财务分析☆ ◇000695 滨海能源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3325.36│ -8813.61│ -2813.42│ -1810.90│ -10243.89│ -5695.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -3271.79│ -1810.90│ -10243.89│ -5695.64│
│净利润增长率(%) │ 36.39│ -169.38│ -55.36│ 82.32│ -79.85│ -244.85│
│扣非净利润(万) │ -3310.43│ -8545.38│ -2801.80│ -3214.62│ -10398.46│ -5918.52│
│营业总收(未调整:万) │ 81936.38│ 57473.87│ 49339.26│ 34389.38│ 41511.32│ 49161.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 49744.50│ 34389.38│ 41511.32│ 49161.72│
│总营收同比增长率(%) │ 119.20│ 15.54│ 43.47│ -17.16│ -15.56│ -8.15│
│加权净资产收益率(%) │ -13.11│ -81.52│ -16.57│ -9.42│ -40.99│ -17.14│
│资产负债比率(%) │ 81.12│ 94.17│ 81.61│ 72.00│ 60.02│ 49.03│
│净利润现金含量(%) │ 2040.75│ 384.54│ -2.38│ 113.32│ 51.82│ 45.32│
│基本每股收益(元) │ -0.1497│ -0.3967│ -0.1473│ -0.0815│ -0.4611│ -0.2564│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1428│ -0.3847│ -0.1261│ -0.1447│ -0.4681│ -0.2664│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1435│ -0.3967│ -0.1266│ -0.0815│ -0.4611│ -0.2564│
│每股资本公积金(元) │ 1.6819│ 0.4024│ 0.3362│ 0.3362│ 0.3362│ 0.3362│
│每股未分配利润(元) │ -1.2372│ -1.1410│ -0.7000│ -0.5733│ -0.4918│ -0.0307│
│每股净资产(元) │ 1.5125│ 0.3343│ 0.7036│ 0.8248│ 0.9063│ 1.3675│
│每股经营现金流量(元)│ -2.9282│ -1.5257│ 0.0030│ -0.0924│ -0.2389│ -0.1162│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3325.36│ -2824.68│ -1121.10│ -8813.61│ -4943.70│ -3710.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5227.52│ -3913.39│
│净利润增长率(%) │ 36.39│ 27.82│ -6.49│ -169.38│ -2837.15│ -2443.01│
│扣非净利润(万) │ -3310.43│ -2812.82│ -1130.25│ -8545.38│ -5009.92│ -3764.51│
│营业总收(未调整:万) │ 81936.38│ 41930.12│ 21020.90│ 57473.87│ 37374.60│ 23479.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 37379.16│ 23484.51│
│总营收同比增长率(%) │ 119.20│ 78.54│ 118.96│ 15.54│ 2.03│ -3.95│
│加权净资产收益率(%) │ -13.11│ -14.79│ -6.01│ -81.52│ -37.37│ -26.84│
│资产负债比率(%) │ 81.12│ 78.22│ 83.11│ 94.17│ 90.45│ 87.61│
│净利润现金含量(%) │ 2040.75│ 1070.25│ 1063.90│ 384.54│ 284.78│ 229.16│
│基本每股收益(元) │ -0.1497│ -0.1272│ -0.0484│ -0.3967│ -0.2353│ -0.1762│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1428│ -0.1266│ -0.0488│ -0.3847│ -0.2255│ -0.1695│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1435│ -0.1219│ -0.0484│ -0.3967│ -0.2225│ -0.1670│
│每股资本公积金(元) │ 1.6819│ 1.6440│ 1.3625│ 0.4024│ 0.3362│ 0.3362│
│每股未分配利润(元) │ -1.2372│ -1.2156│ -1.1421│ -1.1410│ -0.9225│ -0.8670│
│每股净资产(元) │ 1.5125│ 1.4994│ 1.2904│ 0.3343│ 0.4873│ 0.5409│
│每股经营现金流量(元)│ -2.9282│ -1.3045│ -0.5147│ -1.5257│ -0.6338│ -0.3828│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.27│ 0.48│ 0.57│ 0.86│ 1.13│
