财务分析☆ ◇000601 韶能股份 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 16844.52│ 10716.16│ 7669.79│ -26603.18│ -7425.92│ 2767.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7669.79│ -26603.18│ -7425.92│ 2682.49│
│净利润增长率(%) │ 75.64│ 39.72│ 128.83│ -258.25│ -376.83│ -87.08│
│扣非净利润(万) │ 14770.33│ 6076.31│ 7462.55│ -27790.04│ -12739.51│ -1083.95│
│营业总收(未调整:万) │ 251585.28│ 479557.19│ 444165.28│ 410680.61│ 384862.49│ 396608.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 444165.28│ 410680.61│ 384862.49│ 398043.27│
│总营收同比增长率(%) │ 7.75│ 7.97│ 8.15│ 6.71│ -3.31│ -20.03│
│加权净资产收益率(%) │ 4.01│ 2.61│ 1.78│ -6.03│ -1.61│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 65.58│ 65.94│ 63.61│ 64.72│ 62.88│ 61.23│
│净利润现金含量(%) │ 214.62│ 305.07│ 1809.43│ -184.31│ -724.25│ 1199.96│
│基本每股收益(元) │ 0.1607│ 0.1000│ 0.0700│ -0.2500│ -0.0700│ 0.0248│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1409│ 0.0600│ 0.0700│ -0.2600│ -0.1200│ -0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1583│ 0.1007│ 0.0710│ -0.2462│ -0.0687│ 0.0256│
│每股资本公积金(元) │ 1.4228│ 1.4130│ 1.4654│ 1.4654│ 1.4636│ 1.4636│
│每股未分配利润(元) │ 0.6276│ 0.5419│ 0.6719│ 0.6394│ 0.9136│ 1.0499│
│每股净资产(元) │ 3.9878│ 3.8625│ 3.9873│ 3.9629│ 4.2066│ 4.3247│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3397│ 0.3072│ 1.2843│ 0.4538│ 0.4977│ 0.3073│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 16844.52│ 1055.74│ 10716.16│ 17254.16│ 9590.30│ 1816.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9590.30│ 1816.29│
│净利润增长率(%) │ 75.64│ -41.87│ 39.72│ -12.34│ -42.43│ -24.59│
│扣非净利润(万) │ 14770.33│ -638.77│ 6076.31│ 13150.40│ 5375.91│ -1071.05│
│营业总收(未调整:万) │ 251585.28│ 120067.64│ 479557.19│ 364362.36│ 233492.17│ 110831.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 233492.17│ 110831.83│
│总营收同比增长率(%) │ 7.75│ 8.33│ 7.97│ 8.33│ 6.95│ 15.89│
│加权净资产收益率(%) │ 4.01│ 0.26│ 2.61│ 4.13│ 2.29│ 0.42│
│资产负债比率(%) │ 65.58│ 67.04│ 65.94│ 66.12│ 65.80│ 66.47│
│净利润现金含量(%) │ 214.62│ 391.03│ 305.07│ 281.24│ 70.07│ -715.92│
│基本每股收益(元) │ 0.1607│ 0.0101│ 0.1000│ 0.1636│ 0.0907│ 0.0171│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1409│ -0.0060│ 0.0600│ 0.1217│ 0.0508│ -0.0099│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1583│ 0.0099│ 0.1007│ 0.1597│ 0.0888│ 0.0168│
│每股资本公积金(元) │ 1.4228│ 1.4188│ 1.4130│ 1.4492│ 1.4654│ 1.4654│
│每股未分配利润(元) │ 0.6276│ 0.5519│ 0.5419│ 0.6173│ 0.5464│ 0.4921│
│每股净资产(元) │ 3.9878│ 3.8837│ 3.8625│ 3.8756│ 3.7892│ 3.7470│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3397│ 0.0388│ 0.3072│ 0.4491│ 0.0622│ -0.1203│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.50│ 1.24│ 0.98│ 0.96│ 1.04│ 1.11│
