财务分析☆ ◇000890 法尔胜 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4438.76│ -6767.31│ -10593.26│ 1143.68│ -1133.20│ 4001.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10593.26│ 1143.68│ -1130.04│ 4001.44│
│净利润增长率(%) │ -94.98│ 36.12│ -1026.25│ 201.21│ -128.32│ 150.79│
│扣非净利润(万) │ -4497.65│ -6786.10│ -10593.56│ -27380.00│ -10134.00│ -2675.88│
│营业总收(未调整:万) │ 20348.08│ 31007.98│ 31226.91│ 44593.05│ 67757.51│ 66746.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 31226.91│ 44593.05│ 67757.51│ 66746.81│
│总营收同比增长率(%) │ -0.51│ -0.70│ -29.97│ -34.19│ 1.51│ 42.91│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ 0.00│ -2303.38│ 35.93│ -30.08│ 87.91│
│资产负债比率(%) │ 99.07│ 92.22│ 91.47│ 90.74│ 88.48│ 88.61│
│净利润现金含量(%) │ 190.59│ -50.41│ -11.18│ 168.59│ -647.58│ -408.98│
│基本每股收益(元) │ -0.1058│ -0.1600│ -0.2500│ 0.0300│ -0.0300│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1072│ -0.1600│ -0.2500│ -0.6500│ -0.2500│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1058│ -0.1613│ -0.2525│ 0.0273│ -0.0270│ 0.0954│
│每股资本公积金(元) │ 0.8309│ 0.8309│ 0.6013│ 0.3672│ 0.3672│ 0.3672│
│每股未分配利润(元) │ -1.9873│ -1.8408│ -1.6795│ -1.4269│ -1.4544│ -1.4274│
│每股净资产(元) │ -0.0373│ 0.0685│ 0.0411│ 0.0726│ 0.0621│ 0.1175│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2017│ 0.0813│ 0.0282│ 0.0460│ 0.1749│ -0.3901│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4438.76│ -2720.22│ -918.61│ -6767.31│ -2276.54│ -1503.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2276.54│ -1503.49│
│净利润增长率(%) │ -94.98│ -80.93│ -1123.53│ 36.12│ 44.95│ 37.80│
│扣非净利润(万) │ -4497.65│ -2935.14│ -972.65│ -6786.10│ -2310.94│ -2660.94│
│营业总收(未调整:万) │ 20348.08│ 13492.01│ 6729.09│ 31007.98│ 20453.36│ 12818.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20453.36│ 12818.50│
│总营收同比增长率(%) │ -0.51│ 5.25│ -1.82│ -0.70│ -24.06│ -34.21│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ -179.75│ -38.05│ 0.00│ -389.85│ -154.92│
│资产负债比率(%) │ 99.07│ 95.86│ 92.68│ 92.22│ 95.07│ 94.15│
│净利润现金含量(%) │ 190.59│ 230.93│ 458.95│ -50.41│ -152.25│ -93.84│
│基本每股收益(元) │ -0.1058│ -0.0600│ -0.0200│ -0.1600│ -0.0549│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1072│ -0.0700│ -0.0232│ -0.1600│ -0.0551│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1058│ -0.0648│ -0.0219│ -0.1613│ -0.0543│ -0.0358│
│每股资本公积金(元) │ 0.8309│ 0.8309│ 0.8309│ 0.8309│ 0.6013│ 0.6013│
│每股未分配利润(元) │ -1.9873│ -1.9464│ -1.9034│ -1.8408│ -1.7337│ -1.7153│
│每股净资产(元) │ -0.0373│ 0.0037│ 0.0466│ 0.0685│ -0.0132│ 0.0052│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2017│ -0.1497│ -0.1005│ 0.0813│ 0.0826│ 0.0336│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.57│ 0.48│ 0.47│ 0.64│ 0.51│ 0.60│
