财务分析☆ ◇000601 韶能股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 28715.29│ 10716.16│ 7669.79│ -26603.18│ -7425.92│ 2767.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7669.79│ -26603.18│ -7425.92│ 2682.49│
│净利润增长率(%) │ 66.43│ 39.72│ 128.83│ -258.25│ -376.83│ -87.08│
│扣非净利润(万) │ 27089.20│ 6076.31│ 7462.55│ -27790.04│ -12739.51│ -1083.95│
│营业总收(未调整:万) │ 386425.89│ 479557.19│ 444165.28│ 410680.61│ 384862.49│ 396608.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 444165.28│ 410680.61│ 384862.49│ 398043.27│
│总营收同比增长率(%) │ 6.06│ 7.97│ 8.15│ 6.71│ -3.31│ -20.03│
│加权净资产收益率(%) │ 6.76│ 2.61│ 1.78│ -6.03│ -1.61│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 63.75│ 65.94│ 63.61│ 64.72│ 62.88│ 61.23│
│净利润现金含量(%) │ 313.89│ 305.07│ 1809.43│ -184.31│ -724.25│ 1199.96│
│基本每股收益(元) │ 0.2740│ 0.1000│ 0.0700│ -0.2500│ -0.0700│ 0.0248│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2546│ 0.0600│ 0.0700│ -0.2600│ -0.1200│ -0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2699│ 0.1007│ 0.0710│ -0.2462│ -0.0687│ 0.0256│
│每股资本公积金(元) │ 1.4279│ 1.4130│ 1.4654│ 1.4654│ 1.4636│ 1.4636│
│每股未分配利润(元) │ 0.7393│ 0.5419│ 0.6719│ 0.6394│ 0.9136│ 1.0499│
│每股净资产(元) │ 4.1195│ 3.8625│ 3.9873│ 3.9629│ 4.2066│ 4.3247│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8471│ 0.3072│ 1.2843│ 0.4538│ 0.4977│ 0.3073│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 28715.29│ 16844.52│ 1055.74│ 10716.16│ 17254.16│ 9590.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17254.16│ 9590.30│
│净利润增长率(%) │ 66.43│ 75.64│ -41.87│ 39.72│ -12.34│ -42.43│
│扣非净利润(万) │ 27089.20│ 14770.33│ -638.77│ 6076.31│ 13150.40│ 5375.91│
│营业总收(未调整:万) │ 386425.89│ 251585.28│ 120067.64│ 479557.19│ 364362.36│ 233492.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 364362.36│ 233492.17│
│总营收同比增长率(%) │ 6.06│ 7.75│ 8.33│ 7.97│ 8.33│ 6.95│
│加权净资产收益率(%) │ 6.76│ 4.01│ 0.26│ 2.61│ 4.13│ 2.29│
│资产负债比率(%) │ 63.75│ 65.58│ 67.04│ 65.94│ 66.12│ 65.80│
│净利润现金含量(%) │ 313.89│ 214.62│ 391.03│ 305.07│ 281.24│ 70.07│
│基本每股收益(元) │ 0.2740│ 0.1607│ 0.0101│ 0.1000│ 0.1636│ 0.0907│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2546│ 0.1409│ -0.0060│ 0.0600│ 0.1217│ 0.0508│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2699│ 0.1583│ 0.0099│ 0.1007│ 0.1597│ 0.0888│
│每股资本公积金(元) │ 1.4279│ 1.4228│ 1.4188│ 1.4130│ 1.4492│ 1.4654│
│每股未分配利润(元) │ 0.7393│ 0.6276│ 0.5519│ 0.5419│ 0.6173│ 0.5464│
│每股净资产(元) │ 4.1195│ 3.9878│ 3.8837│ 3.8625│ 3.8756│ 3.7892│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8471│ 0.3397│ 0.0388│ 0.3072│ 0.4491│ 0.0622│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.64│ 1.24│ 0.98│ 0.96│ 1.04│ 1.11│
