财务分析☆ ◇000793 ST华闻 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 解释性说明│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 5828.15│ -15625.19│ -70824.25│ -109979.71│ -68348.76│ 1342.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -70824.25│ -109979.71│ -68348.76│ 1342.88│
│净利润增长率(%) │ 176.28│ 77.94│ 35.60│ -60.91│ -5189.72│ 100.64│
│扣非净利润(万) │ -5522.72│ -15823.18│ -51203.72│ -73482.57│ -60102.91│ -32913.95│
│营业总收(未调整:万) │ 15359.47│ 35591.64│ 33570.12│ 56661.61│ 57978.56│ 82633.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 33570.12│ 56661.61│ 57978.56│ 100952.65│
│总营收同比增长率(%) │ 13.39│ 6.02│ -40.75│ -2.27│ -42.57│ -72.17│
│加权净资产收益率(%) │ 66.44│ -113.36│ -120.08│ -72.98│ -28.43│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 83.72│ 78.97│ 61.76│ 55.13│ 49.25│
│净利润现金含量(%) │ 98.11│ 6.20│ 3.52│ -18.65│ 19.50│ -849.59│
│基本每股收益(元) │ 0.0292│ -0.0782│ -0.3546│ -0.5507│ -0.3422│ 0.0067│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0277│ -0.0792│ -0.2564│ -0.3679│ -0.3009│ -0.1648│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0133│ -0.0782│ -0.3546│ -0.5507│ -0.3422│ 0.0067│
│每股资本公积金(元) │ 0.9861│ 1.8094│ 1.8099│ 1.8253│ 1.8253│ 1.8254│
│每股未分配利润(元) │ -1.3403│ -2.9772│ -2.8990│ -2.5444│ -1.9937│ -1.6515│
│每股净资产(元) │ 0.6036│ 0.0293│ 0.1082│ 0.4781│ 1.0325│ 1.3735│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0130│ -0.0049│ -0.0125│ 0.1027│ -0.0667│ -0.0571│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 5828.15│ -2796.08│ -15625.19│ -10135.04│ -7640.88│ -3050.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7640.88│ -3050.09│
│净利润增长率(%) │ 176.28│ 8.33│ 77.94│ 3.34│ -26.09│ 11.50│
│扣非净利润(万) │ -5522.72│ -2729.10│ -15823.18│ -11448.41│ -7124.43│ -3337.62│
│营业总收(未调整:万) │ 15359.47│ 7150.23│ 35591.64│ 26173.77│ 13546.01│ 6464.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13546.01│ 6464.36│
│总营收同比增长率(%) │ 13.39│ 10.61│ 6.02│ 1.32│ -22.53│ -26.31│
│加权净资产收益率(%) │ 66.44│ -62.70│ -113.36│ -61.31│ -42.96│ -15.19│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 84.80│ 83.72│ 80.79│ 82.00│ 80.08│
│净利润现金含量(%) │ 98.11│ -36.46│ 6.20│ 84.36│ 83.34│ 73.48│
│基本每股收益(元) │ 0.0292│ -0.0140│ -0.0782│ -0.0507│ -0.0383│ -0.0153│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0277│ -0.0137│ -0.0792│ -0.0573│ -0.0357│ -0.0167│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0133│ -0.0140│ -0.0782│ -0.0507│ -0.0383│ -0.0153│
│每股资本公积金(元) │ 0.9861│ 1.8094│ 1.8094│ 1.8099│ 1.8099│ 1.8099│
