财务分析☆ ◇000825 太钢不锈 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -21965.56│ 5152.83│ -98102.01│ -108064.25│ 15354.50│ 630978.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -98102.01│ -108064.25│ 15354.50│ 630978.99│
│净利润增长率(%) │ -138.67│ 105.25│ 9.22│ -803.80│ -97.57│ 263.63│
│扣非净利润(万) │ -32176.61│ -5900.80│ -124021.88│ -173786.49│ 8730.15│ 628976.21│
│营业总收(未调整:万) │ 7164497.04│ 9037549.76│ 10037945.05│ 10561779.14│ 9765437.70│ 10143734.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 10037945.05│ 10561779.14│ 9765437.70│ 10143734.98│
│总营收同比增长率(%) │ 5.35│ -9.97│ -4.96│ 8.15│ -3.73│ 50.46│
│加权净资产收益率(%) │ -0.68│ 0.16│ -2.97│ -3.16│ 0.44│ 17.87│
│资产负债比率(%) │ 46.13│ 43.53│ 48.30│ 47.37│ 48.74│ 47.43│
│净利润现金含量(%) │ -980.02│ 6052.55│ -248.17│ -246.74│ 3328.77│ 249.88│
│基本每股收益(元) │ -0.0390│ 0.0090│ -0.1720│ -0.1900│ 0.0260│ 1.1080│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0565│ -0.0100│ -0.2180│ -0.3050│ 0.0150│ 1.1040│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0386│ 0.0090│ -0.1719│ -0.1890│ 0.0268│ 1.1077│
│每股资本公积金(元) │ 1.1456│ 1.1455│ 1.1482│ 1.1522│ 1.1561│ 1.1453│
│每股未分配利润(元) │ 2.9874│ 3.0380│ 3.0233│ 3.1886│ 3.4227│ 3.4770│
│每股净资产(元) │ 5.6852│ 5.7332│ 5.7063│ 5.8719│ 6.0763│ 6.1569│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3779│ 0.5475│ 0.4266│ 0.4663│ 0.8917│ 2.7679│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -21965.56│ 13547.99│ 2017.83│ 5152.83│ 56804.06│ 39299.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 56804.06│ 39299.56│
│净利润增长率(%) │ -138.67│ -65.53│ -89.26│ 105.25│ 202.48│ 182.74│
│扣非净利润(万) │ -32176.61│ 10026.84│ 493.46│ -5900.80│ 47004.19│ 31636.60│
│营业总收(未调整:万) │ 7164497.04│ 4743896.76│ 2221332.07│ 9037549.76│ 6800370.87│ 4596685.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6800370.87│ 4596685.47│
│总营收同比增长率(%) │ 5.35│ 3.20│ -4.71│ -9.97│ -9.67│ -7.54│
│加权净资产收益率(%) │ -0.68│ 0.41│ 0.06│ 0.16│ 1.73│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 46.13│ 44.46│ 44.61│ 43.53│ 46.36│ 46.86│
│净利润现金含量(%) │ -980.02│ 1246.93│ 3133.34│ 6052.55│ 564.84│ 643.53│
│基本每股收益(元) │ -0.0390│ 0.0240│ 0.0040│ 0.0090│ 0.1000│ 0.0690│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0565│ 0.0180│ 0.0009│ -0.0100│ 0.0825│ 0.0560│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0386│ 0.0238│ 0.0035│ 0.0090│ 0.0997│ 0.0689│
│每股资本公积金(元) │ 1.1456│ 1.1456│ 1.1455│ 1.1455│ 1.1455│ 1.1482│
│每股未分配利润(元) │ 2.9874│ 3.0528│ 3.0415│ 3.0380│ 3.1287│ 3.0922│
│每股净资产(元) │ 5.6852│ 5.7493│ 5.7372│ 5.7332│ 5.8198│ 5.7776│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3779│ 0.2966│ 0.1110│ 0.5475│ 0.5633│ 0.4432│
