财务分析☆ ◇000697 炼石航空 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 解释性说明│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ -2947.85│ -51801.72│ -26191.56│ -26165.96│ -80211.44│ -55466.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -26191.56│ -26165.96│ -80211.44│ -55466.95│
│净利润增长率(%) │ 83.17│ -97.78│ -0.10│ 67.38│ -44.61│ -15.66│
│扣非净利润(万) │ -3935.10│ -52661.24│ -28032.31│ -27578.97│ -79414.46│ -56465.96│
│营业总收(未调整:万) │ 174153.44│ 187389.19│ 174994.82│ 151555.95│ 123570.19│ 98601.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 174994.82│ 151555.95│ 123570.19│ 98601.09│
│总营收同比增长率(%) │ 28.01│ 7.08│ 15.47│ 22.65│ 25.32│ -12.86│
│加权净资产收益率(%) │ -0.89│ -60.79│ -88.17│ ---│ -4300.50│ -76.11│
│资产负债比率(%) │ 28.77│ 27.30│ 97.38│ 89.02│ 114.39│ 87.07│
│净利润现金含量(%) │ 475.48│ 16.70│ 37.02│ 94.02│ 7.04│ 32.51│
│基本每股收益(元) │ -0.0211│ -0.5104│ -0.3000│ -0.3925│ -1.1943│ -0.8259│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0282│ -0.5189│ -0.3211│ -0.4135│ -1.1824│ -0.8407│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0211│ -0.3710│ -0.3000│ -0.2997│ -1.1943│ -0.8259│
│每股资本公积金(元) │ 4.3769│ 4.3769│ 3.3302│ 3.3302│ 3.0244│ 3.0244│
│每股未分配利润(元) │ -2.9516│ -2.9305│ -4.0926│ -3.7926│ -4.5434│ -3.3491│
│每股净资产(元) │ 2.3547│ 2.3951│ 0.1152│ 0.4902│ -0.5825│ 0.6381│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1004│ -0.0620│ -0.1111│ -0.2818│ -0.0841│ -0.2685│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2947.85│ -5080.83│ 121.93│ -51801.72│ -17517.66│ -10080.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17517.66│ -10080.90│
│净利润增长率(%) │ 83.17│ 49.60│ 102.26│ -97.78│ 15.78│ 24.18│
│扣非净利润(万) │ -3935.10│ -5355.73│ -228.56│ -52661.24│ -17810.51│ -10427.88│
│营业总收(未调整:万) │ 174153.44│ 111843.68│ 58080.42│ 187389.19│ 136047.17│ 90090.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 136047.17│ 90090.53│
│总营收同比增长率(%) │ 28.01│ 24.15│ 33.93│ 7.08│ 5.76│ 3.59│
│加权净资产收益率(%) │ -0.89│ -1.53│ 0.04│ -60.79│ ---│ -200.82│
│资产负债比率(%) │ 28.77│ 27.47│ 25.64│ 27.30│ 100.75│ 98.85│
│净利润现金含量(%) │ 475.48│ -32.60│ -3697.73│ 16.70│ 53.44│ 130.82│
│基本每股收益(元) │ -0.0211│ -0.0364│ 0.0009│ -0.5104│ -0.2006│ -0.1155│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0282│ -0.0384│ -0.0016│ -0.5189│ -0.2040│ -0.1194│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0211│ -0.0364│ 0.0009│ -0.3710│ -0.2006│ -0.1155│
│每股资本公积金(元) │ 4.3769│ 4.3769│ 4.3769│ 4.3769│ 3.3302│ 3.3302│
│每股未分配利润(元) │ -2.9516│ -2.9669│ -2.9296│ -2.9305│ -4.2932│ -4.2080│
