财务分析☆ ◇000829 天音控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2923.97│ -2153.00│ 3118.39│ 8365.68│ 10987.24│ 20682.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3118.39│ 8365.68│ 11091.94│ 20682.41│
│净利润增长率(%) │ 151.14│ -169.04│ -62.72│ -24.58│ -46.88│ 11.14│
│扣非净利润(万) │ 504.52│ -6539.28│ -10118.33│ 1739.45│ 10942.50│ 19124.29│
│营业总收(未调整:万) │ 8491585.06│ 9056999.65│ 8403793.03│ 9482484.85│ 7642694.56│ 7099950.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 8403793.03│ 9482484.85│ 7642694.56│ 7099950.58│
│总营收同比增长率(%) │ 29.50│ 7.77│ -11.38│ 24.07│ 7.64│ 18.76│
│加权净资产收益率(%) │ 0.99│ -0.72│ 1.04│ 3.09│ 4.23│ 8.13│
│资产负债比率(%) │ 90.09│ 89.28│ 86.63│ 86.26│ 87.75│ 85.56│
│净利润现金含量(%) │ -3658.22│ -2275.12│ -973.75│ 4640.47│ -3468.35│ -1633.88│
│基本每股收益(元) │ 0.0285│ -0.0210│ 0.0304│ 0.0816│ 0.1082│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0049│ -0.0600│ -0.1000│ 0.0200│ 0.1100│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0285│ -0.0210│ 0.0304│ 0.0816│ 0.1072│ 0.2018│
│每股资本公积金(元) │ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│
│每股未分配利润(元) │ 1.1505│ 1.0897│ 1.1207│ 1.1182│ 1.0584│ 1.0914│
│每股净资产(元) │ 2.8975│ 2.8592│ 2.9152│ 2.9281│ 2.5179│ 2.5544│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0435│ 0.4778│ -0.2962│ 3.7870│ -3.7174│ -3.2965│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2923.97│ 1584.46│ -2538.11│ -2153.00│ -5718.14│ -6253.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5718.14│ -6253.54│
│净利润增长率(%) │ 151.14│ 125.34│ 11.01│ -169.04│ -376.06│ -739.66│
│扣非净利润(万) │ 504.52│ 466.04│ -2976.37│ -6539.28│ -8059.04│ -6987.53│
│营业总收(未调整:万) │ 8491585.06│ 5799109.75│ 2921571.52│ 9056999.65│ 6557052.60│ 4632575.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6557052.60│ 4632575.92│
│总营收同比增长率(%) │ 29.50│ 25.18│ 30.41│ 7.77│ -5.50│ -9.26│
│加权净资产收益率(%) │ 0.99│ 0.54│ -0.87│ -0.72│ -1.93│ -2.12│
│资产负债比率(%) │ 90.09│ 89.85│ 89.77│ 89.28│ 87.93│ 87.75│
│净利润现金含量(%) │ -3658.22│ -6594.93│ 7611.77│ -2275.12│ -607.32│ -1681.72│
│基本每股收益(元) │ 0.0285│ 0.0155│ -0.0248│ -0.0210│ -0.0558│ -0.0610│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0049│ 0.0045│ -0.0290│ -0.0600│ -0.0786│ -0.0682│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0285│ 0.0155│ -0.0248│ -0.0210│ -0.0558│ -0.0610│
│每股资本公积金(元) │ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│ 0.3365│
│每股未分配利润(元) │ 1.1505│ 1.1052│ 1.0650│ 1.0897│ 1.0550│ 1.0497│
│每股净资产(元) │ 2.8975│ 2.8575│ 2.8269│ 2.8592│ 2.8449│ 2.8434│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0435│ -1.0194│ -1.8846│ 0.4778│ 0.3388│ 1.0259│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.89│ 0.87│ 0.85│ 0.86│ 0.98│ 0.99│
│速动比率 │ 0.51│ 0.52│ 0.62│ 0.57│ 0.66│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 90.09│ 89.28│ 86.63│ 86.26│ 87.75│ 85.56│