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【2.偿债能力指标】
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│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 0.69│ 0.63│ 0.73│ 0.88│ 0.93│ 0.74│
│速动比率 │ 0.32│ 0.30│ 0.39│ 0.50│ 0.55│ 0.40│
│资产负债比率(%) │ 46.13│ 43.53│ 48.30│ 47.37│ 48.74│ 47.43│
│产权比率 │ 0.92│ 0.83│ 1.00│ 0.96│ 1.02│ 0.91│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.12│ 0.09│ 0.12│ 0.20│ 0.55│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.69│ 0.68│ 0.66│ 0.63│ 0.69│ 0.67│
│速动比率 │ 0.32│ 0.32│ 0.32│ 0.30│ 0.41│ 0.39│
│资产负债比率(%) │ 46.13│ 44.46│ 44.61│ 43.53│ 46.36│ 46.86│
│产权比率 │ 0.92│ 0.86│ 0.86│ 0.83│ 0.93│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.06│ 0.02│ 0.12│ 0.11│ 0.08│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 60.14│ 96.66│ 114.82│ 133.76│ 126.52│ 113.67│
│存货周转率 │ 7.44│ 9.80│ 10.97│ 11.53│ 9.58│ 9.33│
│流动资产周转率 │ 3.96│ 4.89│ 4.96│ 4.84│ 4.32│ 4.72│
│固定资产周转率 │ 1.93│ 2.37│ 2.59│ 2.72│ 2.52│ 2.50│
│总资产周转率 │ 1.13│ 1.40│ 1.48│ 1.50│ 1.39│ 1.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 60.14│ 39.41│ 17.92│ 96.66│ 58.46│ 45.54│
│存货周转率 │ 7.44│ 5.17│ 2.48│ 9.80│ 7.46│ 4.97│
│流动资产周转率 │ 3.96│ 2.73│ 1.29│ 4.89│ 3.32│ 2.26│
│固定资产周转率 │ 1.93│ 1.27│ 0.59│ 2.37│ 1.79│ 1.20│
│总资产周转率 │ 1.13│ 0.76│ 0.35│ 1.40│ 1.02│ 0.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -0.68│ 0.16│ -3.01│ -3.22│ 0.44│ 17.99│
│销售毛利率 │ 1.21│ 1.90│ 1.21│ 0.67│ 3.04│ 13.36│
│营业利润率 │ -0.17│ 0.15│ -0.94│ -1.21│ 0.23│ 6.80│
│销售净利率 │ -0.19│ 0.08│ -0.97│ -1.20│ 0.15│ 6.16│
│总资产净利率 │ -0.21│ 0.11│ -1.44│ -1.80│ 0.21│ 9.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.68│ 0.41│ 0.06│ 0.16│ 1.71│ 1.19│
│销售毛利率 │ 1.21│ 1.64│ 0.97│ 1.90│ 2.46│ 2.59│
│营业利润率 │ -0.17│ 0.54│ 0.24│ 0.15│ 0.89│ 0.90│
│销售净利率 │ -0.19│ 0.45│ 0.18│ 0.08│ 0.86│ 0.89│
│总资产净利率 │ -0.21│ 0.34│ 0.07│ 0.11│ 0.88│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.35│ -9.97│ -4.96│ 8.15│ -3.73│ 50.46│
│营业利润增长率 │ -120.25│ 114.33│ 26.27│ -663.14│ -96.71│ 286.63│
│净利润增长率 │ -138.67│ 105.25│ 9.22│ -803.80│ -97.57│ 263.63│
│净资产增长率 │ -0.84│ 0.28│ -3.02│ -3.59│ -0.69│ 6.56│
│总资产增长率 │ 4.28│ -8.14│ -1.03│ -6.34│ 7.78│ -1.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.35│ 3.20│ -4.71│ -9.97│ -9.67│ -7.54│
│营业利润增长率 │ -120.25│ -38.11│ -74.16│ 114.33│ 215.77│ 159.27│
│净利润增长率 │ -138.67│ -65.53│ -89.26│ 105.25│ 202.48│ 182.74│
│净资产增长率 │ -0.84│ 0.28│ 0.07│ 0.28│ 1.80│ 1.25│
│总资产增长率 │ 4.28│ 2.19│ 2.09│ -8.14│ -1.93│ -1.53│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │报告期公司应收钢│ 136966.13│ 35.23│ 388676.98│
│ │材款增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期公司预付原│ 28100.29│ 106.92│ 26181.60│
