财务分析☆ ◇000868 安凯客车 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 185.07│ -5524.16│ 839.20│ -16989.47│ -23970.21│ -26418.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 839.20│ -16989.47│ -23970.21│ -26418.77│
│净利润增长率(%) │ -57.65│ -758.26│ 104.94│ 29.12│ 9.27│ -365.30│
│扣非净利润(万) │ -154.53│ -9784.37│ -5493.10│ -22759.60│ -33609.16│ -31301.20│
│营业总收(未调整:万) │ 68215.22│ 342843.90│ 273515.42│ 214644.61│ 148799.26│ 178072.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 273515.42│ 214644.61│ 148799.26│ 178072.16│
│总营收同比增长率(%) │ 3.73│ 25.35│ 27.43│ 44.25│ -16.44│ -45.38│
│加权净资产收益率(%) │ 0.23│ -6.65│ 0.98│ -42.24│ -164.83│ -66.92│
│资产负债比率(%) │ 78.87│ 80.29│ 74.98│ 72.86│ 97.70│ 91.29│
│净利润现金含量(%) │ -16288.83│ -790.13│ 30.77│ -270.94│ -135.41│ 215.94│
│基本每股收益(元) │ 0.0020│ -0.0600│ 0.0100│ -0.2000│ -0.3300│ -0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0016│ -0.1000│ -0.0600│ -0.2700│ -0.4600│ -0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0020│ -0.0588│ 0.0089│ -0.1808│ -0.3269│ -0.3603│
│每股资本公积金(元) │ 1.3925│ 1.3968│ 1.3968│ 1.3968│ 0.7233│ 0.7224│
│每股未分配利润(元) │ -1.6208│ -1.6228│ -1.5640│ -1.5729│ -1.7835│ -1.4566│
│每股净资产(元) │ 0.8545│ 0.8557│ 0.9135│ 0.9048│ 0.0425│ 0.3617│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3209│ 0.4646│ 0.0027│ 0.4899│ 0.4426│ -0.7779│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 185.07│ -5524.16│ -865.80│ 1839.58│ 437.03│ 839.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 437.03│ 839.20│
│净利润增长率(%) │ -57.65│ -758.26│ -61.56│ 153.46│ -9.95│ 104.94│
│扣非净利润(万) │ -154.53│ -9784.37│ -2883.79│ 450.30│ -660.57│ -5493.10│
│营业总收(未调整:万) │ 68215.22│ 342843.90│ 244597.49│ 159245.45│ 65760.06│ 273515.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65760.06│ 273515.42│
│总营收同比增长率(%) │ 3.73│ 25.35│ 44.37│ 38.74│ 14.84│ 27.43│
│加权净资产收益率(%) │ 0.23│ -6.65│ -1.01│ 2.12│ 0.51│ 0.98│
│资产负债比率(%) │ 78.87│ 80.29│ 79.15│ 77.11│ 76.07│ 74.98│
│净利润现金含量(%) │ -16288.83│ -790.13│ 397.70│ -175.03│ -1045.66│ 30.77│
│基本每股收益(元) │ 0.0020│ -0.0600│ -0.0100│ 0.0200│ 0.0047│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0016│ -0.1000│ -0.0307│ 0.0000│ -0.0070│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0020│ -0.0588│ -0.0092│ 0.0196│ 0.0047│ 0.0089│
│每股资本公积金(元) │ 1.3925│ 1.3968│ 1.3968│ 1.3968│ 1.3968│ 1.3968│
│每股未分配利润(元) │ -1.6208│ -1.6228│ -1.5732│ -1.5444│ -1.5593│ -1.5640│
│每股净资产(元) │ 0.8545│ 0.8557│ 0.9061│ 0.9350│ 0.9194│ 0.9135│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3209│ 0.4646│ -0.0366│ -0.0343│ -0.0486│ 0.0027│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.94│ 0.95│ 0.96│ 0.92│ 0.69│ 0.77│
│速动比率 │ 0.82│ 0.88│ 0.88│ 0.82│ 0.63│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 78.87│ 80.29│ 74.98│ 72.86│ 97.70│ 91.29│
│产权比率 │ 3.94│ 4.29│ 3.16│ 2.83│ 105.70│ 13.02│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.13│ 0.00│ 0.20│ 0.11│ -0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.94│ 0.95│ 0.97│ 0.98│ 0.97│ 0.96│