│产权比率 │ 9.58│ 8.69│ 6.66│ 6.40│ 7.28│ 5.99│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.02│ -0.02│ 0.22│ -0.23│ -0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.89│ 0.88│ 0.88│ 0.87│ 0.86│ 0.86│
│速动比率 │ 0.51│ 0.57│ 0.53│ 0.52│ 0.56│ 0.61│
│资产负债比率(%) │ 90.09│ 89.85│ 89.77│ 89.28│ 87.93│ 87.75│
│产权比率 │ 9.58│ 9.28│ 9.19│ 8.69│ 7.53│ 7.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.04│ -0.08│ 0.02│ 0.02│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.76│ 29.21│ 48.17│ 77.10│ 80.32│ 87.83│
│存货周转率 │ 8.90│ 13.77│ 17.08│ 17.49│ 15.81│ 20.99│
│流动资产周转率 │ 3.79│ 4.95│ 5.44│ 6.02│ 5.08│ 5.92│
│固定资产周转率 │ 1196.98│ 1246.32│ 1073.89│ 1064.33│ 811.67│ 683.56│
│总资产周转率 │ 2.82│ 3.52│ 3.72│ 4.34│ 3.84│ 4.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.76│ 13.84│ 7.50│ 29.21│ 23.08│ 16.77│
│存货周转率 │ 8.90│ 6.89│ 3.34│ 13.77│ 12.11│ 9.79│
│流动资产周转率 │ 3.79│ 2.67│ 1.36│ 4.95│ 3.95│ 2.82│
│固定资产周转率 │ 1196.98│ 849.87│ 422.87│ 1246.32│ 908.34│ 632.15│
│总资产周转率 │ 2.82│ 1.97│ 1.00│ 3.52│ 2.74│ 1.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.98│ -0.73│ 1.04│ 2.79│ 4.26│ 7.90│
│销售毛利率 │ 3.09│ 3.13│ 2.96│ 2.82│ 3.55│ 3.32│
│营业利润率 │ 0.13│ 0.06│ 0.13│ 0.13│ 0.28│ 0.43│
│销售净利率 │ 0.07│ 0.01│ 0.07│ 0.11│ 0.16│ 0.28│
│总资产净利率 │ 0.20│ 0.04│ 0.26│ 0.47│ 0.62│ 1.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.98│ 0.54│ -0.88│ -0.73│ -1.96│ -2.15│
│销售毛利率 │ 3.09│ 2.89│ 2.61│ 3.13│ 3.08│ 2.49│
│营业利润率 │ 0.13│ 0.13│ 0.04│ 0.06│ -0.03│ -0.06│
│销售净利率 │ 0.07│ 0.05│ -0.05│ 0.01│ -0.06│ -0.10│
│总资产净利率 │ 0.20│ 0.10│ -0.05│ 0.04│ -0.17│ -0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.50│ 7.77│ -11.38│ 24.07│ 7.64│ 18.76│
│营业利润增长率 │ 792.03│ -52.64│ -10.11│ -41.80│ -30.77│ 62.42│
│净利润增长率 │ 151.14│ -169.04│ -62.72│ -24.58│ -46.88│ 11.14│
│净资产增长率 │ 1.34│ -1.92│ -0.44│ 15.80│ -1.43│ 6.08│
│总资产增长率 │ 10.77│ 24.26│ 3.13│ 3.79│ 16.74│ 28.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.50│ 25.18│ 30.41│ 7.77│ -5.50│ -9.26│
│营业利润增长率 │ 792.03│ 385.75│ 186.58│ -52.64│ -126.19│ -154.67│
│净利润增长率 │ 151.14│ 125.34│ 11.01│ -169.04│ -376.06│ -739.66│
│净资产增长率 │ 1.34│ -0.06│ -1.13│ -1.92│ -2.41│ -2.46│
│总资产增长率 │ 10.77│ 6.09│ 4.05│ 24.26│ 8.77│ 6.99│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│所持股票公允价值│ 501.98│ 869.24│ -42.25│
│产 │下跌，确认公允价│ │ │ │
│ │值变动影响 │ │ │ │
│应收票据 │本期收到的商业承│ 1860.00│ 259.57│ 616.58│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付保证金及│ 63383.32│ 33903.65│ 86.95│
│ │往来款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│长期应收款中将于│ 1613.08│ ---│ ---│
│非流动资产 │本年到期部份重分│ │ │ │
│ │类转入 │ │ │ │
│长期应收款 │本期确认收入，对│ 3360.59│ ---│ ---│
│ │应的款项按合同约│ │ │ │
│ │定分三年收取，形│ │ │ │
│ │成长期应收款项 │ │ │ │
│在建工程 │本期超级总部项目│ 101310.78│ 77758.99│ 30.29│