│ │燃料款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期公司应收股│ 6197.99│ 129.27│ 4694.61│
│ │利增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期公司待抵扣│ 10149.39│ 1166.16│ 770.33│
│ │增值税增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期公司工程项│ 224077.65│ 68.50│ 327020.66│
│ │目投入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期公司预付工│ 7082.31│ -68.94│ 10373.15│
│产 │程设备款减少 │ │ │ │
│短期借款 │报告期公司新增短│ 288366.92│ 88.48│ 325811.98│
│ │期借款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期公司应付职│ 14086.21│ 110.56│ 12640.78│
│ │工福利余额和职工│ │ │ │
│ │教育经费余额增加│ │ │ │
│应交税费 │报告期公司应交房│ 8977.62│ 30.95│ 28906.85│
│ │产税余额增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期公司归还一│ 44143.41│ -87.41│ 50601.56│
│非流动负债 │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期公司发行超│ 151477.75│ 387.96│ 38944.68│
│ │短期融资券 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期公司确认联│ 706.84│ 965.27│ -26.77│
│ │营公司其他综合收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│研发费用 │报告期公司聚焦客│ 27921.89│ 62881.38│ -55.60│
│ │户核心需求与行业│ │ │ │
│ │重点项目精准高效│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│其他收益 │报告期公司确认先│ 37675.96│ 63215.03│ -40.40│
│ │进制造业增值税加│ │ │ │
│ │计抵减减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期公司部分│ 845.67│ 1683.47│ -49.77│
│ │按单项计提坏账准│ │ │ │
│ │备的应收账款收回│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司计提存│ -14872.79│ -24946.92│ 40.38│
│ │货跌价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期公司未发生│ ---│ -159.28│ 100.00│
│ │长期资产处置业务│ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司处置无│ 4414.81│ 939.06│ 370.13│
│ │法支付的应付款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司固定资│ 215.87│ 369.95│ -41.65│
│ │产报废损失减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司确认递│ 5477.17│ 2736.15│ 100.18│
│ │延所得税费用增加│ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司利润减│ 215267.61│ 320854.19│ -32.91│
│的现金流量净│少及存货占用资金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司定期存│ -170814.62│ -128780.95│ -32.64│
│的现金流量净│款净流出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司归还借│ -16283.42│ -197906.27│ 91.77│
│的现金流量净│款净流出减少及银│ │ │ │
│额 │行承兑汇票保证金│ │ │ │
│ │净流入增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 575529.64│ 482387.23│ 19.31│
│应收款项 │报告期公司应收出│ 139435.78│ 101283.48│ 37.67│
│ │口钢材款增加 │ │ │ │
│存货 │报告期公司在产品│ 960833.47│ 844161.65│ 13.82│
│ │和产成品库存增加│ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 13034.11│ 12724.68│ 2.43│
│长期股权投资│--- │ 249586.41│ 249701.28│ -0.05│
│固定资产 │--- │ 3702667.49│ 3776384.81│ -1.95│
│在建工程 │--- │ 161349.52│ 132984.09│ 21.33│
│使用权资产 │--- │ 38721.50│ 46556.08│ -16.83│
│短期借款 │报告期公司新增短│ 338713.55│ 152995.39│ 121.39│