│速动比率 │ 1.27│ 1.01│ 0.79│ 0.81│ 0.87│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 65.58│ 65.94│ 63.61│ 64.72│ 62.88│ 61.23│
│产权比率 │ 2.03│ 2.05│ 1.89│ 1.98│ 1.82│ 1.70│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.11│ 0.42│ 0.14│ 0.18│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.50│ 1.37│ 1.24│ 1.39│ 1.26│ 1.11│
│速动比率 │ 1.27│ 1.18│ 1.01│ 1.13│ 1.01│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 65.58│ 67.04│ 65.94│ 66.12│ 65.80│ 66.47│
│产权比率 │ 2.03│ 2.16│ 2.05│ 2.07│ 2.09│ 2.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.01│ 0.11│ 0.17│ 0.02│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.10│ 2.48│ 2.28│ 1.98│ 2.10│ 2.57│
│存货周转率 │ 3.03│ 6.09│ 6.28│ 7.31│ 6.66│ 6.06│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 1.39│ 1.35│ 1.25│ 1.23│ 1.32│
│固定资产周转率 │ 0.31│ 0.57│ 0.51│ 0.46│ 0.43│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.37│ 0.34│ 0.31│ 0.29│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.10│ 0.54│ 2.48│ 1.96│ 1.23│ 0.61│
│存货周转率 │ 3.03│ 1.62│ 6.09│ 4.35│ 2.87│ 1.39│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.30│ 1.39│ 1.03│ 0.68│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 0.31│ 0.14│ 0.57│ 0.43│ 0.27│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.09│ 0.37│ 0.28│ 0.18│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 3.97│ 2.61│ 1.78│ -6.21│ -1.63│ 0.59│
│销售毛利率 │ 19.14│ 14.75│ 16.86│ 7.89│ 15.07│ 19.12│
│营业利润率 │ 9.90│ 4.16│ 4.75│ -7.77│ -2.36│ 2.19│
│销售净利率 │ 7.13│ 2.43│ 2.01│ -6.86│ -2.14│ 1.01│
│总资产净利率 │ 1.39│ 0.91│ 0.69│ -2.15│ -0.63│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.97│ 0.26│ 2.61│ 4.12│ 2.34│ 0.45│
│销售毛利率 │ 19.14│ 10.93│ 14.75│ 17.00│ 16.02│ 11.67│
│营业利润率 │ 9.90│ 1.91│ 4.16│ 7.41│ 6.40│ 1.82│
│销售净利率 │ 7.13│ 1.06│ 2.43│ 5.06│ 4.55│ 2.08│
│总资产净利率 │ 1.39│ 0.10│ 0.91│ 1.42│ 0.82│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.75│ 7.97│ 8.15│ 6.71│ -3.31│ -20.03│
│营业利润增长率 │ 66.67│ -5.55│ 166.14│ -251.98│ -205.24│ -69.94│
│净利润增长率 │ 75.64│ 39.72│ 128.83│ -258.25│ -376.83│ -87.08│
│净资产增长率 │ 3.25│ -4.58│ 0.62│ -5.79│ -2.71│ -0.56│
│总资产增长率 │ 2.53│ 0.01│ -2.14│ -0.64│ 1.49│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.75│ 8.33│ 7.97│ 8.33│ 6.95│ 15.89│
│营业利润增长率 │ 66.67│ 13.77│ -5.55│ -14.53│ -38.97│ -56.93│
│净利润增长率 │ 75.64│ -41.87│ 39.72│ -12.34│ -42.43│ -24.59│
│净资产增长率 │ 3.25│ 0.55│ -4.58│ -2.80│ -4.97│ -6.03│
│总资产增长率 │ 2.53│ 4.16│ 0.01│ 2.61│ 1.80│ 2.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 60823.58│ 31650.27│ 92.17│
