财务分析☆ ◇000822 山东海化 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -50044.56│ -138752.51│ 3921.67│ 104410.65│ 110802.29│ 60469.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3921.67│ 104410.65│ 110813.88│ 75070.30│
│净利润增长率(%) │ -26.33│ -3638.09│ -96.24│ -5.78│ 47.60│ 339.74│
│扣非净利润(万) │ -59323.00│ -148607.67│ -3776.35│ 98186.06│ 90072.14│ 59995.84│
│营业总收(未调整:万) │ 309435.43│ 474549.52│ 601265.29│ 852811.35│ 971237.01│ 585085.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 601265.29│ 852811.35│ 971237.01│ 671215.37│
│总营收同比增长率(%) │ -13.16│ -21.07│ -29.50│ -12.19│ 44.70│ 58.66│
│加权净资产收益率(%) │ -13.98│ -30.80│ 0.76│ 22.61│ 25.76│ 18.21│
│资产负债比率(%) │ 64.00│ 56.92│ 39.60│ 35.90│ 40.19│ 36.83│
│净利润现金含量(%) │ 226.16│ 7.52│ 4240.91│ -31.95│ 94.15│ 155.59│
│基本每股收益(元) │ -0.5600│ -1.5500│ 0.0400│ 1.1700│ 1.2400│ 0.8400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6628│ -1.6600│ -0.0400│ 1.1000│ 1.0100│ 0.6700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5591│ -1.5501│ 0.0438│ 1.1665│ 1.2379│ 0.6756│
│每股资本公积金(元) │ 1.2846│ 1.2829│ 1.2816│ 1.2237│ 1.1483│ 1.7016│
│每股未分配利润(元) │ 0.9061│ 1.4652│ 3.0154│ 3.0716│ 2.0048│ 0.7730│
│每股净资产(元) │ 3.7046│ 4.2777│ 5.8085│ 5.7865│ 4.6418│ 3.9635│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2645│ -0.1166│ 1.8581│ -0.3727│ 1.1654│ 1.0511│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -50044.56│ -28146.26│ -8023.42│ -138752.51│ -39614.11│ -25788.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -39614.11│ -25788.20│
│净利润增长率(%) │ -26.33│ -9.14│ -20.61│ -3638.09│ -330.61│ -214.94│
│扣非净利润(万) │ -59323.00│ -30719.48│ -9574.49│ -148607.67│ -42119.12│ -28421.65│
│营业总收(未调整:万) │ 309435.43│ 212849.22│ 110301.89│ 474549.52│ 356323.11│ 213793.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 356323.11│ 213793.31│
│总营收同比增长率(%) │ -13.16│ -0.44│ 7.75│ -21.07│ -26.05│ -38.45│
│加权净资产收益率(%) │ -13.98│ -7.63│ -2.12│ -30.80│ -7.92│ -5.09│
│资产负债比率(%) │ 64.00│ 59.99│ 58.48│ 56.92│ 48.52│ 41.12│
│净利润现金含量(%) │ 226.16│ 357.78│ 885.97│ 7.52│ 33.12│ -134.27│
│基本每股收益(元) │ -0.5600│ -0.3100│ -0.0900│ -1.5500│ -0.4400│ -0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6628│ -0.3400│ -0.1070│ -1.6600│ -0.4706│ -0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5591│ -0.3145│ -0.0896│ -1.5501│ -0.4426│ -0.2881│
│每股资本公积金(元) │ 1.2846│ 1.2842│ 1.2833│ 1.2829│ 1.2827│ 1.2824│
│每股未分配利润(元) │ 0.9061│ 1.1508│ 1.3756│ 1.4652│ 2.5728│ 2.7273│
│每股净资产(元) │ 3.7046│ 3.9867│ 4.1804│ 4.2777│ 5.3593│ 5.5246│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2645│ -1.1250│ -0.7942│ -0.1166│ -0.1466│ 0.3868│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.95│ 0.79│ 1.71│ 1.93│ 1.52│ 1.61│
│速动比率 │ 0.89│ 0.75│ 1.51│ 1.81│ 1.37│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 64.00│ 56.92│ 39.60│ 35.90│ 40.19│ 36.83│
