财务分析☆ ◇000680 山推股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 101085.94│ 121097.52│ 110226.11│ 76541.93│ 63173.54│ 20947.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 110226.11│ 78330.01│ 63173.54│ 16258.95│
│净利润增长率(%) │ 19.24│ 9.86│ 40.72│ 21.16│ 288.55│ 107.91│
│扣非净利润(万) │ 100621.46│ 118681.84│ 98668.98│ 70206.35│ 25388.21│ 21789.41│
│营业总收(未调整:万) │ 1236163.64│ 1462017.01│ 1421863.93│ 1054086.26│ 999783.49│ 915994.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1421863.93│ 1136439.18│ 999783.49│ 917062.17│
│总营收同比增长率(%) │ 17.87│ 2.82│ 25.12│ 5.43│ 9.02│ 29.05│
│加权净资产收益率(%) │ 15.32│ 21.04│ 16.94│ 14.67│ 12.76│ 5.12│
│资产负债比率(%) │ 64.10│ 66.04│ 69.73│ 56.34│ 55.05│ 56.27│
│净利润现金含量(%) │ 63.55│ 64.50│ 46.73│ 45.66│ 60.18│ 203.61│
│基本每股收益(元) │ 0.6749│ 0.8094│ 0.7346│ 0.5218│ 0.4207│ 0.1149│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6707│ 0.7933│ 0.6575│ 0.4677│ 0.1691│ 0.1540│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6738│ 0.8072│ 0.7347│ 0.5100│ 0.4208│ 0.1395│
│每股资本公积金(元) │ 0.3675│ 0.3675│ 0.3747│ 1.0311│ 1.0251│ 1.1101│
│每股未分配利润(元) │ 2.8853│ 2.4416│ 1.7739│ 1.4459│ 1.0116│ 0.5956│
│每股净资产(元) │ 4.5677│ 4.1149│ 3.4929│ 3.7119│ 3.2585│ 2.9194│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4282│ 0.5207│ 0.3433│ 0.2328│ 0.2532│ 0.2840│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 101085.94│ 68107.60│ 33552.72│ 121097.52│ 83837.53│ 56828.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 84775.44│ 57219.20│
│净利润增长率(%) │ 19.24│ 19.03│ 20.81│ 9.86│ 15.67│ 8.78│
│扣非净利润(万) │ 100621.46│ 68110.47│ 33293.25│ 118681.84│ 82313.16│ 55880.44│
│营业总收(未调整:万) │ 1236163.64│ 827751.27│ 396441.95│ 1462017.01│ 1048787.50│ 700357.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1048787.50│ 700357.33│
│总营收同比增长率(%) │ 17.87│ 18.19│ 20.11│ 2.82│ 2.36│ 3.02│
│加权净资产收益率(%) │ 15.32│ 10.49│ 5.30│ 21.04│ 14.94│ 10.28│
│资产负债比率(%) │ 64.10│ 65.33│ 66.26│ 66.04│ 67.37│ 66.96│
│净利润现金含量(%) │ 63.55│ 48.02│ 45.53│ 64.50│ 46.99│ 40.42│
│基本每股收益(元) │ 0.6749│ 0.4546│ 0.2238│ 0.8094│ 0.5643│ 0.3814│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6707│ 0.4546│ 0.2219│ 0.7933│ 0.5487│ 0.3725│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6738│ 0.4540│ 0.2237│ 0.8072│ 0.5589│ 0.3788│
│每股资本公积金(元) │ 0.3675│ 0.3675│ 0.3675│ 0.3675│ 0.3672│ 0.3672│
│每股未分配利润(元) │ 2.8853│ 2.7645│ 2.6656│ 2.4416│ 2.2384│ 2.0931│
│每股净资产(元) │ 4.5677│ 4.4464│ 4.3153│ 4.1149│ 3.8900│ 3.7839│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4282│ 0.2180│ 0.1018│ 0.5207│ 0.2626│ 0.1531│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.29│ 1.30│ 1.40│ 1.38│ 1.44│
│速动比率 │ 1.01│ 1.00│ 1.00│ 1.10│ 1.15│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 64.10│ 66.04│ 69.73│ 56.34│ 55.05│ 56.27│