│速动比率 │ 1.38│ 1.01│ 0.79│ 0.81│ 0.87│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 63.75│ 65.94│ 63.61│ 64.72│ 62.88│ 61.23│
│产权比率 │ 1.87│ 2.05│ 1.89│ 1.98│ 1.82│ 1.70│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.36│ 0.11│ 0.42│ 0.14│ 0.18│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.50│ 1.37│ 1.24│ 1.39│ 1.26│
│速动比率 │ 1.38│ 1.27│ 1.18│ 1.01│ 1.13│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 63.75│ 65.58│ 67.04│ 65.94│ 66.12│ 65.80│
│产权比率 │ 1.87│ 2.03│ 2.16│ 2.05│ 2.07│ 2.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.36│ 0.13│ 0.01│ 0.11│ 0.17│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.73│ 2.48│ 2.28│ 1.98│ 2.10│ 2.57│
│存货周转率 │ 4.59│ 6.09│ 6.28│ 7.31│ 6.66│ 6.06│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 1.39│ 1.35│ 1.25│ 1.23│ 1.32│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 0.57│ 0.51│ 0.46│ 0.43│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.37│ 0.34│ 0.31│ 0.29│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.73│ 1.10│ 0.54│ 2.48│ 1.96│ 1.23│
│存货周转率 │ 4.59│ 3.03│ 1.62│ 6.09│ 4.35│ 2.87│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 0.64│ 0.30│ 1.39│ 1.03│ 0.68│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 0.31│ 0.14│ 0.57│ 0.43│ 0.27│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.19│ 0.09│ 0.37│ 0.28│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 6.55│ 2.61│ 1.78│ -6.21│ -1.63│ 0.59│
│销售毛利率 │ 20.73│ 14.75│ 16.86│ 7.89│ 15.07│ 19.12│
│营业利润率 │ 10.99│ 4.16│ 4.75│ -7.77│ -2.36│ 2.19│
│销售净利率 │ 7.72│ 2.43│ 2.01│ -6.86│ -2.14│ 1.01│
│总资产净利率 │ 2.33│ 0.91│ 0.69│ -2.15│ -0.63│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.55│ 3.97│ 0.26│ 2.61│ 4.12│ 2.34│
│销售毛利率 │ 20.73│ 19.14│ 10.93│ 14.75│ 17.00│ 16.02│
│营业利润率 │ 10.99│ 9.90│ 1.91│ 4.16│ 7.41│ 6.40│
│销售净利率 │ 7.72│ 7.13│ 1.06│ 2.43│ 5.06│ 4.55│
│总资产净利率 │ 2.33│ 1.39│ 0.10│ 0.91│ 1.42│ 0.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.06│ 7.97│ 8.15│ 6.71│ -3.31│ -20.03│
│营业利润增长率 │ 57.40│ -5.55│ 166.14│ -251.98│ -205.24│ -69.94│
│净利润增长率 │ 66.43│ 39.72│ 128.83│ -258.25│ -376.83│ -87.08│
│净资产增长率 │ 6.63│ -4.58│ 0.62│ -5.79│ -2.71│ -0.56│
│总资产增长率 │ 0.27│ 0.01│ -2.14│ -0.64│ 1.49│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.06│ 7.75│ 8.33│ 7.97│ 8.33│ 6.95│
│营业利润增长率 │ 57.40│ 66.67│ 13.77│ -5.55│ -14.53│ -38.97│
│净利润增长率 │ 66.43│ 75.64│ -41.87│ 39.72│ -12.34│ -42.43│
│净资产增长率 │ 6.63│ 3.25│ 0.55│ -4.58│ -2.80│ -4.97│
│总资产增长率 │ 0.27│ 2.53│ 4.16│ 0.01│ 2.61│ 1.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │为10月偿还贷款及│ 56540.72│ 31650.27│ 78.64│
│ │项目投资储备资金│ │ │ │
│应收票据 │公司本报告期收到│ 10760.23│ 15442.28│ -30.32│
│ │以摊余成本计量的│ │ │ │