│产权比率 │ 1.77│ 1.32│ 0.65│ 0.56│ 0.67│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.29│ -0.03│ 0.59│ -0.14│ 0.40│ 0.48│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.95│ 0.99│ 0.87│ 0.79│ 0.88│ 1.49│
│速动比率 │ 0.89│ 0.89│ 0.80│ 0.75│ 0.81│ 1.29│
│资产负债比率(%) │ 64.00│ 59.99│ 58.48│ 56.92│ 48.52│ 41.12│
│产权比率 │ 1.77│ 1.49│ 1.40│ 1.32│ 0.94│ 0.70│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.29│ -0.30│ -0.18│ -0.03│ -0.04│ 0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 61.10│ 485.83│ 130.69│ 131.76│ 159.37│ 133.66│
│存货周转率 │ 12.80│ 11.44│ 12.30│ 19.53│ 13.81│ 7.65│
│流动资产周转率 │ 0.89│ 1.18│ 1.28│ 2.01│ 2.60│ 2.32│
│固定资产周转率 │ 1.45│ 1.97│ 2.39│ 3.58│ 4.11│ 2.79│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.54│ 0.72│ 1.14│ 1.48│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 61.10│ 35.24│ 18.10│ 485.83│ 36.13│ 30.01│
│存货周转率 │ 12.80│ 7.09│ 4.20│ 11.44│ 7.63│ 3.28│
│流动资产周转率 │ 0.89│ 0.64│ 0.33│ 1.18│ 0.88│ 0.46│
│固定资产周转率 │ 1.45│ 0.99│ 0.52│ 1.97│ 1.39│ 0.82│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.24│ 0.12│ 0.54│ 0.40│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.09│ -36.24│ 0.75│ 20.16│ 26.67│ 17.04│
│销售毛利率 │ 9.91│ 8.86│ 13.98│ 22.89│ 19.97│ 20.81│
│营业利润率 │ -16.37│ -27.89│ 0.74│ 15.85│ 15.14│ 14.28│
│销售净利率 │ -16.17│ -29.24│ 0.65│ 12.24│ 11.41│ 10.35│
│总资产净利率 │ -5.56│ -15.93│ 0.47│ 13.94│ 16.87│ 12.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.09│ -7.89│ -2.14│ -36.24│ -8.26│ -5.22│
│销售毛利率 │ 9.91│ 11.39│ 11.57│ 8.86│ 10.23│ 9.71│
│营业利润率 │ -16.37│ -13.47│ -8.14│ -27.89│ -14.90│ -16.00│
│销售净利率 │ -16.17│ -13.22│ -7.27│ -29.24│ -11.12│ -12.06│
│总资产净利率 │ -5.56│ -3.18│ -0.90│ -15.93│ -4.44│ -3.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.16│ -21.07│ -29.50│ -12.19│ 44.70│ 58.66│
│营业利润增长率 │ 4.58│ -3068.30│ -96.70│ -8.09│ 42.53│ 378.17│
│净利润增长率 │ -26.33│ -3638.09│ -96.24│ -5.78│ 47.60│ 339.74│
│净资产增长率 │ -13.40│ -26.36│ 0.38│ 24.65│ 4.73│ 16.60│
│总资产增长率 │ 3.56│ 3.13│ 6.54│ 16.28│ 10.54│ 29.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.16│ -0.44│ 7.75│ -21.07│ -26.05│ -38.45│
│营业利润增长率 │ 4.58│ 16.19│ 7.04│ -3068.30│ -340.31│ -213.46│
│净利润增长率 │ -26.33│ -9.14│ -20.61│ -3638.09│ -330.61│ -214.94│
│净资产增长率 │ -13.40│ -6.80│ -2.27│ -26.36│ -7.73│ -4.89│
│总资产增长率 │ 3.56│ 0.30│ 1.38│ 3.13│ 8.22│ -2.46│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│套期保值期货合约│ 1250.27│ 10205.78│ -87.75│
│ │及其公允价值变动│ │ │ │
│应收款项 │赊销金额增加 │ 8877.69│ 1250.71│ 609.81│
│预付款项 │预付项目进度款 │ 6139.37│ 2205.42│ 178.38│
│存货 │纯碱产品库存增加│ 24867.99│ 18701.36│ 32.97│
│其他流动资产│留抵增值税减少 │ 662.79│ 1235.16│ -46.34│
│在建工程 │在建项目转资 │ 8809.17│ 16184.32│ -45.57│
│合同负债 │预收货款增加 │ 10149.12│ 6792.69│ 49.41│
│长期借款 │银行借款增加 │ 159674.99│ 42454.70│ 276.11│