│产权比率 │ 1.86│ 2.04│ 2.43│ 1.36│ 1.30│ 1.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.07│ 0.05│ 0.05│ 0.06│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.31│ 1.30│ 1.29│ 1.31│ 1.30│
│速动比率 │ 1.01│ 0.99│ 1.00│ 1.00│ 1.03│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 64.10│ 65.33│ 66.26│ 66.04│ 67.37│ 66.96│
│产权比率 │ 1.86│ 1.97│ 2.05│ 2.04│ 2.17│ 2.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.03│ 0.01│ 0.07│ 0.04│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.03│ 2.73│ 3.44│ 3.35│ 4.22│ 5.01│
│存货周转率 │ 2.77│ 3.56│ 3.82│ 4.83│ 4.82│ 4.59│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 1.03│ 1.10│ 1.14│ 1.19│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 5.79│ 6.92│ 7.49│ 7.72│ 7.63│ 7.27│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.78│ 0.84│ 0.85│ 0.87│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.03│ 1.37│ 0.65│ 2.73│ 2.00│ 1.38│
│存货周转率 │ 2.77│ 1.81│ 0.91│ 3.56│ 2.67│ 1.88│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 0.55│ 0.26│ 1.03│ 0.74│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 5.79│ 3.82│ 1.81│ 6.92│ 5.11│ 3.42│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.42│ 0.20│ 0.78│ 0.57│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 14.75│ 19.62│ 21.03│ 13.74│ 12.91│ 4.78│
│销售毛利率 │ 22.27│ 21.48│ 20.05│ 18.44│ 14.69│ 14.35│
│营业利润率 │ 8.91│ 8.76│ 8.43│ 7.59│ 6.99│ 2.33│
│销售净利率 │ 8.10│ 8.31│ 7.77│ 7.29│ 6.36│ 2.30│
│总资产净利率 │ 5.14│ 6.50│ 6.52│ 6.16│ 5.57│ 2.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 14.75│ 10.21│ 5.18│ 19.62│ 14.37│ 10.01│
│销售毛利率 │ 22.27│ 22.42│ 21.00│ 21.48│ 20.53│ 20.16│
│营业利润率 │ 8.91│ 9.25│ 9.46│ 8.76│ 8.94│ 9.10│
│销售净利率 │ 8.10│ 8.19│ 8.49│ 8.31│ 8.01│ 8.13│
│总资产净利率 │ 5.14│ 3.46│ 1.72│ 6.50│ 4.53│ 3.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.87│ 2.82│ 25.12│ 5.43│ 9.02│ 29.05│
│营业利润增长率 │ 16.10│ 6.85│ 46.85│ 14.48│ 318.47│ 99.32│
│净利润增长率 │ 19.24│ 9.86│ 40.72│ 21.16│ 288.55│ 107.91│
│净资产增长率 │ 10.99│ 17.80│ -15.59│ 13.88│ 5.35│ 24.93│
│总资产增长率 │ 4.38│ 4.20│ 17.16│ 16.52│ 1.70│ 10.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 17.87│ 18.19│ 20.11│ 2.82│ 2.36│ 3.02│
│营业利润增长率 │ 16.10│ 19.27│ 19.83│ 6.85│ 11.25│ 5.13│
│净利润增长率 │ 19.24│ 19.03│ 20.81│ 9.86│ 15.67│ 8.78│
│净资产增长率 │ 10.99│ 8.04│ 4.85│ 17.80│ 11.36│ 8.32│
│总资产增长率 │ 4.38│ 5.42│ 5.32│ 4.20│ 2.76│ -1.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│税金及附加 │缴纳增值税增加和│ 8360.43│ 5654.20│ 47.86│
│ │税收政策变动 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 19769.18│ 2126.12│ 829.82│
│其他收益 │进项税额加计抵减│ 4647.05│ 7494.03│ -37.99│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -28.47│ 23.78│ -219.72│
│ │损失 │ │ │ │
│营业外收入 │收到的罚款和违约│ 176.31│ 345.50│ -48.97│
│ │金 │ │ │ │
│营业外支出 │资产报废损失和滞│ 200.70│ 80.52│ 149.26│
│ │纳金 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款增加 │ 64239.15│ 39393.43│ 63.07│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期对山东重工集│ -1479.03│ -28910.46│ 94.88│
