财务分析☆ ◇000791 甘肃能源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 142837.74│ 205145.51│ 164420.85│ 52107.29│ 30185.53│ 26035.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 164420.85│ 117190.16│ 30185.53│ 26074.64│
│净利润增长率(%) │ -9.70│ 24.77│ 40.30│ 72.62│ 15.77│ -41.11│
│扣非净利润(万) │ 142290.61│ 203948.53│ 71984.18│ 52025.05│ 29583.26│ 25391.36│
│营业总收(未调整:万) │ 657607.20│ 906539.56│ 869537.17│ 264092.80│ 204642.24│ 201245.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 869537.17│ 696811.32│ 204642.24│ 201283.33│
│总营收同比增长率(%) │ 0.79│ 4.26│ 24.79│ 29.05│ 1.67│ -11.15│
│加权净资产收益率(%) │ 9.25│ 14.40│ 13.15│ 6.16│ 4.35│ 3.87│
│资产负债比率(%) │ 53.17│ 52.35│ 53.84│ 52.35│ 57.07│ 54.47│
│净利润现金含量(%) │ 192.32│ 251.12│ 238.02│ 343.03│ 426.24│ 507.22│
│基本每股收益(元) │ 0.4403│ 0.6324│ 0.5299│ 0.3777│ 0.2220│ 0.1918│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4386│ 0.6346│ 0.4169│ 0.3250│ 0.2176│ 0.1868│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4403│ 0.6324│ 0.5069│ 0.3256│ 0.1886│ 0.1915│
│每股资本公积金(元) │ 1.8698│ 1.8694│ 1.8694│ 2.8089│ 2.8082│ 2.6024│
│每股未分配利润(元) │ 1.7951│ 1.5848│ 1.1718│ 1.4575│ 1.1987│ 1.2485│
│每股净资产(元) │ 4.8581│ 4.6396│ 4.1824│ 5.4321│ 5.1590│ 5.0101│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8469│ 1.5881│ 1.2065│ 1.1168│ 0.8039│ 0.9713│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 142837.74│ 83959.62│ 48716.24│ 205145.51│ 158177.07│ 82475.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 158177.07│ 82475.43│
│净利润增长率(%) │ -9.70│ 1.80│ 1.57│ 24.77│ 14.16│ 16.87│
│扣非净利润(万) │ 142290.61│ 83530.87│ 48477.45│ 203948.53│ 157222.88│ 82274.63│
│营业总收(未调整:万) │ 657607.20│ 416953.46│ 239380.91│ 906539.56│ 652482.57│ 393065.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 652482.57│ 393065.29│
│总营收同比增长率(%) │ 0.79│ 6.08│ 6.94│ 4.26│ 0.64│ 0.19│
│加权净资产收益率(%) │ 9.25│ 5.47│ 3.19│ 14.40│ 11.03│ 5.90│
│资产负债比率(%) │ 53.17│ 53.31│ 50.70│ 52.35│ 53.56│ 53.24│
│净利润现金含量(%) │ 192.32│ 248.29│ 293.07│ 251.12│ 266.44│ 269.77│
│基本每股收益(元) │ 0.4403│ 0.2588│ 0.1502│ 0.6324│ 0.4876│ 0.2543│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4386│ 0.2575│ 0.1494│ 0.6346│ 0.4847│ 0.2536│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4403│ 0.2588│ 0.1502│ 0.6324│ 0.4876│ 0.2543│
│每股资本公积金(元) │ 1.8698│ 1.8696│ 1.8696│ 1.8694│ 1.8696│ 1.8695│
│每股未分配利润(元) │ 1.7951│ 1.6136│ 1.7350│ 1.5848│ 1.4794│ 1.2460│
│每股净资产(元) │ 4.8581│ 4.6754│ 4.7946│ 4.6396│ 4.4979│ 4.2640│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8469│ 0.6426│ 0.4401│ 1.5881│ 1.2992│ 0.6859│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.15│ 1.38│ 1.34│ 0.95│ 1.08│
│速动比率 │ 1.17│ 1.09│ 1.34│ 1.33│ 0.95│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 53.17│ 52.35│ 53.84│ 52.35│ 57.07│ 54.47│