│ │应收票据比年初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │公司本报告期预付│ 13957.79│ 7975.08│ 75.02│
│ │材料款比年初增加│ │ │ │
│在建工程 │宏大、华南精锻、│ 8668.01│ 4087.37│ 112.07│
│ │新丰绿洲等改造项│ │ │ │
│ │目投资建设较年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│厂房、设备改造费│ 1895.61│ 1428.52│ 32.70│
│ │用较年初增加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期公司货款│ 8472.72│ 12657.37│ -33.06│
│ │结算票据支付比年│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期公司收到│ 6957.54│ 4108.14│ 69.36│
│ │预收款项比年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │公司可再生能源企│ 10230.34│ 3103.74│ 229.61│
│ │业应交增值税及企│ │ │ │
│ │业所得税比年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司偿还了到期银│ 41737.21│ 86530.35│ -51.77│
│非流动负债 │行债务 │ │ │ │
│库存股 │本报告期公司注销│ 2551.30│ 4398.01│ -41.99│
│ │及解锁了部分限制│ │ │ │
│ │性股票 │ │ │ │
│专项储备 │公司本报告期内计│ 999.73│ 621.67│ 60.81│
│ │提尚未使用专项储│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│未分配利润 │本报告期公司可再│ 78670.79│ 57682.01│ 36.39│
│ │生能源等企业收入│ │ │ │
│ │增长，利润增加 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期生物质企│ 13664.31│ 10189.13│ 34.11│
│ │业增值税即征即退│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期应收款项│ 1489.71│ 1063.03│ 40.14│
│ │收回冲回了已计提│ │ │ │
│ │坏账 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期公司处置│ -710.91│ 334.04│ -312.82│
│ │资产产生损失 │ │ │ │
│营业外支出 │本年发生自查补税│ 1248.89│ 886.01│ 40.96│
│ │相关成本增加 │ │ │ │
│利润总额 │本报告期公司可再│ 43155.75│ 27791.62│ 55.28│
│ │生能源等企业收入│ │ │ │
│ │同比增长 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期公司可再│ 13304.96│ 9362.94│ 42.10│
│ │生能源企业应纳税│ │ │ │
│ │所得额同比增加 │ │ │ │
│净利润 │本报告期公司可再│ 29850.79│ 18428.68│ 61.98│
│ │生能源等企业收入│ │ │ │
│ │同比增长，利润总│ │ │ │
│ │额同比增加 │ │ │ │
│归属于母公司│公司可再生能源等│ 28715.29│ 17254.16│ 66.43│
│所有者的净利│企业收入增加、利│ │ │ │
│润 │润增加，使得净利│ │ │ │
│ │润增加 │ │ │ │
│支付的各项税│本报告期公司可再│ 32874.17│ 23747.50│ 38.43│
│费 │生能源企业收入增│ │ │ │
│ │加，使支付的增值│ │ │ │
│ │税、附加税、企业│ │ │ │
│ │所得税相应增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司水电│ 90135.48│ 48526.23│ 85.75│
│的现金流量净│企业收入增加，使│ │ │ │
│额 │得现金流入净额同│ │ │ │
│ │比增加、公司生物│ │ │ │
│ │质企业本报告期收│ │ │ │
│ │到的以前年度应收│ │ │ │
│ │账款同比增加以及│ │ │ │
│ │本报告期公司支付│ │ │ │
│ │储备浆板款同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│收回投资收到│上年同期收回了投│ ---│ 5.00│ -100.00│
│的现金 │资款 │ │ │ │
│取得投资收益│上年同期收到了子│ ---│ 217.83│ -100.00│
│收到的现金 │公司归边经营时的│ │ │ │
│ │投资收益 │ │ │ │
│处置固定资产│本报告期处置资产│ 243.24│ 1626.52│ -85.05│
│、无形资产和│收到资金较上年同│ │ │ │
│其他长期资产│期减少 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│本报告期处置子公│ 2011.90│ 200.00│ 905.95│
│其他营业单位│司股权收到资金较│ │ │ │
│收到的现金净│上年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本报告期支付了股│ 200.00│ ---│ ---│
│金 │权投资款 │ │ │ │
│取得子公司及│本报告期支付购买│ 38.85│ ---│ ---│
│其他营业单位│子公司少数股东股│ │ │ │
