财务分析☆ ◇000820 神雾节能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1426.40│ -6403.04│ -2783.43│ -1703.93│ -1591.59│ 198965.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2783.43│ -1703.93│ -1591.59│ 198965.24│
│净利润增长率(%) │ -62.13│ -130.04│ -63.35│ -7.06│ -100.80│ 648.13│
│扣非净利润(万) │ -1459.16│ -6704.17│ -2800.34│ -2640.08│ -1055.60│ -623.63│
│营业总收(未调整:万) │ 7289.07│ 33072.38│ 5187.68│ 15712.61│ 15672.66│ 12015.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 5187.68│ 15712.61│ 15672.66│ 12015.73│
│总营收同比增长率(%) │ 4.51│ 537.52│ -66.98│ 0.25│ 30.43│ 7127.41│
│加权净资产收益率(%) │ -17.86│ -55.30│ -28.95│ -22.81│ -20.72│ -173.41│
│资产负债比率(%) │ 71.05│ 76.94│ 35.59│ 60.01│ 66.63│ 56.96│
│净利润现金含量(%) │ 332.70│ -22.89│ 155.33│ -55.40│ 152.76│ -7.26│
│基本每股收益(元) │ -0.0221│ -0.0993│ -0.0437│ -0.0267│ -0.0250│ 3.1223│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0226│ -0.1039│ -0.0439│ -0.0415│ -0.0170│ -0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0221│ -0.0990│ -0.0434│ -0.0267│ -0.0250│ 3.1223│
│每股资本公积金(元) │ 0.9310│ 0.9310│ 0.9219│ 0.8056│ 0.7636│ 0.7598│
│每股未分配利润(元) │ -1.0360│ -1.0139│ -0.9219│ -0.8846│ -0.8578│ -0.8329│
│每股净资产(元) │ 0.1125│ 0.1346│ 0.2116│ 0.1271│ 0.1118│ 0.1330│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0734│ 0.0227│ -0.0674│ 0.0148│ -0.0382│ -0.2266│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1426.40│ -788.84│ -100.15│ -6403.04│ -879.80│ -702.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -879.80│ -702.15│
│净利润增长率(%) │ -62.13│ -12.35│ 41.76│ -130.04│ 55.12│ 42.67│
│扣非净利润(万) │ -1459.16│ -820.94│ -100.76│ -6704.17│ -834.45│ -712.41│
│营业总收(未调整:万) │ 7289.07│ 6063.79│ 2967.24│ 33072.38│ 6974.80│ 1909.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6974.80│ 1909.78│
│总营收同比增长率(%) │ 4.51│ 217.51│ 121.29│ 537.52│ 78.73│ -50.33│
│加权净资产收益率(%) │ -17.86│ -9.50│ -1.16│ -55.30│ -5.67│ -4.93│
│资产负债比率(%) │ 71.05│ 68.67│ 68.08│ 76.94│ 60.06│ 50.92│
│净利润现金含量(%) │ 332.70│ 617.16│ 2829.48│ -22.89│ 265.22│ 278.08│
│基本每股收益(元) │ -0.0221│ -0.0122│ -0.0015│ -0.0993│ -0.0136│ -0.0109│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0226│ -0.0127│ -0.0016│ -0.1039│ -0.0129│ -0.0111│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0221│ -0.0122│ -0.0015│ -0.0990│ -0.0136│ -0.0109│
│每股资本公积金(元) │ 0.9310│ 0.9310│ 0.9310│ 0.9310│ 0.9298│ 0.9343│
│每股未分配利润(元) │ -1.0360│ -1.0261│ -1.0155│ -1.0139│ -0.9285│ -0.9257│
│每股净资产(元) │ 0.1125│ 0.1224│ 0.1330│ 0.1346│ 0.2208│ 0.2260│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0734│ -0.0753│ -0.0438│ 0.0227│ -0.0361│ -0.0302│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 1.01│ 1.55│ 0.92│ 0.88│ 0.91│
│速动比率 │ 0.85│ 0.94│ 1.52│ 0.91│ 0.88│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 71.05│ 76.94│ 35.59│ 60.01│ 66.63│ 56.96│
│产权比率 │ 3.03│ 4.16│ 0.86│ 2.39│ 3.29│ 2.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ 0.04│ -0.40│ 0.05│ -0.11│ -0.80│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 0.93│ 0.98│ 1.01│ 1.20│ 1.30│
