财务分析☆ ◇000608 阳光股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4987.14│ -21820.99│ -12910.83│ -23481.74│ -38418.50│ 6426.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -12910.83│ -22727.41│ -38387.29│ 6426.91│
│净利润增长率(%) │ 30.79│ -69.01│ 43.19│ 38.83│ -697.78│ -40.12│
│扣非净利润(万) │ -5958.55│ -22532.56│ -14501.43│ -24021.37│ -39156.11│ 5685.45│
│营业总收(未调整:万) │ 47300.81│ 34153.79│ 36767.48│ 30551.94│ 37005.35│ 55783.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 36767.48│ 44410.61│ 37005.35│ 55783.68│
│总营收同比增长率(%) │ 87.98│ -7.11│ -17.21│ -17.44│ -33.66│ -2.16│
│加权净资产收益率(%) │ -2.43│ -9.91│ -5.10│ -9.13│ -12.94│ 2.03│
│资产负债比率(%) │ 49.37│ 42.85│ 42.36│ 32.69│ 34.25│ 34.86│
│净利润现金含量(%) │ 549.79│ -75.54│ -149.72│ -30.19│ -41.51│ 333.39│
│基本每股收益(元) │ -0.0665│ -0.2910│ -0.1638│ -0.3131│ -0.5095│ 0.0857│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0795│ -0.3005│ -0.1934│ -0.3203│ -0.5221│ 0.0758│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0665│ -0.2910│ -0.1722│ -0.3131│ -0.5123│ 0.0857│
│每股资本公积金(元) │ 0.7146│ 0.7146│ 0.7161│ 0.6818│ 0.6818│ 0.6826│
│每股未分配利润(元) │ 0.6517│ 0.7182│ 1.0092│ 1.1730│ 1.4850│ 1.9973│
│每股净资产(元) │ 2.6951│ 2.7701│ 3.0803│ 3.2388│ 3.5873│ 4.2141│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3656│ 0.2198│ 0.2578│ 0.0945│ 0.2126│ 0.2857│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4987.14│ -5192.99│ -2347.37│ -21820.99│ -7205.83│ -3919.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7205.83│ -3919.13│
│净利润增长率(%) │ 30.79│ -32.50│ -44.67│ -69.01│ -258.43│ -94.20│
│扣非净利润(万) │ -5958.55│ -5798.90│ -2442.04│ -22532.56│ -7611.82│ -4207.30│
│营业总收(未调整:万) │ 47300.81│ 12019.70│ 6220.65│ 34153.79│ 25163.25│ 13478.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 25163.25│ 13478.99│
│总营收同比增长率(%) │ 87.98│ -10.83│ -14.88│ -7.11│ 5.11│ -2.09│
│加权净资产收益率(%) │ -2.43│ -2.53│ -1.14│ -9.91│ -3.17│ -1.71│
│资产负债比率(%) │ 49.37│ 46.38│ 41.05│ 42.85│ 42.09│ 41.88│
│净利润现金含量(%) │ 549.79│ 158.87│ -62.06│ -75.54│ -201.37│ -114.18│
│基本每股收益(元) │ -0.0665│ -0.0692│ -0.0300│ -0.2910│ -0.0960│ -0.0523│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0795│ -0.0773│ -0.0326│ -0.3005│ -0.1015│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0665│ -0.0692│ -0.0313│ -0.2910│ -0.0961│ -0.0523│
│每股资本公积金(元) │ 0.7146│ 0.7146│ 0.7146│ 0.7146│ 0.7146│ 0.7146│
│每股未分配利润(元) │ 0.6517│ 0.6490│ 0.6869│ 0.7182│ 0.9131│ 0.9570│
│每股净资产(元) │ 2.6951│ 2.6997│ 2.7383│ 2.7701│ 2.9706│ 3.0254│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3656│ -0.1100│ 0.0194│ 0.2198│ 0.1935│ 0.0597│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.45│ 0.17│ 0.21│ 0.18│ 0.12│ 0.20│
│速动比率 │ 0.44│ 0.17│ 0.21│ 0.17│ 0.11│ 0.19│
│资产负债比率(%) │ 49.37│ 42.85│ 42.36│ 32.69│ 34.25│ 34.86│