│每股净资产(元) │ 2.3547│ 2.3301│ 2.4139│ 2.3951│ -0.0380│ 0.0447│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1004│ 0.0119│ -0.0323│ -0.0620│ -0.1072│ -0.1510│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.48│ 2.57│ 0.60│ 0.72│ 0.27│ 0.36│
│速动比率 │ 1.91│ 1.97│ 0.35│ 0.52│ 0.14│ 0.23│
│资产负债比率(%) │ 28.77│ 27.30│ 97.38│ 89.02│ 114.39│ 87.07│
│产权比率 │ 0.42│ 0.38│ 32.86│ 7.91│ ---│ 6.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.08│ -0.05│ -0.10│ -0.02│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.48│ 2.52│ 2.73│ 2.57│ 0.56│ 0.54│
│速动比率 │ 1.91│ 1.95│ 2.06│ 1.97│ 0.35│ 0.33│
│资产负债比率(%) │ 28.77│ 27.47│ 25.64│ 27.30│ 100.75│ 98.85│
│产权比率 │ 0.42│ 0.38│ 0.35│ 0.38│ ---│ 95.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ 0.02│ -0.05│ -0.08│ -0.03│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.42│ 3.53│ 3.88│ 4.59│ 4.93│ 4.60│
│存货周转率 │ 2.27│ 2.92│ 3.10│ 3.19│ 3.39│ 3.17│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.93│ 1.17│ 1.22│ 1.56│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 1.75│ 2.08│ 2.03│ 1.85│ 1.57│ 1.16│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.47│ 0.49│ 0.46│ 0.41│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.42│ 1.79│ 0.95│ 3.53│ 2.63│ 1.68│
│存货周转率 │ 2.27│ 1.50│ 0.75│ 2.92│ 2.11│ 1.42│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.41│ 0.21│ 0.93│ 0.89│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 1.75│ 1.21│ 0.63│ 2.08│ 1.53│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.25│ 0.13│ 0.47│ 0.37│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.90│ -15.49│ -260.34│ -61.13│ ---│ -129.44│
│销售毛利率 │ 16.45│ 8.88│ 11.07│ 11.20│ 9.65│ 8.49│
│营业利润率 │ -0.25│ -24.91│ -17.32│ -19.59│ -62.37│ -54.32│
│销售净利率 │ -1.81│ -27.66│ -15.03│ -17.33│ -65.00│ -56.35│
│总资产净利率 │ -0.67│ -12.96│ -7.31│ -7.95│ -26.63│ -16.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.90│ -1.56│ 0.04│ -15.49│ ---│ -258.39│
│销售毛利率 │ 16.45│ 16.61│ 16.48│ 8.88│ 7.67│ 9.14│
│营业利润率 │ -0.25│ -3.00│ 0.12│ -24.91│ -12.53│ -11.03│
│销售净利率 │ -1.81│ -4.63│ 0.13│ -27.66│ -12.97│ -11.27│
│总资产净利率 │ -0.67│ -1.14│ 0.02│ -12.96│ -4.83│ -2.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.01│ 7.08│ 15.47│ 22.65│ 25.32│ -12.86│
│营业利润增长率 │ 97.40│ -53.97│ -2.08│ 61.47│ -43.91│ -6.18│
│净利润增长率 │ 83.17│ -97.78│ -0.10│ 67.38│ -44.61│ -15.66│
│净资产增长率 │ -1.69│ 3223.71│ -76.50│ 209.90│ -191.30│ -58.36│
│总资产增长率 │ 4.14│ 35.67│ -10.72│ 35.46│ -14.13│ -3.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.01│ 24.15│ 33.93│ 7.08│ 5.76│ 3.59│