│速动比率 │ 0.44│ 0.39│ 0.38│ 0.56│ 0.46│ 0.48│
│资产负债比率(%) │ 99.07│ 92.22│ 91.47│ 90.74│ 88.48│ 88.61│
│产权比率 │ ---│ 30.32│ 55.53│ 46.01│ 62.50│ 35.26│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ 0.04│ 0.01│ 0.01│ 0.05│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.57│ 0.62│ 0.63│ 0.48│ 0.42│ 0.45│
│速动比率 │ 0.44│ 0.51│ 0.52│ 0.39│ 0.32│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 99.07│ 95.86│ 92.68│ 92.22│ 95.07│ 94.15│
│产权比率 │ ---│ 521.49│ 40.11│ 30.32│ ---│ 439.75│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.08│ -0.05│ 0.04│ 0.04│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.12│ 1.62│ 1.34│ 1.51│ 2.11│ 3.12│
│存货周转率 │ 2.33│ 3.40│ 3.15│ 4.18│ 4.63│ 5.01│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.72│ 0.48│ 0.54│ 0.83│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 1.14│ 1.65│ 1.43│ 1.44│ 1.85│ 2.79│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.31│ 0.24│ 0.26│ 0.36│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.12│ 0.71│ 0.37│ 1.62│ 1.10│ 0.71│
│存货周转率 │ 2.33│ 1.58│ 0.74│ 3.40│ 2.17│ 1.47│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.30│ 0.15│ 0.72│ 0.49│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 1.14│ 0.74│ 0.36│ 1.65│ 1.15│ 0.71│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.15│ 0.08│ 0.31│ 0.20│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -235.51│ -615.09│ 37.53│ -43.53│ 81.16│
│销售毛利率 │ -0.41│ 8.30│ 1.35│ 14.75│ 15.47│ 17.83│
│营业利润率 │ -29.12│ -26.98│ -50.61│ -18.21│ 2.40│ 12.06│
│销售净利率 │ -32.67│ -30.60│ -46.92│ -13.87│ 0.07│ 10.39│
│总资产净利率 │ -7.80│ -9.54│ -11.31│ -3.66│ 0.02│ 4.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -1775.61│ -46.99│ -235.51│ ---│ -687.35│
│销售毛利率 │ -0.41│ 1.43│ 7.09│ 8.30│ 2.15│ -3.52│
│营业利润率 │ -29.12│ -24.74│ -16.30│ -26.98│ -19.85│ -23.10│
│销售净利率 │ -32.67│ -28.89│ -17.18│ -30.60│ -19.86│ -23.02│
│总资产净利率 │ -7.80│ -4.38│ -1.29│ -9.54│ -4.00│ -2.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.51│ -0.70│ -29.97│ -34.19│ 1.51│ 42.91│
│营业利润增长率 │ -45.91│ 47.06│ -94.63│ -600.09│ -79.82│ 209.74│
│净利润增长率 │ -94.98│ 36.12│ -1026.25│ 201.21│ -128.32│ 150.79│
│净资产增长率 │ -154.48│ 66.84│ -43.48│ 16.71│ -47.20│ 196.58│
│总资产增长率 │ -19.49│ -9.63│ -32.33│ -16.05│ -6.27│ 111.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.51│ 5.25│ -1.82│ -0.70│ -24.06│ -34.21│
│营业利润增长率 │ -45.91│ -12.74│ -104.96│ 47.06│ 25.52│ -10.98│
│净利润增长率 │ -94.98│ -80.93│ -1123.53│ 36.12│ 44.95│ 37.80│
│净资产增长率 │ -154.48│ -94.67│ -31.97│ 66.84│ -132.19│ -87.30│
│总资产增长率 │ -19.49│ -11.79│ -10.46│ -9.63│ -5.73│ -2.29│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他应收款 │本期收回押金保证│ 19.01│ 370.75│ -94.87│
│ │金 │ │ │ │
│其他权益工具│本期出售持有的中│ 6142.24│ 22242.24│ -72.38│