│产权比率 │ 1.22│ 0.92│ 0.89│ 0.58│ 0.62│ 0.62│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ 0.26│ 0.29│ 0.11│ 0.21│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.45│ 0.41│ 0.13│ 0.17│ 0.16│ 0.12│
│速动比率 │ 0.44│ 0.39│ 0.13│ 0.17│ 0.16│ 0.12│
│资产负债比率(%) │ 49.37│ 46.38│ 41.05│ 42.85│ 42.09│ 41.88│
│产权比率 │ 1.22│ 1.07│ 0.86│ 0.92│ 0.89│ 0.88│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.08│ 0.02│ 0.26│ 0.23│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 23.00│ 19.45│ 15.71│ 22.38│ 31.82│ 15.13│
│存货周转率 │ 49.09│ ---│ ---│ 20.71│ 18.76│ 3.24│
│流动资产周转率 │ 1.29│ 2.79│ 2.28│ 2.96│ 2.83│ 1.84│
│固定资产周转率 │ 3.92│ 7.79│ 7.96│ 6.70│ 7.55│ 16.68│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.07│ 0.07│ 0.07│ 0.07│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 23.00│ 5.17│ 3.58│ 19.45│ 14.01│ 7.92│
│存货周转率 │ 49.09│ 7.51│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 1.29│ 0.46│ 0.68│ 2.79│ 2.05│ 1.25│
│固定资产周转率 │ 3.92│ 1.61│ 1.45│ 7.79│ 5.81│ 3.08│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.03│ 0.01│ 0.07│ 0.05│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.47│ -10.50│ -5.59│ -9.67│ -14.28│ 2.03│
│销售毛利率 │ 28.77│ 29.64│ 44.11│ 61.77│ 71.17│ 77.06│
│营业利润率 │ 2.26│ -67.48│ -44.54│ -80.69│ -121.96│ 23.61│
│销售净利率 │ -5.88│ -63.24│ -36.32│ -75.82│ -103.34│ 14.85│
│总资产净利率 │ -0.59│ -4.63│ -2.67│ -5.05│ -7.31│ 1.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.47│ -2.57│ -1.14│ -10.50│ -3.23│ -1.73│
│销售毛利率 │ 28.77│ 52.54│ 51.77│ 29.64│ 32.89│ 53.91│
│营业利润率 │ 2.26│ -26.62│ -24.55│ -67.48│ -19.73│ -16.91│
│销售净利率 │ -5.88│ -37.82│ -32.11│ -63.24│ -26.36│ -24.13│
│总资产净利率 │ -0.59│ -0.99│ -0.45│ -4.63│ -1.39│ -0.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 87.98│ -7.11│ -17.21│ -17.44│ -33.66│ -2.16│
│营业利润增长率 │ 121.52│ -40.74│ 33.39│ 45.38│ -442.66│ 17.50│
│净利润增长率 │ 30.79│ -69.01│ 43.19│ 38.83│ -697.78│ -40.12│
│净资产增长率 │ -2.71│ -10.07│ -6.39│ -9.74│ -14.87│ 0.64│
│总资产增长率 │ 11.28│ -7.59│ -6.31│ -10.51│ -13.84│ -5.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 87.98│ -10.83│ -14.88│ -7.11│ 5.11│ -2.09│
│营业利润增长率 │ 121.52│ -40.42│ -178.04│ -40.74│ -543.17│ -24.12│
│净利润增长率 │ 30.79│ -32.50│ -44.67│ -69.01│ -258.43│ -94.20│
│净资产增长率 │ -2.71│ -2.54│ -1.15│ -10.07│ -3.56│ -1.78│
│总资产增长率 │ 11.28│ 4.65│ -3.83│ -7.59│ -3.29│ -2.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期股东借款增加│ 14470.38│ 5812.54│ 148.95│
│应收款项 │应收原控股股东关│ 2456.88│ 1657.03│ 48.27│
│ │联方托管费、租赁│ │ │ │
│ │服务费，以及新增│ │ │ │
│ │智算业务应收款项│ │ │ │
│预付款项 │预付智算业务采购│ 36109.14│ 137.86│ 26091.93│
│ │款 │ │ │ │
│其他应收款 │新增智算业务保证│ 7648.91│ 2773.81│ 175.75│
│ │金及往来款 │ │ │ │
│存货 │新增智算业务GPU │ 1372.47│ 0.00│ ---│
│ │、服务器及主要材│ │ │ │
│ │料等存货 │ │ │ │
│其他流动资产│本期待抵扣增值税│ 1063.98│ 97.93│ 986.47│