│ │期借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 242710.99│ 238791.99│ 1.64│
│长期借款 │报告期公司新增项│ 61146.57│ 49426.35│ 23.71│
│ │目贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 28614.58│ 32499.57│ -11.95│
│其他非流动资│报告期公司预付工│ 10124.36│ 22804.14│ -55.60│
│产 │程设备款减少 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期公司归还一│ 54277.03│ 350592.67│ -84.52│
│非流动负债 │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期公司发行超│ 151576.76│ 31042.96│ 388.28│
│ │短期融资券 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 4743896.76│ 4596685.47│ 3.20│
│营业成本 │--- │ 4666181.92│ 4477543.53│ 4.21│
│销售费用 │--- │ 11303.02│ 10391.40│ 8.77│
│管理费用 │--- │ 32288.63│ 34985.11│ -7.71│
│财务费用 │--- │ 5533.52│ 6867.06│ -19.42│
│所得税费用 │报告期公司部分子│ 4506.86│ 1479.32│ 204.66│
│ │公司所得税费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 212507.42│ 183684.99│ 15.69│
│经营活动产生│报告期公司存货占│ 168933.72│ 252906.29│ -33.20│
│的现金流量净│用资金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -108244.00│ -100127.33│ -8.11│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司发行超│ 53712.59│ -118210.48│ 145.44│
│的现金流量净│短期融资券 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 112149.38│ 36002.28│ 211.51│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期公司部分│ 845.67│ 1683.47│ -49.77│
│ │按单项计提坏账准│ │ │ │
│ │备的应收账款收回│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司计提存│ -14872.79│ -24946.92│ 40.38│
│ │货跌价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期公司未发生│ ---│ -159.28│ 100.00│
│ │长期资产处置业务│ │ │ │
│营业外收入 │报告期公司固定资│ 350.69│ 863.82│ -59.40│
│ │产报废利得减少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司固定资│ 201.46│ 69.82│ 188.53│
│ │产报废损失增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 513660.53│ 482387.23│ 814489.24│ 835788.79│ 1106931.64│ 932418.99│
│存货 │ 1058621.27│ 844161.65│ 964546.06│ 843665.94│ 976427.47│ 1000832.44│
│应收票据及应收账款 │ 136966.13│ 101283.48│ 85721.85│ 89236.99│ 71090.57│ 85583.22│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 28100.29│ 13580.55│ 17624.05│ 23070.78│ 35167.98│ 32393.26│
│其他应收款 │ 6197.99│ 2703.35│ 3591.32│ 13662.73│ 5672.48│ 14691.60│
│流动资产合计 │ 1983547.60│ 1636573.43│ 2057395.20│ 1990457.24│ 2375946.76│ 2145219.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 250224.34│ 249701.28│ 235142.99│ 224772.34│ 249548.23│ 243438.08│
│固定资产净额 │ 3638566.48│ 3776384.81│ 3841811.89│ 3923683.29│ 3833044.79│ 3925773.44│
│在建工程 │ 224077.65│ 132984.09│ 219388.85│ 235032.28│ 481001.32│ 197989.82│
│无形资产 │ 214079.96│ 218945.41│ 222619.49│ 218271.36│ 75659.81│ 51903.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 4485434.00│ 4566671.40│ 4695874.15│ 4833407.39│ 4909992.51│ 4614717.68│
│资产总计 │ 6468981.60│ 6203244.83│ 6753269.35│ 6823864.64│ 7285939.27│ 6759937.23│
