财务分析☆ ◇000637 茂化实华 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2825.14│ -14168.28│ -8338.31│ -12783.37│ -13085.34│ 8205.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8338.31│ -12783.37│ -12962.18│ 8205.84│
│净利润增长率(%) │ 19.44│ -69.92│ 34.77│ 1.38│ -259.46│ 463.95│
│扣非净利润(万) │ -2810.42│ -16006.56│ -18749.79│ -13149.83│ -13444.43│ 7017.71│
│营业总收(未调整:万) │ 83373.64│ 310799.37│ 375494.08│ 454781.07│ 605933.57│ 557242.49│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 375494.08│ 454781.07│ 605933.57│ 557242.49│
│总营收同比增长率(%) │ 5.82│ -17.23│ -17.43│ -24.95│ 8.74│ 39.38│
│加权净资产收益率(%) │ -5.73│ -24.66│ -12.14│ -15.62│ -11.90│ 7.97│
│资产负债比率(%) │ 71.02│ 69.03│ 68.31│ 65.03│ 64.34│ 59.65│
│净利润现金含量(%) │ -182.72│ 56.17│ 222.01│ -193.07│ -332.79│ 74.60│
│基本每股收益(元) │ -0.0500│ -0.2700│ -0.1600│ -0.2500│ -0.2500│ 0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0541│ -0.3100│ -0.3600│ -0.2500│ -0.2600│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0543│ -0.2725│ -0.1604│ -0.2459│ -0.2517│ 0.1578│
│每股资本公积金(元) │ 0.0295│ 0.0295│ 0.0291│ 0.0279│ 0.0263│ 0.0256│
│每股未分配利润(元) │ -0.5540│ -0.4996│ -0.2266│ -0.0382│ 0.2262│ 0.4751│
│每股净资产(元) │ 0.9206│ 0.9707│ 1.2409│ 1.4009│ 1.6922│ 1.9931│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0993│ -0.1531│ -0.3561│ 0.4747│ 0.8377│ 0.1178│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2825.14│ -14168.28│ -9373.06│ -8265.91│ -3506.79│ -8338.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3506.79│ -8338.31│
│净利润增长率(%) │ 19.44│ -69.92│ 18.15│ 12.15│ 20.28│ 34.77│
│扣非净利润(万) │ -2810.42│ -16006.56│ -10852.75│ -8011.64│ -3381.45│ -18749.79│
│营业总收(未调整:万) │ 83373.64│ 310799.37│ 230361.62│ 148016.13│ 78787.16│ 375494.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 78787.16│ 375494.08│
│总营收同比增长率(%) │ 5.82│ -17.23│ -19.24│ -22.83│ -34.00│ -17.43│
│加权净资产收益率(%) │ -5.73│ -24.66│ -15.58│ -13.62│ -5.56│ -12.14│
│资产负债比率(%) │ 71.02│ 69.03│ 68.65│ 69.18│ 68.77│ 68.31│
│净利润现金含量(%) │ -182.72│ 56.17│ 169.34│ 115.46│ 157.13│ 222.01│
│基本每股收益(元) │ -0.0500│ -0.2700│ -0.1800│ -0.1600│ -0.0700│ -0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0541│ -0.3100│ -0.2088│ -0.1500│ -0.0650│ -0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0543│ -0.2725│ -0.1803│ -0.1590│ -0.0675│ -0.1604│
│每股资本公积金(元) │ 0.0295│ 0.0295│ 0.0291│ 0.0291│ 0.0291│ 0.0291│
│每股未分配利润(元) │ -0.5540│ -0.4996│ -0.4069│ -0.3856│ -0.2941│ -0.2266│
│每股净资产(元) │ 0.9206│ 0.9707│ 1.0672│ 1.0879│ 1.1786│ 1.2409│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0993│ -0.1531│ -0.3053│ -0.1836│ -0.1060│ -0.3561│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.58│ 0.64│ 0.52│ 0.62│ 1.13│
│速动比率 │ 0.48│ 0.44│ 0.51│ 0.35│ 0.45│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 71.02│ 69.03│ 68.31│ 65.03│ 64.34│ 59.65│
