财务分析☆ ◇000850 华茂股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3570.21│ 20588.64│ 28705.92│ 13840.43│ -17458.75│ 48070.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 28705.92│ 13840.43│ -17458.75│ 48143.33│
│净利润增长率(%) │ -120.80│ -28.28│ 107.41│ 179.28│ -136.26│ 116.32│
│扣非净利润(万) │ 9353.34│ 1318.13│ 6482.89│ 3057.02│ 6865.45│ 15194.26│
│营业总收(未调整:万) │ 275034.51│ 340871.89│ 334397.09│ 356544.40│ 349415.15│ 349844.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 334397.09│ 356544.40│ 349415.15│ 349849.04│
│总营收同比增长率(%) │ 8.08│ 1.94│ -6.21│ 2.04│ -0.12│ 3.14│
│加权净资产收益率(%) │ -0.77│ 4.56│ 6.54│ 3.10│ -3.79│ 10.61│
│资产负债比率(%) │ 37.21│ 36.62│ 35.94│ 39.58│ 37.78│ 37.73│
│净利润现金含量(%) │ -5.85│ 30.29│ 85.86│ 109.41│ -225.68│ 46.92│
│基本每股收益(元) │ -0.0390│ 0.2300│ 0.3100│ 0.1500│ -0.1850│ 0.5102│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0991│ 0.0100│ 0.0700│ 0.0320│ 0.0728│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0378│ 0.2182│ 0.3042│ 0.1467│ -0.1850│ 0.5094│
│每股资本公积金(元) │ 0.0259│ 0.0259│ 0.0272│ 0.0259│ 0.0267│ 0.0347│
│每股未分配利润(元) │ 3.3585│ 3.4931│ 3.3716│ 3.1651│ 3.2815│ 3.5160│
│每股净资产(元) │ 4.8256│ 4.8784│ 4.6990│ 4.6362│ 4.7531│ 4.9951│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0022│ 0.0661│ 0.2612│ 0.1605│ 0.4175│ 0.2390│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3570.21│ -1366.39│ -19731.05│ 20588.64│ 17161.16│ 9650.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17161.16│ 9650.48│
│净利润增长率(%) │ -120.80│ -114.16│ -383.40│ -28.28│ 12.84│ 374.51│
│扣非净利润(万) │ 9353.34│ 6156.83│ 280.85│ 1318.13│ 2439.44│ 2635.13│
│营业总收(未调整:万) │ 275034.51│ 175672.82│ 78119.03│ 340871.89│ 254475.09│ 160210.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 254475.09│ 160210.82│
│总营收同比增长率(%) │ 8.08│ 9.65│ 2.65│ 1.94│ 0.99│ -4.09│
│加权净资产收益率(%) │ -0.77│ -0.29│ -4.33│ 4.56│ 3.79│ 2.13│
│资产负债比率(%) │ 37.21│ 37.81│ 37.20│ 36.62│ 36.64│ 37.12│
│净利润现金含量(%) │ -5.85│ 766.38│ 75.59│ 30.29│ 248.23│ -50.34│
│基本每股收益(元) │ -0.0390│ -0.0150│ -0.2160│ 0.2300│ 0.1880│ 0.1060│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0991│ 0.0670│ 0.0030│ 0.0100│ 0.0259│ 0.0290│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0378│ -0.0145│ -0.2091│ 0.2182│ 0.1819│ 0.1023│
│每股资本公积金(元) │ 0.0259│ 0.0259│ 0.0259│ 0.0259│ 0.0272│ 0.0272│
│每股未分配利润(元) │ 3.3585│ 3.3818│ 3.2840│ 3.4931│ 3.4566│ 3.3771│
│每股净资产(元) │ 4.8256│ 4.8225│ 4.7443│ 4.8784│ 4.8258│ 4.7834│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0022│ -0.1110│ -0.1581│ 0.0661│ 0.4514│ -0.0515│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.70│ 1.94│ 1.89│ 1.30│ 1.47│ 2.16│
│速动比率 │ 1.18│ 1.47│ 1.40│ 0.94│ 1.15│ 1.74│
│资产负债比率(%) │ 37.21│ 36.62│ 35.94│ 39.58│ 37.78│ 37.73│
