财务分析☆ ◇000672 上峰水泥 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7993.43│ 62745.35│ 74428.56│ 94887.12│ 217622.15│ 202584.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 74428.56│ 94887.12│ 217518.23│ 202584.51│
│净利润增长率(%) │ 447.61│ -15.70│ -21.56│ -56.38│ 7.42│ -13.11│
│扣非净利润(万) │ 5995.23│ 47414.96│ 63438.66│ 111363.88│ 209882.87│ 185331.30│
│营业总收(未调整:万) │ 95130.05│ 544829.75│ 639708.94│ 713497.11│ 831452.92│ 643229.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 639708.94│ 713497.11│ 831452.92│ 643229.22│
│总营收同比增长率(%) │ 4.64│ -14.83│ -10.34│ -14.19│ 29.26│ -13.22│
│加权净资产收益率(%) │ 0.89│ 7.09│ 8.66│ 11.42│ 29.11│ 33.55│
│资产负债比率(%) │ 43.10│ 45.07│ 46.51│ 43.35│ 40.29│ 36.62│
│净利润现金含量(%) │ 105.43│ 165.62│ 150.04│ 107.45│ 130.50│ 99.42│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.6621│ 0.7813│ 0.9901│ 2.2700│ 2.5400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0618│ 0.4992│ 0.6655│ 1.1600│ 2.6266│ 2.3269│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0825│ 0.6473│ 0.7678│ 0.9730│ 2.6747│ 2.4899│
│每股资本公积金(元) │ -0.9396│ -0.9435│ -0.9621│ -0.9086│ -1.1300│ -1.1420│
│每股未分配利润(元) │ 9.1544│ 9.0719│ 8.8192│ 8.3467│ 9.8325│ 8.2960│
│每股净资产(元) │ 9.3140│ 9.2314│ 9.1186│ 8.6279│ 10.1887│ 8.3280│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0869│ 1.0720│ 1.1520│ 1.0455│ 3.4906│ 2.4755│
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│财务指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7993.43│ 62745.35│ 40440.71│ 17081.29│ 1459.69│ 74428.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1459.69│ 74428.56│
│净利润增长率(%) │ 447.61│ -15.70│ -42.27│ -67.85│ -91.54│ -21.56│
│扣非净利润(万) │ 5995.23│ 47414.96│ 36583.49│ 21128.54│ 1994.37│ 63438.66│
│营业总收(未调整:万) │ 95130.05│ 544829.75│ 381549.00│ 239233.64│ 90908.46│ 639708.94│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 90908.46│ 639708.94│
│总营收同比增长率(%) │ 4.64│ -14.83│ -21.77│ -25.44│ -34.61│ -10.34│
│加权净资产收益率(%) │ 0.89│ 7.09│ 4.53│ 1.93│ 0.16│ 8.66│
│资产负债比率(%) │ 43.10│ 45.07│ 46.72│ 47.39│ 48.53│ 46.51│
│净利润现金含量(%) │ 105.43│ 165.62│ 182.44│ 224.53│ 73.43│ 150.04│
│基本每股收益(元) │ 0.0900│ 0.6621│ 0.4200│ 0.1800│ 0.0200│ 0.7813│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0618│ 0.4992│ 0.3774│ 0.2200│ 0.0206│ 0.6655│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0825│ 0.6473│ 0.4172│ 0.1762│ 0.0151│ 0.7678│
│每股资本公积金(元) │ -0.9396│ -0.9435│ -0.9748│ -0.9540│ -0.9581│ -0.9621│
│每股未分配利润(元) │ 9.1544│ 9.0719│ 8.8418│ 8.6009│ 8.8342│ 8.8192│
│每股净资产(元) │ 9.3140│ 9.2314│ 8.9915│ 8.8468│ 9.1370│ 9.1186│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0869│ 1.0720│ 0.7611│ 0.3956│ 0.0111│ 1.1520│
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【2.偿债能力指标】
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│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
