财务分析☆ ◇000711 京蓝科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10249.39│ -21106.75│ -10989.24│ 105582.65│ -134608.05│ -148343.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10989.24│ 105582.65│ -134753.55│ -152828.11│
│净利润增长率(%) │ 197.72│ -92.07│ -110.41│ 178.35│ 11.92│ 38.18│
│扣非净利润(万) │ 3274.57│ -20871.92│ -11939.60│ -139753.78│ -129075.30│ -150086.69│
│营业总收(未调整:万) │ 77339.80│ 47518.94│ 37785.27│ 14894.08│ 19516.71│ 90091.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 37785.27│ 14894.08│ 19516.71│ 73800.50│
│总营收同比增长率(%) │ 133.27│ 25.76│ 153.69│ -23.69│ -73.55│ -9.49│
│加权净资产收益率(%) │ 15.54│ -36.66│ -16.14│ -479.49│ ---│ -102.25│
│资产负债比率(%) │ 33.78│ 52.52│ 42.62│ 39.96│ 108.48│ 89.63│
│净利润现金含量(%) │ -302.90│ 44.69│ 252.42│ -15.25│ -7.02│ -3.87│
│基本每股收益(元) │ 0.0348│ -0.0737│ -0.0385│ 0.3696│ -1.3200│ -1.4900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0111│ -0.0729│ -0.0418│ -0.4892│ -1.2600│ -1.4700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0347│ -0.0724│ -0.0385│ 0.3696│ -1.3150│ -1.4491│
│每股资本公积金(元) │ 1.0706│ 1.0200│ 1.0166│ 0.9909│ 4.0727│ 4.0718│
│每股未分配利润(元) │ -1.7318│ -1.7886│ -1.7524│ -1.7139│ -5.7455│ -4.3732│
│每股净资产(元) │ 0.3080│ 0.2003│ 0.2327│ 0.2546│ -0.7308│ 0.6559│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1051│ -0.0323│ -0.0971│ -0.0564│ 0.0924│ 0.0560│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 10249.39│ 7420.15│ 930.04│ -21106.75│ -10488.22│ -6560.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -10488.22│ -6560.00│
│净利润增长率(%) │ 197.72│ 213.11│ 171.81│ -92.07│ -60.29│ -24.42│
│扣非净利润(万) │ 3274.57│ 570.03│ -2029.21│ -20871.92│ -10208.32│ -6723.20│
│营业总收(未调整:万) │ 77339.80│ 44455.08│ 13720.36│ 47518.94│ 33154.20│ 22444.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33154.20│ 22444.67│
│总营收同比增长率(%) │ 133.27│ 98.07│ 8.61│ 25.76│ 310.85│ 1454.51│
│加权净资产收益率(%) │ 15.54│ 11.60│ 1.19│ -36.66│ -16.85│ -10.25│
│资产负债比率(%) │ 33.78│ 38.16│ 50.40│ 52.52│ 49.29│ 46.76│
│净利润现金含量(%) │ -302.90│ -195.05│ -800.30│ 44.69│ 54.99│ 73.33│
│基本每股收益(元) │ 0.0348│ 0.0253│ 0.0032│ -0.0737│ -0.0367│ -0.0230│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0111│ 0.0019│ -0.0071│ -0.0729│ -0.0357│ -0.0235│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0347│ 0.0251│ 0.0032│ -0.0724│ -0.0367│ -0.0230│
│每股资本公积金(元) │ 1.0706│ 1.0193│ 1.0312│ 1.0200│ 1.0235│ 1.0224│
│每股未分配利润(元) │ -1.7318│ -1.7414│ -1.7854│ -1.7886│ -1.7891│ -1.7753│
