财务分析☆ ◇000899 赣能股份 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20203.09│ 100661.13│ 71405.27│ 48960.38│ 1064.84│ -24817.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 71405.27│ 48960.38│ 1064.84│ -24817.32│
│净利润增长率(%) │ 4.69│ 40.97│ 45.84│ 4497.92│ 104.29│ -178.54│
│扣非净利润(万) │ 20151.56│ 100475.00│ 68832.37│ 51697.81│ 3308.90│ -22857.79│
│营业总收(未调整:万) │ 224053.31│ 739819.66│ 692094.57│ 708892.36│ 414274.98│ 269955.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 692094.57│ 708892.36│ 414274.98│ 269955.88│
│总营收同比增长率(%) │ 52.44│ 6.90│ -2.37│ 71.12│ 53.46│ 0.84│
│加权净资产收益率(%) │ 3.09│ 16.50│ 13.03│ 9.97│ 0.23│ -5.15│
│资产负债比率(%) │ 63.33│ 65.33│ 65.96│ 61.51│ 59.93│ 52.28│
│净利润现金含量(%) │ 535.02│ 216.72│ 173.27│ 223.30│ 235.67│ -98.30│
│基本每股收益(元) │ 0.2071│ 1.0300│ 0.7300│ 0.5000│ 0.0100│ -0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2065│ 1.0300│ 0.7100│ 0.5300│ 0.0300│ -0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2071│ 1.0317│ 0.7319│ 0.5018│ 0.0109│ -0.2544│
│每股资本公积金(元) │ 2.5050│ 2.5050│ 2.5050│ 2.4899│ 2.4899│ 2.4899│
│每股未分配利润(元) │ 2.6566│ 2.4496│ 1.8414│ 1.3340│ 0.8824│ 0.8716│
│每股净资产(元) │ 6.8205│ 6.6064│ 5.8977│ 5.2886│ 4.7823│ 4.7657│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1078│ 2.2359│ 1.2681│ 1.1206│ 0.0257│ 0.2500│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20203.09│ 100661.13│ 87076.47│ 43825.72│ 19297.97│ 71405.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19297.97│ 71405.27│
│净利润增长率(%) │ 4.69│ 40.97│ 36.26│ 29.39│ -5.19│ 45.84│
│扣非净利润(万) │ 20151.56│ 100475.00│ 87204.93│ 44356.28│ 19226.74│ 68832.37│
│营业总收(未调整:万) │ 224053.31│ 739819.66│ 516920.60│ 303050.73│ 146980.54│ 692094.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 146980.54│ 692094.57│
│总营收同比增长率(%) │ 52.44│ 6.90│ 1.24│ -1.53│ -13.23│ -2.37│
│加权净资产收益率(%) │ 3.09│ 16.50│ 14.32│ 7.34│ 3.30│ 13.03│
│资产负债比率(%) │ 63.33│ 65.33│ 64.60│ 65.25│ 66.40│ 65.96│
│净利润现金含量(%) │ 535.02│ 216.72│ 239.26│ 268.04│ 314.26│ 173.27│
│基本每股收益(元) │ 0.2071│ 1.0300│ 0.8900│ 0.4500│ 0.1978│ 0.7300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2065│ 1.0300│ 0.8938│ 0.4500│ 0.1971│ 0.7100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2071│ 1.0317│ 0.8925│ 0.4492│ 0.1978│ 0.7319│
│每股资本公积金(元) │ 2.5050│ 2.5050│ 2.5050│ 2.5050│ 2.5050│ 2.5050│
│每股未分配利润(元) │ 2.6566│ 2.4496│ 2.4038│ 1.9606│ 2.0392│ 1.8414│
│每股净资产(元) │ 6.8205│ 6.6064│ 6.4658│ 6.0253│ 6.1023│ 5.8977│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1078│ 2.2359│ 2.1353│ 1.2040│ 0.6216│ 1.2681│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.69│ 0.57│ 0.88│ 0.92│ 0.76│ 0.70│
│速动比率 │ 0.60│ 0.47│ 0.72│ 0.76│ 0.61│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 63.33│ 65.33│ 65.96│ 61.51│ 59.93│ 52.28│