│速动比率 │ 0.30│ 0.15│ 0.27│ 0.42│ 0.52│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 81.12│ 94.17│ 81.61│ 72.00│ 60.02│ 49.03│
│产权比率 │ 11.44│ 35.86│ 6.68│ 3.29│ 2.46│ 1.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.27│ -0.15│ 0.00│ -0.04│ -0.12│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.61│ 0.56│ 0.27│ 0.48│ 0.44│
│速动比率 │ 0.30│ 0.36│ 0.41│ 0.15│ 0.31│ 0.26│
│资产负债比率(%) │ 81.12│ 78.22│ 83.11│ 94.17│ 90.45│ 87.61│
│产权比率 │ 11.44│ 9.41│ 10.96│ 35.86│ 16.73│ 11.84│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.27│ -0.14│ -0.05│ -0.15│ -0.10│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.85│ 3.24│ 4.66│ 2.28│ 1.88│ 1.64│
│存货周转率 │ 1.75│ 2.67│ 3.70│ 2.87│ 2.51│ 3.26│
│流动资产周转率 │ 0.85│ 1.15│ 1.44│ 1.02│ 0.93│ 0.91│
│固定资产周转率 │ 0.70│ 1.12│ 1.60│ 1.27│ 2.07│ 1.90│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.27│ 0.47│ 0.41│ 0.45│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.85│ 1.59│ 0.75│ 3.24│ 2.51│ 1.87│
│存货周转率 │ 1.75│ 0.96│ 0.59│ 2.67│ 1.82│ 1.27│
│流动资产周转率 │ 0.85│ 0.45│ 0.21│ 1.15│ 0.68│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 0.70│ 0.60│ 0.29│ 1.12│ 0.96│ 0.72│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.12│ 0.06│ 0.27│ 0.23│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.49│ -118.68│ -18.00│ -9.88│ -50.88│ -18.75│
│销售毛利率 │ 11.54│ 0.25│ 6.15│ 3.25│ -6.75│ -3.22│
│营业利润率 │ -2.03│ -19.37│ -6.42│ -11.08│ -39.12│ -23.24│
│销售净利率 │ -2.80│ -18.59│ -6.14│ -10.88│ -45.13│ -19.79│
│总资产净利率 │ -0.59│ -5.04│ -2.86│ -4.50│ -20.38│ -9.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -9.49│ -8.13│ -3.75│ -118.68│ -45.66│ -30.88│
│销售毛利率 │ 11.54│ 8.96│ 10.04│ 0.25│ -0.70│ -2.01│
│营业利润率 │ -2.03│ -6.35│ -3.76│ -19.37│ -14.56│ -17.70│
│销售净利率 │ -2.80│ -6.58│ -5.35│ -18.59│ -13.34│ -15.93│
│总资产净利率 │ -0.59│ -0.79│ -0.33│ -5.04│ -3.04│ -2.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 119.20│ 15.54│ 43.47│ -17.16│ -15.56│ -8.15│
│营业利润增长率 │ 72.27│ -173.86│ 16.90│ 76.54│ -42.12│ -421.41│
│净利润增长率 │ 36.39│ -169.38│ -55.36│ 82.32│ -79.85│ -244.85│
│净资产增长率 │ 372.03│ -51.00│ -14.70│ -8.99│ -33.72│ -15.79│
│总资产增长率 │ 74.83│ 100.72│ 52.65│ 1.59│ -18.70│ -5.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 119.20│ 78.54│ 118.96│ 15.54│ 2.03│ -3.95│
│营业利润增长率 │ 72.27│ 41.53│ 43.51│ -173.86│ -8255.65│ -985.08│
│净利润增长率 │ 36.39│ 27.82│ -6.49│ -169.38│ -2837.15│ -2443.01│
│净资产增长率 │ 372.03│ 367.92│ 302.69│ -51.00│ -30.74│ -23.13│
│总资产增长率 │ 74.83│ 47.86│ 39.42│ 100.72│ 56.60│ 26.99│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司石墨化产能增│ 81936.38│ 37379.16│ 119.20│
│ │加，负极材料出货│ │ │ │
│ │量显著提升 │ │ │ │