│ │建设投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期计提使用权资│ 4137.74│ 6402.06│ -35.37│
│ │产折旧 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期装修支出增加│ 1709.31│ 1300.25│ 31.46│
│合同负债 │本期预收客户货款│ 200217.01│ 153503.99│ 30.43│
│应付职工薪酬│本期发放上年度计│ 5244.31│ 10872.16│ -51.76│
│ │提的工资及奖金 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收到客户保证│ 51436.94│ 32146.40│ 60.01│
│ │金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期支付到期租赁│ 1955.11│ 4801.49│ -59.28│
│非流动负债 │款项 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提产品质量│ 2.81│ ---│ ---│
│ │保证金 │ │ │ │
│递延收益 │前期确认的联营企│ 284.24│ 936.09│ -69.64│
│ │业顺流交易未实现│ │ │ │
│ │内部损益于本期实│ │ │ │
│ │现结转 │ │ │ │
│税金及附加 │本期采销业务规模│ 9635.63│ 5710.96│ 68.72│
│ │增长，印花税等相│ │ │ │
│ │关税费相应增加 │ │ │ │
│管理费用 │本期电商业务人员│ 38533.76│ 24813.76│ 55.29│
│ │扩充，薪酬费用增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│研发费用 │本期电商业务相关│ 10238.40│ 7544.40│ 35.71│
│ │研发投入增长 │ │ │ │
│其他收益 │本期与电商业务相│ 10458.78│ 4713.40│ 121.89│
│ │关的政府补助增加│ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的股票市│ -337.95│ 685.61│ -149.29│
│收益 │值下跌，产生公允│ │ │ │
│ │价值变动损失 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营企业实现│ 7833.02│ 154.78│ 4960.71│
│ │盈利，公司按权益│ │ │ │
│ │法核算确认的投资│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项规模│ -3176.59│ -1927.77│ -64.78│
│ │上升，计提的坏账│ │ │ │
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置非流动资│ 52.51│ 0.94│ 5498.45│
│ │产产生的收益增加│ │ │ │
│营业外收入 │本期收到客户违约│ 759.58│ 278.42│ 172.82│
│ │金及保险理赔款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期电商业务相关│ 1255.90│ 963.92│ 30.29│
│ │平台赔偿支出增加│ │ │ │
│所得税费用 │本期子公司盈利增│ 4771.49│ 1639.39│ 191.05│
│ │长，计提的所得税│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│利润总额 │本期投资收益、政│ 10893.18│ -2331.30│ 567.26│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│归属于上市公│本期投资收益、政│ 2923.97│ -5718.14│ 151.13│
│司股东的净利│府补助增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│本期投资收益、政│ 504.52│ -8059.04│ 106.26│
│司股东的扣除│府补助增加 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 617354.93│ 542020.41│ 13.90│
│应收款项 │--- │ 424102.27│ 413984.22│ 2.44│
│存货 │--- │ 794102.88│ 839779.67│ -5.44│
│投资性房地产│--- │ 347922.32│ 347922.32│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 121531.33│ 114409.47│ 6.22│
│固定资产 │--- │ 6674.46│ 6972.60│ -4.28│
│在建工程 │--- │ 92544.10│ 77758.99│ 19.01│
│使用权资产 │--- │ 4936.81│ 6402.06│ -22.89│
│短期借款 │--- │ 1475723.52│ 1251306.13│ 17.93│
│合同负债 │--- │ 119239.16│ 153503.99│ -22.32│
│长期借款 │--- │ 128557.61│ 128557.61│ 0.00│
│租赁负债 │--- │ 2607.06│ 2204.65│ 18.25│
│营业收入 │--- │ 5799109.75│ 4632575.92│ 25.18│
│营业成本 │--- │ 5631387.00│ 4517362.36│ 24.66│
│销售费用 │本期电商平台业务│ 99897.26│ 67604.18│ 47.77│
│ │量增长，软件服务│ │ │ │
│ │费及人力成本增加│ │ │ │
│管理费用 │本期电商平台业务│ 26402.58│ 16509.49│ 59.92│
│ │量增长，人力成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 28551.88│ 24078.55│ 18.58│
