财务分析☆ ◇000672 上峰水泥 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归属母公司净利润(万)│ 70053.71│ 53137.55│ 17259.74│ 94887.12│
│净利润增长率(%) │ -17.21│ -24.85│ -49.40│ -56.38│
│扣非净利润(万) │ 56571.40│ 38553.06│ 14448.69│ 111363.88│
│营业总收入(万元) │ 487731.23│ 320880.41│ 139029.12│ 713497.11│
│总营收同比增长率(%) │ -5.54│ -9.49│ -7.02│ -14.19│
│加权净资产收益率(%) │ 8.13│ 6.18│ 2.03│ 11.42│
│资产负债比率(%) │ 49.90│ 48.33│ 46.78│ 43.35│
│净利润现金含量(%) │ 113.67│ 106.15│ 52.96│ 107.45│
│基本每股收益(元) │ 0.7200│ 0.5500│ 0.1800│ 0.9900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5836│ 0.4000│ 0.1490│ 1.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7227│ 0.5482│ 0.1780│ 0.9730│
│每股资本公积金(元) │ -0.9441│ -0.9473│ -0.9595│ -0.9086│
│每股未分配利润(元) │ 8.7740│ 8.5995│ 8.5746│ 8.3467│
│每股净资产(元) │ 9.0786│ 8.9007│ 8.8622│ 8.6279│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8214│ 0.5819│ 0.0943│ 1.0455│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 84618.23│ 70712.36│ 34107.40│ 217622.15│
│归母净利(调整后:万) │ 84618.23│ 70712.36│ 34112.62│ 217518.23│
│净利润增长率(%) │ -46.75│ -29.97│ -3.79│ 7.42│
│扣非净利润(万) │ 104322.88│ 77510.43│ 31495.89│ 209882.87│
│营业总收(未调整:万) │ 516360.12│ 354510.00│ 149122.16│ 831452.92│
│营业总收(调整后:万) │ 516360.12│ 354510.00│ 149531.91│ 831452.92│
│总营收同比增长率(%) │ -9.27│ -1.37│ 21.78│ 29.26│
│加权净资产收益率(%) │ 10.20│ 8.29│ 4.03│ 29.11│
│资产负债比率(%) │ 42.88│ 39.59│ 38.74│ 40.29│
│净利润现金含量(%) │ 122.62│ 92.68│ 116.20│ 130.50│
│基本每股收益(元) │ 0.8700│ 0.7300│ 0.4300│ 2.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0698│ 0.8100│ 0.3871│ 2.6266│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8677│ 0.7251│ 0.4192│ 2.6747│
│每股资本公积金(元) │ -0.9037│ -0.9070│ -1.1278│ -1.1300│
│每股未分配利润(元) │ 8.2401│ 8.0975│ 10.2517│ 9.8325│
│每股净资产(元) │ 8.5261│ 8.4715│ 10.6101│ 10.1887│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0640│ 0.6720│ 0.4871│ 3.4906│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.53│ 1.29│ 1.32│ 1.15│
│速动比率 │ 1.32│ 1.09│ 1.09│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 49.90│ 48.33│ 46.78│ 43.35│
│产权比率 │ 1.09│ 1.03│ 0.96│ 0.84│
│现金流比率%-短期债务│ 13.93│ 9.25│ 1.65│ 17.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.43│ 1.48│ 1.37│
│速动比率 │ 1.08│ 1.16│ 1.26│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 42.88│ 39.59│ 38.74│ 40.29│
│产权比率 │ 0.82│ 0.72│ 0.69│ 0.74│
│现金流比率%-短期债务│ 19.44│ 14.14│ 8.13│ 54.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.78│ 12.87│ 5.64│ 26.06│
│存货周转率 │ 2.80│ 1.72│ 0.78│ 3.98│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.44│ 0.20│ 1.04│
│固定资产周转率 │ 1.03│ 0.75│ 0.33│ 1.80│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.19│ 0.08│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 17.05│ 11.77│ 4.98│ 34.18│
│存货周转率 │ 2.74│ 1.95│ 0.84│ 5.01│
│流动资产周转率 │ 0.72│ 0.52│ 0.21│ 1.33│