│每股净资产(元) │ 0.3080│ 0.2472│ 0.2318│ 0.2003│ 0.2028│ 0.2155│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1051│ -0.0490│ -0.0261│ -0.0323│ -0.0202│ -0.0168│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.82│ 1.68│ 2.01│ 2.40│ 0.64│ 0.80│
│速动比率 │ 1.65│ 1.30│ 1.74│ 2.39│ 0.55│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 33.78│ 52.52│ 42.62│ 39.96│ 108.48│ 89.63│
│产权比率 │ 0.52│ 1.15│ 0.81│ 0.72│ ---│ 11.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.87│ -0.18│ -0.66│ -0.32│ 0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.82│ 2.38│ 1.77│ 1.68│ 1.71│ 1.84│
│速动比率 │ 1.65│ 1.56│ 1.36│ 1.30│ 1.35│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 33.78│ 38.16│ 50.40│ 52.52│ 49.29│ 46.76│
│产权比率 │ 0.52│ 0.63│ 1.05│ 1.15│ 1.04│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.87│ -0.41│ -0.13│ -0.18│ -0.12│ -0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.93│ 1.87│ 0.94│ 0.16│ 0.15│ 0.71│
│存货周转率 │ 2.03│ 3.06│ 5.61│ 0.52│ 0.39│ 0.91│
│流动资产周转率 │ 0.81│ 0.54│ 0.36│ 0.05│ 0.04│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 4.42│ 2.97│ 4.34│ 0.97│ 0.62│ 2.30│
│总资产周转率 │ 0.58│ 0.38│ 0.29│ 0.03│ 0.02│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.93│ 2.43│ 0.73│ 1.87│ 1.22│ 0.80│
│存货周转率 │ 2.03│ 1.47│ 0.55│ 3.06│ 2.26│ 1.54│
│流动资产周转率 │ 0.81│ 0.51│ 0.14│ 0.54│ 0.40│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 4.42│ 2.52│ 0.78│ 2.97│ 2.15│ 1.43│
│总资产周转率 │ 0.58│ 0.36│ 0.10│ 0.38│ 0.27│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 11.27│ -36.12│ -16.53│ 145.18│ ---│ -220.93│
│销售毛利率 │ 18.87│ -2.21│ 11.98│ -18.78│ -43.57│ 22.81│
│营业利润率 │ 16.11│ -50.64│ -35.52│ 864.51│ -749.73│ -177.44│
│销售净利率 │ 12.50│ -51.87│ -34.81│ 568.16│ -780.84│ -182.32│
│总资产净利率 │ 7.23│ -19.47│ -10.23│ 19.26│ -18.81│ -17.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 11.27│ 10.16│ 1.40│ -36.12│ -18.10│ -10.65│
│销售毛利率 │ 18.87│ 18.49│ 13.24│ -2.21│ 1.05│ 0.19│
│营业利润率 │ 16.11│ 20.91│ 15.56│ -50.64│ -34.67│ -30.97│
│销售净利率 │ 12.50│ 16.09│ 7.06│ -51.87│ -36.24│ -33.08│
│总资产净利率 │ 7.23│ 5.75│ 0.73│ -19.47│ -9.69│ -5.93│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 133.27│ 25.76│ 153.69│ -23.69│ -73.55│ -9.49│
│营业利润增长率 │ 208.39│ -79.33│ -110.42│ 188.00│ 12.11│ 37.39│
│净利润增长率 │ 197.72│ -92.07│ -110.41│ 178.35│ 11.92│ 38.18│
│净资产增长率 │ 55.70│ -12.11│ -8.58│ 197.21│ -211.42│ -69.88│
│总资产增长率 │ 9.62│ 1.49│ -4.47│ -82.40│ -14.54│ -9.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 133.27│ 98.07│ 8.61│ 25.76│ 310.85│ 1454.51│
│营业利润增长率 │ 208.39│ 233.71│ 249.87│ -79.33│ -46.31│ -10.48│
