财务分析☆ ◇000783 长江证券 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 148626.41│ 369641.08│ 183495.39│ 154823.14│ 151020.68│ 240953.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 183495.39│ 154823.14│ 150925.85│ 240953.95│
│净利润增长率(%) │ 51.73│ 101.44│ 18.52│ 2.58│ -37.32│ 15.54│
│扣非净利润(万) │ 146988.39│ 377666.87│ 180966.02│ 150282.13│ 144161.38│ 235350.59│
│营业总收(未调整:万) │ 336724.60│ 1054773.43│ 679525.23│ 689620.56│ 637157.70│ 862316.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 659798.71│ 689620.56│ 637157.70│ 862316.51│
│总营收同比增长率(%) │ 34.65│ 59.86│ -1.46│ 8.23│ -26.11│ 10.78│
│加权净资产收益率(%) │ 3.94│ 10.02│ 5.08│ 4.79│ 5.02│ 8.34│
│资产负债比率(%) │ 78.71│ 79.62│ 77.12│ 79.63│ 80.59│ 80.60│
│净利润现金含量(%) │ 906.90│ 53.03│ 1017.46│ 301.64│ 153.73│ 373.55│
│基本每股收益(元) │ 0.2600│ 0.6300│ 0.3000│ 0.2600│ 0.2700│ 0.4400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2658│ 0.6500│ 0.3000│ 0.2600│ 0.2600│ 0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2688│ 0.6684│ 0.3318│ 0.2800│ 0.2731│ 0.4357│
│每股资本公积金(元) │ 2.0413│ 2.0413│ 2.0414│ 1.8735│ 1.8739│ 1.8739│
│每股未分配利润(元) │ 1.8253│ 1.5667│ 1.2571│ 1.1592│ 1.0837│ 1.1984│
│每股净资产(元) │ 6.6606│ 6.4944│ 6.2748│ 5.6479│ 5.3901│ 5.4130│
│每股经营现金流量(元)│ 2.4374│ 0.3545│ 3.3761│ 0.8445│ 0.4198│ 1.6277│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 148626.41│ 369641.08│ 337261.45│ 173693.54│ 97956.24│ 183495.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 97956.24│ 183495.39│
│净利润增长率(%) │ 51.73│ 101.44│ 135.20│ 120.76│ 143.76│ 18.52│
│扣非净利润(万) │ 146988.39│ 377666.87│ 340053.78│ 171072.92│ 96724.14│ 180966.02│
│营业总收(未调整:万) │ 336724.60│ 1054773.43│ 848645.63│ 470475.37│ 251438.55│ 679525.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 250080.31│ 659798.71│
│总营收同比增长率(%) │ 34.65│ 59.86│ 76.66│ 64.79│ 88.81│ -1.46│
│加权净资产收益率(%) │ 3.94│ 10.02│ 9.23│ 4.76│ 2.70│ 5.08│
│资产负债比率(%) │ 78.71│ 79.62│ 78.23│ 76.86│ 74.67│ 77.12│
│净利润现金含量(%) │ 906.90│ 53.03│ 100.98│ 515.16│ 332.92│ 1017.46│
│基本每股收益(元) │ 0.2600│ 0.6300│ 0.5800│ 0.3000│ 0.1700│ 0.3000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2658│ 0.6500│ 0.6149│ 0.2900│ 0.1749│ 0.3000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2688│ 0.6684│ 0.6099│ 0.3141│ 0.1771│ 0.3318│
│每股资本公积金(元) │ 2.0413│ 2.0413│ 2.0413│ 2.0413│ 2.0413│ 2.0414│
│每股未分配利润(元) │ 1.8253│ 1.5667│ 1.6869│ 1.4013│ 1.4244│ 1.2571│
│每股净资产(元) │ 6.6606│ 6.4944│ 6.4357│ 6.2232│ 6.1770│ 6.2748│
│每股经营现金流量(元)│ 2.4374│ 0.3545│ 0.6158│ 1.6181│ 0.5897│ 3.3761│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 78.71│ 79.62│ 77.12│ 79.63│ 80.59│ 80.60│
│产权比率 │ 3.71│ 3.92│ 3.38│ 3.92│ 4.17│ 4.17│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 78.71│ 79.62│ 78.23│ 76.86│ 74.67│ 77.12│
