财务分析☆ ◇000707 双环科技 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2291.22│ -8889.54│ 28067.06│ 61631.72│ 87304.36│ 42262.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 29810.60│ 61631.72│ 87304.36│ 42262.00│
│净利润增长率(%) │ -1395.94│ -129.82│ -54.46│ -29.41│ 106.58│ 187.98│
│扣非净利润(万) │ -2773.91│ -14661.46│ 26249.81│ 60535.54│ 86788.26│ 42151.72│
│营业总收(未调整:万) │ 51683.98│ 207841.61│ 289131.39│ 379425.05│ 436430.18│ 306376.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 265548.62│ 379425.05│ 436430.18│ 306376.02│
│总营收同比增长率(%) │ -9.83│ -21.73│ -23.80│ -13.06│ 42.45│ 71.66│
│加权净资产收益率(%) │ -0.83│ -3.33│ 12.69│ 34.73│ 84.92│ 535.48│
│资产负债比率(%) │ 46.25│ 46.68│ 37.26│ 30.32│ 46.33│ 73.06│
│净利润现金含量(%) │ -342.93│ -169.71│ 168.98│ 103.02│ 117.65│ 137.99│
│基本每股收益(元) │ -0.0392│ -0.1728│ 0.6423│ 1.3279│ 1.8810│ 0.9105│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0474│ -0.2850│ 0.5656│ 1.3042│ 1.8698│ 0.9082│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0392│ -0.1520│ 0.6047│ 1.3279│ 1.8810│ 0.9105│
│每股资本公积金(元) │ 2.7783│ 2.7783│ 2.5458│ 2.5479│ 2.5445│ 2.5361│
│每股未分配利润(元) │ 0.4873│ 0.5265│ 0.9179│ 0.4121│ -0.8389│ -2.7199│
│每股净资产(元) │ 4.7292│ 4.7643│ 5.0412│ 4.5238│ 3.1590│ 1.2696│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1344│ 0.2580│ 1.0218│ 1.3679│ 2.2129│ 1.2564│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2291.22│ -8889.54│ -2623.47│ -1092.75│ -994.58│ 28067.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -153.16│ 29810.60│
│净利润增长率(%) │ -1395.94│ -129.82│ -107.73│ -103.55│ -106.01│ -54.46│
│扣非净利润(万) │ -2773.91│ -14661.46│ -8389.93│ -1298.60│ -1365.54│ 26249.81│
│营业总收(未调整:万) │ 51683.98│ 207841.61│ 155052.31│ 117501.48│ 61320.25│ 289131.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 57315.98│ 265548.62│
│总营收同比增长率(%) │ -9.83│ -21.73│ -24.03│ -29.12│ -26.31│ -23.80│
│加权净资产收益率(%) │ -0.83│ -3.33│ -0.99│ -0.48│ -0.43│ 12.69│
│资产负债比率(%) │ 46.25│ 46.68│ 49.01│ 46.13│ 41.07│ 37.26│
│净利润现金含量(%) │ -342.93│ -169.71│ 210.80│ 154.59│ -194.90│ 168.98│
│基本每股收益(元) │ -0.0392│ -0.1728│ -0.0534│ -0.0235│ -0.0033│ 0.6423│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0474│ -0.2850│ -0.1435│ -0.0280│ -0.0294│ 0.5656│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0392│ -0.1520│ -0.0449│ -0.0235│ -0.0214│ 0.6047│
│每股资本公积金(元) │ 2.7783│ 2.7783│ 2.7783│ 2.5447│ 2.5452│ 2.5458│
│每股未分配利润(元) │ 0.4873│ 0.5265│ 0.6336│ 0.7129│ 0.8965│ 0.9179│
│每股净资产(元) │ 4.7292│ 4.7643│ 4.8697│ 4.8344│ 5.0185│ 5.0412│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1344│ 0.2580│ -0.0946│ -0.0364│ 0.0418│ 1.0218│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.31│ 1.39│ 2.56│ 1.78│ 0.91│ 0.65│
│速动比率 │ 1.23│ 1.30│ 2.43│ 1.70│ 0.82│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 46.25│ 46.68│ 37.26│ 30.32│ 46.33│ 73.06│
