财务分析☆ ◇000683 博源化工 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 113360.37│ 94216.95│ 181119.51│ 140991.73│ 265972.49│ 495133.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 181119.51│ 140991.73│ 265972.49│ 494792.12│
│净利润增长率(%) │ 6.74│ -47.98│ 28.46│ -46.99│ -46.25│ 7171.11│
│扣非净利润(万) │ 113178.86│ 121564.80│ 207186.19│ 241404.26│ 266292.89│ 282940.27│
│营业总收(未调整:万) │ 936471.63│ 1207466.67│ 1326391.93│ 1204356.38│ 1098650.61│ 1214853.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1326391.93│ 1204356.38│ 1098650.61│ 1214545.39│
│总营收同比增长率(%) │ 8.18│ -8.97│ 10.13│ 9.62│ -9.54│ 57.81│
│加权净资产收益率(%) │ 8.87│ 6.60│ 13.11│ 10.88│ 21.61│ 39.10│
│资产负债比率(%) │ 57.46│ 55.98│ 45.31│ 47.41│ 44.01│ 34.83│
│净利润现金含量(%) │ 122.80│ 271.70│ 248.82│ 222.74│ 122.18│ 70.47│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.2500│ 0.4900│ 0.3900│ 0.7300│ 1.3600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3045│ 0.3300│ 0.5600│ 0.6700│ 0.7400│ 0.7800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3050│ 0.2535│ 0.4844│ 0.3770│ 0.7344│ 1.3479│
│每股资本公积金(元) │ 0.0493│ 0.0516│ 0.1960│ 0.1533│ 0.0563│ 0.4687│
│每股未分配利润(元) │ 2.2472│ 2.2422│ 2.6366│ 2.4726│ 2.3519│ 2.5064│
│每股净资产(元) │ 3.3987│ 3.3796│ 3.8767│ 3.6056│ 3.4598│ 4.1715│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3745│ 0.6887│ 1.2053│ 0.8397│ 0.8973│ 0.9499│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 113360.37│ 83385.23│ 42009.14│ 94216.95│ 106199.93│ 74269.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 106199.93│ 74269.13│
│净利润增长率(%) │ 6.74│ 12.27│ 23.85│ -47.98│ -41.15│ -38.57│
│扣非净利润(万) │ 113178.86│ 82523.73│ 41930.75│ 121564.80│ 112754.62│ 74326.45│
│营业总收(未调整:万) │ 936471.63│ 603113.06│ 271793.98│ 1207466.67│ 865625.28│ 591643.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 865625.28│ 591643.81│
│总营收同比增长率(%) │ 8.18│ 1.94│ -5.25│ -8.97│ -16.54│ -16.31│
│加权净资产收益率(%) │ 8.87│ 6.41│ 3.28│ 6.60│ 7.22│ 4.98│
│资产负债比率(%) │ 57.46│ 59.17│ 57.18│ 55.98│ 50.17│ 49.60│
│净利润现金含量(%) │ 122.80│ 94.86│ 136.71│ 271.70│ 279.76│ 170.25│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.2200│ 0.1100│ 0.2500│ 0.2900│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3045│ 0.2200│ 0.1128│ 0.3300│ 0.3032│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3050│ 0.2243│ 0.1130│ 0.2535│ 0.2856│ 0.1997│
│每股资本公积金(元) │ 0.0493│ 0.0547│ 0.0565│ 0.0516│ 0.1859│ 0.1892│
│每股未分配利润(元) │ 2.2472│ 2.1665│ 2.3552│ 2.2422│ 2.6367│ 2.5508│
│每股净资产(元) │ 3.3987│ 3.3190│ 3.5040│ 3.3796│ 3.9089│ 3.8200│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3745│ 0.2128│ 0.1545│ 0.6887│ 0.7989│ 0.3400│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.50│ 0.28│ 0.66│ 0.86│ 0.85│ 0.99│