│每股未分配利润(元) │ -1.3403│ -2.9912│ -2.9772│ -2.9497│ -2.9373│ -2.9143│
│每股净资产(元) │ 0.6036│ 0.0153│ 0.0293│ 0.0573│ 0.0698│ 0.0929│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0130│ 0.0051│ -0.0049│ -0.0428│ -0.0319│ -0.0112│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.99│ 0.54│ 0.61│ 0.91│ 1.04│ 1.33│
│速动比率 │ 4.99│ 0.54│ 0.61│ 0.91│ 1.03│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 83.72│ 78.97│ 61.76│ 55.13│ 49.25│
│产权比率 │ 0.52│ 32.20│ 9.13│ 2.13│ 1.46│ 1.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ -0.01│ -0.02│ 0.18│ -0.09│ -0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.99│ 0.52│ 0.54│ 0.62│ 0.56│ 0.60│
│速动比率 │ 4.99│ 0.52│ 0.54│ 0.62│ 0.56│ 0.60│
│资产负债比率(%) │ 31.59│ 84.80│ 83.72│ 80.79│ 82.00│ 80.08│
│产权比率 │ 0.52│ 61.85│ 32.20│ 16.45│ 14.60│ 10.72│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.01│ -0.01│ -0.07│ -0.05│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.91│ 2.67│ 1.51│ 1.91│ 1.54│ 1.46│
│存货周转率 │ 1240.31│ 3517.19│ 928.41│ 66.31│ 6.83│ 4.05│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.49│ 0.38│ 0.43│ 0.31│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 0.64│ 1.40│ 1.16│ 1.72│ 1.88│ 2.94│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.15│ 0.12│ 0.13│ 0.10│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.91│ 0.74│ 2.67│ 1.70│ 0.87│ 0.40│
│存货周转率 │ 1240.31│ 570.57│ 3517.19│ 71.34│ 1600.11│ 743.94│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.10│ 0.49│ 0.35│ 0.18│ 0.09│
│固定资产周转率 │ 0.64│ 0.29│ 1.40│ 1.02│ 0.52│ 0.25│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.15│ 0.11│ 0.05│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.20│ -266.76│ -327.82│ -115.17│ -33.14│ 0.49│
│销售毛利率 │ 15.06│ 13.67│ 22.57│ 21.20│ 22.08│ 32.29│
│营业利润率 │ 44.20│ -47.49│ -204.83│ -215.86│ -140.26│ 15.87│
│销售净利率 │ 40.08│ -50.80│ -226.17│ -207.22│ -145.32│ 8.11│
│总资产净利率 │ 1.87│ -7.61│ -26.20│ -26.87│ -14.14│ 0.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.20│ -91.33│ -266.76│ -88.49│ -54.78│ -16.44│
│销售毛利率 │ 15.06│ 14.84│ 13.67│ 11.78│ 16.14│ 16.86│
│营业利润率 │ 44.20│ -36.49│ -47.49│ -29.83│ -45.44│ -35.09│
│销售净利率 │ 40.08│ -38.15│ -50.80│ -39.93│ -57.87│ -47.00│
│总资产净利率 │ 1.87│ -1.22│ -7.61│ -4.33│ -3.15│ -1.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.39│ 6.02│ -40.75│ -2.27│ -42.57│ -72.17│
│营业利润增长率 │ 210.28│ 75.42│ 43.78│ -50.40│ -719.98│ 106.08│
│净利润增长率 │ 176.28│ 77.94│ 35.60│ -60.91│ -5189.72│ 100.64│
│净资产增长率 │ 4428.07│ -72.89│ -77.38│ -53.69│ -24.83│ -3.27│