│速动比率 │ 0.85│ 0.90│ 0.90│ 0.94│ 1.14│ 1.28│
│资产负债比率(%) │ 71.05│ 68.67│ 68.08│ 76.94│ 60.06│ 50.92│
│产权比率 │ 3.03│ 2.75│ 2.69│ 4.16│ 2.28│ 1.54│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.23│ -0.13│ 0.04│ -0.07│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.67│ 2.65│ 0.40│ 1.17│ 1.31│ 2.46│
│存货周转率 │ 4.21│ 22.90│ 13.63│ 62.93│ 134.50│ 100.42│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 1.28│ 0.30│ 0.84│ 0.86│ 1.37│
│固定资产周转率 │ 60.33│ 239.57│ 62.19│ 740.49│ 722.28│ 386.14│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.83│ 0.16│ 0.47│ 0.47│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.67│ 0.53│ 0.27│ 2.65│ 0.50│ 0.14│
│存货周转率 │ 4.21│ 3.61│ 1.27│ 22.90│ 5.51│ 3.41│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.22│ 0.10│ 1.28│ 0.25│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 60.33│ 48.30│ 23.30│ 239.57│ 50.67│ 13.76│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.15│ 0.07│ 0.83│ 0.16│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.61│ -73.59│ -20.50│ -21.04│ -22.34│ 2346.97│
│销售毛利率 │ 13.72│ 11.09│ 22.09│ 20.13│ 14.53│ 15.37│
│营业利润率 │ -23.56│ -30.28│ -112.50│ -8.13│ -8.06│ 1302.93│
│销售净利率 │ -25.57│ -37.36│ -75.75│ -9.66│ -13.32│ 1674.12│
│总资产净利率 │ -4.78│ -30.94│ -12.06│ -4.50│ -6.25│ 1221.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.61│ -9.97│ -1.16│ -73.59│ -6.16│ -4.81│
│销售毛利率 │ 13.72│ 13.72│ 17.10│ 11.09│ 22.46│ 32.08│
│营业利润率 │ -23.56│ -12.78│ 1.16│ -30.28│ -23.48│ -69.03│
│销售净利率 │ -25.57│ -15.04│ 0.44│ -37.36│ -19.77│ -63.06│
│总资产净利率 │ -4.78│ -2.32│ 0.03│ -30.94│ -3.16│ -3.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.51│ 537.52│ -66.98│ 0.25│ 30.43│ 7127.41│
│营业利润增长率 │ -4.87│ -71.60│ -356.85│ -1.10│ -100.81│ 661.32│
│净利润增长率 │ -62.13│ -130.04│ -63.35│ -7.06│ -100.80│ 648.13│
│净资产增长率 │ -16.39│ -35.92│ 67.63│ 13.67│ -15.95│ 103.56│
│总资产增长率 │ -34.03│ 42.93│ 1.84│ -8.33│ 11.44│ 2254.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.51│ 217.51│ 121.29│ 537.52│ 78.73│ -50.33│
│营业利润增长率 │ -4.87│ 41.21│ 110.69│ -71.60│ 37.32│ 11.18│
│净利润增长率 │ -62.13│ -12.35│ 41.76│ -130.04│ 55.12│ 42.67│
│净资产增长率 │ -16.39│ -9.07│ -1.15│ -35.92│ 5.14│ 7.62│
│总资产增长率 │ -34.03│ -32.58│ -27.66│ 42.93│ 65.15│ 34.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期经营活动产生│ 4742.43│ 7685.17│ -38.29│
│ │的现金流净流出 │ │ │ │
│应收票据 │本期银行承兑汇票│ 102.25│ 815.76│ -87.47│
│ │的到期兑付 │ │ │ │
│预付款项 │按三方抵账协议抵│ 246.78│ 10181.11│ -97.58│
│ │销中清石河子项目│ │ │ │
│ │预付款 │ │ │ │
│存货 │相关项目确认收入│ 731.51│ 2257.69│ -67.60│
│ │结转成本 │ │ │ │
│合同资产 │本期项目业主未对│ 664.86│ 446.83│ 48.80│
│ │结算金额确权 │ │ │ │
│其他流动资产│子公司留抵税款增│ 1420.01│ 904.18│ 57.05│
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │子公司投资项目本│ 275.34│ 103.08│ 167.11│
│ │期增加建设投入 │ │ │ │
│短期借款 │本期子公司收到银│ 7406.64│ 4768.24│ 55.33│
│ │行贷款增加 │ │ │ │
