财务分析☆ ◇000782 恒申新材 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6080.90│ -15341.31│ -7023.80│ -14267.87│ -5520.75│ 5626.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7023.80│ -14267.87│ -5520.75│ 5626.37│
│净利润增长率(%) │ -6.59│ -118.42│ 50.77│ -158.44│ -198.12│ 47.65│
│扣非净利润(万) │ -6552.95│ -13036.17│ -4223.54│ -9230.03│ -5136.74│ 6577.89│
│营业总收(未调整:万) │ 199638.06│ 245729.73│ 325369.14│ 281738.00│ 291367.29│ 332019.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 325369.14│ 281738.00│ 291367.29│ 332019.53│
│总营收同比增长率(%) │ 10.31│ -24.48│ 15.49│ -3.30│ -12.24│ 41.30│
│加权净资产收益率(%) │ -3.82│ -9.03│ -3.98│ -10.65│ -3.81│ 3.85│
│资产负债比率(%) │ 65.91│ 51.04│ 39.18│ 62.91│ 54.91│ 52.89│
│净利润现金含量(%) │ 343.63│ 0.74│ 496.69│ 277.07│ 661.50│ 43.51│
│基本每股收益(元) │ -0.0900│ -0.2200│ -0.1000│ -0.2700│ -0.1000│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0954│ -0.1900│ -0.0600│ -0.1700│ -0.1000│ 0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0886│ -0.2234│ -0.1023│ -0.2702│ -0.1045│ 0.1065│
│每股资本公积金(元) │ 1.5380│ 1.5380│ 1.5380│ 1.1886│ 1.1886│ 1.1886│
│每股未分配利润(元) │ -0.3995│ -0.3110│ -0.0875│ 0.0192│ 0.3194│ 0.4539│
│每股净资产(元) │ 2.2734│ 2.3633│ 2.5876│ 2.3854│ 2.6878│ 2.8127│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3043│ -0.0017│ -0.5081│ -0.7485│ -0.6915│ 0.0464│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6080.90│ -4640.74│ -537.04│ -15341.31│ -5704.91│ -3669.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5704.91│ -3669.83│
│净利润增长率(%) │ -6.59│ -26.46│ -537.82│ -118.42│ -325.51│ -253.92│
│扣非净利润(万) │ -6552.95│ -4686.49│ -545.82│ -13036.17│ -6137.52│ -4014.69│
│营业总收(未调整:万) │ 199638.06│ 128278.68│ 63181.79│ 245729.73│ 180979.92│ 121793.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 180979.92│ 121793.14│
│总营收同比增长率(%) │ 10.31│ 5.33│ 0.43│ -24.48│ -25.06│ -24.84│
│加权净资产收益率(%) │ -3.82│ -2.90│ -0.33│ -9.03│ -3.26│ -2.09│
│资产负债比率(%) │ 65.91│ 63.95│ 57.31│ 51.04│ 43.39│ 41.77│
│净利润现金含量(%) │ 343.63│ 712.47│ 6565.81│ 0.74│ 153.70│ 731.69│
│基本每股收益(元) │ -0.0900│ -0.0700│ -0.0078│ -0.2200│ -0.0800│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0954│ -0.0700│ -0.0080│ -0.1900│ -0.0894│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0886│ -0.0676│ -0.0078│ -0.2234│ -0.0831│ -0.0535│
│每股资本公积金(元) │ 1.5380│ 1.5380│ 1.5380│ 1.5380│ 1.5380│ 1.5380│
│每股未分配利润(元) │ -0.3995│ -0.3786│ -0.3188│ -0.3110│ -0.1706│ -0.1410│
│每股净资产(元) │ 2.2734│ 2.2946│ 2.3550│ 2.3633│ 2.5041│ 2.5340│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3043│ -0.4816│ -0.5136│ -0.0017│ -0.1277│ -0.3911│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.21│ 1.66│ 1.02│ 1.13│ 1.27│
