财务分析☆ ◇000929 兰州黄河 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2582.40│ -9093.95│ -9987.00│ -4672.07│ -2924.42│ 1911.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -9987.00│ -4672.07│ -2924.42│ 1911.39│
│净利润增长率(%) │ -116.77│ 8.94│ -113.76│ -59.76│ -253.00│ 163.96│
│扣非净利润(万) │ -1938.09│ -12949.24│ -7815.75│ -3730.28│ -1589.32│ -2507.91│
│营业总收(未调整:万) │ 17592.76│ 36900.79│ 21053.00│ 24124.41│ 26649.44│ 30854.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 21053.00│ 24124.41│ 26649.44│ 30854.27│
│总营收同比增长率(%) │ 81.68│ 75.28│ -12.73│ -9.48│ -13.63│ 0.62│
│加权净资产收益率(%) │ -7.33│ -20.64│ -18.62│ -7.61│ -4.46│ 2.89│
│资产负债比率(%) │ 36.74│ 38.30│ 16.18│ 14.47│ 17.41│ 18.18│
│净利润现金含量(%) │ 475.35│ 249.32│ 84.92│ 73.87│ -97.16│ -1153.61│
│基本每股收益(元) │ -0.1419│ -0.4935│ -0.5376│ -0.2515│ -0.1574│ 0.1029│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1065│ -0.7027│ -0.4207│ -0.2008│ -0.0856│ -0.1350│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1390│ -0.4895│ -0.5376│ -0.2515│ -0.1574│ 0.1029│
│每股资本公积金(元) │ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 1.0371│ 1.0371│
│每股未分配利润(元) │ -0.1328│ 0.0062│ 0.4958│ 1.0334│ 1.2849│ 1.4423│
│每股净资产(元) │ 1.8283│ 1.9673│ 2.6184│ 3.1560│ 3.4519│ 3.6093│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6608│ -1.2205│ -0.4566│ -0.1858│ 0.1530│ -1.1870│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2582.40│ -1667.50│ -9093.95│ 1092.84│ -1191.32│ 723.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1191.32│ 723.27│
│净利润增长率(%) │ -116.77│ -330.55│ 8.94│ 128.25│ -45.29│ 934.62│
│扣非净利润(万) │ -1938.09│ -1007.17│ -12949.24│ -3797.43│ -1402.65│ -569.56│
│营业总收(未调整:万) │ 17592.76│ 6820.42│ 36900.79│ 21944.64│ 9683.57│ 4767.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9683.57│ 4767.17│
│总营收同比增长率(%) │ 81.68│ 43.07│ 75.28│ 23.35│ -15.82│ -11.49│
│加权净资产收益率(%) │ -7.33│ -4.67│ -20.64│ 2.25│ -2.48│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 36.74│ 36.19│ 38.30│ 30.13│ 19.19│ 16.38│
│净利润现金含量(%) │ 475.35│ 499.10│ 249.32│ -1224.36│ 169.09│ -268.33│
│基本每股收益(元) │ -0.1419│ -0.0916│ -0.4935│ 0.0591│ -0.0642│ 0.0389│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1065│ -0.0542│ -0.7027│ -0.2044│ -0.0756│ -0.0307│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1390│ -0.0898│ -0.4895│ 0.0588│ -0.0641│ 0.0389│
│每股资本公积金(元) │ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│
│每股未分配利润(元) │ -0.1328│ -0.0835│ 0.0062│ 0.5546│ 0.4316│ 0.5347│
│每股净资产(元) │ 1.8283│ 1.8775│ 1.9673│ 2.5157│ 2.5278│ 2.6573│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6608│ -0.4480│ -1.2205│ -0.7203│ -0.1084│ -0.1045│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.22│ 2.03│ 2.32│ 4.96│ 3.15│ 4.38│
│速动比率 │ 1.49│ 1.42│ 1.61│ 4.22│ 2.54│ 3.67│
│资产负债比率(%) │ 36.74│ 38.30│ 16.18│ 14.47│ 17.41│ 18.18│