│的现金流量净│团财务公司增资 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还借款和分│ -45247.82│ -21024.35│ -115.22│
│的现金流量净│红增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│本期发生远期结售│ 128.59│ ---│ ---│
│ │汇业务 │ │ │ │
│应收票据 │本期应收票据质押│ 11650.63│ 385.42│ 2922.85│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期增值税留抵增│ 25595.65│ 17858.12│ 43.33│
│ │加 │ │ │ │
│长期应收款 │本期分期销售回款│ 6738.70│ 13649.98│ -50.63│
│ │增加 │ │ │ │
│开发支出 │开发支出本期转为│ 0.00│ 865.79│ -100.00│
│ │无形资产 │ │ │ │
│其他非流动资│在建工程预付款未│ 287.84│ ---│ ---│
│产 │到货 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期发生远期结售│ 63.67│ ---│ ---│
│ │汇业务 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金款项减少│ 48.72│ 294.96│ -83.48│
│应付职工薪酬│本期已发放年度绩│ 10961.38│ 15829.95│ -30.76│
│ │效和奖金 │ │ │ │
│预计负债 │按揭及融资担保义│ 1184.29│ 631.73│ 87.47│
│ │务计提减值增加 │ │ │ │
│库存股 │本期回购股份 │ 15010.19│ 11160.01│ 34.50│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 333638.18│ 331611.81│ 0.61│
│应收款项 │--- │ 609597.89│ 598350.08│ 1.88│
│合同资产 │--- │ 2617.52│ 3222.97│ -18.79│
│存货 │销售规模增加，储│ 385390.24│ 324916.90│ 18.61│
│ │备增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 46080.48│ 46909.35│ -1.77│
│长期股权投资│--- │ 83684.48│ 79786.60│ 4.89│
│固定资产 │--- │ 214729.94│ 218351.95│ -1.66│
│在建工程 │--- │ 14236.64│ 15147.96│ -6.02│
│使用权资产 │--- │ 833.83│ 933.15│ -10.64│
│短期借款 │--- │ 85923.92│ 76029.98│ 13.01│
│合同负债 │--- │ 44186.73│ 41794.32│ 5.72│
│长期借款 │--- │ 97509.00│ 105900.00│ -7.92│
│租赁负债 │--- │ 592.36│ 675.00│ -12.24│
│一年内到期的│--- │ 50625.85│ 45673.76│ 10.84│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │公司市场结构调整│ 827751.27│ 700357.33│ 18.19│
│ │，积极开拓海外市│ │ │ │
│ │场，国外收入增长│ │ │ │
│ │，成本相应增加 │ │ │ │
│营业成本 │公司市场结构调整│ 642182.86│ 558058.80│ 15.07│
│ │，积极开拓海外市│ │ │ │
│ │场，国外收入增长│ │ │ │
│ │，成本相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬增加│ 33781.84│ 27408.71│ 23.25│
│管理费用 │管理人员薪酬增加│ 21521.41│ 19011.78│ 13.20│
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 13217.60│ -571.33│ 2413.49│
│所得税费用 │本期利润增加 │ 8814.38│ 7014.18│ 25.67│
│研发投入 │研发人员薪酬增加│ 28649.67│ 23723.86│ 20.76│
│经营活动产生│销售回款增加 │ 32705.34│ 22972.49│ 42.37│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期对山东重工集│ -2808.16│ -28712.41│ 90.22│
│的现金流量净│团财务公司增资 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期分配股利 │ -20728.11│ 5721.79│ -462.27│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│销售回款增加 │ 5868.55│ 1599.20│ 266.97│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 339149.60│ 331611.81│ 457261.04│ 328774.21│ 265735.55│ 274249.89│
│存货 │ 369870.56│ 324916.90│ 320009.52│ 217026.94│ 139092.19│ 198641.66│
│应收票据及应收账款 │ 628830.07│ 598735.50│ 471099.65│ 339721.22│ 291737.58│ 181744.06│
│合同资产 │ 2563.72│ 3222.97│ 3449.54│ 2101.66│ 734.20│ 888.25│
│预付款项 │ 37493.17│ 33457.85│ 40290.20│ 36601.09│ 28837.37│ 23144.45│
