财务分析☆ ◇000609 *ST中迪 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 解释性说明│ 解释性说明│ 无保留意见│ 解释性说明│
│归母净利(未调整:万) │ -14900.18│ -41756.37│ -24972.88│ -18421.78│ -29281.74│ -37567.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24972.88│ -18421.78│ -29281.74│ -37567.81│
│净利润增长率(%) │ 1.55│ -67.21│ -35.56│ 37.09│ 22.06│ -25.58│
│扣非净利润(万) │ -10798.62│ -34374.82│ -22603.05│ -14771.08│ -27682.21│ -34522.99│
│营业总收(未调整:万) │ 27442.87│ 20760.24│ 30536.80│ 5764.84│ 42780.31│ 78464.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 30536.80│ 5764.84│ 42780.31│ 78464.64│
│总营收同比增长率(%) │ 103.71│ -32.02│ 429.71│ -86.52│ -45.48│ 638.85│
│加权净资产收益率(%) │ -60.26│ -627.10│ -94.03│ -38.32│ -40.82│ -35.77│
│资产负债比率(%) │ 104.37│ 115.50│ 92.79│ 82.77│ 75.23│ 70.41│
│净利润现金含量(%) │ -60.45│ -9.62│ -16.70│ 28.25│ -38.51│ -38.99│
│基本每股收益(元) │ -0.5000│ -1.4000│ -0.8300│ -0.6200│ -0.9800│ -1.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3608│ -1.1500│ -0.7600│ -0.4900│ -0.9300│ -1.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4979│ -1.3953│ -0.8345│ -0.6156│ -0.9785│ -1.2553│
│每股资本公积金(元) │ 0.9205│ 0.1538│ 0.1496│ 0.1439│ 0.1372│ 0.1312│
│每股未分配利润(元) │ -3.0370│ -2.5391│ -1.1438│ -0.3093│ 0.3062│ 1.2847│
│每股净资产(元) │ -0.6492│ -0.9180│ 0.4730│ 1.3018│ 1.9107│ 2.8831│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3010│ 0.1342│ 0.1393│ -0.1739│ 0.3768│ 0.4894│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -14900.18│ -10552.98│ -4327.97│ -41756.37│ -15134.52│ -8484.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -15134.52│ -8484.67│
│净利润增长率(%) │ 1.55│ -24.38│ -49.20│ -67.21│ -42.08│ -13.53│
│扣非净利润(万) │ -10798.62│ -7272.05│ -3681.24│ -34374.82│ -13234.92│ -8069.50│
│营业总收(未调整:万) │ 27442.87│ 17882.84│ 10927.63│ 20760.24│ 13471.22│ 13390.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13471.22│ 13390.38│
│总营收同比增长率(%) │ 103.71│ 33.55│ 38854.10│ -32.02│ -52.64│ -52.39│
│加权净资产收益率(%) │ -60.26│ -36.48│ -14.60│ -627.10│ -227.51│ -85.22│
│资产负债比率(%) │ 104.37│ 102.64│ 119.19│ 115.50│ 100.44│ 96.97│
│净利润现金含量(%) │ -60.45│ -29.28│ -78.43│ -9.62│ -12.73│ -14.82│
│基本每股收益(元) │ -0.5000│ -0.3500│ -0.1400│ -1.4000│ -0.5100│ -0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3608│ -0.2400│ -0.1230│ -1.1500│ -0.4422│ -0.2700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4979│ -0.3526│ -0.1446│ -1.3953│ -0.5057│ -0.2835│
│每股资本公积金(元) │ 0.9205│ 0.9205│ 0.1538│ 0.1538│ 0.1538│ 0.1524│
│每股未分配利润(元) │ -3.0370│ -2.8917│ -2.6837│ -2.5391│ -1.6495│ -1.4273│
│每股净资产(元) │ -0.6492│ -0.5040│ -1.0627│ -0.9180│ -0.0285│ 0.1923│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3010│ 0.1033│ 0.1134│ 0.1342│ 0.0644│ 0.0420│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.86│ 1.11│ 1.27│ 1.71│ 1.42│
