财务分析☆ ◇000792 盐湖股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 894027.39│ 847553.53│ 466311.65│ 791361.46│ 1556459.23│ 447838.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 466311.65│ 791361.46│ 1556839.65│ 447838.66│
│净利润增长率(%) │ 90.09│ 81.76│ -41.07│ -49.17│ 247.55│ 119.58│
│扣非净利润(万) │ 877449.64│ 841056.97│ 440051.86│ 872380.12│ 1532004.69│ 448152.03│
│营业总收(未调整:万) │ 1898516.33│ 1550124.38│ 1513411.95│ 2157850.44│ 3074785.87│ 1477833.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1513411.95│ 2157850.44│ 3073947.99│ 1477833.25│
│总营收同比增长率(%) │ 58.37│ 2.43│ -29.86│ -29.80│ 108.06│ 5.44│
│加权净资产收益率(%) │ 18.96│ 22.30│ 13.62│ 27.91│ 89.46│ 66.84│
│资产负债比率(%) │ 13.47│ 14.15│ 13.52│ 25.25│ 32.17│ 53.89│
│净利润现金含量(%) │ 110.05│ 119.88│ 167.68│ 152.96│ 112.33│ 106.50│
│基本每股收益(元) │ 1.6895│ 1.6017│ 0.8812│ 1.4881│ 2.9318│ 0.8505│
│每股收益-扣除(元) │ 1.6582│ 1.5894│ 0.8316│ 1.6405│ 2.8850│ 0.8511│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.6895│ 1.6017│ 0.8583│ 1.4566│ 2.8649│ 0.8243│
│每股资本公积金(元) │ 6.7512│ 7.4348│ 7.5054│ 7.5025│ 7.5028│ 7.4105│
│每股未分配利润(元) │ 1.3862│ -0.3635│ -1.9140│ -2.7723│ -4.2245│ -7.0955│
│每股净资产(元) │ 9.5634│ 8.4964│ 6.7321│ 5.8728│ 4.6364│ 1.7183│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8593│ 1.9202│ 1.4392│ 2.2280│ 3.2182│ 0.8779│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 894027.39│ 616853.71│ 302666.89│ 847553.53│ 450277.06│ 251513.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 470315.04│ 259315.52│
│净利润增长率(%) │ 90.09│ 137.88│ 154.78│ 81.76│ 43.34│ 13.69│
│扣非净利润(万) │ 877449.64│ 600054.93│ 288411.04│ 841056.97│ 449402.84│ 250924.76│
│营业总收(未调整:万) │ 1898516.33│ 1305216.62│ 643195.51│ 1550124.38│ 1111059.25│ 678062.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1198770.48│ 725607.04│
│总营收同比增长率(%) │ 58.37│ 79.88│ 94.89│ 2.43│ 6.34│ -6.30│
│加权净资产收益率(%) │ 18.96│ 13.34│ 6.54│ 22.30│ 12.46│ 7.12│
│资产负债比率(%) │ 13.47│ 14.07│ 15.85│ 14.15│ 13.97│ 13.79│
│净利润现金含量(%) │ 110.05│ 101.84│ 101.93│ 119.88│ 196.75│ 245.02│
│基本每股收益(元) │ 1.6895│ 1.1657│ 0.5720│ 1.6017│ 0.8888│ 0.4901│
│每股收益-扣除(元) │ 1.6582│ 1.1340│ 0.5450│ 1.5894│ 0.8493│ 0.4742│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.6895│ 1.1657│ 0.5720│ 1.6017│ 0.8509│ 0.4753│
│每股资本公积金(元) │ 6.7512│ 6.7355│ 6.7512│ 7.4348│ 7.4348│ 7.4347│
│每股未分配利润(元) │ 1.3862│ 0.8624│ 0.2687│ -0.3635│ -1.1142│ -1.4898│
│每股净资产(元) │ 9.5634│ 9.0240│ 8.4464│ 8.4964│ 7.7594│ 7.3848│
│每股经营现金流量(元)│ 1.8593│ 1.1872│ 0.5830│ 1.9202│ 1.6742│ 1.1646│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.85│ 6.81│ 7.33│ 3.23│ 3.44│ 2.11│
│速动比率 │ 6.56│ 6.58│ 7.07│ 3.10│ 3.23│ 1.91│
│资产负债比率(%) │ 13.47│ 14.15│ 13.52│ 25.25│ 32.17│ 53.89│
