财务分析☆ ◇000925 众合科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -232.14│ -6226.24│ 2436.03│ 5754.66│ 5639.37│ 20063.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2436.03│ 5754.66│ 5642.72│ 20063.30│
│净利润增长率(%) │ 94.98│ -355.59│ -57.67│ 1.98│ -71.89│ 255.54│
│扣非净利润(万) │ -5827.39│ -9979.73│ -3538.48│ 3472.37│ 2482.33│ 19530.42│
│营业总收(未调整:万) │ 156382.70│ 228449.51│ 202379.36│ 232499.66│ 255956.18│ 290613.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 202379.36│ 232499.66│ 255956.18│ 290613.47│
│总营收同比增长率(%) │ 8.14│ 12.88│ -12.96│ -9.16│ -11.93│ -0.71│
│加权净资产收益率(%) │ -0.07│ -1.87│ 0.81│ 2.05│ 2.08│ 7.80│
│资产负债比率(%) │ 63.65│ 59.98│ 58.29│ 58.85│ 58.44│ 61.60│
│净利润现金含量(%) │ 21343.21│ -240.30│ 834.35│ 238.91│ 602.10│ 168.16│
│基本每股收益(元) │ 0.0000│ -0.0900│ 0.0400│ 0.1100│ 0.1100│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0862│ -0.1500│ -0.0600│ 0.0600│ 0.0500│ 0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0034│ -0.0921│ 0.0359│ 0.1034│ 0.1009│ 0.3595│
│每股资本公积金(元) │ 3.5727│ 3.5312│ 3.5366│ 3.5002│ 3.5808│ 3.4379│
│每股未分配利润(元) │ 0.4224│ 0.4403│ 0.5439│ 0.6526│ 0.5518│ 0.5117│
│每股净资产(元) │ 4.8318│ 4.8278│ 5.0289│ 5.0906│ 4.9609│ 4.7911│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7327│ 0.2212│ 0.2997│ 0.2471│ 0.6076│ 0.6046│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -232.14│ -1627.04│ -3319.49│ -6226.24│ -4621.56│ -6669.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4621.56│ -6669.78│
│净利润增长率(%) │ 94.98│ 75.61│ 33.57│ -355.59│ 47.01│ 24.77│
│扣非净利润(万) │ -5827.39│ -4675.85│ -3574.17│ -9979.73│ -5907.78│ -7420.90│
│营业总收(未调整:万) │ 156382.70│ 88536.47│ 35196.14│ 228449.51│ 144608.53│ 68845.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 144608.53│ 68845.06│
│总营收同比增长率(%) │ 8.14│ 28.60│ 59.85│ 12.88│ 31.47│ 13.77│
│加权净资产收益率(%) │ -0.07│ -0.50│ -1.02│ -1.87│ -1.38│ -1.98│
│资产负债比率(%) │ 63.65│ 60.73│ 59.88│ 59.98│ 58.92│ 58.61│
│净利润现金含量(%) │ 21343.21│ 1431.69│ 544.89│ -240.30│ 869.58│ 691.50│
│基本每股收益(元) │ 0.0000│ -0.0200│ -0.0500│ -0.0900│ -0.0700│ -0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0862│ -0.0700│ -0.0528│ -0.1500│ -0.0873│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0034│ -0.0241│ -0.0491│ -0.0921│ -0.0683│ -0.0986│
│每股资本公积金(元) │ 3.5727│ 3.5304│ 3.5309│ 3.5312│ 3.5257│ 3.5231│
│每股未分配利润(元) │ 0.4224│ 0.4163│ 0.3912│ 0.4403│ 0.4770│ 0.4467│
│每股净资产(元) │ 4.8318│ 4.7830│ 4.7608│ 4.8278│ 4.8837│ 4.8820│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7327│ -0.3444│ -0.2674│ 0.2212│ -0.5942│ -0.6819│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.27│ 1.27│ 1.32│ 1.29│ 1.30│
│速动比率 │ 1.04│ 1.19│ 1.17│ 1.22│ 1.20│ 1.22│
│资产负债比率(%) │ 63.65│ 59.98│ 58.29│ 58.85│ 58.44│ 61.60│
