财务分析☆ ◇000729 燕京啤酒 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 213447.75│ 167911.71│ 105567.85│ 64471.44│ 35229.31│ 22801.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 105567.85│ 64471.44│ 35226.12│ 22801.11│
│净利润增长率(%) │ 20.56│ 59.06│ 63.74│ 83.02│ 54.51│ 15.82│
│扣非净利润(万) │ 210796.31│ 152240.93│ 104063.74│ 50022.55│ 27155.10│ 17151.72│
│营业总收(未调整:万) │ 1401588.67│ 1533297.98│ 1466701.69│ 1421285.73│ 1320206.95│ 1196098.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1466701.69│ 1421285.73│ 1320206.95│ 1196098.85│
│总营收同比增长率(%) │ 4.34│ 4.54│ 3.20│ 7.66│ 10.38│ 9.45│
│加权净资产收益率(%) │ 13.00│ 11.07│ 7.42│ 4.73│ 2.62│ 1.71│
│资产负债比率(%) │ 30.39│ 29.47│ 32.07│ 30.40│ 31.06│ 28.05│
│净利润现金含量(%) │ 195.22│ 162.10│ 241.45│ 218.37│ 487.64│ 712.73│
│基本每股收益(元) │ 0.7573│ 0.5960│ 0.3750│ 0.2290│ 0.1250│ 0.0810│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7479│ 0.5400│ 0.3690│ 0.1770│ 0.0960│ 0.0610│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7573│ 0.5957│ 0.3745│ 0.2287│ 0.1250│ 0.0809│
│每股资本公积金(元) │ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│ 1.6310│
│每股未分配利润(元) │ 2.6129│ 2.0556│ 1.7936│ 1.5401│ 1.4101│ 1.3469│
│每股净资产(元) │ 6.0498│ 5.4925│ 5.1867│ 4.9122│ 4.7634│ 4.7574│
│每股经营现金流量(元)│ 1.4784│ 0.9657│ 0.9044│ 0.4995│ 0.6095│ 0.5766│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 213447.75│ 139905.21│ 26475.03│ 167911.71│ 177045.53│ 110282.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 177045.53│ 110282.19│
│净利润增长率(%) │ 20.56│ 26.86│ 60.19│ 59.06│ 37.45│ 45.45│
│扣非净利润(万) │ 210796.31│ 138023.76│ 25879.43│ 152240.93│ 168503.68│ 103648.87│
│营业总收(未调整:万) │ 1401588.67│ 903148.68│ 409710.73│ 1533297.98│ 1343282.98│ 855824.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1343282.98│ 855824.35│
│总营收同比增长率(%) │ 4.34│ 5.53│ 7.06│ 4.54│ 4.57│ 6.37│
│加权净资产收益率(%) │ 13.00│ 8.65│ 1.70│ 11.07│ 11.62│ 7.27│
│资产负债比率(%) │ 30.39│ 30.51│ 30.94│ 29.47│ 32.55│ 31.94│
│净利润现金含量(%) │ 195.22│ 206.74│ 481.70│ 162.10│ 229.59│ 255.30│
│基本每股收益(元) │ 0.7573│ 0.4964│ 0.0939│ 0.5960│ 0.6281│ 0.3913│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7479│ 0.4897│ 0.0918│ 0.5400│ 0.5978│ 0.3677│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7573│ 0.4964│ 0.0939│ 0.5957│ 0.6281│ 0.3913│
│每股资本公积金(元) │ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│ 1.5520│
│每股未分配利润(元) │ 2.6129│ 2.5520│ 2.1496│ 2.0556│ 2.2317│ 2.1849│
│每股净资产(元) │ 6.0498│ 5.9889│ 5.5864│ 5.4925│ 5.6249│ 5.5780│
│每股经营现金流量(元)│ 1.4784│ 1.0262│ 0.4525│ 0.9657│ 1.4421│ 0.9989│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.51│ 1.62│ 1.67│ 1.85│ 1.73│ 1.75│
│速动比率 │ 1.08│ 1.09│ 1.12│ 1.23│ 1.07│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 30.39│ 29.47│ 32.07│ 30.40│ 31.06│ 28.05│
│产权比率 │ 0.47│ 0.45│ 0.51│ 0.47│ 0.48│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.53│ 0.40│ 0.36│ 0.22│ 0.28│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.51│ 1.54│ 1.53│ 1.62│ 1.66│ 1.75│