│所得税费用 │本期下级公司盈利│ 3728.48│ 1739.64│ 114.32│
│ │计提的所得税费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发投入 │本期研发人员减少│ 3176.78│ 4633.73│ -31.44│
│ │支出下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营性应收项│ -104493.93│ 105166.92│ -199.36│
│的现金流量净│目增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期超级总部项目│ -14149.32│ -7685.13│ -84.11│
│的现金流量净│投入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期业务量增长银│ 200270.87│ 1865.53│ 10635.32│
│的现金流量净│行贷款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 80197.42│ 99365.75│ -19.29│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 4763.04│ 1339.31│ 255.64│
│ │贴增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营企业盈利│ 7553.34│ 346.32│ 2081.05│
│ │，按权益法确认的│ │ │ │
│ │投资收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项规模│ -3865.76│ -441.16│ -776.27│
│ │上升，计提的坏账│ │ │ │
│ │准备增加 │ │ │ │
│交易性金融资│持有的股票市值下│ 453.35│ 869.24│ -47.85│
│产 │跌，公允价值变动│ │ │ │
│应收票据 │期初持有的商业承│ ---│ 259.57│ -100.00│
│ │兑汇票于本期到期│ │ │ │
│ │兑付 │ │ │ │
│预付款项 │本期业务规模扩大│ 298531.65│ 217982.93│ 36.95│
│ │预付厂家采购款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付的保证金│ 76104.37│ 33903.65│ 124.47│
│ │及往来款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放上年度计│ 4170.11│ 10872.16│ -61.64│
│ │提的奖金及工资 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收到客户保证│ 52769.85│ 32146.40│ 64.15│
│ │金 │ │ │ │
│一年内到期的│本期支付到期租赁│ 2408.68│ 4801.49│ -49.83│
│非流动负债 │款项 │ │ │ │
│其他流动负债│期初未抵扣的待转│ 10803.17│ 18896.54│ -42.83│
│ │增值税销项税额于│ │ │ │
│ │本期结转抵扣 │ │ │ │
│递延收益 │期初确认的联营企│ 74.31│ 936.09│ -92.06│
│ │业顺流交易未实现│ │ │ │
│ │损益于本期实现 │ │ │ │
│税金及附加 │本期采销业务增长│ 6717.84│ 3642.45│ 84.43│
│ │，印花税等相关税│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│研发支出 │本期研发人员减少│ 3176.78│ 4633.73│ -31.44│
│ │薪酬下降 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的股票市值下│ -387.28│ 317.73│ -221.89│
│收益 │跌，公允价值变动│ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产收益│ 51.55│ -3.69│ 1495.37│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的违约金│ 381.35│ 195.04│ 95.53│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期与电商业务相│ 1103.01│ 590.21│ 86.88│
│ │关的平台赔偿支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│归属于母公司│本期联营企业盈利│ 1584.46│ -6253.54│ 125.34│
│所有者的净利│，按权益法确认的│ │ │ │
│润 │投资收益增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 570747.66│ 542020.41│ 406166.79│ 457617.45│ 425039.52│ 570303.50│
│存货 │ 1009720.78│ 839779.67│ 434345.93│ 520763.89│ 533122.81│ 399399.69│
│应收票据及应收账款 │ 405860.22│ 414243.79│ 206205.84│ 142683.91│ 103287.80│ 87029.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 267577.15│ 217982.93│ 439600.65│ 334281.61│ 497774.89│ 271006.75│
│其他应收款 │ 63383.32│ 33903.65│ 38392.15│ 20284.42│ 36373.78│ 34864.93│