│总资产增长率 │ 92.18│ -9.83│ -24.22│ -39.43│ -15.98│ -29.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.39│ 10.61│ 6.02│ 1.32│ -22.53│ -26.31│
│营业利润增长率 │ 210.28│ -15.04│ 75.42│ 19.40│ -9.88│ 33.76│
│净利润增长率 │ 176.28│ 8.33│ 77.94│ 3.34│ -26.09│ 11.50│
│净资产增长率 │ 4428.07│ -47.74│ -72.89│ -46.98│ -35.44│ -14.12│
│总资产增长率 │ 92.18│ -0.88│ -9.83│ -6.65│ -0.62│ -0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 27899.92│ 24136.00│ 15.59│
│应收款项 │--- │ 6353.02│ 9738.08│ -34.76│
│存货 │--- │ 10.79│ 10.25│ 5.27│
│投资性房地产│--- │ 88556.17│ 88818.77│ -0.30│
│长期股权投资│--- │ 8935.98│ 8412.34│ 6.22│
│固定资产 │--- │ 23640.45│ 24553.50│ -3.72│
│在建工程 │--- │ 54.63│ 48.70│ 12.16│
│使用权资产 │--- │ 178.38│ 292.40│ -38.99│
│短期借款 │--- │ 1425.48│ 30329.87│ -95.30│
│合同负债 │--- │ 360.18│ 762.25│ -52.75│
│长期借款 │--- │ 49460.88│ 42580.50│ 16.16│
│租赁负债 │--- │ 8.85│ 51.19│ -82.70│
│其他非流动金│--- │ 11576.16│ 13010.83│ -11.03│
│融资产 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 15359.47│ 13546.01│ 13.39│
│营业成本 │--- │ 13045.78│ 11359.55│ 14.84│
│销售费用 │--- │ 809.07│ 719.07│ 12.52│
│管理费用 │--- │ 3061.74│ 3425.30│ -10.61│
│财务费用 │本期公司本部按《│ 2692.37│ 4194.66│ -35.81│
│ │重整计划》调整计│ │ │ │
│ │息口径，相应计提│ │ │ │
│ │的利息费用下降 │ │ │ │
│所得税费用 │本期公司本部确认│ 363.49│ 155.71│ 133.44│
│ │的所得税费用较多│ │ │ │
│研发投入 │合并报表范围变化│ ---│ 6.68│ -100.00│
│经营活动产生│本期收到的处置债│ 5718.25│ -6367.99│ 189.80│
│的现金流量净│权款较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期子公司收│ 1250.20│ 2356.80│ -46.95│
│的现金流量净│回的理财产品款较│ │ │ │
│额 │多 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司本部偿还│ -3201.95│ 4553.46│ -170.32│
│的现金流量净│共益债利息和海南│ │ │ │
│额 │文旅偿还借款利息│ │ │ │
│ │支出较多，上年同│ │ │ │
│ │期公司本部共益债│ │ │ │
│ │借款流入较多 │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到的处置债│ 3764.11│ 542.04│ 594.43│
│价物净增加额│权款较多 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司本部及子│ 11999.57│ 771.25│ 1455.86│
│ │公司剥离资产确认│ │ │ │
│ │的收益和公司本部│ │ │ │
│ │以股抵债确认收益│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│对联营企业和│合并报表范围变化│ -10.88│ -131.71│ 91.74│
│合营企业的投│ │ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期国广光荣│ -262.20│ -418.18│ 37.30│
│ │计提的坏账准备较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期公司本部│ 298.69│ 1552.35│ -80.76│
│ │及子公司借款及应│ │ │ │
│ │付债务产生的违约│ │ │ │
│ │金较多 │ │ │ │
│营业利润 │本期公司本部及子│ 6789.01│ -6155.93│ 210.28│
│ │公司剥离资产确认│ │ │ │
│ │的收益和公司本部│ │ │ │
│ │以股抵债确认收益│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│利润总额 │本期公司本部及子│ 6519.42│ -7684.02│ 184.84│
│ │公司剥离资产确认│ │ │ │
│ │的收益和公司本部│ │ │ │