│产权比率 │ 3.71│ 3.92│ 3.60│ 3.33│ 2.96│ 3.38│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 3.27│ 9.78│ 5.96│ 6.21│ 5.96│ 12.80│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.06│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 3.27│ 9.78│ 7.92│ 4.34│ 2.29│ 5.96│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.06│ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.04│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.47│ 8.82│ 4.68│ 4.47│ 4.91│ 7.81│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 56.64│ 45.18│ 29.10│ 23.63│ 25.45│ 36.84│
│销售净利率 │ 44.19│ 35.09│ 27.03│ 22.34│ 24.02│ 28.00│
│总资产净利率 │ 0.73│ 1.96│ 1.07│ 0.93│ 0.96│ 1.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.47│ 8.82│ 8.11│ 4.30│ 2.44│ 4.68│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 56.64│ 45.18│ 50.66│ 45.44│ 48.39│ 29.10│
│销售净利率 │ 44.19│ 35.09│ 39.80│ 36.98│ 38.99│ 27.03│
│总资产净利率 │ 0.73│ 1.96│ 1.86│ 1.00│ 0.59│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 34.65│ 59.86│ -1.46│ 8.23│ -26.11│ 10.78│
│营业利润增长率 │ 56.73│ 141.05│ 21.32│ 0.52│ -48.97│ 11.72│
│净利润增长率 │ 51.73│ 101.44│ 18.52│ 2.58│ -37.32│ 15.54│
│净资产增长率 │ 2.22│ 6.93│ 13.09│ 12.79│ -0.41│ 6.12│
│总资产增长率 │ -2.18│ 20.05│ 0.61│ 7.39│ -0.43│ 18.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 34.65│ 59.86│ 76.66│ 64.79│ 88.81│ -1.46│
│营业利润增长率 │ 56.73│ 141.05│ 182.72│ 175.69│ 205.08│ 21.32│
│净利润增长率 │ 51.73│ 101.44│ 135.20│ 120.76│ 143.76│ 18.52│
│净资产增长率 │ 2.22│ 6.93│ 6.10│ 3.10│ 2.48│ 13.09│
│总资产增长率 │ -2.18│ 20.05│ 11.51│ 1.93│ -7.41│ 0.61│
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【6.券商专项指标】
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│财务指标 │ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 262.31│ 257.40│ 218.85│ 210.64│ 230.00│ 216.59│
│净资产(亿元) │ 385.55│ 365.35│ 323.76│ 288.83│ 292.21│ ---│
│各项风险资本准备之和│ 63.58│ 70.11│ 86.70│ 89.46│ 112.34│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 412.53│ 367.15│ 252.41│ 235.45│ 204.73│ 201.07│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 68.03│ 70.45│ 67.60│ 72.93│ 78.71│ 77.03│
│净资本/负债% │ 28.34│ 34.58│ 23.74│ 24.86│ 27.13│ 30.86│
│自营权益类证券及衍生│ 6.65│ 10.39│ 17.48│ 18.71│ 17.99│ 24.96│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 225.97│ 218.37│ 323.76│ 302.25│ 254.13│ 206.71│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 262.31│ 254.58│ 257.40│ 245.10│ 218.85│ 231.00│
│净资产(亿元) │ 385.55│ 373.99│ 365.35│ 351.60│ 323.76│ 323.07│
│各项风险资本准备之和│ 63.58│ 59.02│ 70.11│ 66.06│ 86.70│ 94.66│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 412.53│ 431.36│ 367.15│ 371.03│ 252.41│ 244.02│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 68.03│ 68.07│ 70.45│ 69.71│ 67.60│ 71.50│