│产权比率 │ 2.06│ 1.74│ 1.59│ 1.56│ 1.54│ 1.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ 0.04│ 0.05│ 0.05│ 0.10│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.07│ 1.20│ 1.27│ 1.23│ 1.25│
│速动比率 │ 1.04│ 0.98│ 1.11│ 1.19│ 1.11│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 63.65│ 60.73│ 59.88│ 59.98│ 58.92│ 58.61│
│产权比率 │ 2.06│ 1.79│ 1.74│ 1.74│ 1.65│ 1.62│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.05│ -0.05│ 0.04│ -0.11│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.26│ 1.94│ 1.72│ 1.91│ 2.07│ 2.34│
│存货周转率 │ 2.89│ 4.55│ 3.98│ 5.91│ 7.00│ 6.86│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.45│ 0.45│ 0.57│ 0.59│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 1.46│ 1.77│ 3.00│ 3.60│ 5.45│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.24│ 0.24│ 0.31│ 0.35│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.26│ 0.74│ 0.30│ 1.94│ 1.38│ 0.66│
│存货周转率 │ 2.89│ 1.75│ 0.72│ 4.55│ 2.54│ 1.17│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.19│ 0.07│ 0.45│ 0.29│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 0.50│ 0.22│ 1.46│ 0.95│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.09│ 0.04│ 0.24│ 0.16│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.07│ -1.91│ 0.71│ 2.03│ 2.03│ 7.50│
│销售毛利率 │ 28.26│ 28.68│ 33.31│ 29.22│ 28.01│ 32.76│
│营业利润率 │ 0.74│ -0.75│ 2.42│ 3.15│ 3.62│ 8.20│
│销售净利率 │ -0.04│ -1.37│ 2.59│ 2.80│ 3.04│ 6.84│
│总资产净利率 │ -0.01│ -0.33│ 0.62│ 0.88│ 1.07│ 2.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.07│ -0.50│ -1.03│ -1.91│ -1.40│ -2.02│
│销售毛利率 │ 28.26│ 28.55│ 27.03│ 28.68│ 26.79│ 25.41│
│营业利润率 │ 0.74│ -1.24│ -9.54│ -0.75│ -0.97│ -10.78│
│销售净利率 │ -0.04│ -1.26│ -8.76│ -1.37│ -1.38│ -8.00│
│总资产净利率 │ -0.01│ -0.12│ -0.33│ -0.33│ -0.22│ -0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.14│ 12.88│ -12.96│ -9.16│ -11.93│ -0.71│
│营业利润增长率 │ 182.63│ -134.84│ -33.11│ -20.87│ -61.17│ 746.52│
│净利润增长率 │ 94.98│ -355.59│ -57.67│ 1.98│ -71.89│ 255.54│
│净资产增长率 │ 0.06│ -4.26│ 20.43│ 2.15│ 3.69│ 8.90│
│总资产增长率 │ 11.13│ 1.85│ 24.07│ 2.83│ 0.51│ 18.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.14│ 28.60│ 59.85│ 12.88│ 31.47│ 13.77│
│营业利润增长率 │ 182.63│ 85.20│ 34.78│ -134.84│ 84.53│ 26.99│
│净利润增长率 │ 94.98│ 75.61│ 33.57│ -355.59│ 47.01│ 24.77│
│净资产增长率 │ 0.06│ -0.93│ -1.39│ -4.26│ -3.15│ -3.18│
│总资产增长率 │ 11.13│ 0.54│ -1.48│ 1.85│ -0.77│ -2.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │经营活动现金净流│ 102685.76│ 151298.75│ -32.13│
│ │出 │ │ │ │
│交易性金融资│银行理财产品到期│ 0.00│ 13390.00│ -100.00│
│产 │收回 │ │ │ │
│应收票据 │票据背书转让 │ 1784.73│ 4865.63│ -63.32│
│存货 │项目购入的设备材│ 44600.61│ 33091.92│ 34.78│
│ │料等增加以及半导│ │ │ │
│ │体业务规模扩大 │ │ │ │
│固定资产 │本期回购政府代建│ 298764.59│ 161677.54│ 84.79│
│ │的海纳金华基地相│ │ │ │
│ │关资产 │ │ │ │
│开发支出 │本期研发投入增加│ 11538.66│ 8607.74│ 34.05│
│合同负债 │本期项目预收款结│ 11167.54│ 18139.30│ -38.43│