│速动比率 │ 0.96│ 0.90│ 1.28│ 0.81│ 0.85│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 65.91│ 51.04│ 39.18│ 62.91│ 54.91│ 52.89│
│产权比率 │ 1.93│ 1.04│ 0.64│ 1.70│ 1.22│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ 0.00│ -0.35│ -0.20│ -0.23│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.20│ 1.26│ 1.21│ 1.41│ 1.45│
│速动比率 │ 0.96│ 0.93│ 0.98│ 0.90│ 1.06│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 65.91│ 63.95│ 57.31│ 51.04│ 43.39│ 41.77│
│产权比率 │ 1.93│ 1.77│ 1.34│ 1.04│ 0.77│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.20│ -0.28│ 0.00│ -0.08│ -0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.30│ 10.69│ 16.82│ 17.57│ 16.23│ 14.54│
│存货周转率 │ 4.97│ 6.68│ 7.81│ 6.30│ 6.29│ 7.35│
│流动资产周转率 │ 1.18│ 1.67│ 1.75│ 1.45│ 1.61│ 2.02│
│固定资产周转率 │ 4.11│ 4.47│ 5.23│ 4.51│ 4.64│ 4.76│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.79│ 1.03│ 0.86│ 0.92│ 1.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.30│ 4.99│ 2.31│ 10.69│ 8.53│ 6.31│
│存货周转率 │ 4.97│ 3.17│ 1.73│ 6.68│ 4.68│ 3.25│
│流动资产周转率 │ 1.18│ 0.78│ 0.44│ 1.67│ 1.16│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 4.11│ 2.60│ 1.26│ 4.47│ 3.16│ 2.10│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.33│ 0.18│ 0.79│ 0.61│ 0.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -3.90│ -9.45│ -3.95│ -11.33│ -3.89│ 3.79│
│销售毛利率 │ 2.98│ 2.64│ 3.62│ 2.80│ 4.59│ 9.54│
│营业利润率 │ -3.05│ -6.89│ -2.45│ -5.54│ -2.02│ 1.61│
│销售净利率 │ -3.05│ -6.24│ -2.16│ -5.06│ -1.89│ 1.69│
│总资产净利率 │ -1.54│ -4.92│ -2.22│ -4.36│ -1.75│ 1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.90│ -2.95│ -0.33│ -9.45│ -3.32│ -2.11│
│销售毛利率 │ 2.98│ 4.49│ 4.59│ 2.64│ 3.26│ 3.75│
│营业利润率 │ -3.05│ -3.61│ -0.86│ -6.89│ -3.22│ -3.13│
│销售净利率 │ -3.05│ -3.62│ -0.85│ -6.24│ -3.15│ -3.01│
│总资产净利率 │ -1.54│ -1.21│ -0.15│ -4.92│ -1.92│ -1.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.31│ -24.48│ 15.49│ -3.30│ -12.24│ 41.30│
│营业利润增长率 │ -4.39│ -111.96│ 48.86│ -164.83│ -210.57│ 22.31│
│净利润增长率 │ -6.59│ -118.42│ 50.77│ -158.44│ -198.12│ 47.65│
│净资产增长率 │ -3.81│ -8.67│ 41.02│ -11.25│ -4.44│ 3.15│
│总资产增长率 │ 38.15│ 13.45│ -14.00│ 7.90│ -0.18│ 11.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.31│ 5.33│ 0.43│ -24.48│ -25.06│ -24.84│
│营业利润增长率 │ -4.39│ -21.75│ -530.36│ -111.96│ -333.91│ -265.82│
│净利润增长率 │ -6.59│ -26.46│ -537.82│ -118.42│ -325.51│ -253.92│
│净资产增长率 │ -3.81│ -2.91│ -0.35│ -8.67│ -3.23│ -2.07│
│总资产增长率 │ 38.15│ 31.85│ 14.30│ 13.45│ 3.96│ 2.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期贷款增加及备│ 82614.10│ 33942.85│ 143.39│
│ │付票据资金增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期拟用于贴现或│ 2492.89│ 1703.69│ 46.32│
