财务分析☆ ◇000672 上峰材料 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3190.63│ 63764.44│ 62745.35│ 74428.56│ 94887.12│ 217622.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 62745.35│ 74428.56│ 94887.12│ 217518.23│
│净利润增长率(%) │ -60.08│ 1.62│ -15.70│ -21.56│ -56.38│ 7.42│
│扣非净利润(万) │ 2502.14│ 45410.31│ 47414.96│ 63438.66│ 111363.88│ 209882.87│
│营业总收(未调整:万) │ 72134.06│ 469238.32│ 544829.75│ 639708.94│ 713497.11│ 831452.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 544829.75│ 639708.94│ 713497.11│ 831452.92│
│总营收同比增长率(%) │ -24.17│ -13.87│ -14.83│ -10.34│ -14.19│ 29.26│
│加权净资产收益率(%) │ 0.35│ 7.10│ 7.09│ 8.66│ 11.42│ 29.11│
│资产负债比率(%) │ 39.52│ 41.26│ 45.07│ 46.51│ 43.35│ 40.29│
│净利润现金含量(%) │ 173.93│ 157.59│ 165.62│ 150.04│ 107.45│ 130.50│
│基本每股收益(元) │ 0.0300│ 0.6760│ 0.6621│ 0.7813│ 0.9901│ 2.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0258│ 0.4795│ 0.4992│ 0.6655│ 1.1600│ 2.6266│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0329│ 0.6578│ 0.6473│ 0.7678│ 0.9730│ 2.6747│
│每股资本公积金(元) │ -0.9249│ -0.9258│ -0.9435│ -0.9621│ -0.9086│ -1.1300│
│每股未分配利润(元) │ 9.1430│ 9.1101│ 9.0719│ 8.8192│ 8.3467│ 9.8325│
│每股净资产(元) │ 9.3743│ 9.3525│ 9.2314│ 9.1186│ 8.6279│ 10.1887│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0572│ 1.0366│ 1.0720│ 1.1520│ 1.0455│ 3.4906│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3190.63│ 63764.44│ 52798.31│ 24686.95│ 7993.43│ 62745.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7993.43│ 62745.35│
│净利润增长率(%) │ -60.08│ 1.62│ 30.56│ 44.53│ 447.61│ -15.70│
│扣非净利润(万) │ 2502.14│ 45410.31│ 49512.48│ 28200.21│ 5995.23│ 47414.96│
│营业总收(未调整:万) │ 72134.06│ 469238.32│ 359846.33│ 227233.34│ 95130.05│ 544829.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 95130.05│ 544829.75│
│总营收同比增长率(%) │ -24.17│ -13.87│ -5.69│ -5.02│ 4.64│ -14.83│
│加权净资产收益率(%) │ 0.35│ 7.10│ 5.90│ 2.74│ 0.89│ 7.09│
│资产负债比率(%) │ 39.52│ 41.26│ 42.65│ 45.08│ 43.10│ 45.07│
│净利润现金含量(%) │ 173.93│ 157.59│ 143.01│ 192.63│ 105.43│ 165.62│
│基本每股收益(元) │ 0.0300│ 0.6760│ 0.5400│ 0.2600│ 0.0900│ 0.6621│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0258│ 0.4795│ 0.5108│ 0.2900│ 0.0618│ 0.4992│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0329│ 0.6578│ 0.5447│ 0.2547│ 0.0825│ 0.6473│
│每股资本公积金(元) │ -0.9249│ -0.9258│ -1.0942│ -1.0947│ -0.9396│ -0.9435│
│每股未分配利润(元) │ 9.1430│ 9.1101│ 8.9970│ 8.7070│ 9.1544│ 9.0719│
│每股净资产(元) │ 9.3743│ 9.3525│ 9.1520│ 8.8661│ 9.3140│ 9.2314│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0572│ 1.0366│ 0.7789│ 0.4906│ 0.0869│ 1.0720│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.10│ 1.17│ 1.38│ 1.15│ 1.37│