│产权比率 │ 0.61│ 0.59│ 0.57│ 0.67│ 0.62│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.03│ 0.14│ 0.07│ 0.20│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.70│ 1.70│ 1.72│ 1.94│ 1.85│ 1.75│
│速动比率 │ 1.18│ 1.20│ 1.23│ 1.47│ 1.37│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 37.21│ 37.81│ 37.20│ 36.62│ 36.64│ 37.12│
│产权比率 │ 0.61│ 0.62│ 0.61│ 0.59│ 0.59│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.05│ -0.08│ 0.03│ 0.22│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.15│ 8.19│ 8.93│ 9.69│ 11.13│ 12.66│
│存货周转率 │ 2.41│ 3.44│ 3.42│ 4.27│ 4.42│ 4.66│
│流动资产周转率 │ 0.77│ 0.99│ 1.07│ 1.21│ 1.04│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 1.25│ 1.49│ 1.42│ 1.55│ 1.63│ 1.60│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.47│ 0.46│ 0.49│ 0.47│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.15│ 4.10│ 1.91│ 8.19│ 6.37│ 4.31│
│存货周转率 │ 2.41│ 1.57│ 0.75│ 3.44│ 2.53│ 1.53│
│流动资产周转率 │ 0.77│ 0.48│ 0.22│ 0.99│ 0.74│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 1.25│ 0.79│ 0.35│ 1.49│ 1.13│ 0.71│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.24│ 0.11│ 0.47│ 0.35│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.78│ 4.47│ 6.47│ 3.16│ -3.89│ 10.20│
│销售毛利率 │ 13.48│ 12.79│ 13.91│ 12.79│ 13.68│ 19.41│
│营业利润率 │ -1.36│ 7.35│ 10.13│ 4.66│ -6.41│ 15.59│
│销售净利率 │ -1.29│ 5.89│ 8.25│ 3.49│ -5.27│ 13.25│
│总资产净利率 │ -0.48│ 2.77│ 3.81│ 1.69│ -2.46│ 6.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.78│ -0.30│ -4.41│ 4.47│ 3.77│ 2.14│
│销售毛利率 │ 13.48│ 13.16│ 10.77│ 12.79│ 10.76│ 12.03│
│营业利润率 │ -1.36│ -0.83│ -29.41│ 7.35│ 8.02│ 7.07│
│销售净利率 │ -1.29│ -0.80│ -25.41│ 5.89│ 6.66│ 5.95│
│总资产净利率 │ -0.48│ -0.19│ -2.70│ 2.77│ 2.35│ 1.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.08│ 1.94│ -6.21│ 2.04│ -0.12│ 3.14│
│营业利润增长率 │ -118.33│ -26.09│ 104.12│ 174.06│ -141.04│ 85.04│
│净利润增长率 │ -120.80│ -28.28│ 107.41│ 179.28│ -136.26│ 116.32│
│净资产增长率 │ -1.08│ 3.82│ 1.35│ -2.46│ -5.04│ 9.53│
│总资产增长率 │ -0.09│ 4.90│ -4.41│ 1.36│ -4.93│ 7.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.08│ 9.65│ 2.65│ 1.94│ 0.99│ -4.09│
│营业利润增长率 │ -118.33│ -112.89│ -426.67│ -26.09│ 12.10│ 429.84│
│净利润增长率 │ -120.80│ -114.16│ -383.40│ -28.28│ 12.84│ 374.51│
│净资产增长率 │ -1.08│ -1.15│ -2.75│ 3.82│ 2.70│ 1.80│
│总资产增长率 │ -0.09│ 0.80│ -1.78│ 4.90│ 3.87│ 3.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │期末预付的部分原│ 22231.85│ 16841.68│ 32.00│
│ │料采购款尚未结算│ │ │ │
│其他应收款 │应收的国泰君安、│ 2033.33│ 380.78│ 433.99│
│ │广发证券中期分红│ │ │ │
│ │尚未派发 │ │ │ │
│其他流动资产│期末待抵扣增值税│ 2954.32│ 4394.48│ -32.77│
│ │进项税额有所减少│ │ │ │
│在建工程 │本期子公司设备技│ 8656.85│ 2963.68│ 192.10│
│ │改投入增加 │ │ │ │
│合同负债 │部分客户的预付款│ 6035.45│ 2658.38│ 127.03│
│ │尚未交货结算 │ │ │ │
│应付职工薪酬│期初尚未到期支付│ 1611.63│ 3040.61│ -47.00│