│速动比率 │ 0.10│ 0.07│ 0.09│ 0.08│ 0.16│ 0.12│
│资产负债比率(%) │ 104.37│ 115.50│ 92.79│ 82.77│ 75.23│ 70.41│
│产权比率 │ ---│ ---│ 12.87│ 4.80│ 3.04│ 2.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.02│ 0.03│ -0.03│ 0.09│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.84│ 0.82│ 0.86│ 0.99│ 1.03│
│速动比率 │ 0.10│ 0.12│ 0.06│ 0.07│ 0.07│ 0.09│
│资产负债比率(%) │ 104.37│ 102.64│ 119.19│ 115.50│ 100.44│ 96.97│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 32.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.01│ 0.02│ 0.02│ 0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.12│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ 0.16│ 0.13│ 0.17│ 0.03│ 0.19│ 0.25│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.12│ 0.16│ 0.03│ 0.18│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 3.26│ 147.60│ 143.23│ 18.42│ 102.11│ 145.61│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.11│ 0.14│ 0.03│ 0.16│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.12│ 7.04│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.07│ 0.13│ 0.08│ 0.08│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.10│ 0.07│ 0.12│ 0.08│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 3.26│ 2.22│ 108.83│ 147.60│ 91.36│ 85.05│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.06│ 0.11│ 0.07│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -176.41│ -47.29│ -51.21│ -43.54│
│销售毛利率 │ 9.29│ -0.88│ 0.06│ 1.59│ 3.04│ 9.24│
│营业利润率 │ -47.24│ -168.45│ -74.09│ -244.36│ -60.52│ -41.93│
│销售净利率 │ -52.81│ -201.14│ -81.78│ -319.55│ -68.45│ -47.88│
│总资产净利率 │ -7.18│ -22.36│ -11.82│ -8.06│ -11.21│ -11.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -147.42│
│销售毛利率 │ 9.29│ 5.65│ 2.81│ -0.88│ 0.07│ 0.10│
│营业利润率 │ -47.24│ -54.50│ -38.80│ -168.45│ -96.66│ -58.72│
│销售净利率 │ -52.81│ -58.78│ -39.61│ -201.14│ -112.35│ -63.36│
│总资产净利率 │ -7.18│ -5.23│ -2.52│ -22.36│ -7.80│ -4.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 103.71│ -32.02│ 429.71│ -86.52│ -45.48│ 638.85│
│营业利润增长率 │ 0.45│ -54.57│ -60.60│ 45.59│ 21.30│ -12.06│
│净利润增长率 │ 1.55│ -67.21│ -35.56│ 37.09│ 22.06│ -25.58│
│净资产增长率 │ 29.28│ -294.07│ -63.66│ -31.87│ -33.73│ -30.93│
│总资产增长率 │ 27.80│ -9.73│ -13.20│ -2.03│ -20.85│ -24.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 103.71│ 33.55│ 38854.10│ -32.02│ -52.64│ -52.39│
│营业利润增长率 │ 0.45│ -23.95│ -48.15│ -54.57│ -31.95│ -15.76│
│净利润增长率 │ 1.55│ -24.38│ -49.20│ -67.21│ -42.08│ -13.53│
│净资产增长率 │ 29.28│ 45.10│ -15.75│ -294.07│ -106.02│ -59.34│
│总资产增长率 │ 27.80│ 26.78│ -6.50│ -9.73│ -2.19│ -3.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项 │非同一控制下企业│ 5424.33│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的广│ │ │ │
│ │西天微应收账款和│ │ │ │