│速动比率 │ 0.87│ 0.94│ 1.01│ 1.17│ 0.92│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 39.52│ 41.26│ 45.07│ 46.51│ 43.35│ 40.29│
│产权比率 │ 0.70│ 0.76│ 0.89│ 0.94│ 0.84│ 0.74│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.21│ 0.20│ 0.21│ 0.18│ 0.54│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.10│ 1.17│ 1.15│ 1.25│ 1.17│
│速动比率 │ 0.87│ 0.94│ 1.00│ 0.98│ 1.07│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 39.52│ 41.26│ 42.65│ 45.08│ 43.10│ 45.07│
│产权比率 │ 0.70│ 0.76│ 0.81│ 0.90│ 0.82│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.21│ 0.16│ 0.09│ 0.02│ 0.20│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 4.18│ 25.05│ 24.80│ 26.85│ 26.06│ 34.18│
│存货周转率 │ 0.69│ 4.15│ 4.24│ 3.82│ 3.98│ 5.01│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.82│ 0.81│ 0.93│ 1.04│ 1.33│
│固定资产周转率 │ 0.16│ 1.01│ 1.10│ 1.35│ 1.80│ 2.54│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.27│ 0.31│ 0.37│ 0.46│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.18│ 25.05│ 16.09│ 10.63│ 4.52│ 24.80│
│存货周转率 │ 0.69│ 4.15│ 3.03│ 1.80│ 0.80│ 4.24│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.82│ 0.61│ 0.37│ 0.16│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.16│ 1.01│ 0.78│ 0.49│ 0.20│ 1.10│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.27│ 0.21│ 0.13│ 0.05│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 0.35│ 7.03│ 7.01│ 8.42│ 11.28│ 26.25│
│销售毛利率 │ 24.54│ 28.89│ 26.16│ 27.75│ 33.62│ 43.58│
│营业利润率 │ 2.19│ 18.51│ 14.05│ 14.74│ 17.63│ 33.48│
│销售净利率 │ 1.57│ 13.67│ 10.87│ 10.96│ 13.44│ 27.11│
│总资产净利率 │ 0.07│ 3.75│ 3.33│ 4.11│ 6.12│ 17.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.35│ 7.03│ 5.95│ 2.87│ 0.89│ 7.01│
│销售毛利率 │ 24.54│ 28.89│ 29.86│ 31.80│ 27.41│ 26.16│
│营业利润率 │ 2.19│ 18.51│ 18.23│ 14.33│ 9.85│ 14.05│
│销售净利率 │ 1.57│ 13.67│ 15.31│ 11.35│ 7.28│ 10.87│
│总资产净利率 │ 0.07│ 3.75│ 3.20│ 1.49│ 0.40│ 3.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.17│ -13.87│ -14.83│ -10.34│ -14.19│ 29.26│
│营业利润增长率 │ -83.10│ 13.47│ -18.81│ -25.02│ -54.79│ 2.29│
│净利润增长率 │ -60.08│ 1.62│ -15.70│ -21.56│ -56.38│ 7.42│
│净资产增长率 │ 0.23│ 1.31│ 1.24│ 5.06│ 1.50│ 22.34│
│总资产增长率 │ -2.85│ -5.42│ -1.94│ 10.36│ 7.34│ 33.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.17│ -13.87│ -5.69│ -5.02│ 4.64│ -14.83│
│营业利润增长率 │ -83.10│ 13.47│ 37.47│ 98.27│ 595.22│ -18.81│
│净利润增长率 │ -60.08│ 1.62│ 30.56│ 44.53│ 447.61│ -15.70│
│净资产增长率 │ 0.23│ 1.31│ -0.86│ -3.96│ 0.90│ 1.24│