│流动资产合计 │ 2378756.12│ 2097677.44│ 1562127.78│ 1528591.80│ 1623535.34│ 1383891.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 121653.85│ 114409.47│ 65050.65│ 66444.91│ 20057.66│ 20805.13│
│固定资产净额 │ 7215.71│ 6972.60│ 7561.36│ 8089.84│ 9728.89│ 9103.05│
│在建工程 │ 101310.78│ 77758.99│ 67745.13│ 57282.12│ 132113.20│ 83480.44│
│无形资产 │ 31289.02│ 32470.50│ 35481.77│ 38692.64│ 121533.01│ 125608.10│
│商誉 │ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│
│非流动资产合计 │ 780936.59│ 754908.96│ 733589.71│ 697452.97│ 518419.02│ 450847.81│
│资产总计 │ 3159692.71│ 2852586.40│ 2295717.49│ 2226044.77│ 2141954.37│ 1834739.43│
│应付票据及应付账款 │ 957741.38│ 919322.12│ 537093.67│ 557026.88│ 435162.54│ 478656.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 200217.01│ 153503.99│ 177600.45│ 236929.66│ 131473.71│ 165785.48│
│流动负债 │ 2687637.29│ 2398632.11│ 1830102.05│ 1779380.62│ 1657999.04│ 1401151.47│
│长期借款 │ 140472.13│ 128557.61│ 137244.69│ 121222.98│ 92506.80│ 66604.33│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 158933.90│ 148129.50│ 158773.66│ 140700.41│ 221587.16│ 168581.08│
│负债合计 │ 2846571.19│ 2546761.62│ 1988875.71│ 1920081.03│ 1879586.19│ 1569732.55│
│实收资本 │ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│
│资本公积金 │ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│
│盈余公积 │ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│ 16077.61│
│未分配利润 │ 117934.51│ 111708.23│ 114886.33│ 114628.84│ 108495.90│ 111875.19│
│少数股东权益 │ 16103.42│ 12725.28│ 8000.80│ 5801.68│ 4253.35│ 3158.76│
│归属母公司权益 │ 297018.10│ 293099.50│ 298840.98│ 300162.06│ 258114.82│ 261848.12│
│股东权益合计 │ 313121.52│ 305824.78│ 306841.78│ 305963.74│ 262368.18│ 265006.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 570747.66│ 617354.93│ 549571.99│ 542020.41│ 496769.88│ 535095.79│
│存货 │ 1009720.78│ 794102.88│ 866004.91│ 839779.67│ 615639.99│ 488229.87│
│应收票据及应收账款 │ 405860.22│ 424102.27│ 365253.15│ 414243.79│ 362067.69│ 346412.16│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 267577.15│ 298531.65│ 327923.56│ 217982.93│ 182300.62│ 271606.72│
│其他应收款 │ 63383.32│ 76104.37│ 49223.88│ 33903.65│ 40078.15│ 37810.89│
│流动资产合计 │ 2378756.12│ 2252932.54│ 2206380.72│ 2097677.44│ 1755261.64│ 1718032.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 121653.85│ 121531.33│ 114571.74│ 114409.47│ 66033.75│ 63924.60│
│固定资产净额 │ 7215.71│ 6674.46│ 6845.22│ 6972.60│ 6876.16│ 7095.18│
│在建工程 │ 101310.78│ 92544.10│ 86160.88│ 77758.99│ 81513.47│ 77257.48│
│无形资产 │ 31289.02│ 31496.15│ 31987.48│ 32470.50│ 33062.31│ 33855.52│
│商誉 │ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│ 90786.94│
│非流动资产合计 │ 780936.59│ 773476.55│ 761680.13│ 754908.96│ 741899.87│ 738071.83│
│资产总计 │ 3159692.71│ 3026409.10│ 2968060.85│ 2852586.40│ 2497161.52│ 2456104.64│
│应付票据及应付账款 │ 957741.38│ 897671.26│ 879802.18│ 919322.12│ 660643.81│ 720759.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 200217.01│ 119239.16│ 124284.48│ 153503.99│ 184308.70│ 108805.80│