│速动比率 │ 0.39│ 0.23│ 0.58│ 0.80│ 0.77│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 57.46│ 55.98│ 45.31│ 47.41│ 44.01│ 34.83│
│产权比率 │ 1.79│ 1.68│ 1.12│ 1.20│ 1.05│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.21│ 0.45│ 0.37│ 0.34│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.50│ 0.53│ 0.35│ 0.28│ 0.62│ 0.69│
│速动比率 │ 0.39│ 0.45│ 0.28│ 0.23│ 0.53│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 57.46│ 59.17│ 57.18│ 55.98│ 50.17│ 49.60│
│产权比率 │ 1.79│ 1.92│ 1.74│ 1.68│ 1.36│ 1.34│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.06│ 0.04│ 0.21│ 0.27│ 0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 155.72│ 255.55│ 240.06│ 150.55│ 110.81│ 108.79│
│存货周转率 │ 7.21│ 12.09│ 11.99│ 10.82│ 8.96│ 13.56│
│流动资产周转率 │ 2.02│ 2.42│ 1.91│ 1.57│ 1.28│ 1.83│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.60│ 0.72│ 0.87│ 1.11│ 1.06│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.33│ 0.38│ 0.38│ 0.39│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 155.72│ 123.48│ 40.46│ 255.55│ 161.37│ 105.14│
│存货周转率 │ 7.21│ 5.35│ 2.43│ 12.09│ 6.66│ 5.34│
│流动资产周转率 │ 2.02│ 1.18│ 0.68│ 2.42│ 1.29│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.27│ 0.13│ 0.60│ 0.46│ 0.31│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.16│ 0.07│ 0.33│ 0.23│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.97│ 7.50│ 12.49│ 10.45│ 21.23│ 32.31│
│销售毛利率 │ 27.46│ 30.46│ 40.92│ 41.09│ 40.78│ 41.39│
│营业利润率 │ 18.52│ 16.62│ 27.16│ 30.55│ 33.68│ 54.74│
│销售净利率 │ 15.93│ 12.24│ 21.67│ 17.80│ 29.04│ 46.80│
│总资产净利率 │ 3.88│ 4.02│ 8.21│ 6.70│ 11.41│ 22.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.97│ 6.76│ 3.23│ 7.50│ 7.31│ 5.22│
│销售毛利率 │ 27.46│ 29.21│ 32.51│ 30.46│ 31.81│ 31.79│
│营业利润率 │ 18.52│ 21.15│ 23.39│ 16.62│ 21.26│ 21.83│
│销售净利率 │ 15.93│ 18.11│ 20.12│ 12.24│ 17.91│ 18.21│
│总资产净利率 │ 3.88│ 2.81│ 1.42│ 4.02│ 4.12│ 2.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.18│ -8.97│ 10.13│ 9.62│ -9.54│ 57.81│
│营业利润增长率 │ -5.76│ -44.31│ -2.09│ -0.56│ -44.30│ 2595.55│
│净利润增长率 │ 6.74│ -47.98│ 28.46│ -46.99│ -46.25│ 7171.11│
│净资产增长率 │ 0.57│ -13.34│ 7.49│ 7.62│ 7.52│ 49.83│
│总资产增长率 │ 4.64│ 4.87│ 5.23│ 14.17│ 14.52│ 12.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.18│ 1.94│ -5.25│ -8.97│ -16.54│ -16.31│
│营业利润增长率 │ -5.76│ -1.25│ 11.28│ -44.31│ -41.24│ -40.92│
│净利润增长率 │ 6.74│ 12.27│ 23.85│ -47.98│ -41.15│ -38.57│
│净资产增长率 │ 0.57│ -1.79│ 3.68│ -13.34│ 0.28│ -1.92│
│总资产增长率 │ 4.64│ 6.41│ 5.29│ 4.87│ 9.57│ 6.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期经营积累及融│ 196141.15│ 127831.08│ 53.44│
│ │资增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买理财产品│ 30000.00│ ---│ ---│
