财务分析☆ ◇000877 天山股份 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -319256.22│ -729086.20│ -71792.76│ 196514.12│ 454224.05│ 1253004.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -71731.63│ 196514.12│ 454224.05│ 1254770.39│
│净利润增长率(%) │ -245.51│ -916.41│ -136.53│ -56.74│ -63.80│ -3.53│
│扣非净利润(万) │ -354982.13│ -815135.62│ -225160.46│ 58496.85│ 270479.53│ 494815.47│
│营业总收(未调整:万) │ 3015957.74│ 7449574.91│ 8699513.86│ 10737995.93│ 13258052.07│ 16997853.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 8702457.51│ 10737995.93│ 13258052.07│ 17003016.27│
│总营收同比增长率(%) │ -16.18│ -14.40│ -18.98│ -19.01│ -22.03│ 4.83│
│加权净资产收益率(%) │ -4.33│ -9.23│ -0.72│ 2.41│ 5.65│ 16.08│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 66.83│ 65.50│ 65.89│ 66.31│ 67.96│
│净利润现金含量(%) │ 29.12│ -168.21│ -1735.60│ 862.59│ 335.79│ 226.86│
│基本每股收益(元) │ -0.4490│ -1.0254│ -0.0894│ 0.2268│ 0.5259│ 1.5675│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4992│ -1.1464│ -0.2809│ 0.0675│ 0.3132│ 1.7218│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4490│ -1.0254│ -0.1010│ 0.2268│ 0.5243│ 1.5008│
│每股资本公积金(元) │ 5.2548│ 5.2543│ 5.2529│ 4.1309│ 3.9183│ 3.5807│
│每股未分配利润(元) │ 3.0007│ 3.4497│ 4.4906│ 3.8980│ 3.8783│ 3.8545│
│每股净资产(元) │ 10.1380│ 10.5882│ 11.6174│ 9.7129│ 9.4430│ 9.0968│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1307│ 1.7248│ 1.7524│ 1.9566│ 1.7606│ 3.4047│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -319256.22│ -149486.05│ -729086.20│ -105987.43│ -92401.53│ -149602.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -92401.53│ -149602.64│
│净利润增长率(%) │ -245.51│ 0.08│ -916.41│ 71.72│ 72.93│ 22.21│
│扣非净利润(万) │ -354982.13│ -189059.03│ -815135.62│ -156779.03│ -108310.47│ -155301.61│
│营业总收(未调整:万) │ 3015957.74│ 1233444.46│ 7449574.91│ 5493758.88│ 3597950.07│ 1494653.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3597950.07│ 1494653.14│
│总营收同比增长率(%) │ -16.18│ -17.48│ -14.40│ -10.64│ -9.40│ -8.64│
│加权净资产收益率(%) │ -4.33│ -2.00│ -9.23│ -1.44│ -1.12│ -1.82│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 68.09│ 66.83│ 65.96│ 66.16│ 66.61│
│净利润现金含量(%) │ 29.12│ 222.70│ -168.21│ -459.43│ -210.28│ 144.34│
│基本每股收益(元) │ -0.4490│ -0.2102│ -1.0254│ -0.1660│ -0.1300│ -0.2104│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4992│ -0.2659│ -1.1464│ -0.2205│ -0.1523│ -0.2184│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4490│ -0.2102│ -1.0254│ -0.1491│ -0.1300│ -0.2104│
│每股资本公积金(元) │ 5.2548│ 5.2543│ 5.2543│ 5.2552│ 5.2552│ 5.2574│
│每股未分配利润(元) │ 3.0007│ 3.2395│ 3.4497│ 4.3398│ 4.3589│ 4.2784│