│应收款项 │--- │ 244864.70│ 214431.96│ 14.19│
│存货 │--- │ 64617.11│ 69636.20│ -7.21│
│投资性房地产│--- │ 7555.11│ 8816.80│ -14.31│
│长期股权投资│--- │ 2890.23│ 2690.23│ 7.43│
│固定资产 │--- │ 809364.64│ 833952.47│ -2.95│
│在建工程 │--- │ 7504.71│ 4087.37│ 83.61│
│使用权资产 │--- │ 5020.27│ 5537.63│ -9.34│
│短期借款 │--- │ 115219.99│ 101240.62│ 13.81│
│合同负债 │--- │ 5548.50│ 4108.14│ 35.06│
│长期借款 │--- │ 545866.35│ 513364.96│ 6.33│
│租赁负债 │--- │ 5502.97│ 6259.20│ -12.08│
│营业收入 │--- │ 251585.28│ 233492.17│ 7.75│
│营业成本 │--- │ 203440.56│ 196082.11│ 3.75│
│销售费用 │--- │ 2257.91│ 2488.68│ -9.27│
│管理费用 │--- │ 12342.41│ 10100.60│ 22.19│
│财务费用 │--- │ 11566.55│ 11424.03│ 1.25│
│所得税费用 │本报告期公司利润│ 7854.57│ 5452.46│ 44.06│
│ │总额增加，相应应│ │ │ │
│ │纳税所得额增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2105.01│ 2162.25│ -2.65│
│经营活动产生│一是去年同期因纸│ 36152.04│ 6719.75│ 438.00│
│的现金流量 │品业务储备浆板支│ │ │ │
│ │付的采购款较多；│ │ │ │
│ │二是公司本报告期│ │ │ │
│ │水电企业收入同比│ │ │ │
│ │大幅增加导致收到│ │ │ │
│ │的经营净现金流较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -10114.88│ -11309.27│ 10.56│
│的现金流量 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期公司实施│ 4881.36│ -1850.65│ 363.77│
│的现金流量 │了现金分红 │ │ │ │
│现金及现金等│公司本报告期经营│ 30811.58│ -6406.33│ 580.96│
│价物净增加 │活动现金净额同比│ │ │ │
│ │大幅增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │4月偿还贷款及项 │ 81172.75│ 31650.27│ 156.47│
│ │目投资储备资金 │ │ │ │
│预付款项 │公司本报告期预付│ 12462.51│ 7975.08│ 56.27│
│ │材料款比年初增加│ │ │ │
│其他应收款 │公司本报告期应收│ 15827.88│ 11933.48│ 32.63│
│ │增值税退税款及应│ │ │ │
│ │收股权转让款比年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期公司货款│ 19050.74│ 12657.37│ 50.51│
│ │结算票据支付增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期支付了上│ 2794.54│ 4452.72│ -37.24│
│ │年度年终绩效工资│ │ │ │
│应交税费 │本报告期末应交未│ 4801.08│ 3103.74│ 54.69│
│ │交增值税及企业所│ │ │ │
│ │得税较年初增加 │ │ │ │
│专项储备 │公司计提尚未使用│ 1203.31│ 621.67│ 93.56│
│ │专项储备增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期电力企业│ 1738.81│ 1293.36│ 34.44│
│ │因收入同比增加，│ │ │ │
│ │缴纳增值税同比增│ │ │ │
│ │加，相应城建税及│ │ │ │
│ │教育费附加等同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期精密（智│ 1326.39│ 1900.53│ -30.21│
│ │能）制造企业出口│ │ │ │
│ │相关费用同比减少│ │ │ │
│其他收益 │本报告期生物质企│ 4923.33│ 2713.13│ 81.46│
│ │业增值税即征即退│ │ │ │
│ │收入同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期处置子公│ 1673.92│ 2130.08│ -21.42│
│ │司股权收益同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期应收款项│ 826.64│ 96.24│ 758.96│
│ │收回冲回了已计提│ │ │ │
│ │坏账 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提的存│ 44.66│ 395.32│ -88.70│
│ │货跌价损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期公司处置│ -95.78│ 49.96│ -291.72│
│ │资产产生损失 │ │ │ │