│营业利润增长率 │ 97.40│ 66.25│ 101.30│ -53.97│ 24.45│ 32.97│
│净利润增长率 │ 83.17│ 49.60│ 102.26│ -97.78│ 15.78│ 24.18│
│净资产增长率 │ -1.69│ -2.71│ 0.78│ 3223.71│ -132.99│ -61.22│
│总资产增长率 │ 4.14│ -2.51│ -1.47│ 35.67│ 15.46│ 10.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│研发费用 │本期研发投入增加│ 1816.82│ 1257.53│ 44.48│
│其他收益 │本期政府补助有所│ 696.78│ 518.23│ 34.45│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期营业收入增加│ -1202.37│ -207.12│ -480.51│
│ │，应收账款相应增│ │ │ │
│ │加，计提的坏账准│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1053.03│ -538.34│ -95.61│
│ │准备增加 │ │ │ │
│营业利润 │本期公司营业收入│ -443.66│ -17039.93│ 97.40│
│ │增加，加之营业收│ │ │ │
│ │入结构优化 │ │ │ │
│营业外收入 │公司取得子公司的│ 1167.12│ 13.12│ 8792.82│
│ │投资成本小于取得│ │ │ │
│ │投资时应享有被投│ │ │ │
│ │资单位可辨认净资│ │ │ │
│ │产公允价值产生收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│营业外支出 │公司计提的诉讼债│ 734.60│ 198.16│ 270.71│
│ │务 │ │ │ │
│利润总额 │本期公司营业收入│ -11.13│ -17224.97│ 99.94│
│ │增加，加之营业收│ │ │ │
│ │入结构优化 │ │ │ │
│所得税费用 │本期子公司利润总│ 3132.56│ 421.73│ 642.78│
│ │额增加，确认当期│ │ │ │
│ │所得税费用增加 │ │ │ │
│净利润 │本期公司营业收入│ -3143.69│ -17646.70│ 82.19│
│ │增加，加之营业收│ │ │ │
│ │入结构优化 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采购付款增加│ -14016.33│ -9360.61│ -49.74│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付并购款 │ -27523.22│ -8073.44│ -240.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款较上│ 6412.55│ 41204.92│ -84.44│
│的现金流量净│年同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动 │ 1826.30│ 2767.18│ -34.00│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│本期由于汇率变动│ 225.23│ 1618.98│ -86.09│
│应收票据 │本期收入增加，收│ 11645.86│ 3630.70│ 220.76│
│ │到承兑汇票相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │本期收入增加，应│ 86154.25│ 57596.04│ 49.58│
│ │收账款相应增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付软件、保│ 5360.37│ 3184.03│ 68.35│
│ │险、设备维护等费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备采购│ 2971.30│ 883.39│ 236.35│
│产 │款增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收款项有所│ 94.66│ 72.10│ 31.28│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 1408.82│ 1000.11│ 40.87│
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期收入增加，应│ 6248.40│ 2793.89│ 123.65│
│ │交增值税及所得税│ │ │ │
│ │相应增加，同时收│ │ │ │
│ │购成都天科航空制│ │ │ │
│ │造股份有限公司使│ │ │ │
│ │得相关税费增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收到保证金退│ 1437.49│ 3267.85│ -56.01│
│ │还 │ │ │ │
│长期借款 │本期Gardner新增 │ 6322.55│ 2454.63│ 157.58│
│ │银行借款 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提产品质量│ 1484.17│ 915.32│ 62.15│
│ │保证金增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期收购成都天科│ 2673.20│ 1796.78│ 48.78│