│合同负债 │按三方抵账协议抵│ 318.35│ 10224.13│ -96.89│
│ │销中清石河子项目│ │ │ │
│ │预收款 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳相关税金│ 316.90│ 1356.67│ -76.64│
│其他流动负债│期初预收合同款中│ 32.92│ 1974.32│ -98.33│
│ │待转销项税的减少│ │ │ │
│ │及应收票据到期兑│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│预计负债 │本期完成对中小投│ ---│ 758.54│ -100.00│
│ │资者诉讼赔付 │ │ │ │
│税金及附加 │本期城建税、教育│ 38.91│ 14.65│ 165.54│
│ │费附加和印花税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │本期与业务相关的│ 218.62│ 86.95│ 151.43│
│ │费用支出增加 │ │ │ │
│管理费用 │本期日常经营费用│ 2412.15│ 1550.25│ 55.60│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期子公司研发投│ 60.82│ 134.42│ -54.75│
│ │入减少 │ │ │ │
│财务费用 │子公司借款利息支│ 164.35│ 49.14│ 234.47│
│ │出增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期享受政府补助│ 0.01│ 8.46│ -99.83│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期发生额系票│ -0.08│ -0.06│ -34.82│
│ │据贴息 │ │ │ │
│信用减值损失│今年因应收账款回│ 183.07│ -1377.43│ 113.29│
│ │款，转回坏账准备│ │ │ │
│ │计提 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期发生额系计│ -11.48│ ---│ ---│
│ │提合同资产减值损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期发生额系固│ 5.81│ ---│ ---│
│ │定资产处置收益 │ │ │ │
│营业外收入 │以前年度因投资者│ 47.40│ 0.00│ 18587067.84│
│ │诉讼计提的预计负│ │ │ │
│ │债中，部分由第三│ │ │ │
│ │方承担并支付，对│ │ │ │
│ │应金额在本期转回│ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司诉讼案│ 39.98│ 11.94│ 234.98│
│ │件逾期利息等支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司本期计提所│ 153.55│ -270.70│ 156.72│
│ │得税费用的增加 │ │ │ │
│净利润 │本期经营费用支出│ -1863.68│ -1378.99│ -35.15│
│ │增加 │ │ │ │
│归属于母公司│本期母公司及子公│ -1426.40│ -879.80│ -62.13│
│所有者的净利│司经营亏损 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期日常经营性付│ -4745.68│ -2333.42│ -103.38│
│的现金流量净│款及支付税金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│子公司本期购买资│ -81.14│ -43.15│ -88.06│
│的现金流量净│产支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还银行借款│ 2489.64│ 3646.76│ -31.73│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动现金│ -2337.18│ 1270.20│ -284.00│
│价物净增加额│流量净额减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期经营活动产生│ 4680.90│ 7685.17│ -39.09│
│ │的现金流净流出 │ │ │ │
│应收款项 │本期收到前期项目│ 11391.54│ 11637.59│ -2.11│
│ │款 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 410.38│ 446.83│ -8.16│
│存货 │相关项目确认收入│ 639.39│ 2257.69│ -71.68│
│ │结转成本 │ │ │ │
│固定资产 │按期摊销折旧 │ 120.32│ 130.76│ -7.98│
│在建工程 │子公司投资项目本│ 177.04│ 103.08│ 71.75│
│ │期增加建设投入 │ │ │ │
│使用权资产 │按期摊销折旧 │ 696.25│ 767.06│ -9.23│
│短期借款 │本期子公司收到银│ 7406.15│ 4768.24│ 55.32│
│ │行贷款的增加 │ │ │ │
│合同负债 │按三方抵账协议抵│ 163.80│ 10224.13│ -98.40│
│ │销中清石河子项目│ │ │ │
│ │预收款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期摊销租赁负债│ 592.11│ 660.90│ -10.41│
│ │本金 │ │ │ │
│应收票据 │本期银行承兑汇票│ 14.75│ 815.76│ -98.19│
│ │的到期兑付 │ │ │ │
│预付款项 │按三方抵账协议抵│ 182.74│ 10181.11│ -98.21│
│ │销中清石河子项目│ │ │ │
│ │预付款 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 9979.54│ 9979.54│ 0.00│
│应付账款 │本期支付前期项目│ 11183.28│ 14127.49│ -20.84│
│ │款 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳相关税金│ 298.03│ 1356.67│ -78.03│