│营业外支出 │本年发生自查补税│ 579.64│ 163.77│ 253.93│
│ │相关成本增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期公司电力│ 1484.75│ 694.66│ 113.74│
│ │企业应纳税所得额│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│净利润 │本报告期公司植物│ 1274.75│ 2302.94│ -44.65│
│ │纤维板块受外部大│ │ │ │
│ │环境影响，效益同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│归属于母公司│本报告期公司净利│ 1055.74│ 1816.29│ -41.87│
│所有者的净利│润减少，相应归母│ │ │ │
│润 │净利润减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本报告期公司控股│ 219.01│ 486.65│ -55.00│
│ │子公司收益减少 │ │ │ │
│收到的税费返│本报告期公司收到│ 2449.69│ 3655.92│ -32.99│
│还 │增值税即征即退及│ │ │ │
│ │出口退税资金减少│ │ │ │
│收到其他与经│本报告期公司收到│ 5559.53│ 3020.38│ 84.07│
│营活动有关的│往来款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本报告期公司电力│ 8017.35│ 4884.59│ 64.14│
│费 │企业支付增值税及│ │ │ │
│ │其他税金同比增加│ │ │ │
│经营活动产生│公司上年同期储备│ 4128.29│ -13003.13│ 131.75│
│的现金流量净│浆板，支付货款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上年同期收回参股│ ---│ 5.00│ -100.00│
│的现金 │公司投资款 │ │ │ │
│处置固定资产│本报告期收到处置│ 46.87│ 10.48│ 347.34│
│、无形资产和│资产资金同比增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│本报告期处置子公│ 1411.90│ 100.00│ 1311.90│
│其他营业单位│司股权收到资金较│ │ │ │
│收到的现金净│多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期建设投资│ -3174.29│ -5454.93│ 41.81│
│的现金流量净│减少使得现金流出│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│吸收投资收到│本报告期收到了小│ 905.00│ ---│ ---│
│的现金 │股东投资款 │ │ │ │
│分配股利、利│上年同期公司实施│ 5909.88│ 25549.73│ -76.87│
│润或偿付利息│权益分红 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上年同期公司支付│ ---│ 6870.75│ -100.00│
│资活动有关的│了回购股份资金 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款净流入同比增│ 49102.31│ 28780.30│ 70.61│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本报告期汇率变动│ -54.66│ 29.05│ -288.14│
│金及现金等价│使外币货币资金产│ │ │ │
│物的影响 │生汇兑损失增加 │ │ │ │
│现金及现金等│公司本报告期借款│ 50001.64│ 10351.29│ 383.05│
│价物净增加额│净流入大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 60823.58│ 31650.27│ 45634.21│ 32332.39│ 31120.17│ 42610.07│
│存货 │ 64617.11│ 69636.20│ 64623.02│ 53010.98│ 50535.83│ 47589.07│
│应收票据及应收账款 │ 258287.57│ 229874.24│ 183950.63│ 228526.01│ 209910.20│ 178547.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7614.79│ 7975.08│ 8715.99│ 9335.73│ 8725.81│ 6305.60│
│其他应收款 │ 16263.33│ 11933.48│ 9093.26│ 5128.39│ 5406.91│ 13787.87│
│流动资产合计 │ 424220.06│ 368075.81│ 321842.30│ 337279.83│ 318615.50│ 306593.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2890.23│ 2690.23│ 2457.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 809364.64│ 833952.47│ 860706.45│ 884544.99│ 909881.22│ 864347.79│
│在建工程 │ 7504.71│ 4087.37│ 19796.57│ 11875.55│ 18868.10│ 63365.80│