│ │以股抵债确认收益│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│净利润 │本期公司本部及子│ 6155.93│ -7839.73│ 178.52│
│ │公司剥离资产确认│ │ │ │
│ │的收益和公司本部│ │ │ │
│ │以股抵债确认收益│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│归属于母公司│本期公司本部及子│ 5828.15│ -7640.88│ 176.28│
│股东的净利润│公司剥离资产确认│ │ │ │
│ │的收益和公司本部│ │ │ │
│ │以股抵债确认收益│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到的处置债│ 7974.22│ 2062.12│ 286.70│
│营活动有关的│权款较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│上年同期国视上海│ 722.82│ 1047.67│ -31.01│
│费 │及民享投资缴纳的│ │ │ │
│ │所得税较多 │ │ │ │
│支付其他与经│上年同期支付的代│ 1705.68│ 5681.11│ -69.98│
│营活动有关的│收代付款较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上年同期子公司收│ 2054.35│ 3625.30│ -43.33│
│的现金 │回的理财产品款较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│投资活动现金│上年同期子公司收│ 2180.26│ 3627.10│ -39.89│
│流入小计 │回的理财产品款较│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│购建固定资产│上年同期子公司购│ 107.92│ 388.29│ -72.21│
│、无形资产和│建固定资产支付的│ │ │ │
│其他长期资产│现金较多 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│上年同期公司本部│ 200.00│ 4983.37│ -95.99│
│的现金 │取得的共益债借款│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│筹资活动现金│上年同期公司本部│ 363.83│ 5013.37│ -92.74│
│流入小计 │取得的共益债借款│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期国广光荣偿还│ 270.47│ 45.95│ 488.58│
│的现金 │银行借款 │ │ │ │
│分配股利、利│公司本部偿还共益│ 2488.79│ 387.09│ 542.96│
│润或偿付利息│债利息及海南文旅│ │ │ │
│支付的现金 │偿还借款利息 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期凤凰岭文旅支│ 806.53│ 26.87│ 2901.58│
│资活动有关的│付的筹资保证金较│ │ │ │
│现金 │多 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期公司本部偿还│ 3565.78│ 459.91│ 675.32│
│流出小计 │共益债利息、海南│ │ │ │
│ │文旅偿还借款利息│ │ │ │
│ │、凤凰岭文旅支付│ │ │ │
│ │的筹资保证金较多│ │ │ │
│期末现金及现│公司本部期初取得│ 26845.48│ 9788.57│ 174.25│
│金等价物余额│的共益债借款较多│ │ │ │
│ │，相应增加持有的│ │ │ │
│ │现金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期天津掌视广通│ 852.80│ 1245.87│ -31.55│
│ │信息技术有限公司│ │ │ │
│ │银行承兑汇票到期│ │ │ │
│预付款项 │本期掌视广通预付│ 2502.49│ 4268.73│ -41.38│
│ │的业务款减少 │ │ │ │
│合同负债 │本期海南华闻建筑│ 526.09│ 762.25│ -30.98│
│ │科技有限公司结转│ │ │ │
│ │预收货款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期华闻建筑结转│ 15.65│ 58.98│ -73.47│
│ │预收货款缴纳增值│ │ │ │
│ │税 │ │ │ │
│归属于母公司│本期业务经营亏损│ 3061.39│ 5857.47│ -47.74│
│所有者权益合│ │ │ │ │
│计 │ │ │ │ │
│投资收益 │上期公司本部处置│ -20.58│ 863.91│ -102.38│
│ │联营企业股权确认│ │ │ │
│ │的收益较多 │ │ │ │
│对联营企业和│本期车音智能科技│ -25.53│ -66.63│ 61.68│
│合营企业的投│有限公司不纳入合│ │ │ │
│资收益 │并，确认的联营企│ │ │ │
│ │业亏损减少 │ │ │ │
│营业外支出 │上期公司本部确认│ 99.95│ 697.79│ -85.68│
│ │的股权转让款违约│ │ │ │
│ │金及海南华闻金诚│ │ │ │
│ │投资有限公司确认│ │ │ │
│ │的借款违约金较多│ │ │ │