│每股净资产(元) │ 10.1380│ 10.3944│ 10.5882│ 11.5023│ 11.4954│ 11.4351│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1307│ -0.4682│ 1.7248│ 0.6848│ 0.2733│ -0.3037│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.48│ 0.53│ 0.56│ 0.51│ 0.52│
│速动比率 │ 0.47│ 0.42│ 0.47│ 0.48│ 0.42│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 66.83│ 65.50│ 65.89│ 66.31│ 67.96│
│产权比率 │ 2.66│ 2.45│ 2.28│ 2.31│ 2.34│ 2.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.11│ 0.11│ 0.15│ 0.11│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.54│ 0.48│ 0.53│ 0.52│ 0.56│
│速动比率 │ 0.47│ 0.47│ 0.42│ 0.46│ 0.45│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 68.54│ 68.09│ 66.83│ 65.96│ 66.16│ 66.61│
│产权比率 │ 2.66│ 2.60│ 2.45│ 2.34│ 2.36│ 2.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.03│ 0.11│ 0.04│ 0.02│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.13│ 2.72│ 3.10│ 3.62│ 4.10│ 5.75│
│存货周转率 │ 3.91│ 10.10│ 9.29│ 8.52│ 10.20│ 13.20│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 1.33│ 1.39│ 1.60│ 1.88│ 2.42│
│固定资产周转率 │ 0.28│ 0.66│ 0.75│ 0.92│ 1.16│ 1.58│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.26│ 0.30│ 0.37│ 0.46│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.13│ 0.46│ 2.72│ 1.88│ 1.23│ 0.51│
│存货周转率 │ 3.91│ 1.60│ 10.10│ 6.15│ 3.95│ 1.75│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.22│ 1.33│ 0.91│ 0.59│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 0.28│ 0.11│ 0.66│ 0.48│ 0.31│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.04│ 0.26│ 0.19│ 0.12│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.43│ -9.68│ -0.87│ 2.34│ 5.55│ 16.50│
│销售毛利率 │ 12.51│ 17.95│ 16.72│ 16.19│ 16.06│ 24.94│
│营业利润率 │ -10.14│ -8.93│ -0.15│ 2.40│ 4.98│ 12.01│
│销售净利率 │ -11.58│ -10.11│ -0.89│ 1.87│ 3.83│ 8.78│
│总资产净利率 │ -1.26│ -2.67│ -0.26│ 0.69│ 1.77│ 5.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.43│ -2.02│ -9.68│ -1.30│ -1.13│ -1.84│
│销售毛利率 │ 12.51│ 10.64│ 17.95│ 18.18│ 18.54│ 13.70│
│营业利润率 │ -10.14│ -13.00│ -8.93│ -0.84│ -1.66│ -10.71│
│销售净利率 │ -11.58│ -13.26│ -10.11│ -1.87│ -2.69│ -11.12│
│总资产净利率 │ -1.26│ -0.59│ -2.67│ -0.36│ -0.33│ -0.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.18│ -14.40│ -18.98│ -19.01│ -22.03│ 4.83│
│营业利润增长率 │ -412.91│ -5123.75│ -104.98│ -60.99│ -67.65│ -13.23│
│净利润增长率 │ -245.51│ -916.41│ -136.53│ -56.74│ -63.80│ -3.53│
│净资产增长率 │ -4.25│ -8.88│ -1.83│ 2.86│ 7.45│ -0.70│
│总资产增长率 │ 1.50│ -4.19│ -2.30│ 2.04│ 1.28│ 10.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.18│ -17.48│ -14.40│ -10.64│ -9.40│ -8.64│
│营业利润增长率 │ -412.91│ -0.15│ -5123.75│ 88.27│ 83.25│ 29.47│
│净利润增长率 │ -245.51│ 0.08│ -916.41│ 71.72│ 72.93│ 22.21│