│ │应收款项融资 │ │ │ │
│应收款项融资│非同一控制下企业│ 1571.35│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的广│ │ │ │
│ │西天微应收账款和│ │ │ │
│ │应收款项融资 │ │ │ │
│固定资产 │非同一控制下企业│ 16706.93│ 106.69│ 15559.72│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│在建工程 │非同一控制下企业│ 2973.98│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│使用权资产 │非同一控制下企业│ 2065.74│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│无形资产 │非同一控制下企业│ 9819.03│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│商誉 │非同一控制下企业│ 1971.80│ 298.15│ 561.34│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│长期待摊费用│非同一控制下企业│ 1156.65│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│其他非流动资│非同一控制下企业│ 1407.89│ ---│ ---│
│产 │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│短期借款 │非同一控制下企业│ 3203.13│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │固定资产为房产和│ │ │ │
│ │机器设备等，增加│ │ │ │
│ │的在建工程系购入│ │ │ │
│ │待安装调试的机器│ │ │ │
│ │设备，增加的使用│ │ │ │
│ │权资产主要为租赁│ │ │ │
│ │的厂房，增加的无│ │ │ │
│ │形资产主要为土地│ │ │ │
│ │和专利权，增加的│ │ │ │
│ │商誉为非同一控制│ │ │ │
│ │下合并广西天微形│ │ │ │
│ │成，增加的长期待│ │ │ │
│ │摊费用为租入厂房│ │ │ │
│ │装修改造支出，增│ │ │ │
│ │加的其他非流动资│ │ │ │
│ │产为预付的购入长│ │ │ │
│ │期资产（软件和生│ │ │ │
│ │产设备）款项，增│ │ │ │
│ │加的短期借款为银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期非金融单│ 30722.73│ 22028.53│ 39.47│
│ │位有息周转借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │非同一控制下企业│ 1870.00│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │长期借款为银行借│ │ │ │
│ │款，增加的租赁负│ │ │ │
│ │债为厂房租赁产生│ │ │ │
│ │的租赁负债，增加│ │ │ │
│ │的递延收益为广西│ │ │ │
│ │天微半导体产业项│ │ │ │
│ │目二期建设补助 │ │ │ │
│租赁负债 │非同一控制下企业│ 1838.51│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │长期借款为银行借│ │ │ │
│ │款，增加的租赁负│ │ │ │
│ │债为厂房租赁产生│ │ │ │
│ │的租赁负债，增加│ │ │ │
│ │的递延收益为广西│ │ │ │
│ │天微半导体产业项│ │ │ │
│ │目二期建设补助 │ │ │ │
│递延收益 │非同一控制下企业│ 1890.00│ ---│ ---│
│ │合并新增子公司广│ │ │ │
│ │西天微，增加的资│ │ │ │
│ │产和负债。增加的│ │ │ │
│ │长期借款为银行借│ │ │ │
│ │款，增加的租赁负│ │ │ │
│ │债为厂房租赁产生│ │ │ │
│ │的租赁负债，增加│ │ │ │
│ │的递延收益为广西│ │ │ │
│ │天微半导体产业项│ │ │ │
│ │目二期建设补助 │ │ │ │
│其他非流动负│本报告期偿还计入│ 6733.30│ 11632.64│ -42.12│
│债 │其他非流动负债的│ │ │ │
│ │非金融机构借款部│ │ │ │
│ │分本金及利息 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期新增子公│ 27442.87│ 13471.22│ 103.71│
│ │司广西天微营业收│ │ │ │
│ │入和营业成本 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期新增子公│ 24892.38│ 13461.98│ 84.91│
│ │司广西天微营业收│ │ │ │
│ │入和营业成本 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期和宸盈佳│ -1104.75│ 312.69│ -453.31│
│ │合伙份额被拍卖产│ │ │ │
│ │生投资损失 │ │ │ │
│信用减值损失│财务担保合同信用│ -1802.40│ -16.35│ -10922.02│
│ │减值损失增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期商品房预│ 9007.05│ 1926.55│ 367.52│
│的现金流量净│售现金流量净额增│ │ │ │
│额 │加，以及本报告期│ │ │ │
│ │新增子公司广西天│ │ │ │
│ │微经营活动现金流│ │ │ │
│ │量净流入额 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期生产设备│ -1414.76│ 17.94│ -7987.85│