│所得税费用 │上期海南省文创旅│ 40.43│ 86.12│ -53.05│
│ │游产业园集团有限│ │ │ │
│ │公司确认的所得税│ │ │ │
│ │费用较多 │ │ │ │
│收到其他与经│本期华闻建筑收入│ 439.23│ 314.58│ 39.62│
│营活动有关的│款较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│上期国视通讯（上│ 389.91│ 620.84│ -37.20│
│费 │海）有限公司支付│ │ │ │
│ │的企业所得税较多│ │ │ │
│支付其他与经│本期支付的单位往│ 1188.16│ 647.96│ 83.37│
│营活动有关的│来款较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期掌视广通支付│ 1019.32│ -2241.11│ 145.48│
│的现金流量净│的业务款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上期子公司收回的│ 235.50│ 358.40│ -34.29│
│的现金 │理财产品款较多 │ │ │ │
│投资活动现金│上期子公司收回的│ 237.60│ 359.77│ -33.96│
│流入小计 │理财产品款较多 │ │ │ │
│购建固定资产│上期子公司购建固│ 60.84│ 179.76│ -66.15│
│、无形资产和│定资产支付的现金│ │ │ │
│其他长期资产│较多 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上期子公司购买理│ 62.13│ 490.00│ -87.32│
│金 │财产品支付的现金│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│投资活动现金│上期子公司购买理│ 125.20│ 669.76│ -81.31│
│流出小计 │财产品支付的现金│ │ │ │
│ │较多 │ │ │ │
│投资活动产生│上期子公司购买理│ 112.40│ -309.99│ 136.26│
│的现金流量净│财产品支付的现金│ │ │ │
│额 │较多 │ │ │ │
│取得借款收到│上期公司本部发行│ 100.00│ 2183.37│ -95.42│
│的现金 │共益债 │ │ │ │
│筹资活动现金│上期公司本部发行│ 190.46│ 2183.37│ -91.28│
│流入小计 │共益债 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期北京国广光荣│ 100.96│ 10.36│ 874.52│
│资活动有关的│广告有限公司取得│ │ │ │
│现金 │专用借款 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期国广光荣取得│ 486.25│ 201.97│ 140.75│
│流出小计 │专用借款及偿还借│ │ │ │
│ │款较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期公司本部发行│ -295.79│ 1981.40│ -114.93│
│的现金流量净│共益债 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期掌视广通支付│ 834.47│ -569.41│ 246.55│
│价物净增加额│的业务款减少 │ │ │ │
│期末现金及现│上年公司本部发行│ 23915.84│ 8677.11│ 175.62│
│金等价物余额│共益债，持有的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27899.92│ 24136.00│ 10056.50│ 12267.39│ 42986.07│ 48756.69│
│存货 │ 10.79│ 10.25│ 7.22│ 48.77│ 1297.93│ 11930.18│
│应收票据及应收账款 │ 7313.38│ 10983.95│ 18217.81│ 27737.14│ 31944.28│ 43903.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 169.51│
│预付款项 │ 2034.89│ 4268.73│ 1390.42│ 3751.27│ 12705.67│ 15096.18│
│其他应收款 │ 235253.69│ 22886.88│ 30568.04│ 39402.22│ 49852.06│ 78966.26│
│流动资产合计 │ 280875.25│ 71676.74│ 74474.55│ 102058.56│ 159510.13│ 220309.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8935.98│ 8412.34│ 22532.63│ 40457.88│ 79165.53│ 92660.15│
│固定资产净额 │ 23640.45│ 24553.50│ 26443.02│ 31658.72│ 34375.31│ 27376.02│
│在建工程 │ 54.63│ 48.70│ ---│ 298.70│ 590.71│ 3518.55│
│无形资产 │ 13018.68│ 13312.35│ 13885.34│ 16496.24│ 17613.18│ 11792.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 2134.43│ 11716.36│ 23851.15│