│ │的薪酬在本期已支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│应交税费 │本期应支付的税费│ 4250.68│ 2599.07│ 63.55│
│ │尚未到期支付 │ │ │ │
│其他流动负债│应付的电费、运费│ 4293.88│ 3030.39│ 41.69│
│ │尚未到期支付 │ │ │ │
│其他综合收益│公司持有的徽商银│ 1063.55│ -6671.90│ 115.94│
│ │行股价期末比期初│ │ │ │
│ │上涨 │ │ │ │
│公允价值变动│期末公司持有的国│ -23120.48│ 9781.61│ -336.37│
│收益 │泰海通、广发证券│ │ │ │
│ │、网达软件等股价│ │ │ │
│ │下跌 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子公司对设备│ 767.22│ 69.24│ 1008.08│
│ │进行技术改造，部│ │ │ │
│ │分旧设备处置产生│ │ │ │
│ │的收入同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期老旧设备报废│ 38.12│ 96.78│ -60.62│
│ │处置收入同比减少│ │ │ │
│营业外支出 │本期报废资产处置│ 82.45│ 61.20│ 34.72│
│ │损失同比有所增加│ │ │ │
│所得税费用 │本期公允价值变动│ -234.85│ 3514.91│ -106.68│
│ │收益大幅下降 │ │ │ │
│净利润 │期末公司持有的国│ -3553.08│ 16941.96│ -120.97│
│ │泰海通、广发证券│ │ │ │
│ │、网达软件等股价│ │ │ │
│ │下跌，使公允价值│ │ │ │
│ │变动收益下降较大│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收到│ 208.84│ 42599.56│ -99.51│
│的现金流量净│的现金同比有所减│ │ │ │
│额 │少，采购原料支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置部分股权│ 5421.83│ 7517.22│ -27.87│
│的现金流量净│收回的现金有所减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期偿还银行借款│ -14453.44│ -46490.85│ 68.91│
│的现金流量净│金额较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期销售收到的现│ -9017.18│ 3744.22│ -340.83│
│价物净增加额│金同比减少以及股│ │ │ │
│ │权处置收回的现金│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 47511.99│ 45812.21│ 3.71│
│应收款项 │--- │ 41479.77│ 44245.85│ -6.25│
│存货 │--- │ 106348.75│ 88021.06│ 20.82│
│长期股权投资│--- │ 23047.11│ 23003.62│ 0.19│
│固定资产 │--- │ 219274.88│ 225618.87│ -2.81│
│在建工程 │--- │ 5551.10│ 2963.68│ 87.30│
│使用权资产 │--- │ 521.57│ 569.89│ -8.48│
│短期借款 │--- │ 132416.15│ 115619.11│ 14.53│
│合同负债 │--- │ 3853.15│ 2658.38│ 44.94│
│长期借款 │--- │ 39594.98│ 55134.06│ -28.18│
│租赁负债 │--- │ 435.26│ 472.03│ -7.79│
│营业收入 │--- │ 175672.82│ 160210.82│ 9.65│
│营业成本 │--- │ 152548.82│ 140945.34│ 8.23│
│销售费用 │--- │ 1770.57│ 1385.62│ 27.78│
│管理费用 │--- │ 4886.70│ 5610.66│ -12.90│
│财务费用 │--- │ 2235.61│ 1917.45│ 16.59│
│所得税费用 │本期公允价值变动│ -66.92│ 1764.51│ -103.79│
│ │收益大幅下降 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 6984.29│ 5588.35│ 24.98│
│经营活动产生│本期销售商品收到│ -10471.78│ -4858.50│ -115.54│
│的现金流量净│的银行承兑汇票比│ │ │ │
│额 │上年同期有所增加│ │ │ │
│ │，同时收到的现金│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置部分广发│ 9604.61│ -608.01│ 1679.69│
│的现金流量净│证券股票收回的现│ │ │ │
│额 │金较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还银行借款│ 2711.20│ 8746.97│ -69.00│
│的现金流量净│同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期销售收到的现│ 1699.77│ 3378.81│ -49.69│
│价物净增加额│金同比减少以及偿│ │ │ │
│ │还银行借款同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36795.03│ 45812.21│ 44171.10│ 39676.60│ 43208.71│ 46303.76│
│存货 │ 109063.80│ 88021.06│ 84977.08│ 83360.28│ 62430.14│ 74073.39│
