财务分析☆ ◇000685 中山公用 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 202673.49│ 187935.80│ 119882.04│ 96728.48│ 107206.01│ 146564.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 119882.04│ 96664.80│ 107229.11│ 146564.45│
│净利润增长率(%) │ 67.32│ 56.77│ 24.02│ -9.79│ -26.85│ 6.61│
│扣非净利润(万) │ 201373.67│ 178634.58│ 118760.19│ 91310.42│ 105667.54│ 146182.66│
│营业总收(未调整:万) │ 345094.26│ 461196.65│ 567817.87│ 519899.05│ 361923.00│ 237068.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 567817.87│ 519902.45│ 361923.00│ 237068.84│
│总营收同比增长率(%) │ 9.81│ -18.78│ 9.22│ 43.65│ 52.67│ 8.58│
│加权净资产收益率(%) │ 10.45│ 10.51│ 7.08│ 6.05│ 6.97│ 10.06│
│资产负债比率(%) │ 47.95│ 47.33│ 45.01│ 42.58│ 37.40│ 31.32│
│净利润现金含量(%) │ 21.98│ 15.84│ -20.74│ 62.46│ 28.16│ 35.40│
│基本每股收益(元) │ 1.3800│ 1.2800│ 0.8200│ 0.6600│ 0.7300│ 0.9900│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3720│ 1.2200│ 0.8100│ 0.6200│ 0.7200│ 0.9900│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3809│ 1.2740│ 0.8127│ 0.6557│ 0.7268│ 0.9936│
│每股资本公积金(元) │ 1.1818│ 1.2313│ 1.2415│ 1.2391│ 1.2386│ 1.2552│
│每股未分配利润(元) │ 10.3177│ 9.2752│ 8.4309│ 7.8167│ 7.3797│ 6.9529│
│每股净资产(元) │ 13.6413│ 12.6684│ 11.8721│ 11.1027│ 10.6252│ 10.2650│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3035│ 0.2018│ -0.1686│ 0.4096│ 0.2046│ 0.3517│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 202673.49│ 146773.13│ 58332.72│ 187935.80│ 121127.54│ 71943.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 121127.54│ 71943.52│
│净利润增长率(%) │ 67.32│ 104.01│ 91.50│ 56.77│ 18.11│ 29.55│
│扣非净利润(万) │ 201373.67│ 147333.62│ 58144.54│ 178634.58│ 120525.46│ 71363.47│
│营业总收(未调整:万) │ 345094.26│ 217314.86│ 100592.67│ 461196.65│ 314266.35│ 212126.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 314266.35│ 212126.25│
│总营收同比增长率(%) │ 9.81│ 2.45│ 2.95│ -18.78│ -7.04│ -1.51│
│加权净资产收益率(%) │ 10.45│ 7.64│ 3.08│ 10.51│ 6.90│ 4.13│
│资产负债比率(%) │ 47.95│ 48.30│ 46.81│ 47.33│ 48.13│ 49.22│
│净利润现金含量(%) │ 21.98│ 16.90│ -4.62│ 15.84│ -4.50│ -51.38│
│基本每股收益(元) │ 1.3800│ 1.0000│ 0.4000│ 1.2800│ 0.8300│ 0.4900│
│每股收益-扣除(元) │ 1.3720│ 1.0000│ 0.3942│ 1.2200│ 0.8171│ 0.4900│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3809│ 1.0000│ 0.3954│ 1.2740│ 0.8211│ 0.4877│
│每股资本公积金(元) │ 1.1818│ 1.1817│ 1.2097│ 1.2313│ 1.2199│ 1.2211│
│每股未分配利润(元) │ 10.3177│ 9.9369│ 9.6707│ 9.2752│ 8.8222│ 8.4887│
│每股净资产(元) │ 13.6413│ 13.2003│ 13.0423│ 12.6684│ 12.1866│ 11.9208│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3035│ 0.1690│ -0.0183│ 0.2018│ -0.0369│ -0.2506│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.56│ 0.61│ 0.74│ 0.58│ 0.63│ 0.84│
