│ │项目、成都合作污│ │ │ │
│ │水处理厂四期及配│ │ │ │
│ │套管网建设项目（│ │ │ │
│ │厂区部分）等项目│ │ │ │
│ │按工程进度转入 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期下属子公│ 4855.74│ 7466.68│ -34.97│
│ │司开出的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票于本报告期末│ │ │ │
│ │到期兑付 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末已计提的职│ 27436.80│ 54119.61│ -49.30│
│ │工薪酬于本报告期│ │ │ │
│ │内支付 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期下属子公│ 20598.25│ 14406.97│ 42.97│
│ │司计提企业所得税│ │ │ │
│ │及房产税 │ │ │ │
│其他非流动负│1年以上合同负债 │ 8122.67│ 12617.82│ -35.63│
│债 │重分类到其他非流│ │ │ │
│ │动负债的金额较期│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│库存股 │本报告期对达到限│ ---│ 1753.63│ -100.00│
│ │制性股票解锁条件│ │ │ │
│ │而无需回购的股票│ │ │ │
│ │冲减剩余回购义务│ │ │ │
│其他收益 │本报告期下属子公│ 3582.30│ 6014.61│ -40.44│
│ │司收到的增值税即│ │ │ │
│ │征即退款同比减少│ │ │ │
│投资收益 │下属成都市排水有│ 26.89│ -17.68│ 252.05│
│ │限责任公司根据其│ │ │ │
│ │联营企业成都交子│ │ │ │
│ │综合能源服务有限│ │ │ │
│ │公司净利润变动情│ │ │ │
│ │况，按权益法确认│ │ │ │
│ │计提的投资收益 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期按照坏账│ -19235.78│ -11414.11│ -68.53│
│ │计提政策计提的坏│ │ │ │
│ │账准备同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│下属子公司上年同│ -2.45│ -14.78│ 83.42│
│ │期处置机器设备等│ │ │ │
│ │固定资产确认了相│ │ │ │
│ │关资产处置损失，│ │ │ │
│ │而本报告期此类处│ │ │ │
│ │置损失金额同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │发生的滞纳金及非│ 193.74│ 279.57│ -30.70│
│ │流动资产毁损报废│ │ │ │
│ │损失同比减少 │ │ │ │
│投资活动现金│本报告期下属子公│ 12672.05│ 21957.51│ -42.29│
│流入小计 │司收回PPP项目利 │ │ │ │
│ │息及收到的投资活│ │ │ │
│ │动相关保证金同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本报告期取得借款│ 163409.84│ 353117.85│ -53.72│
│流入小计 │收到的现金同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本报告期偿还债务│ 219965.25│ 366364.87│ -39.96│
│流出小计 │支付的现金同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ -56555.42│ -13247.03│ -326.93│
│的现金流量净│收到的现金同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 403445.50│ 467517.93│ -13.70│
│应收款项 │--- │ 444974.99│ 356475.15│ 24.83│
│合同资产 │--- │ 66376.36│ 71221.17│ -6.80│
│存货 │--- │ 20388.55│ 21286.04│ -4.22│
│长期股权投资│--- │ 1608.75│ 1601.53│ 0.45│
│固定资产 │--- │ 1680069.46│ 1541558.87│ 8.99│
│在建工程 │自来水七厂（三期│ 534317.20│ 955544.48│ -44.08│
│ │）工程、成都市万│ │ │ │
│ │兴环保发电厂项目│ │ │ │
│ │三期工程（焚烧发│ │ │ │
│ │电部分）、成都市│ │ │ │
│ │第六再生水厂二期│ │ │ │
│ │工程、成都中心城│ │ │ │
│ │区厨余（餐厨）垃│ │ │ │
│ │圾无害化处理项目│ │ │ │
│ │（三期)、彭州餐 │ │ │ │
│ │厨处置项目等工程│ │ │ │
│ │完工结转 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 4620.45│ 4884.09│ -5.40│
│合同负债 │本报告期下属子公│ 48844.12│ 75750.99│ -35.52│
│ │司预收污水、污泥│ │ │ │
│ │处理费较期初减少│ │ │ │
│长期借款 │--- │ 1135288.42│ 1129376.73│ 0.52│
│租赁负债 │本报告期下属子公│ 1076.25│ 710.29│ 51.52│
│ │司签订房屋等资产│ │ │ │
│ │租赁合同确认租赁│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│应收票据 │下属子公司收到的│ 286.62│ 166.91│ 71.72│
│ │银行承兑汇票于本│ │ │ │
│ │报告期内尚未到期│ │ │ │
│ │承兑 │ │ │ │