│产权比率 │ 0.94│ 1.02│ 0.32│ 0.28│ 0.34│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.47│ -0.62│ -0.56│ -0.22│ 0.14│ -0.95│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.22│ 2.10│ 2.03│ 1.48│ 1.87│ 2.34│
│速动比率 │ 1.49│ 1.43│ 1.42│ 0.90│ 1.27│ 1.68│
│资产负债比率(%) │ 36.74│ 36.19│ 38.30│ 30.13│ 19.19│ 16.38│
│产权比率 │ 0.94│ 0.92│ 1.02│ 0.72│ 0.39│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.47│ -0.26│ -0.62│ -0.40│ -0.11│ -0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.62│ 26.42│ 127.64│ 48.72│ 25.09│ 20.52│
│存货周转率 │ 0.73│ 1.74│ 1.72│ 1.67│ 1.53│ 1.43│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.68│ 0.37│ 0.33│ 0.32│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 2.74│ 1.71│ 1.52│ 1.48│ 1.63│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.38│ 0.20│ 0.21│ 0.21│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.62│ 1.94│ 26.42│ 5.56│ 13.25│ 11.26│
│存货周转率 │ 0.73│ 0.31│ 1.74│ 1.17│ 0.77│ 0.38│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.10│ 0.68│ 0.52│ 0.28│ 0.13│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 0.42│ 2.74│ 1.77│ 0.94│ 0.46│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.07│ 0.38│ 0.21│ 0.10│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.60│ -24.88│ -20.53│ -7.97│ -4.56│ 2.85│
│销售毛利率 │ 14.10│ 22.39│ 7.92│ 15.16│ 15.76│ 18.59│
│营业利润率 │ -28.46│ -55.64│ -52.76│ -22.98│ -17.95│ 10.50│
│销售净利率 │ -28.37│ -57.25│ -70.57│ -23.03│ -16.02│ 7.69│
│总资产净利率 │ -5.43│ -21.85│ -14.28│ -4.72│ -3.37│ 1.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.60│ -4.78│ -24.88│ 2.34│ -2.54│ 1.47│
│销售毛利率 │ 14.10│ 3.68│ 22.39│ 20.27│ 13.94│ 15.25│
│营业利润率 │ -28.46│ -46.86│ -55.64│ -8.14│ -24.50│ 5.28│
│销售净利率 │ -28.37│ -47.01│ -57.25│ -10.11│ -24.76│ 4.88│
│总资产净利率 │ -5.43│ -3.45│ -21.85│ -2.13│ -2.49│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 81.68│ 75.28│ -12.73│ -9.48│ -13.63│ 0.62│
│营业利润增长率 │ -110.98│ -84.85│ -100.37│ -15.90│ -247.70│ 155.96│
│净利润增长率 │ -116.77│ 8.94│ -113.76│ -59.76│ -253.00│ 163.96│
│净资产增长率 │ -7.07│ -24.87│ -17.03│ -8.57│ -4.36│ 2.93│
│总资产增长率 │ -10.60│ 0.81│ -13.83│ -9.64│ -4.91│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 81.68│ 43.07│ 75.28│ 23.35│ -15.82│ -11.49│
│营业利润增长率 │ -110.98│ -1368.90│ -84.85│ 60.79│ -94.79│ 146.48│
│净利润增长率 │ -116.77│ -330.55│ 8.94│ 128.25│ -45.29│ 934.62│
│净资产增长率 │ -7.07│ -4.56│ -24.87│ -3.92│ -3.46│ 1.49│
│总资产增长率 │ -10.60│ -8.48│ 0.81│ 16.16│ 0.01│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │一年期以上定期存│ 18430.10│ 7925.54│ 132.54│
│ │款到期收回增加 │ │ │ │
│应收款项 │果汁业务收入大幅│ 4968.77│ 2653.85│ 87.23│
│ │增长相应应收货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │本期销售 │ 19339.18│ 21964.00│ -11.95│
│长期股权投资│对联营企业确认的│ 1395.79│ 1284.46│ 8.67│
│ │投资收益 │ │ │ │
│固定资产 │本期计提折旧增加│ 15385.24│ 16410.94│ -6.25│