│速动比率 │ 0.56│ 0.61│ 0.72│ 0.56│ 0.61│ 0.82│
│资产负债比率(%) │ 47.95│ 47.33│ 45.01│ 42.58│ 37.40│ 31.32│
│产权比率 │ 0.95│ 0.93│ 0.83│ 0.75│ 0.61│ 0.47│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.03│ -0.03│ 0.08│ 0.05│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.56│ 0.58│ 0.60│ 0.61│ 0.62│ 0.72│
│速动比率 │ 0.56│ 0.57│ 0.58│ 0.61│ 0.61│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 47.95│ 48.30│ 46.81│ 47.33│ 48.13│ 49.22│
│产权比率 │ 0.95│ 0.96│ 0.91│ 0.93│ 0.96│ 1.00│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.02│ 0.00│ 0.03│ -0.01│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 2.47│ 3.92│ 5.31│ 5.41│ 4.59│
│存货周转率 │ 25.64│ 32.59│ 36.90│ 35.67│ 27.76│ 14.15│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.81│ 1.11│ 1.19│ 0.94│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 0.65│ 1.10│ 1.80│ 2.11│ 1.83│ 1.26│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.13│ 0.18│ 0.19│ 0.15│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 1.00│ 0.48│ 2.47│ 1.76│ 1.15│
│存货周转率 │ 25.64│ 16.56│ 6.03│ 32.59│ 16.10│ 11.21│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.34│ 0.17│ 0.81│ 0.53│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 0.65│ 0.44│ 0.21│ 1.10│ 0.79│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.06│ 0.03│ 0.13│ 0.09│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.12│ 10.06│ 6.85│ 5.91│ 6.84│ 9.68│
│销售毛利率 │ 29.27│ 22.87│ 18.90│ 20.16│ 20.33│ 32.14│
│营业利润率 │ 62.86│ 42.40│ 22.43│ 20.48│ 30.66│ 65.24│
│销售净利率 │ 59.62│ 40.67│ 21.33│ 19.10│ 28.97│ 61.40│
│总资产净利率 │ 5.39│ 5.44│ 3.94│ 3.64│ 4.37│ 6.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.12│ 7.58│ 3.03│ 10.06│ 6.74│ 4.09│
│销售毛利率 │ 29.27│ 29.18│ 27.78│ 22.87│ 24.03│ 22.19│
│营业利润率 │ 62.86│ 71.77│ 61.69│ 42.40│ 40.85│ 35.93│
│销售净利率 │ 59.62│ 68.46│ 58.91│ 40.67│ 38.63│ 33.83│
│总资产净利率 │ 5.39│ 3.95│ 1.60│ 5.44│ 3.57│ 2.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.81│ -18.78│ 9.22│ 43.65│ 52.67│ 8.58│
│营业利润增长率 │ 68.94│ 53.57│ 19.73│ -4.08│ -28.25│ 9.04│
│净利润增长率 │ 67.32│ 56.77│ 24.02│ -9.79│ -26.85│ 6.61│
│净资产增长率 │ 7.14│ 6.71│ 6.88│ 4.49│ 3.51│ 7.58│
│总资产增长率 │ 8.45│ 12.91│ 11.69│ 13.76│ 13.36│ 7.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.81│ 2.45│ 2.95│ -18.78│ -7.04│ -1.51│
│营业利润增长率 │ 68.94│ 104.60│ 95.06│ 53.57│ 35.64│ 26.49│
│净利润增长率 │ 67.32│ 104.01│ 91.50│ 56.77│ 18.11│ 29.55│
│净资产增长率 │ 7.14│ 3.68│ 2.95│ 6.71│ 2.65│ 0.41│