│ │背书用途的票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期原料价格上涨│ 10748.54│ 3976.81│ 170.28│
│ │预付货款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期租赁押金及员│ 68.15│ 29.39│ 131.88│
│ │工借支备用金增加│ │ │ │
│存货 │本期存货库存量增│ 44429.30│ 33534.66│ 32.49│
│ │加同时受原料上涨│ │ │ │
│ │推高库存成本 │ │ │ │
│其他流动资产│本期新项目购置设│ 13162.11│ 8096.79│ 62.56│
│ │备待抵扣增值税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │本期新项目工程建│ 92662.70│ 51104.27│ 81.32│
│ │设投入增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期借款增加 │ 34231.06│ 11506.85│ 197.48│
│应付票据 │本期开出应付票据│ 88609.13│ 49525.86│ 78.91│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 7104.75│ 4053.06│ 75.29│
│其他应付款 │本期电费以开具信│ 7979.98│ 3324.28│ 140.05│
│ │用证方式支付，信│ │ │ │
│ │用证未到期 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 553.83│ 52.61│ 952.68│
│非流动负债 │借款及计提利息增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收货款增加│ 487.89│ 282.98│ 72.41│
│ │，对应的税金增加│ │ │ │
│长期借款 │本期项目贷款增加│ 118580.00│ 53007.00│ 123.71│
│递延收益 │本期收到项目政府│ 7272.52│ 3508.00│ 107.31│
│ │补助增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 1553.98│ 42.87│ 3524.52│
│利息费用 │本期贷款增加，计│ 510.65│ 320.40│ 59.38│
│ │提利息费用增加 │ │ │ │
│利息收入 │本期利息收入减少│ 214.09│ 371.49│ -42.37│
│其他收益 │本期计入其他收益│ 23.12│ 453.90│ -94.91│
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期收到银行股权│ 570.40│ 847.80│ -32.72│
│ │投资分红减少 │ │ │ │
│对联营企业和│本期联营企业收益│ 9.25│ 0.17│ 5413.02│
│合营企业的投│增加 │ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款增加│ -78.76│ -38.46│ -104.82│
│ │，计提坏账准备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期产品价格上行│ -1163.70│ -2952.74│ 60.59│
│ │，计提存货跌价准│ │ │ │
│ │备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ 324.74│ 64.93│ 400.11│
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期结转无法支付│ 20.88│ 200.14│ -89.57│
│ │的应付账款，本期│ │ │ │
│ │没有 │ │ │ │
│营业外支出 │上期有捐赠支出 │ 20.76│ 79.76│ -73.97│
│收到的税费返│本期收到出口退税│ 5389.50│ 3204.75│ 68.17│
│还 │增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到项目政府│ 5987.17│ 1099.40│ 444.59│
│营活动有关的│补助增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本期支付货款增加│ 172085.89│ 123736.86│ 39.07│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│本期支付货款增加│ 194510.89│ 147094.73│ 32.24│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付货款增加│ -20895.87│ -8768.34│ -138.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│本期赎回理财产品│ 118897.00│ 54800.00│ 116.97│
│的现金 │增加 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 571.23│ 192.03│ 197.47│
│、无形资产和│收益增加，收到现│ │ │ │
│其他长期资产│金增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期赎回理财产品│ 120110.70│ 55894.54│ 114.89│
│流入小计 │增加，处置固定资│ │ │ │
│ │产收到现金增加 │ │ │ │
│购建固定资产│本期新项目建设工│ 66320.44│ 36995.03│ 79.27│