│净利润增长率 │ 197.72│ 213.11│ 171.81│ -92.07│ -60.29│ -24.42│
│净资产增长率 │ 55.70│ 24.95│ 13.32│ -12.11│ -12.84│ -7.39│
│总资产增长率 │ 9.62│ -4.99│ 8.22│ 1.49│ -2.57│ -0.81│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│前期形成的衍生金│ 0.00│ 56.64│ -100.00│
│ │融资产于本期完成│ │ │ │
│ │点价 │ │ │ │
│应收票据 │期初应收票据已于│ 124.53│ 4121.11│ -96.98│
│ │本期背书转让，期│ │ │ │
│ │末余额系本期新增│ │ │ │
│ │收到的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款增│ 13468.83│ 7299.59│ 84.51│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │期初其他应收款中│ 2538.86│ 7677.89│ -66.93│
│ │包含应收业绩补偿│ │ │ │
│ │款4,608.51万元及│ │ │ │
│ │应收股权激励行权│ │ │ │
│ │款1,352.27万元，│ │ │ │
│ │本期上述款项已全│ │ │ │
│ │部收回 │ │ │ │
│存货 │原材料备货规模扩│ 41555.32│ 20306.20│ 104.64│
│ │大、半成品库存增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│期初其他流动资产│ 2978.73│ 7981.68│ -62.68│
│ │中列示债务重整取│ │ │ │
│ │得的股票投资5,27│ │ │ │
│ │7.67万元，本期子│ │ │ │
│ │公司将上述股票全│ │ │ │
│ │部处置出售 │ │ │ │
│长期股权投资│本期联营企业经营│ 238.64│ 448.00│ -46.73│
│ │发生亏损，按权益│ │ │ │
│ │法核算确认投资损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│在建工程 │本期新增在建工程│ 1824.21│ 1168.25│ 56.15│
│ │项目，相关工程投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期部分房屋租赁│ 343.47│ 525.98│ -34.70│
│ │合同提前解约及使│ │ │ │
│ │用权资产按期摊销│ │ │ │
│无形资产 │本期新取得土地使│ 3974.10│ 2473.02│ 60.70│
│ │用权 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期新增长期待摊│ 512.74│ 235.53│ 117.70│
│ │项目 │ │ │ │
│递延所得税资│本期租赁负债账面│ 75.82│ 205.36│ -63.08│
│产 │价值减少，相应可│ │ │ │
│ │抵扣暂时性差异缩│ │ │ │
│ │小 │ │ │ │
│短期借款 │本期取得银行流动│ 3000.00│ 7404.18│ -59.48│
│ │资金借款、期初附│ │ │ │
│ │追索权应收票据于│ │ │ │
│ │本期到期，以及偿│ │ │ │
│ │还部分银行流动资│ │ │ │
│ │金借款等因素综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期开展点价交易│ 39.82│ 7.54│ 428.31│
│ │业务，衍生金融负│ │ │ │
│ │债公允价值变动 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款按履│ 750.43│ 7601.21│ -90.13│
│ │约进度结转营业收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放上年度绩│ 748.16│ 1495.80│ -49.98│
│ │效工资及人员结构│ │ │ │
│ │调整 │ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税增│ 854.49│ 484.63│ 76.32│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还一年内到│ 1330.70│ 2728.92│ -51.24│
│非流动负债 │期的破产管理人费│ │ │ │
│ │用及租赁负债 │ │ │ │
│租赁负债 │本期按期支付租赁│ 195.00│ 336.67│ -42.08│
│ │应付款项，相应减│ │ │ │
│ │少租赁负债账面价│ │ │ │
│ │值 │ │ │ │
│递延收益 │本期国拨项目结题│ 0.26│ 289.59│ -99.91│
│ │结转至其他收益 │ │ │ │
│营业收入 │本期资源回收及综│ 77339.80│ 33154.20│ 133.27│
│ │合利用业务规模大│ │ │ │
│ │幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │本期资源回收及综│ 62748.38│ 32806.68│ 91.27│
│ │合利用业务规模扩│ │ │ │
│ │大，相应营业成本│ │ │ │
│ │同步增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期营业收入大幅│ 342.34│ 112.93│ 203.14│
