财务分析☆ ◇000727 冠捷科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -59614.53│ -78440.02│ 9350.70│ 27758.75│ 8669.36│ 53219.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9350.70│ 27758.75│ 8669.36│ 53219.33│
│净利润增长率(%) │ 0.91│ -938.87│ -66.31│ 220.19│ -83.71│ -28.64│
│扣非净利润(万) │ -70851.43│ -67544.95│ 3303.65│ 32479.87│ 3734.45│ 14286.97│
│营业总收(未调整:万) │ 4132031.11│ 5425894.78│ 5522979.81│ 5459694.39│ 6188289.67│ 7061024.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5522979.81│ 5459694.39│ 6188289.67│ 7057430.93│
│总营收同比增长率(%) │ 6.24│ -1.76│ 1.16│ -11.77│ -12.32│ 3.00│
│加权净资产收益率(%) │ -34.57│ -31.36│ 3.17│ 9.96│ 3.67│ 30.13│
│资产负债比率(%) │ 84.78│ 78.15│ 72.73│ 72.71│ 75.57│ 82.35│
│净利润现金含量(%) │ 618.41│ 130.09│ -403.05│ 1003.94│ 5263.28│ -765.42│
│基本每股收益(元) │ -0.1316│ -0.1732│ 0.0206│ 0.0613│ 0.0191│ 0.1175│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1564│ -0.1491│ 0.0073│ 0.0717│ 0.0082│ 0.0315│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1316│ -0.1732│ 0.0206│ 0.0613│ 0.0191│ 0.1175│
│每股资本公积金(元) │ 0.2378│ 0.2378│ 1.0220│ 1.0180│ 0.9895│ 0.9171│
│每股未分配利润(元) │ -0.8348│ -0.6996│ -1.3319│ -1.3489│ -1.3763│ -1.3266│
│每股净资产(元) │ 0.3143│ 0.4471│ 0.6575│ 0.6444│ 0.5858│ 0.4467│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8139│ -0.2253│ -0.0832│ 0.6153│ 1.0074│ -0.8993│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -59614.53│ -39960.08│ -28292.25│ -78440.02│ -60161.50│ -49220.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -60161.50│ -49220.74│
│净利润增长率(%) │ 0.91│ 18.81│ -66.57│ -938.87│ -852.28│ -1021.90│
│扣非净利润(万) │ -70851.43│ -48086.28│ -31559.77│ -67544.95│ -53384.66│ -39138.36│
│营业总收(未调整:万) │ 4132031.11│ 2663925.91│ 1260032.07│ 5425894.78│ 3889428.05│ 2494497.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3889428.05│ 2494497.44│
│总营收同比增长率(%) │ 6.24│ 6.79│ 2.76│ -1.76│ -5.29│ -6.93│
│加权净资产收益率(%) │ -34.57│ -21.62│ -14.78│ -31.36│ -22.74│ -18.13│
│资产负债比率(%) │ 84.78│ 82.58│ 81.09│ 78.15│ 78.26│ 76.83│
│净利润现金含量(%) │ 618.41│ 572.21│ 393.39│ 130.09│ 550.98│ 366.03│
│基本每股收益(元) │ -0.1316│ -0.0882│ -0.0625│ -0.1732│ -0.1328│ -0.1087│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1564│ -0.1062│ -0.0697│ -0.1491│ -0.1179│ -0.0864│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1316│ -0.0882│ -0.0625│ -0.1732│ -0.1328│ -0.1087│
│每股资本公积金(元) │ 0.2378│ 0.2378│ 0.2378│ 0.2378│ 1.0220│ 1.0220│
│每股未分配利润(元) │ -0.8348│ -0.7908│ -0.7648│ -0.6996│ -1.4653│ -1.4408│