│长期应付职工│内退人员增加 │ 7080.76│ 3809.64│ 85.86│
│薪酬 │ │ │ │ │
│递延所得税负│套期保值期货合约│ 3835.06│ 6333.27│ -39.45│
│债 │及其公允价值变动│ │ │ │
│ │，确认递延所得税│ │ │ │
│ │负债减少 │ │ │ │
│其他综合收益│套期保值合约减少│ 164.71│ 1888.41│ -91.28│
│ │以及套保有效部分│ │ │ │
│ │转出至收入 │ │ │ │
│销售费用 │液氯补贴同比减少│ 4367.83│ 8754.29│ -50.11│
│财务费用 │借款增加 │ 4057.84│ -346.92│ 1269.67│
│其他收益 │同期收到省级支持│ 742.59│ 1412.91│ -47.44│
│ │高质量发展奖励资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│公允价值变动│公司开展套期保值│ 7331.75│ 1124.29│ 552.12│
│收益 │业务套保无效部分│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│信用减值损失计提│ 84.24│ -568.89│ 114.81│
│ │额减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期亏损未确认递│ -609.69│ -13004.10│ 95.31│
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│经营活动产生│银行承兑汇票到期│ -113182.79│ -13119.83│ -762.68│
│的现金流量净│托收减少及办理全│ │ │ │
│额 │额保证金银行承兑│ │ │ │
│ │汇票时存出的保证│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│同期购买理财产品│ 13015.23│ -186147.37│ 106.99│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还银行借款│ 62134.28│ 107878.80│ -42.40│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 201313.37│ 214137.08│ -5.99│
│应收款项 │--- │ 10830.79│ 1250.71│ 765.97│
│存货 │--- │ 34513.00│ 18701.36│ 84.55│
│长期股权投资│--- │ 240347.23│ 240963.39│ -0.26│
│固定资产 │--- │ 215553.61│ 213838.97│ 0.80│
│在建工程 │--- │ 9533.66│ 16184.32│ -41.09│
│使用权资产 │--- │ 12033.02│ 15127.32│ -20.46│
│短期借款 │--- │ 56929.72│ 139077.62│ -59.07│
│合同负债 │--- │ 9423.49│ 6792.69│ 38.73│
│长期借款 │调整融资结构 │ 150893.93│ 42454.70│ 255.42│
│租赁负债 │--- │ 19249.20│ 22520.40│ -14.53│
│应收款项融资│--- │ 74699.01│ 68321.33│ 9.33│
│应付票据 │--- │ 145494.64│ 118080.01│ 23.22│
│应付账款 │--- │ 72607.03│ 77155.64│ -5.90│
│营业收入 │--- │ 212849.22│ 213793.31│ -0.44│
│营业成本 │--- │ 188600.56│ 193032.41│ -2.30│
│销售费用 │本期液氯处置服务│ 2787.86│ 5551.58│ -49.78│
│ │费减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 13197.96│ 14826.20│ -10.98│
│财务费用 │借款增加 │ 2708.74│ -542.56│ 599.25│
│所得税费用 │本期亏损未确认递│ -533.93│ -8416.92│ 93.66│
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│研发投入 │研发项目增加 │ 6921.50│ 4772.28│ 45.04│
│经营活动产生│银行承兑汇票到期│ -100701.19│ 34624.72│ -390.84│
│的现金流量净│托收减少及办理全│ │ │ │
│额 │额保证金银行承兑│ │ │ │
│ │汇票时存出的保证│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│同期购买理财产品│ 13108.90│ -32711.98│ 140.07│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款增加│ 48822.64│ -2863.08│ 1805.25│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -38769.65│ -950.33│ -3979.59│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 231992.49│ 214137.08│ 221687.78│ 95612.30│ 129146.66│ 134108.87│
│存货 │ 24867.99│ 18701.36│ 56927.81│ 27190.63│ 40167.91│ 70786.53│
│应收票据及应收账款 │ 8877.69│ 1250.71│ 702.84│ 8498.34│ 4446.95│ 7496.06│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6139.37│ 2205.42│ 1918.26│ 1106.23│ 3266.58│ 1369.76│