│净资本/负债% │ 28.34│ 35.18│ 34.58│ 36.80│ 23.74│ 25.68│
│自营权益类证券及衍生│ 6.65│ 7.82│ 10.39│ 9.43│ 17.48│ 21.98│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 225.97│ 220.26│ 218.37│ 225.75│ 323.76│ 299.76│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【7.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│场外期权规模增加│ 18912.00│ 6246.61│ 202.76│
│买入返售金融│债券质押式逆回购│ 703068.23│ 342284.96│ 105.40│
│资产 │规模增加 │ │ │ │
│其他债权投资│债券投资规模减少│ 2170561.03│ 4227374.66│ -48.65│
│在建工程 │办公场所装修改造│ 803.88│ 497.44│ 61.60│
│ │工程增加 │ │ │ │
│其他资产 │大宗商品规模增加│ 39674.82│ 24024.63│ 65.14│
│拆入资金 │通过银行间市场拆│ 544052.71│ 395042.09│ 37.72│
│ │入资金规模增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│期权规模增加 │ 25618.88│ 15334.78│ 67.06│
│卖出回购金融│债券质押式正回购│ 1471249.24│ 3383216.69│ -56.51│
│资产款 │规模减少 │ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税增│ 66470.03│ 45997.13│ 44.51│
│ │加 │ │ │ │
│应付款项 │应付衍生品业务交│ 247687.22│ 185373.76│ 33.62│
│ │易款和证券清算款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资公允│ 51720.76│ 103241.50│ -49.90│
│ │价值变动减少 │ │ │ │
│手续费及佣金│经纪业务手续费净│ 140230.56│ 104473.19│ 34.23│
│净收入 │收入增加 │ │ │ │
│投资收益 │交易性金融资产投│ 130973.44│ 88268.08│ 48.38│
│ │资收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ -3069.88│ 842.89│ -464.21│
│收益 │允价值变动收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│汇兑收益 │汇率变动影响 │ 283.21│ 32.54│ 770.38│
│其他业务收入│做市服务收入增加│ 1436.68│ 824.87│ 74.17│
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 16.83│ 51.48│ -67.31│
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项转回的减│ 149.47│ 427.45│ -65.03│
│ │值准备增加 │ │ │ │
│其他业务成本│“保险+期货”业 │ 88.24│ 293.85│ -69.97│
│ │务成本减少 │ │ │ │
│营业外收入 │与日常活动无关的│ 67.73│ 9.32│ 627.07│
│ │政府补助增加 │ │ │ │
│营业外支出 │固定资产报废、滞│ 86.60│ 59.18│ 46.34│
│ │纳金等支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加 │ 41893.08│ 23594.66│ 77.55│
│少数股东损益│部分控股子公司净│ 177.75│ 79.91│ 122.43│
│ │利润增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资公允│ -51584.67│ -146852.70│ 64.87│
│的税后净额 │价值变动减少额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│客户交易结算资金│ 1347891.72│ 326112.30│ 313.32│
│的现金流量净│、购买和处置金融│ │ │ │
│额 │资产净流入现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│投资支付的现金增│ -13442.32│ 9499.16│ -241.51│
│的现金流量净│加及收回投资收到│ │ │ │
│额 │的现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│债务融资净募集资│ -112937.21│ -317437.54│ 64.42│
│的现金流量净│金规模增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│业务及管理费│--- │ 567572.09│ 451767.17│ 25.63│
│经营活动现金│--- │ 3173567.19│ 4236685.92│ -25.09│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│融出资金规模净增│ 2977539.16│ 2369686.58│ 25.65│
│流出小计 │加导致现金流出11│ │ │ │
│ │9.93亿元，购买和│ │ │ │
│ │处置金融资产净减│ │ │ │
│ │少现金53.92亿元 │ │ │ │