│应收票据及应收账款 │ 65232.45│ 65435.35│ 59199.77│ 56075.36│ 55998.15│ 44143.12│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22231.85│ 16841.68│ 6937.80│ 7463.10│ 16955.25│ 25162.12│
│其他应收款 │ 2033.33│ 380.78│ 258.97│ 873.78│ 864.83│ 623.27│
│流动资产合计 │ 356224.93│ 361182.14│ 326767.64│ 299413.33│ 287515.67│ 380339.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 23043.90│ 23003.62│ 21418.22│ 105593.61│ 91091.23│ 92964.53│
│固定资产净额 │ 215753.78│ 225618.87│ 231595.21│ 240569.99│ 219101.01│ 210789.74│
│在建工程 │ 8656.85│ 2963.68│ 6698.31│ 3675.65│ 21169.90│ 2658.42│
│无形资产 │ 33598.63│ 34693.99│ 36656.47│ 38696.26│ 41857.22│ 35270.12│
│商誉 │ 27.59│ 27.59│ 27.59│ 27.59│ 27.59│ 27.59│
│非流动资产合计 │ 385171.56│ 380875.70│ 380621.83│ 440635.76│ 442627.88│ 386379.48│
│资产总计 │ 741396.49│ 742057.84│ 707389.47│ 740049.08│ 730143.55│ 766719.09│
│应付票据及应付账款 │ 31038.33│ 24155.56│ 19880.71│ 27025.50│ 27719.25│ 28888.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6035.45│ 2658.38│ 2350.31│ 2197.09│ 2288.74│ 3384.71│
│流动负债 │ 209304.07│ 186131.42│ 173328.05│ 229590.21│ 195576.30│ 175728.12│
│长期借款 │ 39156.11│ 55134.06│ 55547.25│ 42671.05│ 57767.98│ 81823.00│
│长期应付款 │ 534.99│ 534.99│ 534.99│ 534.99│ 534.99│ 534.99│
│非流动负债 │ 66589.79│ 85609.98│ 80874.04│ 63307.88│ 80269.50│ 113542.65│
│负债合计 │ 275893.86│ 271741.39│ 254202.09│ 292898.09│ 275845.79│ 289270.77│
│实收资本 │ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│
│资本公积金 │ 2443.19│ 2443.19│ 2567.85│ 2443.19│ 2516.74│ 3275.36│
│盈余公积 │ 50075.47│ 50075.47│ 50099.46│ 50099.46│ 50099.46│ 50099.46│
│未分配利润 │ 316927.93│ 329633.66│ 318165.68│ 298680.52│ 309664.83│ 331793.24│
│少数股东权益 │ 10124.04│ 9960.52│ 9762.19│ 9650.21│ 5766.04│ 6082.56│
│归属母公司权益 │ 455378.59│ 460355.92│ 443425.19│ 437500.78│ 448531.71│ 471365.76│
│股东权益合计 │ 465502.63│ 470316.45│ 453187.38│ 447150.99│ 454297.75│ 477448.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36795.03│ 47511.99│ 34832.60│ 45812.21│ 47915.33│ 47549.92│
│存货 │ 109063.80│ 106348.75│ 97770.36│ 88021.06│ 94483.72│ 99688.48│
│应收票据及应收账款 │ 65232.45│ 60756.18│ 64887.36│ 65435.35│ 62140.13│ 58733.73│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22231.85│ 20401.40│ 22576.68│ 16841.68│ 13868.05│ 10798.65│
│其他应收款 │ 2033.33│ 2709.72│ 220.46│ 380.78│ 976.94│ 3833.20│
│流动资产合计 │ 356224.93│ 365401.21│ 342831.73│ 361182.14│ 358807.01│ 352743.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 23043.90│ 23047.11│ 23050.23│ 23003.62│ 21408.22│ 21418.22│
│固定资产净额 │ 215753.78│ 219274.88│ 221706.09│ 225618.87│ 218637.30│ 222889.98│
│在建工程 │ 8656.85│ 5551.10│ 3886.00│ 2963.68│ 11349.04│ 8689.60│
│无形资产 │ 33598.63│ 33955.63│ 34312.61│ 34693.99│ 35237.84│ 35666.00│
│商誉 │ 27.59│ 27.59│ 27.59│ 27.59│ 27.59│ 27.59│
│非流动资产合计 │ 385171.56│ 382597.37│ 385998.25│ 380875.70│ 375955.37│ 381507.68│