│ │转收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年计提│ 4006.41│ 5747.27│ -30.29│
│ │的年终绩效工资 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年计提│ 4081.05│ 6712.47│ -39.20│
│ │的税金 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收购少数股东│ 3664.65│ 1262.34│ 190.31│
│ │股权应付款且海纳│ │ │ │
│ │子公司计提厂房租│ │ │ │
│ │赁利息 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款转入 │ 83424.29│ 50852.80│ 64.05│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│期初已背书未到期│ 1619.54│ 6281.33│ -74.22│
│ │票据本期到期 │ │ │ │
│长期应付款 │海纳子公司本期新│ 132462.58│ 8192.12│ 1516.95│
│ │增设备融资租赁 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营企业投资│ -1353.23│ 787.13│ -271.92│
│ │收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提坏账损失 │ -400.18│ 1091.68│ -136.66│
│资产减值损失│存货跌价损失及合│ -3717.56│ -2175.84│ -70.86│
│ │同资产减值损失 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额同比增长│ 826.55│ 280.38│ 194.79│
│ │，按适用税率计算│ │ │ │
│ │的当期 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -18302.44│ -35418.11│ 48.32│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金以│ │ │ │
│ │及投资支付减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 127332.32│ 151298.75│ -15.84│
│应收款项 │--- │ 113201.22│ 126555.14│ -10.55│
│合同资产 │--- │ 150040.31│ 132897.90│ 12.90│
│存货 │--- │ 39175.06│ 33091.92│ 18.38│
│长期股权投资│--- │ 94175.47│ 94521.20│ -0.37│
│固定资产 │海纳厂房转固 │ 194370.47│ 161677.54│ 20.22│
│在建工程 │--- │ 64252.68│ 60790.93│ 5.69│
│使用权资产 │--- │ 1291.47│ 1569.93│ -17.74│
│短期借款 │--- │ 71392.68│ 60463.94│ 18.07│
│合同负债 │--- │ 13049.32│ 18139.30│ -28.06│
│长期借款 │厂房建设等专项长│ 135319.52│ 166058.02│ -18.51│
│ │期贷款减少，经营│ │ │ │
│ │性用款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1059.94│ 1033.83│ 2.53│
│营业收入 │--- │ 88536.47│ 68845.06│ 28.60│
│营业成本 │--- │ 63257.01│ 51353.57│ 23.18│
│销售费用 │--- │ 2532.84│ 2640.49│ -4.08│
│管理费用 │--- │ 10090.90│ 10088.05│ 0.03│
│财务费用 │--- │ 4931.35│ 4142.17│ 19.05│
│所得税费用 │本期亏损较去年同│ -264.79│ -2138.79│ 87.62│
│ │期大幅收窄 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 10367.44│ 9007.16│ 15.10│
│经营活动产生│其他经营支付以及│ -23294.16│ -46121.29│ 49.49│
│的现金流量净│税收返回增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -8506.82│ -24649.93│ 65.49│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金以│ │ │ │
│ │及投资支付减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款净流入减│ 5386.77│ 24422.97│ -77.94│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -27186.29│ -46143.30│ 41.08│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 102686.02│ 151298.75│ 186938.41│ 99726.16│ 129226.59│ 105626.72│
│存货 │ 44600.61│ 33091.92│ 38537.32│ 29245.51│ 26444.30│ 26197.92│
│应收票据及应收账款 │ 123326.69│ 131420.77│ 113009.54│ 127358.20│ 117804.64│ 131473.01│
│合同资产 │ 160382.62│ 132897.90│ 142073.04│ 100602.79│ 109515.72│ 97396.94│