│ │，支付给职工及为│ │ │ │
│ │职工支付现金32.6│ │ │ │
│ │4亿元，拆入资金 │ │ │ │
│ │净减少现金31.75 │ │ │ │
│ │亿元，支付各项税│ │ │ │
│ │费18.24亿元，支 │ │ │ │
│ │付利息、手续费及│ │ │ │
│ │佣金减少现金12.9│ │ │ │
│ │8亿元 │ │ │ │
│经营活动产生│客户交易结算资金│ 196028.03│ 1866999.34│ -89.50│
│的现金流量净│净流入现金131.30│ │ │ │
│额 │亿元，回购业务净│ │ │ │
│ │增加现金93.13亿 │ │ │ │
│ │元，收取利息、手│ │ │ │
│ │续费及佣金增加现│ │ │ │
│ │金89.08亿元 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 124819.84│ 36927.06│ 238.02│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│投资支付现金9.86│ 114360.90│ 58725.56│ 94.74│
│流出小计 │亿元，购建固定资│ │ │ │
│ │产、无形资产等长│ │ │ │
│ │期资产支付现金1.│ │ │ │
│ │58亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资收到现金│ 10458.95│ -21798.50│ 147.98│
│的现金流量净│11.60亿元 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 4117492.76│ 2344660.13│ 75.61│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│兑付债务融资的本│ 3145405.77│ 2863284.13│ 9.85│
│流出小计 │金和利息以及实施│ │ │ │
│ │2024年度利润分配│ │ │ │
│ │方案 │ │ │ │
│筹资活动产生│通过发行公司债券│ 972086.99│ -518624.00│ 287.44│
│的现金流量净│、收益凭证和次级│ │ │ │
│额 │债券等方式募集资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1177715.59│ 1327091.66│ -11.26│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 6405787.27│ 5259914.05│ 21.79│
│结算备付金 │--- │ 938522.54│ 902474.06│ 3.99│
│融出资金 │融资融券业务融出│ 4604091.30│ 3396514.95│ 35.55│
│ │资金规模增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│场外期权规模减少│ 6246.61│ 40333.39│ -84.51│
│存出保证金 │子公司交易保证金│ 470623.24│ 342341.52│ 37.47│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收衍生品业务交│ 189664.41│ 106674.72│ 77.80│
│ │易款增加 │ │ │ │
│买入返售金融│债券质押式逆回购│ 342284.96│ 121032.23│ 182.80│
│资产 │规模增加 │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 2891493.52│ 2325414.04│ 24.34│
│产 │ │ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 4227374.66│ 4230823.54│ -0.08│
│其他权益工具│--- │ 6022.57│ 6315.42│ -4.64│
│投资 │ │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 220561.67│ 200353.70│ 10.09│
│投资性房地产│--- │ 8.02│ 9.25│ -13.29│
│固定资产 │--- │ 104445.77│ 111290.13│ -6.15│
│在建工程 │--- │ 497.44│ 666.25│ -25.34│
│使用权资产 │--- │ 27336.97│ 32779.64│ -16.60│
│无形资产 │--- │ 8002.06│ 8723.24│ -8.27│
│商誉 │子公司计提商誉减│ 2123.67│ 3288.23│ -35.42│
│ │值准备 │ │ │ │
│递延所得税资│金融工具公允价值│ 152630.04│ 76851.80│ 98.60│
│产 │变动影响 │ │ │ │
│其他资产 │子公司所得税资产│ 24024.63│ 11351.31│ 111.65│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │子公司信用借款规│ 1980.37│ ---│ ---│
│ │模增加 │ │ │ │
│应付短期融资│收益凭证和短期公│ 1304844.02│ 484652.68│ 169.23│
│款 │司债券规模增加 │ │ │ │
│拆入资金 │通过银行间市场拆│ 395042.09│ 712670.39│ -44.57│
│ │入资金规模减少 │ │ │ │
│交易性金融负│合并结构化主体中│ 39118.46│ 23756.10│ 64.67│
│债 │其他参与人享有的│ │ │ │
│ │权益增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│--- │ 15334.78│ 18188.69│ -15.69│
│卖出回购金融│债券质押式正回购│ 3383216.69│ 2230621.73│ 51.67│