│ │进项税额增加 │ │ │ │
│固定资产 │新增智算业务设备│ 19785.70│ 4320.26│ 357.97│
│在建工程 │新增智算业务设备│ 6285.30│ 0.00│ ---│
│合同负债 │智算业务设备销售│ 4856.55│ 327.63│ 1382.34│
│ │收取预收款项 │ │ │ │
│其他应付款 │新增股东借款，以│ 109054.34│ 37937.07│ 187.46│
│ │及原股东借款结清│ │ │ │
│其他流动负债│智算业务设备销售│ 597.47│ 6.60│ 8958.96│
│ │收取预收款项待转│ │ │ │
│ │销项税额 │ │ │ │
│长期应付款 │重分类至一年内到│ 0.00│ 5685.44│ -100.00│
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
│营业收入 │本期新增智算业务│ 47300.81│ 25163.25│ 87.98│
│ │收入（包含服务和│ │ │ │
│ │贸易） │ │ │ │
│营业成本 │本期新增智算业务│ 33690.37│ 16886.19│ 99.51│
│ │成本 │ │ │ │
│信用减值损失│新增智算业务应收│ -124.73│ -39.51│ -215.69│
│ │款项，本期计提的│ │ │ │
│ │坏账准备较去年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│北京上东878项目 │ 758.15│ 13.37│ 5569.90│
│ │包租协议终止 │ │ │ │
│营业外收入 │本期商业租赁项目│ 83.40│ 166.54│ -49.92│
│ │收取的合同违约金│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │北京上东878项目 │ 114.80│ 12.91│ 789.19│
│ │包租协议终止产生│ │ │ │
│ │租户赔偿款 │ │ │ │
│所得税费用 │新增智算业务本期│ 3818.91│ 1821.05│ 109.71│
│ │企业所得税费用，│ │ │ │
│ │以及深圳沙井中熙│ │ │ │
│ │商业广场租赁合同│ │ │ │
│ │变更、北京上东87│ │ │ │
│ │8项目包租协议终 │ │ │ │
│ │止等增加递延所得│ │ │ │
│ │税费用 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品支付│ -27418.81│ 14510.34│ -288.96│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -18819.60│ -362.76│ -5087.86│
│的现金流量净│支付的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期股东借款增加│ 55020.96│ -14179.48│ 488.03│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期股东借款增加│ 8767.93│ -36.07│ 24408.14│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 23282.28│ 5812.54│ 300.55│
│应收款项 │--- │ 2991.27│ 1657.03│ 80.52│
│存货 │本期存货购置增加│ 1518.41│ 0.00│ ---│
│投资性房地产│--- │ 303725.07│ 303892.07│ -0.05│
│长期股权投资│--- │ 56329.43│ 57004.73│ -1.18│
│固定资产 │本期固定资产购置│ 10623.46│ 4320.26│ 145.90│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 44085.09│ 59873.81│ -26.37│
│合同负债 │--- │ 311.37│ 327.63│ -4.96│
│长期借款 │--- │ 26119.94│ 27019.94│ -3.33│
│租赁负债 │--- │ 46038.41│ 60933.44│ -24.44│
│预付款项 │本期购置商品预付│ 9003.68│ 137.86│ 6430.86│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期股东借款增加│ 80606.63│ 37937.07│ 112.47│
│营业收入 │--- │ 12019.70│ 13478.99│ -10.83│
│营业成本 │--- │ 5705.06│ 6212.99│ -8.18│
│销售费用 │--- │ 1060.90│ 1109.65│ -4.39│
│管理费用 │--- │ 2892.97│ 2944.99│ -1.77│
│财务费用 │--- │ 3914.94│ 4290.83│ -8.76│
│所得税费用 │--- │ 1399.98│ 1095.50│ 27.79│
│经营活动产生│本期购买商品支付│ -8249.95│ 4474.71│ -284.37│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -7561.55│ -231.04│ -3172.80│
│的现金流量净│支付的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期股东借款增加│ 33292.07│ -7239.83│ 559.85│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期股东借款增加│ 17469.72│ -2997.66│ 682.78│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14470.38│ 5812.54│ 7901.65│ 8089.31│ 5319.36│ 11920.27│