│预付款项 │预付电费、燃油费│ 7088.73│ 5039.89│ 40.65│
│ │、材料及设备采购│ │ │ │
│ │款等经营性预付款│ │ │ │
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│下属子公司本报告│ 77780.12│ 22616.01│ 243.92│
│ │期末有已发行但尚│ │ │ │
│ │未到账的地方政府│ │ │ │
│ │专项债券资金 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期下属子公│ 5042.00│ 7466.68│ -32.47│
│ │司开出的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票于本报告期末│ │ │ │
│ │到期兑付 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末已计提的职│ 26520.51│ 54119.61│ -51.00│
│ │工薪酬于本报告期│ │ │ │
│ │内支付 │ │ │ │
│其他应付款 │尚未派发普通股股│ 176063.54│ 104914.92│ 67.82│
│ │利7.02亿元 │ │ │ │
│其他非流动负│1年以上合同负债 │ 8708.15│ 12617.82│ -30.99│
│债 │重分类到其他非流│ │ │ │
│ │动负债的金额较期│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 438775.73│ 419205.42│ 4.67│
│营业成本 │--- │ 239396.32│ 227971.89│ 5.01│
│销售费用 │--- │ 10522.55│ 8320.57│ 26.46│
│管理费用 │--- │ 21698.56│ 21700.46│ -0.01│
│财务费用 │--- │ 16708.27│ 18381.88│ -9.10│
│所得税费用 │--- │ 20195.88│ 22137.08│ -8.77│
│研发投入 │--- │ 1409.68│ 1180.53│ 19.41│
│经营活动产生│--- │ 72829.50│ 93436.17│ -22.05│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -140948.78│ -197701.57│ 28.71│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 5188.86│ 10173.43│ -49.00│
│的现金流量净│的现金同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动现金流出│ -62930.42│ -94091.98│ 33.12│
│价物净增加额│同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │下属排水公司根据│ 7.22│ -9.05│ 179.79│
│ │其联营企业成都交│ │ │ │
│ │子综合能源服务有│ │ │ │
│ │限公司净利润变动│ │ │ │
│ │情况，按权益法确│ │ │ │
│ │认计提的投资收益│ │ │ │
│信用减值损失│本报告期按照坏账│ -16158.25│ -10636.39│ -51.91│
│ │计提政策计提的坏│ │ │ │
│ │账准备同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期合同资产│ 149.84│ -193.42│ 177.47│
│ │余额较期初减少，│ │ │ │
│ │而上年同期为增加│ │ │ │
│ │，二者基数变动方│ │ │ │
│ │向不同，导致按照│ │ │ │
│ │会计政策确认的预│ │ │ │
│ │期信用损失同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│下属子公司上年同│ -0.23│ -14.15│ 98.37│
│ │期处置机器设备等│ │ │ │
│ │固定资产确认了相│ │ │ │
│ │关资产处置损失，│ │ │ │
│ │而本报告期此类处│ │ │ │
│ │置损失金额同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │发生的滞纳金及非│ 147.47│ 275.70│ -46.51│
│ │流动资产毁损报废│ │ │ │
│ │损失同比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 447235.63│ 467517.93│ 430033.41│ 390784.83│ 374367.79│ 320778.31│
│存货 │ 21701.05│ 21286.04│ 22657.22│ 22797.55│ 22969.13│ 20285.44│
│应收票据及应收账款 │ 441402.78│ 356642.06│ 328161.33│ 269947.46│ 215246.96│ 178297.43│
│合同资产 │ 77242.09│ 71221.17│ 64486.31│ 53915.89│ 62109.65│ 34818.73│
│预付款项 │ 6308.81│ 5039.89│ 3988.63│ 3367.92│ 3058.75│ 2434.75│
│其他应收款 │ 9552.80│ 9904.09│ 10498.40│ 10186.14│ 22676.04│ 16323.45│
│流动资产合计 │ 1057582.32│ 959147.66│ 885081.24│ 772279.84│ 741693.56│ 617744.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1628.42│ 1601.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 1696843.86│ 1541558.87│ 1327938.33│ 1166148.40│ 1015426.36│ 947514.29│