│无形资产 │ 32891.43│ 33558.87│ 36027.93│ 36103.62│ 37352.22│ 33172.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 887758.47│ 911561.75│ 957607.31│ 970158.74│ 997267.04│ 990023.49│
│资产总计 │ 1311978.53│ 1279637.56│ 1279449.61│ 1307438.56│ 1315882.54│ 1296616.63│
│应付票据及应付账款 │ 49020.23│ 51300.49│ 63571.75│ 66758.91│ 53949.22│ 49821.13│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5548.50│ 4108.14│ 3045.42│ 2563.09│ 2391.77│ 1253.91│
│流动负债 │ 283556.55│ 296950.49│ 327318.29│ 351870.25│ 306878.04│ 275582.25│
│长期借款 │ 545866.35│ 513364.96│ 451332.93│ 463429.25│ 483512.93│ 470245.08│
│长期应付款 │ 665.85│ 727.55│ 917.23│ 1156.47│ 4398.76│ 9954.07│
│非流动负债 │ 576776.13│ 546845.29│ 486481.29│ 494349.69│ 520545.30│ 518393.86│
│负债合计 │ 860332.69│ 843795.78│ 813799.58│ 846219.94│ 827423.34│ 793976.10│
│实收资本 │ 106434.33│ 106434.33│ 108055.17│ 108055.17│ 108055.17│ 108055.17│
│资本公积金 │ 151432.76│ 150391.59│ 158342.97│ 158344.95│ 158148.66│ 158145.14│
│盈余公积 │ 103661.72│ 101175.88│ 96781.89│ 92621.74│ 89597.94│ 87782.00│
│未分配利润 │ 66800.02│ 57682.01│ 72599.73│ 69090.09│ 98717.07│ 113446.22│
│少数股东权益 │ 27206.01│ 24742.65│ 34800.37│ 33009.94│ 33918.82│ 35338.37│
│归属母公司权益 │ 424439.82│ 411099.13│ 430849.66│ 428208.68│ 454540.39│ 467302.16│
│股东权益合计 │ 451645.84│ 435841.78│ 465650.03│ 461218.62│ 488459.21│ 502640.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 60823.58│ 81172.75│ 31650.27│ 60526.70│ 36254.52│ 54681.52│
│存货 │ 64617.11│ 62138.63│ 69636.20│ 74274.10│ 71933.43│ 75746.05│
│应收票据及应收账款 │ 258287.57│ 246519.56│ 229874.24│ 221758.49│ 225037.08│ 203610.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7614.79│ 12462.51│ 7975.08│ 7077.34│ 12699.04│ 12952.96│
│其他应收款 │ 16263.33│ 15827.88│ 11933.48│ 12991.17│ 12280.62│ 11691.81│
│流动资产合计 │ 424220.06│ 434523.89│ 368075.81│ 388717.40│ 368263.31│ 368462.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2890.23│ 2690.23│ 2690.23│ 2457.00│ 2457.00│ 2457.00│
│固定资产净额 │ 809364.64│ 823029.40│ 833952.47│ 839410.68│ 851839.58│ 847772.48│
│在建工程 │ 7504.71│ 5001.85│ 4087.37│ 13389.09│ 9566.13│ 21552.72│
│无形资产 │ 32891.43│ 33224.95│ 33558.87│ 35069.43│ 35401.53│ 35709.07│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 887758.47│ 898360.81│ 911561.75│ 924104.11│ 934152.83│ 944375.30│
│资产总计 │ 1311978.53│ 1332884.70│ 1279637.56│ 1312821.50│ 1302416.14│ 1312838.06│
│应付票据及应付账款 │ 49020.23│ 60141.34│ 51300.49│ 54379.11│ 53271.51│ 71418.04│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5548.50│ 4613.63│ 4108.14│ 6437.61│ 4807.32│ 3228.64│
│流动负债 │ 283556.55│ 316100.27│ 296950.49│ 279103.67│ 293434.75│ 332807.98│