│的现金流量净│购置支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司偿还│ -7689.17│ -1804.50│ -326.11│
│的现金流量净│各项债务本息 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本报告期商品房预│ 6001.86│ 4040.55│ 48.54│
│ │售现金流量净额较│ │ │ │
│ │上年同期增加，以│ │ │ │
│ │及本报告期新增子│ │ │ │
│ │公司广西天微增加│ │ │ │
│ │的货币资金 │ │ │ │
│应收款项 │本期非同一控制下│ 5079.07│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的应收账款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 156433.92│ 151944.94│ 2.95│
│长期股权投资│--- │ 8184.99│ 8313.43│ -1.54│
│固定资产 │本期非同一控制下│ 16006.38│ 106.69│ 14903.08│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的资产和负债 │ │ │ │
│在建工程 │本期非同一控制下│ 2876.63│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的资产和负债 │ │ │ │
│使用权资产 │本期非同一控制下│ 1623.77│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的资产和负债 │ │ │ │
│短期借款 │本期非同一控制下│ 3203.13│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的资产和负债 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 21212.44│ 22437.95│ -5.46│
│长期借款 │本期非同一控制下│ 2845.00│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的资产和负债 │ │ │ │
│租赁负债 │本期非同一控制下│ 1505.69│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的资产和负债 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 55459.63│ 49364.77│ 12.35│
│其他应付款 │--- │ 35183.38│ 33193.86│ 5.99│
│一年内到期的│--- │ 66213.27│ 64043.11│ 3.39│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│本期非金融单位有│ 31476.49│ 22028.53│ 42.89│
│ │息周转借款增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本期偿还债务本息│ 8385.96│ 11632.64│ -27.91│
│债 │ │ │ │ │
│无形资产 │本期非同一控制下│ 9998.18│ ---│ ---│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的土地和专利权 │ │ │ │
│商誉 │本期非同一控制下│ 1971.80│ 298.15│ 561.34│
│ │企业合并新增子公│ │ │ │
│ │司广西天微，增加│ │ │ │
│ │的商誉 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期新增子公│ 17882.84│ 13390.38│ 33.55│
│ │司广西天微营业收│ │ │ │
│ │入和营业成本 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期新增子公│ 16873.19│ 13377.56│ 26.13│
│ │司广西天微营业收│ │ │ │
│ │入和营业成本 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期公司房地│ 1297.19│ 818.85│ 58.42│
│ │产项目新开预售楼│ │ │ │
│ │盘，销售活动增加│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1085.76│ 1018.16│ 6.64│
│财务费用 │--- │ 5856.52│ 6225.08│ -5.92│
│所得税费用 │发生额较小，金额│ 16.78│ 27.83│ -39.69│
│ │较小的变动也会导│ │ │ │
│ │致变动比例较大 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期商品房预│ 3089.98│ 1257.13│ 145.80│
│的现金流量净│售现金流量净额较│ │ │ │
│额 │上年同期增加，以│ │ │ │
│ │及本报告期新增子│ │ │ │
│ │公司广西天微经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净流│ │ │ │
│ │入额 │ │ │ │
│投资活动产生│增加的子公司广西│ 395.64│ 3.88│ 10086.53│
│的现金流量净│天微合并日账面现│ │ │ │
│额 │金及现金等价物 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司偿还│ -1571.27│ -9.50│ -16439.71│