│产权比率 │ 2.03│ 2.20│ 1.99│ 1.63│ 1.52│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.41│ 0.47│ 0.50│ 0.01│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.69│ 0.57│ 0.57│ 0.54│ 0.60│ 0.88│
│速动比率 │ 0.60│ 0.47│ 0.51│ 0.46│ 0.52│ 0.72│
│资产负债比率(%) │ 63.33│ 65.33│ 64.60│ 65.25│ 66.40│ 65.96│
│产权比率 │ 2.03│ 2.20│ 2.10│ 2.17│ 2.03│ 1.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.41│ 0.48│ 0.26│ 0.14│ 0.47│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.60│ 8.43│ 8.86│ 11.07│ 11.87│ 9.44│
│存货周转率 │ 4.38│ 12.78│ 15.27│ 16.76│ 10.88│ 11.96│
│流动资产周转率 │ 0.79│ 2.79│ 3.15│ 3.51│ 2.34│ 1.74│
│固定资产周转率 │ 0.15│ 0.64│ 0.85│ 0.91│ 0.79│ 0.97│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.38│ 0.44│ 0.56│ 0.38│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.60│ 8.43│ 6.64│ 4.45│ 2.14│ 8.86│
│存货周转率 │ 4.38│ 12.78│ 11.73│ 6.01│ 3.26│ 15.27│
│流动资产周转率 │ 0.79│ 2.79│ 2.16│ 1.28│ 0.61│ 3.15│
│固定资产周转率 │ 0.15│ 0.64│ 0.50│ 0.36│ 0.18│ 0.85│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.38│ 0.27│ 0.16│ 0.08│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.04│ 15.62│ 12.41│ 9.49│ 0.23│ -5.34│
│销售毛利率 │ 17.49│ 21.58│ 15.67│ 12.30│ 6.30│ -2.15│
│营业利润率 │ 13.19│ 15.46│ 9.94│ 7.25│ 0.78│ -8.81│
│销售净利率 │ 11.37│ 14.36│ 10.24│ 6.92│ 0.28│ -9.17│
│总资产净利率 │ 1.18│ 5.43│ 4.54│ 3.85│ 0.11│ -2.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.04│ 15.62│ 13.80│ 7.45│ 3.24│ 12.41│
│销售毛利率 │ 17.49│ 21.58│ 23.97│ 20.78│ 17.63│ 15.67│
│营业利润率 │ 13.19│ 15.46│ 18.34│ 14.94│ 12.71│ 9.94│
│销售净利率 │ 11.37│ 14.36│ 16.87│ 14.16│ 12.74│ 10.24│
│总资产净利率 │ 1.18│ 5.43│ 4.60│ 2.32│ 1.05│ 4.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 52.44│ 6.90│ -2.37│ 71.12│ 53.46│ 0.84│
│营业利润增长率 │ 58.11│ 66.27│ 33.88│ 1500.51│ 113.50│ -163.76│
│净利润增长率 │ 4.69│ 40.97│ 45.84│ 4497.92│ 104.29│ -178.54│
│净资产增长率 │ 3.24│ 12.02│ 9.92│ 10.59│ 0.35│ -7.04│
│总资产增长率 │ -2.13│ 25.01│ 25.82│ 15.45│ 19.96│ 23.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 52.44│ 6.90│ 1.24│ -1.53│ -13.23│ -2.37│
│营业利润增长率 │ 58.11│ 66.27│ 55.22│ 34.87│ -7.20│ 33.88│
│净利润增长率 │ 4.69│ 40.97│ 36.26│ 29.39│ -5.19│ 45.84│
│净资产增长率 │ 3.24│ 12.02│ 9.63│ 2.16│ 3.47│ 9.92│
│总资产增长率 │ -2.13│ 25.01│ 17.70│ 12.60│ 4.64│ 25.82│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │公司本期预付燃料│ 32121.33│ 19619.87│ 63.72│
│ │款的增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司所属火电厂本│ 144208.66│ 87608.05│ 64.61│
│ │期增加采购燃料的│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│一年内到期的│公司本期归还借款│ 55085.18│ 228918.28│ -75.94│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│专项储备 │公司本期计提的安│ 1522.67│ 831.85│ 83.05│
│ │全生产费 │ │ │ │
│营业收入 │赣能上电本期为商│ 224053.31│ 146980.54│ 52.44│