│产权比率 │ 0.17│ 0.18│ 0.17│ 0.37│ 0.54│ 1.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.48│ 1.90│ 2.06│ 1.29│ 2.05│ 0.81│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.85│ 6.46│ 5.59│ 6.81│ 8.22│ 7.74│
│速动比率 │ 6.56│ 6.24│ 5.40│ 6.58│ 7.94│ 7.49│
│资产负债比率(%) │ 13.47│ 14.07│ 15.85│ 14.15│ 13.97│ 13.79│
│产权比率 │ 0.17│ 0.18│ 0.21│ 0.18│ 0.17│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.48│ 0.97│ 0.46│ 1.90│ 2.11│ 1.46│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 112.03│ 89.02│ 88.38│ 53.37│ 40.02│ 16.56│
│存货周转率 │ 3.10│ 5.96│ 6.57│ 6.33│ 4.34│ 4.70│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.48│ 0.52│ 0.72│ 1.48│ 1.51│
│固定资产周转率 │ 1.44│ 1.54│ 1.77│ 2.67│ 3.99│ 1.99│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.31│ 0.33│ 0.49│ 0.91│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 112.03│ 75.92│ 38.46│ 89.02│ 58.03│ 38.54│
│存货周转率 │ 3.10│ 2.64│ 1.52│ 5.96│ 4.26│ 2.87│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.32│ 0.17│ 0.48│ 0.36│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 1.44│ 0.98│ 0.48│ 1.54│ 1.35│ 0.81│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.21│ 0.11│ 0.31│ 0.23│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.67│ 18.85│ 12.75│ 24.80│ 61.79│ 47.97│
│销售毛利率 │ 72.64│ 57.86│ 51.86│ 56.05│ 79.10│ 59.59│
│营业利润率 │ 65.60│ 46.40│ 39.03│ 47.66│ 69.59│ 40.67│
│销售净利率 │ 55.13│ 57.72│ 32.47│ 43.40│ 64.00│ 35.33│
│总资产净利率 │ 16.61│ 17.62│ 10.66│ 21.16│ 58.52│ 23.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.67│ 12.92│ 6.77│ 18.85│ 10.97│ 6.44│
│销售毛利率 │ 72.64│ 71.39│ 68.72│ 57.86│ 59.18│ 57.21│
│营业利润率 │ 65.60│ 64.91│ 63.60│ 46.40│ 50.68│ 48.44│
│销售净利率 │ 55.13│ 55.55│ 54.26│ 57.72│ 43.53│ 39.96│
│总资产净利率 │ 16.61│ 11.81│ 5.84│ 17.62│ 10.00│ 5.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 58.37│ 2.43│ -29.86│ -29.80│ 108.06│ 5.44│
│营业利润增长率 │ 102.87│ 21.76│ -42.57│ -51.94│ 256.01│ 87.82│
│净利润增长率 │ 90.09│ 81.76│ -41.07│ -49.17│ 247.55│ 119.58│
│净资产增长率 │ 9.36│ 22.92│ 14.63│ 26.75│ 169.83│ 126.62│
│总资产增长率 │ 6.03│ 21.84│ -1.35│ 10.15│ 66.15│ 25.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 58.37│ 79.88│ 94.89│ 2.43│ 6.34│ -6.30│
│营业利润增长率 │ 102.87│ 139.22│ 176.84│ 21.76│ 37.30│ 13.10│
│净利润增长率 │ 90.09│ 137.88│ 154.78│ 81.76│ 43.34│ 13.69│
│净资产增长率 │ 9.36│ 3.19│ -3.41│ 22.92│ 12.26│ 6.84│
│总资产增长率 │ 6.03│ 0.66│ -4.51│ 21.84│ 11.34│ 7.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期销售收入增│ 3452835.27│ 2441365.89│ 41.43│
│ │加导致收取的现汇│ │ │ │
│ │增加及大额存单赎│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│应收票据 │报告期销售收入增│ 428139.85│ 240133.19│ 78.29│
│ │加导致收取的银行│ │ │ │
│ │承兑增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期铁路运费结│ 15650.19│ 34170.82│ -54.20│
│ │算 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期收到应收款│ 14636.93│ 128186.57│ -88.58│
│ │项 │ │ │ │
│存货 │报告期产品产能释│ 195668.59│ 139049.75│ 40.72│