│支付的现金净│权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│公司上年同期收到│ 1523.00│ 5224.45│ -70.85│
│的现金 │了股权激励对象认│ │ │ │
│ │购款 │ │ │ │
│分配股利、利│本报告期公司实施│ 21570.34│ 37047.76│ -41.78│
│润或偿付利息│现金分红比上年同│ │ │ │
│支付的现金 │期少 │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期公司支付│ 65.51│ 20310.16│ -99.68│
│资活动有关的│回购股份资金减少│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款为净流出，上│ -47982.59│ -14401.01│ -233.19│
│的现金流量净│年同期为借款净流│ │ │ │
│额 │入 │ │ │ │
│汇率变动对现│本报告期汇率变动│ -238.55│ 44.36│ -637.70│
│金及现金等价│使外币货币资金产│ │ │ │
│物的影响 │生汇兑损失 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期公司经营│ 26435.61│ 18007.43│ 46.80│
│价物净增加额│活动净现金流入同│ │ │ │
│ │比增加，经营活动│ │ │ │
│ │净额同比增加幅度│ │ │ │
│ │大于投资活动净额│ │ │ │
│ │与筹资活动净额减│ │ │ │
│ │少幅度 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 60823.58│ 31650.27│ 92.17│
│应收款项 │--- │ 244864.70│ 214431.96│ 14.19│
│存货 │--- │ 64617.11│ 69636.20│ -7.21│
│投资性房地产│--- │ 7555.11│ 8816.80│ -14.31│
│长期股权投资│--- │ 2890.23│ 2690.23│ 7.43│
│固定资产 │--- │ 809364.64│ 833952.47│ -2.95│
│在建工程 │--- │ 7504.71│ 4087.37│ 83.61│
│使用权资产 │--- │ 5020.27│ 5537.63│ -9.34│
│短期借款 │--- │ 115219.99│ 101240.62│ 13.81│
│合同负债 │--- │ 5548.50│ 4108.14│ 35.06│
│长期借款 │--- │ 545866.35│ 513364.96│ 6.33│
│租赁负债 │--- │ 5502.97│ 6259.20│ -12.08│
│营业收入 │--- │ 251585.28│ 233492.17│ 7.75│
│营业成本 │--- │ 203440.56│ 196082.11│ 3.75│
│销售费用 │--- │ 2257.91│ 2488.68│ -9.27│
│管理费用 │--- │ 12342.41│ 10100.60│ 22.19│
│财务费用 │--- │ 11566.55│ 11424.03│ 1.25│
│所得税费用 │本报告期公司利润│ 7854.57│ 5452.46│ 44.06│
│ │总额增加，相应应│ │ │ │
│ │纳税所得额增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2105.01│ 2162.25│ -2.65│
│经营活动产生│一是去年同期因纸│ 36152.04│ 6719.75│ 438.00│
│的现金流量 │品业务储备浆板支│ │ │ │
│ │付的采购款较多；│ │ │ │
│ │二是公司本报告期│ │ │ │
│ │水电企业收入同比│ │ │ │
│ │大幅增加导致收到│ │ │ │
│ │的经营净现金流较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -10114.88│ -11309.27│ 10.56│
│的现金流量 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期公司实施│ 4881.36│ -1850.65│ 363.77│
│的现金流量 │了现金分红 │ │ │ │
│现金及现金等│公司本报告期经营│ 30811.58│ -6406.33│ 580.96│
│价物净增加 │活动现金净额同比│ │ │ │
│ │大幅增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56540.72│ 31650.27│ 45634.21│ 32332.39│ 31120.17│ 42610.07│
│存货 │ 63846.46│ 69636.20│ 64623.02│ 53010.98│ 50535.83│ 47589.07│
│应收票据及应收账款 │ 242709.46│ 229874.24│ 183950.63│ 228526.01│ 209910.20│ 178547.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 13957.79│ 7975.08│ 8715.99│ 9335.73│ 8725.81│ 6305.60│
│其他应收款 │ 14266.18│ 11933.48│ 9093.26│ 5128.39│ 5406.91│ 13787.87│
│流动资产合计 │ 406111.17│ 368075.81│ 321842.30│ 337279.83│ 318615.50│ 306593.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2890.23│ 2690.23│ 2457.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 798129.01│ 833952.47│ 860706.45│ 884544.99│ 909881.22│ 864347.79│