│资产款 │规模增加 │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 6921146.96│ 5608680.00│ 23.40│
│款 │ │ │ │ │
│代理承销证券│代理承销股票款减│ ---│ 561.00│ -100.00│
│款 │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│已计提尚未支付的│ 396278.06│ 297976.23│ 32.99│
│ │职工薪酬增加 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 45997.13│ 44826.20│ 2.61│
│应付款项 │应付衍生品业务交│ 185373.76│ 322353.05│ -42.49│
│ │易款减少 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 3383.12│ 3276.56│ 3.25│
│预计负债 │诉讼事项相关预计│ 15762.82│ 2119.83│ 643.59│
│ │负债增加 │ │ │ │
│应付债券 │--- │ 3562766.80│ 3354002.34│ 6.22│
│租赁负债 │--- │ 29494.81│ 33757.45│ -12.63│
│递延所得税负│--- │ 37590.17│ 31301.31│ 20.09│
│债 │ │ │ │ │
│其他负债 │--- │ 82524.35│ 77588.62│ 6.36│
│其他权益工具│永续次级债券规模│ 600000.00│ 450000.00│ 33.33│
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资公允│ 103241.50│ 247383.75│ -58.27│
│ │价值变动减少 │ │ │ │
│投资收益 │金融工具投资收益│ 291435.91│ 56105.94│ 419.44│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ 37353.22│ 16566.35│ 125.48│
│收益 │允价值变动收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│汇兑收益 │汇率变动影响 │ 24.14│ -291.21│ 108.29│
│其他业务收入│做市服务收入增加│ 5793.12│ 4353.85│ 33.06│
│资产处置收益│使用权资产处置收│ 76.42│ 131.84│ -42.04│
│ │益减少 │ │ │ │
│税金及附加 │增值税附加税费增│ 7251.83│ 5372.92│ 34.97│
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│子公司贷款业务转│ 821.14│ 1215.61│ -32.45│
│ │回的减值准备增加│ │ │ │
│其他资产减值│子公司计提商誉减│ 1164.56│ 2003.91│ -41.89│
│损失 │值准备减少 │ │ │ │
│营业外收入 │与日常活动无关的│ 97.85│ 863.53│ -88.67│
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│营业外支出 │诉讼事项相关预计│ 15407.13│ 3214.07│ 379.37│
│ │负债增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加 │ 91190.19│ 11697.04│ 679.60│
│少数股东损益│部分控股子公司净│ 436.99│ 165.78│ 163.60│
│ │利润增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资公允│ -144223.16│ 153062.36│ -194.23│
│的税后净额 │价值变动收益减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7575962.86│ 6405787.27│ 5259914.05│ 4234952.21│ 4071520.24│ 4241620.26│
│结算备付金 │ 984342.46│ 938522.54│ 902474.06│ 601610.53│ 595181.54│ 670215.19│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 4582177.77│ 4604091.30│ 3396514.95│ 2909113.67│ 2772155.68│ 3377839.49│
│公允计量的金融资产 │ 2889568.01│ 2891493.52│ 2325414.04│ 3294526.99│ 2334189.20│ 2786238.85│
│衍生金融资产 │ 18912.00│ 6246.61│ 40333.39│ 62358.70│ 16635.73│ 2407.02│
│固定资产 │ 101425.55│ 104445.77│ 111290.13│ 116605.69│ 105351.58│ 108393.78│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 2123.67│ 2123.67│ 3288.23│ 5292.14│ 5929.69│ 6573.21│
│资产总计 │ 20172803.31│ 20621741.36│ 17177151.49│ 17072943.79│ 15898537.46│ 15966545.86│
│短期借款 │ 1981.55│ 1980.37│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 955102.68│ 1304844.02│ 484652.68│ 309416.50│ 380343.84│ 516578.15│