│应付票据及应付账款 │ 2027191.76│ 1730189.84│ 1851558.37│ 1659244.37│ 1611954.20│ 1444718.64│
│预收款项 │ 129.79│ 146.64│ 231.27│ 119.92│ 125.55│ 123.74│
│合同负债 │ 241981.31│ 238791.99│ 255289.88│ 346377.91│ 419732.42│ 412749.34│
│流动负债 │ 2895701.52│ 2613983.52│ 2804579.76│ 2271187.54│ 2559142.17│ 2887141.67│
│长期借款 │ 58644.54│ 49426.35│ 410402.33│ 893443.16│ 897044.10│ 280662.76│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 8217.93│ 13875.71│ 21312.40│
│非流动负债 │ 88541.94│ 86025.61│ 457174.14│ 961298.80│ 991992.87│ 318817.33│
│负债合计 │ 2984243.46│ 2700009.14│ 3261753.90│ 3232486.34│ 3551135.04│ 3205959.00│
│实收资本 │ 569624.78│ 569624.78│ 570691.36│ 571851.86│ 573171.78│ 569624.78│
│资本公积金 │ 652588.40│ 652530.41│ 655241.81│ 658899.95│ 662663.60│ 652372.71│
│盈余公积 │ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│
│未分配利润 │ 1701673.79│ 1730519.83│ 1725367.01│ 1823416.57│ 1961783.54│ 1980561.06│
│少数股东权益 │ 246298.98│ 237466.59│ 234970.28│ 233523.71│ 252029.85│ 46837.00│
│归属母公司权益 │ 3238439.17│ 3265769.11│ 3256545.17│ 3357854.59│ 3482774.38│ 3507141.23│
│股东权益合计 │ 3484738.15│ 3503235.69│ 3491515.45│ 3591378.30│ 3734804.23│ 3553978.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 513660.53│ 575529.64│ 567710.31│ 482387.23│ 879125.30│ 917207.78│
│存货 │ 1058621.27│ 960833.47│ 933549.73│ 844161.65│ 812908.05│ 836766.19│
│应收票据及应收账款 │ 136966.13│ 139435.78│ 146702.30│ 101283.48│ 146943.09│ 116155.35│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 28100.29│ 13219.60│ 12685.34│ 13580.55│ 17030.40│ 12759.68│
│其他应收款 │ 6197.99│ 1309.62│ 1539.80│ 2703.35│ 2811.95│ 3714.92│
│流动资产合计 │ 1983547.60│ 1843875.79│ 1809566.84│ 1636573.43│ 2036296.42│ 2011872.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 250224.34│ 249586.41│ 253330.50│ 249701.28│ 246109.37│ 242427.12│
│固定资产净额 │ 3638566.48│ 3702667.49│ 3712244.92│ 3776384.81│ 3776141.22│ 3841021.79│
│在建工程 │ 224077.65│ 161349.52│ 154693.41│ 132984.09│ 177261.87│ 163717.52│
│无形资产 │ 214079.96│ 214843.80│ 217241.64│ 218945.41│ 221434.25│ 222103.21│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 4485434.00│ 4495350.27│ 4523277.97│ 4566671.40│ 4586472.32│ 4638411.21│
│资产总计 │ 6468981.60│ 6339226.06│ 6332844.81│ 6203244.83│ 6622768.74│ 6650283.61│
│应付票据及应付账款 │ 2027191.76│ 1819260.61│ 1732276.86│ 1730189.84│ 1760250.21│ 1741764.40│
│预收款项 │ 129.79│ 132.74│ 76.43│ 146.64│ 207.29│ 227.14│
│合同负债 │ 241981.31│ 242710.99│ 285017.05│ 238791.99│ 264246.57│ 253323.58│
│流动负债 │ 2895701.52│ 2725104.80│ 2738971.52│ 2613983.52│ 2952688.58│ 2995227.28│
│长期借款 │ 58644.54│ 61146.57│ 49262.41│ 49426.35│ 74022.65│ 73413.21│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 88541.94│ 93596.71│ 86080.03│ 86025.61│ 117741.80│ 121006.54│