│速动比率 │ 1.08│ 1.08│ 1.04│ 1.09│ 1.19│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 30.39│ 30.51│ 30.94│ 29.47│ 32.55│ 31.94│
│产权比率 │ 0.47│ 0.48│ 0.49│ 0.45│ 0.52│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.53│ 0.37│ 0.17│ 0.40│ 0.51│ 0.36│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 78.72│ 79.64│ 67.46│ 72.16│ 69.60│ 63.38│
│存货周转率 │ 1.97│ 2.28│ 2.23│ 2.21│ 2.05│ 1.90│
│流动资产周转率 │ 1.22│ 1.33│ 1.25│ 1.27│ 1.31│ 1.37│
│固定资产周转率 │ 1.79│ 2.06│ 1.95│ 1.81│ 1.60│ 1.38│
│总资产周转率 │ 0.56│ 0.65│ 0.66│ 0.68│ 0.66│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 78.72│ 40.62│ 24.60│ 79.64│ 63.63│ 38.72│
│存货周转率 │ 1.97│ 1.26│ 0.60│ 2.28│ 1.84│ 1.19│
│流动资产周转率 │ 1.22│ 0.78│ 0.36│ 1.33│ 1.06│ 0.67│
│固定资产周转率 │ 1.79│ 1.20│ 0.55│ 2.06│ 1.81│ 1.15│
│总资产周转率 │ 0.56│ 0.36│ 0.17│ 0.65│ 0.55│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.52│ 10.85│ 7.22│ 4.66│ 2.62│ 1.70│
│销售毛利率 │ 50.42│ 43.56│ 40.72│ 37.63│ 37.44│ 38.44│
│营业利润率 │ 21.21│ 15.42│ 10.97│ 7.21│ 5.24│ 3.63│
│销售净利率 │ 17.95│ 13.09│ 9.03│ 6.01│ 4.16│ 2.45│
│总资产净利率 │ 9.98│ 8.56│ 5.97│ 4.08│ 2.74│ 1.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.52│ 8.29│ 1.68│ 10.85│ 11.17│ 7.01│
│销售毛利率 │ 50.42│ 49.46│ 46.32│ 43.56│ 47.19│ 45.50│
│营业利润率 │ 21.21│ 21.55│ 11.12│ 15.42│ 17.82│ 17.42│
│销售净利率 │ 17.95│ 17.79│ 8.89│ 13.09│ 15.32│ 14.83│
│总资产净利率 │ 9.98│ 6.41│ 1.50│ 8.56│ 8.49│ 5.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.34│ 4.54│ 3.20│ 7.66│ 10.38│ 9.45│
│营业利润增长率 │ 24.21│ 46.97│ 56.96│ 48.21│ 59.11│ -8.90│
│净利润增长率 │ 20.56│ 59.06│ 63.74│ 83.02│ 54.51│ 15.82│
│净资产增长率 │ 10.15│ 5.89│ 5.59│ 3.12│ 0.13│ 1.25│
│总资产增长率 │ 12.22│ 2.59│ 9.03│ 2.58│ 6.56│ 5.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.34│ 5.53│ 7.06│ 4.54│ 4.57│ 6.37│
│营业利润增长率 │ 24.21│ 30.51│ 61.91│ 46.97│ 36.05│ 44.58│
│净利润增长率 │ 20.56│ 26.86│ 60.19│ 59.06│ 37.45│ 45.45│
│净资产增长率 │ 10.15│ 9.04│ 1.71│ 5.89│ 8.45│ 7.54│
│总资产增长率 │ 12.22│ 11.15│ 4.35│ 2.59│ 9.40│ 7.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│子公司交易性金融│ 42382.75│ 9032.67│ 369.22│
│产 │资产增加 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 88.24│ 60.00│ 47.06│
│应收款项融资│子公司收到承兑汇│ ---│ 50.00│ -100.00│
│ │票减少 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 17701.21│ 13569.10│ 30.45│
│其他流动资产│待抵扣进项税减少│ 4343.61│ 9326.67│ -53.43│
│在建工程 │--- │ 98355.99│ 60062.46│ 63.76│
│使用权资产 │--- │ 8559.58│ 1971.43│ 334.18│
│其他非流动资│购买长期理财产品│ 381387.80│ 281250.77│ 35.60│
│产 │增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付货款增加 │ 227474.21│ 123348.33│ 84.42│
│应付职工薪酬│--- │ 11360.15│ 21148.24│ -46.28│
│应交税费 │应交税费计提数增│ 47216.54│ 16312.53│ 189.45│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│续签租赁合同导致│ 3055.94│ 1860.24│ 64.28│
│非流动负债 │一年内到期的租赁│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│长期借款 │新增长期借款 │ 870.17│ 640.16│ 35.93│