│ │放、产量提升 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期大额存单赎│ 431376.87│ 955144.72│ -54.84│
│ │回 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期转回递延所│ 158602.80│ 278814.06│ -43.12│
│产 │得税资产 │ │ │ │
│短期借款 │报告期子公司偿还│ ---│ 965.49│ -100.00│
│ │借款 │ │ │ │
│衍生金融负债│报告期子公司开展│ ---│ 315.01│ -100.00│
│ │碳酸锂期货平仓 │ │ │ │
│应付票据 │报告期对外开具票│ 559.85│ 1391.75│ -59.77│
│ │据减少 │ │ │ │
│预收款项 │报告期按合同约定│ 342.91│ 762.59│ -55.03│
│ │履行义务 │ │ │ │
│应交税费 │报告期子公司收入│ 48229.27│ 24001.00│ 100.95│
│ │及利润增加导致计│ │ │ │
│ │提的税款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期子公司支付│ 156488.58│ 276386.97│ -43.38│
│ │股利 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期长期借款一│ 127852.65│ 62302.48│ 105.21│
│非流动负债 │年以上调整至一年│ │ │ │
│ │以内 │ │ │ │
│其他流动负债│上年末待转销项税│ 9046.10│ 48246.75│ -81.25│
│ │本期实现 │ │ │ │
│长期借款 │报告期一年以内长│ 21590.00│ 55210.57│ -60.90│
│ │期借款调整至一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│营业收入 │报告期产品销量与│ 1898516.33│ 1198770.48│ 58.37│
│ │价格同比增加 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期销售收入增│ 119380.32│ 73883.11│ 61.58│
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期子公司青海│ 4864.74│ 7844.29│ -37.98│
│ │盐湖机电装备技术│ │ │ │
│ │有限公司、青海盐│ │ │ │
│ │云钾盐有限公司不│ │ │ │
│ │再纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围及公司加强费用│ │ │ │
│ │管控、压缩相关支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│研发费用 │报告期研发投入增│ 10465.02│ 7990.29│ 30.97│
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期利息收入增│ -23683.65│ -17324.71│ -36.70│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期法院受理全│ 27874.77│ 17549.94│ 58.83│
│ │资子公司青海盐湖│ │ │ │
│ │机电装备技术有限│ │ │ │
│ │公司破产重整，报│ │ │ │
│ │告期不再纳入合并│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期开展的碳酸│ -1313.98│ 330.83│ -497.18│
│收益 │锂期货交易价格波│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│全资子公司青海盐│ -290.81│ 1624.50│ -117.90│
│ │湖机电装备技术有│ │ │ │
│ │限公司破产重整，│ │ │ │
│ │报告期不再纳入合│ │ │ │
│ │并范围 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期子公司投资│ -95.40│ 80.18│ -218.99│
│ │公司资产报废 │ │ │ │
│营业外支出 │非经营性支出较上│ 3160.69│ 9113.72│ -65.32│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │转回递延所得税资│ 195994.26│ 82235.34│ 138.33│
│ │产 │ │ │ │
│收到的税费返│报告期收到的税费│ 463.81│ 59.79│ 675.76│
│还 │返还较上期增加 │ │ │ │
│支付的各项税│收入增加，缴纳的│ 325428.71│ 150309.66│ 116.51│
│费 │税费较上期增加 │ │ │ │
│收回投资收到│报告期赎回大额存│ 1487909.75│ 961856.61│ 54.69│
│的现金 │单较上期增加 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到大额存│ 37227.73│ 5155.83│ 622.05│
│收到的现金 │单利息较上期增加│ │ │ │
│处置固定资产│报告期资产处置收│ 148.24│ 254.53│ -41.76│
│、无形资产和│益减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│报告期收到应收款│ 120000.00│ 2009.48│ 5871.68│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│报告期购买大额存│ 50002.90│ 435.48│ 11382.25│
│资活动有关的│单 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还借款 │ 1711.08│ 3078.29│ -44.41│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│报告期控股子公司│ 111992.38│ 314428.18│ -64.38│