│在建工程 │ 425762.71│ 955544.48│ 946479.66│ 712437.42│ 568836.77│ 484598.97│
│无形资产 │ 1777205.03│ 1314626.18│ 1310573.03│ 1317009.57│ 1145766.80│ 1073943.55│
│商誉 │ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│
│非流动资产合计 │ 4239632.24│ 4144495.02│ 3959765.62│ 3583222.67│ 3092167.36│ 2833456.72│
│资产总计 │ 5297214.56│ 5103642.68│ 4844846.86│ 4355502.51│ 3833860.92│ 3451201.06│
│应付票据及应付账款 │ 665454.37│ 642806.43│ 647517.67│ 606397.22│ 543329.71│ 528962.92│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 60646.33│ 75750.99│ 78353.01│ 58853.78│ 48939.11│ 58679.26│
│流动负债 │ 1063320.63│ 1050540.71│ 1169625.88│ 993992.44│ 814871.44│ 828347.59│
│长期借款 │ 1131771.09│ 1129376.73│ 940611.43│ 685912.37│ 573776.03│ 304893.27│
│长期应付款 │ 425035.18│ 342448.09│ 359318.44│ 380203.76│ 382497.82│ 313071.44│
│非流动负债 │ 1973688.47│ 1914118.84│ 1719929.99│ 1582260.96│ 1445441.70│ 1188427.89│
│负债合计 │ 3037009.10│ 2964659.55│ 2889555.87│ 2576253.40│ 2260313.14│ 2016775.47│
│实收资本 │ 298384.37│ 298400.87│ 298443.47│ 298556.63│ 298621.86│ 298621.86│
│资本公积金 │ 221586.81│ 222188.15│ 212673.03│ 213200.92│ 177997.45│ 177256.46│
│盈余公积 │ 68296.08│ 68296.08│ 63057.51│ 59229.38│ 55808.44│ 52775.38│
│未分配利润 │ 1494463.04│ 1384074.34│ 1244620.65│ 1099582.04│ 952122.68│ 823899.05│
│少数股东权益 │ 176201.54│ 166685.87│ 139285.98│ 114889.87│ 95768.16│ 88578.87│
│归属母公司权益 │ 2084003.92│ 1972297.27│ 1816005.00│ 1664359.24│ 1477779.63│ 1345846.71│
│股东权益合计 │ 2260205.46│ 2138983.13│ 1955290.98│ 1779249.11│ 1573547.79│ 1434425.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 447235.63│ 403445.50│ 441575.97│ 467517.93│ 410118.07│ 335936.34│
│存货 │ 21701.05│ 20388.55│ 21710.66│ 21286.04│ 27175.27│ 23852.53│
│应收票据及应收账款 │ 441402.78│ 445261.61│ 405290.54│ 356642.06│ 349492.91│ 358382.97│
│合同资产 │ 77242.09│ 66376.36│ 68035.00│ 71221.17│ 72094.18│ 70740.07│
│预付款项 │ 6308.81│ 7088.73│ 8145.44│ 5039.89│ 5656.42│ 6792.35│
│其他应收款 │ 9552.80│ 11408.35│ 10013.05│ 9904.09│ 9982.78│ 9876.71│
│流动资产合计 │ 1057582.32│ 1036544.42│ 1050184.65│ 959147.66│ 901391.92│ 832931.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1628.42│ 1608.75│ 1587.29│ 1601.53│ 382.32│ 390.95│
│固定资产净额 │ 1696843.86│ 1680069.46│ 1515180.53│ 1541558.87│ 1460486.99│ 1489616.29│
│在建工程 │ 425762.71│ 534317.20│ 970161.54│ 955544.48│ 930460.55│ 866300.96│
│无形资产 │ 1777205.03│ 1707648.96│ 1309778.38│ 1314626.18│ 1281582.35│ 1295949.87│
│商誉 │ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│
│非流动资产合计 │ 4239632.24│ 4251547.57│ 4128042.82│ 4144495.02│ 4035675.51│ 4017401.35│
│资产总计 │ 5297214.56│ 5288091.99│ 5178227.47│ 5103642.68│ 4937067.43│ 4850332.56│
│应付票据及应付账款 │ 665454.37│ 692248.63│ 574457.43│ 642806.43│ 560093.54│ 551203.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 60646.33│ 48844.12│ 74242.68│ 75750.99│ 61482.94│ 60827.04│