│归属于上市公│公司绿电投产，综│ -3325.36│ -5227.52│ 36.39│
│司股东的净利│合电价降低；负极│ │ │ │
│润 │材料产能增加并有│ │ │ │
│ │序释放，规模效应│ │ │ │
│ │初步显现，主营业│ │ │ │
│ │务盈利能力得到有│ │ │ │
│ │效改善 │ │ │ │
│归属于上市公│公司绿电投产，综│ -3310.43│ -5009.92│ 33.92│
│司股东的扣除│合电价降低；负极│ │ │ │
│非经常性损益│材料产能增加并有│ │ │ │
│的净利润 │序释放，规模效应│ │ │ │
│ │初步显现，主营业│ │ │ │
│ │务盈利能力得到有│ │ │ │
│ │效改善 │ │ │ │
│经营活动产生│公司生产经营规模│ -67862.44│ -13181.35│ -414.84│
│的现金流量净│扩大，原辅料采购│ │ │ │
│额 │需求相应上升，采│ │ │ │
│ │购付现及铺底流动│ │ │ │
│ │资金投入增加，形│ │ │ │
│ │成营运资金的阶段│ │ │ │
│ │性占用 │ │ │ │
│总资产 │公司经营规模扩大│ 494461.96│ 282817.13│ 74.83│
│ │，同时公司持续加│ │ │ │
│ │大产能建设投入，│ │ │ │
│ │使经营资产及固定│ │ │ │
│ │资产、在建工程等│ │ │ │
│ │长期资产规模增加│ │ │ │
│归属上市公司│公司实施限制性股│ 35053.57│ 7426.18│ 372.03│
│股东的所有者│票股权激励，股本│ │ │ │
│权益 │及资本公积增加；│ │ │ │
│ │旭阳控股溢价增资│ │ │ │
│ │翔福新能源，使资│ │ │ │
│ │本公积增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 22890.18│ 1235.44│ 1752.80│
│应收款项 │--- │ 28181.23│ 24458.08│ 15.22│
│存货 │--- │ 53530.49│ 25692.11│ 108.35│
│固定资产 │--- │ 73074.34│ 67647.90│ 8.02│
│在建工程 │--- │ 160031.19│ 105824.36│ 51.22│
│使用权资产 │--- │ 5531.15│ 5390.44│ 2.61│
│短期借款 │--- │ 14368.46│ 2143.94│ 570.19│
│合同负债 │--- │ 514.68│ 267.16│ 92.65│
│长期借款 │负极及源网荷储一│ 98129.97│ 0.00│ ---│
│ │体化项目贷款提款│ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 110.89│ 0.00│ ---│
│营业收入 │石墨化产能增加，│ 41930.12│ 23484.51│ 78.54│
│ │自产负极材料及石│ │ │ │
│ │墨化代工业务出货│ │ │ │
│ │量增加 │ │ │ │
│营业成本 │自产负极材料及石│ 38172.75│ 24186.02│ 57.83│
│ │墨化代工业务出货│ │ │ │
│ │量增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期新增股份│ 639.81│ 255.52│ 150.39│
│ │支付费用；营销人│ │ │ │
│ │员增加，人工成本│ │ │ │
│ │及相关费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期新增股份│ 2576.00│ 917.48│ 180.77│
│ │支付费用；子公司│ │ │ │
│ │办公楼投入使用，│ │ │ │
│ │折旧增加 │ │ │ │
│财务费用 │有息负债增加，利│ 1996.23│ 1332.21│ 49.84│
│ │息支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司实现盈利 │ 70.42│ -359.05│ 119.61│
│经营活动产生│新建负极材料前端│ -30231.12│ -8449.57│ -257.78│
│的现金流量净│及石墨化生产装置│ │ │ │
│额 │陆续投产，采购原│ │ │ │
│ │辅料支付的铺底流│ │ │ │
│ │动资金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│新建负极材料前端│ -87029.26│ -2142.71│ -3961.64│
│的现金流量净│、石墨化及源网荷│ │ │ │
│额 │储生产装置投资支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│负极及源网荷储一│ 138140.06│ 10734.15│ 1186.92│
│的现金流量净│体化项目贷款提款│ │ │ │
│额 │；旭阳控股增资翔│ │ │ │
│ │福新能源，资本金│ │ │ │
│ │全部到位 │ │ │ │
│现金及现金等│负极及源网荷储一│ 20879.19│ 141.87│ 14617.02│
│价物净增加额│体化项目贷提款后│ │ │ │
│ │根据建设进度陆续│ │ │ │
│ │支付，至报告期末│ │ │ │
│ │尚未全部支付 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18795.65│ 1235.44│ 716.16│ 7676.37│ 1467.79│ 2851.94│
│存货 │ 57091.54│ 25692.11│ 17218.59│ 7786.56│ 15372.39│ 19928.53│
│应收票据及应收账款 │ 46332.88│ 27052.86│ 15817.51│ 10474.87│ 20105.40│ 25130.25│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5175.74│ 1786.42│ 510.77│ 205.77│ 233.98│ 298.48│