│ │运期，发电产生收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│营业成本 │赣能上电本期为商│ 184856.78│ 121065.13│ 52.69│
│ │运期，产生营业成│ │ │ │
│ │本 │ │ │ │
│财务费用 │赣能上电本期为商│ 6987.62│ 4526.66│ 54.37│
│ │运期，本期利息费│ │ │ │
│ │用化 │ │ │ │
│所得税费用 │上年同期公司享受│ 4091.26│ 3.67│ 111377.45│
│ │节能环保设备抵税│ │ │ │
│ │税收优惠 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 108090.21│ 60644.83│ 78.23│
│的现金流量净│供劳务收到现金的│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -23431.83│ -95683.54│ 75.51│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产所支付现金的│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付现金│ -83460.75│ 70759.65│ -217.95│
│的现金流量净│的增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 28.64│ 41.10│ -30.30│
│管理费用 │--- │ 12671.79│ 13828.99│ -8.37│
│财务费用 │--- │ 20004.68│ 19473.40│ 2.73│
│研发费用 │--- │ 12105.37│ 10136.70│ 19.42│
│经营活动现金│--- │ 830052.28│ 791850.70│ 4.82│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 611898.76│ 668127.18│ -8.42│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司所属上高一期│ 218153.52│ 123723.53│ 76.32│
│的现金流量净│火电厂#1、#2机组│ │ │ │
│额 │于报告期陆续投产│ │ │ │
│ │发电，叠加所属火│ │ │ │
│ │电厂燃料采购成本│ │ │ │
│ │同比降低 │ │ │ │
│投资活动现金│本期处置报废资产│ 61.14│ 812.79│ -92.48│
│流入小计 │收到的现金减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 426026.21│ 378346.11│ 12.60│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -425965.07│ -377533.33│ -12.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 511844.63│ 635146.27│ -19.41│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 284654.39│ 406233.22│ -29.93│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 227190.24│ 228913.05│ -0.75│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 19378.70│ -24896.75│ 177.84│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │赣能上电#1、#2号│ 45301.59│ 31301.73│ 44.73│
│ │机组本期投产，经│ │ │ │
│ │营性现金流入带来│ │ │ │
│ │货币资金的增加 │ │ │ │
│应收款项 │赣能上电#1、#2号│ 99307.80│ 76195.99│ 30.33│
│ │机组本期投产 │ │ │ │
│存货 │--- │ 49636.20│ 41166.30│ 20.57│
│长期股权投资│--- │ 207012.55│ 167213.94│ 23.80│
│固定资产 │赣能上电#1、#2号│ 1490814.50│ 831470.59│ 79.30│
│ │机组本期投产，资│ │ │ │
│ │产转固增加 │ │ │ │
│在建工程 │赣能上电#1、#2号│ 118462.41│ 356166.69│ -66.74│
│ │机组本期投产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 17715.78│ 14381.81│ 23.18│
│短期借款 │赣能上电#1、#2号│ 87608.05│ 64359.30│ 36.12│
│ │机组本期投产，导│ │ │ │
│ │致经营流贷增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 19.54│ 171.62│ -88.61│
│长期借款 │--- │ 805218.67│ 830155.03│ -3.00│
│租赁负债 │--- │ 6410.62│ 5314.02│ 20.64│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 46473.42│ 45301.59│ 31301.73│ 45076.53│ 78333.23│ 75876.91│
│存货 │ 34801.69│ 49636.20│ 41166.30│ 35260.86│ 38928.19│ 32434.14│
│应收票据及应收账款 │ 73375.58│ 99431.66│ 76319.91│ 80146.37│ 48086.55│ 22128.76│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 32121.33│ 19619.87│ 26427.08│ 19245.76│ 30353.93│ 8539.89│