│拆入资金 │ 544052.71│ 395042.09│ 712670.39│ 700267.28│ 1038285.41│ 698194.82│
│公允计量的金融负债 │ 35237.16│ 39118.46│ 23756.10│ 104245.57│ 186430.97│ 3101.38│
│代理买卖证券款 │ 8067833.85│ 6921146.96│ 5608680.00│ 4090316.62│ 4094587.28│ 4214588.81│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ 561.00│ ---│ 3300.00│ ---│
│衍生金融负债 │ 25618.88│ 15334.78│ 18188.69│ 20619.18│ 13981.43│ 3418.59│
│负债合计 │ 15877699.92│ 16419854.37│ 13246332.15│ 13595861.05│ 12812478.44│ 12869079.39│
│实收资本(或股本) │ 553007.29│ 553007.29│ 553007.29│ 552996.15│ 552995.76│ 552995.05│
│资本公积 │ 1128835.77│ 1128835.77│ 1128915.96│ 1036039.13│ 1036278.23│ 1036273.04│
│盈余公积 │ 286031.26│ 286031.26│ 256118.64│ 241455.49│ 230236.46│ 216931.70│
│未分配利润 │ 1009427.70│ 866389.97│ 695186.91│ 641060.19│ 599281.20│ 662721.24│
│归属于母公司所有者权│ 4284571.17│ 4191468.59│ 3919996.17│ 3466208.07│ 3073637.61│ 3086292.59│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 10532.22│ 10418.39│ 10823.17│ 10874.68│ 12421.41│ 11173.88│
│股东权益合计 │ 4295103.39│ 4201886.98│ 3930819.33│ 3477082.74│ 3086059.02│ 3097466.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7575962.86│ 6405787.27│ 6263826.10│ 5684775.87│ 5313177.26│ 5259914.05│
│结算备付金 │ 984342.46│ 938522.54│ 993620.50│ 738179.78│ 869321.52│ 902474.06│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 4582177.77│ 4604091.30│ 4414595.77│ 3355871.49│ 3505369.64│ 3396514.95│
│公允计量的金融资产 │ 2889568.01│ 2891493.52│ 3132484.88│ 3358718.65│ 2131250.60│ 2325414.04│
│衍生金融资产 │ 18912.00│ 6246.61│ 12639.07│ 13098.14│ 13577.31│ 40333.39│
│固定资产 │ 101425.55│ 104445.77│ 103007.80│ 105297.78│ 108220.97│ 111290.13│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 2123.67│ 2123.67│ 3288.23│ 3288.23│ 3288.23│ 3288.23│
│资产总计 │ 20172803.31│ 20621741.36│ 19154356.74│ 17508791.92│ 15904459.82│ 17177151.49│
│短期借款 │ 1981.55│ 1980.37│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 955102.68│ 1304844.02│ 1295638.67│ 99434.29│ 466825.28│ 484652.68│
│拆入资金 │ 544052.71│ 395042.09│ 237060.15│ 622138.53│ 789212.26│ 712670.39│
│公允计量的金融负债 │ 35237.16│ 39118.46│ 35159.00│ 28647.90│ 78243.13│ 23756.10│
│代理买卖证券款 │ 8067833.85│ 6921146.96│ 6641860.39│ 6019929.12│ 5654197.01│ 5608680.00│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 51091.18│ 561.00│
│衍生金融负债 │ 25618.88│ 15334.78│ 14272.62│ 7648.04│ 9297.60│ 18188.69│
│负债合计 │ 15877699.92│ 16419854.37│ 14984862.18│ 13456379.82│ 11876457.09│ 13246332.15│
│实收资本(或股本) │ 553007.29│ 553007.29│ 553007.29│ 553007.29│ 553007.29│ 553007.29│
│资本公积 │ 1128835.77│ 1128835.77│ 1128835.77│ 1128835.77│ 1128835.77│ 1128915.96│
│盈余公积 │ 286031.26│ 286031.26│ 256118.64│ 256118.64│ 256118.64│ 256118.64│