│总资产增长率 │ 8.45│ 5.69│ 2.01│ 12.91│ 10.06│ 10.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │报告期并购控股子│ 48.44│ 8.51│ 469.35│
│ │公司 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期并购控股子│ 45.07│ 12.98│ 247.28│
│ │公司 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期内应收股利│ 32102.89│ 4334.22│ 640.68│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│预缴企业所得税增│ 44010.97│ 29000.09│ 51.76│
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期并购控股子│ 20938.52│ 7657.32│ 173.44│
│ │公司 │ │ │ │
│开发支出 │报告期结转无形资│ ---│ 8.41│ -100.00│
│ │产 │ │ │ │
│短期借款 │公司经营发展及资│ 261484.93│ 125445.75│ 108.44│
│ │金管理需求，属于│ │ │ │
│ │阶段性财务安排 │ │ │ │
│应付票据 │报告期开具的银行│ 4181.28│ 1035.45│ 303.81│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期待支付股权│ 69246.04│ 50317.98│ 37.62│
│ │转让款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内公司债根│ 234832.93│ 151394.94│ 55.11│
│非流动负债 │据其到期日及流动│ │ │ │
│ │性重分类到一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│应付债券 │报告期内公司债根│ 49979.31│ 199962.37│ -75.01│
│ │据其到期日及流动│ │ │ │
│ │性重分类到一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│ │及新发行中期票据│ │ │ │
│租赁负债 │报告期并购控股子│ 20050.80│ 6408.90│ 212.86│
│ │公司 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期并购控股子│ 10312.23│ 252.07│ 3990.97│
│ │公司 │ │ │ │
│库存股 │报告期注销库存股│ ---│ 5324.33│ -100.00│
│专项储备 │报告期内安全生产│ 1599.67│ 1189.53│ 34.48│
│ │费计提 │ │ │ │
│其他收益 │计入当期损益的政│ 3529.60│ 2493.35│ 41.56│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内对联营企│ 177882.30│ 114184.83│ 55.78│
│ │业投资收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款计提减值│ -6077.67│ -3446.51│ -76.34│
│ │损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产计提减值│ 11.90│ -33.03│ 136.05│
│ │损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期内固定资产│ 28.56│ 20.49│ 39.37│
│ │等非流动资产处置│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期内收购子公│ 1021.35│ 579.78│ 76.16│
│ │司投资成本小于可│ │ │ │
│ │辨认净资产公允价│ │ │ │
│ │值的份额 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期内与生产经│ 1240.98│ 845.17│ 46.83│
│ │营无关的支出增加│ │ │ │
│所得税费用 │子公司利润总额增│ 10951.32│ 6730.88│ 62.70│
│ │加，带动所得税费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期内控股子公│ 3064.69│ 269.31│ 1037.98│
│ │司利润变动 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内购买商品│ 44545.85│ -5445.48│ 918.03│
│的现金流量净│、接受劳务支付的│ │ │ │
│额 │现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内偿还债务│ 5244.56│ 77925.12│ -93.27│
│的现金流量净│所支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 223748.26│ 171652.45│ 30.35│
│应收款项 │本报告期应收污水│ 236651.78│ 198241.76│ 19.38│
│ │费和环卫费等款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 154028.88│ 163629.18│ -5.87│