│投资 │国贝卡尔特钢帘线│ │ │ │
│ │有限公司10%股权 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程增加│ 245.53│ 169.11│ 45.19│
│使用权资产 │本期使用权资产折│ 71.32│ 104.36│ -31.66│
│ │旧 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期计提摊销 │ 87.21│ 431.21│ -79.78│
│应付职工薪酬│本期支付职工薪酬│ 262.74│ 924.77│ -71.59│
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付税金增加│ 88.14│ 234.02│ -62.34│
│其他应付款 │本期支付北京市通│ 1427.85│ 3826.10│ -62.68│
│ │州区城市管理委员│ │ │ │
│ │会赔偿款 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还到期债务│ 50.18│ 767.65│ -93.46│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁负债减少│ 46.17│ 69.25│ -33.33│
│其他综合收益│本期出售持有的中│ -3357.76│ -5068.04│ 33.75│
│ │国贝卡尔特钢帘线│ │ │ │
│ │有限公司10%股权 │ │ │ │
│其他收益 │本期环保业务收到│ 121.87│ 63.75│ 91.18│
│ │退税款 │ │ │ │
│投资收益 │上期发生缆索客户│ ---│ 1865.87│ -100.00│
│ │的债权转让及贝卡│ │ │ │
│ │尔特分红而本期未│ │ │ │
│ │发生 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的坏账准│ -532.00│ -874.56│ 39.17│
│ │备较上年同期减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -61.60│ -1.40│ -4299.64│
│ │价损失较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期长期资产出售│ 25.50│ 19.13│ 33.28│
│ │的收益较上期增加│ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的非经营│ ---│ 17.95│ -100.00│
│ │性补助较上期减少│ │ │ │
│营业外支出 │本期非正常性损失│ 288.48│ 61.27│ 370.86│
│ │较上期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期冲回前期已确│ 433.50│ -41.75│ 1138.24│
│ │认的递延所得税资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│经营活动产生│本期货款回笼下降│ -8459.81│ 3466.07│ -344.08│
│的现金流量净│与支付北京市通州│ │ │ │
│额 │区城市管理委员会│ │ │ │
│ │赔偿款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期出售持有的中│ 16206.19│ 1351.52│ 1099.10│
│的现金流量净│国贝卡尔特钢帘线│ │ │ │
│额 │有限公司10%股权 │ │ │ │
│ │并收到转让款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务净流│ -6436.35│ -4500.42│ -43.02│
│的现金流量净│出较上年同期增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动、投│ 1310.03│ 317.17│ 313.03│
│价物净增加额│资活动及筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额的共同影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 11474.10│ 6949.42│ 65.11│
│应收款项 │--- │ 19626.71│ 18381.81│ 6.77│
│存货 │--- │ 8687.30│ 8154.33│ 6.54│
│固定资产 │--- │ 17567.65│ 18929.72│ -7.20│
│在建工程 │--- │ 215.99│ 169.11│ 27.72│
│使用权资产 │--- │ 82.33│ 104.36│ -21.11│
│短期借款 │--- │ 66660.48│ 70486.49│ -5.43│
│合同负债 │--- │ 1995.31│ 2021.15│ -1.28│
│租赁负债 │--- │ 53.17│ 69.25│ -23.22│
│营业收入 │--- │ 13492.01│ 12818.50│ 5.25│
│营业成本 │--- │ 13299.22│ 13269.91│ 0.22│
│销售费用 │--- │ 89.23│ 103.71│ -13.97│
│管理费用 │--- │ 1876.68│ 1613.04│ 16.34│
│财务费用 │--- │ 1319.69│ 1673.90│ -21.16│
│所得税费用 │本期冲回前期确认│ 549.84│ -33.26│ 1753.22│
│ │的递延所得税资产│ │ │ │
│经营活动产生│本期货款回笼下降│ -6281.78│ 1410.95│ -545.22│
│的现金流量净│与支付其他与经营│ │ │ │
│额 │活动有关的现金较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期出售持有的中│ 16211.32│ 793.56│ 1942.86│