│未分配利润 │ 1009427.70│ 866389.97│ 932843.94│ 774954.94│ 787729.73│ 695186.91│
│归属于母公司所有者权│ 4284571.17│ 4191468.59│ 4158985.47│ 4041495.62│ 4017108.11│ 3919996.17│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 10532.22│ 10418.39│ 10509.08│ 10916.48│ 10894.61│ 10823.17│
│股东权益合计 │ 4295103.39│ 4201886.98│ 4169494.55│ 4052412.10│ 4028002.73│ 3930819.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 336724.60│ 1054773.43│ 679525.23│ 689620.56│ 637157.70│ 862316.51│
│手续费及佣金净收入 │ 140230.56│ 478164.45│ 375309.29│ 386682.34│ 443516.43│ 514332.60│
│证券承销业务净收入 │ 9247.62│ 39855.64│ 34909.38│ 63975.63│ 84382.03│ 78845.34│
│受托客户资产管理业务│ 5904.02│ 29377.79│ 28749.19│ 20421.52│ 22642.66│ 26144.24│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 64845.06│ 237508.22│ 202436.20│ 213949.89│ 233055.74│ 158946.34│
│投资收益 │ 130973.44│ 291435.91│ 56154.86│ -96070.43│ -17687.43│ 100949.19│
│公允价值变动收益 │ -3069.88│ 37353.22│ 16570.71│ 107709.94│ -68245.35│ 44676.39│
│营业支出 │ 146008.49│ 578195.89│ 481816.48│ 526652.44│ 475024.69│ 544597.09│
│营业税金及附加 │ 2333.01│ 7251.83│ 5372.92│ 5105.61│ 5352.54│ 6197.65│
│业务及管理费 │ 143437.77│ 567572.09│ 451767.17│ 460784.50│ 445394.02│ 496260.11│
│资产减值损失 │ ---│ 1164.56│ 2084.08│ 764.45│ 770.96│ 708.38│
│营业利润 │ 190716.11│ 476577.54│ 197708.75│ 162968.12│ 162133.01│ 317719.42│
│营业外收入 │ 67.73│ 97.85│ 863.53│ 1125.63│ 3955.74│ 1652.95│
│营业外支出 │ 86.60│ 15407.13│ 3214.07│ 2591.22│ 2463.26│ 656.92│
│利润总额 │ 190697.25│ 461268.25│ 195358.21│ 161502.53│ 163625.48│ 318715.45│
│所得税 │ 41893.08│ 91190.19│ 11697.04│ 7413.54│ 10590.08│ 77226.74│
│净利润 │ 148804.17│ 370078.07│ 183661.17│ 154089.00│ 153035.40│ 241488.71│
│归属母公司净利润 │ 148626.41│ 369641.08│ 183495.39│ 154823.14│ 151020.68│ 240953.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 336724.60│ 1054773.43│ 848645.63│ 470475.37│ 251438.55│ 679525.23│
│手续费及佣金净收入 │ 140230.56│ 478164.45│ 351926.63│ 201441.55│ 104473.19│ 375309.29│
│证券承销业务净收入 │ 9247.62│ 39855.64│ 29020.68│ 17439.79│ 6965.74│ 34909.38│
│受托客户资产管理业务│ 5904.02│ 29377.79│ 20598.04│ 11432.50│ 5562.83│ 28749.19│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 64845.06│ 237508.22│ 171697.89│ 108150.34│ 53980.87│ 202436.20│
│投资收益 │ 130973.44│ 291435.91│ 236152.18│ 137351.75│ 88301.26│ 56154.86│
│公允价值变动收益 │ -3069.88│ 37353.22│ 77169.46│ 14138.55│ 828.48│ 16570.71│
│营业支出 │ 146008.49│ 578195.89│ 418745.70│ 256688.15│ 129757.88│ 481816.48│
│营业税金及附加 │ 2333.01│ 7251.83│ 5851.28│ 3901.13│ 2623.48│ 5372.92│
│业务及管理费 │ 143437.77│ 567572.09│ 408259.80│ 249465.04│ 125054.85│ 451767.17│
│资产减值损失 │ ---│ 1164.56│ 251.20│ 17.11│ 4.24│ 2084.08│
│营业利润 │ 190716.11│ 476577.54│ 429899.93│ 213787.22│ 121680.67│ 197708.75│
│营业外收入 │ 67.73│ 97.85│ 53.23│ 32.28│ 9.32│ 863.53│