│负债合计 │ 2984243.46│ 2818701.50│ 2825051.56│ 2700009.14│ 3070430.38│ 3116233.82│
│实收资本 │ 569624.78│ 569624.78│ 569624.78│ 569624.78│ 569624.78│ 570691.36│
│资本公积金 │ 652588.40│ 652588.40│ 652530.41│ 652530.41│ 652530.41│ 655241.81│
│盈余公积 │ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│ 307297.71│
│未分配利润 │ 1701673.79│ 1738941.20│ 1732537.66│ 1730519.83│ 1782171.07│ 1764666.57│
│少数股东权益 │ 246298.98│ 245598.45│ 239719.57│ 237466.59│ 237233.32│ 236803.39│
│归属母公司权益 │ 3238439.17│ 3274926.11│ 3268073.68│ 3265769.11│ 3315105.04│ 3297246.40│
│股东权益合计 │ 3484738.15│ 3520524.56│ 3507793.25│ 3503235.69│ 3552338.36│ 3534049.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7164497.04│ 9037549.76│ 10037945.05│ 10561779.14│ 9765437.70│ 10143734.98│
│营业总成本 │ 7209480.42│ 9061507.84│ 10145198.79│ 10705959.49│ 9693179.87│ 9298743.16│
│营业税金及附加 │ 22286.40│ 28954.26│ 24330.74│ 34376.78│ 36387.00│ 48756.76│
│销售费用 │ 16689.20│ 21349.06│ 21154.87│ 21442.12│ 21570.79│ 23303.49│
│财务费用 │ 8625.18│ 9212.61│ 4695.84│ 12800.64│ 19630.74│ 37645.61│
│管理费用 │ 56029.88│ 64723.56│ 67095.99│ 55392.35│ 64599.32│ 64719.36│
│资产减值损失 │ -14872.79│ -50077.58│ -36082.23│ -55255.99│ -71156.23│ -171263.76│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9037.90│ 14300.21│ 10680.57│ 65303.30│ 18353.29│ 16012.34│
│营业利润 │ -12296.65│ 13484.89│ -94098.53│ -127633.71│ 22664.81│ 689882.23│
│营业外收入 │ 4414.81│ 1180.78│ 1521.23│ 10865.16│ 5570.03│ 2455.71│
│营业外支出 │ 215.87│ 3251.88│ 1154.80│ 3518.75│ 7307.18│ 7634.47│
│利润总额 │ -8097.71│ 11413.79│ -93732.10│ -120287.30│ 20927.67│ 684703.47│
│所得税 │ 5477.17│ 4438.77│ 3799.63│ 6595.26│ 6414.57│ 59872.77│
│净利润 │ -13574.88│ 6975.03│ -97531.73│ -126882.56│ 14513.10│ 624830.70│
│归属母公司净利润 │ -21965.56│ 5152.83│ -98102.01│ -108064.25│ 15354.50│ 630978.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7164497.04│ 4743896.76│ 2221332.07│ 9037549.76│ 6800370.87│ 4596685.47│
│营业总成本 │ 7209480.42│ 4744611.88│ 2237530.14│ 9061507.84│ 6790264.88│ 4581091.97│
│营业税金及附加 │ 22286.40│ 14151.58│ 6093.62│ 28954.26│ 17194.47│ 11491.35│
│销售费用 │ 16689.20│ 11303.02│ 5314.32│ 21349.06│ 15808.51│ 10391.40│
│财务费用 │ 8625.18│ 5533.52│ 1891.36│ 9212.61│ 8893.05│ 6867.06│
│管理费用 │ 56029.88│ 32288.63│ 16602.21│ 64723.56│ 52179.87│ 34985.11│
│资产减值损失 │ -14872.79│ -14872.79│ ---│ -50077.58│ -24946.92│ -24946.92│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9037.90│ 5850.53│ 3041.86│ 14300.21│ 10821.46│ 7018.18│
│营业利润 │ -12296.65│ 25711.23│ 5282.04│ 13484.89│ 60719.75│ 41545.38│
│营业外收入 │ 4414.81│ 350.69│ 204.01│ 1180.78│ 939.06│ 863.82│