│总资产增长率 │ -2.85│ -5.42│ -3.95│ -2.69│ -2.12│ -1.94│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行存款和票据保│ 164394.52│ 174497.75│ -5.79│
│ │证金余额下降 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期公司收回│ 122242.65│ 168893.63│ -27.62│
│产 │部分银行理财产品│ │ │ │
│应收票据 │本报告期公司产品│ 34286.44│ 32409.91│ 5.79│
│ │销售业务收取银行│ │ │ │
│ │承兑汇票的期末存│ │ │ │
│ │量上升 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末分类至│ 14418.40│ 15130.23│ -4.70│
│ │应收款融资科目的│ │ │ │
│ │银行承兑汇票存量│ │ │ │
│ │略有下降 │ │ │ │
│存货 │本报告期末库存商│ 79428.08│ 77461.35│ 2.54│
│ │品、原燃材料存量│ │ │ │
│ │比年初略有上升 │ │ │ │
│长期股权投资│长期股权投资余额│ 118365.18│ 118347.94│ 0.01│
│ │稳定 │ │ │ │
│其他非流动金│其他非流动金融资│ 159826.65│ 146942.47│ 8.77│
│融资产 │产为公司新经济股│ │ │ │
│ │权投资价值，本报│ │ │ │
│ │告期新增投资，主│ │ │ │
│ │要为半导体产业股│ │ │ │
│ │权投资 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期短期借款│ 112115.10│ 117146.53│ -4.29│
│ │余额稳定 │ │ │ │
│合同负债 │合同负债为销售产│ 19813.40│ 20492.61│ -3.31│
│ │品预收货款，本报│ │ │ │
│ │告期末预收货款余│ │ │ │
│ │额稳定 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期归还了部│ 111757.95│ 135110.52│ -17.28│
│ │分到期项目借款 │ │ │ │
│营业总收入 │本报告期熟料与水│ 72134.06│ 95130.05│ -24.17│
│ │泥产品销量同比下│ │ │ │
│ │降，售价下降 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期煤炭价格│ 54431.07│ 69058.18│ -21.18│
│ │同比下降，可控制│ │ │ │
│ │造成本稳定下降 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期销量下降│ 2502.02│ 2734.81│ -8.51│
│ │，销售包装与装卸│ │ │ │
│ │费用下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司超低排放改造│ 11833.90│ 13831.44│ -14.44│
│ │效果显现，本报告│ │ │ │
│ │期环境保护费用同│ │ │ │
│ │比大幅下降，日常│ │ │ │
│ │管理费用下降 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期存量资金│ 1593.34│ 1291.96│ 23.33│
│ │购买理财产品的比│ │ │ │
│ │例同比上升，相关│ │ │ │
│ │收益计入投资收益│ │ │ │
│投资收益 │二级市场股票收益│ 521.19│ 388.28│ 34.23│
│ │和理财产品收益 │ │ │ │
│公允价值变动│二级市场股票收益│ 1380.64│ 1870.49│ -26.19│
│收益 │和理财产品收益 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期经营利润│ 5549.43│ 8427.82│ -34.15│
│的现金流量净│下降，经营活动现│ │ │ │
│额 │金净流入同比下降│ │ │ │
│投资活动产生│本报告期赎回部分│ 62571.05│ -10936.80│ 672.11│
│的现金流量净│二级市场股票，期│ │ │ │
│额 │末收回部分到期理│ │ │ │
│ │财产品投资 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期归还了部│ -44803.29│ -41422.97│ -8.16│
│的现金流量净│分到期项目借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本年水泥产品销量│ 12388.72│ 13131.13│ -5.65│
│ │小幅下降，销售装│ │ │ │
│ │卸物流费用、包装│ │ │ │
│ │费用下降，另外环│ │ │ │
│ │保业务销售费用下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│管理费用 │本年日常管理费用│ 47124.67│ 51746.83│ -8.93│
│ │同比下降，精细化│ │ │ │
│ │管控有效控制了日│ │ │ │
│ │常管理费用支出，│ │ │ │
│ │人员优化、人均效│ │ │ │
│ │率的提升促进了管│ │ │ │
│ │理薪酬类支出下降│ │ │ │
│ │，环保设施改造完│ │ │ │
│ │成，环境保护费下│ │ │ │
│ │降，停产费用同比│ │ │ │
│ │下降等 │ │ │ │
│财务费用 │本年根据整体资金│ 7537.64│ 9178.77│ -17.88│