│产权比率 │ 1.39│ 1.37│ 1.42│ 1.24│ 1.51│ 1.42│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.41│ 0.85│ 0.93│ 0.83│ 0.32│ 0.65│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.08│ 1.57│ 1.15│ 1.16│ 1.19│
│速动比率 │ 1.17│ 1.03│ 1.54│ 1.09│ 1.11│ 1.16│
│资产负债比率(%) │ 53.17│ 53.31│ 50.70│ 52.35│ 53.56│ 53.24│
│产权比率 │ 1.39│ 1.39│ 1.29│ 1.37│ 1.41│ 1.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.41│ 0.35│ 0.32│ 0.85│ 0.71│ 0.47│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.88│ 3.09│ 3.09│ 1.51│ 1.36│ 1.59│
│存货周转率 │ 12.27│ 21.40│ 30.41│ 166.00│ 120.03│ 165.80│
│流动资产周转率 │ 0.88│ 1.42│ 1.57│ 0.78│ 0.68│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 0.23│ 0.34│ 0.34│ 0.17│ 0.14│ 0.14│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.24│ 0.25│ 0.12│ 0.10│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.88│ 1.43│ 0.84│ 3.09│ 2.32│ 1.40│
│存货周转率 │ 12.27│ 7.58│ 5.77│ 21.40│ 17.25│ 15.43│
│流动资产周转率 │ 0.88│ 0.62│ 0.34│ 1.42│ 1.03│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 0.23│ 0.14│ 0.08│ 0.34│ 0.25│ 0.16│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.06│ 0.24│ 0.18│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.06│ 13.63│ 12.12│ 5.99│ 3.66│ 3.82│
│销售毛利率 │ 43.11│ 41.65│ 35.73│ 39.97│ 35.63│ 36.13│
│营业利润率 │ 38.30│ 37.39│ 29.87│ 25.95│ 19.44│ 18.61│
│销售净利率 │ 32.42│ 32.92│ 26.37│ 22.21│ 16.96│ 15.76│
│总资产净利率 │ 5.29│ 7.94│ 6.57│ 2.76│ 1.75│ 1.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.06│ 5.54│ 3.13│ 13.63│ 10.84│ 5.96│
│销售毛利率 │ 43.11│ 41.39│ 43.04│ 41.65│ 44.08│ 39.93│
│营业利润率 │ 38.30│ 36.43│ 38.39│ 37.39│ 39.97│ 35.39│
│销售净利率 │ 32.42│ 30.73│ 32.08│ 32.92│ 34.14│ 30.06│
│总资产净利率 │ 5.29│ 3.25│ 1.95│ 7.94│ 5.99│ 3.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.79│ 4.26│ 24.79│ 29.05│ 1.67│ -11.15│
│营业利润增长率 │ -3.45│ 30.52│ 40.49│ 72.29│ 6.12│ -37.76│
│净利润增长率 │ -9.70│ 24.77│ 40.30│ 72.62│ 15.77│ -41.11│
│净资产增长率 │ 4.71│ 10.93│ 19.93│ 5.29│ 21.19│ 1.44│
│总资产增长率 │ 5.18│ 9.46│ 5.80│ -5.53│ 22.83│ -6.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.79│ 6.08│ 6.94│ 4.26│ 0.64│ 0.19│
│营业利润增长率 │ -3.45│ 9.19│ 10.41│ 30.52│ 21.16│ 24.67│
│净利润增长率 │ -9.70│ 1.80│ 1.57│ 24.77│ 14.16│ 16.87│
│净资产增长率 │ 4.71│ 0.77│ 3.34│ 10.93│ 7.54│ 1.95│
│总资产增长率 │ 5.18│ 0.60│ 0.72│ 9.46│ 7.31│ 2.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │2026年1-9月增加 │ 407767.37│ 293301.75│ 39.03│
│ │的应收电费 │ │ │ │
│预付款项 │2026年1-9月增加 │ 2336.59│ 563.58│ 314.60│
│ │的碳配额交易预付│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│存货 │报告期末的存煤较│ 27306.44│ 33672.20│ -18.91│
│ │年初减少 │ │ │ │
│其他流动资产│2026年1-9月待抵 │ 51855.57│ 42811.64│ 21.12│
│ │扣进项税增加 │ │ │ │
│投资性房地产│2026年1-9月将部 │ 8118.83│ 1252.10│ 548.42│
│ │分房屋从自用转为│ │ │ │
│ │出租 │ │ │ │