│的现金流量净│国贝卡尔特钢帘线│ │ │ │
│额 │有限公司10%股权 │ │ │ │
│ │并收回转让款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务净流│ -5331.49│ -2371.52│ -124.81│
│的现金流量净│出较上年同期增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 4598.05│ -167.01│ 2853.21│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5747.00│ 6949.42│ 5111.97│ 7542.66│ 18795.26│ 24942.14│
│存货 │ 9367.56│ 8154.33│ 8573.38│ 10960.48│ 7216.99│ 17509.99│
│应收票据及应收账款 │ 24555.39│ 23603.20│ 26518.39│ 35001.30│ 37688.88│ 36254.98│
│合同资产 │ ---│ ---│ 341.43│ 513.81│ 605.73│ 378.68│
│预付款项 │ 1216.27│ 1267.28│ 1693.02│ 1803.43│ 3284.42│ 4388.86│
│其他应收款 │ 19.01│ 370.75│ 634.61│ 558.79│ 227.92│ 926.28│
│流动资产合计 │ 42578.46│ 41875.67│ 44384.81│ 85434.94│ 79656.13│ 84464.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 16774.50│ 18929.72│ 18751.88│ 24942.92│ 37048.39│ 36381.71│
│在建工程 │ 245.53│ 169.11│ 1855.10│ 114.16│ ---│ 2303.95│
│无形资产 │ 3436.72│ 3536.43│ 3911.56│ 5676.48│ 12069.87│ 12266.05│
│商誉 │ 4999.20│ 4999.20│ 7587.19│ 9469.43│ 25716.18│ 30826.21│
│非流动资产合计 │ 33493.08│ 52610.90│ 60168.71│ 69071.91│ 104253.16│ 111747.08│
│资产总计 │ 76071.54│ 94486.57│ 104553.52│ 154506.86│ 183909.29│ 196211.13│
│应付票据及应付账款 │ 6283.50│ 6831.60│ 6876.47│ 12580.63│ 13052.69│ 16149.49│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1992.38│ 2021.15│ 2056.77│ 2446.58│ 2032.09│ 9297.83│
│流动负债 │ 74732.14│ 86436.71│ 94046.86│ 133043.99│ 156281.01│ 140141.44│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 1100.00│ 1100.00│ 30710.60│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 719.82│ 2093.70│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 635.47│ 698.46│ 1584.05│ 7155.70│ 6433.39│ 33724.93│
│负债合计 │ 75367.61│ 87135.17│ 95630.91│ 140199.70│ 162714.40│ 173866.37│
│实收资本 │ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│
│资本公积金 │ 34855.07│ 34855.07│ 25226.72│ 15402.89│ 15402.89│ 15402.89│
│盈余公积 │ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│
│未分配利润 │ -83369.59│ -77220.55│ -70453.67│ -59860.41│ -61011.78│ -59878.57│
│少数股东权益 │ 2269.27│ 4477.98│ 7200.38│ 11259.93│ 18591.61│ 17414.32│
│归属母公司权益 │ -1565.34│ 2873.42│ 1722.23│ 3047.23│ 2603.28│ 4930.45│
│股东权益合计 │ 703.93│ 7351.40│ 8922.60│ 14307.16│ 21194.89│ 22344.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5747.00│ 11474.10│ 13041.26│ 6949.42│ 3600.93│ 3122.90│
│存货 │ 9367.56│ 8687.30│ 8846.82│ 8154.33│ 9867.55│ 9515.34│
│应收票据及应收账款 │ 24555.39│ 26176.31│ 24475.34│ 23603.20│ 22351.36│ 26137.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 341.43│ 341.43│
│预付款项 │ 1216.27│ 879.69│ 943.70│ 1267.28│ 1378.92│ 1404.14│
│其他应收款 │ 19.01│ 24.01│ 71.86│ 370.75│ 372.96│ 415.63│