│其他应收款 │ 3112.93│ 2483.70│ 2277.47│ 2503.20│ 909.38│ 780.08│
│流动资产合计 │ 266979.04│ 299934.33│ 229887.67│ 203566.22│ 200038.51│ 153830.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 210334.02│ 207012.55│ 167213.94│ 161048.72│ 160943.56│ 154101.26│
│固定资产净额 │ 1483733.79│ 1490814.50│ 831470.59│ 797752.38│ 767817.85│ 277186.72│
│在建工程 │ 107351.25│ 118462.41│ 356166.69│ 85569.31│ 23943.40│ 381660.15│
│无形资产 │ 16089.46│ 16050.09│ 15277.10│ 14449.40│ 6438.23│ 5979.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1862301.85│ 1875590.61│ 1510357.72│ 1161325.79│ 982169.65│ 831278.81│
│资产总计 │ 2129280.88│ 2175524.94│ 1740245.40│ 1364892.01│ 1182208.17│ 985109.27│
│应付票据及应付账款 │ 172589.19│ 194801.30│ 131212.34│ 76162.68│ 77706.27│ 61229.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 40.94│ 19.54│ 171.62│ 27.31│ 21.85│ 421.61│
│流动负债 │ 389537.43│ 527405.01│ 260760.39│ 220285.62│ 263581.33│ 219719.18│
│长期借款 │ 870234.36│ 805218.67│ 830155.03│ 613451.55│ 440529.26│ 241765.40│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 958949.58│ 893776.48│ 887024.06│ 619238.54│ 444942.99│ 295321.20│
│负债合计 │ 1348487.01│ 1421181.50│ 1147784.44│ 839524.17│ 708524.32│ 515040.38│
│实收资本 │ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│
│资本公积金 │ 244408.82│ 244408.82│ 244408.82│ 242930.83│ 242930.83│ 242930.34│
│盈余公积 │ 60630.81│ 60630.81│ 51506.61│ 44340.33│ 39438.63│ 39438.63│
│未分配利润 │ 259200.82│ 238997.74│ 179658.17│ 130151.92│ 86093.25│ 85037.57│
│少数股东权益 │ 115328.62│ 109772.11│ 17030.78│ 9367.44│ 7085.66│ 5094.58│
│归属母公司权益 │ 665465.25│ 644571.34│ 575430.17│ 516000.41│ 466598.19│ 464974.32│
│股东权益合计 │ 780793.87│ 754343.44│ 592460.95│ 525367.84│ 473683.85│ 470068.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 46473.42│ 45301.59│ 52725.88│ 33006.06│ 62129.96│ 31301.73│
│存货 │ 34801.69│ 49636.20│ 25871.62│ 38789.36│ 33009.35│ 41166.30│
│应收票据及应收账款 │ 73375.58│ 99431.66│ 79470.52│ 60076.82│ 61485.21│ 76319.91│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 32121.33│ 19619.87│ 15926.83│ 24678.88│ 29439.56│ 26427.08│
│其他应收款 │ 3112.93│ 2483.70│ 2621.29│ 2535.05│ 3367.10│ 2277.47│
│流动资产合计 │ 266979.04│ 299934.33│ 247690.96│ 242596.27│ 252383.80│ 229887.67│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 210334.02│ 207012.55│ 205114.89│ 201953.02│ 170614.40│ 167213.94│
│固定资产净额 │ 1483733.79│ 1490814.50│ 1227543.12│ 852715.01│ 846738.69│ 831470.59│
│在建工程 │ 107351.25│ 118462.41│ 298664.25│ 589363.14│ 399974.30│ 356166.69│
│无形资产 │ 16089.46│ 16050.09│ 15151.45│ 15312.66│ 15423.44│ 15277.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1862301.85│ 1875590.61│ 1800662.16│ 1716872.33│ 1568561.96│ 1510357.72│