│产权比率 │ 2.93│ 2.65│ 2.53│ 2.23│ 2.12│ 1.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ -0.09│ -0.14│ 0.19│ 0.31│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.58│ 0.62│ 0.57│ 0.61│ 0.64│
│速动比率 │ 0.48│ 0.44│ 0.48│ 0.44│ 0.50│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 71.02│ 69.03│ 68.65│ 69.18│ 68.77│ 68.31│
│产权比率 │ 2.93│ 2.65│ 2.59│ 2.67│ 2.60│ 2.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ -0.09│ -0.16│ -0.08│ -0.04│ -0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.73│ 60.41│ 56.18│ 57.38│ 59.64│ 58.39│
│存货周转率 │ 6.59│ 20.85│ 18.62│ 18.96│ 24.20│ 22.66│
│流动资产周转率 │ 1.49│ 4.58│ 5.01│ 5.94│ 5.61│ 5.39│
│固定资产周转率 │ 1.20│ 4.20│ 4.75│ 5.13│ 6.57│ 9.08│
│总资产周转率 │ 0.43│ 1.44│ 1.54│ 1.67│ 2.10│ 2.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.73│ 60.41│ 40.83│ 29.66│ 14.91│ 56.18│
│存货周转率 │ 6.59│ 20.85│ 14.35│ 9.07│ 5.03│ 18.62│
│流动资产周转率 │ 1.49│ 4.58│ 3.16│ 1.96│ 0.98│ 5.01│
│固定资产周转率 │ 1.20│ 4.20│ 3.15│ 1.99│ 1.05│ 4.75│
│总资产周转率 │ 0.43│ 1.44│ 1.03│ 0.65│ 0.33│ 1.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.90│ -28.08│ -12.92│ -17.55│ -14.87│ 7.92│
│销售毛利率 │ 3.35│ 1.63│ 3.85│ 4.85│ 3.52│ 5.11│
│营业利润率 │ -3.49│ -5.51│ -1.52│ -2.59│ -2.52│ 2.03│
│销售净利率 │ -3.60│ -5.16│ -2.38│ -2.42│ -2.08│ 1.49│
│总资产净利率 │ -1.54│ -7.41│ -3.65│ -4.05│ -4.35│ 3.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.90│ -28.08│ -16.89│ -14.62│ -5.72│ -12.92│
│销售毛利率 │ 3.35│ 1.63│ 2.51│ 2.09│ 3.60│ 3.85│
│营业利润率 │ -3.49│ -5.51│ -5.08│ -5.50│ -4.71│ -1.52│
│销售净利率 │ -3.60│ -5.16│ -4.55│ -6.11│ -4.90│ -2.38│
│总资产净利率 │ -1.54│ -7.41│ -4.66│ -3.96│ -1.64│ -3.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.82│ -17.23│ -17.43│ -24.95│ 8.74│ 39.38│
│营业利润增长率 │ 21.58│ -200.34│ 51.61│ 22.87│ -234.82│ 2842.99│
│净利润增长率 │ 19.44│ -69.92│ 34.77│ 1.38│ -259.46│ 463.95│
│净资产增长率 │ -5.16│ -21.78│ -11.42│ -17.40│ -15.10│ 14.00│
│总资产增长率 │ 1.92│ -19.10│ -4.28│ -14.77│ 0.19│ 50.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.82│ -17.23│ -19.24│ -22.83│ -34.00│ -17.43│
│营业利润增长率 │ 21.58│ -200.34│ -22.47│ -8.72│ -0.52│ 51.61│
│净利润增长率 │ 19.44│ -69.92│ 18.15│ 12.15│ 20.28│ 34.77│
│净资产增长率 │ -5.16│ -21.78│ -14.00│ -12.34│ -5.02│ -11.42│
│总资产增长率 │ 1.92│ -19.10│ -12.32│ -8.88│ -3.26│ -4.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期产品价格上涨│ 29404.81│ 20691.39│ 42.11│
│ │导致销售回款增加│ │ │ │
│应收款项 │跨期结算的产品价│ 8745.06│ 4357.26│ 100.70│
│ │格上涨 │ │ │ │
│预付款项 │本期产品预付款减│ 3150.81│ 5419.93│ -41.87│
│ │少 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额减│ 1459.85│ 4754.34│ -69.29│
│ │少 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税、消费│ 941.77│ 572.15│ 64.60│
│ │税增加 │ │ │ │
│专项储备 │安全生产费计提 │ 687.98│ 467.06│ 47.30│