│资产总计 │ 741396.49│ 747998.58│ 728829.98│ 742057.84│ 734762.38│ 734251.52│
│应付票据及应付账款 │ 31038.33│ 27086.24│ 25305.85│ 24155.56│ 26056.72│ 25362.33│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 6035.45│ 3853.15│ 5488.06│ 2658.38│ 3165.44│ 2753.94│
│流动负债 │ 209304.07│ 215146.44│ 198835.74│ 186131.42│ 193487.82│ 201649.75│
│长期借款 │ 39156.11│ 39594.98│ 43584.83│ 55134.06│ 46720.25│ 44110.33│
│长期应付款 │ 534.99│ 534.99│ 534.99│ 534.99│ 534.99│ 534.99│
│非流动负债 │ 66589.79│ 67684.87│ 72307.93│ 85609.98│ 75735.77│ 70914.98│
│负债合计 │ 275893.86│ 282831.31│ 271143.67│ 271741.39│ 269223.59│ 272564.73│
│实收资本 │ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│ 94366.50│
│资本公积金 │ 2443.19│ 2443.19│ 2443.19│ 2443.19│ 2567.85│ 2567.85│
│盈余公积 │ 50075.47│ 50075.47│ 50075.47│ 50075.47│ 50099.46│ 50099.46│
│未分配利润 │ 316927.93│ 319131.76│ 309902.61│ 329633.66│ 326191.32│ 318680.64│
│少数股东权益 │ 10124.04│ 10089.01│ 9983.37│ 9960.52│ 10141.80│ 10290.82│
│归属母公司权益 │ 455378.59│ 455078.27│ 447702.94│ 460355.92│ 455396.98│ 451395.96│
│股东权益合计 │ 465502.63│ 465167.28│ 457686.31│ 470316.45│ 465538.78│ 461686.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 275034.51│ 340871.89│ 334397.09│ 356544.40│ 349415.15│ 349844.77│
│营业总成本 │ 265899.88│ 334038.57│ 322170.88│ 347949.62│ 336924.23│ 320247.22│
│营业税金及附加 │ 3147.07│ 3905.93│ 3784.10│ 3967.92│ 3676.34│ 4166.84│
│销售费用 │ 2716.23│ 3287.70│ 2614.79│ 2448.53│ 2218.54│ 2265.00│
│财务费用 │ 3340.67│ 4111.04│ 4781.46│ 6801.58│ 5761.40│ 7697.48│
│管理费用 │ 7632.13│ 11679.19│ 12041.92│ 12063.87│ 11066.79│ 11230.40│
│资产减值损失 │ -691.70│ -8111.40│ -6616.13│ -4645.40│ -5707.22│ -12513.91│
│公允价值变动净收益 │ -23120.48│ 16058.35│ 19502.01│ 4042.53│ -37565.69│ 15333.16│
│投资收益 │ 8119.08│ 6902.17│ 5559.53│ 6233.44│ 4420.72│ 18963.26│
│营业利润 │ -3743.60│ 25038.13│ 33878.57│ 16597.37│ -22412.01│ 54532.79│
│营业外收入 │ 38.12│ 144.13│ 155.19│ 270.55│ 3.33│ 17.08│
│营业外支出 │ 82.45│ 67.65│ 170.23│ 222.07│ 260.90│ 196.12│
│利润总额 │ -3787.93│ 25114.62│ 33863.52│ 16645.86│ -22669.57│ 54353.75│
│所得税 │ -234.85│ 5041.73│ 6279.66│ 4208.60│ -4272.31│ 7996.77│
│净利润 │ -3553.08│ 20072.88│ 27583.86│ 12437.26│ -18397.26│ 46356.98│
│归属母公司净利润 │ -3570.21│ 20588.64│ 28705.92│ 13840.43│ -17458.75│ 48070.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 275034.51│ 175672.82│ 78119.03│ 340871.89│ 254475.09│ 160210.82│
│营业总成本 │ 265899.88│ 170555.88│ 78330.12│ 334038.57│ 252430.64│ 157370.10│
│营业税金及附加 │ 3147.07│ 2129.89│ 979.13│ 3905.93│ 2857.65│ 1922.68│
│销售费用 │ 2716.23│ 1770.57│ 887.23│ 3287.70│ 2167.28│ 1385.62│
│财务费用 │ 3340.67│ 2235.61│ 1157.32│ 4111.04│ 2941.46│ 1917.45│
│管理费用 │ 7632.13│ 4886.70│ 2417.35│ 11679.19│ 8518.99│ 5610.66│
│资产减值损失 │ -691.70│ -691.70│ ---│ -8111.40│ -607.23│ -607.23│