│流动负债 │ 2687637.29│ 2572001.51│ 2516723.14│ 2398632.11│ 2049897.01│ 2004710.77│
│长期借款 │ 140472.13│ 128557.61│ 128557.61│ 128557.61│ 125849.12│ 129432.89│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 158933.90│ 147343.22│ 147809.83│ 148129.50│ 145914.76│ 150449.11│
│负债合计 │ 2846571.19│ 2719344.73│ 2664532.97│ 2546761.62│ 2195811.77│ 2155159.89│
│实收资本 │ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│ 102510.04│
│资本公积金 │ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│ 34495.15│
│盈余公积 │ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│ 15175.43│
│未分配利润 │ 117934.51│ 113292.69│ 109170.12│ 111708.23│ 108143.09│ 107607.69│
│少数股东权益 │ 16103.42│ 14146.10│ 13745.31│ 12725.28│ 9717.23│ 9469.78│
│归属母公司权益 │ 297018.10│ 292918.26│ 289782.57│ 293099.50│ 291632.52│ 291474.97│
│股东权益合计 │ 313121.52│ 307064.36│ 303527.88│ 305824.78│ 301349.74│ 300944.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8491585.06│ 9056999.65│ 8403793.03│ 9482484.85│ 7642694.56│ 7099950.58│
│营业总成本 │ 8490357.92│ 9058464.42│ 8399349.44│ 9464804.02│ 7609708.42│ 7063071.65│
│营业税金及附加 │ 9635.63│ 10054.99│ 9954.88│ 8671.66│ 4674.16│ 5282.62│
│销售费用 │ 159754.49│ 179223.71│ 129997.74│ 132281.06│ 138546.44│ 115665.83│
│财务费用 │ 42668.63│ 49710.84│ 59953.24│ 59788.25│ 52605.83│ 35773.31│
│管理费用 │ 38533.76│ 38742.97│ 36577.39│ 40859.87│ 35295.72│ 33188.24│
│资产减值损失 │ -4667.41│ -2393.84│ -6015.89│ -5329.07│ -6210.61│ -7732.10│
│公允价值变动净收益 │ -337.95│ 334.75│ 9370.76│ 202.95│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 7833.02│ 400.37│ 1350.12│ -4393.55│ -107.44│ -706.47│
│营业利润 │ 11389.50│ 5267.16│ 11122.50│ 12373.19│ 21205.39│ 30631.28│
│营业外收入 │ 759.58│ 376.93│ 2972.15│ 4400.98│ 403.08│ 218.55│
│营业外支出 │ 1255.90│ 1004.52│ 780.32│ 681.87│ 1822.96│ 228.22│
│利润总额 │ 10893.18│ 4639.57│ 13314.32│ 16092.29│ 19785.52│ 30621.61│
│所得税 │ 4771.49│ 3527.03│ 7477.78│ 5767.44│ 7531.31│ 10901.30│
│净利润 │ 6121.70│ 1112.54│ 5836.54│ 10324.85│ 12254.20│ 19720.31│
│归属母公司净利润 │ 2923.97│ -2153.00│ 3118.39│ 8365.68│ 10987.24│ 20682.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8491585.06│ 5799109.75│ 2921571.52│ 9056999.65│ 6557052.60│ 4632575.92│
│营业总成本 │ 8490357.92│ 5796133.35│ 2920186.44│ 9058464.42│ 6558014.60│ 4633830.76│
│营业税金及附加 │ 9635.63│ 6717.84│ 1672.07│ 10054.99│ 5710.96│ 3642.45│
│销售费用 │ 159754.49│ 99897.26│ 46779.32│ 179223.71│ 127432.81│ 67604.18│
│财务费用 │ 42668.63│ 28551.88│ 12825.44│ 49710.84│ 37166.37│ 24078.55│
│管理费用 │ 38533.76│ 26402.58│ 12060.74│ 38742.97│ 24813.76│ 16509.49│
│资产减值损失 │ -4667.41│ -3608.27│ -2116.03│ -2393.84│ -4310.76│ -2922.37│
│公允价值变动净收益 │ -337.95│ -387.28│ -177.11│ 334.75│ 685.61│ 317.73│
│投资收益 │ 7833.02│ 7553.34│ 88.77│ 400.37│ 154.78│ 346.32│