│固定资产周转率 │ 1.45│ 0.99│ 0.41│ 2.54│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.24│ 0.10│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.96│ 6.16│ 2.01│ 11.28│
│销售毛利率 │ 27.79│ 29.79│ 26.35│ 33.62│
│营业利润率 │ 18.91│ 22.40│ 14.83│ 17.62│
│销售净利率 │ 14.45│ 17.51│ 11.35│ 13.44│
│总资产净利率 │ 3.95│ 3.07│ 1.02│ 6.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.18│ 8.56│ 3.95│ 26.25│
│销售毛利率 │ 37.10│ 37.79│ 41.14│ 43.58│
│营业利润率 │ 22.01│ 27.40│ 29.54│ 33.48│
│销售净利率 │ 16.93│ 21.13│ 22.51│ 27.11│
│总资产净利率 │ 5.45│ 4.69│ 2.24│ 16.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2023-09-30│ 2023-06-30│ 2023-03-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.54│ -9.49│ -7.02│ -14.19│
│营业利润增长率 │ -18.83│ -26.00│ -53.19│ -54.79│
│净利润增长率 │ -17.21│ -24.85│ -49.40│ -56.38│
│净资产增长率 │ 4.60│ 2.55│ 2.11│ 1.50│
│总资产增长率 │ 18.46│ 13.19│ 8.31│ 7.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2022-09-30│ 2022-06-30│ 2022-03-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.27│ -1.37│ 21.78│ 29.26│
│营业利润增长率 │ -46.94│ -28.96│ -8.39│ 2.29│
│净利润增长率 │ -46.75│ -29.97│ -3.79│ 7.42│
│净资产增长率 │ 0.30│ -0.34│ 4.14│ 22.34│
│总资产增长率 │ 5.48│ -0.70│ 1.03│ 33.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2023-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│本报告期经营利润│ 79627.90│ 103760.23│ -23.26│
│的现金流量净│同比下降，经营活│ │ │ │
│额 │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额同比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期公司按照│ -56547.75│ -114816.97│ 50.75│
│的现金流量净│中长期发展规划及│ │ │ │
│额 │考虑外部环境变化│ │ │ │
│ │因素开展投资，适│ │ │ │
│ │度放缓了资本开支│ │ │ │
│ │节奏，主要投资支│ │ │ │
│ │出活动为：水泥主│ │ │ │
│ │业建设及配套资产│ │ │ │
│ │投资支出、新经济│ │ │ │
│ │产业基金投资支出│ │ │ │
│筹资活动产生│本期主要筹资活动│ 65385.87│ -6941.92│ 1041.90│
│的现金流量净│为新增水泥主业建│ │ │ │
│额 │设配套融资，以及│ │ │ │
│ │调整融资结构，增│ │ │ │
│ │加长期融资为主 │ │ │ │
│货币资金 │公司经营活动的资│ 469960.87│ 289646.29│ 62.25│
│ │金积累，以及投资│ │ │ │
│ │与筹资活动阶段性│ │ │ │
│ │变动影响 │ │ │ │
│交易性金融资│交易性金融资产主│ 127802.28│ 81496.22│ 56.82│
│产 │要为二级市场股票│ │ │ │
│ │投资，公司新经济│ │ │ │
│ │产业基金投资项目│ │ │ │
│ │“晶合集成”在A │ │ │ │
│ │股上市（股票代码│ │ │ │
│ │688249），从其他│ │ │ │
│ │非流动金融资产科│ │ │ │
│ │目分类至交易性金│ │ │ │
│ │融资产 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期末公司经│ 56087.98│ 25662.53│ 118.56│
│ │营活动收取的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票存量余额│ │ │ │
│ │上升，以及贴现未│ │ │ │
│ │到期票据计入影响│ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末公司经│ 26351.55│ 7568.56│ 248.17│
│ │营活动收取的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票存量余额│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│存货 │本报告期末水泥产│ 115990.43│ 135899.42│ -14.65│
│ │品库存下降影响库│ │ │ │
│ │存余额下降 │ │ │ │
│长期股权投资│长期投资主要为参│ 93287.37│ 89851.05│ 3.82│
│ │股投资的价值，本│ │ │ │
│ │报告期参股公司整│ │ │ │
│ │体取得盈利，经营│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│其他非流动金│其他非流动金融资│ 66947.62│ 75447.62│ -11.27│
│融资产 │产主要是公司新经│ │ │ │
│ │济产业基金投资额│ │ │ │