│其他应收款 │ 437.46│ 414.05│ 1624.84│ 907.21│ 203.50│ 889.23│
│流动资产合计 │ 133600.62│ 58299.42│ 39589.60│ 28873.19│ 38807.44│ 50538.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 96.35│
│固定资产净额 │ 167231.10│ 67647.90│ 33164.97│ 28418.70│ 25534.38│ 14599.91│
│在建工程 │ 138404.59│ 105824.36│ 15824.73│ 10383.03│ 50.46│ ---│
│无形资产 │ 36559.57│ 36737.19│ 27625.27│ 12556.67│ 3305.62│ 3429.00│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 360861.34│ 224517.70│ 88304.15│ 54906.90│ 43658.74│ 50895.53│
│资产总计 │ 494461.96│ 282817.13│ 127893.75│ 83780.10│ 82466.18│ 101433.76│
│应付票据及应付账款 │ 73626.80│ 92046.16│ 35800.75│ 23808.74│ 19434.76│ 25502.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24.57│ 6.97│
│合同负债 │ 2689.48│ 267.16│ 73.28│ 820.42│ 409.32│ 184.02│
│流动负债 │ 254559.16│ 219829.33│ 81643.05│ 50573.74│ 45186.19│ 44681.98│
│长期借款 │ 129043.13│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 29123.66│ 6829.56│ 6130.63│ 877.78│ ---│
│非流动负债 │ 146567.85│ 46507.73│ 22733.86│ 9748.63│ 4313.55│ 5049.33│
│负债合计 │ 401127.01│ 266337.06│ 104376.91│ 60322.37│ 49499.73│ 49731.31│
│实收资本 │ 23175.21│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│
│资本公积金 │ 38978.01│ 8939.60│ 7468.63│ 7468.63│ 7468.63│ 7468.63│
│盈余公积 │ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│
│未分配利润 │ -28671.77│ -25346.41│ -15549.82│ -12736.41│ -10925.51│ -681.62│
│少数股东权益 │ 58281.38│ 9053.89│ 7886.95│ 5134.39│ 12832.22│ 21324.33│
│归属母公司权益 │ 35053.57│ 7426.18│ 15629.89│ 18323.33│ 20134.23│ 30378.12│
│股东权益合计 │ 93334.96│ 16480.06│ 23516.84│ 23457.72│ 32966.45│ 51702.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18795.65│ 22890.18│ 50997.59│ 1235.44│ 2645.69│ 2892.24│
│存货 │ 57091.54│ 53530.49│ 37981.54│ 25692.11│ 24250.17│ 20391.22│
│应收票据及应收账款 │ 46332.88│ 38282.61│ 38240.06│ 27052.86│ 21692.15│ 18722.26│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5175.74│ 1913.77│ 4661.42│ 1786.42│ 19930.39│ 797.55│
│其他应收款 │ 437.46│ 479.14│ 407.04│ 414.05│ 545.10│ 1874.91│
│流动资产合计 │ 133600.62│ 129844.64│ 137899.58│ 58299.42│ 70726.74│ 49393.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 167231.10│ 73074.34│ 76430.12│ 67647.90│ 45027.52│ 32205.24│
│在建工程 │ 138404.59│ 160031.19│ 127169.99│ 105824.36│ 48991.37│ 38872.53│
│无形资产 │ 36559.57│ 36258.55│ 36501.25│ 36737.19│ 28163.90│ 27304.22│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 360861.34│ 288319.00│ 256404.44│ 224517.70│ 129555.11│ 113016.71│
│资产总计 │ 494461.96│ 418163.64│ 394304.02│ 282817.13│ 200281.85│ 162410.70│