│ │增长，相应城市维│ │ │ │
│ │护建设税、教育费│ │ │ │
│ │附加等税费同步增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │子公司中科鼎实本│ 107.10│ 248.07│ -56.82│
│ │期销售业务收缩及│ │ │ │
│ │销售人员精简，导│ │ │ │
│ │致相关费用下降 │ │ │ │
│管理费用 │本期股权激励费用│ 5394.89│ 7767.08│ -30.54│
│ │摊销减少及职工薪│ │ │ │
│ │酬同比下降 │ │ │ │
│研发费用 │子公司铟靶新材（│ 1512.59│ 636.49│ 137.64│
│ │牟定）有限公司本│ │ │ │
│ │期加大研发投入 │ │ │ │
│财务费用 │本期金融机构借款│ 459.78│ 143.57│ 220.25│
│ │规模增加，相应利│ │ │ │
│ │息支出同比上升；│ │ │ │
│ │以及本期子公司中│ │ │ │
│ │科鼎实新增计提诉│ │ │ │
│ │讼案件利息费用 │ │ │ │
│利息费用 │本期金融机构借款│ 417.59│ 139.83│ 198.64│
│ │规模增加，相应利│ │ │ │
│ │息支出同比上升；│ │ │ │
│ │以及本期子公司中│ │ │ │
│ │科鼎实新增计提诉│ │ │ │
│ │讼案件利息费用 │ │ │ │
│其他收益 │本期确认与日常活│ 614.04│ 4.08│ 14946.01│
│ │动相关的政府补助│ │ │ │
│ │较上期大幅增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期子公司处置债│ 2892.17│ -11.67│ 24877.85│
│ │务重整股票取得投│ │ │ │
│ │资收益、点价交易│ │ │ │
│ │产生投资收益及权│ │ │ │
│ │益法核算确认的长│ │ │ │
│ │期股权投资收益综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│对联营企业和│本期联营企业亏损│ -209.36│ -11.67│ -1693.64│
│合营企业的投│扩大，按权益法核│ │ │ │
│资收益 │算确认的投资损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期持有的债务重│ 3221.27│ 462.95│ 595.81│
│损益 │整股票投资公允价│ │ │ │
│ │值变动及点价业务│ │ │ │
│ │衍生工具公允价值│ │ │ │
│ │变动综合影响 │ │ │ │
│信用减值损失│子公司中科鼎实应│ -636.44│ -3379.97│ 81.17│
│ │收账款坏账计提变│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│资产减值损失│本期新增计提存货│ -201.19│ -4.52│ -4349.64│
│ │跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ -204.96│ -5.36│ -3724.06│
│ │产生处置损失 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无需支付的应│ 81.81│ 29.22│ 179.98│
│ │付款项增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期新增对外公益│ 1176.48│ 768.57│ 53.07│
│ │性捐赠支出 │ │ │ │
│所得税费用 │本期盈利规模扩大│ 1699.44│ -219.89│ 872.85│
│ │，相应计提当期所│ │ │ │
│ │得税费用 │ │ │ │
│经营活动产生│本期业务规模扩张│ -31045.72│ -5767.63│ -438.27│
│的现金流量净│，原材料采购备货│ │ │ │
│额 │增加，经营性现金│ │ │ │
│ │净流出同比扩大 │ │ │ │
│投资活动产生│本期资产购置支出│ -7100.30│ -674.19│ -953.17│
│的现金流量净│增加、支付以前年│ │ │ │
│额 │度非同一控制企业│ │ │ │
│ │合并股权款等导致│ │ │ │
│ │投资活动现金净流│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司子公司收到出│ 35705.91│ 5562.06│ 541.95│
│的现金流量净│售债务重整股票款│ │ │ │
│额 │及公司收到股权激│ │ │ │
│ │励行权款、控股股│ │ │ │
│ │东业绩补偿款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 7599.65│ 7562.50│ 0.49│
│应收款项 │--- │ 17317.35│ 19196.93│ -9.79│
│合同资产 │--- │ 14083.34│ 15513.38│ -9.22│
│存货 │原材料备货增加 │ 28914.60│ 20306.20│ 42.39│
│长期股权投资│联营企业长期股权│ 286.02│ 448.00│ -36.16│
│ │投资权益法核算 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 17682.55│ 17567.03│ 0.66│
│在建工程 │--- │ 1333.94│ 1168.25│ 14.18│