│营业外支出 │ 215.87│ 201.46│ 191.60│ 3251.88│ 369.95│ 69.82│
│利润总额 │ -8097.71│ 25860.45│ 5294.45│ 11413.79│ 61288.87│ 42339.38│
│所得税 │ 5477.17│ 4506.86│ 1204.74│ 4438.77│ 2736.15│ 1479.32│
│净利润 │ -13574.88│ 21353.59│ 4089.71│ 6975.03│ 58552.71│ 40860.06│
│归属母公司净利润 │ -21965.56│ 13547.99│ 2017.83│ 5152.83│ 56804.06│ 39299.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 7864868.74│ 10001067.73│ 11439644.19│ 12060889.86│ 11062895.99│ 11571232.84│
│经营活动现金流出 │ 7649601.14│ 9689190.41│ 11196186.95│ 11794253.13│ 10551779.73│ 9994555.07│
│经营活动现金流量净额│ 215267.61│ 311877.32│ 243457.24│ 266636.73│ 511116.26│ 1576677.78│
│投资活动现金流入 │ 63487.83│ 112104.16│ 28188.12│ 135001.80│ 19114.50│ 12803.50│
│投资活动现金流出 │ 234302.45│ 293358.08│ 294669.25│ 335662.63│ 364245.27│ 334746.11│
│投资活动现金流量净额│ -170814.62│ -181253.92│ -266481.13│ -200660.83│ -345130.77│ -321942.61│
│筹资活动现金流入 │ 654437.11│ 229461.56│ 159315.77│ 584230.41│ 1414056.83│ 862278.36│
│筹资活动现金流出 │ 670720.53│ 720011.17│ 169325.38│ 914257.20│ 1382161.96│ 2171839.52│
│筹资活动现金流量净额│ -16283.42│ -490549.60│ -10009.61│ -330026.79│ 31894.87│ -1309561.16│
│汇率变动对现金的影响│ -2360.51│ 1101.94│ 4979.71│ -1418.63│ 869.84│ -829.75│
│现金及等价物净增加额│ 25809.06│ -358824.26│ -28053.80│ -265469.52│ 198750.20│ -55655.74│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 7864868.74│ 5269133.20│ 2535330.66│ 10001067.73│ 7503105.88│ 5241096.62│
│经营活动现金流出 │ 7649601.14│ 5100199.49│ 2472105.38│ 9689190.41│ 7182251.69│ 4988190.33│
│经营活动现金流量净额│ 215267.61│ 168933.72│ 63225.27│ 311877.32│ 320854.19│ 252906.29│
│投资活动现金流入 │ 63487.83│ 49094.74│ 31167.40│ 112104.16│ 77793.88│ 55544.79│
│投资活动现金流出 │ 234302.45│ 157338.74│ 58497.54│ 293358.08│ 206574.83│ 155672.13│
│投资活动现金流量净额│ -170814.62│ -108244.00│ -27330.13│ -181253.92│ -128780.95│ -100127.33│
│筹资活动现金流入 │ 654437.11│ 501650.23│ 305121.22│ 229461.56│ 195359.73│ 12346.42│
│筹资活动现金流出 │ 670720.53│ 447937.64│ 208685.57│ 720011.17│ 393266.00│ 130556.90│
│筹资活动现金流量净额│ -16283.42│ 53712.59│ 96435.65│ -490549.60│ -197906.27│ -118210.48│
│汇率变动对现金的影响│ -2360.51│ -2252.93│ -882.04│ 1101.94│ 1635.21│ 1433.80│
│现金及等价物净增加额│ 25809.06│ 112149.38│ 131448.75│ -358824.26│ -4197.83│ 36002.28│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2331011.30│ 25.79│ 18794.34│ 364.74│
│二季报 │ 2265674.17│ 25.07│ 20505.23│ 397.94│
│三季报 │ 2203685.40│ 24.38│ 17504.49│ 339.71│
│四季报 │ 2237178.89│ 24.75│ -51651.23│ -1002.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2446294.17│ 24.37│ 335.20│ -0.34│
│二季报 │ 2525111.97│ 25.16│ 13564.53│ -13.83│
│三季报 │ 2557112.68│ 25.47│ -69329.53│ 70.67│
│四季报 │ 2509426.23│ 25.00│ -42672.20│ 43.50│
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