│每股净资产(元) │ 0.3143│ 0.3689│ 0.3980│ 0.4471│ 0.5108│ 0.5410│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8139│ -0.5048│ -0.2457│ -0.2253│ -0.7318│ -0.3977│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 1.09│ 1.12│ 1.15│ 1.11│ 1.07│
│速动比率 │ 0.55│ 0.67│ 0.71│ 0.76│ 0.70│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 84.78│ 78.15│ 72.73│ 72.71│ 75.57│ 82.35│
│产权比率 │ 25.39│ 13.35│ 8.44│ 8.40│ 10.02│ 16.85│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.04│ -0.02│ 0.13│ 0.20│ -0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 1.02│ 1.01│ 1.09│ 1.04│ 1.04│
│速动比率 │ 0.55│ 0.59│ 0.60│ 0.67│ 0.59│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 84.78│ 82.58│ 81.09│ 78.15│ 78.26│ 76.83│
│产权比率 │ 25.39│ 19.68│ 17.02│ 13.35│ 12.63│ 11.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.08│ -0.04│ -0.04│ -0.12│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.32│ 5.99│ 6.10│ 6.16│ 6.26│ 6.73│
│存货周转率 │ 3.03│ 5.05│ 5.55│ 5.45│ 4.90│ 5.76│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 2.11│ 2.24│ 2.22│ 2.18│ 2.33│
│固定资产周转率 │ 10.62│ 13.26│ 13.32│ 13.06│ 15.04│ 20.80│
│总资产周转率 │ 1.07│ 1.57│ 1.62│ 1.58│ 1.62│ 1.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.32│ 2.88│ 1.39│ 5.99│ 4.09│ 2.80│
│存货周转率 │ 3.03│ 2.16│ 1.08│ 5.05│ 3.25│ 2.13│
│流动资产周转率 │ 1.40│ 0.96│ 0.47│ 2.11│ 1.44│ 0.95│
│固定资产周转率 │ 10.62│ 6.87│ 3.19│ 13.26│ 9.53│ 6.13│
│总资产周转率 │ 1.07│ 0.72│ 0.35│ 1.57│ 1.08│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -41.88│ -38.73│ 3.14│ 9.51│ 3.27│ 26.30│
│销售毛利率 │ 8.89│ 10.25│ 12.30│ 13.13│ 10.02│ 10.16│
│营业利润率 │ -2.21│ -1.60│ 1.34│ 1.92│ 1.11│ 2.50│
│销售净利率 │ -2.58│ -2.62│ 0.60│ 1.15│ 0.37│ 1.86│
│总资产净利率 │ -2.76│ -4.12│ 0.97│ 1.83│ 0.59│ 3.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -41.88│ -23.92│ -15.70│ -38.73│ -26.00│ -20.09│
│销售毛利率 │ 8.89│ 9.37│ 8.43│ 10.25│ 10.19│ 10.02│
│营业利润率 │ -2.21│ -2.43│ -3.80│ -1.60│ -2.36│ -3.16│
│销售净利率 │ -2.58│ -2.69│ -4.14│ -2.62│ -2.77│ -3.59│
│总资产净利率 │ -2.76│ -1.92│ -1.44│ -4.12│ -3.00│ -2.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.24│ -1.76│ 1.16│ -11.77│ -12.32│ 3.00│
│营业利润增长率 │ 0.74│ -216.90│ -29.43│ 52.74│ -61.09│ 5.74│
│净利润增长率 │ 0.91│ -938.87│ -66.31│ 220.19│ -83.71│ -28.64│
│净资产增长率 │ -29.71│ -32.00│ 2.03│ 10.00│ 31.15│ 33.92│
│总资产增长率 │ 23.18│ 0.13│ 2.48│ -4.17│ -14.97│ 14.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 6.24│ 6.79│ 2.76│ -1.76│ -5.29│ -6.93│
│营业利润增长率 │ 0.74│ 18.13│ -76.70│ -216.90│ -285.50│ -331.43│
│净利润增长率 │ 0.91│ 18.81│ -66.57│ -938.87│ -852.28│ -1021.90│
│净资产增长率 │ -29.71│ -17.50│ -10.99│ -32.00│ -22.31│ -17.71│