│净资产增长率 │ -4.25│ -1.83│ -8.88│ -1.16│ -1.22│ -1.73│
│总资产增长率 │ 1.50│ 2.23│ -4.19│ 0.55│ 1.03│ 1.75│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1453058.02│ 890588.81│ 63.16│
│应收款项 │--- │ 2673403.98│ 2649834.65│ 0.89│
│存货 │--- │ 763423.84│ 585994.24│ 30.28│
│投资性房地产│--- │ 3914.02│ 5241.51│ -25.33│
│长期股权投资│--- │ 1135008.08│ 1137203.99│ -0.19│
│固定资产 │--- │ 10834855.43│ 11053005.61│ -1.97│
│在建工程 │--- │ 1636075.35│ 2054555.51│ -20.37│
│使用权资产 │--- │ 144568.19│ 158704.71│ -8.91│
│短期借款 │--- │ 2490994.46│ 2224660.92│ 11.97│
│合同负债 │--- │ 203346.12│ 192845.03│ 5.45│
│长期借款 │--- │ 6556643.39│ 5693325.73│ 15.16│
│租赁负债 │--- │ 122053.45│ 141956.18│ -14.02│
│营业收入 │--- │ 3015957.74│ 3597950.07│ -16.18│
│营业成本 │--- │ 2638641.92│ 2931045.13│ -9.98│
│销售费用 │--- │ 57030.90│ 69382.48│ -17.80│
│管理费用 │--- │ 338640.32│ 336791.39│ 0.55│
│财务费用 │--- │ 146722.16│ 166259.53│ -11.75│
│所得税费用 │可抵扣亏损递延所│ 46029.75│ 32907.32│ 39.88│
│ │得税资产转回 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动现金│ -92951.63│ 194304.68│ -147.84│
│的现金流量净│流入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资活动现金│ -89959.77│ -398066.84│ 77.40│
│的现金流量净│流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资活动现金│ 722786.39│ 156500.63│ 361.84│
│的现金流量净│流入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期现金流增加 │ 538896.18│ -45936.62│ 1273.13│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│研发费用 │本期研发减少 │ 25492.87│ 61729.54│ -58.70│
│投资收益 │本期投资的联营、│ 8720.09│ 6378.47│ 36.71│
│ │合营企业利润影响│ │ │ │
│公允价值变动│本期所持有的股票│ -8929.20│ 1165.56│ -866.08│
│收益 │价格波动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收款项│ -68191.32│ -23240.27│ -193.42│
│ │减值准备金额较大│ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ 32052.41│ -1576.52│ 2133.12│
│ │、无形资产产生收│ │ │ │
│ │益和产能指标转让│ │ │ │
│营业外收入 │本期碳交易收益增│ 10875.50│ 5727.60│ 89.88│
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到银行借款│ 1464595.99│ 890588.81│ 64.45│
│ │及债券发行款项 │ │ │ │
│应收票据 │本期收到的商业承│ 34449.49│ 8396.74│ 310.27│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的银行承│ 171164.53│ 345495.98│ -50.46│
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│存货 │生产准备期，产品│ 792151.01│ 585994.24│ 35.18│
│ │储备增加 │ │ │ │
│开发支出 │本期公司正在开发│ 2321.07│ 978.30│ 137.26│
│ │中的项目金额增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放上年度职│ 35831.19│ 51557.48│ -30.50│
│ │工绩效工资 │ │ │ │
│其他流动负债│本期发行超短融债│ 191137.37│ 39048.89│ 389.48│
│ │券 │ │ │ │
│应付债券 │本期发行债券 │ 999070.46│ 699538.98│ 42.82│
│其他综合收益│本期外币报表折算│ -18155.42│ -13186.40│ -37.68│
│ │差额变动 │ │ │ │
│专项储备 │本期计提安全生产│ 57319.88│ 40625.16│ 41.09│
│ │费增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期销量下降 │ 27694.96│ 39597.93│ -30.06│