│其他应收款 │ 9296.37│ 9563.20│ 20416.10│ 8550.41│ 1626.48│ 1443.14│
│流动资产合计 │ 366815.73│ 325620.03│ 480984.00│ 456738.60│ 393079.57│ 314966.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 240590.15│ 240963.39│ 10382.07│ 10475.72│ 5332.38│ 4553.15│
│固定资产净额 │ 213810.89│ 213838.97│ 266765.03│ 236850.28│ 239639.83│ 209742.21│
│在建工程 │ 8809.17│ 16184.32│ 3460.70│ 25326.85│ 15110.66│ 10535.61│
│无形资产 │ 22448.27│ 21403.87│ 11111.02│ 10477.32│ 11417.64│ 9020.68│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 549274.98│ 558991.68│ 376814.76│ 348414.67│ 296852.04│ 242087.63│
│资产总计 │ 916090.71│ 884611.71│ 857798.75│ 805153.27│ 689931.61│ 557054.50│
│应付票据及应付账款 │ 241719.99│ 195235.65│ 225530.56│ 168595.14│ 192643.20│ 143023.07│
│预收款项 │ 618.22│ 513.41│ 541.86│ 652.13│ 841.06│ 1311.49│
│合同负债 │ 10149.12│ 6792.69│ 9252.24│ 13835.53│ 24622.31│ 23434.20│
│流动负债 │ 384517.22│ 411149.51│ 281273.05│ 236729.30│ 258527.43│ 195304.10│
│长期借款 │ 159674.99│ 42454.70│ 21644.05│ 18912.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 8334.75│ 13333.33│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 201812.33│ 92406.14│ 58445.15│ 52311.53│ 18754.79│ 9868.05│
│负债合计 │ 586329.56│ 503555.66│ 339718.20│ 289040.84│ 277282.22│ 205172.15│
│实收资本 │ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│
│资本公积金 │ 114982.82│ 114827.46│ 114710.55│ 109536.18│ 102787.57│ 152312.72│
│盈余公积 │ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│
│未分配利润 │ 81108.30│ 131152.86│ 269905.37│ 274934.62│ 179449.35│ 69186.84│
│少数股东权益 │ -1835.64│ -1835.64│ -1835.64│ -1835.66│ -2831.90│ -2886.82│
│归属母公司权益 │ 331596.80│ 382891.69│ 519916.19│ 517948.10│ 415481.29│ 354769.18│
│股东权益合计 │ 329761.16│ 381056.06│ 518080.55│ 516112.44│ 412649.39│ 351882.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 231992.49│ 201313.37│ 202734.99│ 214137.08│ 150979.19│ 220897.33│
│存货 │ 24867.99│ 34513.00│ 27795.25│ 18701.36│ 26912.14│ 60649.89│
│应收票据及应收账款 │ 8877.69│ 10830.79│ 10940.50│ 1250.71│ 19024.42│ 13543.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6139.37│ 2600.25│ 2030.56│ 2205.42│ 2010.10│ 1367.47│
│其他应收款 │ 9296.37│ 7593.39│ 21893.35│ 9563.20│ 41032.40│ 15685.15│
│流动资产合计 │ 366815.73│ 335538.15│ 346402.70│ 325620.03│ 326250.90│ 444470.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 240590.15│ 240347.23│ 240926.69│ 240963.39│ 9735.16│ 10866.64│
│固定资产净额 │ 213810.89│ 215553.61│ 213607.13│ 213838.97│ 246282.58│ 252099.78│
│在建工程 │ 8809.17│ 9533.66│ 11900.27│ 16184.32│ 21005.67│ 12649.84│
│无形资产 │ 22448.27│ 22765.09│ 21148.37│ 21403.87│ 21296.86│ 18126.24│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 549274.98│ 551714.85│ 550383.18│ 558991.68│ 602044.85│ 392213.36│
│资产总计 │ 916090.71│ 887253.00│ 896785.88│ 884611.71│ 928295.75│ 836683.61│