│产权比率 │ 0.88│ 0.89│ 0.59│ 0.44│ 0.86│ 2.71│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.15│ 0.91│ 0.87│ 1.01│ 0.52│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.31│ 1.39│ 1.36│ 1.50│ 2.31│ 2.56│
│速动比率 │ 1.23│ 1.30│ 1.27│ 1.40│ 2.21│ 2.43│
│资产负债比率(%) │ 46.25│ 46.68│ 49.01│ 46.13│ 41.07│ 37.26│
│产权比率 │ 0.88│ 0.89│ 0.98│ 0.86│ 0.70│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.15│ -0.04│ -0.02│ 0.03│ 0.91│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3994.13│ ---│ ---│ 372.42│ 389.96│ 172.93│
│存货周转率 │ 5.73│ 18.54│ 36.34│ 36.56│ 28.60│ 9.71│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 1.33│ 2.19│ 3.41│ 5.26│ 4.68│
│固定资产周转率 │ 0.16│ 0.74│ 3.18│ 3.59│ 3.59│ 1.85│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.39│ 0.86│ 1.32│ 1.77│ 1.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3994.13│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ 5.73│ 18.54│ 11.74│ 14.78│ 9.21│ 36.34│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 1.33│ 0.90│ 0.90│ 0.45│ 2.19│
│固定资产周转率 │ 0.16│ 0.74│ 0.54│ 1.30│ 0.73│ 3.18│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.39│ 0.28│ 0.30│ 0.16│ 0.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -0.83│ -3.19│ 12.00│ 29.35│ 59.54│ 71.72│
│销售毛利率 │ 8.78│ 12.68│ 16.74│ 23.90│ 28.42│ 22.24│
│营业利润率 │ -3.41│ 0.48│ 9.29│ 16.12│ 20.58│ 13.86│
│销售净利率 │ -4.29│ -1.64│ 9.71│ 16.24│ 20.00│ 13.79│
│总资产净利率 │ -0.42│ -0.64│ 8.33│ 21.45│ 35.50│ 16.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.83│ -3.19│ -0.92│ -0.49│ -0.43│ 12.00│
│销售毛利率 │ 8.78│ 12.68│ 16.43│ 6.19│ 4.74│ 16.74│
│营业利润率 │ -3.41│ 0.48│ 4.31│ -1.06│ -2.05│ 9.29│
│销售净利率 │ -4.29│ -1.64│ 1.76│ -0.93│ -1.62│ 9.71│
│总资产净利率 │ -0.42│ -0.64│ 0.49│ -0.28│ -0.26│ 8.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.83│ -21.73│ -23.80│ -13.06│ 42.45│ 71.66│
│营业利润增长率 │ -177.49│ -97.17│ -56.09│ -31.89│ 111.54│ 185.69│
│净利润增长率 │ -1395.94│ -129.82│ -54.46│ -29.41│ 106.58│ 187.98│
│净资产增长率 │ -0.74│ 6.94│ 11.44│ 43.20│ 148.82│ 303.03│
│总资产增长率 │ -1.49│ -1.14│ 23.76│ 10.31│ 24.92│ -27.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.83│ -21.73│ -24.03│ -29.12│ -26.31│ -23.80│
│营业利润增长率 │ -177.49│ -97.17│ -82.12│ -104.11│ -107.57│ -56.09│
│净利润增长率 │ -1395.94│ -129.82│ -107.73│ -103.55│ -106.01│ -54.46│
│净资产增长率 │ -0.74│ 6.94│ 9.31│ -4.10│ -0.45│ 11.44│
│总资产增长率 │ -1.49│ -1.14│ 5.59│ 11.69│ 5.98│ 23.76│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│公司银行承兑汇票│ 10279.46│ 14936.79│ -31.18│
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期煤炭价格上行│ 4682.95│ 3327.89│ 40.72│
│ │，为控制采购成本│ │ │ │
│ │和保障安全生产，│ │ │ │
│ │公司当期增加煤炭│ │ │ │
│ │采购，导致预付款│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司本期支付工程│ 1945.32│ 79.02│ 2361.96│
│ │项目购地履约保证│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│在建工程 │公司工程项目投入│ 19717.14│ 15879.99│ 24.16│
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│公司上期预付土地│ 42.99│ 1080.00│ -96.02│
│产 │出让款，本期达到│ │ │ │
│ │无形资产确认条件│ │ │ │
│ │，按规定结转至无│ │ │ │