│预付款项 │ 8299.32│ 7202.14│ 3222.23│ 7756.05│ 8173.59│ 6020.55│
│其他应收款 │ 9797.30│ 8534.20│ 6333.10│ 11779.88│ 12484.69│ 45430.24│
│流动资产合计 │ 461635.50│ 494450.27│ 514305.39│ 391260.66│ 419103.79│ 444329.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 93015.27│ 94521.20│ 97044.70│ 96423.21│ 109078.18│ 104617.35│
│固定资产净额 │ 298764.59│ 161677.54│ 150331.59│ 77746.26│ 77353.10│ 64895.66│
│在建工程 │ 59455.49│ 60790.93│ 17470.71│ 66777.61│ 39776.78│ 25674.16│
│无形资产 │ 42649.15│ 46866.84│ 50315.98│ 44339.91│ 49466.31│ 50717.80│
│商誉 │ 3215.89│ 3277.98│ 2717.34│ 3650.41│ 1790.53│ 1785.85│
│非流动资产合计 │ 593432.79│ 454937.68│ 417877.50│ 360089.87│ 311507.76│ 282557.47│
│资产总计 │ 1055068.29│ 949387.94│ 932182.89│ 751350.53│ 730611.55│ 726887.20│
│应付票据及应付账款 │ 220028.27│ 239288.47│ 222644.76│ 223690.07│ 214196.90│ 173390.30│
│预收款项 │ 14.35│ 33.69│ 8.23│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11167.54│ 18139.30│ 38415.59│ 4645.41│ 6590.12│ 20231.80│
│流动负债 │ 399902.14│ 388781.61│ 406383.09│ 296507.81│ 325939.96│ 341732.38│
│长期借款 │ 133045.89│ 166058.02│ 126579.84│ 140211.11│ 96116.94│ 102455.07│
│长期应付款 │ 132462.58│ 8192.12│ 4420.34│ ---│ 228.73│ ---│
│非流动负债 │ 271690.26│ 180697.23│ 137011.02│ 145624.61│ 101040.25│ 106058.36│
│负债合计 │ 671592.40│ 569478.84│ 543394.11│ 442132.42│ 426980.21│ 447790.73│
│实收资本 │ 67622.38│ 67636.99│ 67820.72│ 55632.81│ 55884.53│ 55804.11│
│资本公积金 │ 241592.68│ 238842.29│ 239851.99│ 194725.25│ 200110.64│ 191848.05│
│盈余公积 │ 5676.57│ 5676.57│ 4799.00│ 3945.91│ 3652.45│ 3018.79│
│未分配利润 │ 28563.35│ 29781.19│ 36885.00│ 36304.65│ 30838.48│ 28555.73│
│少数股东权益 │ 56737.63│ 53368.50│ 47728.09│ 26012.00│ 26394.53│ 11731.11│
│归属母公司权益 │ 326738.26│ 326540.60│ 341060.69│ 283206.11│ 277236.81│ 267365.36│
│股东权益合计 │ 383475.90│ 379909.10│ 388788.79│ 309218.11│ 303631.34│ 279096.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 102686.02│ 127332.32│ 137247.82│ 151298.75│ 131023.20│ 142263.32│
│存货 │ 44600.61│ 39175.06│ 37884.30│ 33091.92│ 44760.69│ 49315.23│
│应收票据及应收账款 │ 123326.69│ 114156.79│ 111565.20│ 131420.77│ 103560.16│ 101880.09│
│合同资产 │ 160382.62│ 150040.31│ 148178.63│ 132897.90│ 154986.47│ 140781.42│
│预付款项 │ 8299.32│ 9476.80│ 10846.16│ 7202.14│ 9151.07│ 9259.34│
│其他应收款 │ 9797.30│ 8377.62│ 8001.67│ 8534.20│ 7560.34│ 7007.15│
│流动资产合计 │ 461635.50│ 462475.53│ 470929.59│ 494450.27│ 469666.30│ 466579.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 93015.27│ 94175.47│ 93492.50│ 94521.20│ 101263.18│ 102987.08│
│固定资产净额 │ 298764.59│ 194370.47│ 161007.46│ 161677.54│ 154437.25│ 154662.30│
│在建工程 │ 59455.49│ 64252.68│ 69610.16│ 60790.93│ 49823.54│ 30166.28│
│无形资产 │ 42649.15│ 42963.18│ 44880.60│ 46866.84│ 47402.98│ 47049.64│
│商誉 │ 3215.89│ 3215.89│ 3215.89│ 3277.98│ 2717.34│ 2717.34│