│应付票据及应付账款 │ 241719.99│ 218101.67│ 200663.74│ 195235.65│ 198627.59│ 232650.06│
│预收款项 │ 618.22│ 611.55│ 644.83│ 513.41│ 600.54│ 1019.07│
│合同负债 │ 10149.12│ 9423.49│ 7321.04│ 6792.69│ 10808.03│ 9542.27│
│流动负债 │ 384517.22│ 337257.84│ 397314.55│ 411149.51│ 370573.63│ 298286.78│
│长期借款 │ 159674.99│ 150893.93│ 82779.57│ 42454.70│ 39618.15│ 7203.38│
│长期应付款 │ 8334.75│ 10001.42│ 11668.08│ 13333.33│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 201812.33│ 194988.47│ 127123.51│ 92406.14│ 79850.18│ 45730.27│
│负债合计 │ 586329.56│ 532246.31│ 524438.06│ 503555.66│ 450423.81│ 344017.06│
│实收资本 │ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│ 89509.19│
│资本公积金 │ 114982.82│ 114948.96│ 114864.97│ 114827.46│ 114812.92│ 114782.25│
│盈余公积 │ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│ 44754.60│
│未分配利润 │ 81108.30│ 103006.61│ 123129.44│ 131152.86│ 230291.26│ 244117.17│
│少数股东权益 │ -1835.64│ -1835.64│ -1835.64│ -1835.64│ -1835.64│ -1835.64│
│归属母公司权益 │ 331596.80│ 356842.34│ 374183.46│ 382891.69│ 479707.58│ 494502.19│
│股东权益合计 │ 329761.16│ 355006.70│ 372347.82│ 381056.06│ 477871.94│ 492666.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 309435.43│ 474549.52│ 601265.29│ 852811.35│ 971237.01│ 585085.33│
│营业总成本 │ 325740.52│ 494421.73│ 577154.38│ 721558.76│ 838245.43│ 500233.55│
│营业税金及附加 │ 5635.00│ 8708.52│ 9427.10│ 12901.03│ 14713.70│ 11538.89│
│销售费用 │ 4367.83│ 10744.93│ 7718.20│ 7982.58│ 7756.72│ 4217.74│
│财务费用 │ 4057.84│ 520.24│ -229.91│ -760.30│ -282.79│ -86.38│
│管理费用 │ 22265.65│ 29127.79│ 32330.96│ 32165.73│ 29557.85│ 20960.38│
│资产减值损失 │ -42433.72│ -119920.22│ -29263.61│ -905.54│ -3134.75│ -7778.17│
│公允价值变动净收益 │ 7331.75│ 8950.94│ 8177.53│ -17.11│ 32.61│ ---│
│投资收益 │ -189.70│ -1265.69│ 302.17│ 5750.88│ 12666.82│ 808.36│
│营业利润 │ -50645.80│ -132352.73│ 4458.88│ 135180.09│ 147074.31│ 83526.87│
│营业外收入 │ 89.70│ 684.72│ 694.60│ 581.55│ 239.90│ 218.48│
│营业外支出 │ 98.15│ 187.70│ 304.04│ 748.14│ 3751.35│ 694.43│
│利润总额 │ -50654.25│ -131855.71│ 4849.44│ 135013.49│ 143562.86│ 83050.92│
│所得税 │ -609.69│ 6896.79│ 927.74│ 30616.89│ 32705.64│ 22510.22│
│净利润 │ -50044.56│ -138752.51│ 3921.69│ 104396.61│ 110857.22│ 60540.70│
│归属母公司净利润 │ -50044.56│ -138752.51│ 3921.67│ 104410.65│ 110802.29│ 60469.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 309435.43│ 212849.22│ 110301.89│ 474549.52│ 356323.11│ 213793.31│
│营业总成本 │ 325740.52│ 217679.40│ 111088.54│ 494421.73│ 366034.17│ 221177.72│
│营业税金及附加 │ 5635.00│ 3462.78│ 1655.24│ 8708.52│ 6537.97│ 3537.82│
│销售费用 │ 4367.83│ 2787.86│ 1280.57│ 10744.93│ 8754.29│ 5551.58│
│财务费用 │ 4057.84│ 2708.74│ 1157.32│ 520.24│ -346.92│ -542.56│
│管理费用 │ 22265.65│ 13197.96│ 6568.48│ 29127.79│ 22426.47│ 14826.20│
│资产减值损失 │ -42433.72│ -24888.42│ -8400.86│ -119920.22│ -45075.14│ -30285.73│
│公允价值变动净收益 │ 7331.75│ 980.69│ 120.85│ 8950.94│ 1124.29│ 2498.14│