│使用权资产 │--- │ 429.52│ 525.98│ -18.34│
│短期借款 │本期偿还部分到期│ 1500.00│ 7404.18│ -79.74│
│ │短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │满足收入确认条件│ 1405.49│ 7601.21│ -81.51│
│ │，预收货款结转确│ │ │ │
│ │认营业收入 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 1600.00│ 1700.00│ -5.88│
│租赁负债 │--- │ 257.69│ 336.67│ -23.46│
│其他应收款 │上年末其他应收款│ 1641.09│ 7677.89│ -78.63│
│ │包含业绩补偿款4,│ │ │ │
│ │608.51万元和股权│ │ │ │
│ │激励行权款1,352.│ │ │ │
│ │27万元，本报告期│ │ │ │
│ │收到上述款项 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 15023.54│ 15023.54│ 0.00│
│长期应付款 │--- │ 6576.49│ 8295.90│ -20.73│
│预计负债 │--- │ 2154.28│ 2128.69│ 1.20│
│营业收入 │本期主营业务资源│ 44455.08│ 22444.67│ 98.07│
│ │回收及综合利用业│ │ │ │
│ │务大幅提升 │ │ │ │
│营业成本 │本期主营业务资源│ 36234.76│ 22402.84│ 61.74│
│ │回收及综合利用业│ │ │ │
│ │务大幅提升 │ │ │ │
│销售费用 │公司子公司中科鼎│ 61.22│ 189.62│ -67.71│
│ │实销售业务下滑、│ │ │ │
│ │人员减少 │ │ │ │
│管理费用 │股权激励费用和职│ 3918.95│ 5830.85│ -32.79│
│ │工薪酬较上年同期│ │ │ │
│ │降低 │ │ │ │
│财务费用 │金融机构借款增加│ 267.14│ 78.70│ 239.45│
│ │导致利息支出同比│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│所得税费用 │本期盈利规模扩大│ 987.22│ -74.22│ 1430.08│
│ │，相应计提当期所│ │ │ │
│ │得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │公司子公司云南业│ 707.43│ 385.66│ 83.43│
│ │胜研发投入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期业务规模扩张│ -14472.83│ -4810.22│ -200.88│
│的现金流量净│，原材料采购备货│ │ │ │
│额 │增加，经营性现金│ │ │ │
│ │净流出同比扩大 │ │ │ │
│投资活动产生│本期资产购置支出│ -4322.61│ -595.29│ -626.13│
│的现金流量净│增加、支付以前年│ │ │ │
│额 │度非同一控制企业│ │ │ │
│ │合并股权款等导致│ │ │ │
│ │投资活动现金净流│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司子公司收到出│ 18672.49│ 5303.68│ 252.07│
│的现金流量净│售债务重整股票款│ │ │ │
│额 │及公司收到股权激│ │ │ │
│ │励行权款、控股股│ │ │ │
│ │东业绩补偿款 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动，投资活│ -122.95│ -101.84│ -20.73│
│价物净增加额│动和筹资活动共同│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5301.38│ 7562.50│ 1733.60│ 47667.35│ 11085.90│ 9857.51│
│存货 │ 41555.32│ 20306.20│ 11428.54│ 436.46│ 68033.37│ 74653.65│
│应收票据及应收账款 │ 20278.70│ 23318.04│ 32074.39│ 48742.59│ 134192.17│ 125965.66│
│合同资产 │ 14070.28│ 15513.38│ 17661.52│ 17228.20│ 213005.12│ 276399.21│
│预付款项 │ 13468.83│ 7299.59│ 7791.03│ 199.64│ 2284.67│ 1815.72│
│其他应收款 │ 2538.86│ 7677.89│ 7957.89│ 923.64│ 38435.99│ 48640.51│
│流动资产合计 │ 100192.11│ 89715.91│ 85271.86│ 122430.13│ 481352.77│ 556902.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 238.64│ 448.00│ 450.41│ 412.50│ 954.60│ 711.97│
│固定资产净额 │ 17451.62│ 17567.03│ 14406.43│ 2989.96│ 27689.26│ 34998.30│
│在建工程 │ 1824.21│ 1168.25│ 2917.24│ ---│ 366.35│ 1035.83│