│总资产增长率 │ 23.18│ 15.04│ 9.35│ 0.13│ 8.02│ 4.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│阿根廷货币基金赎│ 5309.54│ 18207.63│ -70.84│
│产 │回 │ │ │ │
│衍生金融资产│未交割远期外汇公│ 8399.00│ 3405.35│ 146.64│
│ │允价值变动 │ │ │ │
│预付款项 │预付材料款增加 │ 41400.92│ 13534.78│ 205.89│
│其他应收款 │应收第三方及关联│ 109490.48│ 80535.42│ 35.95│
│ │方往来款增加 │ │ │ │
│存货 │库存商品及原材料│ 1485977.82│ 998510.43│ 48.82│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│政府补助款收回 │ 1743.93│ 3543.93│ -50.79│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │本期续签商标使用│ 243813.42│ 73275.19│ 232.74│
│ │权合同 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增短期借款│ 968137.08│ 611422.14│ 58.34│
│衍生金融负债│未交割远期外汇公│ 540.51│ 3199.15│ -83.10│
│ │允价值变动 │ │ │ │
│应付账款 │材料采购增加 │ 1190346.97│ 874080.96│ 36.18│
│一年内到期的│关联公司借款由长│ 436410.18│ 237896.52│ 83.45│
│非流动负债 │期应付款转为一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增长期借款│ 146846.45│ 82030.74│ 79.01│
│租赁负债 │本期租赁合同到期│ 11766.10│ 17087.61│ -31.14│
│财务费用 │本期汇兑损益变动│ 65191.26│ 21111.69│ 208.79│
│ │影响 │ │ │ │
│投资收益 │远期外汇合约处置│ 18558.80│ -18777.30│ 198.84│
│ │损益变动影响 │ │ │ │
│公允价值变动│本期阿根廷货币基│ 7745.42│ 4725.91│ 63.89│
│收益 │金公允变动及远期│ │ │ │
│ │外汇合约公允价值│ │ │ │
│ │变动综合影响 │ │ │ │
│信用减值损失│计提坏账损失 │ -682.82│ 82.70│ -925.71│
│资产处置收益│本期非流动资产处│ 862.56│ -682.77│ 226.33│
│ │置收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本公司对合并范围│ 4080.38│ 2588.05│ 57.66│
│ │内的恶性通货膨胀│ │ │ │
│ │经济体进行重述损│ │ │ │
│ │益影响 │ │ │ │
│营业外支出 │非流动资产报废损│ 4655.21│ 2674.56│ 74.06│
│ │失影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款金额同比│ 430401.57│ 273249.14│ 57.51│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营和筹资活动的│ -628.59│ -110565.24│ 99.43│
│价物净增加额│现金流量净额综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 419269.68│ 403490.75│ 3.91│
│应收款项 │--- │ 945918.44│ 903706.23│ 4.67│
│合同资产 │应收质保金增加 │ 1482.87│ 1076.72│ 37.72│
│存货 │--- │ 1234677.39│ 998510.43│ 23.65│
│投资性房地产│--- │ 176347.00│ 173238.00│ 1.79│
│长期股权投资│--- │ 39694.10│ 38457.83│ 3.21│
│固定资产 │--- │ 372526.91│ 402583.14│ -7.47│
│在建工程 │子公司扩建厂房 │ 22951.66│ 17573.91│ 30.60│
│使用权资产 │--- │ 17629.46│ 21317.11│ -17.30│
│短期借款 │本期新增短期借款│ 824475.64│ 611422.14│ 34.85│
│合同负债 │--- │ 24947.68│ 27171.96│ -8.19│
│长期借款 │本期新增长期借款│ 138647.91│ 82030.74│ 69.02│
│租赁负债 │--- │ 13224.98│ 17087.61│ -22.60│
│交易性金融资│阿根廷货币基金赎│ 10015.40│ 18207.63│ -44.99│
│产 │回 │ │ │ │
│衍生金融资产│未交割远期外汇公│ 11224.16│ 3405.35│ 229.60│
│ │允价值变动 │ │ │ │
│应收款项融资│本期尚未到期的应│ 249.49│ 111.23│ 124.30│
│ │收银行承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │预付材料款增加 │ 47027.28│ 13534.78│ 247.46│
│无形资产 │本期续签商标使用│ 257831.70│ 73275.19│ 251.87│