│其他应收款 │ 76643.93│ 63480.97│ 45067.87│ 14125.13│ 15812.22│ 10595.82│
│流动资产合计 │ 1542609.22│ 1449033.22│ 1400550.61│ 1019182.47│ 836445.68│ 794214.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 82382.00│ 79786.60│ 54968.46│ 51326.23│ 48507.60│ 45568.77│
│固定资产净额 │ 208891.79│ 218351.95│ 203964.84│ 131913.29│ 141282.05│ 116107.96│
│在建工程 │ 18631.05│ 15147.96│ 13866.60│ 22124.01│ 24420.24│ 27583.54│
│无形资产 │ 50864.42│ 50239.02│ 52328.40│ 41158.80│ 59770.01│ 60751.34│
│商誉 │ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│
│非流动资产合计 │ 446767.66│ 456627.30│ 428299.08│ 323497.05│ 315870.59│ 280419.19│
│资产总计 │ 1989376.87│ 1905660.51│ 1828849.69│ 1342679.52│ 1152316.27│ 1074633.25│
│应付票据及应付账款 │ 906041.67│ 866826.26│ 880602.06│ 567800.03│ 449549.84│ 374774.19│
│预收款项 │ 48.72│ 294.96│ 91.95│ 6.40│ 17.64│ 13.38│
│合同负债 │ 35017.78│ 41794.32│ 33358.97│ 44608.08│ 22609.40│ 28181.07│
│流动负债 │ 1162385.61│ 1127011.37│ 1079111.72│ 726328.76│ 606118.14│ 552090.86│
│长期借款 │ 87509.00│ 105900.00│ 144895.00│ 5003.51│ ---│ 24826.52│
│长期应付款 │ 1519.82│ 1519.82│ 1519.82│ 1519.82│ 3426.29│ 3356.63│
│非流动负债 │ 112799.11│ 131551.09│ 196193.13│ 30070.22│ 28258.72│ 52602.52│
│负债合计 │ 1275184.73│ 1258562.46│ 1275304.86│ 756398.98│ 634376.86│ 604693.38│
│实收资本 │ 150014.26│ 150014.26│ 150032.74│ 150085.54│ 150125.32│ 150185.32│
│资本公积金 │ 55124.56│ 55124.56│ 56218.28│ 154755.71│ 153894.99│ 166726.47│
│盈余公积 │ 64799.02│ 59886.33│ 53102.91│ 41580.62│ 41580.62│ 39755.26│
│未分配利润 │ 432838.51│ 366274.10│ 266140.44│ 217002.75│ 151861.98│ 89450.63│
│少数股东权益 │ 28976.44│ 29801.03│ 29501.95│ 29180.89│ 28750.73│ 31490.77│
│归属母公司权益 │ 685215.70│ 617297.02│ 524042.88│ 557099.64│ 489188.68│ 438449.10│
│股东权益合计 │ 714192.15│ 647098.06│ 553544.83│ 586280.53│ 517939.41│ 469939.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 339149.60│ 333638.18│ 322712.68│ 331611.81│ 356742.22│ 372188.53│
│存货 │ 369870.56│ 385390.24│ 361581.88│ 324916.90│ 305388.67│ 274212.59│
│应收票据及应收账款 │ 628830.07│ 613552.73│ 631366.73│ 598735.50│ 577748.05│ 547540.69│
│合同资产 │ 2563.72│ 2617.52│ 3958.91│ 3222.97│ 4061.49│ 4106.27│
│预付款项 │ 37493.17│ 38667.36│ 51639.55│ 33457.85│ 44808.30│ 39265.36│
│其他应收款 │ 76643.93│ 79043.56│ 87051.92│ 63480.97│ 55435.55│ 42104.19│
│流动资产合计 │ 1542609.22│ 1557238.74│ 1552432.79│ 1449033.22│ 1426608.86│ 1353149.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 82382.00│ 83684.48│ 80623.37│ 79786.60│ 79805.67│ 81839.24│
│固定资产净额 │ 208891.79│ 214729.94│ 218584.54│ 218351.95│ 206917.12│ 205433.57│
│在建工程 │ 18631.05│ 14236.64│ 15567.96│ 15147.96│ 25262.43│ 22533.77│
│无形资产 │ 50864.42│ 50565.75│ 50639.62│ 50239.02│ 50720.03│ 51515.77│
│商誉 │ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│ 1158.96│
│非流动资产合计 │ 446767.66│ 452061.13│ 454970.65│ 456627.30│ 452782.02│ 454689.10│
│资产总计 │ 1989376.87│ 2009299.87│ 2007403.44│ 1905660.51│ 1879390.88│ 1807839.01│