│存货 │ 1372.47│ ---│ ---│ 559.08│ 568.68│ 568.68│
│应收票据及应收账款 │ 2456.88│ 1657.03│ 1854.88│ 1260.19│ 1469.67│ 856.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 36109.14│ 137.86│ 112.86│ 132.36│ 65.63│ 150.77│
│其他应收款 │ 7648.91│ 2773.81│ 4020.68│ 1643.66│ 1317.77│ 3797.21│
│流动资产合计 │ 63121.76│ 10479.17│ 13984.92│ 11836.22│ 8777.62│ 17357.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 56241.83│ 57004.73│ 60337.43│ 62053.42│ 89801.99│ 98999.47│
│固定资产净额 │ 19785.70│ 4320.26│ 4453.09│ 4747.23│ 4368.26│ 5428.58│
│在建工程 │ 6285.30│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 172.55│ 165.94│ 156.01│ 63.47│ 118.26│ 128.13│
│商誉 │ 9.44│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 435111.80│ 437256.08│ 470500.17│ 421663.42│ 475577.85│ 544812.53│
│资产总计 │ 498233.56│ 447735.25│ 484485.08│ 433499.64│ 484355.47│ 562170.17│
│应付票据及应付账款 │ 4416.12│ 4748.27│ 4622.66│ 6236.03│ 6024.59│ 4638.54│
│预收款项 │ 2471.70│ 2604.73│ 3024.93│ 3331.96│ 3264.33│ 3905.64│
│合同负债 │ 4856.55│ 327.63│ 286.25│ 342.86│ 171.93│ 1322.53│
│流动负债 │ 141555.85│ 63417.31│ 66259.84│ 65681.98│ 75044.36│ 87846.06│
│长期借款 │ 22975.00│ 27019.94│ 33698.00│ 34488.00│ 42384.00│ 49804.00│
│长期应付款 │ ---│ 5685.44│ 5235.95│ ---│ 4837.07│ 4939.87│
│非流动负债 │ 104398.54│ 128458.92│ 138967.09│ 76023.33│ 90828.96│ 108113.42│
│负债合计 │ 245954.39│ 191876.23│ 205226.93│ 141705.31│ 165873.32│ 195959.48│
│实收资本 │ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│
│资本公积金 │ 53587.67│ 53587.67│ 53703.75│ 51128.10│ 51128.10│ 51189.42│
│盈余公积 │ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│
│未分配利润 │ 48874.83│ 53861.96│ 75682.95│ 87964.37│ 111364.83│ 149783.32│
│少数股东权益 │ 50170.17│ 48123.56│ 48265.25│ 48913.02│ 49465.63│ 50192.66│
│归属母公司权益 │ 202109.00│ 207735.46│ 230992.90│ 242881.31│ 269016.52│ 316018.04│
│股东权益合计 │ 252279.17│ 255859.02│ 279258.15│ 291794.33│ 318482.15│ 366210.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14470.38│ 23282.28│ 2900.99│ 5812.54│ 6028.08│ 3050.14│
│存货 │ 1372.47│ 1518.41│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│应收票据及应收账款 │ 2456.88│ 2991.27│ 1818.73│ 1657.03│ 1737.33│ 1549.44│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 36109.14│ 9003.68│ 19.52│ 137.86│ 22.27│ 117.79│
│其他应收款 │ 7648.91│ 5182.73│ 2858.30│ 2773.81│ 2690.52│ 2762.32│
│流动资产合计 │ 63121.76│ 42291.75│ 7743.89│ 10479.17│ 10569.07│ 7601.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 56241.83│ 56329.43│ 56874.09│ 57004.73│ 59499.83│ 60283.70│
│固定资产净额 │ 19785.70│ 10623.46│ 4240.52│ 4320.26│ 4212.96│ 4289.37│
│在建工程 │ 6285.30│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│无形资产 │ 172.55│ 176.29│ 182.32│ 165.94│ 171.41│ 176.88│
│商誉 │ 9.44│ 9.44│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 435111.80│ 426270.69│ 422858.38│ 437256.08│ 457993.58│ 466955.46│