│ │需求，降低了有息│ │ │ │
│ │负债余额，调整融│ │ │ │
│ │资结构，降低了融│ │ │ │
│ │资成本，融资利息│ │ │ │
│ │支出大幅下降，同│ │ │ │
│ │时精细化管控存量│ │ │ │
│ │资金，提升存量资│ │ │ │
│ │金收益 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发活动围绕│ 11159.54│ 12588.50│ -11.35│
│ │产品、工艺、节能│ │ │ │
│ │、环保、降耗等技│ │ │ │
│ │术问题，开展实用│ │ │ │
│ │改进类研发活动，│ │ │ │
│ │设备运行效率得到│ │ │ │
│ │提升，能耗指标持│ │ │ │
│ │续进步，取得多项│ │ │ │
│ │实用专利 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 483439.29│ 693871.20│ -30.33│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 382953.24│ 589950.71│ -35.09│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 100486.04│ 103920.49│ -3.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 462451.41│ 875344.70│ -47.17│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 483521.47│ 1022818.59│ -52.73│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回委托贷款6亿 │ -21070.06│ -147473.89│ 85.71│
│的现金流量净│元，水泥建材主业│ │ │ │
│额 │项目投资减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 490029.02│ 598508.80│ -18.13│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 604954.15│ 643579.92│ -6.00│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│归还到期融资，降│ -114925.13│ -45071.12│ -154.99│
│的现金流量净│低融资余额，年度│ │ │ │
│额 │利润分配金额上升│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -35509.24│ -88623.53│ 59.93│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │减少了票据质押存│ 174497.75│ 267175.65│ -34.69│
│ │款，受限制货币资│ │ │ │
│ │金余额下降，银行│ │ │ │
│ │存款余额保持稳定│ │ │ │
│应收款项 │应收账款主要为混│ 16548.61│ 20920.76│ -20.90│
│ │凝土业务和环保处│ │ │ │
│ │置业务的滚动应收│ │ │ │
│ │货款，本年环保处│ │ │ │
│ │置业务回款额上升│ │ │ │
│ │，年末应收账款余│ │ │ │
│ │额下降 │ │ │ │
│存货 │本年计提开发产品│ 77461.35│ 83516.03│ -7.25│
│ │跌价准备，年末水│ │ │ │
│ │泥库存商品存量与│ │ │ │
│ │金额下降 │ │ │ │
│投资性房地产│出租办公楼资产，│ 14018.22│ 14736.64│ -4.88│
│ │折旧计提影响余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│长期股权投资│按照公司五年发展│ 118347.94│ 108301.30│ 9.28│
│ │规划，公司稳健推│ │ │ │
│ │进对外投资，参股│ │ │ │
│ │优质建材主业和产│ │ │ │
│ │业链延伸项目，本│ │ │ │
│ │年新增参股投资20│ │ │ │
│ │00万元 │ │ │ │
│固定资产 │本年处置吉尔吉斯│ 448140.59│ 478171.20│ -6.28│
│ │熟料线项目，关停│ │ │ │
│ │拆除一条2500T/D │ │ │ │
│ │熟料线，对应减少│ │ │ │
│ │了部分固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │本年在建工程主要│ 12319.97│ 12036.41│ 2.36│
│ │为物料输送、产品│ │ │ │
│ │储库等资产配套工│ │ │ │
│ │程项目，SCR脱硝 │ │ │ │
│ │技术改造工程项目│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司新增土地租│ 9542.62│ 7584.73│ 25.81│
│ │赁资产 │ │ │ │
│短期借款 │本年根据公司整体│ 117146.53│ 156633.07│ -25.21│
│ │经营发展的资金需│ │ │ │
│ │求，归还了部分到│ │ │ │
│ │期融资，降低了短│ │ │ │
│ │期融资余额 │ │ │ │
│合同负债 │合同负债为公司水│ 20492.61│ 19335.01│ 5.99│
│ │泥建材销售业务的│ │ │ │
│ │预收货款，年末预│ │ │ │
│ │收货款余额保持稳│ │ │ │