│润或偿付利息│支付分红款较上期│ │ │ │
│支付的现金 │减少 │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期支付股权收│ 484025.35│ 352.38│ 137259.07│
│资活动有关的│购款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期汇率变动 │ -89.61│ 13.67│ -755.42│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │销售收入增加导致│ 3227111.77│ 2441365.89│ 32.18│
│ │收取的现汇增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 15936.14│ 18446.51│ -13.61│
│存货 │--- │ 144291.35│ 139049.75│ 3.77│
│投资性房地产│--- │ 50193.78│ 50441.28│ -0.49│
│长期股权投资│--- │ 49298.42│ 38583.76│ 27.77│
│固定资产 │--- │ 1309092.18│ 1353501.41│ -3.28│
│在建工程 │--- │ 56312.28│ 58029.75│ -2.96│
│使用权资产 │--- │ 9681.82│ 10309.63│ -6.09│
│短期借款 │--- │ 750.00│ 965.49│ -22.32│
│合同负债 │--- │ 80239.90│ 66901.84│ 19.94│
│长期借款 │--- │ 21590.00│ 55210.57│ -60.90│
│租赁负债 │--- │ 9730.06│ 9611.91│ 1.23│
│应收票据 │碳酸锂销售收入增│ 419100.37│ 240133.19│ 74.53│
│ │加导致收取的银行│ │ │ │
│ │承兑增加 │ │ │ │
│其他流动资产│一年内到期的大额│ 339774.24│ 955144.72│ -64.43│
│ │存单较年初减少 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 208820.44│ 278814.06│ -25.10│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 147427.61│ 206557.26│ -28.63│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │报告期内主要产品│ 1305216.62│ 725607.04│ 79.88│
│ │的销量及价格增加│ │ │ │
│营业成本 │--- │ 373486.86│ 305236.10│ 22.36│
│销售费用 │--- │ 3215.00│ 4336.08│ -25.85│
│管理费用 │--- │ 33493.64│ 35355.25│ -5.27│
│财务费用 │报告期利息收入增│ -14918.71│ -10050.34│ -48.44│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润增加及递延所│ 120140.79│ 59252.23│ 102.76│
│ │得税资产转回 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 5541.95│ 5225.84│ 6.05│
│经营活动产生│--- │ 628220.09│ 619653.67│ 1.38│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期购买的大额│ 629301.94│ -590496.44│ 206.57│
│的现金流量净│存单较上年同期减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期银行借款较│ -552066.69│ -245807.03│ -124.59│
│的现金流量净│上年同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 705373.65│ -216636.12│ 425.60│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3452835.27│ 2327281.03│ 1562363.31│ 1775903.62│ 1652392.25│ 534903.04│
│存货 │ 195668.59│ 120775.25│ 98422.82│ 123315.47│ 176508.38│ 119571.26│
│应收票据及应收账款 │ 443586.99│ 202992.68│ 454721.99│ 687020.92│ 636764.54│ 382313.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 15650.19│ 32513.67│ 22776.49│ 34689.46│ 25848.19│ 12945.60│
│其他应收款 │ 14636.93│ 8108.46│ 9334.39│ 6764.56│ 32254.14│ 45334.83│
│流动资产合计 │ 4557048.15│ 3649269.32│ 2776140.17│ 3037193.76│ 2928383.71│ 1238944.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 49021.21│ 38583.76│ 38069.38│ 12123.52│ 15212.28│ 23083.44│
│固定资产净额 │ 1289095.96│ 1154869.35│ 862183.83│ 846846.84│ 771805.97│ 768208.53│
│在建工程 │ 71680.71│ 57619.11│ 186440.51│ 64537.06│ 48674.20│ 60391.57│