│非流动资产合计 │ 593432.79│ 492077.96│ 464453.73│ 454937.68│ 455372.56│ 445602.77│
│资产总计 │ 1055068.29│ 954553.49│ 935383.32│ 949387.94│ 925038.86│ 912181.94│
│应付票据及应付账款 │ 220028.27│ 251172.04│ 233309.65│ 239288.47│ 209502.53│ 188828.88│
│预收款项 │ 14.35│ ---│ 0.00│ 33.69│ 0.00│ 8.81│
│合同负债 │ 11167.54│ 13049.32│ 17773.37│ 18139.30│ 21390.97│ 40304.02│
│流动负债 │ 399902.14│ 431868.39│ 391619.59│ 388781.61│ 382010.34│ 373258.54│
│长期借款 │ 133045.89│ 135319.52│ 156323.67│ 166058.02│ 152979.38│ 152737.46│
│长期应付款 │ 132462.58│ 6196.91│ 5810.72│ 8192.12│ 3818.62│ 3114.94│
│非流动负债 │ 271690.26│ 147868.81│ 168531.69│ 180697.23│ 162977.61│ 161362.78│
│负债合计 │ 671592.40│ 579737.19│ 560151.27│ 569478.84│ 544987.95│ 534621.32│
│实收资本 │ 67622.38│ 67636.99│ 67636.99│ 67636.99│ 67636.99│ 67636.99│
│资本公积金 │ 241592.68│ 238788.33│ 238821.69│ 238842.29│ 238468.19│ 238293.22│
│盈余公积 │ 5676.57│ 5676.57│ 5676.57│ 5676.57│ 4799.00│ 4799.00│
│未分配利润 │ 28563.35│ 28154.15│ 26461.70│ 29781.19│ 32263.45│ 30215.23│
│少数股东权益 │ 56737.63│ 51309.31│ 53224.48│ 53368.50│ 49732.90│ 47357.14│
│归属母公司权益 │ 326738.26│ 323506.99│ 322007.56│ 326540.60│ 330318.00│ 330203.48│
│股东权益合计 │ 383475.90│ 374816.30│ 375232.04│ 379909.10│ 380050.90│ 377560.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 156382.70│ 228449.51│ 202379.36│ 232499.66│ 255956.18│ 290613.47│
│营业总成本 │ 157309.45│ 224675.07│ 195438.23│ 224201.37│ 245433.41│ 261820.81│
│营业税金及附加 │ 1319.05│ 2374.19│ 1619.84│ 1217.91│ 2163.54│ 3187.32│
│销售费用 │ 3775.85│ 6092.08│ 6043.71│ 5333.88│ 5982.13│ 4709.25│
│财务费用 │ 7967.76│ 8680.37│ 8085.15│ 6619.21│ 9452.49│ 12089.60│
│管理费用 │ 15579.21│ 22996.53│ 24711.82│ 22834.99│ 21899.73│ 22827.08│
│资产减值损失 │ -3717.56│ -7384.99│ -7139.82│ -3326.50│ -4547.98│ -1394.26│
│公允价值变动净收益 │ 5073.55│ 1618.52│ -392.30│ -24.73│ 2373.98│ -739.35│
│投资收益 │ -1362.61│ 1347.71│ 5762.19│ -599.01│ -758.02│ -829.74│
│营业利润 │ 1163.45│ -1706.89│ 4898.97│ 7324.35│ 9255.64│ 23834.26│
│营业外收入 │ 14.99│ 87.09│ 358.95│ 139.74│ 267.25│ 187.87│
│营业外支出 │ 413.95│ 436.03│ 494.21│ 386.65│ 290.16│ 265.83│
│利润总额 │ 764.48│ -2055.82│ 4763.70│ 7077.44│ 9232.72│ 23756.30│
│所得税 │ 826.55│ 1069.59│ -482.62│ 562.51│ 1452.34│ 3890.85│
│净利润 │ -62.07│ -3125.41│ 5246.33│ 6514.93│ 7780.38│ 19865.44│
│归属母公司净利润 │ -232.14│ -6226.24│ 2436.03│ 5754.66│ 5639.37│ 20063.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 156382.70│ 88536.47│ 35196.14│ 228449.51│ 144608.53│ 68845.06│
│营业总成本 │ 157309.45│ 92526.51│ 39303.45│ 224675.07│ 148202.55│ 78106.10│
│营业税金及附加 │ 1319.05│ 682.29│ 283.03│ 2374.19│ 1652.30│ 667.41│
│销售费用 │ 3775.85│ 2532.84│ 1144.50│ 6092.08│ 3818.43│ 2640.49│
│财务费用 │ 7967.76│ 4931.35│ 2058.14│ 8680.37│ 6232.12│ 4142.17│
│管理费用 │ 15579.21│ 10090.90│ 4964.55│ 22996.53│ 16676.32│ 10088.05│
│资产减值损失 │ -3717.56│ -2293.42│ -1234.22│ -7384.99│ -2175.84│ -1356.51│