│速动比率 │ 0.82│ 0.88│ 0.85│ 0.86│ 0.86│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 78.87│ 80.29│ 79.15│ 77.11│ 76.07│ 74.98│
│产权比率 │ 3.94│ 4.29│ 3.95│ 3.50│ 3.34│ 3.16│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.13│ -0.01│ -0.01│ -0.02│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.77│ 3.64│ 3.13│ 2.58│ 1.49│ 1.76│
│存货周转率 │ 2.02│ 14.07│ 10.64│ 9.48│ 9.07│ 15.48│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 1.19│ 1.18│ 1.02│ 0.66│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 5.79│ 4.36│ 3.26│ 2.16│ 2.51│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.87│ 0.79│ 0.64│ 0.42│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.77│ 3.64│ 2.14│ 1.47│ 0.64│ 3.13│
│存货周转率 │ 2.02│ 14.07│ 7.46│ 5.07│ 2.24│ 10.64│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 1.19│ 0.85│ 0.58│ 0.25│ 1.18│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 5.79│ 4.12│ 2.68│ 1.09│ 4.36│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.87│ 0.62│ 0.42│ 0.18│ 0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.23│ -6.87│ 0.98│ -19.98│ -769.57│ -99.59│
│销售毛利率 │ 8.73│ 7.14│ 10.25│ 8.31│ 5.66│ 7.03│
│营业利润率 │ 0.51│ -1.80│ 0.36│ -8.22│ -17.09│ -15.94│
│销售净利率 │ 0.49│ -1.70│ 0.40│ -7.98│ -17.39│ -15.90│
│总资产净利率 │ 0.08│ -1.47│ 0.31│ -5.14│ -7.23│ -6.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.23│ -6.87│ -1.02│ 2.09│ 0.51│ 0.98│
│销售毛利率 │ 8.73│ 7.14│ 8.01│ 8.41│ 8.66│ 10.25│
│营业利润率 │ 0.51│ -1.80│ -0.83│ 0.28│ 0.30│ 0.36│
│销售净利率 │ 0.49│ -1.70│ -0.82│ 0.28│ 0.24│ 0.40│
│总资产净利率 │ 0.08│ -1.47│ -0.51│ 0.12│ 0.04│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.73│ 25.35│ 27.43│ 44.25│ -16.44│ -45.38│
│营业利润增长率 │ 77.17│ -720.46│ 105.63│ 30.63│ 10.43│ -369.79│
│净利润增长率 │ -57.65│ -758.26│ 104.94│ 29.12│ 9.27│ -365.30│
│净资产增长率 │ -0.14│ -6.32│ 0.95│ 2629.30│ -88.26│ -49.65│
│总资产增长率 │ -6.67│ 18.86│ 9.73│ -2.16│ -10.95│ -25.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.73│ 25.35│ 44.37│ 38.74│ 14.84│ 27.43│
│营业利润增长率 │ 77.17│ -720.46│ -63.92│ 153.87│ 53.88│ 105.63│
│净利润增长率 │ -57.65│ -758.26│ -61.56│ 153.46│ -9.95│ 104.94│
│净资产增长率 │ -0.14│ -6.32│ -0.80│ 2.36│ 0.65│ 0.95│
│总资产增长率 │ -6.67│ 18.86│ 17.55│ 10.05│ 4.87│ 9.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│公司本期收到应收│ 1350.88│ 2458.89│ -45.06│
│ │票据减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料款增│ 4006.14│ 1566.74│ 155.70│
│ │加影响 │ │ │ │
│存货 │库存商品增加 │ 39310.37│ 22327.19│ 76.06│
│在建工程 │本期在建工程增加│ 2092.94│ 1257.02│ 66.50│
│ │影响 │ │ │ │
│合同负债 │公司期末预收货款│ 9125.57│ 14536.54│ -37.22│
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期待转销的销项│ 238.41│ 675.81│ -64.72│
│ │税减少影响 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑收益减少│ 225.05│ -779.15│ 128.88│
│ │影响 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价损失│ -54.10│ -334.38│ 83.82│
│ │发生额减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期购买结构性理│ 66.24│ 48.31│ 37.10│
│收益 │财增加影响 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ 28.62│ -5.13│ 657.99│
│ │收益增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期确认增值税加│ 534.50│ 890.63│ -39.99│