│存货 │--- │ 10175.94│ 8414.25│ 20.94│
│投资性房地产│--- │ 82812.98│ 85402.18│ -3.03│
│长期股权投资│本报告期长期股权│ 1736011.61│ 1667784.15│ 4.09│
│ │投资的增幅小于总│ │ │ │
│ │资产的增幅 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 488394.56│ 493913.10│ -1.12│
│在建工程 │--- │ 99480.31│ 96254.31│ 3.35│
│使用权资产 │--- │ 7929.72│ 7657.32│ 3.56│
│短期借款 │公司经营发展及资│ 196619.65│ 125445.75│ 56.74│
│ │金管理需求，属于│ │ │ │
│ │阶段性财务安排 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 119734.51│ 117219.14│ 2.15│
│长期借款 │--- │ 529640.67│ 528460.27│ 0.22│
│租赁负债 │--- │ 6807.26│ 6408.90│ 6.22│
│营业收入 │--- │ 217314.86│ 212126.25│ 2.45│
│营业成本 │--- │ 153892.79│ 165062.89│ -6.77│
│销售费用 │--- │ 3675.26│ 3635.68│ 1.09│
│管理费用 │--- │ 16666.60│ 15828.81│ 5.29│
│财务费用 │--- │ 7459.39│ 8094.69│ -7.85│
│所得税费用 │子公司利润总额增│ 6587.44│ 4178.06│ 57.67│
│ │加，带动所得税费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3766.89│ 3706.04│ 1.64│
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 24804.44│ -36964.39│ 167.10│
│的现金流量净│务支付的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│取得投资收益所收│ -58068.72│ -34625.35│ -67.71│
│的现金流量净│到的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 85097.97│ 74560.39│ 14.13│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ 50936.26│ 2806.95│ 1714.65│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 164389.35│ 171652.45│ 171454.53│ 216772.27│ 206587.53│ 236849.37│
│存货 │ 10627.54│ 8414.25│ 13416.07│ 11546.57│ 11724.25│ 9047.91│
│应收票据及应收账款 │ 253224.76│ 198250.26│ 175086.77│ 114614.31│ 81312.83│ 52500.02│
│合同资产 │ 157109.71│ 163629.18│ 168690.56│ 79993.14│ 90597.16│ 24785.85│
│预付款项 │ 5731.50│ 4439.12│ 3905.60│ 14959.23│ 2679.84│ 1392.60│
│其他应收款 │ 32102.89│ 4334.22│ 8612.84│ 9295.59│ 9534.53│ 7392.44│
│流动资产合计 │ 667241.80│ 579732.55│ 561894.75│ 460160.46│ 413738.77│ 354484.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1780602.90│ 1667784.15│ 1530594.63│ 1415286.41│ 1341176.21│ 1292689.69│
│固定资产净额 │ 561069.96│ 493913.40│ 347838.42│ 284615.04│ 208423.12│ 187669.45│
│在建工程 │ 107885.14│ 96254.31│ 86219.25│ 59261.23│ 14534.13│ 20961.16│
│无形资产 │ 423162.73│ 422542.36│ 361012.91│ 380088.58│ 374485.22│ 216405.18│
│商誉 │ 2708.47│ 2436.91│ 403.69│ 403.69│ 403.69│ 403.69│
│非流动资产合计 │ 3301496.44│ 3079737.03│ 2679221.87│ 2440537.59│ 2135726.49│ 1894579.51│
│资产总计 │ 3968738.23│ 3659469.58│ 3241116.62│ 2900698.06│ 2549465.25│ 2249064.21│
│应付票据及应付账款 │ 288572.22│ 297764.88│ 346409.57│ 246646.13│ 155956.20│ 69667.17│
│预收款项 │ 233.36│ 212.03│ 284.48│ 503.03│ 1264.90│ 1354.84│
│合同负债 │ 125502.82│ 117219.14│ 96882.29│ 86860.17│ 79106.22│ 69064.62│