│财务费用 │银行借款利息支出│ 652.59│ 1025.07│ -36.34│
│ │降低 │ │ │ │
│利息费用 │银行借款利息支出│ 802.03│ 1293.39│ -37.99│
│ │降低 │ │ │ │
│利息收入 │客户银行汇票贴现│ 160.04│ 280.99│ -43.04│
│ │息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │增值税加计抵减确│ 35.17│ 218.07│ -83.87│
│ │认的其他收益减少│ │ │ │
│投资收益 │对联营企业和合营│ 302.43│ 122.54│ 146.80│
│ │企业的投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价准备│ 48.86│ 197.05│ -75.21│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│资产处置损失减少│ -14.31│ -124.21│ 88.48│
│营业外收入 │处置生物性资产利│ 2.20│ 43.85│ -94.98│
│ │得减少 │ │ │ │
│营业外支出 │罚款支出减少 │ 8.56│ 80.40│ -89.35│
│少数股东损益│少数股东高占比子│ -179.24│ -356.41│ 49.71│
│ │公司盈利上升、低│ │ │ │
│ │占比子公司盈利下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│经营活动产生│3月因国际地缘冲 │ 5161.97│ -5510.16│ 193.68│
│的现金流量净│突，化工产品价格│ │ │ │
│额 │波动较大，当月原│ │ │ │
│ │料暂按上月价格结│ │ │ │
│ │算，涨价部分于下│ │ │ │
│ │月价格找平 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 2924.12│ 3038.87│ -3.78│
│管理费用 │职工薪酬、修理费│ 12872.08│ 19710.98│ -34.70│
│ │、停产费用及专业│ │ │ │
│ │咨询费减少 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 3510.31│ 3950.95│ -11.15│
│研发费用 │研发项目减少 │ 691.11│ 1626.10│ -57.50│
│经营活动现金│--- │ 340462.47│ 394029.61│ -13.59│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 348420.81│ 412541.12│ -15.54│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│期末预收产品货款│ -7958.34│ -18511.51│ 57.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 16134.43│ 16202.13│ -0.42│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 6217.33│ 7976.46│ -22.05│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 9917.09│ 8225.67│ 20.56│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 109684.97│ 110819.30│ -1.02│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 110082.38│ 94290.30│ 16.75│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款增加│ -397.42│ 16529.00│ -102.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1561.34│ 6243.16│ -74.99│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │银行存款增加 │ 20691.39│ 20210.46│ 2.38│
│应收款项 │--- │ 4357.26│ 5932.84│ -26.56│
│存货 │--- │ 12641.94│ 16681.49│ -24.22│
│投资性房地产│--- │ 1305.14│ 1260.79│ 3.52│
│长期股权投资│--- │ 4378.09│ 4566.34│ -4.12│
│固定资产 │--- │ 71094.66│ 76794.99│ -7.42│
│在建工程 │在建工程转固定资│ 1982.23│ 4978.10│ -60.18│
│ │产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 13492.79│ 14328.08│ -5.83│
│短期借款 │已贴现或已背书尚│ 44900.80│ 69185.11│ -35.10│
│ │未到期的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票减少、银行短│ │ │ │
│ │期借款减少 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 7445.75│ 5158.03│ 44.35│
│长期借款 │银行长期借款增加│ 21500.00│ 11720.34│ 83.44│
│租赁负债 │--- │ 13941.47│ 14563.24│ -4.27│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29404.81│ 20691.39│ 20210.46│ 13668.61│ 16025.67│ 19494.78│