│产 │金额增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收货款增加│ 7641.49│ 4386.25│ 74.21│
│应收款项融资│本期公司持有的未│ 77339.87│ 4554.74│ 1598.01│
│ │到期的应收票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期生产经营预付│ 27708.82│ 8324.53│ 232.86│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回长生资产│ 3974.49│ 6414.22│ -38.04│
│ │利息补差款 │ │ │ │
│存货 │本期碱业板块库存│ 126725.76│ 61648.22│ 105.56│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期收到联营企业│ 361440.40│ 534061.74│ -32.32│
│ │股利 │ │ │ │
│在建工程 │本期控股子公司银│ 211331.16│ 450759.04│ -53.12│
│ │根矿业项目转固 │ │ │ │
│短期借款 │本期流动资金贷款│ 309930.77│ 219079.95│ 41.47│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期碱化工产品销│ 162819.64│ 108607.68│ 49.92│
│ │量增加，预收货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付探矿权价│ 48947.74│ 240438.56│ -79.64│
│ │差 │ │ │ │
│其他流动负债│本期碱化工产品销│ 20145.80│ 12799.57│ 57.39│
│ │量增加，预收货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期向金融机构借│ 1019135.19│ 778358.86│ 30.93│
│ │款增加 │ │ │ │
│长期应付款 │本期偿付融资租赁│ 43303.15│ 85656.29│ -49.45│
│ │本金增加 │ │ │ │
│长期应付职工│本期计提内部退休│ 7077.16│ ---│ ---│
│薪酬 │员工费用增加 │ │ │ │
│专项储备 │本期生产企业计提│ 18020.53│ 12273.14│ 46.83│
│ │专项储备增加 │ │ │ │
│利息收入 │本期存款利息收入│ 1123.31│ 3476.65│ -67.69│
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助及税│ 1744.87│ 1298.35│ 34.39│
│ │收优惠增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ -721.00│ -6203.70│ 88.38│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的其他应│ -1959.75│ -2994.88│ 34.56│
│ │收款坏账准备减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提固定资产│ -1136.88│ -1933.16│ 41.19│
│ │减值准备同比减少│ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -1.38│ -89.11│ 98.45│
│ │损失减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无需支付的应│ 342.52│ 653.38│ -47.58│
│ │付款项金额减少 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到出口退税│ 6675.31│ 5069.38│ 31.68│
│还 │增加 │ │ │ │
│收回投资收到│上期赎回理财产品│ ---│ 272552.23│ -100.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到参股公司│ 29095.93│ 833.07│ 3392.60│
│收到的现金 │分红款 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置资产收到│ 602.28│ 103.75│ 480.49│
│、无形资产和│的现金增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│上期处置子公司 │ ---│ 50.00│ -100.00│
│其他营业单位│ │ │ │ │
│收到的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 34010.65│ 290000.00│ -88.27│
│金 │支付的现金减少 │ │ │ │
│吸收投资收到│本期控股子公司收│ 35.00│ ---│ ---│
│的现金 │到其他股东的投资│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期票据托收收到│ 17647.36│ 36614.62│ -51.80│
│资活动有关的│的现金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│子公司支付给│本期分配股利支付│ 11676.77│ 56121.28│ -79.19│
│少数股东的股│的现金减少 │ │ │ │
│利、利润 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动影响│ -920.65│ 25.85│ -3661.35│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 357633.35│ 127831.08│ 179.77│