│流动负债 │ 1183161.47│ 943476.47│ 764239.36│ 795730.60│ 659134.92│ 422947.52│
│长期借款 │ 583868.27│ 528460.27│ 368365.35│ 314615.25│ 180417.46│ 38927.60│
│长期应付款 │ 10312.23│ 252.07│ 252.07│ 2071.41│ 6242.39│ 1529.19│
│非流动负债 │ 720033.10│ 788604.56│ 694472.23│ 439473.46│ 294482.37│ 281426.30│
│负债合计 │ 1903194.56│ 1732081.03│ 1458711.59│ 1235204.06│ 953617.29│ 704373.82│
│实收资本 │ 146773.11│ 147511.14│ 147511.14│ 147511.14│ 147511.14│ 147511.14│
│资本公积金 │ 173459.51│ 181626.76│ 183136.67│ 182776.63│ 182712.43│ 185159.90│
│盈余公积 │ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│
│未分配利润 │ 1514362.96│ 1368197.12│ 1243646.93│ 1153045.83│ 1088588.64│ 1025635.97│
│少数股东权益 │ 63373.50│ 58665.27│ 31141.87│ 27726.09│ 28515.33│ 30493.23│
│归属母公司权益 │ 2002170.18│ 1868723.27│ 1751263.16│ 1637767.91│ 1567332.64│ 1514197.15│
│股东权益合计 │ 2065543.67│ 1927388.55│ 1782405.02│ 1665493.99│ 1595847.97│ 1544690.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 164389.35│ 223748.26│ 161392.68│ 171652.45│ 168793.42│ 171961.28│
│存货 │ 10627.54│ 10175.94│ 15664.77│ 8414.25│ 16233.14│ 16043.89│
│应收票据及应收账款 │ 253224.76│ 236651.78│ 223916.30│ 198250.26│ 182729.83│ 195318.87│
│合同资产 │ 157109.71│ 154028.88│ 157751.33│ 163629.18│ 151276.75│ 155581.64│
│预付款项 │ 5731.50│ 4588.62│ 6735.42│ 4439.12│ 6630.66│ 6204.90│
│其他应收款 │ 32102.89│ 48289.46│ 6338.19│ 4334.22│ 11370.46│ 14442.61│
│流动资产合计 │ 667241.80│ 707756.45│ 600840.78│ 579732.55│ 614665.48│ 668826.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1780602.90│ 1736011.61│ 1716444.34│ 1667784.15│ 1621872.30│ 1590674.67│
│固定资产净额 │ 561069.96│ 488394.56│ 485902.28│ 493913.40│ 447173.39│ 446446.47│
│在建工程 │ 107885.14│ 99480.31│ 97426.26│ 96254.31│ 119265.17│ 108492.56│
│无形资产 │ 423162.73│ 428535.18│ 432354.84│ 422542.36│ 381877.30│ 387139.47│
│商誉 │ 2708.47│ 2466.51│ 2470.82│ 2436.91│ 5083.33│ 5083.33│
│非流动资产合计 │ 3301496.44│ 3159973.42│ 3132093.94│ 3079737.03│ 2952568.38│ 2896974.33│
│资产总计 │ 3968738.23│ 3867729.87│ 3732934.72│ 3659469.58│ 3567233.86│ 3565800.90│
│应付票据及应付账款 │ 288572.22│ 271348.71│ 265705.45│ 297764.88│ 268224.39│ 287159.81│
│预收款项 │ 233.36│ 320.54│ 359.86│ 212.03│ 370.66│ 315.25│
│合同负债 │ 125502.82│ 119734.51│ 122021.86│ 117219.14│ 121641.42│ 118823.31│
│流动负债 │ 1183161.47│ 1228385.81│ 1002985.15│ 943476.47│ 985628.13│ 928952.93│
│长期借款 │ 583868.27│ 529640.67│ 534567.10│ 528460.27│ 499467.46│ 494903.31│
│长期应付款 │ 10312.23│ 252.07│ 252.07│ 252.07│ 252.07│ 252.07│
│非流动负债 │ 720033.10│ 639880.66│ 744535.01│ 788604.56│ 731403.57│ 826275.41│