│的现金流量净│各项债务本息 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1914.29│ 1251.47│ 52.96│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4006.45│ 4040.55│ 4394.71│ 3508.82│ 6168.44│ 11370.93│
│存货 │ 159157.33│ 151944.94│ 166833.80│ 196621.53│ 193201.69│ 249143.66│
│应收票据及应收账款 │ 5426.51│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1144.78│ 610.76│ 206.87│ 329.30│ 304.53│ 153.53│
│其他应收款 │ 664.46│ 747.81│ 697.15│ 2978.85│ 6839.08│ 5242.06│
│流动资产合计 │ 181635.72│ 165284.66│ 181211.19│ 210428.05│ 213791.38│ 272845.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8336.25│ 8313.43│ 8075.96│ 8021.01│ 8980.66│ 10308.19│
│固定资产净额 │ 16706.93│ 106.69│ 174.62│ 251.78│ 374.22│ 463.67│
│在建工程 │ 2973.98│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 9819.03│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 1971.80│ 298.15│ 298.15│ 298.15│ 298.15│ 298.15│
│非流动资产合计 │ 44842.65│ 11923.12│ 15087.00│ 15709.21│ 17020.02│ 18776.63│
│资产总计 │ 226478.37│ 177207.79│ 196298.18│ 226137.25│ 230811.39│ 291622.08│
│应付票据及应付账款 │ 57725.46│ 49364.77│ 41040.32│ 42013.69│ 43117.65│ 39647.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6.01│ 179.71│
│合同负债 │ 25536.44│ 22437.95│ 23994.98│ 33485.89│ 36564.61│ 43517.48│
│流动负债 │ 222930.78│ 192778.83│ 162892.72│ 165854.79│ 124914.33│ 192067.53│
│长期借款 │ 1870.00│ ---│ 3704.33│ ---│ 48152.85│ 13000.00│
│长期应付款 │ 268.15│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13453.76│ 11903.28│ 19249.18│ 21324.15│ 48717.31│ 13272.59│
│负债合计 │ 236384.54│ 204682.11│ 182141.90│ 187178.94│ 173631.64│ 205340.12│
│实收资本 │ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│
│资本公积金 │ 27547.14│ 4603.24│ 4476.69│ 4305.84│ 4105.50│ 3925.97│
│盈余公积 │ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│
│未分配利润 │ -90886.91│ -75986.73│ -34230.36│ -9257.48│ 9164.30│ 38446.04│
│少数股东权益 │ 9523.64│ -0.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ -19429.81│ -27473.53│ 14156.28│ 38958.31│ 57179.75│ 86281.96│
│股东权益合计 │ -9906.17│ -27474.33│ 14156.28│ 38958.31│ 57179.75│ 86281.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4006.45│ 6001.86│ 2235.78│ 4040.55│ 4142.02│ 5538.24│
│存货 │ 159157.33│ 156433.92│ 142175.72│ 151944.94│ 163742.48│ 159489.60│
│应收票据及应收账款 │ 5426.51│ 6692.99│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1144.78│ 1780.76│ 701.94│ 610.76│ 206.27│ 210.53│
│其他应收款 │ 664.46│ 1160.05│ 762.84│ 747.81│ 808.99│ 803.03│
│流动资产合计 │ 181635.72│ 181520.32│ 153659.16│ 165284.66│ 176911.42│ 175193.58│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8336.25│ 8184.99│ 8382.51│ 8313.43│ 8290.87│ 8177.85│
│固定资产净额 │ 16706.93│ 16006.38│ 94.13│ 106.69│ 120.29│ 140.27│