│研发费用 │本期研发投入减少│ 9289.18│ 22935.44│ -59.50│
│公允价值变动│本期所持有的股票│ -495.04│ -1684.80│ 70.62│
│收益 │价格变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提信用减值│ 179.36│ -495.08│ 136.23│
│ │损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期土地收储、产│ 37369.82│ 585.85│ 6278.73│
│ │能出让带来的处置│ │ │ │
│ │损益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期碳配额交易的│ 7201.97│ 2177.31│ 230.77│
│ │收益增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期亏损减少 │ 5378.17│ 3740.08│ 43.80│
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -332901.72│ -215930.57│ -54.17│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资活动现金│ -39352.64│ -302710.15│ 87.00│
│的现金流量净│流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到银行借款│ 925723.70│ 633627.06│ 46.10│
│的现金流量净│及债券发行款项 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1453058.02│ 890588.81│ 1206756.85│ 1462554.92│ 1074526.78│ 1428790.31│
│存货 │ 763423.84│ 585994.24│ 624153.64│ 936202.32│ 1176348.76│ 1006029.77│
│应收票据及应收账款 │ 2677525.33│ 2658231.38│ 2864431.43│ 2783417.77│ 3186301.47│ 3325297.40│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 154427.76│ 79649.02│ 87122.23│ 108840.16│ 199264.18│ 180488.05│
│其他应收款 │ 339250.43│ 368841.35│ 429668.29│ 695589.52│ 376501.46│ 352884.07│
│流动资产合计 │ 5947369.78│ 5263497.92│ 5910355.09│ 6589443.93│ 6793279.24│ 7315493.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1135008.08│ 1137203.99│ 1162801.80│ 1187698.18│ 1177474.28│ 1249086.91│
│固定资产净额 │ 10834855.43│ 11053005.61│ 11527168.95│ 11620807.52│ 11633415.04│ 11251389.58│
│在建工程 │ 1636075.35│ 2054555.51│ 2014333.37│ 2016693.86│ 1469809.35│ 1257851.04│
│无形资产 │ 4681314.03│ 4282114.21│ 4102865.39│ 4005590.71│ 3903406.18│ 3578532.08│
│商誉 │ 2428339.95│ 2428736.74│ 2670101.80│ 2646393.74│ 2649607.47│ 2648479.10│
│非流动资产合计 │ 22062724.27│ 22332244.98│ 22883119.80│ 22882791.11│ 22090375.27│ 21190483.39│
│资产总计 │ 28010094.05│ 27595742.90│ 28793474.89│ 29472235.04│ 28883654.51│ 28505977.37│
│应付票据及应付账款 │ 2969881.73│ 3145444.66│ 3353530.46│ 3836851.33│ 4112202.95│ 3718495.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 203346.12│ 192845.03│ 209818.62│ 228309.85│ 271600.66│ 373783.23│
│流动负债 │ 10966849.00│ 11020963.74│ 11170359.93│ 11667748.49│ 13417304.29│ 14011633.11│
│长期借款 │ 6556643.39│ 5693325.73│ 5878362.10│ 6232482.02│ 3911821.40│ 3370626.66│
│长期应付款 │ 267255.74│ 292079.34│ 209978.56│ 267244.76│ 226274.85│ 304902.55│
│非流动负债 │ 8230993.58│ 7422131.05│ 7688162.86│ 7750288.30│ 5736174.12│ 5362357.02│
│负债合计 │ 19197842.58│ 18443094.79│ 18858522.79│ 19418036.80│ 19153478.40│ 19373990.13│