│在建工程 │2026年1-9月庆阳 │ 292350.22│ 140882.21│ 107.51│
│ │绿电聚合一期新能│ │ │ │
│ │源项目基建支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │2026年1-9月确认 │ 15458.83│ 3922.06│ 294.15│
│ │的租赁土地使用权│ │ │ │
│ │资产增加 │ │ │ │
│其他非流动资│2026年1-9月增加 │ 73432.51│ 15407.95│ 376.59│
│产 │的新能源项目建设│ │ │ │
│ │款重分类 │ │ │ │
│预收款项 │2026年1-9月预付 │ 13.87│ 23.23│ -40.29│
│ │的房屋租金结算入│ │ │ │
│ │账 │ │ │ │
│合同负债 │2026年1-9月增加 │ 90.24│ 38.21│ 136.14│
│ │的火电副产品销售│ │ │ │
│ │预收款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2026年1-9月支付 │ 5613.92│ 11864.91│ -52.68│
│ │了上年度绩效工资│ │ │ │
│应交税费 │报告期末未缴企业│ 18842.21│ 5880.77│ 220.40│
│ │所得税较年初增加│ │ │ │
│其他应付款 │2026年1-9月应付 │ 146407.16│ 90838.61│ 61.17│
│ │子公司小股东股利│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│2026年1-9月新增 │ 26472.05│ 13216.16│ 100.30│
│ │的待转销项税额 │ │ │ │
│租赁负债 │2026年1-9月新增 │ 5106.06│ 2480.40│ 105.86│
│ │土地使用权租赁导│ │ │ │
│ │致相关租赁付款额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期应付款 │2026年1-9月新取 │ 18629.57│ 10184.68│ 82.92│
│ │得融资租赁借款 │ │ │ │
│专项储备 │按照财政部要求所│ 6922.55│ 4391.08│ 57.65│
│ │计提的安全生产准│ │ │ │
│ │备费 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 657607.20│ 652482.57│ 0.79│
│营业成本 │2026年1-9月常乐 │ 374104.31│ 364848.78│ 2.54│
│ │公司5-6号机组折 │ │ │ │
│ │旧费较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │2026年1-9月融资 │ 31685.87│ 32272.76│ -1.82│
│ │利率较上年同期降│ │ │ │
│ │低，利息支出同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │2026年1-9月增值 │ 385.62│ 2011.66│ -80.83│
│ │税即征即退政策已│ │ │ │
│ │停止执行，收到的│ │ │ │
│ │税收返还较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│投资收益 │2026年1-9月参股 │ 9615.10│ 12656.67│ -24.03│
│ │公司盈利较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │2026年1-9月取得 │ 83.17│ 1412.89│ -94.11│
│ │的资产处置利得较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │2026年1-9月收到 │ 54.92│ 392.77│ -86.02│
│ │的违约金收入较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│销售商品、提│2026年1-9月部分 │ 628696.05│ 761015.96│ -17.39│
│供劳务收到的│应收电费尚未结算│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│2026年1-9月燃煤 │ 215615.42│ 221931.10│ -2.85│
│受劳务支付的│采购费用较上年同│ │ │ │
│现金 │期减少 │ │ │ │
│取得投资收益│2026年1-9月收到 │ 16223.54│ 12406.40│ 30.77│
│所收到的现金│的参股公司分红较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│购建固定资产│2026年1-9月基建 │ 215027.67│ 268215.37│ -19.83│
│、无形资产和│项目投资支出较上│ │ │ │
│其他长期资产│年同期减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│吸收投资所收│2026年1-9月收到 │ 4200.00│ 18960.00│ -77.85│
│到的现金 │的少数股东投入资│ │ │ │
│ │本金较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│取得借款所收│受项目建设需要等│ 415040.80│ 354054.85│ 17.23│
│到的现金 │因素影响，2026年│ │ │ │
│ │1-9月从各类金融 │ │ │ │
│ │机构获得的贷款较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│收到的其他与│2026年1-9月新取 │ 15600.00│ ---│ ---│
│筹资活动有关│得融资租赁借款 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│2026年1-9月偿还 │ 364983.20│ 267572.70│ 36.41│