│在建工程 │ 8668.01│ 4087.37│ 19796.57│ 11875.55│ 18868.10│ 63365.80│
│无形资产 │ 32634.24│ 33558.87│ 36027.93│ 36103.62│ 37352.22│ 33172.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 876986.95│ 911561.75│ 957607.31│ 970158.74│ 997267.04│ 990023.49│
│资产总计 │ 1283098.12│ 1279637.56│ 1279449.61│ 1307438.56│ 1315882.54│ 1296616.63│
│应付票据及应付账款 │ 56872.71│ 51300.49│ 63571.75│ 66758.91│ 53949.22│ 49821.13│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6957.54│ 4108.14│ 3045.42│ 2563.09│ 2391.77│ 1253.91│
│流动负债 │ 248084.79│ 296950.49│ 327318.29│ 351870.25│ 306878.04│ 275582.25│
│长期借款 │ 539304.75│ 513364.96│ 451332.93│ 463429.25│ 483512.93│ 470245.08│
│长期应付款 │ 624.30│ 727.55│ 917.23│ 1156.47│ 4398.76│ 9954.07│
│非流动负债 │ 569940.65│ 546845.29│ 486481.29│ 494349.69│ 520545.30│ 518393.86│
│负债合计 │ 818025.44│ 843795.78│ 813799.58│ 846219.94│ 827423.34│ 793976.10│
│实收资本 │ 106408.49│ 106434.33│ 108055.17│ 108055.17│ 108055.17│ 108055.17│
│资本公积金 │ 151938.71│ 150391.59│ 158342.97│ 158344.95│ 158148.66│ 158145.14│
│盈余公积 │ 103661.72│ 101175.88│ 96781.89│ 92621.74│ 89597.94│ 87782.00│
│未分配利润 │ 78670.79│ 57682.01│ 72599.73│ 69090.09│ 98717.07│ 113446.22│
│少数股东权益 │ 26725.99│ 24742.65│ 34800.37│ 33009.94│ 33918.82│ 35338.37│
│归属母公司权益 │ 438346.69│ 411099.13│ 430849.66│ 428208.68│ 454540.39│ 467302.16│
│股东权益合计 │ 465072.68│ 435841.78│ 465650.03│ 461218.62│ 488459.21│ 502640.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56540.72│ 60823.58│ 81172.75│ 31650.27│ 60526.70│ 36254.52│
│存货 │ 63846.46│ 64617.11│ 62138.63│ 69636.20│ 74274.10│ 71933.43│
│应收票据及应收账款 │ 242709.46│ 258287.57│ 246519.56│ 229874.24│ 221758.49│ 225037.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 13957.79│ 7614.79│ 12462.51│ 7975.08│ 7077.34│ 12699.04│
│其他应收款 │ 14266.18│ 16263.33│ 15827.88│ 11933.48│ 12991.17│ 12280.62│
│流动资产合计 │ 406111.17│ 424220.06│ 434523.89│ 368075.81│ 388717.40│ 368263.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2890.23│ 2890.23│ 2690.23│ 2690.23│ 2457.00│ 2457.00│
│固定资产净额 │ 798129.01│ 809364.64│ 823029.40│ 833952.47│ 839410.68│ 851839.58│
│在建工程 │ 8668.01│ 7504.71│ 5001.85│ 4087.37│ 13389.09│ 9566.13│
│无形资产 │ 32634.24│ 32891.43│ 33224.95│ 33558.87│ 35069.43│ 35401.53│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 876986.95│ 887758.47│ 898360.81│ 911561.75│ 924104.11│ 934152.83│
│资产总计 │ 1283098.12│ 1311978.53│ 1332884.70│ 1279637.56│ 1312821.50│ 1302416.14│
│应付票据及应付账款 │ 56872.71│ 49020.23│ 60141.34│ 51300.49│ 54379.11│ 53271.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6957.54│ 5548.50│ 4613.63│ 4108.14│ 6437.61│ 4807.32│