│ │权合同 │ │ │ │
│衍生金融负债│未交割远期外汇公│ 1380.30│ 3199.15│ -56.85│
│ │允价值变动 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金减少 │ 331.81│ 643.19│ -48.41│
│一年内到期的│关联公司借款由长│ 436062.36│ 237896.52│ 83.30│
│非流动负债 │期应付款转为一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 2663925.91│ 2494497.44│ 6.79│
│营业成本 │--- │ 2414366.98│ 2244434.33│ 7.57│
│销售费用 │--- │ 141656.62│ 145817.71│ -2.85│
│管理费用 │--- │ 60641.43│ 68343.77│ -11.27│
│财务费用 │本期汇兑损益变动│ 43422.31│ 5888.38│ 637.42│
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 6394.04│ 8310.00│ -23.06│
│研发投入 │--- │ 62997.69│ 64675.72│ -2.59│
│经营活动产生│本期出口退税返还│ -228654.79│ -180160.27│ -26.92│
│的现金流量净│减少，同时支付和│ │ │ │
│额 │解金 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -29737.82│ -27476.22│ -8.23│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款金额同比│ 277562.21│ 119402.28│ 132.46│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营、投资和筹资│ 10648.03│ -83279.24│ 112.79│
│价物净增加额│活动的现金流量净│ │ │ │
│ │额综合影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 408300.30│ 403490.75│ 427193.58│ 413358.44│ 431989.34│ 352961.67│
│存货 │ 1485977.82│ 998510.43│ 928443.71│ 817855.80│ 923305.65│ 1350089.08│
│应收票据及应收账款 │ 1077273.74│ 963942.92│ 966124.51│ 962355.74│ 944931.47│ 1195153.86│
│合同资产 │ 916.83│ 1076.72│ 189.18│ 367.80│ ---│ ---│
│预付款项 │ 41400.92│ 13534.78│ 13876.73│ 11157.14│ 13908.88│ 26705.29│
│其他应收款 │ 109490.48│ 80535.42│ 53818.09│ 62163.95│ 56465.38│ 93582.01│
│流动资产合计 │ 3274826.07│ 2608960.44│ 2540621.07│ 2399749.63│ 2512000.73│ 3167043.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39630.50│ 38457.83│ 39049.56│ 37438.64│ 34989.64│ 30821.83│
│固定资产净额 │ 375447.97│ 402583.14│ 415866.59│ 413568.58│ 422388.82│ 400791.15│
│在建工程 │ 14551.27│ 17573.91│ 10078.53│ 6180.61│ 5492.23│ 3951.03│
│无形资产 │ 243813.42│ 73275.19│ 119897.30│ 162129.05│ 198938.79│ 229242.52│
│商誉 │ ---│ ---│ 3568.30│ 3468.18│ 3398.08│ 3115.71│
│非流动资产合计 │ 988041.93│ 851801.64│ 915715.22│ 973018.93│ 1007513.04│ 972323.51│
│资产总计 │ 4262868.00│ 3460762.07│ 3456336.29│ 3372768.57│ 3519513.77│ 4139366.59│
│应付票据及应付账款 │ 1312815.32│ 968621.25│ 918608.98│ 975840.21│ 965876.44│ 1451581.43│
│预收款项 │ 793.71│ 643.19│ 680.49│ 819.58│ 1074.52│ 870.12│
│合同负债 │ 26118.69│ 27171.96│ 25404.32│ 28480.59│ 36008.03│ 26401.79│
│流动负债 │ 3249305.08│ 2386396.86│ 2273517.95│ 2087463.49│ 2259293.12│ 2947438.39│
│长期借款 │ 146846.45│ 82030.74│ ---│ 78521.31│ 73970.42│ 25493.60│
│长期应付款 │ 154659.88│ 165159.56│ 158687.29│ 205395.72│ 238285.89│ 337122.82│
│非流动负债 │ 364945.95│ 318210.48│ 240255.92│ 364948.01│ 400498.03│ 461479.61│