│租赁负债 │续签租赁合同 │ 5633.64│ 270.36│ 1983.77│
│投资收益 │理财产品收益同比│ 834.51│ 97.41│ 756.69│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│--- │ 382.75│ ---│ ---│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│收回已计提坏账的│ 175.93│ 0.02│ 843357.35│
│ │应收款项增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产损失│ -210.70│ 7552.82│ -102.79│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │营业外收入同比减│ 417.71│ 1288.85│ -67.59│
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │营业外支出同比增│ 428.87│ 303.04│ 41.52│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司盈利增加 │ 45772.94│ 34620.73│ 32.21│
│支付其他与经│支付其他与经营活│ 130039.76│ 97896.42│ 32.83│
│营活动有关的│动有关的现金较上│ │ │ │
│现金 │期增加 │ │ │ │
│收回投资收到│赎回理财产品同比│ 17000.00│ 7500.00│ 126.67│
│的现金 │增加 │ │ │ │
│取得投资收益│收到的理财产品收│ 430.21│ 69.13│ 522.30│
│收到的现金 │益同比增加 │ │ │ │
│处置固定资产│处置固定资产收回│ 133.91│ 2010.69│ -93.34│
│、无形资产和│的现金净额较上期│ │ │ │
│其他长期资产│减少 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│购建在建工程支付│ 142940.99│ 76436.07│ 87.01│
│、无形资产和│的现金较上期增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│购买理财产品同比│ 50000.00│ 13500.00│ 270.37│
│金 │增加 │ │ │ │
│取得子公司及│收购子公司支付并│ 4336.77│ ---│ ---│
│其他营业单位│购对价 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│子公司收到股东投│ ---│ 28.00│ -100.00│
│的现金 │资额较上期减少 │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款较上│ 14387.50│ 68212.50│ -78.91│
│的现金 │期减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│其他筹资相关现金│ 993.19│ 1749.60│ -43.23│
│资活动有关的│支出减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 620384.88│ 648637.12│ -4.36│
│应收款项 │--- │ 28919.91│ 15553.41│ 85.94│
│存货 │--- │ 361509.38│ 364434.95│ -0.80│
│长期股权投资│--- │ 57699.94│ 57699.94│ 0.00│
│固定资产 │--- │ 750257.61│ 751925.23│ -0.22│
│在建工程 │--- │ 93207.60│ 60062.46│ 55.18│
│使用权资产 │--- │ 7868.28│ 1971.43│ 299.12│
│短期借款 │--- │ 53876.92│ 54731.57│ -1.56│
│合同负债 │--- │ 122903.77│ 139083.70│ -11.63│
│长期借款 │--- │ 935.17│ 640.16│ 46.08│
│租赁负债 │--- │ 4991.93│ 270.36│ 1746.41│
│营业收入 │--- │ 903148.68│ 855824.35│ 5.53│
│营业成本 │--- │ 456418.02│ 466389.83│ -2.14│
│销售费用 │--- │ 92660.66│ 88380.39│ 4.84│
│管理费用 │--- │ 85382.13│ 88538.67│ -3.57│
│财务费用 │--- │ -9115.04│ -10122.29│ 9.95│
│所得税费用 │利润增加较多 │ 34084.49│ 22811.50│ 49.42│
│研发投入 │--- │ 13833.52│ 13378.38│ 3.40│
│经营活动产生│--- │ 289240.95│ 281550.95│ 2.73│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付的其他与投资│ -230400.34│ -128478.10│ -79.33│
│的现金流量净│活动有关的现金增│ │ │ │
│额 │加较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 8467.45│ -65043.17│ 113.02│
│的现金流量净│金减少较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 67308.06│ 88029.68│ -23.54│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 627917.25│ 648637.12│ 745412.50│ 721169.80│ 611019.89│ 505944.48│
│存货 │ 340170.81│ 364434.95│ 394639.36│ 386360.91│ 414103.76│ 391130.97│