│应付票据及应付账款 │ 906041.67│ 929338.29│ 947530.04│ 866826.26│ 877119.23│ 818257.52│
│预收款项 │ 48.72│ 212.82│ 309.83│ 294.96│ 296.34│ 190.91│
│合同负债 │ 35017.78│ 44186.73│ 39383.97│ 41794.32│ 34422.74│ 27677.38│
│流动负债 │ 1162385.61│ 1189522.77│ 1196615.35│ 1127011.37│ 1092239.72│ 1041246.79│
│长期借款 │ 87509.00│ 97509.00│ 107709.00│ 105900.00│ 148300.00│ 143800.00│
│长期应付款 │ 1519.82│ 1519.82│ 1519.82│ 1519.82│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 112799.11│ 123088.13│ 133401.20│ 131551.09│ 173820.67│ 169280.04│
│负债合计 │ 1275184.73│ 1312610.90│ 1330016.55│ 1258562.46│ 1266060.39│ 1210526.83│
│实收资本 │ 150014.26│ 150014.26│ 150014.26│ 150014.26│ 150014.26│ 150014.26│
│资本公积金 │ 55124.56│ 55124.56│ 55124.56│ 55124.56│ 55089.78│ 55089.78│
│盈余公积 │ 64799.02│ 64799.02│ 59925.33│ 59886.33│ 53102.91│ 53102.91│
│未分配利润 │ 432838.51│ 414713.17│ 399884.98│ 366274.10│ 335797.53│ 314001.37│
│少数股东权益 │ 28976.44│ 29670.25│ 30032.41│ 29801.03│ 29769.54│ 29671.48│
│归属母公司权益 │ 685215.70│ 667018.71│ 647354.48│ 617297.02│ 583560.95│ 567640.70│
│股东权益合计 │ 714192.15│ 696688.97│ 677386.89│ 647098.06│ 613330.49│ 597312.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1236163.64│ 1462017.01│ 1421863.93│ 1054086.26│ 999783.49│ 915994.30│
│营业总成本 │ 1118593.41│ 1325403.87│ 1297726.93│ 986389.90│ 966522.29│ 899313.53│
│营业税金及附加 │ 8360.43│ 7983.98│ 7801.48│ 5878.61│ 5853.93│ 4278.98│
│销售费用 │ 52621.23│ 62126.51│ 59163.00│ 36538.47│ 39904.14│ 33139.93│
│财务费用 │ 19769.18│ 7411.59│ -4403.39│ -480.35│ -5898.37│ 5600.60│
│管理费用 │ 34069.29│ 42398.02│ 44217.90│ 38992.08│ 33917.28│ 37778.78│
│资产减值损失 │ -8469.99│ -11438.79│ -10629.32│ -6388.35│ -7322.17│ -3219.68│
│公允价值变动净收益 │ -757.85│ ---│ -556.56│ 151.38│ -6.51│ 24.49│
│投资收益 │ 2767.34│ 3042.35│ 4947.59│ 4539.14│ 33998.65│ 8170.32│
│营业利润 │ 110128.89│ 128109.29│ 119898.75│ 80037.78│ 69917.23│ 21361.06│
│营业外收入 │ 176.31│ 812.46│ 825.34│ 837.67│ 954.92│ 83.22│
│营业外支出 │ 200.70│ 472.23│ 618.51│ 90.90│ 71.69│ 661.36│
│利润总额 │ 110104.50│ 128449.52│ 120105.58│ 80784.55│ 70800.46│ 20782.92│
│所得税 │ 10027.76│ 7023.59│ 9653.87│ 3935.07│ 7172.62│ -311.47│
│净利润 │ 100076.74│ 121425.93│ 110451.71│ 76849.48│ 63627.84│ 21094.39│
│归属母公司净利润 │ 101085.94│ 121097.52│ 110226.11│ 76541.93│ 63173.54│ 20947.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1236163.64│ 827751.27│ 396441.95│ 1462017.01│ 1048787.50│ 700357.33│
│营业总成本 │ 1118593.41│ 744706.85│ 358231.02│ 1325403.87│ 949510.79│ 632525.27│
│营业税金及附加 │ 8360.43│ 5467.49│ 2896.98│ 7983.98│ 5654.20│ 3778.93│
│销售费用 │ 52621.23│ 33781.84│ 15166.13│ 62126.51│ 44387.98│ 27408.71│
│财务费用 │ 19769.18│ 13217.60│ 6264.21│ 7411.59│ 2126.12│ -571.33│
│管理费用 │ 34069.29│ 21521.41│ 10262.23│ 42398.02│ 29987.53│ 19011.78│
│资产减值损失 │ -8469.99│ -4591.87│ -1047.71│ -11438.79│ -8908.38│ -5020.89│