│负债合计 │ 3614251.03│ 2704607.34│ 2513773.87│ 2452411.49│ 2659791.15│ 3408918.00│
│实收资本 │ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│
│资本公积金 │ 107725.76│ 107725.76│ 462909.04│ 461121.35│ 448218.73│ 415414.30│
│盈余公积 │ ---│ ---│ 9914.30│ 9914.30│ 9914.30│ 9914.30│
│未分配利润 │ -378124.78│ -316885.46│ -603309.77│ -610984.33│ -623421.58│ -600871.52│
│少数股东权益 │ 506267.39│ 553634.73│ 644755.13│ 628463.07│ 594373.53│ 528121.82│
│归属母公司权益 │ 142349.57│ 202520.00│ 297807.29│ 291894.01│ 265349.08│ 202326.77│
│股东权益合计 │ 648616.96│ 756154.73│ 942562.42│ 920357.07│ 859722.62│ 730448.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 408300.30│ 419269.68│ 379020.44│ 403490.75│ 316668.01│ 345072.32│
│存货 │ 1485977.82│ 1234677.39│ 1129759.22│ 998510.43│ 1222462.78│ 1178721.22│
│应收票据及应收账款 │ 1077273.74│ 1015200.80│ 965905.35│ 963942.92│ 1060890.91│ 944469.92│
│合同资产 │ 916.83│ 1482.87│ 874.92│ 1076.72│ 221.45│ 250.32│
│预付款项 │ 41400.92│ 47027.28│ 32773.58│ 13534.78│ 14427.59│ 16810.14│
│其他应收款 │ 109490.48│ 92370.88│ 81922.19│ 80535.42│ 70448.31│ 79311.47│
│流动资产合计 │ 3274826.07│ 2968246.80│ 2743382.57│ 2608960.44│ 2856596.92│ 2715802.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39630.50│ 39694.10│ 38820.98│ 38457.83│ 37997.11│ 40148.07│
│固定资产净额 │ 375447.97│ 372526.91│ 386905.04│ 402583.14│ 400121.22│ 397628.21│
│在建工程 │ 14551.27│ 22951.66│ 21599.23│ 17573.91│ 10589.03│ 12764.78│
│无形资产 │ 243813.42│ 257831.70│ 276569.61│ 73275.19│ 86796.66│ 99903.92│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3481.72│ 3502.10│
│非流动资产合计 │ 988041.93│ 1012931.07│ 1041124.23│ 851801.64│ 876915.48│ 888769.66│
│资产总计 │ 4262868.00│ 3981177.87│ 3784506.81│ 3460762.07│ 3733512.40│ 3604571.99│
│应付票据及应付账款 │ 1312815.32│ 1141422.24│ 1036723.28│ 968621.25│ 1037305.04│ 1022745.22│
│预收款项 │ 793.71│ 331.81│ 595.82│ 643.19│ 501.65│ 789.29│
│合同负债 │ 26118.69│ 24947.68│ 23964.66│ 27171.96│ 21150.60│ 22003.96│
│流动负债 │ 3249305.08│ 2917163.20│ 2708727.87│ 2386396.86│ 2758435.65│ 2602419.27│
│长期借款 │ 146846.45│ 138647.91│ 112089.16│ 82030.74│ 83651.63│ 84032.84│
│长期应付款 │ 154659.88│ 168423.16│ 179951.60│ 165159.56│ 3370.53│ 6426.83│
│非流动负债 │ 364945.95│ 370386.30│ 359961.36│ 318210.48│ 163540.46│ 167109.05│
│负债合计 │ 3614251.03│ 3287549.50│ 3068689.22│ 2704607.34│ 2921976.11│ 2769528.32│
│实收资本 │ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│ 452956.70│
│资本公积金 │ 107725.76│ 107725.76│ 107725.76│ 107725.76│ 462909.04│ 462909.04│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9914.30│ 9914.30│