│实收资本 │ 711049.17│ 711049.17│ 711049.17│ 866342.28│ 866342.28│ 834880.59│
│资本公积金 │ 3736429.49│ 3736091.15│ 3735084.81│ 3578761.81│ 3394578.98│ 2989458.97│
│盈余公积 │ 601234.96│ 601234.96│ 591444.32│ 560091.17│ 521680.18│ 490005.20│
│未分配利润 │ 2133641.46│ 2452897.68│ 3193064.71│ 3376961.82│ 3359903.64│ 3218039.80│
│少数股东权益 │ 1603621.29│ 1623936.39│ 1674403.82│ 1639480.45│ 1549273.22│ 1537261.30│
│归属母公司权益 │ 7208630.18│ 7528711.72│ 8260548.28│ 8414717.80│ 8180902.88│ 7594725.94│
│股东权益合计 │ 8812251.47│ 9152648.11│ 9934952.10│ 10054198.25│ 9730176.10│ 9131987.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1453058.02│ 1464595.99│ 890588.81│ 1072128.43│ 1190540.51│ 1388075.14│
│存货 │ 763423.84│ 792151.01│ 585994.24│ 837425.31│ 861234.16│ 852474.80│
│应收票据及应收账款 │ 2677525.33│ 2730752.17│ 2658231.38│ 3023042.97│ 3012941.98│ 3049884.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 154427.76│ 102508.04│ 79649.02│ 122971.22│ 117911.00│ 120803.89│
│其他应收款 │ 339250.43│ 335768.20│ 368841.35│ 433124.34│ 387608.80│ 326074.50│
│流动资产合计 │ 5947369.78│ 5950247.00│ 5263497.92│ 6097382.58│ 6183996.77│ 6410363.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1135008.08│ 1132661.04│ 1137203.99│ 1201521.81│ 1199855.53│ 1197073.39│
│固定资产净额 │ 10834855.43│ 10938258.18│ 11053005.61│ 11265728.56│ 11375513.46│ 11420680.38│
│在建工程 │ 1636075.35│ 1678948.14│ 2054555.51│ 2228563.11│ 2129589.06│ 2134755.43│
│无形资产 │ 4681314.03│ 4715035.30│ 4282114.21│ 4140397.98│ 4147553.33│ 4066067.87│
│商誉 │ 2428339.95│ 2428736.74│ 2428736.74│ 2709145.55│ 2709145.55│ 2709343.72│
│非流动资产合计 │ 22062724.27│ 22259603.97│ 22332244.98│ 22875563.67│ 22926882.44│ 22907671.88│
│资产总计 │ 28010094.05│ 28209850.97│ 27595742.90│ 28972946.25│ 29110879.20│ 29318035.80│
│应付票据及应付账款 │ 2969881.73│ 2935798.89│ 3145444.66│ 3205101.15│ 3141201.66│ 3155125.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 203346.12│ 239531.67│ 192845.03│ 286025.55│ 246224.55│ 255825.75│
│流动负债 │ 10966849.00│ 11052050.41│ 11020963.74│ 11475509.02│ 11813274.24│ 11489141.49│
│长期借款 │ 6556643.39│ 6094683.70│ 5693325.73│ 5827126.95│ 5725245.13│ 6217226.16│
│长期应付款 │ 267255.74│ 310395.26│ 292079.34│ 367451.28│ 254136.07│ 221929.27│
│非流动负债 │ 8230993.58│ 8157169.43│ 7422131.05│ 7634659.33│ 7446964.80│ 8039655.75│
│负债合计 │ 19197842.58│ 19209219.84│ 18443094.79│ 19110168.35│ 19260239.05│ 19528797.25│
│实收资本 │ 711049.17│ 711049.17│ 711049.17│ 711049.17│ 711049.17│ 711049.17│
│资本公积金 │ 3736429.49│ 3736091.15│ 3736091.15│ 3736699.24│ 3736699.24│ 3738294.00│
│盈余公积 │ 601234.96│ 601234.96│ 601234.96│ 591444.32│ 591444.32│ 591444.32│