│长期借款 │ 545866.35│ 545339.68│ 513364.96│ 553890.97│ 529361.54│ 505268.16│
│长期应付款 │ 665.85│ 687.08│ 727.55│ 773.91│ 838.45│ 861.58│
│非流动负债 │ 576776.13│ 577522.10│ 546845.29│ 588986.66│ 563596.50│ 539807.88│
│负债合计 │ 860332.69│ 893622.37│ 843795.78│ 868090.33│ 857031.24│ 872615.86│
│实收资本 │ 106434.33│ 106434.33│ 106434.33│ 108055.17│ 108055.17│ 108055.17│
│资本公积金 │ 151432.76│ 151006.76│ 150391.59│ 156589.60│ 158342.97│ 158342.97│
│盈余公积 │ 103661.72│ 101175.88│ 101175.88│ 98690.05│ 98690.05│ 96781.89│
│未分配利润 │ 66800.02│ 58737.75│ 57682.01│ 66705.84│ 59041.98│ 53176.13│
│少数股东权益 │ 27206.01│ 25903.17│ 24742.65│ 25952.24│ 35939.12│ 35343.24│
│归属母公司权益 │ 424439.82│ 413359.16│ 411099.13│ 418778.94│ 409445.77│ 404878.95│
│股东权益合计 │ 451645.84│ 439262.34│ 435841.78│ 444731.18│ 445384.89│ 440222.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 251585.28│ 479557.19│ 444165.28│ 410680.61│ 384862.49│ 396608.46│
│营业总成本 │ 235447.69│ 469293.74│ 428334.58│ 439318.55│ 390494.07│ 387360.32│
│营业税金及附加 │ 3735.26│ 6594.51│ 4728.66│ 4189.66│ 4036.97│ 4242.31│
│销售费用 │ 2257.91│ 4680.79│ 3800.65│ 3379.59│ 2992.74│ 3234.51│
│财务费用 │ 11566.55│ 21873.40│ 24739.01│ 28661.23│ 27501.16│ 28094.70│
│管理费用 │ 12342.41│ 22897.19│ 20526.20│ 20300.41│ 24793.59│ 25492.85│
│资产减值损失 │ -667.39│ -4900.18│ -2759.70│ -6005.91│ -5456.46│ -3719.65│
│公允价值变动净收益 │ 2.82│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1673.92│ 2978.92│ -334.19│ 51.64│ 177.92│ 60.66│
│营业利润 │ 24918.19│ 19938.72│ 21110.14│ -31916.11│ -9067.68│ 8700.73│
│营业外收入 │ 1670.26│ 2448.46│ 2093.77│ 1291.13│ 1664.30│ 1678.53│
│营业外支出 │ 787.45│ 1077.75│ 1665.17│ 1435.92│ 1462.30│ 1565.75│
│利润总额 │ 25801.00│ 21309.43│ 21538.74│ -32060.90│ -8865.67│ 8813.52│
│所得税 │ 7854.57│ 9647.15│ 12621.00│ -3878.04│ -613.13│ 4799.40│
│净利润 │ 17946.43│ 11662.28│ 8917.74│ -28182.86│ -8252.54│ 4014.12│
│归属母公司净利润 │ 16844.52│ 10716.16│ 7669.79│ -26603.18│ -7425.92│ 2767.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 251585.28│ 120067.64│ 479557.19│ 364362.36│ 233492.17│ 110831.83│
│营业总成本 │ 235447.69│ 123402.61│ 469293.74│ 347282.57│ 225189.72│ 113216.11│
│营业税金及附加 │ 3735.26│ 1738.81│ 6594.51│ 4882.24│ 2932.05│ 1293.36│
│销售费用 │ 2257.91│ 1326.39│ 4680.79│ 3785.45│ 2488.68│ 1900.53│
│财务费用 │ 11566.55│ 6307.96│ 21873.40│ 16972.88│ 11424.03│ 5794.85│
│管理费用 │ 12342.41│ 6070.92│ 22897.19│ 15751.16│ 10100.60│ 5249.02│
│资产减值损失 │ -667.39│ -44.66│ -4900.18│ -1896.00│ -1117.53│ -395.32│
│公允价值变动净收益 │ 2.82│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1673.92│ 1673.92│ 2978.92│ 2347.91│ 2347.91│ 2130.08│
│营业利润 │ 24918.19│ 2295.20│ 19938.72│ 26991.85│ 14950.87│ 2017.33│