│ │形资产科目核算 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司发放上年末已│ 416.91│ 1241.41│ -66.42│
│ │计提的年终绩效 │ │ │ │
│研发费用 │公司根据研发项目│ 3343.85│ 2296.58│ 45.60│
│ │实施进度一季度投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期工程项目│ 237.15│ 407.72│ -41.84│
│ │贷款贴息到账 │ │ │ │
│其他收益 │公司本期工程项目│ 518.19│ 229.45│ 125.84│
│ │专项资金摊销增加│ │ │ │
│ │，以及先进制造企│ │ │ │
│ │业增值税进项税加│ │ │ │
│ │计抵减优惠政策收│ │ │ │
│ │益较上期增加 │ │ │ │
│投资收益 │公司本期低风险理│ 142.01│ 80.43│ 76.57│
│ │财收益较上期增加│ │ │ │
│营业外收入 │公司核销无法支付│ 68.54│ 265.98│ -74.23│
│ │的应付款项较上期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │公司经营业绩变动│ 521.53│ 1058.67│ -50.74│
│ │的影响，企业所得│ │ │ │
│ │税减少 │ │ │ │
│净利润 │公司主要产品纯碱│ -2217.17│ 1483.93│ -249.41│
│ │销售价格下行 │ │ │ │
│经营活动产生│公司现汇结算增加│ 7857.29│ -1455.38│ 639.88│
│的现金流量净│、票据减少，同时│ │ │ │
│额 │本报告期公司营收│ │ │ │
│ │、净利润同比下降│ │ │ │
│ │导致有关税费经营│ │ │ │
│ │活动现金流出减少│ │ │ │
│投资活动产生│本期公司在建工程│ -2995.34│ -17084.08│ 82.47│
│的现金流量净│投资较上年同期减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期公司银行项目│ -8320.70│ 8505.81│ -197.82│
│的现金流量净│贷款增加，且本期│ │ │ │
│额 │公司及子公司净还│ │ │ │
│ │到期银行贷款 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │1、公司装卸费用 │ 4683.57│ 5597.34│ -16.33│
│ │结算单价下降导致│ │ │ │
│ │劳务费减少；2、 │ │ │ │
│ │储运部维修项目较│ │ │ │
│ │上期减少，导致修│ │ │ │
│ │理费减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 5877.47│ 5521.38│ 6.45│
│财务费用 │本年短期借款本金│ 1853.51│ 2597.36│ -28.64│
│ │减少，借款利率下│ │ │ │
│ │降，本期项目贴息│ │ │ │
│ │到账 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 11785.48│ 11840.06│ -0.46│
│经营活动现金│本期公司主要产品│ 132341.56│ 205767.68│ -35.68│
│流入小计 │纯碱、氯化铵受市│ │ │ │
│ │场影响价格下跌导│ │ │ │
│ │致收入大幅减少 │ │ │ │
│经营活动现金│公司主要原辅材料│ 117254.89│ 138985.53│ -15.64│
│流出小计 │受市场影响价格下│ │ │ │
│ │降导致成本支出减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动现金│ 15086.67│ 66782.16│ -77.41│
│的现金流量净│流入减少大于经营│ │ │ │
│额 │活动现金流出减少│ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 245617.12│ 374617.94│ -34.44│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 347757.71│ 429787.42│ -19.09│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买子公司应│ -102140.59│ -55169.48│ -85.14│
│的现金流量净│城宏宜化工科技有│ │ │ │
│额 │限公司其他6家股 │ │ │ │
│ │东持有的股权，投│ │ │ │
│ │资活动现金流出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 98107.00│ 93983.00│ 4.39│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 54010.72│ 62631.66│ -13.76│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资活动现金│ 44096.28│ 31351.34│ 40.65│
│的现金流量净│流出减少，本期公│ │ │ │
│额 │司偿还银行贷款较│ │ │ │
│ │上期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -42781.75│ 43017.14│ -199.45│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │本期投资活动产生│ 102384.74│ 145166.50│ -29.47│
│ │的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 0.00│ 414.14│ -100.00│
│存货 │--- │ 8632.47│ 10946.27│ -21.14│
│投资性房地产│--- │ 926.08│ 1000.47│ -7.44│
│长期股权投资│--- │ 30.49│ 0.30│ 10176.41│
│固定资产 │本期在建工程完工│ 330728.69│ 233076.34│ 41.90│
│ │转固 │ │ │ │
│在建工程 │本期工程项目完工│ 15879.99│ 80709.81│ -80.32│