│应收款项 │--- │ 5382.46│ 4386.25│ 22.71│
│存货 │--- │ 97873.71│ 61648.22│ 58.76│
│投资性房地产│--- │ 26179.34│ 26685.45│ -1.90│
│长期股权投资│--- │ 350340.66│ 534061.74│ -34.40│
│固定资产 │--- │ 2436920.18│ 2071233.08│ 17.66│
│在建工程 │--- │ 137019.02│ 450759.04│ -69.60│
│使用权资产 │--- │ 813.78│ 1008.68│ -19.32│
│短期借款 │--- │ 303959.61│ 219079.95│ 38.74│
│合同负债 │--- │ 113607.79│ 108607.68│ 4.60│
│长期借款 │--- │ 1021542.45│ 778358.86│ 31.24│
│租赁负债 │--- │ 466.57│ 457.04│ 2.08│
│无形资产 │--- │ 210121.20│ 168633.72│ 24.60│
│营业收入 │--- │ 603113.06│ 591643.81│ 1.94│
│营业成本 │--- │ 426927.46│ 403580.41│ 5.78│
│销售费用 │--- │ 14396.16│ 14323.97│ 0.50│
│管理费用 │--- │ 26320.26│ 34842.72│ -24.46│
│财务费用 │--- │ 17297.36│ 16039.15│ 7.84│
│所得税费用 │--- │ 17728.88│ 20981.92│ -15.50│
│研发投入 │--- │ 3572.05│ 3040.47│ 17.48│
│经营活动产生│本期经营活动支付│ 79100.42│ 126441.84│ -37.44│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│子公司银根矿业本│ -77373.38│ -50546.07│ -53.07│
│的现金流量净│期项目支出较上年│ │ │ │
│额 │同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 228728.59│ 14933.60│ 1431.64│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动产生│ 229800.72│ 90873.93│ 152.88│
│价物净增加额│的净额增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到政府补助│ 1567.41│ 762.80│ 105.48│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ -721.00│ -255.67│ -182.00│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动损失增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期坏账准备计提│ -1627.07│ -2479.54│ 34.38│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提固定资产│ -1136.88│ 4.88│ -23382.33│
│ │、无形资产减值损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置损失│ -1.04│ -23.64│ 95.61│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上期核销无法支付│ 61.01│ 388.54│ -84.30│
│ │的应付账款 │ │ │ │
│营业外支出 │--- │ 658.12│ 798.49│ -17.58│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 196141.15│ 127831.08│ 379978.36│ 356808.49│ 206211.60│ 432791.12│
│存货 │ 126725.76│ 61648.22│ 77235.24│ 53482.21│ 77625.43│ 67561.13│
│应收票据及应收账款 │ 7641.49│ 4386.25│ 5063.65│ 5986.86│ 10012.32│ 9817.09│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27708.82│ 8324.53│ 8904.98│ 9453.80│ 13026.70│ 9866.97│
│其他应收款 │ 3974.49│ 6414.22│ 8207.50│ 20426.78│ 38049.17│ 70830.71│
│流动资产合计 │ 583384.21│ 345306.79│ 654292.39│ 732095.33│ 804067.54│ 846085.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 361440.40│ 534061.74│ 424563.17│ 374178.34│ 312397.56│ 480448.55│
│固定资产净额 │ 2391685.43│ 2071233.08│ 1932326.09│ 1772870.36│ 981906.88│ 1006492.37│
│在建工程 │ 211331.16│ 450759.04│ 178426.32│ 210698.46│ 602854.95│ 29615.19│
│无形资产 │ 207176.31│ 168633.72│ 157335.72│ 147782.76│ 83651.31│ 97065.47│
│商誉 │ 314.65│ 314.65│ 314.65│ 314.65│ 314.65│ 314.65│