│应付票据及应付账款 │ 73626.80│ 65835.93│ 112824.91│ 92046.16│ 59596.55│ 46427.97│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 545.71│ ---│
│合同负债 │ 2689.48│ 514.68│ 156.55│ 267.16│ ---│ 209.13│
│流动负债 │ 254559.16│ 211396.07│ 244845.61│ 219829.33│ 148042.99│ 111947.59│
│长期借款 │ 129043.13│ 98129.97│ 48800.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 16210.60│ 29123.66│ 17019.75│ 14410.61│
│非流动负债 │ 146567.85│ 115710.71│ 82868.64│ 46507.73│ 33110.70│ 30335.66│
│负债合计 │ 401127.01│ 327106.78│ 327714.25│ 266337.06│ 181153.70│ 142283.25│
│实收资本 │ 23175.21│ 23175.21│ 23175.21│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│
│资本公积金 │ 38978.01│ 38099.05│ 31576.25│ 8939.60│ 7468.63│ 7468.63│
│盈余公积 │ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│
│未分配利润 │ -28671.77│ -28171.09│ -26467.50│ -25346.41│ -20493.53│ -19260.28│
│少数股东权益 │ 58281.38│ 56308.01│ 36685.06│ 9053.89│ 8302.11│ 8112.41│
│归属母公司权益 │ 35053.57│ 34748.85│ 29904.71│ 7426.18│ 10826.04│ 12015.04│
│股东权益合计 │ 93334.96│ 91056.86│ 66589.77│ 16480.06│ 19128.15│ 20127.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 81936.38│ 57473.87│ 49339.26│ 34389.38│ 41511.32│ 49161.72│
│营业总成本 │ 82991.76│ 64066.12│ 51355.97│ 39428.33│ 53492.31│ 59375.52│
│营业税金及附加 │ 557.47│ 449.04│ 273.95│ 216.36│ 99.29│ 57.58│
│销售费用 │ 1002.16│ 541.36│ 341.40│ 471.23│ 1843.20│ 1340.74│
│财务费用 │ 3938.22│ 2583.16│ 1347.88│ 888.99│ 1163.84│ 1693.98│
│管理费用 │ 4000.04│ 2220.61│ 2650.56│ 3469.16│ 4335.58│ 3648.86│
│资产减值损失 │ -45.04│ -3795.45│ -558.35│ -547.46│ -2171.67│ -1775.67│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -85.73│ -34.00│ -155.17│ 2058.65│ -68.18│ -50.65│
│营业利润 │ -1662.82│ -11130.73│ -3165.66│ -3809.28│ -16240.39│ -11427.15│
│营业外收入 │ 42.23│ 119.75│ 71.67│ 104.27│ 34.99│ 43.67│
│营业外支出 │ 69.71│ 16.54│ 2.43│ 483.52│ 327.32│ 139.41│
│利润总额 │ -1690.29│ -11027.52│ -3096.42│ -4188.53│ -16532.73│ -11522.89│
│所得税 │ 603.96│ -344.98│ -69.47│ -448.06│ 2203.28│ -1792.65│
│净利润 │ -2294.26│ -10682.54│ -3026.95│ -3740.47│ -18736.00│ -9730.25│
│归属母公司净利润 │ -3325.36│ -8813.61│ -2813.42│ -1810.90│ -10243.89│ -5695.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 81936.38│ 41930.12│ 21020.90│ 57473.87│ 37374.60│ 23479.95│
│营业总成本 │ 82991.76│ 44258.15│ 21446.13│ 64066.12│ 42032.21│ 26903.01│
│营业税金及附加 │ 557.47│ 348.28│ 161.05│ 449.04│ 271.69│ 126.66│
│销售费用 │ 1002.16│ 639.81│ 351.07│ 541.36│ 369.67│ 249.72│
│财务费用 │ 3938.22│ 1996.23│ 677.30│ 2583.16│ 1678.11│ 1172.39│
│管理费用 │ 4000.04│ 2576.00│ 1138.97│ 2220.61│ 1386.49│ 914.64│
│资产减值损失 │ -45.04│ -42.30│ -100.12│ -3795.45│ -415.16│ -415.16│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -85.73│ -65.08│ -25.35│ -34.00│ -18.79│ -15.92│