│在建工程 │ 2973.98│ 2876.63│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 9819.03│ 9998.18│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 1971.80│ 1971.80│ 298.15│ 298.15│ 298.15│ 298.15│
│非流动资产合计 │ 44842.65│ 43142.52│ 12031.64│ 11923.12│ 15079.74│ 15033.06│
│资产总计 │ 226478.37│ 224662.83│ 165690.80│ 177207.79│ 191991.16│ 190226.63│
│应付票据及应付账款 │ 57725.46│ 55459.63│ 47166.32│ 49364.77│ 42671.37│ 41647.76│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25536.44│ 21212.44│ 19490.94│ 22437.95│ 23927.66│ 19453.35│
│流动负债 │ 222930.78│ 214853.99│ 187934.73│ 192778.83│ 179232.61│ 169500.48│
│长期借款 │ 1870.00│ 2845.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 268.15│ 583.59│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13453.76│ 15735.33│ 9558.37│ 11903.28│ 13610.55│ 14970.66│
│负债合计 │ 236384.54│ 230589.33│ 197493.10│ 204682.11│ 192843.16│ 184471.13│
│实收资本 │ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│ 29926.55│
│资本公积金 │ 27547.14│ 27547.14│ 4603.24│ 4603.24│ 4603.24│ 4560.60│
│盈余公积 │ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│ 13998.51│
│未分配利润 │ -90886.91│ -86539.70│ -80314.70│ -75986.73│ -49364.88│ -42715.03│
│少数股东权益 │ 9523.64│ 9156.11│ -0.80│ -0.80│ -0.32│ -0.02│
│归属母公司权益 │ -19429.81│ -15082.61│ -31801.50│ -27473.53│ -851.68│ 5755.52│
│股东权益合计 │ -9906.17│ -5926.49│ -31802.30│ -27474.33│ -852.00│ 5755.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 27442.87│ 20760.24│ 30536.80│ 5764.84│ 42780.31│ 78464.64│
│营业总成本 │ 37876.30│ 38977.74│ 45634.97│ 18704.10│ 54877.91│ 86425.15│
│营业税金及附加 │ 85.33│ 204.25│ 237.88│ 218.49│ 435.11│ 601.47│
│销售费用 │ 1782.18│ 1881.83│ 1277.78│ 496.77│ 2511.68│ 2809.24│
│财务费用 │ 9295.29│ 13967.00│ 11227.33│ 10247.67│ 7810.84│ 8032.48│
│管理费用 │ 1787.67│ 1981.58│ 2374.22│ 2067.99│ 2641.47│ 3770.12│
│资产减值损失 │ -32.42│ -13075.32│ -10278.32│ 825.54│ -13792.80│ -25886.23│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -17.06│ -18.95│ -32.51│ 11.33│
│投资收益 │ -1104.75│ 514.67│ 54.95│ -433.47│ 780.19│ 397.77│
│营业利润 │ -12962.65│ -34970.99│ -22624.14│ -14087.26│ -25891.93│ -32900.34│
│营业外收入 │ 5.37│ 24.49│ 33.35│ 11.04│ 6.18│ 107.78│
│营业外支出 │ 1217.58│ 3619.92│ 2384.91│ 4321.00│ 2402.42│ 5396.37│
│利润总额 │ -14174.86│ -38566.41│ -24975.70│ -18397.22│ -28288.17│ -38188.93│
│所得税 │ 318.83│ 3190.75│ -2.82│ 24.56│ 993.57│ -621.12│
│净利润 │ -14493.69│ -41757.16│ -24972.88│ -18421.78│ -29281.74│ -37567.81│
│归属母公司净利润 │ -14900.18│ -41756.37│ -24972.88│ -18421.78│ -29281.74│ -37567.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 27442.87│ 17882.84│ 10927.63│ 20760.24│ 13471.22│ 13390.38│
│营业总成本 │ 37876.30│ 25196.72│ 14546.31│ 38977.74│ 26834.95│ 21483.88│
│营业税金及附加 │ 85.33│ 77.53│ 3.41│ 204.25│ 118.23│ 44.22│
│销售费用 │ 1782.18│ 1297.19│ 734.47│ 1881.83│ 1334.84│ 818.85│
│财务费用 │ 9295.29│ 5856.52│ 2819.48│ 13967.00│ 10545.33│ 6225.08│