│ │转固 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 7704.50│ 8707.43│ -11.52│
│合同负债 │--- │ 11858.94│ 9666.67│ 22.68│
│长期借款 │--- │ 133656.85│ 145198.93│ -7.95│
│应付账款 │本期应付工程款项│ 41908.62│ 24432.78│ 71.53│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 30815.47│ 14193.73│ 117.11│
│非流动负债 │工程项目贷款增加│ │ │ │
│股本 │本期公司向特定投│ 58471.72│ 46414.58│ 25.98│
│ │资者非公开发行普│ │ │ │
│ │通股 │ │ │ │
│资本公积 │本期公司向特定投│ 162450.19│ 139061.27│ 16.82│
│ │资者非公开发行普│ │ │ │
│ │通股，股本溢价计│ │ │ │
│ │入资本公积 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 98925.99│ 102384.74│ 111105.78│ 80931.20│ 70201.97│ 48137.24│
│存货 │ 7814.18│ 8632.47│ 7004.58│ 6243.63│ 9552.40│ 12291.93│
│应收票据及应收账款 │ 25.88│ 0.00│ 0.00│ 542.24│ 1495.37│ 742.98│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4682.95│ 3327.89│ 3629.40│ 873.42│ 1935.53│ 2384.70│
│其他应收款 │ 1945.32│ 79.02│ 90.66│ 82.07│ 126.33│ 42.02│
│流动资产合计 │ 131218.01│ 136588.62│ 134217.79│ 129474.49│ 93184.14│ 72818.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30.49│ 30.49│ 29277.24│ 27383.59│ 23329.35│ ---│
│固定资产净额 │ 324352.31│ 330728.69│ 86474.70│ 95563.10│ 115692.26│ 127491.43│
│在建工程 │ 19717.14│ 15879.99│ 80709.81│ 2023.55│ 172.50│ 507.91│
│无形资产 │ 45479.74│ 44415.54│ 39937.67│ 39430.65│ 34128.30│ 11033.90│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 392727.43│ 395292.91│ 238714.91│ 171869.09│ 180001.50│ 145878.39│
│资产总计 │ 523945.44│ 531881.53│ 372932.70│ 301343.59│ 273185.64│ 218696.75│
│应付票据及应付账款 │ 46096.90│ 41908.62│ 28441.25│ 27459.25│ 31628.08│ 31659.10│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10467.47│ 11858.94│ 9617.69│ 8541.82│ 10966.76│ 16794.74│
│流动负债 │ 100355.26│ 98272.01│ 52357.61│ 72575.81│ 102197.25│ 111254.11│
│长期借款 │ 125462.19│ 133656.85│ 82198.93│ 16922.80│ 22148.50│ 46271.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 141973.36│ 150013.01│ 86590.81│ 18797.98│ 24362.70│ 48515.17│
│负债合计 │ 242328.62│ 248285.02│ 138948.42│ 91373.79│ 126559.95│ 159769.28│
│实收资本 │ 58471.72│ 58471.72│ 46414.58│ 46414.58│ 46414.58│ 46414.58│
│资本公积金 │ 162450.19│ 162450.19│ 118161.52│ 118261.24│ 118100.66│ 117711.40│
│盈余公积 │ 26771.97│ 26771.97│ 26771.97│ 24572.97│ 21007.44│ 21007.44│
│未分配利润 │ 28491.34│ 30782.57│ 42605.44│ 19129.42│ -38936.77│ -126241.13│
│少数股东权益 │ 5090.95│ 5017.95│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 276525.88│ 278578.55│ 233984.27│ 209969.80│ 146625.69│ 58927.46│
│股东权益合计 │ 281616.82│ 283596.51│ 233984.27│ 209969.80│ 146625.69│ 58927.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 98925.99│ 102384.74│ 116359.55│ 95178.60│ 109984.61│ 111105.78│
│存货 │ 7814.18│ 8632.47│ 11134.15│ 7911.75│ 5685.41│ 7004.58│
│应收票据及应收账款 │ 25.88│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4682.95│ 3327.89│ 5528.72│ 3098.08│ 1957.73│ 3629.40│
│其他应收款 │ 1945.32│ 79.02│ 254.50│ 236.70│ 144.46│ 90.66│