│公允价值变动净收益 │ -757.85│ -775.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2767.34│ 1932.96│ 506.35│ 3042.35│ 2249.92│ 1473.52│
│营业利润 │ 110128.89│ 76603.61│ 37491.07│ 128109.29│ 93813.27│ 63753.90│
│营业外收入 │ 176.31│ 134.25│ 56.32│ 812.46│ 345.50│ 255.91│
│营业外支出 │ 200.70│ 112.03│ 50.64│ 472.23│ 80.52│ 76.11│
│利润总额 │ 110104.50│ 76625.82│ 37496.76│ 128449.52│ 94078.25│ 63933.69│
│所得税 │ 10027.76│ 8814.38│ 3846.96│ 7023.59│ 10023.18│ 6981.24│
│净利润 │ 100076.74│ 67811.44│ 33649.80│ 121425.93│ 84055.07│ 56952.45│
│归属母公司净利润 │ 101085.94│ 68107.60│ 33552.72│ 121097.52│ 83837.53│ 56828.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1187700.75│ 1317089.32│ 997054.81│ 954294.68│ 784139.13│ 709900.12│
│经营活动现金流出 │ 1123461.60│ 1238977.09│ 945542.26│ 919349.25│ 746121.84│ 667248.97│
│经营活动现金流量净额│ 64239.15│ 78112.24│ 51512.55│ 34945.42│ 38017.30│ 42651.14│
│投资活动现金流入 │ 2215.82│ 1815.22│ 27983.25│ 42033.54│ 32904.76│ 94961.41│
│投资活动现金流出 │ 3694.85│ 32818.15│ 15541.11│ 29189.29│ 47701.95│ 6101.64│
│投资活动现金流量净额│ -1479.03│ -31002.93│ 12442.13│ 12844.25│ -14797.19│ 88859.77│
│筹资活动现金流入 │ 48591.81│ 243002.10│ 536397.94│ 208645.57│ 184717.34│ 226853.08│
│筹资活动现金流出 │ 93839.64│ 308984.80│ 648161.56│ 256868.26│ 245269.93│ 290811.54│
│筹资活动现金流量净额│ -45247.82│ -65982.70│ -111763.61│ -48222.70│ -60552.59│ -63958.45│
│汇率变动对现金的影响│ -5380.09│ 1878.70│ 896.48│ -1571.61│ 468.48│ -508.94│
│现金及等价物净增加额│ 12132.20│ -16994.70│ -46912.45│ -2004.63│ -36864.00│ 67043.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1187700.75│ 777531.14│ 354454.91│ 1317089.32│ 930789.02│ 635086.97│
│经营活动现金流出 │ 1123461.60│ 744825.80│ 339177.67│ 1238977.09│ 891395.59│ 612114.48│
│经营活动现金流量净额│ 64239.15│ 32705.34│ 15277.24│ 78112.24│ 39393.43│ 22972.49│
│投资活动现金流入 │ 2215.82│ 21.60│ ---│ 1815.22│ 1793.30│ 19.94│
│投资活动现金流出 │ 3694.85│ 2829.76│ 1425.56│ 32818.15│ 30703.76│ 28732.34│
│投资活动现金流量净额│ -1479.03│ -2808.16│ -1425.56│ -31002.93│ -28910.46│ -28712.41│
│筹资活动现金流入 │ 48591.81│ 47603.37│ 37776.14│ 243002.10│ 210445.95│ 215842.87│
│筹资活动现金流出 │ 93839.64│ 68331.48│ 51633.81│ 308984.80│ 231470.30│ 210121.08│
│筹资活动现金流量净额│ -45247.82│ -20728.11│ -13857.67│ -65982.70│ -21024.35│ 5721.79│
│汇率变动对现金的影响│ -5380.09│ -3300.53│ -1727.87│ 1878.70│ 2058.82│ 1617.33│
│现金及等价物净增加额│ 12132.20│ 5868.55│ -1733.86│ -16994.70│ -8482.55│ 1599.20│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 330076.65│ 22.58│ 27264.99│ 22.51│
│二季报 │ 370280.68│ 25.33│ 29563.55│ 24.41│
│三季报 │ 348430.17│ 23.83│ 27008.99│ 22.30│
│四季报 │ 413229.51│ 28.26│ 37259.99│ 30.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 306908.53│ 21.58│ 20750.91│ 18.83│
│二季报 │ 343892.57│ 24.19│ 21096.03│ 19.14│
│三季报 │ 332833.35│ 23.41│ 25570.89│ 23.20│
│四季报 │ 438229.49│ 30.82│ 42808.28│ 38.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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