│ │定 │ │ │ │
│长期借款 │建设项目配套借款│ 135110.52│ 193647.60│ -30.23│
│ │，本年归还了到期│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │公司办公场所的租│ 945.66│ 1196.99│ -21.00│
│ │赁应付款，按使用│ │ │ │
│ │期限摊销 │ │ │ │
│无形资产 │本年处置吉尔吉斯│ 238649.49│ 260956.18│ -8.55│
│ │熟料线项目，减少│ │ │ │
│ │了对应的土地、矿│ │ │ │
│ │山等无形资产价值│ │ │ │
│交易性金融资│二级市场股票投资│ 168893.63│ 123615.99│ 36.63│
│产 │和存量货币资金的│ │ │ │
│ │理财投资，二级市│ │ │ │
│ │场股票为水泥行业│ │ │ │
│ │优质上市公司股票│ │ │ │
│ │，以长期持有收益│ │ │ │
│ │为目标，年末市值│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│应收票据 │公司产品销售业务│ 32409.91│ 26905.03│ 20.46│
│ │收取的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票，年末余额上升│ │ │ │
│应收款项融资│应收款项融资余额│ 15130.23│ 12583.13│ 20.24│
│ │为按信用等级分类│ │ │ │
│ │计入的大型银行存│ │ │ │
│ │量银行承兑汇票，│ │ │ │
│ │年末余额上升 │ │ │ │
│其他流动资产│本年收回委托贷款│ 12625.05│ 73038.16│ -82.71│
│ │6亿元，影响年末 │ │ │ │
│ │其他流动资产余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│其他非流动金│新经济股权投资余│ 146942.47│ 113431.56│ 29.54│
│融资产 │额，聚焦半导体、│ │ │ │
│ │新材料、新能源等│ │ │ │
│ │国家战略性新兴产│ │ │ │
│ │业，本年新增投资│ │ │ │
│ │1.86亿元，以半导│ │ │ │
│ │体投资为主，新经│ │ │ │
│ │济投资已实现稳定│ │ │ │
│ │的利润贡献 │ │ │ │
│其他非流动资│本年公司利用闲置│ 107200.38│ 92963.20│ 15.31│
│产 │资金购买银行大额│ │ │ │
│ │存单，超过一年期│ │ │ │
│ │的大额存单本息9.│ │ │ │
│ │03亿元计入其他非│ │ │ │
│ │流动资产科目 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的非流│ 88418.19│ 97359.63│ -9.18│
│非流动负债 │动负债余额下降主│ │ │ │
│ │要为一年内到期的│ │ │ │
│ │长期借款余额下降│ │ │ │
│ │。2025年年末，公│ │ │ │
│ │司货币性资产大于│ │ │ │
│ │有息负债，资产负│ │ │ │
│ │债率下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 164394.52│ 174497.75│ 267175.65│ 403797.63│ 289646.29│ 346694.48│
│存货 │ 79428.08│ 77461.35│ 83516.03│ 106077.36│ 135899.42│ 102015.92│
│应收票据及应收账款 │ 52274.07│ 48958.51│ 47825.79│ 58184.83│ 50295.76│ 83898.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7089.90│ 6609.38│ 7296.32│ 5211.30│ 8548.73│ 11500.53│
│其他应收款 │ 13660.04│ 13124.46│ 7380.11│ 6947.69│ 6605.62│ 3015.03│
│流动资产合计 │ 474350.39│ 524883.29│ 622431.18│ 723457.69│ 659167.68│ 714506.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 118365.18│ 118347.94│ 108301.30│ 95813.64│ 89851.05│ 75869.02│
│固定资产净额 │ 435865.41│ 448140.59│ 478171.20│ 516457.57│ 429245.70│ 363227.66│
│在建工程 │ 16151.67│ 12319.97│ 12036.41│ 9144.50│ 73749.01│ 41119.69│
│无形资产 │ 236304.44│ 238649.49│ 260956.18│ 254767.82│ 188871.94│ 186320.78│
│商誉 │ 15657.86│ 15657.86│ 15657.86│ 15657.86│ 15974.28│ 16155.75│
│非流动资产合计 │ 1140757.73│ 1137554.88│ 1135354.51│ 1069016.68│ 964450.89│ 798035.56│
│资产总计 │ 1615108.13│ 1662438.17│ 1757785.69│ 1792474.37│ 1623618.57│ 1512542.06│
│应付票据及应付账款 │ 183079.61│ 193108.99│ 193688.35│ 268404.62│ 265108.50│ 177878.71│