│其他流动负债│期初预收合同款中│ 4.91│ 1974.32│ -99.75│
│ │待转销项税的减少│ │ │ │
│ │及应收票据到期兑│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│预计负债 │本期完成对中小投│ ---│ 758.54│ -100.00│
│ │资者诉讼赔付 │ │ │ │
│营业收入 │子公司报告期内销│ 6063.79│ 1909.78│ 217.51│
│ │售收入上升 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入同比上升│ 5231.73│ 1297.04│ 303.36│
│销售费用 │本期规范各项费用│ 46.91│ 58.97│ -20.44│
│ │支出、降本增效 │ │ │ │
│管理费用 │公司扩大人才储备│ 1551.10│ 1057.66│ 46.65│
│ │、聘请中介机构等│ │ │ │
│ │日常经营费用增加│ │ │ │
│财务费用 │子公司借款利息支│ 104.40│ 43.69│ 138.97│
│ │出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司本期计提所│ 147.92│ -117.78│ 225.59│
│ │得税费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │本期子公司结合新│ 42.09│ 105.71│ -60.19│
│ │能源战略部署重新│ │ │ │
│ │规划研发投入方向│ │ │ │
│经营活动产生│本期日常经营性付│ -4868.41│ -1952.56│ -149.33│
│的现金流量净│款及税金支出增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│子公司本期购买资│ -85.55│ -3.23│ -2548.60│
│的现金流量净│产支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 2546.60│ 2540.86│ 0.23│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动产生│ -2407.35│ 585.07│ -511.47│
│价物净增加额│的现金流净流出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4742.43│ 7685.17│ 763.74│ 1846.71│ 971.91│ 2376.35│
│存货 │ 731.51│ 2257.69│ 310.73│ 282.16│ 116.66│ 82.54│
│应收票据及应收账款 │ 10185.64│ 12453.36│ 13527.39│ 12772.46│ 16961.12│ 9789.80│
│合同资产 │ 664.86│ 446.83│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 246.78│ 10181.11│ 368.51│ 926.59│ 223.95│ 550.61│
│其他应收款 │ 451.25│ 541.84│ 608.24│ 560.22│ 793.79│ 1583.97│
│流动资产合计 │ 18892.84│ 34888.04│ 16916.03│ 17399.08│ 20189.09│ 16371.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 110.89│ 130.76│ 145.34│ 21.49│ 20.94│ 22.45│
│在建工程 │ 275.34│ 103.08│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 144.67│ 172.54│ 208.02│ 246.15│ 293.42│ 331.84│
│商誉 │ 9979.54│ 9979.54│ 12800.62│ 12800.62│ 12800.62│ 12800.62│
│非流动资产合计 │ 12113.51│ 12111.71│ 15966.86│ 14888.93│ 15032.23│ 15233.14│
│资产总计 │ 31006.35│ 46999.75│ 32882.90│ 32288.01│ 35221.32│ 31604.76│
│应付票据及应付账款 │ 11328.00│ 14127.49│ 5383.56│ 8853.64│ 9215.16│ 6472.75│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 318.35│ 10224.13│ 428.89│ 291.15│ 21.23│ 16.98│
│流动负债 │ 21436.70│ 34691.56│ 10907.21│ 18823.12│ 22910.03│ 17957.61│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 594.17│ 1469.02│ 796.55│ 551.37│ 557.39│ 44.64│
│负债合计 │ 22030.87│ 36160.58│ 11703.76│ 19374.49│ 23467.41│ 18002.25│
│实收资本 │ 10050.09│ 10050.09│ 9561.59│ 9119.10│ 9119.10│ 9119.10│
│资本公积金 │ 60195.21│ 60195.21│ 59157.35│ 51338.47│ 48660.35│ 48420.96│
│盈余公积 │ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│
│未分配利润 │ -66981.84│ -65555.44│ -59152.40│ -56368.96│ -54665.04│ -53073.45│
│少数股东权益 │ 1701.08│ 2138.37│ 7601.66│ 4813.99│ 4628.57│ 5124.97│
│归属母公司权益 │ 7274.40│ 8700.79│ 13577.48│ 8099.53│ 7125.34│ 8477.54│