│资产总计 │ 498233.56│ 468562.44│ 430602.27│ 447735.25│ 468562.65│ 474557.13│
│应付票据及应付账款 │ 4416.12│ 4376.13│ 4330.32│ 4748.27│ 4621.65│ 4236.06│
│预收款项 │ 2471.70│ 3481.65│ 2501.26│ 2604.73│ 2876.12│ 2783.40│
│合同负债 │ 4856.55│ 311.37│ 287.34│ 327.63│ 1939.20│ 333.35│
│流动负债 │ 141555.85│ 103964.26│ 61001.51│ 63417.31│ 64501.21│ 61319.39│
│长期借款 │ 22975.00│ 26119.94│ 26569.94│ 27019.94│ 27957.94│ 32365.94│
│长期应付款 │ ---│ 5107.77│ 5003.40│ 5685.44│ 5587.90│ 5490.36│
│非流动负债 │ 104398.54│ 113373.95│ 115776.52│ 128458.92│ 132698.83│ 137426.65│
│负债合计 │ 245954.39│ 217338.21│ 176778.03│ 191876.23│ 197200.04│ 198746.03│
│实收资本 │ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│ 74991.33│
│资本公积金 │ 53587.67│ 53587.67│ 53587.67│ 53587.67│ 53586.62│ 53586.62│
│盈余公积 │ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│ 13037.41│
│未分配利润 │ 48874.83│ 48668.98│ 51514.59│ 53861.96│ 68477.12│ 71763.82│
│少数股东权益 │ 50170.17│ 48771.05│ 48473.16│ 48123.56│ 48597.06│ 48931.16│
│归属母公司权益 │ 202109.00│ 202453.18│ 205351.09│ 207735.46│ 222765.55│ 226879.93│
│股东权益合计 │ 252279.17│ 251224.23│ 253824.25│ 255859.02│ 271362.61│ 275811.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 47300.81│ 34153.79│ 36767.48│ 30551.94│ 37005.35│ 55783.68│
│营业总成本 │ 47934.80│ 43000.77│ 39731.59│ 26765.87│ 31666.93│ 40089.31│
│营业税金及附加 │ 1912.38│ 2310.83│ 2786.25│ 3275.98│ 6105.84│ 9039.99│
│销售费用 │ 1617.89│ 2504.29│ 2061.44│ 1391.11│ 1994.16│ 2689.00│
│财务费用 │ 5968.55│ 8637.36│ 8313.14│ 4832.47│ 6559.63│ 7996.74│
│管理费用 │ 4745.62│ 5518.36│ 6020.31│ 5586.58│ 6340.25│ 7564.03│
│资产减值损失 │ ---│ -2483.82│ -1063.87│ -2974.63│ -7551.49│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 1784.80│ -9907.82│ -10880.41│ -25785.94│ -41184.08│ -3000.00│
│投资收益 │ -762.90│ -1791.61│ -1276.65│ 273.39│ -1629.20│ 1093.55│
│营业利润 │ 1068.71│ -23046.56│ -16375.70│ -24653.09│ -45132.24│ 13171.12│
│营业外收入 │ 83.40│ 285.55│ 2295.88│ 191.99│ 164.41│ 2203.79│
│营业外支出 │ 114.80│ 50.21│ 26.60│ 522.86│ 902.16│ 1936.12│
│利润总额 │ 1037.30│ -22811.22│ -14106.42│ -24983.96│ -45869.99│ 13438.78│
│所得税 │ 3818.91│ -1210.81│ -751.13│ -1820.57│ -7627.26│ 5157.51│
│净利润 │ -2781.61│ -21600.40│ -13355.29│ -23163.39│ -38242.73│ 8281.27│
│归属母公司净利润 │ -4987.14│ -21820.99│ -12910.83│ -23481.74│ -38418.50│ 6426.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 47300.81│ 12019.70│ 6220.65│ 34153.79│ 25163.25│ 13478.99│
│营业总成本 │ 47934.80│ 14816.10│ 7594.83│ 43000.77│ 31188.25│ 15694.17│
│营业税金及附加 │ 1912.38│ 1242.22│ 556.45│ 2310.83│ 1747.04│ 1135.71│
│销售费用 │ 1617.89│ 1060.90│ 461.70│ 2504.29│ 1847.68│ 1109.65│
│财务费用 │ 5968.55│ 3914.94│ 2059.45│ 8637.36│ 6403.33│ 4290.83│