│流动负债 │ 1063320.63│ 1140111.76│ 939575.84│ 1050540.71│ 879600.74│ 1037735.05│
│长期借款 │ 1131771.09│ 1135288.42│ 1142023.82│ 1129376.73│ 1143218.08│ 1041109.74│
│长期应付款 │ 425035.18│ 424777.19│ 412447.33│ 342448.09│ 347634.08│ 348395.92│
│非流动负债 │ 1973688.47│ 1973596.38│ 2045397.48│ 1914118.84│ 1967021.15│ 1803609.76│
│负债合计 │ 3037009.10│ 3113708.13│ 2984973.32│ 2964659.55│ 2846621.90│ 2841344.80│
│实收资本 │ 298384.37│ 298400.87│ 298400.87│ 298400.87│ 298443.47│ 298443.47│
│资本公积金 │ 221586.81│ 222275.03│ 222242.74│ 222188.15│ 222254.95│ 222909.40│
│盈余公积 │ 68296.08│ 68296.08│ 68296.08│ 68296.08│ 63057.51│ 63057.51│
│未分配利润 │ 1494463.04│ 1415975.73│ 1436820.07│ 1384074.34│ 1365228.51│ 1286280.76│
│少数股东权益 │ 176201.54│ 169973.30│ 168005.86│ 166685.87│ 142258.42│ 141088.56│
│归属母公司权益 │ 2084003.92│ 2004410.55│ 2025248.29│ 1972297.27│ 1948187.11│ 1867899.20│
│股东权益合计 │ 2260205.46│ 2174383.85│ 2193254.15│ 2138983.13│ 2090445.53│ 2008987.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 691567.11│ 906763.41│ 904866.98│ 808653.57│ 762967.92│ 673236.16│
│营业总成本 │ 459094.74│ 653661.66│ 655774.67│ 586181.11│ 563059.52│ 487926.72│
│营业税金及附加 │ 18584.40│ 22782.67│ 10617.58│ 9152.87│ 7535.59│ 6457.97│
│销售费用 │ 15003.55│ 22482.42│ 17664.80│ 15084.67│ 14083.67│ 12542.21│
│财务费用 │ 26925.92│ 40133.74│ 39141.58│ 27238.54│ 25106.82│ 19286.50│
│管理费用 │ 31750.52│ 57406.45│ 53261.68│ 51130.75│ 46436.02│ 44320.46│
│资产减值损失 │ -186.21│ -208.29│ -326.92│ 237.74│ -1905.24│ -0.53│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 26.89│ 1.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 216657.11│ 244393.34│ 241327.12│ 217253.49│ 197197.60│ 177085.08│
│营业外收入 │ 783.19│ 1408.14│ 1031.31│ 1152.05│ 303.20│ 834.02│
│营业外支出 │ 193.74│ 402.72│ 637.62│ 214.17│ 1200.77│ 531.10│
│利润总额 │ 217246.57│ 245398.76│ 241720.80│ 218191.37│ 196300.02│ 177388.01│
│所得税 │ 33032.64│ 39533.25│ 36237.06│ 29241.64│ 27038.08│ 26233.83│
│净利润 │ 184213.93│ 205865.50│ 205483.74│ 188949.73│ 169261.95│ 151154.18│
│归属母公司净利润 │ 180572.58│ 200501.18│ 199611.69│ 184341.24│ 161782.57│ 149442.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 691567.11│ 438775.73│ 208704.03│ 906763.41│ 654778.03│ 419205.42│
│营业总成本 │ 459094.74│ 300842.16│ 140025.10│ 653661.66│ 432627.97│ 288469.92│
│营业税金及附加 │ 18584.40│ 11118.99│ 4961.76│ 22782.67│ 16804.30│ 10926.81│
│销售费用 │ 15003.55│ 10522.55│ 4015.42│ 22482.42│ 13382.96│ 8320.57│
│财务费用 │ 26925.92│ 16708.27│ 8065.69│ 40133.74│ 28505.75│ 18381.88│
│管理费用 │ 31750.52│ 21698.56│ 10611.13│ 57406.45│ 30334.69│ 21700.46│
│资产减值损失 │ -186.21│ 149.84│ 98.54│ -208.29│ -235.29│ -193.42│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 26.89│ 7.22│ -14.24│ 1.53│ -17.68│ -9.05│