│股东权益合计 │ 8975.48│ 10839.17│ 21179.14│ 12913.53│ 11753.90│ 13602.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4742.43│ 4680.90│ 6734.37│ 7685.17│ 2408.49│ 1644.85│
│存货 │ 731.51│ 639.39│ 1610.07│ 2257.69│ 1653.93│ 450.10│
│应收票据及应收账款 │ 10185.64│ 11406.29│ 10784.46│ 12453.36│ 14475.99│ 13238.60│
│合同资产 │ 664.86│ 410.38│ 446.83│ 446.83│ ---│ ---│
│预付款项 │ 246.78│ 182.74│ 715.75│ 10181.11│ 17059.15│ 11056.74│
│其他应收款 │ 451.25│ 639.39│ 148.54│ 541.84│ 709.50│ 746.41│
│流动资产合计 │ 18892.84│ 19606.10│ 21894.22│ 34888.04│ 38089.46│ 28182.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 110.89│ 120.32│ 123.96│ 130.76│ 129.94│ 132.24│
│在建工程 │ 275.34│ 177.04│ 155.52│ 103.08│ 19.80│ ---│
│无形资产 │ 144.67│ 156.84│ 169.01│ 172.54│ 173.01│ 184.68│
│商誉 │ 9979.54│ 9979.54│ 9979.54│ 9979.54│ 12800.62│ 12800.62│
│非流动资产合计 │ 12113.51│ 12081.17│ 12104.96│ 12111.71│ 16215.79│ 16054.60│
│资产总计 │ 31006.35│ 31687.27│ 33999.18│ 46999.75│ 54305.24│ 44237.51│
│应付票据及应付账款 │ 11328.00│ 11183.28│ 12407.91│ 14127.49│ 7271.57│ 5163.22│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 318.35│ 163.80│ 1125.42│ 10224.13│ 16633.22│ 9708.86│
│流动负债 │ 21436.70│ 21123.24│ 22418.98│ 34691.56│ 31823.49│ 21733.51│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 594.17│ 636.63│ 727.94│ 1469.02│ 790.70│ 792.65│
│负债合计 │ 22030.87│ 21759.87│ 23146.91│ 36160.58│ 32614.19│ 22526.16│
│实收资本 │ 10050.09│ 10050.09│ 10050.09│ 10050.09│ 10180.09│ 10050.09│
│资本公积金 │ 60195.21│ 60195.21│ 60195.21│ 60195.21│ 60116.16│ 60405.32│
│盈余公积 │ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│ 4010.93│
│未分配利润 │ -66981.84│ -66344.28│ -65655.58│ -65555.44│ -60032.19│ -59854.55│
│少数股东权益 │ 1701.08│ 2015.45│ 2251.61│ 2138.37│ 7416.07│ 7099.55│
│归属母公司权益 │ 7274.40│ 7911.95│ 8600.65│ 8700.79│ 14274.99│ 14611.80│
│股东权益合计 │ 8975.48│ 9927.40│ 10852.26│ 10839.17│ 21691.06│ 21711.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7289.07│ 33072.38│ 5187.68│ 15712.61│ 15672.66│ 12015.73│
│营业总成本 │ 9183.96│ 33024.66│ 8347.27│ 17982.44│ 16461.99│ 12210.27│
│营业税金及附加 │ 38.91│ 227.94│ 47.22│ 61.07│ 38.76│ 131.39│
│销售费用 │ 218.62│ 146.48│ 239.95│ 273.27│ 393.93│ 176.55│
│财务费用 │ 164.35│ 101.80│ 53.48│ 13.79│ 2.34│ -510.06│
│管理费用 │ 2412.15│ 2669.11│ 3462.64│ 4381.63│ 2425.82│ 2119.88│
│资产减值损失 │ -11.48│ -2844.60│ ---│ ---│ ---│ 229.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 417.85│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -0.08│ -0.06│ 0.00│ 934.50│ 6.00│ 155901.13│
│营业利润 │ -1717.55│ -10015.04│ -5836.31│ -1277.51│ -1263.66│ 156556.83│
│营业外收入 │ 47.40│ 0.00│ 1596.37│ 0.10│ 56.99│ 42712.66│
│营业外支出 │ 39.98│ 259.67│ 243.49│ 60.10│ 563.80│ 20.43│
│利润总额 │ -1710.14│ -10274.71│ -4483.43│ -1337.51│ -1770.48│ 199249.07│
│所得税 │ 153.55│ 2081.62│ -553.52│ 180.99│ 317.52│ -1909.05│
│净利润 │ -1863.68│ -12356.33│ -3929.91│ -1518.50│ -2087.99│ 201158.13│
│归属母公司净利润 │ -1426.40│ -6403.04│ -2783.43│ -1703.93│ -1591.59│ 198965.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7289.07│ 6063.79│ 2967.24│ 33072.38│ 6974.80│ 1909.78│