│、无形资产和│程投入增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 118897.00│ 56200.00│ 111.56│
│金 │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期新项目建设工│ 185217.44│ 93195.03│ 98.74│
│流出小计 │程投入增加、购买│ │ │ │
│ │理财产品增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期新项目建设工│ -65106.73│ -37300.49│ -74.55│
│的现金流量净│程投入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期贷款增加 │ 96685.00│ 35593.00│ 171.64│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本期非3A票据贴现│ 29744.56│ 11171.23│ 166.26│
│资活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期贷款和非3A票│ 126429.56│ 46764.23│ 170.36│
│流入小计 │据贴现增加 │ │ │ │
│分配股利、利│本期贷款增加，支│ 2732.37│ 325.20│ 740.21│
│润或偿付利息│付贷款利息增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期贷款增加，支│ 28132.37│ 20675.20│ 36.07│
│流出小计 │付贷款利息增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期贷款和非3A票│ 98297.19│ 26089.03│ 276.78│
│的现金流量净│据贴现增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动影响│ -349.70│ 292.51│ -219.55│
│金及现金等价│现金及现金等价物│ │ │ │
│物的影响 │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本期贷款和非3A票│ 11944.89│ -19687.29│ 160.67│
│价物净增加额│据贴现增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 82499.42│ 33942.85│ 143.05│
│应收款项 │--- │ 25390.05│ 26059.01│ -2.57│
│存货 │--- │ 43702.01│ 33534.66│ 30.32│
│投资性房地产│--- │ 9730.91│ 9730.91│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 1791.35│ 1791.72│ -0.02│
│固定资产 │--- │ 48039.32│ 50797.45│ -5.43│
│在建工程 │--- │ 82853.03│ 51104.27│ 62.13│
│短期借款 │--- │ 44645.89│ 11506.85│ 287.99│
│合同负债 │--- │ 3763.86│ 4053.06│ -7.14│
│长期借款 │--- │ 100562.00│ 53007.00│ 89.71│
│营业收入 │--- │ 128278.68│ 121793.14│ 5.33│
│营业成本 │--- │ 122518.33│ 117228.82│ 4.51│
│销售费用 │--- │ 1738.60│ 1637.87│ 6.15│
│管理费用 │--- │ 3834.86│ 3911.42│ -1.96│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 1117.29│ 90.62│ 1133.00│
│所得税费用 │上年同期没有所得│ 0.03│ ---│ ---│
│ │税费用 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 4912.23│ 4097.37│ 19.89│
│经营活动产生│--- │ -33063.72│ -26851.72│ -23.13│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期新项目建设工│ -52993.51│ -23715.47│ -123.46│
│的现金流量净│程投入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期贷款和非3A票│ 82381.63│ 11359.25│ 625.24│
│的现金流量净│据贴现增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期贷款和非3A票│ -3889.93│ -38953.27│ 90.01│
│价物净增加额│据贴现增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 82614.10│ 33942.85│ 59423.50│ 58173.97│ 48843.00│ 44562.25│
│存货 │ 44429.30│ 33534.66│ 38086.78│ 42193.17│ 44755.07│ 43707.57│
│应收票据及应收账款 │ 54839.71│ 47915.83│ 53883.80│ 59814.28│ 45952.15│ 43572.18│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 1191.66│
│预付款项 │ 10748.54│ 3976.81│ 7966.54│ 2308.77│ 6218.02│ 8076.37│