│负债合计 │ 1903194.56│ 1868266.46│ 1747520.16│ 1732081.03│ 1717031.70│ 1755228.35│
│实收资本 │ 146773.11│ 146773.11│ 147511.14│ 147511.14│ 147511.14│ 147511.14│
│资本公积金 │ 173459.51│ 173444.25│ 178450.47│ 181626.76│ 179942.86│ 180119.91│
│盈余公积 │ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│ 77339.53│
│未分配利润 │ 1514362.96│ 1458462.60│ 1426529.84│ 1368197.12│ 1301368.49│ 1252184.47│
│少数股东权益 │ 63373.50│ 62020.66│ 61529.05│ 58665.27│ 52539.72│ 52114.95│
│归属母公司权益 │ 2002170.18│ 1937442.75│ 1923885.50│ 1868723.27│ 1797662.45│ 1758457.61│
│股东权益合计 │ 2065543.67│ 1999463.41│ 1985414.55│ 1927388.55│ 1850202.16│ 1810572.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 345094.26│ 461196.65│ 567817.87│ 519899.05│ 361923.00│ 237068.84│
│营业总成本 │ 303559.81│ 444588.02│ 537738.23│ 488085.73│ 341208.42│ 207321.54│
│营业税金及附加 │ 10822.57│ 14986.08│ 3774.61│ 3879.98│ 2270.26│ 2262.16│
│销售费用 │ 5624.27│ 7545.41│ 6706.33│ 6540.73│ 5013.14│ 4698.93│
│财务费用 │ 12000.38│ 18358.38│ 17224.88│ 17110.78│ 11405.52│ 13618.56│
│管理费用 │ 25027.40│ 36331.98│ 33426.66│ 29870.42│ 23555.41│ 19229.78│
│资产减值损失 │ 11.90│ -1714.69│ -658.45│ -319.05│ -330.24│ -325.89│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -0.51│
│投资收益 │ 177882.30│ 181073.63│ 100757.42│ 72181.56│ 88580.87│ 126641.31│
│营业利润 │ 216909.14│ 195554.29│ 127339.29│ 106449.72│ 110981.30│ 154674.13│
│营业外收入 │ 1021.35│ 729.89│ 1065.94│ 1766.20│ 307.27│ 421.13│
│营业外支出 │ 1240.98│ 894.97│ 381.97│ 563.82│ 1064.07│ 1792.95│
│利润总额 │ 216689.51│ 195389.21│ 128023.26│ 107652.10│ 110224.50│ 153302.30│
│所得税 │ 10951.32│ 7819.11│ 6908.65│ 8375.97│ 5384.67│ 7731.56│
│净利润 │ 205738.19│ 187570.10│ 121114.61│ 99276.13│ 104839.83│ 145570.74│
│归属母公司净利润 │ 202673.49│ 187935.80│ 119882.04│ 96728.48│ 107206.01│ 146564.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 345094.26│ 217314.86│ 100592.67│ 461196.65│ 314266.35│ 212126.25│
│营业总成本 │ 303559.81│ 192596.08│ 90973.46│ 444588.02│ 299092.36│ 202855.38│
│营业税金及附加 │ 10822.57│ 7135.15│ 3378.43│ 14986.08│ 10229.09│ 6527.27│
│销售费用 │ 5624.27│ 3675.26│ 1752.94│ 7545.41│ 5462.59│ 3635.68│
│财务费用 │ 12000.38│ 7459.39│ 3434.33│ 18358.38│ 13066.05│ 8094.69│
│管理费用 │ 25027.40│ 16666.60│ 8281.88│ 36331.98│ 25186.08│ 15828.81│
│资产减值损失 │ 11.90│ -33.25│ ---│ -1714.69│ -33.03│ -33.03│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 177882.30│ 132791.95│ 52009.12│ 181073.63│ 114184.83│ 68214.51│
│营业利润 │ 216909.14│ 155959.71│ 62060.42│ 195554.29│ 128393.12│ 76225.17│
│营业外收入 │ 1021.35│ 282.11│ 156.75│ 729.89│ 579.78│ 412.01│