│应收票据及应收账款 │ 20146.22│ 15613.41│ 23022.91│ 20708.34│ 19408.02│ 19080.13│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17701.21│ 13569.10│ 13577.51│ 14703.98│ 12162.65│ 14927.46│
│其他应收款 │ 3817.60│ 3261.31│ 2994.60│ 3604.91│ 17750.11│ 2423.91│
│流动资产合计 │ 1187588.82│ 1108785.30│ 1190545.05│ 1155479.76│ 1080612.20│ 941810.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 57699.94│ 57699.94│ 58030.63│ 57599.63│ 57348.25│ 31057.27│
│固定资产净额 │ 815996.59│ 751925.23│ 739540.09│ 766442.54│ 805021.37│ 844540.68│
│在建工程 │ 98355.99│ 60062.46│ 34829.52│ 10125.02│ 5800.58│ 4323.14│
│无形资产 │ 101850.04│ 99349.97│ 101672.72│ 100219.39│ 89417.51│ 87797.31│
│商誉 │ 5046.18│ 5046.18│ 8101.36│ 8101.36│ 8101.36│ 12338.10│
│非流动资产合计 │ 1477324.65│ 1265912.14│ 1124164.20│ 967612.31│ 988842.42│ 1000181.49│
│资产总计 │ 2664913.46│ 2374697.44│ 2314709.25│ 2123092.07│ 2069454.63│ 1941991.80│
│应付票据及应付账款 │ 246869.66│ 139698.97│ 138367.46│ 123933.01│ 165774.97│ 139381.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 104057.63│ 139083.70│ 162015.37│ 138423.27│ 121207.80│ 117625.40│
│流动负债 │ 786915.23│ 683068.52│ 712741.43│ 626275.38│ 623165.71│ 537617.16│
│长期借款 │ 870.17│ 640.16│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22901.92│ 16777.39│ 29574.66│ 19103.05│ 19694.34│ 7137.20│
│负债合计 │ 809817.14│ 699845.90│ 742316.09│ 645378.44│ 642860.05│ 544754.36│
│实收资本 │ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│
│资本公积金 │ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│ 459692.46│
│盈余公积 │ 255908.21│ 255908.21│ 243594.16│ 237667.63│ 232346.61│ 227361.86│
│未分配利润 │ 736463.43│ 579386.47│ 505526.46│ 434070.52│ 397448.73│ 379632.62│
│少数股东权益 │ 149943.13│ 126775.30│ 110490.99│ 93193.93│ 84017.69│ 56350.86│
│归属母公司权益 │ 1705153.19│ 1548076.23│ 1461902.16│ 1384519.70│ 1342576.88│ 1340886.58│
│股东权益合计 │ 1855096.32│ 1674851.54│ 1572393.16│ 1477713.64│ 1426594.58│ 1397237.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 627917.25│ 620384.88│ 547600.37│ 648637.12│ 907658.59│ 923728.02│
│存货 │ 340170.81│ 361509.38│ 365756.90│ 364434.95│ 375544.66│ 390441.69│
│应收票据及应收账款 │ 20146.22│ 29108.55│ 17776.90│ 15613.41│ 19439.10│ 21324.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17701.21│ 18680.93│ 22477.72│ 13569.10│ 16094.20│ 13181.36│
│其他应收款 │ 3817.60│ 4194.11│ 3831.08│ 3261.31│ 3432.79│ 4247.52│
│流动资产合计 │ 1187588.82│ 1208090.63│ 1145221.54│ 1108785.30│ 1332960.27│ 1360443.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 57699.94│ 57699.94│ 57699.94│ 57699.94│ 58030.63│ 58030.63│
│固定资产净额 │ 815996.59│ 750257.61│ 746690.28│ 751925.23│ 744191.95│ 746211.06│
│在建工程 │ 98355.99│ 93207.60│ 82312.29│ 60062.46│ 77109.75│ 47961.84│
│无形资产 │ 101850.04│ 97725.85│ 98493.32│ 99349.97│ 97731.68│ 99252.59│
│商誉 │ 5046.18│ 5046.18│ 5046.18│ 5046.18│ 8101.36│ 8101.36│
│非流动资产合计 │ 1477324.65│ 1431457.22│ 1332780.99│ 1265912.14│ 1199349.63│ 1133317.14│