│付的现金 │的银行贷款较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│分配股利、利│2026年1-9月公司 │ 133291.75│ 155329.23│ -14.19│
│润或偿付利息│偿付利息所支付的│ │ │ │
│所支付的现金│现金较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│支付的其他与│2026年1-9月支付 │ 27824.82│ 4347.29│ 540.05│
│筹资活动有关│的土地租金及融资│ │ │ │
│的现金 │租赁款较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期公司向股东│ 278002.18│ 328010.89│ -15.25│
│ │分红及支付土地租│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│应收款项 │报告期末应收电费│ 289336.50│ 293301.75│ -1.35│
│ │较上年末减少 │ │ │ │
│存货 │报告期末存煤较上│ 30827.74│ 33672.20│ -8.45│
│ │年末减少 │ │ │ │
│投资性房地产│报告期将部分房屋│ 8163.41│ 1252.10│ 551.98│
│ │从自用转为出租 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期参股公司的│ 100103.71│ 110034.21│ -9.02│
│ │权益变动 │ │ │ │
│固定资产 │报告期常乐公司5-│ 2846264.79│ 2927306.31│ -2.77│
│ │6号机组计提折旧 │ │ │ │
│ │费 │ │ │ │
│在建工程 │报告期庆阳绿电聚│ 217846.25│ 140882.21│ 54.63│
│ │合一期新能源项目│ │ │ │
│ │基建支出增加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期确认的租赁│ 15609.81│ 3922.06│ 298.00│
│ │土地使用权资产增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期偿还了财务│ 91048.66│ 111568.65│ -18.39│
│ │公司借款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期增加的火电│ 141.45│ 38.21│ 270.16│
│ │副产品预收款 │ │ │ │
│长期借款 │报告期新取得金融│ 1378064.17│ 1333147.00│ 3.37│
│ │机构借款 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期新增土地使│ 5065.30│ 2480.40│ 104.21│
│ │用权租赁导致相关│ │ │ │
│ │租赁付款额增加 │ │ │ │
│营业收入 │新增的常乐公司5-│ 416953.46│ 393065.29│ 6.08│
│ │6号机组容量电费 │ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │新增常乐公司5-6 │ 244364.82│ 236118.32│ 3.49│
│ │号机组折旧费 │ │ │ │
│管理费用 │报告期公司产生的│ 2215.77│ 1944.67│ 13.94│
│ │职工薪酬、中介费│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期融资利率较│ 21049.35│ 21560.90│ -2.37│
│ │上年同期降低，利│ │ │ │
│ │息支出同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额较│ 23818.31│ 20933.20│ 13.78│
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│研发投入 │报告期研发项目数│ 1.93│ 125.74│ -98.47│
│ │量及投入金额较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期支付的增值│ 208459.64│ 222493.92│ -6.31│
│的现金流量净│税及预缴的企业所│ │ │ │
│额 │得税较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期的固定资产│ -139967.93│ -155188.52│ 9.81│
│的现金流量净│投资支出较上年同│ │ │ │
│额 │期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司向股东│ -118405.37│ -79023.78│ -49.84│
│的现金流量净│分红及支付的土地│ │ │ │
│额 │租金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司向股东│ -49913.66│ -11718.37│ -325.94│
│价物净增加额│分红及支付的土地│ │ │ │
│ │租金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期增值税即征│ 262.27│ 1004.94│ -73.90│
│ │即退政策已停止执│ │ │ │
│ │行，收到的税收返│ │ │ │
│ │还较上年同期减少│ │ │ │
│投资收益 │报告期参股公司盈│ 6204.20│ 8963.23│ -30.78│
│ │利较上年同期减少│ │ │ │
│信用减值损失│报告期收回可再生│ -230.73│ -572.67│ 59.71│
│ │能源补贴较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│收到的税收返│增值税即征即退政│ 624.81│ 1854.57│ -66.31│