│非流动资产合计 │ 152063.41│ 153599.32│ 175363.95│ 227627.60│ 384763.84│ 427504.01│
│资产总计 │ 432938.66│ 225276.06│ 249838.50│ 329686.16│ 544273.97│ 647813.23│
│应付票据及应付账款 │ 2009.83│ 2049.31│ 9399.35│ 10674.55│ 10945.90│ 12820.65│
│预收款项 │ 451.09│ 587.48│ 621.58│ 565.00│ 723.78│ 773.51│
│合同负债 │ 360.18│ 762.25│ 384.39│ 343.89│ 671.63│ 3926.66│
│流动负债 │ 56290.93│ 133265.50│ 122352.47│ 111652.89│ 152943.46│ 165231.22│
│长期借款 │ 49460.88│ 42580.50│ 44915.50│ 42895.74│ 95550.00│ 107166.90│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 80488.80│ 55334.16│ 74956.55│ 91948.48│ 147104.70│ 153787.28│
│负债合计 │ 136779.73│ 188599.66│ 197309.02│ 203601.38│ 300048.16│ 319018.50│
│实收资本 │ 439394.00│ 199724.55│ 199724.55│ 199724.55│ 199724.55│ 199724.55│
│资本公积金 │ 433306.61│ 361377.83│ 361484.14│ 364552.45│ 364552.45│ 364573.87│
│盈余公积 │ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│
│未分配利润 │ -588933.26│ -594626.62│ -579001.43│ -508177.19│ -398197.48│ -329848.71│
│少数股东权益 │ 30928.68│ 30818.93│ 30924.73│ 30587.48│ 38007.88│ 54476.52│
│归属母公司权益 │ 265230.24│ 5857.47│ 21604.75│ 95497.30│ 206217.93│ 274318.21│
│股东权益合计 │ 296158.92│ 36676.40│ 52529.48│ 126084.78│ 244225.81│ 328794.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27899.92│ 24973.75│ 24136.00│ 13972.26│ 10687.50│ 9576.24│
│存货 │ 10.79│ 11.10│ 10.25│ 640.13│ 6.97│ 7.22│
│应收票据及应收账款 │ 7313.38│ 10409.20│ 10983.95│ 15245.37│ 16856.01│ 18014.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2034.89│ 2502.49│ 4268.73│ 3413.54│ 2444.02│ 1989.16│
│其他应收款 │ 235253.69│ 22642.35│ 22886.88│ 27505.25│ 32525.17│ 30432.03│
│流动资产合计 │ 280875.25│ 69410.32│ 71676.74│ 73294.17│ 74574.23│ 74471.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8935.98│ 8986.81│ 8412.34│ 8243.54│ 21610.14│ 21541.01│
│固定资产净额 │ 23640.45│ 24088.05│ 24553.50│ 24938.93│ 25635.78│ 25967.96│
│在建工程 │ 54.63│ 63.16│ 48.70│ 42.76│ 41.98│ ---│
│无形资产 │ 13018.68│ 13165.88│ 13312.35│ 13444.80│ 13623.32│ 13736.62│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 152063.41│ 153881.40│ 153599.32│ 159923.46│ 173714.88│ 173990.26│
│资产总计 │ 432938.66│ 223291.72│ 225276.06│ 233217.63│ 248289.11│ 248462.14│
│应付票据及应付账款 │ 2009.83│ 2100.97│ 2049.31│ 2452.94│ 8895.42│ 9257.61│
│预收款项 │ 451.09│ 549.33│ 587.48│ 699.32│ 387.72│ 589.27│
│合同负债 │ 360.18│ 526.09│ 762.25│ 690.31│ 481.41│ 589.19│
│流动负债 │ 56290.93│ 133982.65│ 133265.50│ 118069.39│ 133421.06│ 123950.92│