│ │计递减优惠减少影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外收入 │本期罚没收入增加│ 75.02│ 0.86│ 8579.07│
│营业外支出 │本期非流动资产毁│ 87.12│ 36.62│ 137.89│
│ │损报废损失增加 │ │ │ │
│收到的税费返│本期出口退税增加│ 3087.62│ 2157.33│ 43.12│
│还 │影响 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到政府补助│ 468.04│ 75.43│ 520.48│
│营活动有关的│增加影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│本期支付往来款增│ 6461.34│ 998.78│ 546.92│
│营活动有关的│加影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│本期购买理财产品│ 33000.00│ 24000.00│ 37.50│
│的现金 │增加影响 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 13.54│ 1.07│ 1165.66│
│、无形资产和│增加影响 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期利息收入增加│ 296.21│ 177.28│ 67.08│
│资活动有关的│影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期购建固定资产│ 444.47│ 335.05│ 32.66│
│、无形资产和│增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 54000.00│ 29000.00│ 86.21│
│金 │增加影响 │ │ │ │
│取得借款收到│本期银行借款减少│ 1000.00│ 5000.00│ -80.00│
│的现金 │影响 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还银行借款│ 5000.00│ ---│ ---│
│的现金 │增加影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 15532.25│ 14931.47│ 4.02│
│管理费用 │--- │ 9234.76│ 8437.81│ 9.44│
│财务费用 │--- │ -1680.81│ -1851.69│ 9.23│
│研发费用 │--- │ 11032.97│ 10778.66│ 2.36│
│经营活动现金│--- │ 431456.03│ 260318.62│ 65.74│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 387808.03│ 260060.39│ 49.12│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 43648.00│ 258.23│ 16802.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 55561.78│ 52405.95│ 6.02│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 56059.33│ 42093.30│ 33.18│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -497.55│ 10312.65│ -104.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 16000.00│ 12200.00│ 31.15│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 14178.20│ 8837.12│ 60.44│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 1821.80│ 3362.88│ -45.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 44932.92│ 14835.15│ 202.88│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 200287.01│ 107525.56│ 86.27│
│应收款项 │--- │ 87218.60│ 101236.98│ -13.85│
│合同资产 │--- │ 0.00│ 7489.55│ -100.00│
│存货 │--- │ 22327.19│ 22912.35│ -2.55│
│投资性房地产│--- │ 2367.58│ 2482.17│ -4.62│
│长期股权投资│--- │ 8210.90│ 7736.29│ 6.13│
│固定资产 │--- │ 57740.81│ 60733.37│ -4.93│
│在建工程 │--- │ 1257.02│ 3.96│ 31624.88│
│短期借款 │--- │ 16011.27│ 10007.64│ 59.99│
│合同负债 │--- │ 14536.54│ 12075.55│ 20.38│
│销售商品、提│本期销售规模增加│ 409123.08│ 250422.28│ 63.37│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期出口退税增加│ 17959.69│ 8165.77│ 119.94│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到政府补助│ 4373.26│ 1730.57│ 152.71│
│营活动有关的│及往来款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本期销售规模增加│ 345154.41│ 220917.89│ 56.24│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期支付增值税增│ 6029.60│ 4140.02│ 45.64│
│费 │加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期支付代收代支│ 2701.44│ 5687.25│ -52.50│