│流动资产合计 │ 42578.46│ 48953.90│ 48949.85│ 41875.67│ 39414.94│ 42497.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 16774.50│ 17567.65│ 18317.01│ 18929.72│ 16768.33│ 17448.01│
│在建工程 │ 245.53│ 215.99│ 211.12│ 169.11│ 3239.05│ 2906.65│
│无形资产 │ 3436.72│ 3470.71│ 3404.57│ 3536.43│ 3819.30│ 3852.00│
│商誉 │ 4999.20│ 4999.20│ 4999.20│ 4999.20│ 7587.19│ 7587.19│
│非流动资产合计 │ 33493.08│ 34391.66│ 35655.42│ 52610.90│ 59149.82│ 59663.82│
│资产总计 │ 76071.54│ 83345.56│ 84605.27│ 94486.57│ 98564.76│ 102161.27│
│应付票据及应付账款 │ 6283.50│ 7161.87│ 6587.92│ 6831.60│ 7508.24│ 7465.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1992.38│ 1995.31│ 1975.37│ 2021.15│ 3173.81│ 2331.42│
│流动负债 │ 74732.14│ 79235.63│ 77734.01│ 86436.71│ 92923.21│ 95379.28│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 635.47│ 655.78│ 675.99│ 698.46│ 781.48│ 809.85│
│负债合计 │ 75367.61│ 79891.41│ 78410.00│ 87135.17│ 93704.70│ 96189.13│
│实收资本 │ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│ 41950.40│
│资本公积金 │ 34855.07│ 34855.07│ 34855.07│ 34855.07│ 25226.72│ 25226.72│
│盈余公积 │ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│ 8356.54│
│未分配利润 │ -83369.59│ -81651.04│ -79849.43│ -77220.55│ -72730.20│ -71957.16│
│少数股东权益 │ 2269.27│ 3300.95│ 4240.46│ 4477.98│ 5414.37│ 5753.40│
│归属母公司权益 │ -1565.34│ 153.20│ 1954.81│ 2873.42│ -554.31│ 218.74│
│股东权益合计 │ 703.93│ 3454.15│ 6195.27│ 7351.40│ 4860.07│ 5972.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20348.08│ 31007.98│ 31226.91│ 44593.05│ 67757.51│ 66746.81│
│营业总成本 │ 25827.34│ 36086.45│ 42030.01│ 52203.10│ 72473.65│ 66260.45│
│营业税金及附加 │ 220.96│ 313.16│ 279.49│ 461.71│ 318.06│ 459.12│
│销售费用 │ 129.24│ 162.85│ 339.67│ 517.75│ 551.31│ 764.95│
│财务费用 │ 1816.27│ 2942.18│ 4419.59│ 6369.73│ 6951.31│ 5859.81│
│管理费用 │ 2895.56│ 3865.71│ 5339.30│ 5655.30│ 5401.43│ 3961.06│
│资产减值损失 │ -61.60│ -2944.58│ -5299.72│ -28158.06│ -5173.06│ -89.83│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 27746.27│ 11147.05│ ---│
│投资收益 │ ---│ 1198.38│ 702.81│ 547.75│ 637.94│ 639.45│
│营业利润 │ -5925.49│ -8366.72│ -15804.85│ -8120.62│ 1623.83│ 8048.66│
│营业外收入 │ ---│ 143.68│ 0.10│ 19.36│ 679.59│ 15.73│
│营业外支出 │ 288.48│ 318.82│ 149.26│ 2762.66│ 35.91│ 238.53│
│利润总额 │ -6213.97│ -8541.86│ -15954.02│ -10863.92│ 2267.50│ 7825.86│
│所得税 │ 433.50│ 947.84│ -1301.20│ -4676.89│ 2223.42│ 892.76│
│净利润 │ -6647.47│ -9489.70│ -14652.81│ -6187.03│ 44.09│ 6933.10│
│归属母公司净利润 │ -4438.76│ -6767.31│ -10593.26│ 1143.68│ -1133.20│ 4001.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20348.08│ 13492.01│ 6729.09│ 31007.98│ 20453.36│ 12818.50│
│营业总成本 │ 25827.34│ 16954.33│ 8199.97│ 36086.45│ 25587.12│ 17076.40│
│营业税金及附加 │ 220.96│ 152.01│ 73.86│ 313.16│ 218.28│ 141.49│
│销售费用 │ 129.24│ 89.23│ 32.72│ 162.85│ 149.44│ 103.71│
│财务费用 │ 1816.27│ 1319.69│ 565.07│ 2942.18│ 2335.62│ 1673.90│