│还 │策已停止执行，报│ │ │ │
│ │告期税收返还较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到的参股│ 16223.54│ 12406.40│ 30.77│
│收到的现金 │公司分红较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期固定资产报│ 0.17│ 18.90│ -99.11│
│、无形资产和│废处置收入较上年│ │ │ │
│其他长期资产│同期减少 │ │ │ │
│所收回的现金│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│取得借款所收│受项目建设需要等│ 328175.20│ 144015.85│ 127.87│
│到的现金 │因素影响，报告期│ │ │ │
│ │从各类金融机构获│ │ │ │
│ │得的贷款较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│收到其他与筹│报告期新取得融资│ 15600.00│ ---│ ---│
│资活动有关的│租赁借款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│报告期偿还的银行│ 314417.27│ 130855.62│ 140.28│
│付的现金 │贷款较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期公司向股东│ 120120.19│ 89759.21│ 33.82│
│润或偿付利息│分红较上年同期增│ │ │ │
│所支付的现金│加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期增加的碳配│ 2580.81│ 563.58│ 357.93│
│ │额交易款、新能源│ │ │ │
│ │项目建设款等 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末预缴税金│ 49412.69│ 42811.64│ 15.42│
│ │及待抵扣进项税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期增加的新能│ 83028.05│ 15407.95│ 438.87│
│产 │源项目建设款重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│应付票据 │报告期兑付了到期│ 8859.67│ 27068.83│ -67.27│
│ │票据 │ │ │ │
│预收款项 │报告期房屋租金结│ 12.16│ 23.23│ -47.66│
│ │算周期调整 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期支付了上年│ 4943.67│ 11864.91│ -58.33│
│ │度绩效工资 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末未缴增值│ 4659.80│ 5880.77│ -20.76│
│ │税及企业所得税较│ │ │ │
│ │年初减少 │ │ │ │
│其他应付款 │应付子公司小股东│ 145100.82│ 90838.61│ 59.73│
│ │股利增加 │ │ │ │
│应付债券 │--- │ 100692.52│ 101433.01│ -0.73│
│长期应付款 │报告期新取得融资│ 18487.28│ 10184.68│ 81.52│
│ │租赁借款 │ │ │ │
│专项储备 │按照财政部要求所│ 6577.76│ 4391.08│ 49.80│
│ │计提的安全生产准│ │ │ │
│ │备费 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期环保税、水│ 3645.00│ 3586.33│ 1.64│
│ │资源税较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到的税费返│增值税即征即退政│ 624.81│ 1854.57│ -66.31│
│还 │策已停止执行，报│ │ │ │
│ │告期税收返还较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│支付的各项税│报告期缴纳的增值│ 67188.04│ 53738.21│ 25.03│
│费 │税及企业所得税较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│购建固定资产│报告期基建项目投│ 156191.40│ 167613.82│ -6.81│
│、无形资产和│资支出较上年同期│ │ │ │
│其他长期资产│减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付的其他与│报告期支付的土地│ 27643.11│ 2424.80│ 1040.02│
│筹资活动有关│租金及融资租赁款│ │ │ │
│的现金 │较上年同期增加 │ │ │ │
│期末现金及现│报告期公司向股东│ 277382.72│ 224835.35│ 23.37│
│金等价物余额│分红及支付的土地│ │ │ │
│ │租金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 312607.77│ 328010.89│ 239563.62│ 71178.52│ 173341.85│ 50516.37│
│存货 │ 27306.44│ 33672.20│ 15752.92│ 737.26│ 1172.76│ 1022.24│
│应收票据及应收账款 │ 407767.37│ 293301.75│ 293944.12│ 190545.05│ 159530.14│ 140466.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2336.59│ 563.58│ 560.63│ 245.03│ 211.65│ 159.60│
│其他应收款 │ 82.40│ 78.42│ 3.13│ 4.00│ 39.61│ 41.93│