│债 │航空制造股份有限│ │ │ │
│ │公司合并日可辨认│ │ │ │
│ │净资产公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│其他非流动负│本期Gardner预收N│ 19.22│ 83.04│ -76.86│
│债 │RC补贴较上期减少│ │ │ │
│少数股东权益│本期收购成都天科│ 12887.09│ 457.32│ 2717.96│
│ │航空制造股份有限│ │ │ │
│ │公司 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 123684.62│ 136007.14│ -9.06│
│应收款项 │--- │ 67354.52│ 57596.04│ 16.94│
│存货 │--- │ 60832.24│ 63689.98│ -4.49│
│长期股权投资│--- │ 3210.52│ 3352.37│ -4.23│
│固定资产 │--- │ 90926.03│ 93353.16│ -2.60│
│在建工程 │--- │ 9912.93│ 9429.81│ 5.12│
│使用权资产 │--- │ 17745.71│ 20748.92│ -14.47│
│短期借款 │--- │ 49499.22│ 51019.29│ -2.98│
│合同负债 │--- │ 1131.30│ 1000.11│ 13.12│
│长期借款 │--- │ 2171.46│ 2454.63│ -11.54│
│租赁负债 │--- │ 6710.88│ 8756.83│ -23.36│
│营业收入 │Gardner销量增加 │ 111843.68│ 90090.53│ 24.15│
│ │、按约定收到主要│ │ │ │
│ │客户涨价补贴款，│ │ │ │
│ │以及国内业务放量│ │ │ │
│营业成本 │本期收入增加 │ 93262.54│ 81852.03│ 13.94│
│销售费用 │--- │ 362.72│ 357.88│ 1.35│
│管理费用 │--- │ 13849.44│ 13229.05│ 4.69│
│财务费用 │汇率波动 │ 3658.01│ 2657.80│ 37.63│
│所得税费用 │本期调整递延所得│ 1386.41│ 246.50│ 462.44│
│ │税费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │本期加大研发投入│ 1222.82│ 856.10│ 42.84│
│经营活动产生│本期收到销售回款│ 1656.18│ -13187.85│ 112.56│
│的现金流量净│、出口退税等较上│ │ │ │
│额 │年同期增长 │ │ │ │
│投资活动产生│上期收到modig退 │ -7887.29│ -4636.52│ -70.11│
│的现金流量净│回预付的设备款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期外部融资较上│ -2264.74│ 21591.56│ -110.49│
│的现金流量净│年同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期外部融资减少│ -12610.32│ 5659.15│ -322.83│
│价物净增加额│及汇率波动影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 103756.57│ 136007.14│ 11343.31│ 71949.63│ 7577.94│ 13758.87│
│存货 │ 64257.93│ 63689.98│ 53191.18│ 47210.26│ 37252.41│ 28656.40│
│应收票据及应收账款 │ 97800.11│ 61226.74│ 52137.82│ 44257.59│ 27166.32│ 26950.92│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5360.37│ 3184.03│ 3029.33│ 2455.56│ 1715.54│ 3029.86│
│其他应收款 │ 1718.91│ 2290.95│ 3462.71│ 1990.07│ 1653.71│ 2042.45│
│流动资产合计 │ 280617.29│ 273940.92│ 127953.57│ 170670.02│ 76983.34│ 81320.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3134.49│ 3352.37│ 3616.19│ 3694.31│ 3790.18│ 11490.38│
│固定资产净额 │ 106234.07│ 93353.16│ 87251.72│ 85480.67│ 78519.68│ 78518.27│
│在建工程 │ 10181.11│ 9429.81│ 10555.60│ 5390.61│ 12541.42│ 10896.08│
│无形资产 │ 13497.19│ 11283.29│ 11193.32│ 13645.17│ 15315.12│ 19214.88│
│商誉 │ 35527.93│ 35527.93│ 55636.45│ 59209.42│ 59342.92│ 86054.00│
│非流动资产合计 │ 198999.48│ 186613.49│ 211524.84│ 209582.01│ 201742.39│ 243264.10│
│资产总计 │ 479616.77│ 460554.41│ 339478.41│ 380252.03│ 278725.73│ 324584.40│