│未分配利润 │ 2133641.46│ 2303411.62│ 2452897.68│ 3085787.09│ 3099372.99│ 3042171.88│
│少数股东权益 │ 1603621.29│ 1609679.77│ 1623936.39│ 1684093.65│ 1676849.57│ 1658336.74│
│归属母公司权益 │ 7208630.18│ 7390951.36│ 7528711.72│ 8178684.25│ 8173790.59│ 8130901.81│
│股东权益合计 │ 8812251.47│ 9000631.13│ 9152648.11│ 9862777.90│ 9850640.16│ 9789238.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3015957.74│ 7449574.91│ 8699513.86│ 10737995.93│ 13258052.07│ 16997853.88│
│营业总成本 │ 3306782.20│ 7610575.35│ 8838994.00│ 10674270.05│ 12912908.11│ 14756222.00│
│营业税金及附加 │ 100254.04│ 214827.10│ 224664.56│ 244491.53│ 243860.96│ 220693.47│
│销售费用 │ 57030.90│ 136864.32│ 131930.83│ 122983.70│ 166992.72│ 274363.81│
│财务费用 │ 146722.16│ 327334.95│ 339014.40│ 378124.10│ 447582.44│ 468400.56│
│管理费用 │ 338640.32│ 694929.79│ 708600.71│ 690927.05│ 734563.28│ 854570.85│
│资产减值损失 │ ---│ -536372.88│ -6246.99│ -567.71│ -23608.46│ -386951.62│
│公允价值变动净收益 │ -8929.20│ 4070.64│ 9893.58│ 9245.98│ -11397.92│ -9750.01│
│投资收益 │ 8720.09│ 2809.22│ 1592.23│ 17510.24│ 49901.33│ 176554.42│
│营业利润 │ -305779.22│ -664942.51│ -12837.28│ 257611.06│ 660392.45│ 2041132.86│
│营业外收入 │ 10875.50│ 18802.21│ 30486.98│ 72024.27│ 29314.14│ 92857.99│
│营业外支出 │ 8265.13│ 24607.23│ 22537.63│ 20837.54│ 48554.97│ 56302.67│
│利润总额 │ -303168.85│ -670747.52│ -4887.94│ 308797.80│ 641151.61│ 2077688.18│
│所得税 │ 46029.75│ 82070.13│ 72123.20│ 107783.48│ 133743.73│ 585464.49│
│净利润 │ -349198.61│ -752817.64│ -77011.14│ 201014.32│ 507407.88│ 1492223.69│
│归属母公司净利润 │ -319256.22│ -729086.20│ -71792.76│ 196514.12│ 454224.05│ 1253004.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3015957.74│ 1233444.46│ 7449574.91│ 5493758.88│ 3597950.07│ 1494653.14│
│营业总成本 │ 3306782.20│ 1437735.74│ 7610575.35│ 5599741.28│ 3668151.84│ 1659368.46│
│营业税金及附加 │ 100254.04│ 43684.93│ 214827.10│ 158919.42│ 102943.77│ 44984.73│
│销售费用 │ 57030.90│ 27694.96│ 136864.32│ 101178.60│ 69382.48│ 39597.93│
│财务费用 │ 146722.16│ 75410.05│ 327334.95│ 244419.57│ 166259.53│ 83367.47│
│管理费用 │ 338640.32│ 179392.18│ 694929.79│ 503961.46│ 336791.39│ 178530.27│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -536372.88│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ -8929.20│ -495.04│ 4070.64│ 12685.50│ 1165.56│ -1684.80│
│投资收益 │ 8720.09│ -4640.16│ 2809.22│ 10382.19│ 6378.47│ -5287.15│
│营业利润 │ -305779.22│ -160340.56│ -664942.51│ -46064.90│ -59616.26│ -160104.11│
│营业外收入 │ 10875.50│ 7201.97│ 18802.21│ 9716.04│ 5727.60│ 2177.31│
│营业外支出 │ 8265.13│ 5047.26│ 24607.23│ 14403.35│ 10084.59│ 4588.35│
│利润总额 │ -303168.85│ -158185.85│ -670747.52│ -50752.21│ -63973.25│ -162515.15│