│营业利润 │ 216657.11│ 124074.38│ 62461.52│ 244393.34│ 216482.79│ 121619.28│
│营业外收入 │ 783.19│ 596.46│ 272.44│ 1408.14│ 1016.13│ 664.51│
│营业外支出 │ 193.74│ 147.47│ 6.67│ 402.72│ 279.57│ 275.70│
│利润总额 │ 217246.57│ 124523.36│ 62727.28│ 245398.76│ 217219.35│ 122008.09│
│所得税 │ 33032.64│ 20195.88│ 8661.70│ 39533.25│ 35987.68│ 22137.08│
│净利润 │ 184213.93│ 104327.48│ 54065.58│ 205865.50│ 181231.68│ 99871.01│
│归属母公司净利润 │ 180572.58│ 102085.27│ 52745.73│ 200501.18│ 176416.78│ 97469.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 709165.59│ 1059315.65│ 1012473.91│ 950089.00│ 877229.44│ 747814.62│
│经营活动现金流出 │ 480540.62│ 689248.65│ 644394.33│ 611200.51│ 545716.79│ 475085.18│
│经营活动现金流量净额│ 228624.97│ 370067.00│ 368079.58│ 338888.49│ 331512.65│ 272729.43│
│投资活动现金流入 │ 12672.05│ 26387.60│ 20028.70│ 15145.88│ 23310.30│ 11877.96│
│投资活动现金流出 │ 203689.50│ 342130.09│ 478580.45│ 482468.80│ 434698.79│ 380867.37│
│投资活动现金流量净额│ -191017.45│ -315742.49│ -458551.75│ -467322.92│ -411388.49│ -368989.41│
│筹资活动现金流入 │ 163409.84│ 388010.11│ 519416.53│ 388283.97│ 434909.23│ 377818.56│
│筹资活动现金流出 │ 219965.25│ 407808.71│ 390805.67│ 241656.54│ 304274.55│ 300318.25│
│筹资活动现金流量净额│ -56555.42│ -19798.60│ 128610.86│ 146627.42│ 130634.68│ 77500.31│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -18947.90│ 34525.91│ 38138.69│ 18192.99│ 50758.84│ -18759.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 709165.59│ 405650.57│ 204709.52│ 1059315.65│ 751441.67│ 453190.77│
│经营活动现金流出 │ 480540.62│ 332821.07│ 187313.71│ 689248.65│ 511534.92│ 359754.60│
│经营活动现金流量净额│ 228624.97│ 72829.50│ 17395.82│ 370067.00│ 239906.75│ 93436.17│
│投资活动现金流入 │ 12672.05│ 7190.41│ 2477.06│ 26387.60│ 21957.51│ 16781.66│
│投资活动现金流出 │ 203689.50│ 148139.18│ 98168.59│ 342130.09│ 268946.40│ 214483.23│
│投资活动现金流量净额│ -191017.45│ -140948.78│ -95691.53│ -315742.49│ -246988.89│ -197701.57│
│筹资活动现金流入 │ 163409.84│ 127533.03│ 80030.08│ 388010.11│ 353117.85│ 167899.58│
│筹资活动现金流出 │ 219965.25│ 122344.17│ 26566.69│ 407808.71│ 366364.87│ 157726.15│
│筹资活动现金流量净额│ -56555.42│ 5188.86│ 53463.38│ -19798.60│ -13247.03│ 10173.43│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -18947.90│ -62930.42│ -24832.34│ 34525.91│ -20329.17│ -94091.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 202325.30│ 22.31│ 50785.11│ 25.33│
│二季报 │ 216880.13│ 23.92│ 46683.92│ 23.28│
│三季报 │ 235572.60│ 25.98│ 78947.75│ 39.38│
│四季报 │ 251985.38│ 27.79│ 24084.39│ 12.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 184588.63│ 20.40│ 45673.15│ 22.88│
│二季报 │ 216211.42│ 23.89│ 47124.69│ 23.61│
│三季报 │ 220460.95│ 24.36│ 69810.63│ 34.97│
│四季报 │ 283605.98│ 31.34│ 37003.22│ 18.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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