│营业外支出 │ 1240.98│ 875.48│ 71.72│ 894.97│ 845.17│ 693.24│
│利润总额 │ 216689.51│ 155366.35│ 62145.45│ 195389.21│ 128127.73│ 75943.93│
│所得税 │ 10951.32│ 6587.44│ 2888.61│ 7819.11│ 6730.88│ 4178.06│
│净利润 │ 205738.19│ 148778.91│ 59256.84│ 187570.10│ 121396.85│ 71765.87│
│归属母公司净利润 │ 202673.49│ 146773.13│ 58332.72│ 187935.80│ 121127.54│ 71943.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 387111.70│ 561908.74│ 536538.20│ 530570.07│ 317558.01│ 296161.16│
│经营活动现金流出 │ 342565.85│ 532143.23│ 561405.34│ 470150.96│ 287372.51│ 244278.88│
│经营活动现金流量净额│ 44545.85│ 29765.50│ -24867.14│ 60419.11│ 30185.50│ 51882.28│
│投资活动现金流入 │ 46866.64│ 70917.67│ 49975.76│ 37496.53│ 81571.17│ 88603.07│
│投资活动现金流出 │ 108300.06│ 181447.82│ 130648.29│ 195473.74│ 173981.77│ 66528.39│
│投资活动现金流量净额│ -61433.42│ -110530.14│ -80672.53│ -157977.21│ -92410.61│ 22074.68│
│筹资活动现金流入 │ 536579.57│ 549379.45│ 568076.23│ 584639.95│ 468718.36│ 389531.55│
│筹资活动现金流出 │ 531335.01│ 467125.66│ 517041.33│ 484928.35│ 438663.96│ 393197.25│
│筹资活动现金流量净额│ 5244.56│ 82253.80│ 51034.90│ 99711.60│ 30054.40│ -3665.70│
│汇率变动对现金的影响│ -1075.18│ -284.26│ 55.12│ 117.93│ 649.30│ -403.33│
│现金及等价物净增加额│ -12718.19│ 1204.90│ -54449.65│ 2271.43│ -31521.40│ 69887.94│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 387111.70│ 245697.94│ 115745.76│ 561908.74│ 401593.89│ 252761.87│
│经营活动现金流出 │ 342565.85│ 220893.50│ 118438.69│ 532143.23│ 407039.37│ 289726.26│
│经营活动现金流量净额│ 44545.85│ 24804.44│ -2692.92│ 29765.50│ -5445.48│ -36964.39│
│投资活动现金流入 │ 46866.64│ 1125.98│ 1087.11│ 70917.67│ 39433.22│ 37620.31│
│投资活动现金流出 │ 108300.06│ 59194.70│ 35454.65│ 181447.82│ 111212.90│ 72245.66│
│投资活动现金流量净额│ -61433.42│ -58068.72│ -34367.54│ -110530.14│ -71779.68│ -34625.35│
│筹资活动现金流入 │ 536579.57│ 406764.70│ 263762.61│ 549379.45│ 468553.77│ 290128.52│
│筹资活动现金流出 │ 531335.01│ 321666.73│ 235667.65│ 467125.66│ 390628.65│ 215568.13│
│筹资活动现金流量净额│ 5244.56│ 85097.97│ 28094.96│ 82253.80│ 77925.12│ 74560.39│
│汇率变动对现金的影响│ -1075.18│ -897.43│ -703.59│ -284.26│ -151.55│ -163.70│
│现金及等价物净增加额│ -12718.19│ 50936.26│ -9669.09│ 1204.90│ 548.41│ 2806.95│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 97711.93│ 21.19│ 30460.42│ 16.21│
│二季报 │ 114414.32│ 24.81│ 41483.10│ 22.07│
│三季报 │ 102140.10│ 22.15│ 49184.02│ 26.17│
│四季报 │ 146930.30│ 31.86│ 66808.26│ 35.55│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 89585.07│ 15.78│ 18780.72│ 15.67│
│二季报 │ 121197.43│ 21.34│ 36742.17│ 30.65│
│三季报 │ 117857.69│ 20.76│ 46660.40│ 38.92│
│四季报 │ 239177.68│ 42.12│ 17698.75│ 14.76│
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