│其他应收款 │ 68.15│ 29.39│ 21.69│ 29.28│ 12.34│ 19.46│
│流动资产合计 │ 208354.79│ 129200.02│ 165824.73│ 205645.56│ 182152.13│ 180674.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1781.75│ 1791.72│ 1850.76│ 1857.43│ 1971.50│ 1981.06│
│固定资产净额 │ 46270.94│ 50797.45│ 59251.69│ 65256.78│ 59612.82│ 65964.68│
│在建工程 │ 92662.70│ 51104.27│ 1981.85│ 603.02│ 6418.40│ 1391.95│
│无形资产 │ 20445.25│ 20999.21│ 21737.83│ 22473.88│ 4297.96│ 4253.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 249476.53│ 202209.44│ 126292.66│ 134014.59│ 132635.38│ 134686.16│
│资产总计 │ 457831.32│ 331409.47│ 292117.39│ 339660.15│ 314787.51│ 315360.93│
│应付票据及应付账款 │ 116147.31│ 83608.92│ 70983.82│ 86451.02│ 67322.49│ 91550.25│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7104.75│ 4053.06│ 4604.96│ 4173.17│ 4378.47│ 7048.22│
│流动负债 │ 170008.74│ 106746.43│ 99957.05│ 201263.22│ 161700.39│ 142783.90│
│长期借款 │ 118580.00│ 53007.00│ 6800.00│ 3000.00│ ---│ 12300.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 131737.37│ 62399.85│ 14502.25│ 12415.67│ 11136.33│ 24025.74│
│负债合计 │ 301746.10│ 169146.28│ 114459.29│ 213678.89│ 172836.73│ 166809.65│
│实收资本 │ 68658.15│ 68658.15│ 68658.15│ 52813.96│ 52813.96│ 52813.96│
│资本公积金 │ 105597.53│ 105597.53│ 105597.53│ 62776.29│ 62776.24│ 62776.24│
│盈余公积 │ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│
│未分配利润 │ -27431.27│ -21350.37│ -6009.06│ 1014.74│ 16867.03│ 23972.21│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 156085.22│ 162263.19│ 177658.09│ 125981.26│ 141950.78│ 148551.28│
│股东权益合计 │ 156085.22│ 162263.19│ 177658.09│ 125981.26│ 141950.78│ 148551.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 82614.10│ 82499.42│ 53902.85│ 33942.85│ 39023.61│ 51971.80│
│存货 │ 44429.30│ 43702.01│ 36167.25│ 33534.66│ 36696.43│ 34161.32│
│应收票据及应收账款 │ 54839.71│ 48601.06│ 50227.10│ 47915.83│ 52183.14│ 46742.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10748.54│ 6309.65│ 3609.50│ 3976.81│ 8054.40│ 7074.19│
│其他应收款 │ 68.15│ 62.30│ 147.12│ 29.39│ 57.15│ 42.61│
│流动资产合计 │ 208354.79│ 198165.35│ 159567.62│ 129200.02│ 146157.21│ 157357.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1781.75│ 1791.35│ 1781.73│ 1791.72│ 1822.10│ 1822.08│
│固定资产净额 │ 46270.94│ 48039.32│ 49430.10│ 50797.45│ 55130.69│ 56806.56│
│在建工程 │ 92662.70│ 82853.03│ 71823.91│ 51104.27│ 19396.10│ 7960.69│
│无形资产 │ 20445.25│ 20629.90│ 20814.56│ 20999.21│ 21185.79│ 21369.80│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 249476.53│ 238802.66│ 219222.85│ 202209.44│ 157518.89│ 141428.24│
│资产总计 │ 457831.32│ 436968.01│ 378790.48│ 331409.47│ 303676.10│ 298785.99│