│流动负债 │ 248084.79│ 283556.55│ 316100.27│ 296950.49│ 279103.67│ 293434.75│
│长期借款 │ 539304.75│ 545866.35│ 545339.68│ 513364.96│ 553890.97│ 529361.54│
│长期应付款 │ 624.30│ 665.85│ 687.08│ 727.55│ 773.91│ 838.45│
│非流动负债 │ 569940.65│ 576776.13│ 577522.10│ 546845.29│ 588986.66│ 563596.50│
│负债合计 │ 818025.44│ 860332.69│ 893622.37│ 843795.78│ 868090.33│ 857031.24│
│实收资本 │ 106408.49│ 106434.33│ 106434.33│ 106434.33│ 108055.17│ 108055.17│
│资本公积金 │ 151938.71│ 151432.76│ 151006.76│ 150391.59│ 156589.60│ 158342.97│
│盈余公积 │ 103661.72│ 103661.72│ 101175.88│ 101175.88│ 98690.05│ 98690.05│
│未分配利润 │ 78670.79│ 66800.02│ 58737.75│ 57682.01│ 66705.84│ 59041.98│
│少数股东权益 │ 26725.99│ 27206.01│ 25903.17│ 24742.65│ 25952.24│ 35939.12│
│归属母公司权益 │ 438346.69│ 424439.82│ 413359.16│ 411099.13│ 418778.94│ 409445.77│
│股东权益合计 │ 465072.68│ 451645.84│ 439262.34│ 435841.78│ 444731.18│ 445384.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 386425.89│ 479557.19│ 444165.28│ 410680.61│ 384862.49│ 396608.46│
│营业总成本 │ 354743.46│ 469293.74│ 428334.58│ 439318.55│ 390494.07│ 387360.32│
│营业税金及附加 │ 5739.29│ 6594.51│ 4728.66│ 4189.66│ 4036.97│ 4242.31│
│销售费用 │ 3856.86│ 4680.79│ 3800.65│ 3379.59│ 2992.74│ 3234.51│
│财务费用 │ 16573.16│ 21873.40│ 24739.01│ 28661.23│ 27501.16│ 28094.70│
│管理费用 │ 19009.06│ 22897.19│ 20526.20│ 20300.41│ 24793.59│ 25492.85│
│资产减值损失 │ -2346.30│ -4900.18│ -2759.70│ -6005.91│ -5456.46│ -3719.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1684.16│ 2978.92│ -334.19│ 51.64│ 177.92│ 60.66│
│营业利润 │ 42483.98│ 19938.72│ 21110.14│ -31916.11│ -9067.68│ 8700.73│
│营业外收入 │ 1920.66│ 2448.46│ 2093.77│ 1291.13│ 1664.30│ 1678.53│
│营业外支出 │ 1248.89│ 1077.75│ 1665.17│ 1435.92│ 1462.30│ 1565.75│
│利润总额 │ 43155.75│ 21309.43│ 21538.74│ -32060.90│ -8865.67│ 8813.52│
│所得税 │ 13304.96│ 9647.15│ 12621.00│ -3878.04│ -613.13│ 4799.40│
│净利润 │ 29850.79│ 11662.28│ 8917.74│ -28182.86│ -8252.54│ 4014.12│
│归属母公司净利润 │ 28715.29│ 10716.16│ 7669.79│ -26603.18│ -7425.92│ 2767.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 386425.89│ 251585.28│ 120067.64│ 479557.19│ 364362.36│ 233492.17│
│营业总成本 │ 354743.46│ 235447.69│ 123402.61│ 469293.74│ 347282.57│ 225189.72│
│营业税金及附加 │ 5739.29│ 3735.26│ 1738.81│ 6594.51│ 4882.24│ 2932.05│
│销售费用 │ 3856.86│ 2257.91│ 1326.39│ 4680.79│ 3785.45│ 2488.68│
│财务费用 │ 16573.16│ 11566.55│ 6307.96│ 21873.40│ 16972.88│ 11424.03│
│管理费用 │ 19009.06│ 12342.41│ 6070.92│ 22897.19│ 15751.16│ 10100.60│
│资产减值损失 │ -2346.30│ -667.39│ -44.66│ -4900.18│ -1896.00│ -1117.53│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2.82│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1684.16│ 1673.92│ 1673.92│ 2978.92│ 2347.91│ 2347.91│
│营业利润 │ 42483.98│ 24918.19│ 2295.20│ 19938.72│ 26991.85│ 14950.87│