│营活动有关的│款减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到联营企业│ 126.32│ 845.31│ -85.06│
│收到的现金 │分红减少影响 │ │ │ │
│收到其他与投│本期收到的理财产│ 1423.20│ 564.60│ 152.07│
│资活动有关的│品等利息收入增加│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期购买固定资产│ 2459.33│ 1593.30│ 54.35│
│、无形资产和│支付的现金增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 53600.00│ 40500.00│ 32.35│
│金 │增加 │ │ │ │
│取得借款收到│本期银行借款增加│ 16000.00│ 12200.00│ 31.15│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还银行借款│ 13750.00│ 8550.00│ 60.82│
│的现金 │增加 │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付的利息支│ 428.20│ 287.12│ 49.13│
│润或偿付利息│出增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动 │ -39.33│ 901.39│ -104.36│
│金的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 131348.33│ 200287.01│ 107525.56│ 85669.00│ 57963.96│ 40569.16│
│存货 │ 39310.37│ 22327.19│ 22912.35│ 23240.85│ 18283.94│ 12660.55│
│应收票据及应收账款 │ 88930.13│ 87218.60│ 101236.98│ 73726.34│ 92482.52│ 106777.45│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 7489.55│ 13596.74│ 20885.16│ 30455.17│
│预付款项 │ 4006.14│ 1566.74│ 2845.27│ 3645.90│ 1468.30│ 1631.87│
│其他应收款 │ 5264.53│ 4569.19│ 10838.18│ 9639.54│ 17335.82│ 36213.68│
│流动资产合计 │ 293158.47│ 321091.52│ 254578.33│ 210975.35│ 208711.01│ 242598.58│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8156.41│ 8210.90│ 7736.29│ 17783.49│ 19454.05│ 20346.28│
│固定资产净额 │ 56517.61│ 57740.81│ 60733.37│ 64855.90│ 67006.98│ 71085.47│
│在建工程 │ 2092.94│ 1257.02│ 3.96│ 97.78│ 393.59│ 291.91│
│无形资产 │ 15717.19│ 15858.43│ 16417.39│ 16960.72│ 17422.12│ 17888.49│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 108211.71│ 108944.61│ 107234.93│ 118752.15│ 128289.07│ 135852.58│
│资产总计 │ 401370.17│ 430036.13│ 361813.27│ 329727.49│ 337000.09│ 378451.16│
│应付票据及应付账款 │ 272287.32│ 288532.99│ 216432.88│ 184014.18│ 151438.26│ 148584.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9125.57│ 14536.54│ 12075.55│ 19421.80│ 12198.63│ 7397.79│
│流动负债 │ 310712.71│ 339132.37│ 264069.43│ 228936.47│ 304201.80│ 315633.33│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 2800.00│ 15400.00│ 19000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4.59│ 26.22│
│非流动负债 │ 5835.17│ 6131.05│ 7224.24│ 11300.78│ 25040.84│ 29864.52│
│负债合计 │ 316547.88│ 345263.42│ 271293.66│ 240237.25│ 329242.64│ 345497.85│
│实收资本 │ 93951.47│ 93951.47│ 93951.47│ 93951.47│ 73332.92│ 73332.92│
│资本公积金 │ 130827.39│ 131227.39│ 131227.39│ 131227.39│ 53040.40│ 52976.38│
│盈余公积 │ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│
│未分配利润 │ -152278.13│ -152463.19│ -146939.03│ -147778.23│ -130788.77│ -106818.56│
│少数股东权益 │ 4542.65│ 4376.63│ 4697.21│ 4478.72│ 4642.68│ 6425.61│
│归属母公司权益 │ 80279.64│ 80396.09│ 85822.39│ 85011.53│ 3114.77│ 26527.71│
│股东权益合计 │ 84822.29│ 84772.72│ 90519.60│ 89490.25│ 7757.45│ 32953.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 131348.33│ 200287.01│ 131483.70│ 122877.28│ 108722.52│ 107525.56│
│存货 │ 39310.37│ 22327.19│ 37396.93│ 34676.87│ 30819.88│ 22912.35│