│在建工程 │啤酒生产线产能优│ 939.94│ 26.58│ 3436.63│
│ │化后新增产线 │ │ │ │
│使用权资产 │本期三门峡黄河新│ 4194.07│ 204.28│ 1953.10│
│ │增的场地、房屋、│ │ │ │
│ │机器设备及新增办│ │ │ │
│ │公楼租赁 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还贷款 │ 2720.35│ 4475.60│ -39.22│
│合同负债 │本期预收货款结转│ 1961.57│ 2381.70│ -17.64│
│ │收入 │ │ │ │
│租赁负债 │本期三门峡黄河新│ 3943.91│ 130.00│ 2933.68│
│ │增的场地、房屋、│ │ │ │
│ │机器设备及新增办│ │ │ │
│ │公楼租赁 │ │ │ │
│递延所得税资│本期新增租赁确认│ 1068.37│ 51.16│ 1988.36│
│产 │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期新增租赁确认│ 1191.45│ 195.55│ 509.27│
│债 │的递延所得税负债│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│定期存款到期收回│ 13527.47│ 39220.45│ -65.51│
│其他非流动资│减少 │ │ │ │
│产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税进项│ 987.51│ 1213.78│ -18.64│
│ │税本期抵扣 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据到期承兑│ 1157.73│ 3815.56│ -69.66│
│应付账款 │本期支付货款增加│ 12242.91│ 18921.46│ -35.30│
│营业收入 │1、公司啤酒及饮 │ 17592.76│ 9683.57│ 81.68│
│ │料业务线上渠道销│ │ │ │
│ │售收入同比大幅增│ │ │ │
│ │加；2、报告期内 │ │ │ │
│ │新增果汁业务板块│ │ │ │
│ │，贡献了增量收入│ │ │ │
│营业成本 │营收规模增加 │ 15112.88│ 8333.71│ 81.35│
│销售费用 │线上渠道销售推广│ 4776.03│ 1985.87│ 140.50│
│ │费用及运营费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │产能优化过程中人│ 3467.31│ 1295.35│ 167.67│
│ │工安置成本增加 │ │ │ │
│财务费用 │定期存单到期，利│ -1607.10│ -114.24│ -1306.79│
│ │息收入增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用增│ -20.24│ 0.00│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │新产品研发费用增│ 10.94│ 0.00│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│1、新增果汁业务 │ -12275.39│ -2014.37│ -509.39│
│的现金流量净│购买商品、接受劳│ │ │ │
│额 │务支付的现金增加│ │ │ │
│ │；2、啤酒及饮料 │ │ │ │
│ │业务因支付上年供│ │ │ │
│ │应商欠款，购买商│ │ │ │
│ │品、接受劳务支付│ │ │ │
│ │的现金增加；3、 │ │ │ │
│ │线上销售渠道业务│ │ │ │
│ │销量增加，支付运│ │ │ │
│ │营费用及推广流量│ │ │ │
│ │费用，支付其他与│ │ │ │
│ │经营活动有关的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│1、证券投资支出 │ 24648.33│ 3030.34│ 713.38│
│的现金流量净│减少；2、定期存 │ │ │ │
│额 │单到期收回本金及│ │ │ │
│ │利息 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -1605.24│ -1200.90│ -33.67│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 10767.71│ -184.92│ 5922.79│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │定期存单到期解存│ 13771.25│ 7925.54│ 73.76│
│ │带来投资活动净现│ │ │ │
│ │金流入的增加 │ │ │ │
│应收款项 │果汁业务销售增长│ 4386.48│ 2653.85│ 65.29│
│ │应收账款相应增加│ │ │ │
│预付款项 │预付供应商采购货│ 457.45│ 229.32│ 99.48│
│ │款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本季度到期的定期│ 24527.47│ 39220.45│ -37.46│
│非流动资产 │存单解存减少 │ │ │ │
│应付账款 │供应商货款本期已│ 13019.20│ 18921.46│ -31.19│
│ │支付 │ │ │ │
│预收款项 │预收的果汁业务货│ 394.42│ ---│ ---│
│ │款增加 │ │ │ │
│营业收入 │果汁业务销售增加│ 6820.42│ 4767.17│ 43.07│
│营业成本 │果汁业务销售增加│ 6569.19│ 4040.00│ 62.60│
│ │相应增加成本 │ │ │ │
│销售费用 │线上销售业务流量│ 1674.15│ 739.52│ 126.38│
│ │推广和运营支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │产能优化人员安置│ 2300.31│ 717.17│ 220.75│
│ │支出增加 │ │ │ │