│应付票据及应付账款 │ 43134.96│ 33175.42│ 25949.98│ 22696.44│ 22444.64│ 19659.05│
│预收款项 │ 94.66│ 72.10│ 406.36│ 294.21│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1408.82│ 1000.11│ 849.99│ 148.98│ 205.58│ 824.79│
│流动负债 │ 113370.81│ 106688.15│ 213780.17│ 237012.87│ 285894.55│ 227566.65│
│长期借款 │ 6322.55│ 2454.63│ 1092.91│ 4084.62│ 6691.69│ 35007.97│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 96477.80│ 77476.71│ 6562.22│ ---│
│非流动负债 │ 24627.11│ 19030.19│ 116793.61│ 101490.90│ 32934.54│ 55038.83│
│负债合计 │ 137997.92│ 125718.35│ 330573.79│ 338503.77│ 318829.09│ 282605.48│
│实收资本 │ 139608.83│ 139608.83│ 87310.09│ 87310.09│ 67161.61│ 67161.61│
│资本公积金 │ 611057.75│ 611057.75│ 290763.13│ 290763.13│ 203124.66│ 203124.66│
│盈余公积 │ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│
│未分配利润 │ -412073.46│ -409125.60│ -357323.89│ -331132.33│ -305142.95│ -224931.51│
│少数股东权益 │ 12887.09│ 457.32│ -1155.79│ -1053.08│ -980.65│ -874.12│
│归属母公司权益 │ 328731.76│ 334378.74│ 10060.42│ 42801.33│ -39122.71│ 42853.05│
│股东权益合计 │ 341618.85│ 334836.06│ 8904.63│ 41748.25│ -40103.36│ 41978.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 103756.57│ 123684.62│ 125085.29│ 136007.14│ 37881.43│ 16876.48│
│存货 │ 64257.93│ 60832.24│ 66163.38│ 63689.98│ 65692.00│ 62069.55│
│应收票据及应收账款 │ 97800.11│ 68637.34│ 68039.72│ 61226.74│ 59939.63│ 61680.60│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5360.37│ 5637.39│ 3237.48│ 3184.03│ 4809.45│ 5428.46│
│其他应收款 │ 1718.91│ 2179.70│ 2302.55│ 2290.95│ 1322.19│ 2757.35│
│流动资产合计 │ 280617.29│ 268683.56│ 270382.32│ 273940.92│ 177883.99│ 157926.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3134.49│ 3210.52│ 3287.57│ 3352.37│ 3423.30│ 3495.27│
│固定资产净额 │ 106234.07│ 90926.03│ 91395.14│ 93353.16│ 90068.96│ 90905.89│
│在建工程 │ 10181.11│ 9912.93│ 9101.25│ 9429.81│ 12206.79│ 12868.18│
│无形资产 │ 13497.19│ 10700.36│ 10989.41│ 11283.29│ 12673.75│ 13272.02│
│商誉 │ 35527.93│ 35527.93│ 35414.45│ 35527.93│ 55692.91│ 55645.83│
│非流动资产合计 │ 198999.48│ 180331.89│ 183399.44│ 186613.49│ 214084.80│ 217591.02│
│资产总计 │ 479616.77│ 449015.46│ 453781.76│ 460554.41│ 391968.79│ 375517.06│
│应付票据及应付账款 │ 43134.96│ 34962.21│ 30192.12│ 33175.42│ 28288.53│ 26945.29│
│预收款项 │ 94.66│ 30.61│ 67.32│ 72.10│ 123.42│ 77.82│
│合同负债 │ 1408.82│ 1131.30│ 1134.15│ 1000.11│ 1320.73│ 864.59│
│流动负债 │ 113370.81│ 106501.68│ 99164.41│ 106688.15│ 318868.62│ 294375.45│
│长期借款 │ 6322.55│ 2171.46│ 1961.62│ 2454.63│ 976.10│ 1268.51│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 55750.60│ 55750.60│