│应收票据及应收账款 │ 88930.13│ 87218.60│ 126942.21│ 115503.96│ 105519.54│ 101236.98│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 7052.55│ 7052.55│ 7489.55│ 7489.55│
│预付款项 │ 4006.14│ 1566.74│ 4202.18│ 3034.99│ 3000.72│ 2845.27│
│其他应收款 │ 5264.53│ 4569.19│ 5024.75│ 5439.79│ 10198.22│ 10838.18│
│流动资产合计 │ 293158.47│ 321091.52│ 319634.49│ 293397.80│ 273440.80│ 254578.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8156.41│ 8210.90│ 7952.62│ 7882.91│ 7809.58│ 7736.29│
│固定资产净额 │ 56517.61│ 57740.81│ 57982.39│ 58330.36│ 59421.99│ 60733.37│
│在建工程 │ 2092.94│ 1257.02│ 1016.42│ 88.92│ 71.45│ 3.96│
│无形资产 │ 15717.19│ 15858.43│ 16111.64│ 16112.25│ 16264.82│ 16417.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 108211.71│ 108944.61│ 105661.74│ 104772.69│ 105997.40│ 107234.93│
│资产总计 │ 401370.17│ 430036.13│ 425296.23│ 398170.49│ 379438.20│ 361813.27│
│应付票据及应付账款 │ 272287.32│ 288532.99│ 289636.18│ 261379.06│ 232593.43│ 216432.88│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 9125.57│ 14536.54│ 8829.12│ 8039.33│ 12999.79│ 12075.55│
│流动负债 │ 310712.71│ 339132.37│ 330514.91│ 300564.89│ 281795.11│ 264069.43│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5835.17│ 6131.05│ 6097.54│ 6475.13│ 6849.61│ 7224.24│
│负债合计 │ 316547.88│ 345263.42│ 336612.45│ 307040.02│ 288644.72│ 271293.66│
│实收资本 │ 93951.47│ 93951.47│ 93951.47│ 93951.47│ 93951.47│ 93951.47│
│资本公积金 │ 130827.39│ 131227.39│ 131227.39│ 131227.39│ 131227.39│ 131227.39│
│盈余公积 │ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│ 4736.73│
│未分配利润 │ -152278.13│ -152463.19│ -147804.83│ -145099.45│ -146502.00│ -146939.03│
│少数股东权益 │ 4542.65│ 4376.63│ 3551.97│ 3284.65│ 4413.42│ 4697.21│
│归属母公司权益 │ 80279.64│ 80396.09│ 85131.81│ 87845.82│ 86380.05│ 85822.39│
│股东权益合计 │ 84822.29│ 84772.72│ 88683.78│ 91130.47│ 90793.48│ 90519.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 68215.22│ 342843.90│ 273515.42│ 214644.61│ 148799.26│ 178072.16│
│营业总成本 │ 70336.54│ 354826.12│ 279795.48│ 233777.02│ 177686.44│ 207418.71│
│营业税金及附加 │ 690.60│ 2354.38│ 2012.26│ 1785.53│ 1698.58│ 2038.81│
│销售费用 │ 2940.37│ 15532.25│ 14931.47│ 18601.09│ 15322.70│ 16830.04│
│财务费用 │ 225.05│ -1680.81│ -1851.69│ 597.19│ 3145.15│ 3853.00│
│管理费用 │ 2369.22│ 9234.76│ 8437.81│ 8128.33│ 9415.62│ 9745.03│
│资产减值损失 │ -54.10│ -9791.99│ -929.69│ -3835.75│ -1994.30│ -7663.45│
│公允价值变动净收益 │ 66.24│ 68.51│ 19.58│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 180.70│ 684.20│ 746.23│ 618.09│ 953.66│ 724.47│
│营业利润 │ 349.50│ -6165.71│ 993.73│ -17640.28│ -25429.06│ -28390.32│
│营业外收入 │ 75.02│ 479.81│ 144.14│ 580.26│ 101.61│ 337.54│
│营业外支出 │ 87.12│ 67.94│ 44.36│ 72.77│ 420.50│ 87.20│
│利润总额 │ 337.40│ -5753.84│ 1093.50│ -17132.78│ -25747.95│ -28139.98│
│所得税 │ 2.65│ 69.72│ 8.12│ ---│ 129.82│ 170.53│
│净利润 │ 334.75│ -5823.56│ 1085.38│ -17132.78│ -25877.77│ -28310.51│
│归属母公司净利润 │ 185.07│ -5524.16│ 839.20│ -16989.47│ -23970.21│ -26418.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 68215.22│ 342843.90│ 244597.49│ 159245.45│ 65760.06│ 273515.42│
│营业总成本 │ 70336.54│ 354826.12│ 250541.48│ 161829.90│ 67890.04│ 279795.48│