│无形资产 │ 3974.10│ 2473.02│ 2664.87│ 588.58│ 35471.36│ 36321.76│
│商誉 │ 15023.54│ 15023.54│ 17903.36│ ---│ 17705.69│ 58909.63│
│非流动资产合计 │ 39615.38│ 37817.94│ 40387.83│ 9115.32│ 265281.23│ 316760.73│
│资产总计 │ 139807.49│ 127533.85│ 125659.69│ 131545.46│ 746634.00│ 873663.07│
│应付票据及应付账款 │ 22536.50│ 26721.12│ 25096.62│ 40255.42│ 188534.35│ 201320.30│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 750.43│ 7601.21│ 1264.40│ 480.52│ 66350.20│ 66063.73│
│流动负债 │ 35565.65│ 53450.20│ 42322.91│ 50950.38│ 749901.80│ 699083.59│
│长期借款 │ 2050.00│ 1700.00│ ---│ ---│ 32195.53│ 55465.98│
│长期应付款 │ 6576.49│ 8295.90│ 7261.87│ ---│ 5800.00│ 5800.00│
│非流动负债 │ 11656.25│ 13528.96│ 11226.97│ 1614.04│ 60021.62│ 84002.42│
│负债合计 │ 47221.89│ 66979.16│ 53549.89│ 52564.43│ 809923.42│ 783086.01│
│实收资本 │ 295349.72│ 291709.83│ 285697.62│ 285697.62│ 102366.78│ 102366.78│
│资本公积金 │ 316191.75│ 297535.45│ 290452.00│ 283096.19│ 416905.31│ 416820.19│
│盈余公积 │ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│
│未分配利润 │ -511500.13│ -521749.52│ -500642.78│ -489653.54│ -588151.19│ -447667.85│
│少数股东权益 │ 1608.83│ 2123.51│ 5625.24│ 6255.43│ 11521.64│ 23432.84│
│归属母公司权益 │ 90976.77│ 58431.18│ 66484.56│ 72725.60│ -74811.06│ 67144.22│
│股东权益合计 │ 92585.59│ 60554.69│ 72109.80│ 78981.03│ -63289.42│ 90577.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5301.38│ 7599.65│ 5569.21│ 7562.50│ 912.63│ 1651.82│
│存货 │ 41555.32│ 28914.60│ 23081.78│ 20306.20│ 17572.87│ 17648.96│
│应收票据及应收账款 │ 20278.70│ 17317.35│ 22609.89│ 23318.04│ 22747.51│ 24474.22│
│合同资产 │ 14070.28│ 14083.34│ 15513.38│ 15513.38│ 18561.29│ 18643.64│
│预付款项 │ 13468.83│ 11749.91│ 12870.79│ 7299.59│ 6650.31│ 5440.48│
│其他应收款 │ 2538.86│ 1641.09│ 11366.46│ 7677.89│ 8079.98│ 7939.65│
│流动资产合计 │ 100192.11│ 83272.84│ 99766.61│ 89715.91│ 82298.10│ 83940.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 238.64│ 286.02│ 390.69│ 448.00│ 438.74│ 358.08│
│固定资产净额 │ 17451.62│ 17682.55│ 17410.63│ 17567.03│ 16392.36│ 17036.25│
│在建工程 │ 1824.21│ 1333.94│ 1209.69│ 1168.25│ 1657.44│ 1413.18│
│无形资产 │ 3974.10│ 2392.82│ 2430.86│ 2473.02│ 2546.66│ 2578.27│
│商誉 │ 15023.54│ 15023.54│ 15023.54│ 15023.54│ 17903.36│ 17903.36│
│非流动资产合计 │ 39615.38│ 37895.53│ 38246.03│ 37817.94│ 40133.26│ 40696.18│
│资产总计 │ 139807.49│ 121168.37│ 138012.64│ 127533.85│ 122431.37│ 124636.72│
│应付票据及应付账款 │ 22536.50│ 22484.42│ 25327.96│ 26721.12│ 25012.49│ 24137.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 750.43│ 1405.49│ 12957.70│ 7601.21│ 3351.66│ 2623.57│