│非流动负债 │ 24627.11│ 16851.07│ 17205.05│ 19030.19│ 76054.32│ 76820.70│
│负债合计 │ 137997.92│ 123352.75│ 116369.46│ 125718.35│ 394922.94│ 371196.15│
│实收资本 │ 139608.83│ 139608.83│ 139608.83│ 139608.83│ 87310.09│ 87310.09│
│资本公积金 │ 611057.75│ 611057.75│ 611057.75│ 611057.75│ 290763.13│ 290763.13│
│盈余公积 │ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│ 4698.83│
│未分配利润 │ -412073.46│ -414206.44│ -409003.68│ -409125.60│ -374841.54│ -367404.78│
│少数股东权益 │ 12887.09│ 357.28│ 412.63│ 457.32│ 365.17│ 419.55│
│归属母公司权益 │ 328731.76│ 325305.42│ 336999.67│ 334378.74│ -3319.32│ 3901.37│
│股东权益合计 │ 341618.85│ 325662.70│ 337412.30│ 334836.06│ -2954.15│ 4320.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 174153.44│ 187389.19│ 174994.82│ 151555.95│ 123570.19│ 98601.09│
│营业总成本 │ 172819.67│ 211994.35│ 201574.42│ 181274.77│ 163052.03│ 127575.85│
│营业税金及附加 │ 1298.95│ 1872.33│ 1732.79│ 1444.18│ 1552.43│ 1732.53│
│销售费用 │ 605.71│ 691.86│ 733.79│ 879.60│ 2464.53│ 1378.11│
│财务费用 │ 4339.38│ 7801.22│ 16681.07│ 19250.23│ 24413.91│ 12449.64│
│管理费用 │ 19253.77│ 29256.72│ 24725.15│ 23552.90│ 21442.61│ 20898.90│
│资产减值损失 │ -1053.03│ -22627.20│ -3166.04│ -654.88│ -30045.26│ -25171.36│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -217.88│ -263.82│ 20.05│ -95.87│ -7672.33│ -172.68│
│营业利润 │ -443.66│ -46671.74│ -30313.05│ -29695.78│ -77072.01│ -53557.41│
│营业外收入 │ 1167.12│ 204.49│ 2428.42│ 2011.14│ 1042.75│ 152.10│
│营业外支出 │ 734.60│ 270.67│ 1146.77│ 455.69│ 1713.53│ 737.75│
│利润总额 │ -11.13│ -46737.92│ -29031.41│ -28140.33│ -77742.79│ -54143.06│
│所得税 │ 3132.56│ 5100.69│ -2737.13│ -1871.94│ 2575.17│ 1422.03│
│净利润 │ -3143.69│ -51838.61│ -26294.27│ -26268.39│ -80317.96│ -55565.09│
│归属母公司净利润 │ -2947.85│ -51801.72│ -26191.56│ -26165.96│ -80211.44│ -55466.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 174153.44│ 111843.68│ 58080.42│ 187389.19│ 136047.17│ 90090.53│
│营业总成本 │ 172819.67│ 113420.44│ 58253.86│ 211994.35│ 152676.15│ 99749.93│
│营业税金及附加 │ 1298.95│ 1064.92│ 358.81│ 1872.33│ 1071.82│ 797.08│
│销售费用 │ 605.71│ 362.72│ 189.38│ 691.86│ 638.36│ 357.88│
│财务费用 │ 4339.38│ 3658.01│ 1897.83│ 7801.22│ 4304.70│ 2657.80│
│管理费用 │ 19253.77│ 13849.44│ 6912.59│ 29256.72│ 19795.34│ 13229.05│
│资产减值损失 │ -1053.03│ -1918.12│ 201.67│ -22627.20│ -538.34│ -228.83│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -217.88│ -141.85│ -64.80│ -263.82│ -192.89│ -120.92│
│营业利润 │ -443.66│ -3353.25│ 70.55│ -46671.74│ -17039.93│ -9934.59│
│营业外收入 │ 1167.12│ 94.56│ 50.87│ 204.49│ 13.12│ 31.00│