│无形资产 │ 86912.03│ 69801.89│ 89241.18│ 91644.69│ 100719.43│ 101026.70│
│商誉 │ ---│ ---│ 392.87│ 392.87│ 392.87│ 392.87│
│非流动资产合计 │ 1927980.50│ 1928889.40│ 1802144.93│ 1603534.96│ 1269899.90│ 1287791.52│
│资产总计 │ 6485028.65│ 5578158.72│ 4578285.09│ 4640728.72│ 4198283.60│ 2526735.87│
│应付票据及应付账款 │ 215297.96│ 265893.62│ 185711.62│ 227771.86│ 202630.85│ 168539.84│
│预收款项 │ 342.91│ 762.59│ 770.03│ 417.59│ 211.26│ 346.88│
│合同负债 │ 85397.98│ 59151.59│ 74453.75│ 69802.12│ 174354.53│ 58033.29│
│流动负债 │ 665291.57│ 536171.19│ 378729.79│ 939208.46│ 851974.55│ 586503.85│
│长期借款 │ 21590.00│ 55210.57│ 20900.00│ 12816.51│ 143374.15│ 238420.93│
│长期应付款 │ 133422.91│ 145616.83│ 163547.38│ 181477.93│ 61728.95│ 87286.79│
│非流动负债 │ 208066.89│ 253315.88│ 240151.93│ 232450.78│ 498779.21│ 775201.67│
│负债合计 │ 873358.46│ 789487.06│ 618881.72│ 1171659.24│ 1350753.76│ 1361705.52│
│实收资本 │ 529157.25│ 529157.25│ 543287.67│ 543287.67│ 543287.67│ 543287.67│
│资本公积金 │ 3572469.95│ 3934191.92│ 4077618.21│ 4076033.41│ 4076164.29│ 4026057.80│
│盈余公积 │ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│
│未分配利润 │ 733524.85│ -192343.19│ -1039845.72│ -1506157.37│ -2295130.76│ -3854887.59│
│少数股东权益 │ 551138.53│ 292756.13│ 301924.60│ 278445.62│ 328648.50│ 231516.88│
│归属母公司权益 │ 5060531.67│ 4495915.53│ 3657478.77│ 3190623.86│ 2518881.35│ 933513.47│
│股东权益合计 │ 5611670.20│ 4788671.66│ 3959403.37│ 3469069.48│ 2847529.84│ 1165030.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3452835.27│ 3227111.77│ 2784096.23│ 2327281.03│ 2136345.36│ 1898871.50│
│存货 │ 195668.59│ 144291.35│ 126030.00│ 120775.25│ 114474.29│ 103497.84│
│应收票据及应收账款 │ 443586.99│ 435036.52│ 358374.25│ 202992.68│ 107352.77│ 180204.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 15650.19│ 16565.40│ 36362.48│ 32513.67│ 14103.43│ 17575.29│
│其他应收款 │ 14636.93│ 9438.30│ 9547.91│ 8108.46│ 1391.40│ 1093.67│
│流动资产合计 │ 4557048.15│ 4174272.12│ 3745951.28│ 3649269.32│ 3452514.97│ 3269011.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 49021.21│ 49298.42│ 49568.87│ 38583.76│ 39195.91│ 39258.67│
│固定资产净额 │ 1289095.96│ 1309092.18│ 1331938.94│ 1154869.35│ 778274.44│ 815968.57│
│在建工程 │ 71680.71│ 56312.28│ 53799.85│ 57619.11│ 403004.01│ 322357.88│
│无形资产 │ 86912.03│ 86343.76│ 87624.52│ 69801.89│ 86394.03│ 86981.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 392.87│ 392.87│
│非流动资产合计 │ 1927980.50│ 1982316.89│ 2094300.69│ 1928889.40│ 1644870.49│ 1636846.14│
│资产总计 │ 6485028.65│ 6156589.01│ 5840251.97│ 5578158.72│ 5097385.46│ 4905857.97│
│应付票据及应付账款 │ 215297.96│ 220389.39│ 278457.02│ 265893.62│ 236804.12│ 224529.56│
│预收款项 │ 342.91│ 301.68│ 815.19│ 762.59│ 390.06│ 481.16│
│合同负债 │ 85397.98│ 80239.90│ 104407.35│ 59151.59│ 75466.18│ 100514.54│
│流动负债 │ 665291.57│ 646322.89│ 670339.05│ 536171.19│ 420208.78│ 422510.71│