│流动负债 │ 35565.65│ 34926.14│ 56406.74│ 53450.20│ 48088.01│ 45665.03│
│长期借款 │ 2050.00│ 1600.00│ 1650.00│ 1700.00│ 1750.00│ 1900.00│
│长期应付款 │ 6576.49│ 6576.49│ 8104.23│ 8295.90│ 6750.75│ 6878.53│
│非流动负债 │ 11656.25│ 11308.47│ 13149.33│ 13528.96│ 12259.56│ 12612.51│
│负债合计 │ 47221.89│ 46234.61│ 69556.07│ 66979.16│ 60347.57│ 58277.55│
│实收资本 │ 295349.72│ 295349.72│ 295292.22│ 291709.83│ 285697.62│ 285697.62│
│资本公积金 │ 316191.75│ 301054.24│ 300806.14│ 297535.45│ 292402.40│ 292095.63│
│盈余公积 │ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│ 3035.19│
│未分配利润 │ -511500.13│ -514329.37│ -520819.48│ -521749.52│ -511131.00│ -507202.77│
│少数股东权益 │ 1608.83│ 1923.75│ 2242.27│ 2123.51│ 4137.05│ 4790.98│
│归属母公司权益 │ 90976.77│ 73010.01│ 66214.30│ 58431.18│ 57946.74│ 61568.20│
│股东权益合计 │ 92585.59│ 74933.76│ 68456.57│ 60554.69│ 62083.80│ 66359.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 77339.80│ 47518.94│ 37785.27│ 14894.08│ 19516.71│ 90091.53│
│营业总成本 │ 70565.07│ 60375.23│ 45440.98│ 84304.46│ 93601.62│ 161063.81│
│营业税金及附加 │ 342.34│ 217.19│ 156.70│ 192.81│ 445.45│ 551.53│
│销售费用 │ 107.10│ 257.42│ 816.65│ 2072.09│ 2397.25│ 4471.84│
│财务费用 │ 459.78│ 361.84│ 164.94│ 37419.62│ 45338.60│ 65452.84│
│管理费用 │ 5394.89│ 10503.64│ 9496.63│ 24787.78│ 14069.93│ 17150.24│
│资产减值损失 │ -201.19│ -4969.59│ -243.97│ -52935.69│ -55570.94│ -74603.43│
│公允价值变动净收益 │ 3221.27│ 357.74│ -906.97│ -637.07│ 67.57│ 2664.12│
│投资收益 │ 2892.17│ 97.00│ 302.68│ 277950.25│ 80.52│ -116.23│
│营业利润 │ 12459.64│ -24065.34│ -13419.84│ 128760.79│ -146323.32│ -159855.41│
│营业外收入 │ 81.81│ 27.52│ 264.46│ 652.14│ 20.68│ 83.92│
│营业外支出 │ 1176.48│ 801.16│ 183.01│ 41856.91│ 10513.05│ 3101.94│
│利润总额 │ 11364.97│ -24838.98│ -13338.40│ 87556.03│ -156815.69│ -162873.43│
│所得税 │ 1699.44│ -190.37│ -183.69│ 2934.12│ -4421.14│ 1380.49│
│净利润 │ 9665.53│ -24648.61│ -13154.72│ 84621.91│ -152394.55│ -164253.92│
│归属母公司净利润 │ 10249.39│ -21106.75│ -10989.24│ 105582.65│ -134608.05│ -148343.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 77339.80│ 44455.08│ 13720.36│ 47518.94│ 33154.20│ 22444.67│
│营业总成本 │ 70565.07│ 41420.40│ 15111.53│ 60375.23│ 41714.82│ 28957.14│
│营业税金及附加 │ 342.34│ 230.90│ 55.81│ 217.19│ 112.93│ 69.48│
│销售费用 │ 107.10│ 61.22│ 31.02│ 257.42│ 248.07│ 189.62│
│财务费用 │ 459.78│ 267.14│ 161.95│ 361.84│ 143.57│ 78.70│
│管理费用 │ 5394.89│ 3918.95│ 2396.28│ 10503.64│ 7767.08│ 5830.85│
│资产减值损失 │ -201.19│ -117.84│ 236.60│ -4969.59│ -4.52│ -4.94│
│公允价值变动净收益 │ 3221.27│ 3248.74│ 3305.38│ 357.74│ 462.95│ 771.59│
│投资收益 │ 2892.17│ 3055.85│ -15.16│ 97.00│ -11.67│ -92.33│