│非流动资产合计 │ 3353489.97│ 3416944.23│ 2933293.30│ 2677301.03│ 2182154.43│ 1777742.64│
│资产总计 │ 3936874.18│ 3762251.02│ 3587585.69│ 3409396.36│ 2986221.97│ 2623827.85│
│应付票据及应付账款 │ 458887.24│ 442717.84│ 368726.97│ 310987.35│ 493166.14│ 244938.49│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 162819.64│ 108607.68│ 112141.69│ 44265.46│ 49722.58│ 65521.98│
│流动负债 │ 1170939.99│ 1214252.79│ 991319.78│ 851602.77│ 949241.12│ 851484.30│
│长期借款 │ 1019135.19│ 778358.86│ 394682.83│ 434197.00│ 208510.00│ 34500.00│
│长期应付款 │ 43303.15│ 85656.29│ 104198.16│ 211974.26│ 143436.57│ 14327.05│
│非流动负债 │ 1091062.49│ 891821.54│ 634040.07│ 764695.13│ 365060.25│ 62377.01│
│负债合计 │ 2262002.48│ 2106074.33│ 1625359.84│ 1616297.90│ 1314301.38│ 913861.31│
│实收资本 │ 371683.16│ 371683.16│ 373917.66│ 374021.86│ 362175.86│ 367341.26│
│资本公积金 │ 18317.78│ 19167.31│ 73280.94│ 57336.88│ 20382.72│ 172181.81│
│盈余公积 │ 23917.80│ 23917.80│ 34427.22│ 27114.49│ 13417.23│ 81734.12│
│未分配利润 │ 835230.92│ 833375.49│ 985864.72│ 924809.38│ 851812.21│ 920712.09│
│少数股东权益 │ 411630.00│ 400040.14│ 512656.76│ 444530.43│ 418861.04│ 177595.01│
│归属母公司权益 │ 1263241.70│ 1256136.55│ 1449569.08│ 1348568.04│ 1253059.55│ 1532371.54│
│股东权益合计 │ 1674871.70│ 1656176.69│ 1962225.84│ 1793098.46│ 1671920.59│ 1709966.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 196141.15│ 357633.35│ 150829.88│ 127831.08│ 383661.89│ 460604.31│
│存货 │ 126725.76│ 97873.71│ 89057.26│ 61648.22│ 99936.27│ 73964.84│
│应收票据及应收账款 │ 7641.49│ 5382.46│ 9049.61│ 4386.25│ 5664.82│ 6190.38│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27708.82│ 17257.00│ 19293.34│ 8324.53│ 18867.42│ 16398.09│
│其他应收款 │ 3974.49│ 5579.91│ 5212.17│ 6414.22│ 8378.68│ 8530.10│
│流动资产合计 │ 583384.21│ 673398.91│ 451291.62│ 345306.79│ 690156.24│ 735741.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 361440.40│ 350340.66│ 546875.91│ 534061.74│ 459078.02│ 447492.93│
│固定资产净额 │ 2391685.43│ 2436920.18│ 2031701.89│ 2071233.08│ 1822825.02│ 1860248.83│
│在建工程 │ 211331.16│ 137019.02│ 522718.73│ 450759.04│ 468304.88│ 313919.65│
│无形资产 │ 207176.31│ 210121.20│ 214567.66│ 168633.72│ 166863.22│ 162127.24│
│商誉 │ 314.65│ 314.65│ 314.65│ 314.65│ 314.65│ 314.65│
│非流动资产合计 │ 3353489.97│ 3329929.31│ 3509887.20│ 3416944.23│ 3240606.03│ 3095881.51│
│资产总计 │ 3936874.18│ 4003328.22│ 3961178.82│ 3762251.02│ 3930762.27│ 3831623.05│
│应付票据及应付账款 │ 458887.24│ 492941.20│ 438346.74│ 442717.84│ 385872.18│ 454709.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 162819.64│ 113607.79│ 170329.83│ 108607.68│ 241821.10│ 84465.74│
│流动负债 │ 1170939.99│ 1273759.65│ 1303556.95│ 1214252.79│ 1120593.71│ 1059542.81│
│长期借款 │ 1019135.19│ 1021542.45│ 878971.70│ 778358.86│ 624986.96│ 614029.60│