│应付票据及应付账款 │ 116147.31│ 107412.64│ 72449.09│ 83608.92│ 78918.38│ 83080.25│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7104.75│ 3763.86│ 6646.51│ 4053.06│ 4603.86│ 3024.42│
│流动负债 │ 170008.74│ 165282.65│ 126204.66│ 106746.43│ 103515.13│ 108790.35│
│长期借款 │ 118580.00│ 100562.00│ 80247.00│ 53007.00│ 20593.00│ 8375.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 131737.37│ 114139.37│ 90897.85│ 62399.85│ 28235.25│ 16017.25│
│负债合计 │ 301746.10│ 279422.02│ 217102.51│ 169146.28│ 131750.37│ 124807.60│
│实收资本 │ 68658.15│ 68658.15│ 68658.15│ 68658.15│ 68658.15│ 68658.15│
│资本公积金 │ 105597.53│ 105597.53│ 105597.53│ 105597.53│ 105597.53│ 105597.53│
│盈余公积 │ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│ 9798.29│
│未分配利润 │ -27431.27│ -25991.11│ -21887.41│ -21350.37│ -11713.97│ -9678.89│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 156085.22│ 157546.00│ 161687.97│ 162263.19│ 171925.73│ 173978.39│
│股东权益合计 │ 156085.22│ 157546.00│ 161687.97│ 162263.19│ 171925.73│ 173978.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 199638.06│ 245729.73│ 325369.14│ 281738.00│ 291367.29│ 332019.53│
│营业总成本 │ 205394.84│ 252926.25│ 329188.00│ 290968.86│ 293833.90│ 322044.95│
│营业税金及附加 │ 1104.68│ 1457.51│ 1502.40│ 1168.50│ 1489.33│ 1605.21│
│销售费用 │ 2638.07│ 3401.98│ 3569.48│ 3506.42│ 3272.56│ 4018.56│
│财务费用 │ 1553.98│ 256.58│ 348.86│ 1214.63│ -566.98│ 2967.16│
│管理费用 │ 5659.43│ 7682.21│ 9115.05│ 10389.03│ 10835.46│ 12449.14│
│资产减值损失 │ -1163.70│ -7089.91│ -3068.08│ -2721.66│ -3774.42│ -1934.61│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -4163.38│ -3183.52│ -5631.90│ -1364.38│ -2413.08│
│投资收益 │ 570.40│ 878.12│ 767.65│ 335.37│ 202.27│ 769.59│
│营业利润 │ -6080.99│ -16926.02│ -7985.44│ -15614.13│ -5895.98│ 5332.12│
│营业外收入 │ 20.88│ 273.27│ 23.78│ 117.03│ 81.76│ 321.17│
│营业外支出 │ 20.76│ 81.09│ 39.25│ 24.95│ 87.20│ 15.76│
│利润总额 │ -6080.88│ -16733.83│ -8000.91│ -15522.05│ -5901.42│ 5637.54│
│所得税 │ 0.03│ -1392.53│ -977.10│ -1254.18│ -380.66│ 11.16│
│净利润 │ -6080.90│ -15341.31│ -7023.80│ -14267.87│ -5520.75│ 5626.37│
│归属母公司净利润 │ -6080.90│ -15341.31│ -7023.80│ -14267.87│ -5520.75│ 5626.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 199638.06│ 128278.68│ 63181.79│ 245729.73│ 180979.92│ 121793.14│
│营业总成本 │ 205394.84│ 130450.24│ 63941.48│ 252926.25│ 185180.78│ 124069.97│
│营业税金及附加 │ 1104.68│ 745.67│ 335.33│ 1457.51│ 1079.94│ 747.38│
│销售费用 │ 2638.07│ 1738.60│ 850.14│ 3401.98│ 2495.36│ 1637.87│
│财务费用 │ 1553.98│ 1117.29│ 439.43│ 256.58│ 42.87│ 90.62│
│管理费用 │ 5659.43│ 3834.86│ 1758.32│ 7682.21│ 5803.58│ 3911.42│
│资产减值损失 │ -1163.70│ -3015.60│ -173.53│ -7089.91│ -2952.74│ -2549.72│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -4163.38│ ---│ ---│