│财务费用 │定期存单到期解存│ -943.79│ -23.52│ -3913.13│
│ │利息增加 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的交易性│ ---│ 1316.18│ -100.00│
│收益 │金融资产上年已全│ │ │ │
│ │部处置，本期未再│ │ │ │
│ │增加新的投资 │ │ │ │
│经营活动产生│支付供应商货款增│ -8322.55│ -1940.73│ -328.84│
│的现金流量净│加致现金流出增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│一年期以上的定期│ 14132.80│ 50.91│ 27657.93│
│的现金流量净│存单到期解存至现│ │ │ │
│额 │金流入增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 48.81│ -107.30│ 145.48│
│的现金流量净│金至现金流入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18430.10│ 7925.54│ 12005.49│ 21448.23│ 32681.33│ 61315.92│
│存货 │ 19339.18│ 21964.00│ 10867.32│ 11688.62│ 12784.15│ 16496.08│
│应收票据及应收账款 │ 4968.77│ 2653.85│ 139.06│ 190.83│ 899.43│ 1375.17│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 642.16│ 229.32│ 132.02│ 123.53│ 165.02│ 281.29│
│其他应收款 │ 695.77│ 674.08│ 216.02│ 265.63│ 274.46│ 354.05│
│流动资产合计 │ 58590.97│ 73881.03│ 35302.79│ 78106.03│ 66252.94│ 101770.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1395.79│ 1284.46│ 1206.41│ 1266.85│ 1310.85│ 1387.53│
│固定资产净额 │ 15385.24│ 16410.94│ 10491.51│ 14192.84│ 17455.39│ 18609.44│
│在建工程 │ 939.94│ 26.58│ 55.12│ 36.12│ ---│ 177.82│
│无形资产 │ 4895.07│ 4991.84│ 3939.91│ 4384.14│ 4757.07│ 4969.53│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 28193.67│ 23190.40│ 60989.40│ 33634.22│ 57412.75│ 28279.70│
│资产总计 │ 86784.63│ 97071.43│ 96292.19│ 111740.25│ 123665.69│ 130050.27│
│应付票据及应付账款 │ 13400.64│ 22737.01│ 5459.36│ 5630.25│ 4561.07│ 4957.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1961.57│ 2381.70│ 1986.55│ 2788.56│ 2309.96│ 1711.97│
│流动负债 │ 26388.29│ 36478.44│ 15201.04│ 15737.02│ 21040.35│ 23246.87│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5496.41│ 702.02│ 375.71│ 431.63│ 488.26│ 396.95│
│负债合计 │ 31884.70│ 37180.46│ 15576.75│ 16168.65│ 21528.61│ 23643.83│
│实收资本 │ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│
│资本公积金 │ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 19266.24│ 19266.24│
│盈余公积 │ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│
│未分配利润 │ -2466.57│ 115.83│ 9209.78│ 19196.77│ 23868.84│ 26793.26│
│少数股东权益 │ 20936.60│ 23345.24│ 32075.37│ 36944.54│ 38012.90│ 39357.85│
│归属母公司权益 │ 33963.33│ 36545.74│ 48640.07│ 58627.06│ 64124.17│ 67048.60│
│股东权益合计 │ 54899.93│ 59890.97│ 80715.44│ 95571.60│ 102137.07│ 106406.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18430.10│ 13771.25│ 7925.54│ 4234.20│ 9191.28│ 10008.37│
│存货 │ 19339.18│ 21113.34│ 21964.00│ 18964.96│ 10860.11│ 10345.08│
│应收票据及应收账款 │ 4968.77│ 4386.48│ 2653.85│ 7753.29│ 1332.30│ 717.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 642.16│ 457.45│ 229.32│ 4473.84│ 500.50│ 1607.37│
│其他应收款 │ 695.77│ 771.28│ 674.08│ 2381.86│ 189.42│ 332.37│
│流动资产合计 │ 58590.97│ 66147.55│ 73881.03│ 48979.60│ 34017.09│ 36271.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1395.79│ 1312.29│ 1284.46│ 1202.02│ 1156.91│ 1092.94│