│管理费用 │ 4745.62│ 2892.97│ 1516.80│ 5518.36│ 4304.01│ 2944.99│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -2483.82│ 0.00│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ 1784.80│ 5.34│ 3.34│ -9907.82│ 1875.50│ 1.95│
│投资收益 │ -762.90│ -675.29│ -130.63│ -1791.61│ -837.60│ -53.73│
│营业利润 │ 1068.71│ -3200.16│ -1527.22│ -23046.56│ -4965.17│ -2279.07│
│营业外收入 │ 83.40│ 55.38│ 26.29│ 285.55│ 166.54│ 130.69│
│营业外支出 │ 114.80│ 0.98│ 0.06│ 50.21│ 12.91│ 9.22│
│利润总额 │ 1037.30│ -3145.76│ -1501.00│ -22811.22│ -4811.54│ -2157.60│
│所得税 │ 3818.91│ 1399.98│ 496.64│ -1210.81│ 1821.05│ 1095.50│
│净利润 │ -2781.61│ -4545.74│ -1997.65│ -21600.40│ -6632.59│ -3253.09│
│归属母公司净利润 │ -4987.14│ -5192.99│ -2347.37│ -21820.99│ -7205.83│ -3919.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 62284.09│ 47771.13│ 49729.91│ 34239.71│ 39912.37│ 64261.48│
│经营活动现金流出 │ 89702.90│ 31286.70│ 30400.36│ 27150.84│ 23965.93│ 42834.76│
│经营活动现金流量净额│ -27418.81│ 16484.43│ 19329.55│ 7088.87│ 15946.43│ 21426.72│
│投资活动现金流入 │ 1.83│ 126.32│ 100.38│ 10288.83│ 1543.72│ 14.64│
│投资活动现金流出 │ 18821.43│ 670.62│ 5330.39│ 266.31│ 239.21│ 393.18│
│投资活动现金流量净额│ -18819.60│ -544.30│ -5230.02│ 10022.52│ 1304.51│ -378.54│
│筹资活动现金流入 │ 102800.00│ 6000.00│ 12417.49│ 76.20│ 18044.74│ 57730.00│
│筹资活动现金流出 │ 47779.04│ 22597.84│ 28569.44│ 16259.71│ 41880.63│ 92049.99│
│筹资活动现金流量净额│ 55020.96│ -16597.84│ -16151.95│ -16183.51│ -23835.88│ -34319.99│
│汇率变动对现金的影响│ -14.63│ -8.03│ 5.40│ 6.16│ 31.08│ -8.35│
│现金及等价物净增加额│ 8767.93│ -665.74│ -2047.01│ 934.05│ -6553.85│ -13280.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 62284.09│ 16773.90│ 8015.50│ 47771.13│ 38113.36│ 21530.67│
│经营活动现金流出 │ 89702.90│ 25023.85│ 6558.69│ 31286.70│ 23603.02│ 17055.96│
│经营活动现金流量净额│ -27418.81│ -8249.95│ 1456.81│ 16484.43│ 14510.34│ 4474.71│
│投资活动现金流入 │ 1.83│ ---│ ---│ 126.32│ 25.79│ 25.79│
│投资活动现金流出 │ 18821.43│ 7561.55│ 130.20│ 670.62│ 388.55│ 256.83│
│投资活动现金流量净额│ -18819.60│ -7561.55│ -130.20│ -544.30│ -362.76│ -231.04│
│筹资活动现金流入 │ 102800.00│ 66000.00│ 5000.00│ 6000.00│ 0.00│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 47779.04│ 32707.93│ 9232.69│ 22597.84│ 14179.48│ 7239.83│
│筹资活动现金流量净额│ 55020.96│ 33292.07│ -4232.69│ -16597.84│ -14179.48│ -7239.83│
│汇率变动对现金的影响│ -14.63│ -10.86│ -5.48│ -8.03│ -4.17│ -1.50│
│现金及等价物净增加额│ 8767.93│ 17469.72│ -2911.56│ -665.74│ -36.07│ -2997.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7307.80│ 21.40│ -1622.55│ 7.44│
│二季报 │ 6171.19│ 18.07│ -2296.58│ 10.52│
│三季报 │ 11684.26│ 34.21│ -3286.70│ 15.06│
│四季报 │ 8990.53│ 26.32│ -14615.16│ 66.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4034.28│ 10.97│ -1506.44│ 11.67│
│二季报 │ 4101.51│ 11.16│ 75.79│ -0.59│
│三季报 │ 15803.89│ 42.98│ -579.76│ 4.49│
│四季报 │ 12827.80│ 34.89│ -10900.42│ 84.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|