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│流动比率 │ 1.25│ 1.17│ 1.38│ 1.15│ 1.37│ 1.49│
│速动比率 │ 1.07│ 1.01│ 1.17│ 0.92│ 1.17│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 43.10│ 45.07│ 46.51│ 43.35│ 40.29│ 36.62│
│产权比率 │ 0.82│ 0.89│ 0.94│ 0.84│ 0.74│ 0.61│
│现金流比率%-短期债务│ 0.02│ 0.20│ 0.21│ 0.18│ 0.54│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.17│ 1.32│ 1.36│ 1.37│ 1.38│
│速动比率 │ 1.07│ 1.01│ 1.13│ 1.14│ 1.17│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 43.10│ 45.07│ 46.72│ 47.39│ 48.53│ 46.51│
│产权比率 │ 0.82│ 0.89│ 0.95│ 0.98│ 1.02│ 0.94│
│现金流比率%-短期债务│ 0.02│ 0.20│ 0.14│ 0.08│ 0.00│ 0.21│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.52│ 24.80│ 26.85│ 26.06│ 34.18│ 35.01│
│存货周转率 │ 0.80│ 4.24│ 3.82│ 3.98│ 5.01│ 3.77│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.81│ 0.93│ 1.04│ 1.33│ 1.23│
│固定资产周转率 │ 0.20│ 1.10│ 1.35│ 1.80│ 2.54│ 2.31│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.31│ 0.37│ 0.46│ 0.63│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.52│ 24.80│ 16.56│ 10.23│ 3.95│ 26.85│
│存货周转率 │ 0.80│ 4.24│ 2.67│ 1.66│ 0.65│ 3.82│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.81│ 0.53│ 0.34│ 0.12│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 0.20│ 1.10│ 0.75│ 0.47│ 0.18│ 1.35│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.31│ 0.21│ 0.13│ 0.05│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.89│ 7.01│ 8.42│ 11.28│ 26.25│ 29.90│
│销售毛利率 │ 27.41│ 26.16│ 27.75│ 33.62│ 43.58│ 48.60│
│营业利润率 │ 9.85│ 14.05│ 14.74│ 17.63│ 33.48│ 42.31│
│销售净利率 │ 7.28│ 10.87│ 10.96│ 13.44│ 27.11│ 31.82│
│总资产净利率 │ 0.40│ 3.33│ 4.11│ 6.12│ 17.06│ 19.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.89│ 7.01│ 4.64│ 1.99│ 0.16│ 8.42│
│销售毛利率 │ 27.41│ 26.16│ 26.71│ 25.42│ 22.36│ 27.75│
│营业利润率 │ 9.85│ 14.05│ 12.51│ 6.86│ -2.08│ 14.74│
│销售净利率 │ 7.28│ 10.87│ 9.89│ 5.63│ -2.26│ 10.96│
│总资产净利率 │ 0.40│ 3.33│ 2.12│ 0.76│ -0.11│ 4.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.64│ -14.83│ -10.34│ -14.19│ 29.26│ -13.22│
│营业利润增长率 │ 595.22│ -18.81│ -25.02│ -54.79│ 2.29│ -13.89│
│净利润增长率 │ 447.61│ -15.70│ -21.56│ -56.38│ 7.42│ -13.11│
│净资产增长率 │ 0.90│ 1.24│ 5.06│ 1.50│ 22.34│ 24.79│
│总资产增长率 │ -2.12│ -1.94│ 10.36│ 7.34│ 33.81│ 14.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2024-09-30│ 2024-06-30│ 2024-03-31│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.64│ -14.83│ -21.77│ -25.44│ -34.61│ -10.34│
│营业利润增长率 │ 595.22│ -18.81│ -48.26│ -77.16│ -109.17│ -25.02│
│净利润增长率 │ 447.61│ -15.70│ -42.27│ -67.85│ -91.54│ -21.56│
│净资产增长率 │ 0.90│ 1.24│ -1.39│ -2.98│ 0.20│ 5.06│
│总资产增长率 │ -2.12│ -1.94│ -1.20│ -1.53│ 3.69│ 10.36│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2024-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │环保业务开拓费用│ 13131.13│ 13961.45│ -5.95│
│ │下降影响，以及销│ │ │ │
│ │售装卸费用下降 │ │ │ │
│管理费用 │西南区域产能指标│ 51746.83│ 65894.43│ -21.47│