│长期借款 │ 49460.88│ 42580.50│ 42580.50│ 48270.50│ 48670.50│ 44915.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 80488.80│ 55360.59│ 55334.16│ 70337.17│ 70164.08│ 75020.10│
│负债合计 │ 136779.73│ 189343.24│ 188599.66│ 188406.56│ 203585.14│ 198971.01│
│实收资本 │ 439394.00│ 199724.55│ 199724.55│ 199724.55│ 199724.55│ 199724.55│
│资本公积金 │ 433306.61│ 361377.83│ 361377.83│ 361484.14│ 361484.14│ 361484.14│
│盈余公积 │ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│ 38411.00│
│未分配利润 │ -588933.26│ -597422.70│ -594626.62│ -589136.47│ -586642.31│ -582051.53│
│少数股东权益 │ 30928.68│ 30887.08│ 30818.93│ 33357.14│ 30755.88│ 30936.48│
│归属母公司权益 │ 265230.24│ 3061.39│ 5857.47│ 11453.93│ 13948.09│ 18554.65│
│股东权益合计 │ 296158.92│ 33948.48│ 36676.40│ 44811.07│ 44703.97│ 49491.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15359.47│ 35591.64│ 33570.12│ 56661.61│ 57978.56│ 82633.76│
│营业总成本 │ 19987.62│ 48986.68│ 46257.30│ 69881.63│ 76032.21│ 99588.52│
│营业税金及附加 │ 378.66│ 768.28│ 797.46│ 1222.28│ 988.54│ 1478.26│
│销售费用 │ 809.07│ 1591.71│ 1990.82│ 2257.15│ 2683.06│ 3600.16│
│财务费用 │ 2692.37│ 8438.18│ 8586.35│ 9300.71│ 10244.22│ 18988.88│
│管理费用 │ 3061.74│ 7461.37│ 8714.05│ 12022.48│ 15046.67│ 15451.46│
│资产减值损失 │ ---│ -354.94│ -15299.28│ -37971.50│ -45737.55│ -2116.25│
│公允价值变动净收益 │ -342.29│ -7454.55│ -20469.98│ -47120.21│ 2629.31│ 3311.30│
│投资收益 │ 11999.57│ 4534.17│ -5998.84│ -13604.29│ -14401.46│ 36153.87│
│营业利润 │ 6789.01│ -16900.97│ -68762.50│ -122309.97│ -81320.50│ 13116.57│
│营业外收入 │ 29.10│ 99.58│ 537.85│ 508.58│ 280.85│ 998.78│
│营业外支出 │ 298.69│ 1607.20│ 4867.44│ 1465.32│ 1949.54│ 274.68│
│利润总额 │ 6519.42│ -18408.59│ -73092.09│ -123266.70│ -82989.19│ 13840.67│
│所得税 │ 363.49│ -329.68│ 2833.13│ -5851.04│ 1263.08│ 7139.11│
│净利润 │ 6155.93│ -18078.91│ -75925.23│ -117415.65│ -84252.27│ 6701.56│
│归属母公司净利润 │ 5828.15│ -15625.19│ -70824.25│ -109979.71│ -68348.76│ 1342.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15359.47│ 7150.23│ 35591.64│ 26173.77│ 13546.01│ 6464.36│
│营业总成本 │ 19987.62│ 9638.20│ 48986.68│ 36460.32│ 20078.68│ 9447.19│
│营业税金及附加 │ 378.66│ 189.38│ 768.28│ 559.69│ 373.42│ 187.86│
│销售费用 │ 809.07│ 368.20│ 1591.71│ 1152.55│ 719.07│ 407.45│
│财务费用 │ 2692.37│ 1648.84│ 8438.18│ 6467.81│ 4194.66│ 2035.87│
│管理费用 │ 3061.74│ 1342.86│ 7461.37│ 5182.81│ 3425.30│ 1435.18│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -354.94│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -342.29│ ---│ -7454.55│ -59.93│ ---│ ---│
│投资收益 │ 11999.57│ -20.58│ 4534.17│ 3603.59│ 771.25│ 863.91│
│营业利润 │ 6789.01│ -2609.33│ -16900.97│ -7808.89│ -6155.93│ -2268.18│