│ │，新经济产业投资│ │ │ │
│ │聚焦半导体、新能│ │ │ │
│ │源、新材料等优选│ │ │ │
│ │赛道 │ │ │ │
│固定资产 │本报告期西南都匀│ 517004.93│ 429245.70│ 20.44│
│ │上峰熟料及配套生│ │ │ │
│ │产线建成投产转固│ │ │ │
│ │，影响固定资产总│ │ │ │
│ │额上升 │ │ │ │
│在建工程 │报告期在建项目主│ 32279.55│ 73749.01│ -56.23│
│ │要是骨料生产线、│ │ │ │
│ │仓储设施、环保处│ │ │ │
│ │置工程、光伏发电│ │ │ │
│ │工程等 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期偿还了部│ 125235.34│ 160925.23│ -22.18│
│ │分到期借款，短期│ │ │ │
│ │借款余额下降，短│ │ │ │
│ │期债务结构优化 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期增加了应│ 215476.26│ 169146.66│ 27.39│
│ │付票据支付，用于│ │ │ │
│ │购买大宗原燃材料│ │ │ │
│应付账款 │本报告期重大项目│ 125695.17│ 95961.84│ 30.98│
│ │建设转固，工程尾│ │ │ │
│ │款上升影响应付账│ │ │ │
│ │款余额上升 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期归还了部│ 8803.66│ 44774.75│ -80.34│
│非流动负债 │分一年内到期的长│ │ │ │
│ │期借款，期末余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期公司按照│ 270469.47│ 85812.05│ 215.19│
│ │中长期发展规划，│ │ │ │
│ │调整新增了长期融│ │ │ │
│ │资比重，期末长期│ │ │ │
│ │借款余额上升 │ │ │ │
│应付债券 │本报告期新增了融│ 50000.00│ ---│ ---│
│ │资债券 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期新增融资│ 29994.09│ 14089.63│ 112.88│
│ │租赁融资业务，影│ │ │ │
│ │响期末长期应付款│ │ │ │
│ │余额上升 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期公司熟料│ 487731.23│ 516360.12│ -5.54│
│ │与水泥总销量同比│ │ │ │
│ │增长，公司在长江│ │ │ │
│ │区域、西北区域的│ │ │ │
│ │市场份额保持稳定│ │ │ │
│ │，新投产的西南区│ │ │ │
│ │域子公司新增了部│ │ │ │
│ │分销量，但本报告│ │ │ │
│ │期水泥产品售价同│ │ │ │
│ │比下跌 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期煤炭价格│ 352185.77│ 324791.58│ 8.43│
│ │下降，水泥产品制│ │ │ │
│ │造成本下降，但水│ │ │ │
│ │泥产品总销量增幅│ │ │ │
│ │大于成本降幅 │ │ │ │
│销售费用 │袋装水泥销量上升│ 10328.22│ 9606.37│ 7.51│
│ │，包装费同比上升│ │ │ │
│ │，以及销售业务的│ │ │ │
│ │开拓费用上升影响│ │ │ │
│管理费用 │固定资产、无形资│ 38359.57│ 34880.60│ 9.97│
│ │产等资产规模扩大│ │ │ │
│ │，资产摊销额上升│ │ │ │
│ │，以及按照相关政│ │ │ │
│ │策计提安全生产费│ │ │ │
│ │等影响 │ │ │ │
│研发费用 │报告期主要研发投│ 11126.91│ 13571.27│ -18.01│
│ │入项目为：节能减│ │ │ │
│ │排、材料应用与改│ │ │ │
│ │进、质量与工艺改│ │ │ │
│ │进、智能工厂建设│ │ │ │
│ │等，公司致力于打│ │ │ │
│ │造绿色、智能、高│ │ │ │
│ │效、优质的生产技│ │ │ │
│ │术与经营能力 │ │ │ │
│财务费用 │水泥主业新建设项│ 3720.14│ -174.09│ 2236.92│
│ │目的长期借款余额│ │ │ │
│ │上升，融资利息上│ │ │ │
│ │升影响 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期公允价值│ 20177.89│ -23545.66│ 185.70│
│收益 │变动收益为公司二│ │ │ │
│ │级市场股票投资浮│ │ │ │
│ │盈，其中新经济产│ │ │ │
│ │业基金投资项目“│ │ │ │
│ │晶合集成”在A股 │ │ │ │
│ │上市，其盈利计入│ │ │ │
│ │本科目 │ │ │ │
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截止日期:2023-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │筹资与投资活动阶│ 402366.77│ 289646.29│ 38.92│
│ │段性时间差异变化│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 25215.54│ 24633.23│ 2.36│
│存货 │本报告期末熟料与│ 125533.98│ 135899.42│ -7.63│
│ │水泥产品的库存量│ │ │ │
│ │同比下降，期末库│ │ │ │
│ │存商品余额下降 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 15655.45│ 15924.64│ -1.69│
│长期股权投资│本报告期参股公司│ 92307.37│ 89851.05│ 2.73│
│ │整体取得盈利，经│ │ │ │
│ │营收益增加，另外│ │ │ │
│ │新增水泥主业参股│ │ │ │