│营业外支出 │ 86.60│ 15407.13│ 8093.61│ 652.87│ 59.18│ 3214.07│
│利润总额 │ 190697.25│ 461268.25│ 421859.55│ 213166.63│ 121630.81│ 195358.21│
│所得税 │ 41893.08│ 91190.19│ 84097.17│ 39162.01│ 23594.66│ 11697.04│
│净利润 │ 148804.17│ 370078.07│ 337762.37│ 174004.62│ 98036.15│ 183661.17│
│归属母公司净利润 │ 148626.41│ 369641.08│ 337261.45│ 173693.54│ 97956.24│ 183495.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3824353.14│ 3173567.19│ 4236685.92│ 2428372.07│ 1900331.34│ 3285486.40│
│经营活动现金流出 │ 2476461.42│ 2977539.16│ 2369686.58│ 1961364.43│ 1668166.83│ 2385393.34│
│经营活动现金流量净额│ 1347891.72│ 196028.03│ 1866999.34│ 467007.64│ 232164.50│ 900093.06│
│投资活动现金流入 │ 12324.20│ 124819.84│ 36927.06│ 41466.23│ 22264.40│ 95541.11│
│投资活动现金流出 │ 25766.52│ 114360.90│ 58725.56│ 85439.01│ 173397.74│ 161886.44│
│投资活动现金流量净额│ -13442.32│ 10458.95│ -21798.50│ -43972.78│ -151133.33│ -66345.33│
│筹资活动现金流入 │ 675796.00│ 4117492.76│ 2344660.13│ 2523170.84│ 2276028.01│ 3558857.26│
│筹资活动现金流出 │ 788733.21│ 3145405.77│ 2863284.13│ 2778620.12│ 2608120.41│ 3493671.15│
│筹资活动现金流量净额│ -112937.21│ 972086.99│ -518624.00│ -255449.28│ -332092.40│ 65186.11│
│汇率变动对现金的影响│ -489.60│ -858.38│ 514.83│ 558.78│ 4969.81│ -3500.52│
│现金及等价物净增加额│ 1221022.59│ 1177715.59│ 1327091.66│ 168144.35│ -246091.43│ 895433.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3824353.14│ 3173567.19│ 2495588.08│ 1592306.96│ 1888704.70│ 4236685.92│
│经营活动现金流出 │ 2476461.42│ 2977539.16│ 2155036.33│ 697509.40│ 1562592.40│ 2369686.58│
│经营活动现金流量净额│ 1347891.72│ 196028.03│ 340551.76│ 894797.56│ 326112.30│ 1866999.34│
│投资活动现金流入 │ 12324.20│ 124819.84│ 90806.39│ 60705.40│ 21193.28│ 36927.06│
│投资活动现金流出 │ 25766.52│ 114360.90│ 88468.48│ 65336.23│ 11694.12│ 58725.56│
│投资活动现金流量净额│ -13442.32│ 10458.95│ 2337.92│ -4630.83│ 9499.16│ -21798.50│
│筹资活动现金流入 │ 675796.00│ 4117492.76│ 2697824.23│ 634916.10│ 318858.77│ 2344660.13│
│筹资活动现金流出 │ 788733.21│ 3145405.77│ 1949353.50│ 1268495.16│ 636296.31│ 2863284.13│
│筹资活动现金流量净额│ -112937.21│ 972086.99│ 748470.74│ -633579.07│ -317437.54│ -518624.00│
│汇率变动对现金的影响│ -489.60│ -858.38│ -516.40│ -406.59│ -98.56│ 514.83│
│现金及等价物净增加额│ 1221022.59│ 1177715.59│ 1090844.01│ 256181.08│ 18075.36│ 1327091.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 251438.55│ 23.84│ 97956.24│ 26.50│
│二季报 │ 219036.81│ 20.77│ 75737.31│ 20.49│
│三季报 │ 378170.26│ 35.85│ 163567.90│ 44.25│
│四季报 │ 206127.80│ 19.54│ 32379.63│ 8.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 133170.11│ 19.60│ 40184.95│ 21.90│
│二季报 │ 152330.27│ 22.42│ 38493.26│ 20.98│
│三季报 │ 194891.79│ 28.68│ 64712.65│ 35.27│
│四季报 │ 199133.06│ 29.30│ 40104.52│ 21.86│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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