│所得税 │ 46029.75│ 5378.17│ 82070.13│ 52057.44│ 32907.32│ 3740.08│
│净利润 │ -349198.61│ -163564.02│ -752817.64│ -102809.64│ -96880.56│ -166255.23│
│归属母公司净利润 │ -319256.22│ -149486.05│ -729086.20│ -105987.43│ -92401.53│ -149602.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3021346.33│ 7138481.06│ 8541888.88│ 11340359.77│ 13832632.91│ 17977241.23│
│经营活动现金流出 │ 3114297.96│ 5912066.69│ 7295851.40│ 9645249.26│ 12307385.77│ 15134730.26│
│经营活动现金流量净额│ -92951.63│ 1226414.37│ 1246037.48│ 1695110.52│ 1525247.14│ 2842510.97│
│投资活动现金流入 │ 151938.45│ 233618.10│ 138625.75│ 188830.59│ 254332.34│ 273450.88│
│投资活动现金流出 │ 241898.22│ 715625.28│ 1011715.38│ 1101705.10│ 1677520.99│ 2204705.51│
│投资活动现金流量净额│ -89959.77│ -482007.18│ -873089.63│ -912874.51│ -1423188.65│ -1931254.63│
│筹资活动现金流入 │ 4393439.47│ 6473304.97│ 7382774.11│ 9126691.19│ 9884559.54│ 8015630.37│
│筹资活动现金流出 │ 3670653.08│ 7518031.84│ 7966194.54│ 9549333.25│ 10407912.03│ 8978254.53│
│筹资活动现金流量净额│ 722786.39│ -1044726.87│ -583420.43│ -422642.06│ -523352.49│ -962624.16│
│汇率变动对现金的影响│ -978.80│ -186.16│ -749.62│ -942.46│ 789.81│ 1165.50│
│现金及等价物净增加额│ 538896.18│ -300505.84│ -211222.20│ 358651.48│ -420504.18│ -50202.31│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 3021346.33│ 1174119.54│ 7138481.06│ 5299448.88│ 3334214.15│ 1304857.56│
│经营活动现金流出 │ 3114297.96│ 1507021.26│ 5912066.69│ 4812515.60│ 3139909.46│ 1520788.13│
│经营活动现金流量净额│ -92951.63│ -332901.72│ 1226414.37│ 486933.28│ 194304.68│ -215930.57│
│投资活动现金流入 │ 151938.45│ 73183.39│ 233618.10│ 195067.61│ 97652.21│ 33421.89│
│投资活动现金流出 │ 241898.22│ 112536.03│ 715625.28│ 726180.79│ 495719.04│ 336132.04│
│投资活动现金流量净额│ -89959.77│ -39352.64│ -482007.18│ -531113.19│ -398066.84│ -302710.15│
│筹资活动现金流入 │ 4393439.47│ 2632764.91│ 6473304.97│ 4710319.88│ 3260817.27│ 2303975.89│
│筹资活动现金流出 │ 3670653.08│ 1707041.21│ 7518031.84│ 4802231.93│ 3104316.64│ 1670348.83│
│筹资活动现金流量净额│ 722786.39│ 925723.70│ -1044726.87│ -91912.05│ 156500.63│ 633627.06│
│汇率变动对现金的影响│ -978.80│ -884.22│ -186.16│ -2549.26│ 1324.90│ -343.13│
│现金及等价物净增加额│ 538896.18│ 552585.12│ -300505.84│ -138641.22│ -45936.62│ 114643.21│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1494653.14│ 20.06│ -149602.64│ 20.52│
│二季报 │ 2103296.92│ 28.23│ 57201.11│ -7.85│
│三季报 │ 1895808.81│ 25.45│ -13585.90│ 1.86│
│四季报 │ 1955816.03│ 26.25│ -623098.77│ 85.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1635125.23│ 18.80│ -192324.33│ 267.89│
│二季报 │ 2334811.38│ 26.84│ -149044.57│ 207.60│
│三季报 │ 2176023.24│ 25.01│ -33419.49│ 46.55│
│四季报 │ 2553554.01│ 29.35│ 302995.63│ -422.04│
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