│资产总计 │ 2664913.46│ 2639547.85│ 2478002.53│ 2374697.44│ 2532309.90│ 2493761.01│
│应付票据及应付账款 │ 246869.66│ 223069.64│ 180299.30│ 139698.97│ 201017.84│ 207400.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 104057.63│ 122903.77│ 118791.85│ 139083.70│ 112101.69│ 164714.75│
│流动负债 │ 786915.23│ 782490.17│ 749491.34│ 683068.52│ 801717.34│ 777249.13│
│长期借款 │ 870.17│ 935.17│ 975.15│ 640.16│ 487.50│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22901.92│ 22790.45│ 17240.87│ 16777.39│ 22611.82│ 19157.20│
│负债合计 │ 809817.14│ 805280.62│ 766732.20│ 699845.90│ 824329.17│ 796406.34│
│实收资本 │ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│ 281853.93│
│资本公积金 │ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│ 437427.61│
│盈余公积 │ 255908.21│ 255908.21│ 255908.21│ 255908.21│ 243594.16│ 243594.16│
│未分配利润 │ 736463.43│ 719291.68│ 605861.50│ 579386.47│ 629019.74│ 615808.65│
│少数股东权益 │ 149943.13│ 146285.79│ 136719.07│ 126775.30│ 122585.28│ 125170.31│
│归属母公司权益 │ 1705153.19│ 1687981.44│ 1574551.26│ 1548076.23│ 1585395.44│ 1572184.36│
│股东权益合计 │ 1855096.32│ 1834267.23│ 1711270.33│ 1674851.54│ 1707980.73│ 1697354.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1401588.67│ 1533297.98│ 1466701.69│ 1421285.73│ 1320206.95│ 1196098.85│
│营业总成本 │ 1110452.62│ 1315560.28│ 1313070.11│ 1335867.64│ 1254179.80│ 1154632.40│
│营业税金及附加 │ 112141.64│ 125581.35│ 124378.21│ 122091.05│ 115274.47│ 109640.86│
│销售费用 │ 160316.19│ 170037.34│ 158695.97│ 157511.10│ 163364.41│ 155901.27│
│财务费用 │ -13868.58│ -19934.44│ -19771.41│ -16838.88│ -15333.86│ -11896.32│
│管理费用 │ 134497.00│ 149949.07│ 156999.81│ 161993.11│ 141283.56│ 143802.16│
│资产减值损失 │ ---│ -6580.24│ -6802.98│ -5766.59│ -9008.43│ -6390.93│
│公允价值变动净收益 │ 382.75│ 32.67│ 21.12│ ---│ ---│ 18.15│
│投资收益 │ 834.51│ 2944.40│ 4283.36│ 4258.44│ 4168.23│ 3634.52│
│营业利润 │ 297332.29│ 236436.98│ 160874.05│ 102491.30│ 69154.71│ 43463.28│
│营业外收入 │ 417.71│ 1465.20│ 1359.02│ 1949.62│ 546.83│ 2004.04│
│营业外支出 │ 428.87│ 932.67│ 5061.21│ 530.63│ 236.79│ 1009.37│
│利润总额 │ 297321.13│ 236969.50│ 157171.87│ 103910.30│ 69464.75│ 44457.95│
│所得税 │ 45772.94│ 36200.88│ 24774.29│ 18421.54│ 14550.72│ 15173.33│
│净利润 │ 251548.19│ 200768.63│ 132397.58│ 85488.76│ 54914.03│ 29284.62│
│归属母公司净利润 │ 213447.75│ 167911.71│ 105567.85│ 64471.44│ 35229.31│ 22801.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1401588.67│ 903148.68│ 409710.73│ 1533297.98│ 1343282.98│ 855824.35│
│营业总成本 │ 1110452.62│ 712717.74│ 365693.86│ 1315560.28│ 1116818.05│ 716851.96│
│营业税金及附加 │ 112141.64│ 73538.44│ 32871.56│ 125581.35│ 108577.75│ 70286.97│
│销售费用 │ 160316.19│ 92660.66│ 63925.72│ 170037.34│ 155649.93│ 88380.39│
│财务费用 │ -13868.58│ -9115.04│ -3801.44│ -19934.44│ -16085.55│ -10122.29│
│管理费用 │ 134497.00│ 85382.13│ 46817.02│ 149949.07│ 137579.28│ 88538.67│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -6580.24│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 382.75│ 159.04│ 37.45│ 32.67│ ---│ 49.40│