│存货 │ 11807.38│ 12641.94│ 16681.49│ 22092.74│ 23544.40│ 24778.69│
│应收票据及应收账款 │ 10146.51│ 6238.82│ 21064.40│ 13806.60│ 32196.58│ 29694.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3150.81│ 5419.93│ 6371.82│ 10992.77│ 10661.47│ 33222.79│
│其他应收款 │ 3518.32│ 2891.67│ 16331.96│ 2953.10│ 1862.93│ 2060.88│
│流动资产合计 │ 59487.68│ 52638.10│ 83035.23│ 66903.79│ 86325.08│ 129842.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4680.51│ 4378.09│ 4566.34│ 5749.60│ 7411.65│ 4596.29│
│固定资产净额 │ 68353.98│ 71094.66│ 76794.99│ 81359.74│ 95836.26│ 88547.51│
│在建工程 │ 2216.00│ 1982.23│ 4978.10│ 9862.36│ 2592.71│ 1793.43│
│无形资产 │ 11476.47│ 11545.55│ 11927.76│ 11947.31│ 17016.34│ 8171.78│
│商誉 │ 21941.41│ 21941.41│ 22590.13│ 22590.13│ 22590.13│ ---│
│非流动资产合计 │ 137732.57│ 140863.19│ 156151.10│ 182980.83│ 203005.17│ 158925.86│
│资产总计 │ 197220.25│ 193501.28│ 239186.33│ 249884.62│ 289330.25│ 288767.92│
│应付票据及应付账款 │ 13413.81│ 12493.49│ 13354.33│ 17937.57│ 15606.54│ 17542.42│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ 1053.77│ 437.76│ 532.01│ ---│
│合同负债 │ 9189.01│ 7445.75│ 5158.03│ 14695.55│ 4239.55│ 8408.09│
│流动负债 │ 100310.41│ 90745.21│ 129019.66│ 129667.78│ 139478.27│ 114850.50│
│长期借款 │ 18225.00│ 21500.00│ 11720.34│ 15869.01│ 26417.68│ 36966.36│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1436.53│
│非流动负债 │ 39753.33│ 42835.15│ 34358.66│ 32825.43│ 46687.35│ 57401.10│
│负债合计 │ 140063.74│ 133580.36│ 163378.32│ 162493.21│ 186165.62│ 172251.59│
│实收资本 │ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│
│资本公积金 │ 1535.17│ 1535.17│ 1512.96│ 1449.02│ 1364.83│ 1328.52│
│盈余公积 │ 23063.59│ 23063.59│ 23038.90│ 21581.28│ 21581.28│ 21581.28│
│未分配利润 │ -28799.07│ -25973.93│ -11780.95│ -1985.03│ 11761.28│ 24697.49│
│少数股东权益 │ 9298.39│ 9458.59│ 11294.75│ 14560.90│ 15193.21│ 12901.24│
│归属母公司权益 │ 47858.12│ 50462.34│ 64513.27│ 72830.51│ 87971.42│ 103615.09│
│股东权益合计 │ 57156.51│ 59920.92│ 75808.01│ 87391.41│ 103164.63│ 116516.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29404.81│ 20691.39│ 22181.37│ 33157.08│ 26644.69│ 20210.46│
│存货 │ 11807.38│ 12641.94│ 14615.83│ 15283.22│ 13541.92│ 16681.49│
│应收票据及应收账款 │ 10146.51│ 6238.82│ 8326.81│ 9412.30│ 9357.22│ 21064.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3150.81│ 5419.93│ 12291.19│ 4580.39│ 6535.22│ 6371.82│
│其他应收款 │ 3518.32│ 2891.67│ 1595.10│ 2688.14│ 18126.76│ 16331.96│
│流动资产合计 │ 59487.68│ 52638.10│ 62541.55│ 68038.65│ 77179.51│ 83035.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4680.51│ 4378.09│ 3901.61│ 4063.22│ 3938.88│ 4566.34│
│固定资产净额 │ 68353.98│ 71094.66│ 69484.52│ 71623.49│ 73553.23│ 76794.99│
│在建工程 │ 2216.00│ 1982.23│ 6032.97│ 5933.40│ 5501.77│ 4978.10│
│无形资产 │ 11476.47│ 11545.55│ 11617.46│ 11811.29│ 11815.66│ 11927.76│