│ │摊销年限延长影响│ │ │ │
│ │；2024年公司有效│ │ │ │
│ │落实“降费”措施│ │ │ │
│ │，日常管理费用整│ │ │ │
│ │体性下降，人均效│ │ │ │
│ │率的提升促进了管│ │ │ │
│ │理薪酬类支出下降│ │ │ │
│ │等 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入同比下降│ 9178.77│ 1942.37│ 372.55│
│ │影响。本年存款利│ │ │ │
│ │率下降，为了提升│ │ │ │
│ │存量资金收益，存│ │ │ │
│ │量资金购买银行理│ │ │ │
│ │财产品、委托贷款│ │ │ │
│ │等，理财与委托贷│ │ │ │
│ │款的收益计入投资│ │ │ │
│ │收益科目，因融资│ │ │ │
│ │额度上升，本年利│ │ │ │
│ │息支出比上年上升│ │ │ │
│ │，以及票据贴现利│ │ │ │
│ │息增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司研发活动围绕│ 12588.50│ 14763.68│ -14.73│
│ │产品、工艺、节能│ │ │ │
│ │、环保、降耗等技│ │ │ │
│ │术问题，开展实质│ │ │ │
│ │性改进类研发活动│ │ │ │
│ │，取得多项实用专│ │ │ │
│ │利，2024年相关研│ │ │ │
│ │发支出小幅下降 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 693871.20│ 768207.52│ -9.68│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 589950.71│ 656531.77│ -10.14│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 103920.49│ 111675.76│ -6.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 875344.70│ 154491.71│ 466.60│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 1022818.59│ 235181.68│ 334.91│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支出为主业项目投│ -147473.89│ -80689.97│ -82.77│
│的现金流量净│资、新经济产业基│ │ │ │
│额 │金投资、参股项目│ │ │ │
│ │投资、委托贷款等│ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 598508.80│ 684585.44│ -12.57│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 643579.92│ 694353.71│ -7.31│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -45071.12│ -9768.27│ -361.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -88623.53│ 21217.32│ -517.69│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │阶段性投融资进度│ 267175.65│ 403797.63│ -33.83│
│ │的影响，本年经营│ │ │ │
│ │活动获取现金净流│ │ │ │
│ │入10.39亿元，经 │ │ │ │
│ │营活动获取现金能│ │ │ │
│ │力稳定 │ │ │ │
│应收款项 │应收账款主要为混│ 20920.76│ 23019.99│ -9.12│
│ │凝土业务和环保处│ │ │ │
│ │置业务的滚动应收│ │ │ │
│ │货款，年末余额小│ │ │ │
│ │幅下降 │ │ │ │
│存货 │根据市场价格趋势│ 83516.03│ 106077.36│ -21.27│
│ │变化，减少了原材│ │ │ │
│ │料库存，年末熟料│ │ │ │
│ │库存下降，以及年│ │ │ │
│ │末商品房货值下降│ │ │ │
│ │等影响 │ │ │ │
│投资性房地产│出租办公楼资产，│ 14736.64│ 15135.73│ -2.64│
│ │余额下降为折旧计│ │ │ │
│ │提影响 │ │ │ │
│长期股权投资│按照中长期发展战│ 108301.30│ 95813.64│ 13.03│
│ │略，公司有序投资│ │ │ │
│ │新经济产业，参股│ │ │ │
│ │优质建材主业和产│ │ │ │
│ │业链延伸项目，本│ │ │ │
│ │年与天山股份合资│ │ │ │
│ │设立新疆天峰投资│ │ │ │
│ │公司收购新疆博海│ │ │ │
│ │水泥，新增股权投│ │ │ │
│ │资额9,000万元（ │ │ │ │
│ │持股30%），另外 │ │ │ │
│ │，本年公司的参股│ │ │ │
│ │公司取得了较好收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│固定资产 │本年固定资产规模│ 478171.20│ 516457.57│ -7.41│
│ │保持稳定，新增部│ │ │ │
│ │分资产配套、技术│ │ │ │
│ │改造项目的固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│在建工程 │本年在建工程主要│ 12036.41│ 9144.50│ 31.62│
│ │为物料输送、产品│ │ │ │
│ │储库等资产配套工│ │ │ │
│ │程项目，以及SCR │ │ │ │
│ │脱硝技术改造工程│ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司新增土地租│ 7584.73│ 2676.80│ 183.35│
│ │赁资产 │ │ │ │
│短期借款 │本年末根据阶段性│ 156633.07│ 96963.27│ 61.54│
│ │资金需求，部分子│ │ │ │
│ │公司新增流动资金│ │ │ │