│未分配利润 │ -378124.78│ -358215.93│ -346438.73│ -316885.46│ -663695.79│ -652599.17│
│少数股东权益 │ 506267.39│ 526547.06│ 535560.61│ 553634.73│ 580159.73│ 589985.89│
│归属母公司权益 │ 142349.57│ 167081.31│ 180256.98│ 202520.00│ 231376.56│ 245057.77│
│股东权益合计 │ 648616.96│ 693628.37│ 715817.59│ 756154.73│ 811536.29│ 835043.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4132031.11│ 5425894.78│ 5522979.81│ 5459694.39│ 6188289.67│ 7061024.24│
│营业总成本 │ 4231837.90│ 5480523.08│ 5458196.07│ 5334029.25│ 6131191.41│ 6912716.69│
│营业税金及附加 │ 10325.58│ 15230.50│ 14142.73│ 15090.58│ 12866.52│ 14449.85│
│销售费用 │ 206425.01│ 293730.09│ 277150.48│ 268388.54│ 230775.15│ 248824.76│
│财务费用 │ 65191.26│ 43583.11│ 66957.42│ 58582.62│ 34592.63│ 67335.43│
│管理费用 │ 88326.66│ 129328.46│ 124855.55│ 116582.65│ 102943.46│ 106851.33│
│资产减值损失 │ -20809.25│ -37878.76│ -26434.49│ -34092.14│ ---│ -51260.18│
│公允价值变动净收益 │ 7745.42│ 5777.68│ -880.87│ 8250.85│ -13219.12│ 12555.86│
│投资收益 │ 18558.80│ -10477.10│ 29177.00│ -10513.21│ 11578.63│ 32039.68│
│营业利润 │ -91129.15│ -86599.80│ 74079.87│ 104971.25│ 68727.68│ 176610.83│
│营业外收入 │ 4080.38│ 4231.15│ 7731.93│ 4151.79│ 3083.34│ 4413.24│
│营业外支出 │ 4655.21│ 31850.37│ 10561.82│ 13030.19│ 13482.41│ 10733.01│
│利润总额 │ -91703.98│ -114219.02│ 71249.98│ 96092.86│ 58328.62│ 170291.06│
│所得税 │ 14893.65│ 28134.56│ 37976.44│ 33097.04│ 35667.65│ 38677.84│
│净利润 │ -106597.63│ -142353.58│ 33273.55│ 62995.82│ 22660.96│ 131613.22│
│归属母公司净利润 │ -59614.53│ -78440.02│ 9350.70│ 27758.75│ 8669.36│ 53219.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4132031.11│ 2663925.91│ 1260032.07│ 5425894.78│ 3889428.05│ 2494497.44│
│营业总成本 │ 4231837.90│ 2729952.54│ 1308218.68│ 5480523.08│ 3946960.75│ 2536612.74│
│营业税金及附加 │ 10325.58│ 6867.51│ 3621.48│ 15230.50│ 11642.07│ 7452.84│
│销售费用 │ 206425.01│ 141656.62│ 68824.45│ 293730.09│ 221343.41│ 145817.71│
│财务费用 │ 65191.26│ 43422.31│ 19246.88│ 43583.11│ 21111.69│ 5888.38│
│管理费用 │ 88326.66│ 60641.43│ 31452.03│ 129328.46│ 99849.90│ 68343.77│
│资产减值损失 │ -20809.25│ -19760.10│ -7981.95│ -37878.76│ -23376.98│ -18500.58│
│公允价值变动净收益 │ 7745.42│ 10496.48│ 5938.47│ 5777.68│ 4725.91│ -5984.22│
│投资收益 │ 18558.80│ 8168.40│ 966.24│ -10477.10│ -18777.30│ -15495.93│
│营业利润 │ -91129.15│ -64613.48│ -47881.13│ -86599.80│ -91806.73│ -78926.47│
│营业外收入 │ 4080.38│ 3142.30│ 1603.85│ 4231.15│ 2588.05│ 907.83│
│营业外支出 │ 4655.21│ 3694.41│ 88.62│ 31850.37│ 2674.56│ 3286.34│
│利润总额 │ -91703.98│ -65165.58│ -46365.91│ -114219.02│ -91893.24│ -81304.98│
│所得税 │ 14893.65│ 6394.04│ 5776.92│ 28134.56│ 15845.35│ 8310.00│