│ │公司股权投资1,05│ │ │ │
│ │0万元 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 423799.06│ 429245.70│ -1.27│
│在建工程 │本报告期在建项目│ 123134.87│ 73749.01│ 66.96│
│ │主要为西南都匀上│ │ │ │
│ │峰熟料及配套生产│ │ │ │
│ │线，至本期末，生│ │ │ │
│ │产线基本完成建设│ │ │ │
│ │具备调试投产条件│ │ │ │
│ │，尚未转入固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│使用权资产 │长期租赁办公楼使│ 2912.70│ 2985.22│ -2.43│
│ │用权资产 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期部分子公│ 212494.47│ 160925.23│ 32.05│
│ │司新增经营性短期│ │ │ │
│ │融资 │ │ │ │
│合同负债 │水泥产品销售业务│ 41241.43│ 37495.93│ 9.99│
│ │预收货款 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期公司按照│ 201188.06│ 85812.05│ 134.45│
│ │中长期发展规划，│ │ │ │
│ │调整新增了长期融│ │ │ │
│ │资比重 │ │ │ │
│租赁负债 │使用权资产对应的│ 2038.29│ 2128.17│ -4.22│
│ │负债 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期末交易性│ 139059.93│ 81496.22│ 70.63│
│产 │金融资产构成为：│ │ │ │
│ │股票投资市值余额│ │ │ │
│ │6.55亿元，银行理│ │ │ │
│ │财产品余额2.38亿│ │ │ │
│ │元，新经济产业基│ │ │ │
│ │金投资项目“晶合│ │ │ │
│ │集成”在A股上市 │ │ │ │
│ │（股票代码688249│ │ │ │
│ │），从其他非流动│ │ │ │
│ │金融资产科目分类│ │ │ │
│ │至交易性金融资产│ │ │ │
│应收票据 │公司产品销售业务│ 35906.33│ 25662.53│ 39.92│
│ │收取的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│应收款项融资│信用等级较高的存│ 9414.34│ 7568.56│ 24.39│
│ │量银行承兑汇票 │ │ │ │
│其他流动资产│本期收回委托贷款│ 32440.63│ 79107.07│ -58.99│
│ │5亿元 │ │ │ │
│其他非流动金│公司新经济产业基│ 66947.62│ 75447.62│ -11.27│
│融资产 │金投资额，新经济│ │ │ │
│ │产业投资聚焦半导│ │ │ │
│ │体、新能源、新材│ │ │ │
│ │料等主赛道，至本│ │ │ │
│ │期末，多家被投标│ │ │ │
│ │的已经启动或计划│ │ │ │
│ │启动上市进程 │ │ │ │
│无形资产 │本报告期公司新增│ 255685.59│ 188871.94│ 35.38│
│ │石灰石矿山采矿权│ │ │ │
│ │储备，新投产子公│ │ │ │
│ │司增加土地使用权│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期采购业务│ 146766.56│ 169146.66│ -13.23│
│ │开出银行承兑汇票│ │ │ │
│ │存量减少 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期在建工程│ 128485.44│ 95961.84│ 33.89│
│ │项目应付款上升 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期归还了部│ 19043.71│ 44774.75│ -57.47│
│非流动负债 │分一年内到期的长│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期新增融资│ 36485.73│ 14089.63│ 158.95│
│ │租赁融资业务 │ │ │ │
│营业收入 │公司在长江区域、│ 320880.41│ 354510.00│ -9.49│
│ │西北区域的市场份│ │ │ │
│ │额稳定，新投产的│ │ │ │
│ │西南区域子公司新│ │ │ │
│ │增了部分销量，受│ │ │ │
│ │局部区域市场需求│ │ │ │
│ │影响骨料销量同比│ │ │ │
│ │下降，环保处置量│ │ │ │
│ │保持稳定，本报告│ │ │ │
│ │期熟料与水泥合计│ │ │ │
│ │平均售价同比下降│ │ │ │
│ │19.29%，产品售价│ │ │ │
│ │下跌 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期煤炭价格│ 225284.76│ 220551.04│ 2.15│
│ │下降，熟料与水泥│ │ │ │
│ │合计单位成本同比│ │ │ │
│ │下降12.60%，熟料│ │ │ │
│ │与水泥总销量增幅│ │ │ │
│ │大于成本降幅 │ │ │ │
│销售费用 │袋装水泥销量上升│ 6826.33│ 6199.47│ 10.11│
│ │，包装费同比上升│ │ │ │
│ │，以及销售业务的│ │ │ │
│ │开拓费用上升 │ │ │ │
│管理费用 │新投产公司加入，│ 30095.99│ 25984.12│ 15.82│
│ │职工薪酬总额上升│ │ │ │
│ │，固定资产、无形│ │ │ │
│ │资产等资产规模扩│ │ │ │
│ │大，资产摊销额上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│财务费用 │水泥主业新建设项│ 1968.52│ -542.68│ 462.74│
│ │目的长期借款余额│ │ │
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