│营业利润 │ 12459.64│ 9293.78│ 2135.00│ -24065.34│ -11495.11│ -6950.62│
│营业外收入 │ 81.81│ 0.12│ 0.01│ 27.52│ 29.22│ 21.91│
│营业外支出 │ 1176.48│ 1155.46│ 1141.04│ 801.16│ 768.57│ 569.41│
│利润总额 │ 11364.97│ 8138.43│ 993.97│ -24838.98│ -12234.46│ -7498.13│
│所得税 │ 1699.44│ 987.22│ 24.67│ -190.37│ -219.89│ -74.22│
│净利润 │ 9665.53│ 7151.21│ 969.30│ -24648.61│ -12014.56│ -7423.91│
│归属母公司净利润 │ 10249.39│ 7420.15│ 930.04│ -21106.75│ -10488.22│ -6560.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82607.97│ 63773.47│ 53467.81│ 42244.82│ 57645.94│ 104004.55│
│经营活动现金流出 │ 113653.70│ 73206.64│ 81207.05│ 58346.97│ 48191.76│ 98270.93│
│经营活动现金流量净额│ -31045.72│ -9433.17│ -27739.25│ -16102.15│ 9454.17│ 5733.61│
│投资活动现金流入 │ 732.11│ 501.95│ 278.70│ 12028.01│ 1549.71│ 4032.50│
│投资活动现金流出 │ 7832.41│ 1861.84│ 17754.26│ 5909.95│ 778.33│ 2527.98│
│投资活动现金流量净额│ -7100.30│ -1359.89│ -17475.55│ 6118.06│ 771.39│ 1504.52│
│筹资活动现金流入 │ 45643.71│ 20911.69│ 1981.50│ 132761.29│ 11961.04│ 103838.60│
│筹资活动现金流出 │ 9937.80│ 4517.68│ 2075.96│ 80106.87│ 21803.91│ 124502.26│
│筹资活动现金流量净额│ 35705.91│ 16394.01│ -94.46│ 52654.42│ -9842.87│ -20663.66│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -2440.11│ 5600.96│ -45309.26│ 42670.33│ 382.69│ -13425.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 82607.97│ 49247.00│ 18642.37│ 63773.47│ 44272.37│ 31857.63│
│经营活动现金流出 │ 113653.70│ 63719.83│ 26085.48│ 73206.64│ 50040.01│ 36667.86│
│经营活动现金流量净额│ -31045.72│ -14472.83│ -7443.11│ -9433.17│ -5767.63│ -4810.22│
│投资活动现金流入 │ 732.11│ 653.80│ 42.29│ 501.95│ 367.50│ 257.21│
│投资活动现金流出 │ 7832.41│ 4976.41│ 1182.31│ 1861.84│ 1041.69│ 852.50│
│投资活动现金流量净额│ -7100.30│ -4322.61│ -1140.02│ -1359.89│ -674.19│ -595.29│
│筹资活动现金流入 │ 45643.71│ 27006.20│ 7458.71│ 20911.69│ 6320.00│ 5485.00│
│筹资活动现金流出 │ 9937.80│ 8333.70│ 950.14│ 4517.68│ 757.94│ 181.32│
│筹资活动现金流量净额│ 35705.91│ 18672.49│ 6508.57│ 16394.01│ 5562.06│ 5303.68│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2440.11│ -122.95│ -2074.56│ 5600.96│ -879.76│ -101.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12632.84│ 26.58│ -1295.15│ 6.14│
│二季报 │ 9811.83│ 20.65│ -5264.85│ 24.94│
│三季报 │ 10709.53│ 22.54│ -3928.23│ 18.61│
│四季报 │ 14364.74│ 30.23│ -10618.53│ 50.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 608.15│ 1.61│ -1329.02│ 12.09│
│二季报 │ 835.70│ 2.21│ -3943.53│ 35.89│
│三季报 │ 6625.76│ 17.54│ -1270.92│ 11.57│
│四季报 │ 29715.66│ 78.64│ -4445.78│ 40.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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