│净利润 │ -106597.63│ -71559.62│ -52142.83│ -142353.58│ -107738.59│ -89614.98│
│归属母公司净利润 │ -59614.53│ -39960.08│ -28292.25│ -78440.02│ -60161.50│ -49220.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4248491.57│ 5717530.68│ 5883349.15│ 5699760.91│ 6878148.30│ 7266233.90│
│经营活动现金流出 │ 4617156.05│ 5819570.28│ 5921037.40│ 5421078.89│ 6421855.19│ 7673586.44│
│经营活动现金流量净额│ -368664.48│ -102039.60│ -37688.25│ 278682.01│ 456293.11│ -407352.53│
│投资活动现金流入 │ 54880.72│ 124737.34│ 198890.22│ 214752.17│ 165660.34│ 409846.57│
│投资活动现金流出 │ 102909.90│ 202855.84│ 276703.49│ 312967.38│ 335304.04│ 449657.14│
│投资活动现金流量净额│ -48029.18│ -78118.50│ -77813.27│ -98215.21│ -169643.71│ -39810.57│
│筹资活动现金流入 │ 4384121.37│ 5223044.92│ 3595857.06│ 3354120.90│ 4447098.85│ 4392684.32│
│筹资活动现金流出 │ 3953719.79│ 5064415.93│ 3445543.81│ 3556697.95│ 4665944.32│ 4130773.51│
│筹资活动现金流量净额│ 430401.57│ 158628.99│ 150313.26│ -202577.05│ -218845.47│ 261910.80│
│汇率变动对现金的影响│ -14336.51│ -2205.66│ -21019.92│ 3677.71│ 11360.61│ -18580.25│
│现金及等价物净增加额│ -628.59│ -23734.77│ 13791.81│ -18432.54│ 79164.54│ -203832.55│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 4248491.57│ 2746572.02│ 1339802.94│ 5717530.68│ 4018875.29│ 2637570.95│
│经营活动现金流出 │ 4617156.05│ 2975226.81│ 1451103.04│ 5819570.28│ 4350353.46│ 2817731.22│
│经营活动现金流量净额│ -368664.48│ -228654.79│ -111300.11│ -102039.60│ -331478.17│ -180160.27│
│投资活动现金流入 │ 54880.72│ 34694.79│ 14426.60│ 124737.34│ 106156.14│ 90005.36│
│投资活动现金流出 │ 102909.90│ 64432.61│ 30221.49│ 202855.84│ 161506.85│ 117481.58│
│投资活动现金流量净额│ -48029.18│ -29737.82│ -15794.89│ -78118.50│ -55350.71│ -27476.22│
│筹资活动现金流入 │ 4384121.37│ 2747009.33│ 1429480.43│ 5223044.92│ 3982572.06│ 2621315.43│
│筹资活动现金流出 │ 3953719.79│ 2469447.12│ 1322493.28│ 5064415.93│ 3709322.92│ 2501913.14│
│筹资活动现金流量净额│ 430401.57│ 277562.21│ 106987.15│ 158628.99│ 273249.14│ 119402.28│
│汇率变动对现金的影响│ -14336.51│ -8521.57│ -4460.79│ -2205.66│ 3014.51│ 4954.97│
│现金及等价物净增加额│ -628.59│ 10648.03│ -24568.64│ -23734.77│ -110565.24│ -83279.24│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1226162.37│ 22.60│ -16984.88│ 21.65│
│二季报 │ 1268335.08│ 23.38│ -32235.87│ 41.10│
│三季报 │ 1394930.61│ 25.71│ -10940.76│ 13.95│
│四季报 │ 1536466.73│ 28.32│ -18278.52│ 23.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1280476.66│ 23.18│ 537.74│ 5.75│
│二季报 │ 1399692.18│ 25.34│ 4801.34│ 51.35│
│三季报 │ 1426322.34│ 25.83│ 2658.14│ 28.43│
│四季报 │ 1416488.63│ 25.65│ 1353.47│ 14.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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