│公允价值变动净收益 │ 5073.55│ 2723.42│ -285.82│ 1618.52│ -152.42│ 75.43│
│投资收益 │ -1362.61│ -259.77│ -1057.26│ 1347.71│ 787.13│ 794.11│
│营业利润 │ 1163.45│ -1098.14│ -3359.01│ -1706.89│ -1408.06│ -7418.86│
│营业外收入 │ 14.99│ 7.63│ 2.67│ 87.09│ 53.69│ 23.60│
│营业外支出 │ 413.95│ 292.24│ 59.44│ 436.03│ 366.25│ 252.66│
│利润总额 │ 764.48│ -1382.75│ -3415.78│ -2055.82│ -1720.61│ -7647.92│
│所得税 │ 826.55│ -264.79│ -331.36│ 1069.59│ 280.38│ -2138.79│
│净利润 │ -62.07│ -1117.97│ -3084.42│ -3125.41│ -2001.00│ -5509.12│
│归属母公司净利润 │ -232.14│ -1627.04│ -3319.49│ -6226.24│ -4621.56│ -6669.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 146697.44│ 193649.63│ 236201.39│ 235591.70│ 279042.02│ 291596.68│
│经营活动现金流出 │ 196242.83│ 178687.89│ 215876.48│ 221843.15│ 245087.56│ 257857.58│
│经营活动现金流量净额│ -49545.39│ 14961.73│ 20324.90│ 13748.56│ 33954.46│ 33739.10│
│投资活动现金流入 │ 14641.07│ 10216.89│ 7008.39│ 7244.86│ 32754.78│ 39329.81│
│投资活动现金流出 │ 32943.52│ 74761.29│ 82065.08│ 57613.06│ 44448.02│ 55252.03│
│投资活动现金流量净额│ -18302.44│ -64544.40│ -75056.69│ -50368.21│ -11693.24│ -15922.22│
│筹资活动现金流入 │ 145318.73│ 207505.76│ 253255.10│ 122762.51│ 145011.54│ 199254.30│
│筹资活动现金流出 │ 124731.22│ 195613.46│ 116604.39│ 110341.65│ 145467.25│ 177378.06│
│筹资活动现金流量净额│ 20587.51│ 11892.30│ 136650.71│ 12420.87│ -455.71│ 21876.24│
│汇率变动对现金的影响│ -869.69│ -184.74│ 28.79│ 87.92│ 757.77│ -392.09│
│现金及等价物净增加额│ -48130.02│ -37875.10│ 81947.71│ -24110.87│ 22563.27│ 39301.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 146697.44│ 97643.99│ 40399.65│ 193649.63│ 139932.77│ 89817.13│
│经营活动现金流出 │ 196242.83│ 120938.15│ 58487.37│ 178687.89│ 180120.84│ 135938.42│
│经营活动现金流量净额│ -49545.39│ -23294.16│ -18087.72│ 14961.73│ -40188.07│ -46121.29│
│投资活动现金流入 │ 14641.07│ 14454.02│ 14284.38│ 10216.89│ 14023.66│ 11062.01│
│投资活动现金流出 │ 32943.52│ 22960.83│ 10070.67│ 74761.29│ 49441.78│ 35711.94│
│投资活动现金流量净额│ -18302.44│ -8506.82│ 4213.71│ -64544.40│ -35418.11│ -24649.93│
│筹资活动现金流入 │ 145318.73│ 73297.89│ 23137.82│ 207505.76│ 139127.24│ 93237.46│
│筹资活动现金流出 │ 124731.22│ 67911.12│ 24309.72│ 195613.46│ 116886.79│ 68814.48│
│筹资活动现金流量净额│ 20587.51│ 5386.77│ -1171.90│ 11892.30│ 22240.45│ 24422.97│
│汇率变动对现金的影响│ -869.69│ -772.09│ -295.80│ -184.74│ -163.70│ 204.94│
│现金及等价物净增加额│ -48130.02│ -27186.29│ -15341.72│ -37875.10│ -53529.43│ -46143.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22018.79│ 9.64│ -4997.07│ 80.26│
│二季报 │ 46826.27│ 20.50│ -1672.70│ 26.87│
│三季报 │ 75763.47│ 33.16│ 2048.22│ -32.90│
│四季报 │ 83840.99│ 36.70│ -1604.68│ 25.77│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 25253.22│ 12.48│ -2676.67│ -109.88│
│二季报 │ 35260.65│ 17.42│ -6189.08│ -254.06│
│三季报 │ 49481.61│ 24.45│ 144.40│ 5.93│
│四季报 │ 92383.89│ 45.65│ 11157.37│ 458.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|