│流动资产合计 │ 801956.14│ 698438.48│ 581850.68│ 289060.79│ 384421.11│ 221451.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 103559.21│ 110034.21│ 106219.04│ 99025.18│ 78490.31│ 76469.63│
│固定资产净额 │ 2806277.80│ 2927306.31│ 2473253.12│ 1639912.64│ 1451617.36│ 1420299.90│
│在建工程 │ 292350.22│ 140882.21│ 304729.28│ 3479.41│ 235423.80│ 9578.83│
│无形资产 │ 26391.96│ 26823.20│ 25960.87│ 19572.89│ 20244.58│ 20263.03│
│商誉 │ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│
│非流动资产合计 │ 3330164.36│ 3230199.66│ 3007352.92│ 1774517.51│ 1799882.06│ 1554620.83│
│资产总计 │ 4132120.50│ 3928638.14│ 3589203.60│ 2063578.30│ 2184303.17│ 1776072.03│
│应付票据及应付账款 │ 142333.56│ 136737.15│ 107597.06│ 54356.22│ 117897.36│ 21894.60│
│预收款项 │ 13.87│ 23.23│ 7.39│ 38.65│ 3.59│ 38.00│
│合同负债 │ 90.24│ 38.21│ 26.00│ ---│ ---│ ---│
│流动负债 │ 662752.57│ 608646.92│ 422800.68│ 216278.45│ 404739.25│ 204296.22│
│长期借款 │ 1408709.36│ 1333147.00│ 1388161.10│ 739939.95│ 769278.03│ 604746.13│
│长期应付款 │ 18629.57│ 10184.68│ 15755.12│ 19039.14│ 19637.05│ 6902.74│
│非流动负债 │ 1534472.25│ 1448038.01│ 1509759.53│ 864027.45│ 841949.71│ 763203.64│
│负债合计 │ 2197224.82│ 2056684.93│ 1932560.21│ 1080305.90│ 1246688.96│ 967499.86│
│实收资本 │ 324383.97│ 324383.97│ 324383.97│ 160054.05│ 160054.05│ 135957.67│
│资本公积金 │ 606524.25│ 606390.82│ 606404.86│ 449576.41│ 449460.38│ 353811.51│
│盈余公积 │ 54966.65│ 54966.65│ 42195.39│ 23926.13│ 23082.46│ 20643.83│
│未分配利润 │ 582314.32│ 514084.90│ 380099.76│ 233282.86│ 191856.29│ 169746.40│
│少数股东权益 │ 358998.29│ 366950.15│ 299927.65│ 113844.42│ 111893.17│ 127408.18│
│归属母公司权益 │ 1575897.39│ 1505003.06│ 1356715.73│ 869427.98│ 825721.03│ 681163.99│
│股东权益合计 │ 1934895.68│ 1871953.21│ 1656643.38│ 983272.41│ 937614.20│ 808572.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 312607.77│ 278002.18│ 378320.97│ 328010.89│ 348631.88│ 225550.58│
│存货 │ 27306.44│ 30827.74│ 13627.07│ 33672.20│ 26545.98│ 14859.92│
│应收票据及应收账款 │ 407767.37│ 289336.50│ 274676.69│ 293301.75│ 269055.98│ 266389.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2336.59│ 2580.81│ 884.40│ 563.58│ 4122.91│ 1119.54│
│其他应收款 │ 82.40│ 67.39│ 23.57│ 78.42│ 33.61│ 65.54│
│流动资产合计 │ 801956.14│ 650227.31│ 701751.29│ 698438.48│ 683417.40│ 562409.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 103559.21│ 100103.71│ 111764.31│ 110034.21│ 106536.52│ 102810.05│
│固定资产净额 │ 2806277.80│ 2846264.79│ 2888066.12│ 2927306.31│ 2758205.41│ 2404189.36│
│在建工程 │ 292350.22│ 217846.25│ 155658.96│ 140882.21│ 197828.27│ 551483.66│
│无形资产 │ 26391.96│ 26449.29│ 26635.84│ 26823.20│ 25416.88│ 25596.17│
│商誉 │ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│ 1812.16│
│非流动资产合计 │ 3330164.36│ 3302053.34│ 3255023.80│ 3230199.66│ 3168112.97│ 3103205.35│