│公允价值变动净收益 │ -23120.48│ -14704.60│ -23669.13│ 16058.35│ 9781.61│ 3903.11│
│投资收益 │ 8119.08│ 6610.99│ 1.94│ 6902.17│ 6462.39│ 3475.58│
│营业利润 │ -3743.60│ -1459.58│ -22973.89│ 25038.13│ 20421.28│ 11323.54│
│营业外收入 │ 38.12│ 15.36│ 4.79│ 144.13│ 96.78│ 14.99│
│营业外支出 │ 82.45│ 25.02│ 15.54│ 67.65│ 61.20│ 45.03│
│利润总额 │ -3787.93│ -1469.25│ -22984.64│ 25114.62│ 20456.86│ 11293.51│
│所得税 │ -234.85│ -66.92│ -3138.02│ 5041.73│ 3514.91│ 1764.51│
│净利润 │ -3553.08│ -1402.33│ -19846.61│ 20072.88│ 16941.96│ 9529.00│
│归属母公司净利润 │ -3570.21│ -1366.39│ -19731.05│ 20588.64│ 17161.16│ 9650.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 280587.47│ 320678.23│ 332376.49│ 319018.14│ 326975.79│ 379294.73│
│经营活动现金流出 │ 280378.63│ 314441.83│ 307729.72│ 303875.18│ 287574.37│ 356739.46│
│经营活动现金流量净额│ 208.84│ 6236.41│ 24646.77│ 15142.96│ 39401.41│ 22555.27│
│投资活动现金流入 │ 23071.44│ 39170.10│ 111749.47│ 35752.14│ 87678.65│ 45926.48│
│投资活动现金流出 │ 17649.61│ 46157.04│ 72273.00│ 51654.94│ 121130.55│ 68378.07│
│投资活动现金流量净额│ 5421.83│ -6986.94│ 39476.47│ -15902.79│ -33451.90│ -22451.59│
│筹资活动现金流入 │ 93769.73│ 179292.89│ 200936.34│ 194400.42│ 147703.37│ 115265.14│
│筹资活动现金流出 │ 108223.17│ 177961.83│ 260818.84│ 197305.28│ 157846.04│ 121449.03│
│筹资活动现金流量净额│ -14453.44│ 1331.06│ -59882.50│ -2904.86│ -10142.67│ -6183.88│
│汇率变动对现金的影响│ -194.41│ -23.47│ 253.77│ 136.38│ 798.26│ -349.88│
│现金及等价物净增加额│ -9017.18│ 557.05│ 4494.51│ -3528.31│ -3394.90│ -6430.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 280587.47│ 193557.55│ 104181.48│ 320678.23│ 312178.04│ 208213.00│
│经营活动现金流出 │ 280378.63│ 204029.33│ 119097.08│ 314441.83│ 269578.47│ 213071.50│
│经营活动现金流量净额│ 208.84│ -10471.78│ -14915.60│ 6236.41│ 42599.56│ -4858.50│
│投资活动现金流入 │ 23071.44│ 20357.65│ 1005.22│ 39170.10│ 29210.47│ 15086.31│
│投资活动现金流出 │ 17649.61│ 10753.04│ 1284.99│ 46157.04│ 21693.25│ 15694.32│
│投资活动现金流量净额│ 5421.83│ 9604.61│ -279.77│ -6986.94│ 7517.22│ -608.01│
│筹资活动现金流入 │ 93769.73│ 72384.22│ 46412.42│ 179292.89│ 82712.65│ 73769.46│
│筹资活动现金流出 │ 108223.17│ 69673.02│ 42136.60│ 177961.83│ 129203.50│ 65022.48│
│筹资活动现金流量净额│ -14453.44│ 2711.20│ 4275.82│ 1331.06│ -46490.85│ 8746.97│
│汇率变动对现金的影响│ -194.41│ -144.25│ -60.06│ -23.47│ 118.29│ 98.34│
│现金及等价物净增加额│ -9017.18│ 1699.77│ -10979.62│ 557.05│ 3744.22│ 3378.81│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 76102.72│ 22.33│ -4081.76│ -19.83│
│二季报 │ 84108.10│ 24.67│ 13732.25│ 66.70│
│三季报 │ 94264.27│ 27.65│ 7510.67│ 36.48│
│四季报 │ 86396.80│ 25.35│ 3427.48│ 16.65│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 79403.50│ 23.75│ -1986.07│ -6.92│
│二季报 │ 87646.90│ 26.21│ 4019.83│ 14.00│
│三季报 │ 84939.92│ 25.40│ 13174.49│ 45.89│
│四季报 │ 82406.78│ 24.64│ 13497.67│ 47.02│
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