│投资收益 │ -189.70│ -356.97│ -123.72│ -1265.69│ -259.67│ 71.73│
│营业利润 │ -50645.80│ -28667.42│ -8978.51│ -132352.73│ -53077.55│ -34207.23│
│营业外收入 │ 89.70│ 70.11│ 44.51│ 684.72│ 617.31│ 95.52│
│营业外支出 │ 98.15│ 82.88│ 3.13│ 187.70│ 157.97│ 93.40│
│利润总额 │ -50654.25│ -28680.19│ -8937.13│ -131855.71│ -52618.21│ -34205.12│
│所得税 │ -609.69│ -533.93│ -913.71│ 6896.79│ -13004.10│ -8416.92│
│净利润 │ -50044.56│ -28146.26│ -8023.42│ -138752.51│ -39614.11│ -25788.20│
│归属母公司净利润 │ -50044.56│ -28146.26│ -8023.42│ -138752.51│ -39614.11│ -25788.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 283352.45│ 529489.54│ 623126.83│ 530216.77│ 503513.82│ 319246.15│
│经营活动现金流出 │ 396535.25│ 539924.72│ 456812.06│ 563578.78│ 399195.69│ 225160.81│
│经营活动现金流量净额│ -113182.79│ -10435.18│ 166314.78│ -33362.02│ 104318.12│ 94085.35│
│投资活动现金流入 │ 15467.73│ 72134.17│ 10196.64│ 15821.36│ 8531.69│ 11797.10│
│投资活动现金流出 │ 2452.50│ 294934.93│ 36789.75│ 32648.22│ 89914.78│ 6910.94│
│投资活动现金流量净额│ 13015.23│ -222800.75│ -26593.11│ -16826.85│ -81383.09│ 4886.16│
│筹资活动现金流入 │ 206225.18│ 270322.47│ 5613.40│ 18912.00│ 22000.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 144090.91│ 128457.23│ 10848.85│ 10196.69│ 46092.10│ 10310.16│
│筹资活动现金流量净额│ 62134.28│ 141865.24│ -5235.45│ 8715.31│ -24092.10│ -10310.16│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -38033.29│ -91370.69│ 134486.22│ -41473.56│ -1157.07│ 88661.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 283352.45│ 195137.70│ 80279.17│ 529489.54│ 424974.12│ 255739.81│
│经营活动现金流出 │ 396535.25│ 295838.89│ 151364.19│ 539924.72│ 438093.95│ 221115.08│
│经营活动现金流量净额│ -113182.79│ -100701.19│ -71085.02│ -10435.18│ -13119.83│ 34624.72│
│投资活动现金流入 │ 15467.73│ 15007.33│ 10900.03│ 72134.17│ 72135.88│ 25891.26│
│投资活动现金流出 │ 2452.50│ 1898.43│ 1587.65│ 294934.93│ 258283.25│ 58603.24│
│投资活动现金流量净额│ 13015.23│ 13108.90│ 9312.38│ -222800.75│ -186147.37│ -32711.98│
│筹资活动现金流入 │ 206225.18│ 177336.60│ 73624.00│ 270322.47│ 132767.96│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 144090.91│ 128513.96│ 25665.79│ 128457.23│ 24889.16│ 2863.08│
│筹资活动现金流量净额│ 62134.28│ 48822.64│ 47958.21│ 141865.24│ 107878.80│ -2863.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -38033.29│ -38769.65│ -13814.43│ -91370.69│ -91388.40│ -950.33│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 102363.76│ 21.57│ -6652.46│ 4.79│
│二季报 │ 111429.54│ 23.48│ -19135.74│ 13.79│
│三季报 │ 142529.80│ 30.03│ -13825.91│ 9.96│
│四季报 │ 118226.41│ 24.91│ -99138.39│ 71.45│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 184316.04│ 30.65│ 15562.70│ 396.84│
│二季报 │ 163016.90│ 27.11│ 6872.57│ 175.25│
│三季报 │ 134532.78│ 22.37│ -5257.43│ -134.06│
│四季报 │ 119399.57│ 19.86│ -13256.17│ -338.02│
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