│管理费用 │ 2895.56│ 1876.68│ 1197.76│ 3865.71│ 2486.34│ 1613.04│
│资产减值损失 │ -61.60│ -96.00│ ---│ -2944.58│ -1.40│ -1.17│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ 1198.38│ 1865.87│ 1865.87│
│营业利润 │ -5925.49│ -3337.86│ -1097.10│ -8366.72│ -4060.97│ -2960.70│
│营业外收入 │ ---│ ---│ ---│ 143.68│ 17.95│ 17.95│
│营业外支出 │ 288.48│ 9.55│ 6.80│ 318.82│ 61.27│ 40.97│
│利润总额 │ -6213.97│ -3347.41│ -1103.90│ -8541.86│ -4104.29│ -2983.72│
│所得税 │ 433.50│ 549.84│ 52.23│ 947.84│ -41.75│ -33.26│
│净利润 │ -6647.47│ -3897.25│ -1156.13│ -9489.70│ -4062.54│ -2950.47│
│归属母公司净利润 │ -4438.76│ -2720.22│ -918.61│ -6767.31│ -2276.54│ -1503.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26398.22│ 37886.34│ 43146.48│ 49976.44│ 54451.20│ 47400.13│
│经营活动现金流出 │ 34858.03│ 34474.82│ 41962.65│ 48048.35│ 47112.81│ 63765.19│
│经营活动现金流量净额│ -8459.81│ 3411.52│ 1183.83│ 1928.09│ 7338.38│ -16365.06│
│投资活动现金流入 │ 16244.31│ 1298.80│ 23271.57│ 8280.88│ 1540.93│ 18411.87│
│投资活动现金流出 │ 38.12│ 1399.03│ 32.59│ 390.92│ 5446.84│ 37831.92│
│投资活动现金流量净额│ 16206.19│ -100.23│ 23238.98│ 7889.97│ -3905.91│ -19420.05│
│筹资活动现金流入 │ 65431.40│ 238307.82│ 197451.41│ 118546.72│ 111626.46│ 133023.22│
│筹资活动现金流出 │ 71867.75│ 237962.75│ 223250.74│ 130644.79│ 119658.52│ 103543.85│
│筹资活动现金流量净额│ -6436.35│ 345.07│ -25799.33│ -12098.07│ -8032.07│ 29479.37│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1310.03│ 3656.36│ -1376.52│ -2280.02│ -4599.59│ -6305.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26398.22│ 15402.33│ 9383.53│ 37886.34│ 31941.89│ 19448.28│
│经营活动现金流出 │ 34858.03│ 21684.11│ 13599.44│ 34474.82│ 28475.82│ 18037.33│
│经营活动现金流量净额│ -8459.81│ -6281.78│ -4215.91│ 3411.52│ 3466.07│ 1410.95│
│投资活动现金流入 │ 16244.31│ 16216.62│ 16216.62│ 1298.80│ 1876.87│ 1924.87│
│投资活动现金流出 │ 38.12│ 5.30│ ---│ 1399.03│ 525.35│ 1131.31│
│投资活动现金流量净额│ 16206.19│ 16211.32│ 16216.62│ -100.23│ 1351.52│ 793.56│
│筹资活动现金流入 │ 65431.40│ 46401.34│ 20336.38│ 238307.82│ 65231.47│ 44365.85│
│筹资活动现金流出 │ 71867.75│ 51732.83│ 24831.41│ 237962.75│ 69731.89│ 46737.36│
│筹资活动现金流量净额│ -6436.35│ -5331.49│ -4495.03│ 345.07│ -4500.42│ -2371.52│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1310.03│ 4598.05│ 7505.68│ 3656.36│ 317.17│ -167.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6853.89│ 22.10│ -75.08│ 1.11│
│二季报 │ 5964.61│ 19.24│ -1428.41│ 21.11│
│三季报 │ 7634.86│ 24.62│ -773.05│ 11.42│
│四季报 │ 10554.62│ 34.04│ -4490.77│ 66.36│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11166.88│ 35.76│ -1835.56│ 17.33│
│二季报 │ 8316.98│ 26.63│ -581.69│ 5.49│
│三季报 │ 7449.42│ 23.86│ -1718.14│ 16.22│
│四季报 │ 4293.62│ 13.75│ -6457.87│ 60.96│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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