│管理费用 │ 1787.67│ 1085.76│ 368.30│ 1981.58│ 1374.58│ 1018.16│
│资产减值损失 │ -32.42│ -32.42│ ---│ -13075.32│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1104.75│ -1253.88│ 69.08│ 514.67│ 312.69│ 199.66│
│营业利润 │ -12962.65│ -9745.82│ -4240.22│ -34970.99│ -13021.02│ -7862.81│
│营业外收入 │ 5.37│ 3.38│ 0.68│ 24.49│ 5.71│ 4.55│
│营业外支出 │ 1217.58│ 752.67│ 88.43│ 3619.92│ 2091.64│ 598.61│
│利润总额 │ -14174.86│ -10495.11│ -4327.97│ -38566.41│ -15106.95│ -8456.86│
│所得税 │ 318.83│ 16.78│ ---│ 3190.75│ 27.89│ 27.83│
│净利润 │ -14493.69│ -10511.89│ -4327.97│ -41757.16│ -15134.84│ -8484.69│
│归属母公司净利润 │ -14900.18│ -10552.98│ -4327.97│ -41756.37│ -15134.52│ -8484.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 32015.32│ 21899.20│ 17215.36│ 3132.74│ 40166.09│ 44556.13│
│经营活动现金流出 │ 23008.27│ 17883.29│ 13045.91│ 8336.38│ 28890.96│ 29909.13│
│经营活动现金流量净额│ 9007.05│ 4015.91│ 4169.46│ -5203.64│ 11275.13│ 14647.01│
│投资活动现金流入 │ 1035.25│ 17.97│ 598.64│ 11.30│ 3660.70│ 14383.60│
│投资活动现金流出 │ 2450.02│ ---│ 0.40│ 65.24│ 55.59│ 2.03│
│投资活动现金流量净额│ -1414.76│ 17.97│ 598.23│ -53.94│ 3605.11│ 14381.57│
│筹资活动现金流入 │ 8720.84│ 2145.50│ 2882.01│ 7798.80│ 6925.00│ 4675.00│
│筹资活动现金流出 │ 16410.01│ 6189.35│ 6044.38│ 4947.14│ 27212.55│ 36006.63│
│筹资活动现金流量净额│ -7689.17│ -4043.85│ -3162.38│ 2851.66│ -20287.55│ -31331.63│
│汇率变动对现金的影响│ -0.12│ -0.09│ 0.07│ 0.21│ 1.16│ -4.03│
│现金及等价物净增加额│ -97.00│ -10.06│ 1605.38│ -2405.72│ -5406.15│ -2307.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 32015.32│ 18286.19│ 9243.32│ 21899.20│ 15336.74│ 10166.74│
│经营活动现金流出 │ 23008.27│ 15196.21│ 5848.80│ 17883.29│ 13410.19│ 8909.61│
│经营活动现金流量净额│ 9007.05│ 3089.98│ 3394.52│ 4015.91│ 1926.55│ 1257.13│
│投资活动现金流入 │ 1035.25│ 676.62│ 0.84│ 17.97│ 17.94│ 3.88│
│投资活动现金流出 │ 2450.02│ 280.97│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资活动现金流量净额│ -1414.76│ 395.64│ 0.84│ 17.97│ 17.94│ 3.88│
│筹资活动现金流入 │ 8720.84│ 8020.54│ 1136.04│ 2145.50│ 1945.50│ 1790.50│
│筹资活动现金流出 │ 16410.01│ 9591.81│ 6351.66│ 6189.35│ 3750.00│ 1800.00│
│筹资活动现金流量净额│ -7689.17│ -1571.27│ -5215.62│ -4043.85│ -1804.50│ -9.50│
│汇率变动对现金的影响│ -0.12│ -0.06│ -0.03│ -0.09│ -0.07│ -0.05│
│现金及等价物净增加额│ -97.00│ 1914.29│ -1820.29│ -10.06│ 139.91│ 1251.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 28.05│ 0.14│ -2900.78│ 6.95│
│二季报 │ 13362.33│ 64.37│ -5583.89│ 13.37│
│三季报 │ 80.84│ 0.39│ -6649.84│ 15.93│
│四季报 │ 7289.02│ 35.11│ -26621.85│ 63.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3782.88│ 12.39│ -3348.01│ 13.41│
│二季报 │ 24345.17│ 79.72│ -4125.69│ 16.52│
│三季报 │ 314.52│ 1.03│ -3178.09│ 12.73│
│四季报 │ 2094.23│ 6.86│ -14321.09│ 57.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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