│营业外收入 │ 1920.66│ 1670.26│ 1043.93│ 2448.46│ 1685.79│ 1494.44│
│营业外支出 │ 1248.89│ 787.45│ 579.64│ 1077.75│ 886.01│ 375.55│
│利润总额 │ 43155.75│ 25801.00│ 2759.50│ 21309.43│ 27791.62│ 16069.75│
│所得税 │ 13304.96│ 7854.57│ 1484.75│ 9647.15│ 9362.94│ 5452.46│
│净利润 │ 29850.79│ 17946.43│ 1274.75│ 11662.28│ 18428.68│ 10617.30│
│归属母公司净利润 │ 28715.29│ 16844.52│ 1055.74│ 10716.16│ 17254.16│ 9590.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 415104.09│ 492067.93│ 537095.47│ 420743.61│ 386846.47│ 363940.47│
│经营活动现金流出 │ 324968.61│ 459376.36│ 398316.26│ 371710.12│ 333064.12│ 330737.49│
│经营活动现金流量净额│ 90135.48│ 32691.57│ 138779.21│ 49033.48│ 53782.35│ 33202.98│
│投资活动现金流入 │ 2255.14│ 4284.70│ 199.59│ 651.93│ 706.02│ 5808.08│
│投资活动现金流出 │ 17733.86│ 26754.90│ 57223.58│ 36981.28│ 57988.60│ 67702.68│
│投资活动现金流量净额│ -15478.72│ -22470.20│ -57023.99│ -36329.35│ -57282.58│ -61894.60│
│筹资活动现金流入 │ 183400.49│ 339789.01│ 334930.50│ 263958.12│ 213408.49│ 226845.51│
│筹资活动现金流出 │ 231383.08│ 360129.37│ 404290.82│ 277460.92│ 223526.34│ 203392.26│
│筹资活动现金流量净额│ -47982.59│ -20340.36│ -69360.32│ -13502.80│ -10117.86│ 23453.25│
│汇率变动对现金的影响│ -238.55│ 51.90│ 402.58│ 148.22│ 233.87│ -201.27│
│现金及等价物净增加额│ 26435.61│ -10067.08│ 12797.48│ -650.44│ -13384.22│ -5439.64│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 415104.09│ 250026.60│ 109954.70│ 492067.93│ 371335.92│ 218734.83│
│经营活动现金流出 │ 324968.61│ 213874.56│ 105826.41│ 459376.36│ 322809.69│ 212015.08│
│经营活动现金流量净额│ 90135.48│ 36152.04│ 4128.29│ 32691.57│ 48526.23│ 6719.75│
│投资活动现金流入 │ 2255.14│ 1468.77│ 1458.77│ 4284.70│ 2049.35│ 757.31│
│投资活动现金流出 │ 17733.86│ 11583.65│ 4633.06│ 26754.90│ 18211.51│ 12066.59│
│投资活动现金流量净额│ -15478.72│ -10114.88│ -3174.29│ -22470.20│ -16162.16│ -11309.27│
│筹资活动现金流入 │ 183400.49│ 149186.93│ 102753.79│ 339789.01│ 254032.22│ 184665.58│
│筹资活动现金流出 │ 231383.08│ 144305.56│ 53651.48│ 360129.37│ 268433.22│ 186516.23│
│筹资活动现金流量净额│ -47982.59│ 4881.36│ 49102.31│ -20340.36│ -14401.01│ -1850.65│
│汇率变动对现金的影响│ -238.55│ -106.94│ -54.66│ 51.90│ 44.36│ 33.84│
│现金及等价物净增加额│ 26435.61│ 30811.58│ 50001.64│ -10067.08│ 18007.43│ -6406.33│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 110831.83│ 23.11│ 1816.29│ 16.95│
│二季报 │ 122660.34│ 25.58│ 7774.00│ 72.54│
│三季报 │ 130870.19│ 27.29│ 7663.86│ 71.52│
│四季报 │ 115194.83│ 24.02│ -6537.99│ -61.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 95638.61│ 21.53│ 2408.61│ 31.40│
│二季报 │ 122688.47│ 27.62│ 14250.66│ 185.80│
│三季报 │ 118003.19│ 26.57│ 3023.11│ 39.42│
│四季报 │ 107835.00│ 24.28│ -12012.60│ -156.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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