│资产总计 │ 4132120.50│ 3952280.65│ 3956775.09│ 3928638.14│ 3851530.38│ 3665614.69│
│应付票据及应付账款 │ 142333.56│ 120218.62│ 108657.86│ 136737.15│ 126201.18│ 109252.25│
│预收款项 │ 13.87│ 12.16│ 20.44│ 23.23│ 1.50│ 3.49│
│合同负债 │ 90.24│ 141.45│ 36.33│ 38.21│ 101.88│ 116.22│
│流动负债 │ 662752.57│ 604036.36│ 446345.57│ 608646.92│ 590707.38│ 471692.20│
│长期借款 │ 1408709.36│ 1378064.17│ 1391744.84│ 1333147.00│ 1355423.29│ 1363975.66│
│长期应付款 │ 18629.57│ 18487.28│ 10095.14│ 10184.68│ 12282.69│ 12366.23│
│非流动负债 │ 1534472.25│ 1503099.60│ 1559612.12│ 1448038.01│ 1472236.03│ 1480052.09│
│负债合计 │ 2197224.82│ 2107135.96│ 2005957.69│ 2056684.93│ 2062943.41│ 1951744.29│
│实收资本 │ 324383.97│ 324383.97│ 324383.97│ 324383.97│ 324383.97│ 324383.97│
│资本公积金 │ 606524.25│ 606479.66│ 606481.97│ 606390.82│ 606472.07│ 606439.05│
│盈余公积 │ 54966.65│ 54966.65│ 54966.65│ 54966.65│ 42195.39│ 42195.39│
│未分配利润 │ 582314.32│ 523436.21│ 562801.15│ 514084.90│ 479887.72│ 404186.08│
│少数股东权益 │ 358998.29│ 328514.81│ 395523.18│ 366950.15│ 329540.18│ 330695.05│
│归属母公司权益 │ 1575897.39│ 1516629.88│ 1555294.22│ 1505003.06│ 1459046.79│ 1383175.35│
│股东权益合计 │ 1934895.68│ 1845144.69│ 1950817.40│ 1871953.21│ 1788586.96│ 1713870.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 657607.20│ 906539.56│ 869537.17│ 264092.80│ 204642.24│ 201245.16│
│营业总成本 │ 415909.27│ 587139.03│ 627184.95│ 204082.13│ 179330.18│ 176490.83│
│营业税金及附加 │ 5368.83│ 9551.94│ 6438.17│ 4409.41│ 3310.22│ 2866.24│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 31685.87│ 43600.98│ 56425.94│ 37049.59│ 40779.13│ 42083.33│
│管理费用 │ 3196.88│ 4534.34│ 5331.32│ 4095.44│ 3504.27│ 2909.71│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -36.27│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9615.10│ 15841.90│ 13186.22│ 12081.08│ 13432.45│ 11972.33│
│营业利润 │ 251834.74│ 338950.01│ 259691.37│ 68533.62│ 39777.45│ 37444.19│
│营业外收入 │ 83.17│ 752.58│ 1228.66│ 235.43│ 593.82│ 416.19│
│营业外支出 │ 54.92│ 3092.76│ 3904.07│ 810.42│ 521.15│ 168.49│
│利润总额 │ 251862.99│ 336609.83│ 257015.96│ 67958.63│ 39850.11│ 37691.89│
│所得税 │ 38654.67│ 38221.29│ 27681.77│ 9301.40│ 5136.15│ 5966.78│
│净利润 │ 213208.32│ 298388.54│ 229334.19│ 58657.23│ 34713.96│ 31725.10│
│归属母公司净利润 │ 142837.74│ 205145.51│ 164420.85│ 52107.29│ 30185.53│ 26035.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 657607.20│ 416953.46│ 239380.91│ 906539.56│ 652482.57│ 393065.29│
│营业总成本 │ 415909.27│ 271276.88│ 148966.82│ 587139.03│ 406912.45│ 263335.94│
│营业税金及附加 │ 5368.83│ 3645.00│ 877.82│ 9551.94│ 6557.13│ 3586.33│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 31685.87│ 21049.35│ 10678.30│ 43600.98│ 32272.76│ 21560.90│
│管理费用 │ 3196.88│ 2215.77│ 1051.54│ 4534.34│ 2927.57│ 1944.67│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9615.10│ 6204.20│ 1638.95│ 15841.90│ 12656.67│ 8963.23│