│长期应付款 │ 43303.15│ 47929.06│ 54561.99│ 85656.29│ 91635.89│ 91555.02│
│非流动负债 │ 1091062.49│ 1095200.81│ 961480.46│ 891821.54│ 851336.78│ 841061.56│
│负债合计 │ 2262002.48│ 2368960.45│ 2265037.41│ 2106074.33│ 1971930.49│ 1900604.38│
│实收资本 │ 371683.16│ 371683.16│ 371683.16│ 371683.16│ 371873.91│ 371873.91│
│资本公积金 │ 18317.78│ 20339.96│ 21013.80│ 19167.31│ 69134.97│ 70346.50│
│盈余公积 │ 23917.80│ 23917.80│ 23917.80│ 23917.80│ 34427.22│ 34427.22│
│未分配利润 │ 835230.92│ 805255.77│ 875384.63│ 833375.49│ 980502.47│ 948571.67│
│少数股东权益 │ 411630.00│ 400762.30│ 393762.69│ 400040.14│ 505209.86│ 509236.80│
│归属母公司权益 │ 1263241.70│ 1233605.47│ 1302378.72│ 1256136.55│ 1453621.92│ 1421781.88│
│股东权益合计 │ 1674871.70│ 1634367.77│ 1696141.40│ 1656176.69│ 1958831.78│ 1931018.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 936471.63│ 1207466.67│ 1326391.93│ 1204356.38│ 1098650.61│ 1214853.29│
│营业总成本 │ 799756.02│ 1012319.30│ 994134.53│ 887355.92│ 803105.45│ 898536.18│
│营业税金及附加 │ 16736.13│ 24512.27│ 23632.00│ 24048.22│ 24199.02│ 43348.08│
│销售费用 │ 22363.23│ 27870.99│ 38230.49│ 23212.30│ 16289.52│ 15718.06│
│财务费用 │ 28223.46│ 28234.06│ 37371.62│ 31678.98│ 15395.28│ 20794.59│
│管理费用 │ 47640.27│ 82263.85│ 98879.24│ 83835.45│ 80261.40│ 91017.23│
│资产减值损失 │ -1136.88│ -39793.17│ -10241.61│ -6321.71│ ---│ -1450.52│
│公允价值变动净收益 │ -721.00│ -12003.36│ -7293.16│ -660.41│ -2350.44│ -15183.17│
│投资收益 │ 38786.17│ 59640.96│ 46309.08│ 54960.15│ 79272.28│ 390510.14│
│营业利润 │ 173427.64│ 200637.48│ 360272.14│ 367975.49│ 370030.20│ 664987.66│
│营业外收入 │ 342.52│ 1373.88│ 2111.32│ 649.62│ 500.08│ 918.46│
│营业外支出 │ 705.77│ 12979.99│ 22133.49│ 103436.92│ 4715.89│ 34223.35│
│利润总额 │ 173064.39│ 189031.37│ 340249.97│ 265188.19│ 365814.39│ 631682.76│
│所得税 │ 23863.42│ 41201.08│ 52884.29│ 50805.00│ 46803.22│ 63077.87│
│净利润 │ 149200.96│ 147830.29│ 287365.68│ 214383.19│ 319011.17│ 568604.90│
│归属母公司净利润 │ 113360.37│ 94216.95│ 181119.51│ 140991.73│ 265972.49│ 495133.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 936471.63│ 603113.06│ 271793.98│ 1207466.67│ 865625.28│ 591643.81│
│营业总成本 │ 799756.02│ 499684.69│ 220737.30│ 1012319.30│ 711488.42│ 484233.32│
│营业税金及附加 │ 16736.13│ 11171.41│ 6394.07│ 24512.27│ 18961.97│ 12406.61│
│销售费用 │ 22363.23│ 14396.16│ 7002.43│ 27870.99│ 22055.38│ 14323.97│
│财务费用 │ 28223.46│ 17297.36│ 8125.73│ 28234.06│ 22705.32│ 16039.15│
│管理费用 │ 47640.27│ 26320.26│ 14101.09│ 82263.85│ 52393.52│ 34842.72│
│资产减值损失 │ -1136.88│ -1136.88│ ---│ -39793.17│ -1933.16│ 4.88│
│公允价值变动净收益 │ -721.00│ -721.00│ ---│ -12003.36│ -6203.70│ -255.67│
│投资收益 │ 38786.17│ 26020.02│ 12732.54│ 59640.96│ 39818.18│ 23723.06│
│营业利润 │ 173427.64│ 127529.81│ 63576.82│ 200637.48│ 184032.54│ 129142.39│