│长期借款 │ 21590.00│ 21590.00│ 56565.19│ 55210.57│ 72911.15│ 35592.53│
│长期应付款 │ 133422.91│ 145616.83│ 145616.83│ 145616.83│ 163547.38│ 163547.38│
│非流动负债 │ 208066.89│ 219767.11│ 255256.44│ 253315.88│ 292121.28│ 254146.65│
│负债合计 │ 873358.46│ 866090.00│ 925595.49│ 789487.06│ 712330.06│ 676657.36│
│实收资本 │ 529157.25│ 529157.25│ 529157.25│ 529157.25│ 529157.25│ 529157.25│
│资本公积金 │ 3572469.95│ 3564150.77│ 3572439.08│ 3934191.92│ 3934151.87│ 3934151.87│
│盈余公积 │ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│ 193900.63│
│未分配利润 │ 733524.85│ 456351.17│ 142184.13│ -192343.19│ -589568.65│ -788332.67│
│少数股东权益 │ 551138.53│ 515358.78│ 445162.38│ 292756.13│ 279132.66│ 321470.07│
│归属母公司权益 │ 5060531.67│ 4775140.23│ 4469494.10│ 4495915.53│ 4105922.74│ 3907730.54│
│股东权益合计 │ 5611670.20│ 5290499.01│ 4914656.48│ 4788671.66│ 4385055.40│ 4229200.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1898516.33│ 1550124.38│ 1513411.95│ 2157850.44│ 3074785.87│ 1477833.25│
│营业总成本 │ 681770.73│ 848991.94│ 978189.63│ 1156895.57│ 954335.85│ 828481.43│
│营业税金及附加 │ 119380.32│ 98445.10│ 126936.66│ 123946.93│ 157267.14│ 89253.52│
│销售费用 │ 4864.74│ 14217.79│ 14048.06│ 14380.91│ 25570.07│ 22953.59│
│财务费用 │ -23683.65│ -21173.75│ -14822.52│ -18178.59│ 12300.95│ 23330.33│
│管理费用 │ 51302.87│ 95482.28│ 104545.92│ 75193.93│ 90843.59│ 77042.36│
│资产减值损失 │ -983.11│ -15283.99│ -9788.96│ -4410.10│ -10824.63│ -97923.48│
│公允价值变动净收益 │ -1313.98│ -2756.45│ 2777.17│ 8275.49│ 1177.54│ 8307.98│
│投资收益 │ 27874.77│ 22626.65│ 30123.40│ 7973.97│ 6780.76│ 145415.54│
│营业利润 │ 1245512.00│ 719213.39│ 590704.10│ 1028489.08│ 2139677.08│ 601009.36│
│营业外收入 │ 297.22│ 1590.29│ 1970.17│ 37917.33│ 2324.82│ 1875.66│
│营业外支出 │ 3160.69│ 1559.51│ 16946.95│ 1741.30│ 6617.84│ 68987.42│
│利润总额 │ 1242648.53│ 719244.17│ 575727.31│ 1064665.11│ 2135384.06│ 533897.60│
│所得税 │ 195994.26│ -175412.97│ 84331.44│ 128081.08│ 167580.46│ 11746.94│
│净利润 │ 1046654.27│ 894657.13│ 491395.88│ 936584.03│ 1967803.60│ 522150.66│
│归属母公司净利润 │ 894027.39│ 847553.53│ 466311.65│ 791361.46│ 1556459.23│ 447838.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1898516.33│ 1305216.62│ 643195.51│ 1550124.38│ 1111059.25│ 678062.05│
│营业总成本 │ 681770.73│ 483820.64│ 257420.07│ 848991.94│ 570623.33│ 363311.11│
│营业税金及附加 │ 119380.32│ 83001.89│ 43347.61│ 98445.10│ 70204.51│ 42556.14│
│销售费用 │ 4864.74│ 3215.00│ 1928.13│ 14217.79│ 7089.57│ 3970.36│
│财务费用 │ -23683.65│ -14918.71│ -7297.98│ -21173.75│ -14901.58│ -8380.84│
│管理费用 │ 51302.87│ 33493.64│ 16253.72│ 95482.28│ 50083.86│ 32156.10│
│资产减值损失 │ -983.11│ -547.93│ -49.35│ -15283.99│ -922.75│ -1020.54│
│公允价值变动净收益 │ -1313.98│ -1178.07│ -1204.36│ -2756.45│ 190.55│ 135.97│
│投资收益 │ 27874.77│ 25718.62│ 23234.70│ 22626.65│ 17549.94│ 11561.01│
│营业利润 │ 1245512.00│ 847235.67│ 409059.11│ 719213.39│ 563132.53│ 328443.71│