│营业利润 │ 251834.74│ 151912.32│ 91896.34│ 338950.01│ 260824.13│ 139124.85│
│营业外收入 │ 83.17│ 48.46│ 10.23│ 752.58│ 1412.89│ 86.95│
│营业外支出 │ 54.92│ 3.66│ 0.00│ 3092.76│ 392.77│ 117.42│
│利润总额 │ 251862.99│ 151957.12│ 91906.57│ 336609.83│ 261844.25│ 139094.38│
│所得税 │ 38654.67│ 23818.31│ 15108.86│ 38221.29│ 39115.25│ 20933.20│
│净利润 │ 213208.32│ 128138.81│ 76797.71│ 298388.54│ 222729.00│ 118161.18│
│归属母公司净利润 │ 142837.74│ 83959.62│ 48716.24│ 205145.51│ 158177.07│ 82475.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 635052.52│ 1034310.16│ 963178.71│ 287526.71│ 219223.49│ 216565.37│
│经营活动现金流出 │ 360342.95│ 519140.04│ 571819.50│ 108784.12│ 90561.73│ 84507.76│
│经营活动现金流量净额│ 274709.58│ 515170.12│ 391359.21│ 178742.59│ 128661.76│ 132057.61│
│投资活动现金流入 │ 16816.67│ 13917.16│ 5473.93│ 12160.42│ 11864.49│ 7245.85│
│投资活动现金流出 │ 215029.40│ 375010.62│ 352652.59│ 127918.21│ 236066.67│ 29739.35│
│投资活动现金流量净额│ -198212.74│ -361093.47│ -347178.66│ -115757.79│ -224202.18│ -22493.50│
│筹资活动现金流入 │ 434840.80│ 469014.85│ 429833.80│ 198829.13│ 582938.09│ 78529.33│
│筹资活动现金流出 │ 526099.78│ 532348.84│ 438691.61│ 363485.13│ 365306.71│ 281606.25│
│筹资活动现金流量净额│ -91258.98│ -63333.99│ -8857.81│ -164655.99│ 217631.39│ -203076.93│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -14762.13│ 90742.65│ 35322.74│ -101671.19│ 122090.97│ -93512.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 635052.52│ 477772.44│ 289833.02│ 1034310.16│ 782077.15│ 476428.99│
│经营活动现金流出 │ 360342.95│ 269312.79│ 147062.60│ 519140.04│ 360628.21│ 253935.06│
│经营活动现金流量净额│ 274709.58│ 208459.64│ 142770.42│ 515170.12│ 421448.94│ 222493.92│
│投资活动现金流入 │ 16816.67│ 16223.71│ ---│ 13917.16│ 12423.91│ 12425.30│
│投资活动现金流出 │ 215029.40│ 156191.63│ 54168.27│ 375010.62│ 268220.71│ 167613.82│
│投资活动现金流量净额│ -198212.74│ -139967.93│ -54168.27│ -361093.47│ -255796.80│ -155188.52│
│筹资活动现金流入 │ 434840.80│ 343775.20│ 126205.20│ 469014.85│ 373014.85│ 144015.85│
│筹资活动现金流出 │ 526099.78│ 462180.57│ 164598.90│ 532348.84│ 427249.21│ 223039.63│
│筹资活动现金流量净额│ -91258.98│ -118405.37│ -38393.70│ -63333.99│ -54234.36│ -79023.78│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -14762.13│ -49913.66│ 50208.45│ 90742.65│ 111417.77│ -11718.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 223839.62│ 24.69│ 47960.98│ 23.38│
│二季报 │ 169225.68│ 18.67│ 34514.46│ 16.82│
│三季报 │ 259417.27│ 28.62│ 75701.64│ 36.90│
│四季报 │ 254056.99│ 28.02│ 46968.44│ 22.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 50452.56│ 5.80│ 5150.27│ 3.13│
│二季报 │ 73022.77│ 8.40│ 23529.03│ 14.31│
│三季报 │ 85735.95│ 9.86│ 33198.09│ 20.19│
│四季报 │ 660325.88│ 75.94│ 102543.47│ 62.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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