│商誉 │ 21941.41│ 21941.41│ 22590.13│ 22590.13│ 22590.13│ 22590.13│
│非流动资产合计 │ 137732.57│ 140863.19│ 147181.11│ 149900.25│ 154217.94│ 156151.10│
│资产总计 │ 197220.25│ 193501.28│ 209722.66│ 217938.90│ 231397.45│ 239186.33│
│应付票据及应付账款 │ 13413.81│ 12493.49│ 10871.40│ 10234.24│ 13557.43│ 13354.33│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ 981.26│ 979.37│ 170.17│ 1053.77│
│合同负债 │ 9189.01│ 7445.75│ 6983.97│ 6745.39│ 6017.11│ 5158.03│
│流动负债 │ 100310.41│ 90745.21│ 100751.98│ 120102.48│ 127267.21│ 129019.66│
│长期借款 │ 18225.00│ 21500.00│ 21300.00│ 8315.00│ 9083.17│ 11720.34│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 39753.33│ 42835.15│ 43214.86│ 30663.63│ 31875.54│ 34358.66│
│负债合计 │ 140063.74│ 133580.36│ 143966.84│ 150766.11│ 159142.75│ 163378.32│
│实收资本 │ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│ 51987.54│
│资本公积金 │ 1535.17│ 1535.17│ 1512.96│ 1512.96│ 1512.96│ 1512.96│
│盈余公积 │ 23063.59│ 23063.59│ 23038.90│ 23038.90│ 23038.90│ 23038.90│
│未分配利润 │ -28799.07│ -25973.93│ -21154.01│ -20046.87│ -15287.74│ -11780.95│
│少数股东权益 │ 9298.39│ 9458.59│ 10272.63│ 10617.39│ 10981.07│ 11294.75│
│归属母公司权益 │ 47858.12│ 50462.34│ 55483.20│ 56555.40│ 61273.63│ 64513.27│
│股东权益合计 │ 57156.51│ 59920.92│ 65755.83│ 67172.79│ 72254.70│ 75808.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 83373.64│ 310799.37│ 375494.08│ 454781.07│ 605933.57│ 557242.49│
│营业总成本 │ 86650.07│ 328198.31│ 392822.18│ 463738.63│ 611175.09│ 546994.40│
│营业税金及附加 │ 891.76│ 2463.62│ 3452.47│ 2430.92│ 1067.29│ 521.48│
│销售费用 │ 891.57│ 2924.12│ 3038.87│ 3972.86│ 3179.66│ 2818.23│
│财务费用 │ 652.59│ 3510.31│ 3950.95│ 4233.05│ 5834.23│ 3504.06│
│管理费用 │ 3304.27│ 12872.08│ 19710.98│ 19398.64│ 15489.78│ 10036.76│
│资产减值损失 │ 48.86│ -2573.51│ -2783.01│ -5028.11│ -2126.60│ -395.40│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ ---│ ---│ 1712.23│ -112.47│ 636.80│
│投资收益 │ 302.43│ 977.16│ 10827.28│ 957.37│ -412.79│ 1298.68│
│营业利润 │ -2908.04│ -17111.96│ -5697.56│ -11774.55│ -15266.46│ 11323.67│
│营业外收入 │ 2.20│ 2380.49│ 1582.02│ 346.63│ 238.28│ 506.51│
│营业外支出 │ 8.56│ 598.30│ 364.06│ 172.32│ 134.69│ 134.78│
│利润总额 │ -2914.40│ -15329.77│ -4479.60│ -11600.24│ -15162.87│ 11695.41│
│所得税 │ 89.99│ 710.24│ 4447.01│ -593.46│ -2577.02│ 3383.14│
│净利润 │ -3004.38│ -16040.00│ -8926.62│ -11006.78│ -12585.85│ 8312.27│
│归属母公司净利润 │ -2825.14│ -14168.28│ -8338.31│ -12783.37│ -13085.34│ 8205.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 83373.64│ 310799.37│ 230361.62│ 148016.13│ 78787.16│ 375494.08│
│营业总成本 │ 86650.07│ 328198.31│ 243252.98│ 157609.12│ 82908.85│ 392822.18│
│营业税金及附加 │ 891.76│ 2463.62│ 2159.00│ 1504.85│ 705.03│ 3452.47│
│销售费用 │ 891.57│ 2924.12│ 2423.85│ 1662.80│ 873.68│ 3038.87│
│财务费用 │ 652.59│ 3510.31│ 2657.39│ 1759.70│ 1025.07│ 3950.95│