│流动资产合计 │ 131218.01│ 136588.62│ 169586.36│ 128025.94│ 138880.06│ 134217.79│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 30.49│ 30.49│ 30.58│ 31765.87│ 30053.31│ 29277.24│
│固定资产净额 │ 324352.31│ 330728.69│ 338701.21│ 94618.12│ 82673.20│ 86474.70│
│在建工程 │ 19717.14│ 15879.99│ 7581.56│ 117529.52│ 101168.91│ 80709.81│
│无形资产 │ 45479.74│ 44415.54│ 44780.91│ 41350.54│ 39705.93│ 39937.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 392727.43│ 395292.91│ 398454.11│ 288497.02│ 256371.34│ 238714.91│
│资产总计 │ 523945.44│ 531881.53│ 568040.46│ 416522.96│ 395251.40│ 372932.70│
│应付票据及应付账款 │ 46096.90│ 41908.62│ 40682.16│ 57954.94│ 37920.42│ 28441.25│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10467.47│ 11858.94│ 19851.32│ 12458.90│ 7782.45│ 9617.69│
│流动负债 │ 100355.26│ 98272.01│ 124577.70│ 85625.89│ 60205.49│ 52357.61│
│长期借款 │ 125462.19│ 133656.85│ 137727.11│ 98703.56│ 95113.81│ 82198.93│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 141973.36│ 150013.01│ 153824.04│ 106510.62│ 102115.37│ 86590.81│
│负债合计 │ 242328.62│ 248285.02│ 278401.74│ 192136.51│ 162320.86│ 138948.42│
│实收资本 │ 58471.72│ 58471.72│ 58471.72│ 46414.58│ 46414.58│ 46414.58│
│资本公积金 │ 162450.19│ 162450.19│ 162450.27│ 118111.46│ 118133.14│ 118161.52│
│盈余公积 │ 26771.97│ 26771.97│ 26771.97│ 26771.97│ 26771.97│ 26771.97│
│未分配利润 │ 28491.34│ 30782.57│ 37048.63│ 33088.44│ 41610.86│ 42605.44│
│少数股东权益 │ 5090.95│ 5017.95│ 4896.12│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 276525.88│ 278578.55│ 284742.60│ 224386.45│ 232930.54│ 233984.27│
│股东权益合计 │ 281616.82│ 283596.51│ 289638.72│ 224386.45│ 232930.54│ 233984.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 51683.98│ 207841.61│ 289131.39│ 379425.05│ 436430.18│ 306376.02│
│营业总成本 │ 53981.45│ 208156.23│ 265178.50│ 319300.95│ 348882.91│ 263817.41│
│营业税金及附加 │ 704.73│ 2477.98│ 2781.31│ 3440.78│ 3710.83│ 2481.83│
│销售费用 │ 1170.83│ 4683.57│ 5597.34│ 5093.07│ 4784.65│ 4023.67│
│财务费用 │ 237.15│ 1853.51│ 137.04│ 1591.52│ 2292.99│ 6669.75│
│管理费用 │ 1380.62│ 5877.47│ 4755.86│ 5234.09│ 8241.87│ 6267.20│
│资产减值损失 │ -126.91│ -4.71│ -688.90│ -5218.57│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 142.01│ 290.67│ 2548.60│ 4415.13│ 183.06│ -468.66│
│营业利润 │ -1764.18│ 988.28│ 26858.89│ 61170.53│ 89812.41│ 42457.10│
│营业外收入 │ 68.54│ 578.15│ 1260.56│ 2279.46│ 893.23│ 1162.32│
│营业外支出 │ ---│ 141.64│ 35.47│ 1748.51│ 3435.21│ 1626.31│
│利润总额 │ -1695.64│ 1424.80│ 28083.98│ 61701.48│ 87270.43│ 41993.11│
│所得税 │ 521.53│ 4838.75│ 16.92│ 69.76│ -33.93│ -267.36│
│净利润 │ -2217.17│ -3413.96│ 28067.06│ 61631.72│ 87304.36│ 42260.47│
│归属母公司净利润 │ -2291.22│ -8889.54│ 28067.06│ 61631.72│ 87304.36│ 42262.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 51683.98│ 207841.61│ 155052.31│ 117501.48│ 61320.25│ 289131.39│
│营业总成本 │ 53981.45│ 208156.23│ 148653.66│ 121173.51│ 63605.72│ 265178.50│
│营业税金及附加 │ 704.73│ 2477.98│ 1861.78│ 1127.89│ 562.86│ 2781.31│
│销售费用 │ 1170.83│ 4683.57│ 3493.13│ 2372.34│ 1216.78│ 5597.34│