│固定资产净额 │ 15385.24│ 16023.50│ 16410.94│ 14336.64│ 10089.01│ 10205.47│
│在建工程 │ 939.94│ 56.67│ 26.58│ 0.23│ 717.38│ 55.12│
│无形资产 │ 4895.07│ 4899.84│ 4991.84│ 4813.55│ 3773.05│ 3867.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 28193.67│ 22693.00│ 23190.40│ 62876.36│ 62286.92│ 60529.65│
│资产总计 │ 86784.63│ 88840.55│ 97071.43│ 111855.96│ 96304.02│ 96801.14│
│应付票据及应付账款 │ 13400.64│ 16695.54│ 22737.01│ 17568.61│ 8342.23│ 5216.68│
│预收款项 │ ---│ 394.42│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1961.57│ 2364.90│ 2381.70│ 2982.67│ 2137.00│ 2471.40│
│流动负债 │ 26388.29│ 31466.81│ 36478.44│ 33180.56│ 18164.67│ 15477.20│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5496.41│ 688.93│ 702.02│ 525.63│ 311.84│ 375.71│
│负债合计 │ 31884.70│ 32155.74│ 37180.46│ 33706.19│ 18476.51│ 15852.92│
│实收资本 │ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│
│资本公积金 │ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│
│盈余公积 │ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│
│未分配利润 │ -2466.57│ -1551.67│ 115.83│ 10302.61│ 8018.45│ 9933.04│
│少数股东权益 │ 20936.60│ 21806.57│ 23345.24│ 31417.25│ 30868.99│ 31584.89│
│归属母公司权益 │ 33963.33│ 34878.23│ 36545.74│ 46732.52│ 46958.52│ 49363.33│
│股东权益合计 │ 54899.93│ 56684.80│ 59890.97│ 78149.77│ 77827.51│ 80948.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17592.76│ 36900.79│ 21053.00│ 24124.41│ 26649.44│ 30854.27│
│营业总成本 │ 22696.81│ 58773.16│ 29177.22│ 28098.76│ 29743.53│ 35683.27│
│营业税金及附加 │ 936.75│ 2427.55│ 2163.24│ 2199.89│ 2374.49│ 3099.91│
│销售费用 │ 4776.03│ 24756.25│ 6443.61│ 4228.60│ 4095.66│ 5731.62│
│财务费用 │ -1607.10│ -86.82│ -1755.39│ -2198.67│ -2483.09│ -2144.04│
│管理费用 │ 3467.31│ 3038.50│ 2939.94│ 3164.34│ 3074.81│ 3651.51│
│资产减值损失 │ ---│ -3258.72│ -2931.27│ -2006.31│ -20.93│ -87.25│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 3703.37│ -3274.79│ -3975.34│ -1929.90│ 1481.79│
│投资收益 │ 111.32│ 761.37│ 2868.25│ 4193.24│ 30.15│ 6430.25│
│营业利润 │ -5006.04│ -20532.61│ -11107.58│ -5543.54│ -4783.00│ 3238.35│
│营业外收入 │ 6.25│ 74.44│ 81.76│ 81.49│ 10.82│ 7.33│
│营业外支出 │ 11.49│ 663.68│ 229.84│ 122.93│ 51.13│ 25.95│
│利润总额 │ -5011.28│ -21121.84│ -11255.67│ -5584.98│ -4823.31│ 3219.74│
│所得税 │ -20.24│ 5.08│ 3600.49│ -30.32│ -553.94│ 846.04│
│净利润 │ -4991.04│ -21126.92│ -14856.16│ -5554.66│ -4269.37│ 2373.70│
│归属母公司净利润 │ -2582.40│ -9093.95│ -9987.00│ -4672.07│ -2924.42│ 1911.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17592.76│ 6820.42│ 36900.79│ 21944.64│ 9683.57│ 4767.17│
│营业总成本 │ 22696.81│ 9960.10│ 58773.16│ 28844.02│ 12449.18│ 5948.68│
│营业税金及附加 │ 936.75│ 352.71│ 2427.55│ 1616.99│ 948.49│ 475.50│
│销售费用 │ 4776.03│ 1674.15│ 24756.25│ 8139.27│ 1985.87│ 739.52│
│财务费用 │ -1607.10│ -943.79│ -86.82│ -197.97│ -114.24│ -23.52│