│资产总计 │ 2129280.88│ 2175524.94│ 2048353.12│ 1959468.60│ 1820945.76│ 1740245.40│
│应付票据及应付账款 │ 172589.19│ 194801.30│ 149088.75│ 135830.13│ 112141.16│ 131212.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 40.94│ 19.54│ 429.55│ 811.23│ 722.02│ 171.62│
│流动负债 │ 389537.43│ 527405.01│ 435616.24│ 445972.79│ 422656.11│ 260760.39│
│长期借款 │ 870234.36│ 805218.67│ 800393.72│ 774915.23│ 728117.85│ 830155.03│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 958949.58│ 893776.48│ 887662.93│ 832572.72│ 786429.17│ 887024.06│
│负债合计 │ 1348487.01│ 1421181.50│ 1323279.17│ 1278545.51│ 1209085.28│ 1147784.44│
│实收资本 │ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│ 97567.78│
│资本公积金 │ 244408.82│ 244408.82│ 244408.82│ 244408.82│ 244408.82│ 244408.82│
│盈余公积 │ 60630.81│ 60630.81│ 51506.61│ 51506.61│ 51506.61│ 51506.61│
│未分配利润 │ 259200.82│ 238997.74│ 234537.28│ 191286.53│ 198956.14│ 179658.17│
│少数股东权益 │ 115328.62│ 109772.11│ 94216.33│ 93047.80│ 16470.70│ 17030.78│
│归属母公司权益 │ 665465.25│ 644571.34│ 630857.62│ 587875.29│ 595389.78│ 575430.17│
│股东权益合计 │ 780793.87│ 754343.44│ 725073.95│ 680923.09│ 611860.48│ 592460.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 224053.31│ 739819.66│ 692094.57│ 708892.36│ 414274.98│ 269955.88│
│营业总成本 │ 197882.77│ 636048.38│ 629170.78│ 665284.97│ 417763.05│ 302766.77│
│营业税金及附加 │ 2265.68│ 11046.73│ 2063.05│ 2171.16│ 1570.51│ 1692.64│
│销售费用 │ 5.89│ 28.64│ 41.10│ 41.22│ 18.16│ 28.49│
│财务费用 │ 6987.62│ 20004.68│ 19473.40│ 20140.08│ 11575.75│ 8625.80│
│管理费用 │ 2693.84│ 12671.79│ 13828.99│ 10876.65│ 9551.68│ 11715.59│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -832.86│ ---│ ---│ -1809.31│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3321.47│ 10468.25│ 6478.75│ 7498.61│ 6472.07│ 10617.01│
│营业利润 │ 29542.77│ 114400.10│ 68805.30│ 51392.47│ 3211.01│ -23781.91│
│营业外收入 │ 23.53│ 1966.02│ 3214.18│ 161.62│ 143.41│ 959.30│
│营业外支出 │ 11.41│ 1982.28│ 840.95│ 2378.58│ 1702.80│ 1782.99│
│利润总额 │ 29554.89│ 114383.84│ 71178.53│ 49175.51│ 1651.62│ -24605.60│
│所得税 │ 4091.26│ 8115.58│ 315.94│ 108.40│ 488.60│ 152.06│
│净利润 │ 25463.63│ 106268.26│ 70862.59│ 49067.11│ 1163.02│ -24757.66│
│归属母公司净利润 │ 20203.09│ 100661.13│ 71405.27│ 48960.38│ 1064.84│ -24817.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 224053.31│ 739819.66│ 516920.60│ 303050.73│ 146980.54│ 692094.57│
│营业总成本 │ 197882.77│ 636048.38│ 430841.12│ 263186.20│ 131729.00│ 629170.78│
│营业税金及附加 │ 2265.68│ 11046.73│ 4978.61│ 2306.67│ 1127.13│ 2063.05│
│销售费用 │ 5.89│ 28.64│ 22.62│ 18.73│ 10.12│ 41.10│
│财务费用 │ 6987.62│ 20004.68│ 13492.21│ 8796.22│ 4526.66│ 19473.40│
│管理费用 │ 2693.84│ 12671.79│ 10682.48│ 7164.13│ 3720.13│ 13828.99│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -832.86│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 3321.47│ 10468.25│ 8500.95│ 5339.08│ 3400.46│ 6478.75│