│投资收益 │ 570.40│ 474.45│ 447.77│ 878.12│ 847.80│ 730.73│
│营业利润 │ -6080.99│ -4636.21│ -540.39│ -16926.02│ -5825.43│ -3807.99│
│营业外收入 │ 20.88│ 15.91│ 9.16│ 273.27│ 200.14│ 192.10│
│营业外支出 │ 20.76│ 20.42│ 5.81│ 81.09│ 79.76│ 53.93│
│利润总额 │ -6080.88│ -4640.72│ -537.04│ -16733.83│ -5705.05│ -3669.83│
│所得税 │ 0.03│ 0.03│ ---│ -1392.53│ -0.14│ 0.00│
│净利润 │ -6080.90│ -4640.74│ -537.04│ -15341.31│ -5704.91│ -3669.83│
│归属母公司净利润 │ -6080.90│ -4640.74│ -537.04│ -15341.31│ -5704.91│ -3669.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 173615.02│ 210591.03│ 265479.79│ 251902.15│ 320150.51│ 334727.03│
│经营活动现金流出 │ 194510.89│ 210705.29│ 300366.00│ 291433.70│ 356670.43│ 332279.04│
│经营活动现金流量净额│ -20895.87│ -114.26│ -34886.21│ -39531.55│ -36519.92│ 2447.98│
│投资活动现金流入 │ 120110.70│ 114180.32│ 138684.09│ 810.07│ 753.48│ 41282.87│
│投资活动现金流出 │ 185217.44│ 196508.59│ 106745.27│ 23784.82│ 4959.01│ 39789.11│
│投资活动现金流量净额│ -65106.73│ -82328.27│ 31938.82│ -22974.75│ -4205.53│ 1493.76│
│筹资活动现金流入 │ 126429.56│ 80118.18│ 119917.04│ 119127.51│ 79244.89│ 50643.81│
│筹资活动现金流出 │ 28132.37│ 22120.54│ 94807.22│ 60418.39│ 36633.83│ 52713.92│
│筹资活动现金流量净额│ 98297.19│ 57997.65│ 25109.82│ 58709.13│ 42611.06│ -2070.11│
│汇率变动对现金的影响│ -349.70│ 292.15│ 556.24│ 345.91│ 1935.01│ 229.06│
│现金及等价物净增加额│ 11944.89│ -24152.73│ 22718.68│ -3451.26│ 3820.61│ 2100.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 173615.02│ 112448.20│ 46559.79│ 210591.03│ 138326.39│ 100520.04│
│经营活动现金流出 │ 194510.89│ 145511.92│ 81820.87│ 210705.29│ 147094.73│ 127371.76│
│经营活动现金流量净额│ -20895.87│ -33063.72│ -35261.08│ -114.26│ -8768.34│ -26851.72│
│投资活动现金流入 │ 120110.70│ 58224.82│ 475.08│ 114180.32│ 55894.54│ 13839.28│
│投资活动现金流出 │ 185217.44│ 111218.33│ 28655.79│ 196508.59│ 93195.03│ 37554.74│
│投资活动现金流量净额│ -65106.73│ -52993.51│ -28180.71│ -82328.27│ -37300.49│ -23715.47│
│筹资活动现金流入 │ 126429.56│ 98982.08│ 67646.81│ 80118.18│ 46764.23│ 31982.71│
│筹资活动现金流出 │ 28132.37│ 16600.45│ 10666.98│ 22120.54│ 20675.20│ 20623.46│
│筹资活动现金流量净额│ 98297.19│ 82381.63│ 56979.84│ 57997.65│ 26089.03│ 11359.25│
│汇率变动对现金的影响│ -349.70│ -214.34│ -75.04│ 292.15│ 292.51│ 254.67│
│现金及等价物净增加额│ 11944.89│ -3889.93│ -6536.99│ -24152.73│ -19687.29│ -38953.27│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 62910.46│ 25.60│ 122.66│ -0.80│
│二季报 │ 58882.68│ 23.96│ -3792.49│ 24.72│
│三季报 │ 59186.77│ 24.09│ -2035.08│ 13.27│
│四季报 │ 64749.81│ 26.35│ -9636.40│ 62.81│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 77177.29│ 23.72│ -749.06│ 10.66│
│二季报 │ 84859.10│ 26.08│ -287.85│ 4.10│
│三季报 │ 79477.96│ 24.43│ -303.81│ 4.33│
│四季报 │ 83854.78│ 25.77│ -5683.08│ 80.91│
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