│财务费用 │ 237.15│ 1853.51│ 1501.44│ -242.74│ -119.97│ 137.04│
│管理费用 │ 1380.62│ 5877.47│ 4219.31│ 2278.47│ 1237.00│ 4755.86│
│资产减值损失 │ -126.91│ -4.71│ -619.30│ -14.24│ 42.62│ -688.90│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 142.01│ 290.67│ 199.31│ 2495.66│ 898.58│ 2548.60│
│营业利润 │ -1764.18│ 988.28│ 6688.50│ -1251.03│ -1253.98│ 26858.89│
│营业外收入 │ 68.54│ 578.15│ 312.39│ 292.18│ 265.92│ 1260.56│
│营业外支出 │ ---│ 141.64│ 132.03│ 132.00│ ---│ 35.47│
│利润总额 │ -1695.64│ 1424.80│ 6868.86│ -1090.85│ -988.06│ 28083.98│
│所得税 │ 521.53│ 4838.75│ 4138.14│ 1.90│ 6.52│ 16.92│
│净利润 │ -2217.17│ -3413.96│ 2730.72│ -1092.75│ -994.58│ 28067.06│
│归属母公司净利润 │ -2291.22│ -8889.54│ -2623.47│ -1092.75│ -994.58│ 28067.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 39583.19│ 132341.56│ 223212.69│ 332772.90│ 384031.00│ 236196.16│
│经营活动现金流出 │ 31725.91│ 117254.89│ 175785.61│ 269281.24│ 281321.74│ 177879.81│
│经营活动现金流量净额│ 7857.29│ 15086.67│ 47427.08│ 63491.65│ 102709.26│ 58316.34│
│投资活动现金流入 │ 66143.00│ 245617.12│ 374617.94│ 181036.47│ 28.33│ 1928.40│
│投资活动现金流出 │ 69138.33│ 347757.71│ 428510.90│ 203139.17│ 49849.65│ 9791.99│
│投资活动现金流量净额│ -2995.34│ -102140.59│ -53892.96│ -22102.70│ -49821.32│ -7863.60│
│筹资活动现金流入 │ 897.82│ 98107.00│ 93983.00│ 27865.50│ 44167.90│ 98441.51│
│筹资活动现金流出 │ 9218.51│ 54010.72│ 56795.66│ 57233.48│ 74604.10│ 107147.58│
│筹资活动现金流量净额│ -8320.70│ 44096.28│ 37187.34│ -29367.98│ -30436.20│ -8706.07│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 175.89│ 53.12│ -48.75│ -230.00│ 11.55│
│现金及等价物净增加额│ -3458.75│ -42781.75│ 30774.58│ 11972.23│ 22221.74│ 41758.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 39583.19│ 132341.56│ 63843.41│ 86839.62│ 41139.70│ 223212.69│
│经营活动现金流出 │ 31725.91│ 117254.89│ 69373.76│ 88528.94│ 39201.24│ 175785.61│
│经营活动现金流量净额│ 7857.29│ 15086.67│ -5530.35│ -1689.32│ 1938.45│ 47427.08│
│投资活动现金流入 │ 66143.00│ 245617.12│ 189527.58│ 127475.10│ 67229.03│ 374617.94│
│投资活动现金流出 │ 69138.33│ 347757.71│ 276636.91│ 149868.53│ 84038.08│ 428510.90│
│投资活动现金流量净额│ -2995.34│ -102140.59│ -87109.33│ -22393.43│ -16809.04│ -53892.96│
│筹资活动现金流入 │ 897.82│ 98107.00│ 98107.00│ 26676.00│ 15002.92│ 93983.00│
│筹资活动现金流出 │ 9218.51│ 54010.72│ 34274.26│ 18520.43│ 1253.50│ 56795.66│
│筹资活动现金流量净额│ -8320.70│ 44096.28│ 63832.74│ 8155.57│ 13749.42│ 37187.34│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 175.89│ ---│ ---│ ---│ 53.12│
│现金及等价物净增加额│ -3458.75│ -42781.75│ -28806.94│ -15927.18│ -1121.17│ 30774.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 61320.25│ 29.50│ -994.58│ 11.19│
│二季报 │ 56181.23│ 27.03│ -98.17│ 1.10│
│三季报 │ 37550.82│ 18.07│ -1530.71│ 17.22│
│四季报 │ 52789.30│ 25.40│ -6266.07│ 70.49│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 83213.05│ 28.78│ 16544.19│ 58.95│
│二季报 │ 82552.92│ 28.55│ 14209.47│ 50.63│
│三季报 │ 56031.94│ 19.38│ 2126.42│ 7.58│
│四季报 │ 67333.49│ 23.29│ -4813.02│ -17.15│
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