│投资收益 │ 834.51│ 365.11│ 29.27│ 2944.40│ 97.41│ ---│
│营业利润 │ 297332.29│ 194589.66│ 45563.35│ 236436.98│ 239374.35│ 149098.92│
│营业外收入 │ 417.71│ 299.03│ 120.14│ 1465.20│ 1288.85│ 688.09│
│营业外支出 │ 428.87│ 140.44│ 99.32│ 932.67│ 303.04│ 46.08│
│利润总额 │ 297321.13│ 194748.25│ 45584.17│ 236969.50│ 240360.16│ 149740.94│
│所得税 │ 45772.94│ 34084.49│ 9165.38│ 36200.88│ 34620.73│ 22811.50│
│净利润 │ 251548.19│ 160663.75│ 36418.80│ 200768.63│ 205739.43│ 126929.43│
│归属母公司净利润 │ 213447.75│ 139905.21│ 26475.03│ 167911.71│ 177045.53│ 110282.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1675850.06│ 1824073.79│ 1771879.62│ 1704951.65│ 1573298.24│ 1408087.19│
│经营活动现金流出 │ 1259152.85│ 1551890.49│ 1516983.01│ 1564164.80│ 1401507.38│ 1245577.66│
│经营活动现金流量净额│ 416697.21│ 272183.31│ 254896.62│ 140786.86│ 171790.86│ 162509.53│
│投资活动现金流入 │ 441264.12│ 561857.37│ 741686.84│ 607636.27│ 246513.66│ 306739.00│
│投资活动现金流出 │ 763077.76│ 665282.16│ 1027774.55│ 699228.67│ 446616.41│ 447351.66│
│投资活动现金流量净额│ -321813.64│ -103424.79│ -286087.71│ -91592.40│ -200102.75│ -140612.66│
│筹资活动现金流入 │ 15100.00│ 39542.50│ 180894.00│ 194113.04│ 120000.00│ 200.00│
│筹资活动现金流出 │ 87126.58│ 167807.79│ 209874.27│ 210514.53│ 119838.18│ 22910.34│
│筹资活动现金流量净额│ -72026.58│ -128265.29│ -28980.27│ -16401.49│ 161.82│ -22710.34│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 22856.99│ 40493.22│ -60171.36│ 32792.97│ -28150.06│ -813.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1675850.06│ 1090997.00│ 522297.12│ 1824073.79│ 1585116.18│ 1030895.60│
│经营活动现金流出 │ 1259152.85│ 801756.05│ 394765.92│ 1551890.49│ 1178643.76│ 749344.65│
│经营活动现金流量净额│ 416697.21│ 289240.95│ 127531.20│ 272183.31│ 406472.42│ 281550.95│
│投资活动现金流入 │ 441264.12│ 220899.25│ 185112.05│ 561857.37│ 345530.65│ 193614.68│
│投资活动现金流出 │ 763077.76│ 451299.58│ 255807.97│ 665282.16│ 563664.20│ 322092.78│
│投资活动现金流量净额│ -321813.64│ -230400.34│ -70695.92│ -103424.79│ -218133.55│ -128478.10│
│筹资活动现金流入 │ 15100.00│ 15100.00│ 1900.00│ 39542.50│ 14328.00│ 4528.00│
│筹资活动现金流出 │ 87126.58│ 6632.55│ 2247.91│ 167807.79│ 139171.83│ 69571.17│
│筹资活动现金流量净额│ -72026.58│ 8467.45│ -347.91│ -128265.29│ -124843.83│ -65043.17│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 22856.99│ 67308.06│ 56487.37│ 40493.22│ 63495.05│ 88029.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 382683.00│ 24.96│ 16527.57│ 9.84│
│二季报 │ 473141.34│ 30.86│ 93754.62│ 55.84│
│三季报 │ 487458.64│ 31.79│ 66763.33│ 39.76│
│四季报 │ 190014.99│ 12.39│ -9133.82│ -5.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 358695.67│ 24.46│ 10259.02│ 9.72│
│二季报 │ 445884.61│ 30.40│ 65562.59│ 62.10│
│三季报 │ 480033.68│ 32.73│ 52987.18│ 50.19│
│四季报 │ 182087.73│ 12.41│ -23240.93│ -22.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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