│预收款项 │ 40.43│ 42.59│ 114.44│ 86.25│ 167.60│ 240.01│
│合同负债 │ 19858.65│ 20492.61│ 19335.01│ 27940.10│ 37495.93│ 44304.13│
│流动负债 │ 453608.55│ 475805.82│ 531493.19│ 525662.67│ 571393.24│ 522884.53│
│长期借款 │ 111757.95│ 135110.52│ 193647.60│ 235761.04│ 85812.05│ 47387.35│
│长期应付款 │ 20013.05│ 22337.61│ 23436.56│ 22695.79│ 14089.63│ 12650.46│
│非流动负债 │ 184741.51│ 210172.01│ 260785.31│ 308036.27│ 132378.30│ 86453.28│
│负债合计 │ 638350.07│ 685977.83│ 792278.51│ 833698.94│ 703771.55│ 609337.80│
│实收资本 │ 96939.55│ 96939.55│ 96939.55│ 96939.55│ 97518.58│ 81361.99│
│资本公积金 │ -89662.29│ -89743.64│ -91466.96│ -93268.65│ -88604.42│ -91941.20│
│盈余公积 │ 23466.32│ 23466.32│ 38576.03│ 41001.98│ 41001.98│ 41155.91│
│未分配利润 │ 886318.86│ 883128.22│ 879428.46│ 854925.56│ 813959.15│ 799991.60│
│少数股东权益 │ 68017.30│ 69833.92│ 70621.08│ 74824.69│ 78465.86│ 74234.19│
│归属母公司权益 │ 908740.76│ 906626.41│ 894886.10│ 883950.74│ 841381.16│ 828970.07│
│股东权益合计 │ 976758.06│ 976460.34│ 965507.19│ 958775.43│ 919847.02│ 903204.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 164394.52│ 174497.75│ 147498.94│ 217356.45│ 242265.92│ 267175.65│
│存货 │ 79428.08│ 77461.35│ 82952.79│ 88858.13│ 88765.74│ 83516.03│
│应收票据及应收账款 │ 52274.07│ 48958.51│ 61189.60│ 54254.62│ 50340.31│ 47825.79│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7089.90│ 6609.38│ 8483.73│ 8071.41│ 8597.80│ 7296.32│
│其他应收款 │ 13660.04│ 13124.46│ 17662.09│ 18195.36│ 7128.64│ 7380.11│
│流动资产合计 │ 474350.39│ 524883.29│ 564198.46│ 595287.31│ 589976.93│ 622431.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 118365.18│ 118347.94│ 120994.84│ 111767.21│ 107172.29│ 108301.30│
│固定资产净额 │ 435865.41│ 448140.59│ 446813.82│ 457346.94│ 467817.67│ 478171.20│
│在建工程 │ 16151.67│ 12319.97│ 12971.04│ 11570.50│ 16285.36│ 12036.41│
│无形资产 │ 236304.44│ 238649.49│ 246360.80│ 247589.90│ 258251.00│ 260956.18│
│商誉 │ 15657.86│ 15657.86│ 15657.86│ 15657.86│ 15657.86│ 15657.86│
│非流动资产合计 │ 1140757.73│ 1137554.88│ 1124135.45│ 1115182.85│ 1130490.40│ 1135354.51│
│资产总计 │ 1615108.13│ 1662438.17│ 1688333.91│ 1710470.16│ 1720467.33│ 1757785.69│
│应付票据及应付账款 │ 183079.61│ 193108.99│ 110306.05│ 149549.43│ 183484.73│ 193688.35│
│预收款项 │ 40.43│ 42.59│ 138.50│ 59.45│ 163.19│ 114.44│
│合同负债 │ 19858.65│ 20492.61│ 20530.81│ 20284.66│ 20595.64│ 19335.01│
│流动负债 │ 453608.55│ 475805.82│ 481249.95│ 516090.07│ 470638.34│ 531493.19│
│长期借款 │ 111757.95│ 135110.52│ 170245.65│ 194200.76│ 208698.30│ 193647.60│
│长期应付款 │ 20013.05│ 22337.61│ 31159.77│ 23071.88│ 15982.45│ 23436.56│
│非流动负债 │ 184741.51│ 210172.01│ 238769.67│ 254960.26│ 270966.79│ 260785.31│