│营业外收入 │ 29.10│ 21.79│ 99.58│ 60.25│ 24.26│ 13.74│
│营业外支出 │ 298.69│ 99.95│ 1607.20│ 2526.72│ 1552.35│ 697.79│
│利润总额 │ 6519.42│ -2687.49│ -18408.59│ -10275.37│ -7684.02│ -2952.23│
│所得税 │ 363.49│ 40.43│ -329.68│ 175.01│ 155.71│ 86.12│
│净利润 │ 6155.93│ -2727.92│ -18078.91│ -10450.38│ -7839.73│ -3038.35│
│归属母公司净利润 │ 5828.15│ -2796.08│ -15625.19│ -10135.04│ -7640.88│ -3050.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22302.90│ 50285.84│ 36308.75│ 90944.01│ 86944.49│ 181653.65│
│经营活动现金流出 │ 16584.65│ 51254.72│ 38798.37│ 70436.56│ 100272.50│ 193062.58│
│经营活动现金流量净额│ 5718.25│ -968.88│ -2489.62│ 20507.44│ -13328.01│ -11408.93│
│投资活动现金流入 │ 2180.26│ 8369.12│ 9900.91│ 13560.40│ 52250.56│ 306716.15│
│投资活动现金流出 │ 930.06│ 2119.83│ 3684.03│ 7900.64│ 21738.53│ 57388.44│
│投资活动现金流量净额│ 1250.20│ 6249.29│ 6216.88│ 5659.76│ 30512.04│ 249327.71│
│筹资活动现金流入 │ 363.83│ 9878.87│ 1020.00│ 80041.33│ 54796.41│ 20337.30│
│筹资活动现金流出 │ 3565.78│ 1323.04│ 7491.41│ 129695.59│ 81364.44│ 274630.93│
│筹资活动现金流量净额│ -3201.95│ 8555.83│ -6471.41│ -49654.26│ -26568.03│ -254293.63│
│汇率变动对现金的影响│ -2.39│ -1.39│ 2.39│ 0.87│ 1.43│ -0.02│
│现金及等价物净增加额│ 3764.11│ 13834.85│ -2741.76│ -23486.18│ -9382.57│ -16374.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22302.90│ 8550.78│ 50285.84│ 31223.33│ 17239.01│ 7309.88│
│经营活动现金流出 │ 16584.65│ 7531.46│ 51254.72│ 39773.25│ 23607.00│ 9551.00│
│经营活动现金流量净额│ 5718.25│ 1019.32│ -968.88│ -8549.91│ -6367.99│ -2241.11│
│投资活动现金流入 │ 2180.26│ 237.60│ 8369.12│ 4416.18│ 3627.10│ 359.77│
│投资活动现金流出 │ 930.06│ 125.20│ 2119.83│ 1634.33│ 1270.29│ 669.76│
│投资活动现金流量净额│ 1250.20│ 112.40│ 6249.29│ 2781.85│ 2356.80│ -309.99│
│筹资活动现金流入 │ 363.83│ 190.46│ 9878.87│ 10433.00│ 5013.37│ 2183.37│
│筹资活动现金流出 │ 3565.78│ 486.25│ 1323.04│ 814.54│ 459.91│ 201.97│
│筹资活动现金流量净额│ -3201.95│ -295.79│ 8555.83│ 9618.46│ 4553.46│ 1981.40│
│汇率变动对现金的影响│ -2.39│ -1.46│ -1.39│ -0.36│ -0.23│ 0.28│
│现金及等价物净增加额│ 3764.11│ 834.47│ 13834.85│ 3850.04│ 542.04│ -569.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6464.36│ 18.16│ -3050.09│ 19.52│
│二季报 │ 7081.65│ 19.90│ -4590.78│ 29.38│
│三季报 │ 12627.76│ 35.48│ -2494.16│ 15.96│
│四季报 │ 9417.87│ 26.46│ -5490.15│ 35.14│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8771.90│ 26.13│ -3446.49│ 4.87│
│二季报 │ 8713.91│ 25.96│ -2613.56│ 3.69│
│三季报 │ 8347.72│ 24.87│ -4425.32│ 6.25│
│四季报 │ 7736.60│ 23.05│ -60338.88│ 85.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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