│营业利润 │ -1662.82│ -2662.85│ -790.31│ -11130.73│ -5440.42│ -4155.99│
│营业外收入 │ 42.23│ 26.62│ 10.78│ 119.75│ 81.27│ 59.69│
│营业外支出 │ 69.71│ 51.23│ 0.01│ 16.54│ 4.04│ 4.04│
│利润总额 │ -1690.29│ -2687.46│ -779.54│ -11027.52│ -5363.20│ -4100.35│
│所得税 │ 603.96│ 70.42│ 345.59│ -344.98│ -378.35│ -359.05│
│净利润 │ -2294.26│ -2757.88│ -1125.13│ -10682.54│ -4984.84│ -3741.29│
│归属母公司净利润 │ -3325.36│ -2824.68│ -1121.10│ -8813.61│ -4943.70│ -3710.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66812.59│ 35062.48│ 39549.01│ 38114.01│ 48871.18│ 66555.18│
│经营活动现金流出 │ 134675.04│ 68954.56│ 39482.09│ 40166.10│ 54179.33│ 69136.71│
│经营活动现金流量净额│ -67862.44│ -33892.08│ 66.92│ -2052.09│ -5308.15│ -2581.52│
│投资活动现金流入 │ 4408.24│ 1741.32│ 292.64│ 2280.77│ 2090.28│ 905.00│
│投资活动现金流出 │ 107208.76│ 13323.12│ 28845.80│ 18257.14│ 1452.80│ 1896.50│
│投资活动现金流量净额│ -102800.51│ -11581.81│ -28553.16│ -15976.37│ 637.48│ -991.50│
│筹资活动现金流入 │ 322378.55│ 70843.51│ 36451.50│ 29806.94│ 23158.54│ 25988.08│
│筹资活动现金流出 │ 137547.04│ 25373.58│ 13425.88│ 7182.68│ 19880.79│ 24266.01│
│筹资活动现金流量净额│ 184831.51│ 45469.94│ 23025.62│ 22624.26│ 3277.75│ 1722.07│
│汇率变动对现金的影响│ -0.49│ -0.17│ ---│ ---│ -0.12│ -96.18│
│现金及等价物净增加额│ 14168.06│ -4.12│ -5460.62│ 4595.80│ -1393.04│ -1947.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66812.59│ 26177.87│ 17444.48│ 35062.48│ 23645.66│ 10143.78│
│经营活动现金流出 │ 134675.04│ 56408.99│ 29371.80│ 68954.56│ 37724.41│ 18646.68│
│经营活动现金流量净额│ -67862.44│ -30231.12│ -11927.32│ -33892.08│ -14078.75│ -8502.90│
│投资活动现金流入 │ 4408.24│ 4408.24│ 278.26│ 1741.32│ 120.00│ 90.00│
│投资活动现金流出 │ 107208.76│ 91437.51│ 677.44│ 13323.12│ 6953.65│ 1176.18│
│投资活动现金流量净额│ -102800.51│ -87029.26│ -399.18│ -11581.81│ -6833.65│ -1086.18│
│筹资活动现金流入 │ 322378.55│ 223339.55│ 115979.16│ 70843.51│ 25454.30│ 12496.30│
│筹资活动现金流出 │ 137547.04│ 85199.49│ 53640.65│ 25373.58│ 4350.48│ 2762.31│
│筹资活动现金流量净额│ 184831.51│ 138140.06│ 62338.51│ 45469.94│ 21103.82│ 9733.99│
│汇率变动对现金的影响│ -0.49│ -0.49│ ---│ -0.17│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 14168.06│ 20879.19│ 50012.01│ -4.12│ 191.43│ 144.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9595.71│ 16.70│ -984.95│ 11.18│
│二季报 │ 13884.24│ 24.16│ -2725.50│ 30.92│
│三季报 │ 13894.65│ 24.18│ -1233.25│ 13.99│
│四季报 │ 20099.27│ 34.97│ -3869.90│ 43.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11248.64│ 22.80│ -59.95│ 2.13│
│二季报 │ 13196.03│ 26.75│ 218.31│ -7.76│
│三季报 │ 12188.04│ 24.70│ 22.25│ -0.79│
│四季报 │ 12706.55│ 25.75│ -2994.03│ 106.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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