│营业总成本 │ 9183.96│ 6992.69│ 3124.51│ 33024.66│ 7243.52│ 2576.34│
│营业税金及附加 │ 38.91│ 16.46│ 15.27│ 227.94│ 14.65│ 13.26│
│销售费用 │ 218.62│ 46.91│ 15.57│ 146.48│ 86.95│ 58.97│
│财务费用 │ 164.35│ 104.40│ 50.61│ 101.80│ 49.14│ 43.69│
│管理费用 │ 2412.15│ 1551.10│ 567.10│ 2669.11│ 1550.25│ 1057.66│
│资产减值损失 │ -11.48│ 1.92│ ---│ -2844.60│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 417.85│ ---│ ---│
│投资收益 │ -0.08│ -0.08│ -0.08│ -0.06│ -0.06│ -0.06│
│营业利润 │ -1717.55│ -775.06│ 34.29│ -10015.04│ -1637.75│ -1318.28│
│营业外收入 │ 47.40│ 47.40│ 0.08│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 39.98│ 36.18│ 0.04│ 259.67│ 11.94│ 3.77│
│利润总额 │ -1710.14│ -763.85│ 34.34│ -10274.71│ -1649.68│ -1322.05│
│所得税 │ 153.55│ 147.92│ 21.24│ 2081.62│ -270.70│ -117.78│
│净利润 │ -1863.68│ -911.77│ 13.10│ -12356.33│ -1378.99│ -1204.26│
│归属母公司净利润 │ -1426.40│ -788.84│ -100.15│ -6403.04│ -879.80│ -702.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8012.78│ 40799.20│ 18572.05│ 16624.50│ 14108.39│ 12254.13│
│经营活动现金流出 │ 12758.46│ 39333.69│ 22895.56│ 15680.53│ 16539.69│ 26694.09│
│经营活动现金流量净额│ -4745.68│ 1465.51│ -4323.51│ 943.97│ -2431.30│ -14439.96│
│投资活动现金流入 │ 10.05│ ---│ 9.51│ ---│ 634.96│ 2755.76│
│投资活动现金流出 │ 91.19│ 138.45│ 22.32│ 2.15│ 9.11│ 603.57│
│投资活动现金流量净额│ -81.14│ -138.45│ -12.82│ -2.15│ 625.85│ 2152.19│
│筹资活动现金流入 │ 6136.65│ 7331.19│ 3268.22│ 280.00│ 487.13│ 21402.27│
│筹资活动现金流出 │ 3647.01│ 2102.35│ 253.47│ 345.57│ 10.06│ 6923.18│
│筹资活动现金流量净额│ 2489.64│ 5228.84│ 3014.75│ -65.57│ 477.07│ 14479.09│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 6.33│ -1.69│
│现金及等价物净增加额│ -2337.18│ 6555.91│ -1321.57│ 876.24│ -1322.04│ 2189.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8012.78│ 5762.68│ 8015.47│ 40799.20│ 23065.49│ 12939.60│
│经营活动现金流出 │ 12758.46│ 10631.09│ 10849.05│ 39333.69│ 25398.91│ 14892.16│
│经营活动现金流量净额│ -4745.68│ -4868.41│ -2833.59│ 1465.51│ -2333.42│ -1952.56│
│投资活动现金流入 │ 10.05│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 91.19│ 85.55│ 63.18│ 138.45│ 43.15│ 3.23│
│投资活动现金流量净额│ -81.14│ -85.55│ -63.18│ -138.45│ -43.15│ -3.23│
│筹资活动现金流入 │ 6136.65│ 5136.65│ 2900.00│ 7331.19│ 5713.47│ 4583.47│
│筹资活动现金流出 │ 3647.01│ 2590.05│ 1538.57│ 2102.35│ 2066.70│ 2042.60│
│筹资活动现金流量净额│ 2489.64│ 2546.60│ 1361.43│ 5228.84│ 3646.76│ 2540.86│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2337.18│ -2407.35│ -1535.34│ 6555.91│ 1270.20│ 585.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1340.90│ 4.05│ -171.97│ 2.69│
│二季报 │ 568.88│ 1.72│ -530.19│ 8.28│
│三季报 │ 5065.02│ 15.31│ -177.64│ 2.77│
│四季报 │ 26097.58│ 78.91│ -5523.24│ 86.26│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3802.18│ 73.29│ -309.93│ 11.13│
│二季报 │ 42.45│ 0.82│ -914.90│ 32.87│
│三季报 │ 57.83│ 1.11│ -735.39│ 26.42│
│四季报 │ 1285.22│ 24.77│ -823.22│ 29.58│
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