│管理费用 │ 3467.31│ 2300.31│ 3038.50│ 1790.02│ 1295.35│ 717.17│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -3258.72│ 77.65│ 77.65│ 77.61│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ ---│ 3703.37│ 4904.94│ -13.79│ 1316.18│
│投资收益 │ 111.32│ 27.83│ 761.37│ 312.84│ 344.10│ 37.22│
│营业利润 │ -5006.04│ -3196.05│ -20532.61│ -1787.37│ -2372.77│ 251.88│
│营业外收入 │ 6.25│ 0.22│ 74.44│ 79.92│ 3.49│ 0.03│
│营业外支出 │ 11.49│ 11.24│ 663.68│ 511.11│ 28.41│ 19.12│
│利润总额 │ -5011.28│ -3207.07│ -21121.84│ -2218.56│ -2397.70│ 232.79│
│所得税 │ -20.24│ -0.90│ 5.08│ -0.28│ ---│ ---│
│净利润 │ -4991.04│ -3206.17│ -21126.92│ -2218.28│ -2397.70│ 232.79│
│归属母公司净利润 │ -2582.40│ -1667.50│ -9093.95│ 1092.84│ -1191.32│ 723.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18337.55│ 37537.78│ 25543.49│ 36694.41│ 33468.60│ 37850.04│
│经营活动现金流出 │ 30612.94│ 60210.68│ 34024.79│ 40145.71│ 30627.11│ 59899.99│
│经营活动现金流量净额│ -12275.39│ -22672.90│ -8481.29│ -3451.30│ 2841.49│ -22049.95│
│投资活动现金流入 │ 27387.37│ 31498.47│ 9453.02│ 7688.08│ 3342.85│ 9605.93│
│投资活动现金流出 │ 2739.03│ 5033.69│ 1272.76│ 2154.59│ 3839.50│ 8926.40│
│投资活动现金流量净额│ 24648.33│ 26464.79│ 8180.26│ 5533.49│ -496.65│ 679.53│
│筹资活动现金流入 │ 1502.36│ 5455.33│ 20212.37│ 2800.00│ 3700.00│ 31340.00│
│筹资活动现金流出 │ 3107.60│ 4292.73│ 20105.89│ 4809.01│ 7136.27│ 14441.09│
│筹资活动现金流量净额│ -1605.24│ 1162.60│ 106.47│ -2009.01│ -3436.27│ 16898.91│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 10767.71│ 4954.49│ -194.56│ 73.18│ -1091.43│ -4471.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18337.55│ 6870.82│ 37537.78│ 22601.61│ 10725.74│ 5454.87│
│经营活动现金流出 │ 30612.94│ 15193.37│ 60210.68│ 35981.89│ 12740.11│ 7395.60│
│经营活动现金流量净额│ -12275.39│ -8322.55│ -22672.90│ -13380.28│ -2014.37│ -1940.73│
│投资活动现金流入 │ 27387.37│ 15638.59│ 31498.47│ 21278.48│ 5896.93│ 165.98│
│投资活动现金流出 │ 2739.03│ 1505.79│ 5033.69│ 5686.13│ 2866.58│ 115.06│
│投资活动现金流量净额│ 24648.33│ 14132.80│ 26464.79│ 15592.35│ 3030.34│ 50.91│
│筹资活动现金流入 │ 1502.36│ 335.67│ 5455.33│ 3600.61│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 3107.60│ 286.87│ 4292.73│ 4167.98│ 1200.90│ 107.30│
│筹资活动现金流量净额│ -1605.24│ 48.81│ 1162.60│ -567.37│ -1200.90│ -107.30│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 10767.71│ 5859.06│ 4954.49│ 1644.70│ -184.92│ -1997.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4767.17│ 12.92│ 723.27│ -7.95│
│二季报 │ 4916.40│ 13.32│ -1914.59│ 21.05│
│三季报 │ 12261.07│ 33.23│ 2284.16│ -25.12│
│四季报 │ 14956.15│ 40.53│ -10186.78│ 112.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5385.73│ 25.58│ -86.66│ 0.87│
│二季报 │ 6117.01│ 29.06│ -733.31│ 7.34│
│三季报 │ 6288.35│ 29.87│ -3048.41│ 30.52│
│四季报 │ 3261.91│ 15.49│ -6118.62│ 61.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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