│负债合计 │ 638350.07│ 685977.83│ 720019.62│ 771050.33│ 741605.13│ 792278.51│
│实收资本 │ 96939.55│ 96939.55│ 96939.55│ 96939.55│ 96939.55│ 96939.55│
│资本公积金 │ -89662.29│ -89743.64│ -106070.39│ -106122.04│ -91088.02│ -91466.96│
│盈余公积 │ 23466.32│ 23466.32│ 38576.03│ 38576.03│ 38576.03│ 38576.03│
│未分配利润 │ 886318.86│ 883128.22│ 872162.10│ 844050.74│ 887421.89│ 879428.46│
│少数股东权益 │ 68017.30│ 69833.92│ 81122.37│ 79941.62│ 75967.19│ 70621.08│
│归属母公司权益 │ 908740.76│ 906626.41│ 887191.92│ 859478.20│ 902895.01│ 894886.10│
│股东权益合计 │ 976758.06│ 976460.34│ 968314.28│ 939419.82│ 978862.20│ 965507.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 72134.06│ 469238.32│ 544829.75│ 639708.94│ 713497.11│ 831452.92│
│营业总成本 │ 73622.86│ 419371.31│ 495677.65│ 566260.19│ 576859.15│ 571591.56│
│营业税金及附加 │ 1603.92│ 7501.38│ 6755.27│ 7495.28│ 8775.19│ 11511.64│
│销售费用 │ 2502.02│ 12388.72│ 13131.13│ 13961.45│ 13351.88│ 11866.16│
│财务费用 │ 1593.34│ 7537.64│ 9178.77│ 1942.37│ 2342.79│ 6758.46│
│管理费用 │ 11833.90│ 47124.67│ 51746.83│ 65894.43│ 58519.89│ 54253.20│
│资产减值损失 │ ---│ 0.96│ -1273.85│ -6200.97│ -181.48│ -158.56│
│公允价值变动净收益 │ 1380.64│ 28327.61│ 14556.33│ 15880.13│ -26369.69│ -9154.31│
│投资收益 │ 521.19│ -4140.12│ 4755.66│ 1761.93│ 7969.12│ 16916.67│
│营业利润 │ 1583.10│ 86875.29│ 76563.44│ 94296.27│ 125753.64│ 278365.11│
│营业外收入 │ 115.93│ 371.08│ 155.01│ 184.90│ 1009.37│ 352.82│
│营业外支出 │ 283.27│ 1435.71│ 1077.47│ 1235.26│ 2454.57│ 1220.96│
│利润总额 │ 1415.75│ 85810.65│ 75640.99│ 93245.90│ 124308.43│ 277496.98│
│所得税 │ 281.52│ 21653.88│ 16445.49│ 23107.99│ 28384.03│ 52120.35│
│净利润 │ 1134.24│ 64156.77│ 59195.49│ 70137.91│ 95924.40│ 225376.63│
│归属母公司净利润 │ 3190.63│ 63764.44│ 62745.35│ 74428.56│ 94887.12│ 217622.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 72134.06│ 469238.32│ 359846.33│ 227233.34│ 95130.05│ 544829.75│
│营业总成本 │ 73622.86│ 419371.31│ 315966.16│ 197512.81│ 89723.79│ 495677.65│
│营业税金及附加 │ 1603.92│ 7501.38│ 5386.23│ 3595.65│ 1496.00│ 6755.27│
│销售费用 │ 2502.02│ 12388.72│ 9329.77│ 6035.82│ 2734.81│ 13131.13│
│财务费用 │ 1593.34│ 7537.64│ 5355.26│ 3878.72│ 1291.96│ 9178.77│
│管理费用 │ 11833.90│ 47124.67│ 35771.77│ 24999.83│ 13831.44│ 51746.83│
│资产减值损失 │ ---│ 0.96│ 0.11│ ---│ ---│ -1273.85│
│公允价值变动净收益 │ 1380.64│ 28327.61│ 9338.65│ -3624.41│ 1870.49│ 14556.33│
│投资收益 │ 521.19│ -4140.12│ 11536.85│ 8672.53│ 388.28│ 4755.66│
│营业利润 │ 1583.10│ 86875.29│ 65607.24│ 32556.41│ 9368.02│ 76563.44│
│营业外收入 │ 115.93│ 371.08│ 325.63│ 192.79│ 226.55│ 155.01│
│营业外支出 │ 283.27│ 1435.71│ 737.98│ 707.37│ 599.24│ 1077.47│