│营业外支出 │ 734.60│ 535.77│ 22.10│ 270.67│ 198.16│ 5.46│
│利润总额 │ -11.13│ -3794.47│ 99.32│ -46737.92│ -17224.97│ -9909.06│
│所得税 │ 3132.56│ 1386.41│ 22.08│ 5100.69│ 421.73│ 246.50│
│净利润 │ -3143.69│ -5180.87│ 77.24│ -51838.61│ -17646.70│ -10155.56│
│归属母公司净利润 │ -2947.85│ -5080.83│ 121.93│ -51801.72│ -17517.66│ -10080.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 174490.65│ 213392.85│ 204991.33│ 165027.63│ 152799.85│ 109204.59│
│经营活动现金流出 │ 188506.98│ 222042.91│ 214687.14│ 189629.02│ 158446.86│ 127239.25│
│经营活动现金流量净额│ -14016.33│ -8650.06│ -9695.81│ -24601.40│ -5647.01│ -18034.66│
│投资活动现金流入 │ 4.69│ 3121.24│ 736.17│ 2522.04│ 21530.35│ 7531.50│
│投资活动现金流出 │ 27527.91│ 12499.13│ 17765.83│ 16107.41│ 34957.09│ 17977.13│
│投资活动现金流量净额│ -27523.22│ -9377.89│ -17029.66│ -13585.37│ -13426.74│ -10445.63│
│筹资活动现金流入 │ 150510.49│ 439095.22│ 281179.62│ 454168.53│ 90741.49│ 276188.41│
│筹资活动现金流出 │ 144097.93│ 290579.93│ 286885.44│ 367127.92│ 75305.79│ 247596.75│
│筹资活动现金流量净额│ 6412.55│ 148515.28│ -5705.82│ 87040.61│ 15435.70│ 28591.66│
│汇率变动对现金的影响│ 1826.30│ -5565.57│ -4417.77│ -5252.17│ -3069.41│ -501.48│
│现金及等价物净增加额│ -33300.70│ 124921.76│ -36849.06│ 43601.67│ -6707.46│ -390.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 174490.65│ 123024.46│ 57109.90│ 213392.85│ 150820.96│ 97473.41│
│经营活动现金流出 │ 188506.98│ 121368.27│ 61618.41│ 222042.91│ 160181.57│ 110661.26│
│经营活动现金流量净额│ -14016.33│ 1656.18│ -4508.51│ -8650.06│ -9360.61│ -13187.85│
│投资活动现金流入 │ 4.69│ 4.69│ 0.00│ 3121.24│ 3160.04│ 3145.82│
│投资活动现金流出 │ 27527.91│ 7891.98│ 3590.68│ 12499.13│ 11233.48│ 7782.33│
│投资活动现金流量净额│ -27523.22│ -7887.29│ -3590.68│ -9377.89│ -8073.44│ -4636.52│
│筹资活动现金流入 │ 150510.49│ 97068.60│ 44189.44│ 439095.22│ 280643.91│ 110189.54│
│筹资活动现金流出 │ 144097.93│ 99333.34│ 48869.00│ 290579.93│ 239438.98│ 88597.98│
│筹资活动现金流量净额│ 6412.55│ -2264.74│ -4679.57│ 148515.28│ 41204.92│ 21591.56│
│汇率变动对现金的影响│ 1826.30│ -4114.47│ 1869.00│ -5565.57│ 2767.18│ 1891.96│
│现金及等价物净增加额│ -33300.70│ -12610.32│ -10909.76│ 124921.76│ 26538.05│ 5659.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 43364.95│ 23.14│ -5387.93│ 10.40│
│二季报 │ 46725.58│ 24.94│ -4692.96│ 9.06│
│三季报 │ 45956.64│ 24.52│ -7436.76│ 14.36│
│四季报 │ 51342.02│ 27.40│ -34284.06│ 66.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 42427.83│ 24.25│ -7443.58│ 28.42│
│二季报 │ 44537.44│ 25.45│ -5852.99│ 22.35│
│三季报 │ 41673.29│ 23.81│ -7503.64│ 28.65│
│四季报 │ 46356.25│ 26.49│ -5391.34│ 20.58│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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