│营业利润 │ 29542.77│ 114400.10│ 94787.17│ 45261.70│ 18684.48│ 68805.30│
│营业外收入 │ 23.53│ 1966.02│ 455.93│ 85.08│ 50.53│ 3214.18│
│营业外支出 │ 11.41│ 1982.28│ 744.77│ 657.88│ 5.55│ 840.95│
│利润总额 │ 29554.89│ 114383.84│ 94498.33│ 44688.90│ 18729.47│ 71178.53│
│所得税 │ 4091.26│ 8115.58│ 7276.05│ 1790.51│ 3.67│ 315.94│
│净利润 │ 25463.63│ 106268.26│ 87222.28│ 42898.38│ 18725.80│ 70862.59│
│归属母公司净利润 │ 20203.09│ 100661.13│ 87076.47│ 43825.72│ 19297.97│ 71405.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 281416.19│ 830052.28│ 791850.70│ 802701.53│ 553634.04│ 350086.19│
│经营活动现金流出 │ 173325.97│ 611898.76│ 668127.18│ 693371.85│ 551124.56│ 325689.92│
│经营活动现金流量净额│ 108090.21│ 218153.52│ 123723.53│ 109329.67│ 2509.48│ 24396.27│
│投资活动现金流入 │ 1.13│ 61.14│ 812.79│ 7202.97│ 649.47│ 6218.93│
│投资活动现金流出 │ 23432.96│ 426026.21│ 378346.11│ 253382.58│ 152360.80│ 167923.29│
│投资活动现金流量净额│ -23431.83│ -425965.07│ -377533.33│ -246179.61│ -151711.33│ -161704.36│
│筹资活动现金流入 │ 165467.18│ 511844.63│ 635146.27│ 415219.09│ 358517.50│ 485178.69│
│筹资活动现金流出 │ 248927.93│ 284654.39│ 406233.22│ 309162.33│ 210597.18│ 325387.06│
│筹资活动现金流量净额│ -83460.75│ 227190.24│ 228913.05│ 106056.76│ 147920.32│ 159791.63│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1197.63│ 19378.70│ -24896.75│ -30793.17│ -1281.53│ 22483.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 281416.19│ 830052.28│ 594849.13│ 367948.77│ 186982.48│ 791850.70│
│经营活动现金流出 │ 173325.97│ 611898.76│ 386509.37│ 250479.06│ 126337.65│ 668127.18│
│经营活动现金流量净额│ 108090.21│ 218153.52│ 208339.76│ 117469.71│ 60644.83│ 123723.53│
│投资活动现金流入 │ 1.13│ 61.14│ 0.24│ 0.02│ 0.43│ 812.79│
│投资活动现金流出 │ 23432.96│ 426026.21│ 409845.33│ 266190.16│ 95683.97│ 378346.11│
│投资活动现金流量净额│ -23431.83│ -425965.07│ -409845.08│ -266190.13│ -95683.54│ -377533.33│
│筹资活动现金流入 │ 165467.18│ 511844.63│ 443036.19│ 302455.40│ 146033.83│ 635146.27│
│筹资活动现金流出 │ 248927.93│ 284654.39│ 215216.17│ 147138.36│ 75274.18│ 406233.22│
│筹资活动现金流量净额│ -83460.75│ 227190.24│ 227820.02│ 155317.04│ 70759.65│ 228913.05│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 1197.63│ 19378.70│ 26314.70│ 6596.62│ 35720.94│ -24896.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 146980.54│ 19.87│ 19297.97│ 19.17│
│二季报 │ 156070.19│ 21.10│ 24527.76│ 24.37│
│三季报 │ 213869.87│ 28.91│ 43250.75│ 42.97│
│四季报 │ 222899.06│ 30.13│ 13584.66│ 13.50│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 169400.08│ 24.48│ 20354.11│ 28.51│
│二季报 │ 138352.19│ 19.99│ 13515.99│ 18.93│
│三季报 │ 202842.65│ 29.31│ 30036.06│ 42.06│
│四季报 │ 181499.65│ 26.22│ 7499.10│ 10.50│
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