│营业外收入 │ 342.52│ 61.01│ 18.20│ 1373.88│ 653.38│ 388.54│
│营业外支出 │ 705.77│ 658.12│ 3.12│ 12979.99│ 858.53│ 798.49│
│利润总额 │ 173064.39│ 126932.70│ 63591.90│ 189031.37│ 183827.39│ 128732.43│
│所得税 │ 23863.42│ 17728.88│ 8908.87│ 41201.08│ 28766.00│ 20981.92│
│净利润 │ 149200.96│ 109203.81│ 54683.03│ 147830.29│ 155061.39│ 107750.52│
│归属母公司净利润 │ 113360.37│ 83385.23│ 42009.14│ 94216.95│ 106199.93│ 74269.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 837767.53│ 1077916.98│ 1367476.63│ 1064596.53│ 1037558.87│ 1301640.48│
│经营活动现金流出 │ 698563.83│ 821932.52│ 916808.11│ 750546.15│ 712595.34│ 952716.36│
│经营活动现金流量净额│ 139203.70│ 255984.47│ 450668.52│ 314050.37│ 324963.53│ 348924.12│
│投资活动现金流入 │ 29698.21│ 369894.85│ 24449.00│ 21931.65│ 40446.13│ 410932.25│
│投资活动现金流出 │ 168598.86│ 673793.55│ 156386.58│ 383548.23│ 374562.80│ 302256.71│
│投资活动现金流量净额│ -138900.65│ -303898.70│ -131937.57│ -361616.57│ -334116.66│ 108675.54│
│筹资活动现金流入 │ 687286.69│ 822732.08│ 360189.51│ 647679.42│ 637673.39│ 296450.00│
│筹资活动现金流出 │ 618563.52│ 1003823.60│ 649865.00│ 458644.73│ 862723.76│ 485592.06│
│筹资活动现金流量净额│ 68723.17│ -181091.52│ -289675.49│ 189034.68│ -225050.37│ -189142.06│
│汇率变动对现金的影响│ -920.65│ -39.74│ 229.45│ 0.29│ 14.53│ 151.23│
│现金及等价物净增加额│ 68105.57│ -229045.49│ 29284.90│ 141468.77│ -234188.97│ 268608.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 837767.53│ 494078.45│ 273344.69│ 1077916.98│ 904631.32│ 509618.04│
│经营活动现金流出 │ 698563.83│ 414978.03│ 215914.42│ 821932.52│ 607523.05│ 383176.19│
│经营活动现金流量净额│ 139203.70│ 79100.42│ 57430.28│ 255984.47│ 297108.27│ 126441.84│
│投资活动现金流入 │ 29698.21│ 28843.72│ 2484.44│ 369894.85│ 273539.05│ 226371.82│
│投资活动现金流出 │ 168598.86│ 106217.10│ 93280.69│ 673793.55│ 475794.57│ 276917.89│
│投资活动现金流量净额│ -138900.65│ -77373.38│ -90796.26│ -303898.70│ -202255.52│ -50546.07│
│筹资活动现金流入 │ 687286.69│ 638743.08│ 156359.72│ 822732.08│ 593923.81│ 515836.39│
│筹资活动现金流出 │ 618563.52│ 410014.49│ 99777.40│ 1003823.60│ 675072.12│ 500902.79│
│筹资活动现金流量净额│ 68723.17│ 228728.59│ 56582.32│ -181091.52│ -81148.31│ 14933.60│
│汇率变动对现金的影响│ -920.65│ -654.91│ -217.56│ -39.74│ 25.85│ 44.55│
│现金及等价物净增加额│ 68105.57│ 229800.72│ 22998.78│ -229045.49│ 13730.29│ 90873.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 286850.33│ 23.76│ 33919.39│ 36.00│
│二季报 │ 304793.48│ 25.24│ 40349.74│ 42.83│
│三季报 │ 273981.47│ 22.69│ 31930.80│ 33.89│
│四季报 │ 341841.39│ 28.31│ -11982.98│ -12.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 328047.33│ 24.73│ 56908.48│ 31.42│
│二季报 │ 378907.53│ 28.57│ 63995.73│ 35.33│
│三季报 │ 330274.01│ 24.90│ 59553.79│ 32.88│
│四季报 │ 289163.06│ 21.80│ 661.52│ 0.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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