│营业税金及附加 │ 690.60│ 2354.38│ 1693.20│ 1194.79│ 623.41│ 2012.26│
│销售费用 │ 2940.37│ 15532.25│ 10665.76│ 6716.50│ 3588.46│ 14931.47│
│财务费用 │ 225.05│ -1680.81│ -977.80│ -887.22│ -779.15│ -1851.69│
│管理费用 │ 2369.22│ 9234.76│ 6430.01│ 4215.70│ 2084.76│ 8437.81│
│资产减值损失 │ -54.10│ -9791.99│ -2466.60│ -1779.86│ -334.38│ -929.69│
│公允价值变动净收益 │ 66.24│ 68.51│ 66.58│ 63.87│ 48.31│ 19.58│
│投资收益 │ 180.70│ 684.20│ 449.63│ 338.23│ 214.04│ 746.23│
│营业利润 │ 349.50│ -6165.71│ -2025.46│ 446.75│ 197.27│ 993.73│
│营业外收入 │ 75.02│ 479.81│ 108.49│ 43.66│ 0.86│ 144.14│
│营业外支出 │ 87.12│ 67.94│ 64.01│ 40.97│ 36.62│ 44.36│
│利润总额 │ 337.40│ -5753.84│ -1980.98│ 449.44│ 161.51│ 1093.50│
│所得税 │ 2.65│ 69.72│ 12.39│ 10.18│ 2.84│ 8.12│
│净利润 │ 334.75│ -5823.56│ -1993.37│ 439.26│ 158.67│ 1085.38│
│归属母公司净利润 │ 185.07│ -5524.16│ -865.80│ 1839.58│ 437.03│ 839.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67564.68│ 431456.03│ 260318.62│ 275834.05│ 218152.24│ 190730.06│
│经营活动现金流出 │ 97710.00│ 387808.03│ 260060.39│ 229803.03│ 185695.26│ 247778.51│
│经营活动现金流量净额│ -30145.32│ 43648.00│ 258.23│ 46031.01│ 32456.98│ -57048.44│
│投资活动现金流入 │ 33383.50│ 55561.78│ 52405.95│ 1078.39│ 1320.92│ 1447.84│
│投资活动现金流出 │ 54444.47│ 56059.33│ 42093.30│ 2848.17│ 2272.19│ 3572.37│
│投资活动现金流量净额│ -21060.98│ -497.55│ 10312.65│ -1769.78│ -951.27│ -2124.53│
│筹资活动现金流入 │ 1000.00│ 16000.00│ 12200.00│ 225900.00│ 135200.00│ 167273.01│
│筹资活动现金流出 │ 5091.90│ 14178.20│ 8837.12│ 256431.83│ 163643.86│ 154488.49│
│筹资活动现金流量净额│ -4091.90│ 1821.80│ 3362.88│ -30531.83│ -28443.86│ 12784.52│
│汇率变动对现金的影响│ -659.42│ -39.33│ 901.39│ 499.70│ 557.38│ -172.07│
│现金及等价物净增加额│ -55957.62│ 44932.92│ 14835.15│ 14229.10│ 3619.23│ -46560.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67564.68│ 431456.03│ 275576.34│ 170753.38│ 71468.89│ 260318.62│
│经营活动现金流出 │ 97710.00│ 387808.03│ 279019.65│ 173973.26│ 76038.73│ 260060.39│
│经营活动现金流量净额│ -30145.32│ 43648.00│ -3443.31│ -3219.88│ -4569.84│ 258.23│
│投资活动现金流入 │ 33383.50│ 55561.78│ 46668.25│ 43233.08│ 24239.02│ 52405.95│
│投资活动现金流出 │ 54444.47│ 56059.33│ 50463.49│ 43320.03│ 29335.05│ 42093.30│
│投资活动现金流量净额│ -21060.98│ -497.55│ -3795.24│ -86.94│ -5096.03│ 10312.65│
│筹资活动现金流入 │ 1000.00│ 16000.00│ 6250.00│ 5000.00│ 5000.00│ 12200.00│
│筹资活动现金流出 │ 5091.90│ 14178.20│ 4049.63│ 3051.94│ 86.25│ 8837.12│
│筹资活动现金流量净额│ -4091.90│ 1821.80│ 2200.37│ 1948.06│ 4913.75│ 3362.88│
│汇率变动对现金的影响│ -659.42│ -39.33│ 302.17│ 303.29│ 150.26│ 901.39│
│现金及等价物净增加额│ -55957.62│ 44932.92│ -4736.01│ -1055.47│ -4601.86│ 14835.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 65760.06│ 19.18│ 437.03│ -7.91│
│二季报 │ 93485.39│ 27.27│ 1402.55│ -25.39│
│三季报 │ 85352.04│ 24.90│ -2705.37│ 48.97│
│四季报 │ 98246.41│ 28.66│ -4658.37│ 84.33│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 57259.91│ 20.93│ 485.29│ 57.83│
│二季报 │ 57522.98│ 21.03│ 240.49│ 28.66│
│三季报 │ 54640.69│ 19.98│ -1261.68│ -150.34│
│四季报 │ 104091.85│ 38.06│ 1375.10│ 163.86│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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