│营业外收入 │ 297.22│ 208.42│ 156.81│ 1590.29│ 302.45│ 140.53│
│营业外支出 │ 3160.69│ 2290.29│ 211.37│ 1559.51│ 779.74│ 527.24│
│利润总额 │ 1242648.53│ 845153.80│ 409004.56│ 719244.17│ 562655.24│ 328057.00│
│所得税 │ 195994.26│ 120140.79│ 60032.53│ -175412.97│ 79053.58│ 57108.15│
│净利润 │ 1046654.27│ 725013.01│ 348972.03│ 894657.13│ 483601.66│ 270948.85│
│归属母公司净利润 │ 894027.39│ 616853.71│ 302666.89│ 847553.53│ 450277.06│ 251513.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1864804.67│ 1895175.73│ 1640621.12│ 2456240.50│ 2968719.86│ 1298968.85│
│经营活动现金流出 │ 880917.47│ 879089.65│ 858705.83│ 1245778.63│ 1220317.80│ 822030.88│
│经营活动现金流量净额│ 983887.20│ 1016086.07│ 781915.29│ 1210461.87│ 1748402.06│ 476937.97│
│投资活动现金流入 │ 1645285.72│ 1632319.59│ 1938388.17│ 419586.72│ 177070.10│ 101661.84│
│投资活动现金流出 │ 1769575.41│ 2060027.75│ 2582111.38│ 1083588.68│ 350504.35│ 298191.63│
│投资活动现金流量净额│ -124289.69│ -427708.16│ -643723.20│ -664001.95│ -173434.25│ -196529.79│
│筹资活动现金流入 │ 44149.68│ 79771.87│ 11113.84│ 14216.51│ 67155.76│ 103786.21│
│筹资活动现金流出 │ 597728.81│ 67081.26│ 501123.14│ 574076.68│ 543458.21│ 71121.89│
│筹资活动现金流量净额│ -553579.13│ 12690.61│ -490009.30│ -559860.17│ -476302.44│ 32664.32│
│汇率变动对现金的影响│ -89.61│ -28.67│ 9.29│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 305928.77│ 601039.85│ -351807.93│ -13400.25│ 1098665.36│ 313072.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1864804.67│ 1209847.42│ 585896.58│ 1895175.73│ 1498060.82│ 1003916.85│
│经营活动现金流出 │ 880917.47│ 581627.33│ 277391.83│ 879089.65│ 612137.56│ 387655.26│
│经营活动现金流量净额│ 983887.20│ 628220.09│ 308504.74│ 1016086.07│ 885923.26│ 616261.59│
│投资活动现金流入 │ 1645285.72│ 1444644.34│ 643504.32│ 1632319.59│ 967224.29│ 819312.94│
│投资活动现金流出 │ 1769575.41│ 815342.40│ 132109.28│ 2060027.75│ 1534733.32│ 1408742.19│
│投资活动现金流量净额│ -124289.69│ 629301.94│ 511395.04│ -427708.16│ -567509.02│ -589429.25│
│筹资活动现金流入 │ 44149.68│ 32022.13│ 6613.89│ 79771.87│ 61203.30│ 17727.20│
│筹资活动现金流出 │ 597728.81│ 584088.82│ 581126.92│ 67081.26│ 55720.80│ 1396.17│
│筹资活动现金流量净额│ -553579.13│ -552066.69│ -574513.04│ 12690.61│ 5482.50│ 16331.03│
│汇率变动对现金的影响│ -89.61│ -81.69│ -48.23│ -28.67│ 13.67│ 13.67│
│现金及等价物净增加额│ 305928.77│ 705373.65│ 245338.52│ 601039.85│ 323910.41│ 43177.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 311893.22│ 20.12│ 114450.72│ 13.50│
│二季报 │ 366168.83│ 23.62│ 137062.33│ 16.17│
│三季报 │ 432997.19│ 27.93│ 198764.01│ 23.45│
│四季报 │ 439065.13│ 28.32│ 397276.46│ 46.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 272389.89│ 18.00│ 93410.65│ 20.03│
│二季报 │ 451272.93│ 29.82│ 127821.95│ 27.41│
│三季报 │ 321195.39│ 21.22│ 92892.47│ 19.92│
│四季报 │ 468553.74│ 30.96│ 152186.59│ 32.64│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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