│利润总额 │ 1415.75│ 85810.65│ 65194.89│ 32041.82│ 8995.33│ 75640.99│
│所得税 │ 281.52│ 21653.88│ 10110.52│ 6260.26│ 2066.18│ 16445.49│
│净利润 │ 1134.24│ 64156.77│ 55084.36│ 25781.56│ 6929.16│ 59195.49│
│归属母公司净利润 │ 3190.63│ 63764.44│ 52798.31│ 24686.95│ 7993.43│ 62745.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82532.38│ 483439.29│ 693871.20│ 768207.52│ 831260.22│ 967322.55│
│经营活动现金流出 │ 76982.95│ 382953.24│ 589950.71│ 656531.77│ 729302.30│ 683318.64│
│经营活动现金流量净额│ 5549.43│ 100486.04│ 103920.49│ 111675.76│ 101957.92│ 284003.91│
│投资活动现金流入 │ 176258.36│ 462451.41│ 875344.70│ 154491.71│ 134423.36│ 296271.47│
│投资活动现金流出 │ 113687.31│ 483521.47│ 1022818.59│ 235181.68│ 310798.04│ 449859.62│
│投资活动现金流量净额│ 62571.05│ -21070.06│ -147473.89│ -80689.97│ -176374.68│ -153588.15│
│筹资活动现金流入 │ 45170.00│ 490029.02│ 598508.80│ 684585.44│ 345104.47│ 280803.71│
│筹资活动现金流出 │ 89973.29│ 604954.15│ 643579.92│ 694353.71│ 349284.31│ 314662.09│
│筹资活动现金流量净额│ -44803.29│ -114925.13│ -45071.12│ -9768.27│ -4179.84│ -33858.38│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.10│ 0.98│ -0.20│ 0.35│ -0.49│
│现金及等价物净增加额│ 23317.19│ -35509.24│ -88623.53│ 21217.32│ -78596.26│ 96556.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82532.38│ 483439.29│ 366333.69│ 240298.38│ 103490.15│ 693871.20│
│经营活动现金流出 │ 76982.95│ 382953.24│ 290826.57│ 192744.38│ 95062.34│ 589950.71│
│经营活动现金流量净额│ 5549.43│ 100486.04│ 75507.11│ 47554.01│ 8427.82│ 103920.49│
│投资活动现金流入 │ 176258.36│ 462451.41│ 132118.10│ 94532.43│ 48343.87│ 875344.70│
│投资活动现金流出 │ 113687.31│ 483521.47│ 181849.66│ 106968.24│ 59280.67│ 1022818.59│
│投资活动现金流量净额│ 62571.05│ -21070.06│ -49731.57│ -12435.80│ -10936.80│ -147473.89│
│筹资活动现金流入 │ 45170.00│ 490029.02│ 408237.28│ 303290.67│ 107397.38│ 598508.80│
│筹资活动现金流出 │ 89973.29│ 604954.15│ 499837.91│ 346304.20│ 148820.35│ 643579.92│
│筹资活动现金流量净额│ -44803.29│ -114925.13│ -91600.64│ -43013.53│ -41422.97│ -45071.12│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.10│ -0.71│ -0.71│ -0.05│ 0.98│
│现金及等价物净增加额│ 23317.19│ -35509.24│ -65825.80│ -7896.04│ -43932.00│ -88623.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 95130.05│ 20.27│ 7993.43│ 12.54│
│二季报 │ 132103.30│ 28.15│ 16693.52│ 26.18│
│三季报 │ 132612.98│ 28.26│ 28111.36│ 44.09│
│四季报 │ 109392.00│ 23.31│ 10966.13│ 17.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 90908.46│ 16.69│ 1459.69│ 2.33│
│二季报 │ 148325.18│ 27.22│ 15621.59│ 24.90│
│三季报 │ 142315.36│ 26.12│ 23359.42│ 37.23│
│四季报 │ 163280.76│ 29.97│ 22304.64│ 35.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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