│营业外收入 │ 1670.26│ 1043.93│ 2448.46│ 1685.79│ 1494.44│ 1144.04│
│营业外支出 │ 787.45│ 579.64│ 1077.75│ 886.01│ 375.55│ 163.77│
│利润总额 │ 25801.00│ 2759.50│ 21309.43│ 27791.62│ 16069.75│ 2997.60│
│所得税 │ 7854.57│ 1484.75│ 9647.15│ 9362.94│ 5452.46│ 694.66│
│净利润 │ 17946.43│ 1274.75│ 11662.28│ 18428.68│ 10617.30│ 2302.94│
│归属母公司净利润 │ 16844.52│ 1055.74│ 10716.16│ 17254.16│ 9590.30│ 1816.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 250026.60│ 492067.93│ 537095.47│ 420743.61│ 386846.47│ 363940.47│
│经营活动现金流出 │ 213874.56│ 459376.36│ 398316.26│ 371710.12│ 333064.12│ 330737.49│
│经营活动现金流量净额│ 36152.04│ 32691.57│ 138779.21│ 49033.48│ 53782.35│ 33202.98│
│投资活动现金流入 │ 1468.77│ 4284.70│ 199.59│ 651.93│ 706.02│ 5808.08│
│投资活动现金流出 │ 11583.65│ 26754.90│ 57223.58│ 36981.28│ 57988.60│ 67702.68│
│投资活动现金流量净额│ -10114.88│ -22470.20│ -57023.99│ -36329.35│ -57282.58│ -61894.60│
│筹资活动现金流入 │ 149186.93│ 339789.01│ 334930.50│ 263958.12│ 213408.49│ 226845.51│
│筹资活动现金流出 │ 144305.56│ 360129.37│ 404290.82│ 277460.92│ 223526.34│ 203392.26│
│筹资活动现金流量净额│ 4881.36│ -20340.36│ -69360.32│ -13502.80│ -10117.86│ 23453.25│
│汇率变动对现金的影响│ -106.94│ 51.90│ 402.58│ 148.22│ 233.87│ -201.27│
│现金及等价物净增加额│ 30811.58│ -10067.08│ 12797.48│ -650.44│ -13384.22│ -5439.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 250026.60│ 109954.70│ 492067.93│ 371335.92│ 218734.83│ 102785.14│
│经营活动现金流出 │ 213874.56│ 105826.41│ 459376.36│ 322809.69│ 212015.08│ 115788.28│
│经营活动现金流量净额│ 36152.04│ 4128.29│ 32691.57│ 48526.23│ 6719.75│ -13003.13│
│投资活动现金流入 │ 1468.77│ 1458.77│ 4284.70│ 2049.35│ 757.31│ 115.48│
│投资活动现金流出 │ 11583.65│ 4633.06│ 26754.90│ 18211.51│ 12066.59│ 5570.41│
│投资活动现金流量净额│ -10114.88│ -3174.29│ -22470.20│ -16162.16│ -11309.27│ -5454.93│
│筹资活动现金流入 │ 149186.93│ 102753.79│ 339789.01│ 254032.22│ 184665.58│ 126683.86│
│筹资活动现金流出 │ 144305.56│ 53651.48│ 360129.37│ 268433.22│ 186516.23│ 97903.57│
│筹资活动现金流量净额│ 4881.36│ 49102.31│ -20340.36│ -14401.01│ -1850.65│ 28780.30│
│汇率变动对现金的影响│ -106.94│ -54.66│ 51.90│ 44.36│ 33.84│ 29.05│
│现金及等价物净增加额│ 30811.58│ 50001.64│ -10067.08│ 18007.43│ -6406.33│ 10351.29│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 110831.83│ 23.11│ 1816.29│ 16.95│
│二季报 │ 122660.34│ 25.58│ 7774.00│ 72.54│
│三季报 │ 130870.19│ 27.29│ 7663.86│ 71.52│
│四季报 │ 115194.83│ 24.02│ -6537.99│ -61.01│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 95638.61│ 21.53│ 2408.61│ 31.40│
│二季报 │ 122688.47│ 27.62│ 14250.66│ 185.80│
│三季报 │ 118003.19│ 26.57│ 3023.11│ 39.42│
│四季报 │ 107835.00│ 24.28│ -12012.60│ -156.62│
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