│管理费用 │ 3304.27│ 12872.08│ 10888.58│ 7380.32│ 4097.16│ 19710.98│
│资产减值损失 │ 48.86│ -2573.51│ -391.98│ -70.46│ 197.05│ -2783.01│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 302.43│ 977.16│ 242.89│ 246.87│ 122.54│ 10827.28│
│营业利润 │ -2908.04│ -17111.96│ -11699.98│ -8137.36│ -3708.25│ -5697.56│
│营业外收入 │ 2.20│ 2380.49│ 3117.18│ 807.83│ 43.85│ 1582.02│
│营业外支出 │ 8.56│ 598.30│ 1186.94│ 1181.44│ 80.40│ 364.06│
│利润总额 │ -2914.40│ -15329.77│ -9769.74│ -8510.97│ -3744.80│ -4479.60│
│所得税 │ 89.99│ 710.24│ 700.43│ 533.27│ 118.40│ 4447.01│
│净利润 │ -3004.38│ -16040.00│ -10470.17│ -9044.24│ -3863.20│ -8926.62│
│归属母公司净利润 │ -2825.14│ -14168.28│ -9373.06│ -8265.91│ -3506.79│ -8338.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 93374.16│ 340462.47│ 394029.61│ 531058.57│ 669623.22│ 634393.99│
│经营活动现金流出 │ 88212.19│ 348420.81│ 412541.12│ 506378.16│ 626075.86│ 628272.16│
│经营活动现金流量净额│ 5161.97│ -7958.34│ -18511.51│ 24680.41│ 43547.37│ 6121.83│
│投资活动现金流入 │ 2.20│ 16134.43│ 16202.13│ 4880.29│ 244235.98│ 617139.98│
│投资活动现金流出 │ 913.42│ 6217.33│ 7976.46│ 16668.83│ 302316.24│ 665109.48│
│投资活动现金流量净额│ -911.22│ 9917.09│ 8225.67│ -11788.54│ -58080.27│ -47969.49│
│筹资活动现金流入 │ 25322.00│ 109684.97│ 110819.30│ 77849.95│ 103174.78│ 103730.32│
│筹资活动现金流出 │ 20676.00│ 110082.38│ 94290.30│ 92127.90│ 94050.15│ 60060.12│
│筹资活动现金流量净额│ 4646.00│ -397.42│ 16529.00│ -14277.95│ 9124.63│ 43670.21│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 8896.75│ 1561.34│ 6243.16│ -1386.07│ -5408.28│ 1822.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 93374.16│ 340462.47│ 249676.95│ 160196.91│ 83625.71│ 394029.61│
│经营活动现金流出 │ 88212.19│ 348420.81│ 265548.87│ 169740.55│ 89135.87│ 412541.12│
│经营活动现金流量净额│ 5161.97│ -7958.34│ -15871.92│ -9543.64│ -5510.16│ -18511.51│
│投资活动现金流入 │ 2.20│ 16134.43│ 15854.43│ 15696.80│ 787.10│ 16202.13│
│投资活动现金流出 │ 913.42│ 6217.33│ 3785.03│ 2708.70│ 1516.91│ 7976.46│
│投资活动现金流量净额│ -911.22│ 9917.09│ 12069.40│ 12988.10│ -729.81│ 8225.67│
│筹资活动现金流入 │ 25322.00│ 109684.97│ 94564.86│ 64752.86│ 40989.88│ 110819.30│
│筹资活动现金流出 │ 20676.00│ 110082.38│ 89522.98│ 55984.10│ 28315.68│ 94290.30│
│筹资活动现金流量净额│ 4646.00│ -397.42│ 5041.88│ 8768.76│ 12674.20│ 16529.00│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 8896.75│ 1561.34│ 1239.36│ 12213.22│ 6434.23│ 6243.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 78787.16│ 25.35│ -3506.79│ 24.75│
│二季报 │ 69228.97│ 22.27│ -4759.12│ 33.59│
│三季报 │ 82345.49│ 26.49│ -1107.15│ 7.81│
│四季报 │ 80437.75│ 25.88│ -4795.22│ 33.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 119372.63│ 31.79│ -4398.72│ 52.75│
│二季报 │ 72431.99│ 19.29│ -5010.80│ 60.09│
│三季报 │ 93444.93│ 24.89│ -2041.33│ 24.48│
│四季报 │ 90244.53│ 24.03│ 3112.54│ -37.33│
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