│ │融资 │ │ │ │
│合同负债 │合同负债为公司水│ 19335.01│ 27940.10│ -30.80│
│ │泥建材销售业务的│ │ │ │
│ │预收货款，本报告│ │ │ │
│ │期提高发运效率，│ │ │ │
│ │加快交货力度，期│ │ │ │
│ │末预收货款余额下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│长期借款 │建设项目配套借款│ 193647.60│ 235761.04│ -17.86│
│ │，本年归还了到期│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │公司办公场所的租│ 1196.99│ 1832.17│ -34.67│
│ │赁应付款，按使用│ │ │ │
│ │期限摊销 │ │ │ │
│无形资产 │新增石灰石矿权价│ 260956.18│ 254767.82│ 2.43│
│ │值 │ │ │ │
│交易性金融资│水泥行业优质上市│ 123615.99│ 110448.48│ 11.92│
│产 │公司股票，以长期│ │ │ │
│ │持有收益为目标，│ │ │ │
│ │年末市值上升 │ │ │ │
│应收票据 │公司产品销售业务│ 26905.03│ 35164.84│ -23.49│
│ │收取的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票，期末余额小幅│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│应收款项融资│应收款项融资余额│ 12583.13│ 6601.47│ 90.61│
│ │为按信用等级分类│ │ │ │
│ │计入的大型银行存│ │ │ │
│ │量银行承兑汇票，│ │ │ │
│ │期末余额上升 │ │ │ │
│其他流动资产│本年公司利用闲置│ 73038.16│ 26188.93│ 178.89│
│ │货币资金新增委托│ │ │ │
│ │贷款6亿元，影响 │ │ │ │
│ │期末其他流动资产│ │ │ │
│ │余额上升 │ │ │ │
│其他非流动金│公司新经济产业基│ 113431.56│ 105766.56│ 7.25│
│融资产 │金投资余额，新经│ │ │ │
│ │济产业基金投资正│ │ │ │
│ │成为公司重要的长│ │ │ │
│ │期价值增长点 │ │ │ │
│其他非流动资│本年公司利用闲置│ 92963.20│ 23520.73│ 295.24│
│产 │资金购买银行大额│ │ │ │
│ │存单，超过一年期│ │ │ │
│ │的大额存单本息7.│ │ │ │
│ │52亿元计入其他非│ │ │ │
│ │流动资产科目，影│ │ │ │
│ │响年末余额上升 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的非流│ 97359.63│ 74029.43│ 31.51│
│非流动负债 │动负债余额上升主│ │ │ │
│ │要为一年内到期的│ │ │ │
│ │长期借款计入影响│ │ │ │
│ │。2024年年末，公│ │ │ │
│ │司货币性资产与有│ │ │ │
│ │息负债规模保持在│ │ │ │
│ │合理区间内 │ │ │ │
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截止日期:2024-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期末银行存│ 369287.72│ 403797.63│ -8.55│
│ │款余额比年初小幅│ │ │ │
│ │下降，主要资金支│ │ │ │
│ │出为：水泥主业配│ │ │ │
│ │套工程建设支出、│ │ │ │
│ │新增主业参股投资│ │ │ │
│ │、实施现金分红等│ │ │ │
│交易性金融资│公司持有二级市股│ 112241.02│ 110448.48│ 1.62│
│产 │票规模保持稳定，│ │ │ │
│ │期末市值上升 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期公司产品│ 38849.83│ 35164.84│ 10.48│
│ │销售业务收取银行│ │ │ │
│ │承兑汇票，期末分│ │ │ │
│ │类至应收票据科目│ │ │ │
│ │的银行承兑汇票存│ │ │ │
│ │量小幅上升 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期公司产品│ 14333.49│ 6601.47│ 117.13│
│ │销售业务收取银行│ │ │ │
│ │承兑汇票，期末分│ │ │ │
│ │类至应收款融资科│ │ │ │
│ │目的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │存量上升 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期公司向参│ 23990.84│ 6947.69│ 245.31│
│ │股子公司新疆天峰│ │ │ │
│ │投资有限公司提供│ │ │ │
│ │财务资助，影响其│ │ │ │
│ │他应收款期末余额│ │ │ │
│ │上升，主要用于收│ │ │ │
│ │购新疆博海水泥有│ │ │ │
│ │限公司100%股权，│ │ │ │
│ │相关借款事宜经公│ │ │ │
│ │司第十届董事会第│ │ │ │
│ │二十六次会议审议│ │ │ │
│ │通过 │ │ │ │
│存货 │公司存货主要包括│ 103206.35│ 106077.36│ -2.71│
│ │水泥主业的原材料│ │ │ │
│ │和产成品库存，以│ │ │ │
│ │及房地产开发产品│ │ │ │
│ │价值，期末余额稳│ │ │ │
│ │定 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期公司参股│ 106171.15│ 95813.64│ 10.81│
│ │公司价值上升，按│ │ │ │
│ │权益法计算的参股│ │ │ │
│ │公司投资收益上升│ │ │ │
│ │，其次，本报告期│ │ │ │
│ │公司新
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