│营业利润 │ 11389.50│ 7483.01│ 1208.57│ 5267.16│ -1645.80│ -2618.72│
│营业外收入 │ 759.58│ 381.35│ 96.78│ 376.93│ 278.42│ 195.04│
│营业外支出 │ 1255.90│ 1103.01│ 530.75│ 1004.52│ 963.92│ 590.21│
│利润总额 │ 10893.18│ 6761.35│ 774.61│ 4639.57│ -2331.30│ -3013.89│
│所得税 │ 4771.49│ 3728.48│ 2292.69│ 3527.03│ 1639.39│ 1739.64│
│净利润 │ 6121.70│ 3032.87│ -1518.08│ 1112.54│ -3970.69│ -4753.53│
│归属母公司净利润 │ 2923.97│ 1584.46│ -2538.11│ -2153.00│ -5718.14│ -6253.54│
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【9.现金流量表摘要】
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 9794176.70│ 11014165.70│ 9516705.09│ 10827867.20│ 8802795.51│ 7907880.65│
│经营活动现金流出 │ 9901141.99│ 10965182.51│ 9547070.28│ 10439660.62│ 9183871.31│ 8245805.83│
│经营活动现金流量净额│ -106965.29│ 48983.19│ -30365.19│ 388206.58│ -381075.81│ -337925.19│
│投资活动现金流入 │ 8814.21│ 1659.26│ 3336.37│ 24458.58│ 7640.31│ 1449.06│
│投资活动现金流出 │ 24580.94│ 29554.44│ 34585.23│ 88502.51│ 95962.93│ 98599.20│
│投资活动现金流量净额│ -15766.73│ -27895.17│ -31248.86│ -64043.93│ -88322.62│ -97150.14│
│筹资活动现金流入 │ 3452627.41│ 2952187.16│ 2489930.16│ 2287446.63│ 1843679.50│ 1308668.37│
│筹资活动现金流出 │ 3293339.31│ 2891854.44│ 2484031.57│ 2573501.28│ 1475607.99│ 809018.09│
│筹资活动现金流量净额│ 159288.10│ 60332.72│ 5898.59│ -286054.65│ 368071.50│ 499650.29│
│汇率变动对现金的影响│ -3119.26│ -1725.26│ 1890.73│ 1114.58│ 1755.15│ -380.72│
│现金及等价物净增加额│ 33436.82│ 79695.47│ -53824.73│ 39222.57│ -99571.77│ 64194.24│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 9794176.70│ 6509403.80│ 3364389.78│ 11014165.70│ 7358481.46│ 5124293.09│
│经营活动现金流出 │ 9901141.99│ 6613897.73│ 3557584.81│ 10965182.51│ 7323753.89│ 5019126.17│
│经营活动现金流量净额│ -106965.29│ -104493.93│ -193195.03│ 48983.19│ 34727.57│ 105166.92│
│投资活动现金流入 │ 8814.21│ 745.07│ 0.66│ 1659.26│ 1615.28│ 1526.87│
│投资活动现金流出 │ 24580.94│ 14894.40│ 8487.89│ 29554.44│ 15766.88│ 9211.99│
│投资活动现金流量净额│ -15766.73│ -14149.32│ -8487.24│ -27895.17│ -14151.60│ -7685.13│
│筹资活动现金流入 │ 3452627.41│ 2196669.79│ 1065585.39│ 2952187.16│ 2034709.34│ 1409103.80│
│筹资活动现金流出 │ 3293339.31│ 1996398.93│ 870198.06│ 2891854.44│ 1996255.96│ 1407238.27│
│筹资活动现金流量净额│ 159288.10│ 200270.87│ 195387.33│ 60332.72│ 38453.38│ 1865.53│
│汇率变动对现金的影响│ -3119.26│ -1430.20│ -760.54│ -1725.26│ -885.76│ 18.42│
│现金及等价物净增加额│ 33436.82│ 80197.42│ -7055.47│ 79695.47│ 58143.60│ 99365.75│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2240222.69│ 24.73│ -2852.08│ 132.47│
│二季报 │ 2392353.23│ 26.41│ -3401.46│ 157.99│
│三季报 │ 1924476.69│ 21.25│ 535.40│ -24.87│
│四季报 │ 2499947.04│ 27.60│ 3565.14│ -165.59│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2616986.23│ 31.14│ 1593.08│ 51.09│
│二季报 │ 2488167.86│ 29.61│ -615.44│ -19.74│
│三季报 │ 1833293.92│ 21.82│ 1093.74│ 35.07│
│四季报 │ 1465345.02│ 17.44│ 1047.01│ 33.58│
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