财务分析☆ ◇000929 兰州黄河 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3494.75│ -9093.95│ -9987.00│ -4672.07│ -2924.42│ 1911.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -9987.00│ -4672.07│ -2924.42│ 1911.39│
│净利润增长率(%) │ -419.79│ 8.94│ -113.76│ -59.76│ -253.00│ 163.96│
│扣非净利润(万) │ -2533.45│ -12949.24│ -7815.75│ -3730.28│ -1589.32│ -2507.91│
│营业总收(未调整:万) │ 25595.74│ 36900.79│ 21053.00│ 24124.41│ 26649.44│ 30854.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 21053.00│ 24124.41│ 26649.44│ 30854.27│
│总营收同比增长率(%) │ 16.64│ 75.28│ -12.73│ -9.48│ -13.63│ 0.62│
│加权净资产收益率(%) │ -10.04│ -20.64│ -18.62│ -7.61│ -4.46│ 2.89│
│资产负债比率(%) │ 37.93│ 38.30│ 16.18│ 14.47│ 17.41│ 18.18│
│净利润现金含量(%) │ 509.95│ 249.32│ 84.92│ 73.87│ -97.16│ -1153.61│
│基本每股收益(元) │ -0.1920│ -0.4935│ -0.5376│ -0.2515│ -0.1574│ 0.1029│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1364│ -0.7027│ -0.4207│ -0.2008│ -0.0856│ -0.1350│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1881│ -0.4895│ -0.5376│ -0.2515│ -0.1574│ 0.1029│
│每股资本公积金(元) │ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 1.0371│ 1.0371│
│每股未分配利润(元) │ -0.1819│ 0.0062│ 0.4958│ 1.0334│ 1.2849│ 1.4423│
│每股净资产(元) │ 1.7792│ 1.9673│ 2.6184│ 3.1560│ 3.4519│ 3.6093│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9593│ -1.2205│ -0.4566│ -0.1858│ 0.1530│ -1.1870│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3494.75│ -2582.40│ -1667.50│ -9093.95│ 1092.84│ -1191.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1092.84│ -1191.32│
│净利润增长率(%) │ -419.79│ -116.77│ -330.55│ 8.94│ 128.25│ -45.29│
│扣非净利润(万) │ -2533.45│ -1938.09│ -1007.17│ -12949.24│ -3797.43│ -1402.65│
│营业总收(未调整:万) │ 25595.74│ 17592.76│ 6820.42│ 36900.79│ 21944.64│ 9683.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21944.64│ 9683.57│
│总营收同比增长率(%) │ 16.64│ 81.68│ 43.07│ 75.28│ 23.35│ -15.82│
│加权净资产收益率(%) │ -10.04│ -7.33│ -4.67│ -20.64│ 2.25│ -2.48│
│资产负债比率(%) │ 37.93│ 36.74│ 36.19│ 38.30│ 30.13│ 19.19│
│净利润现金含量(%) │ 509.95│ 475.35│ 499.10│ 249.32│ -1224.36│ 169.09│
│基本每股收益(元) │ -0.1920│ -0.1419│ -0.0916│ -0.4935│ 0.0591│ -0.0642│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1364│ -0.1065│ -0.0542│ -0.7027│ -0.2044│ -0.0756│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1881│ -0.1390│ -0.0898│ -0.4895│ 0.0588│ -0.0641│
│每股资本公积金(元) │ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│ 0.9927│
│每股未分配利润(元) │ -0.1819│ -0.1328│ -0.0835│ 0.0062│ 0.5546│ 0.4316│
│每股净资产(元) │ 1.7792│ 1.8283│ 1.8775│ 1.9673│ 2.5157│ 2.5278│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9593│ -0.6608│ -0.4480│ -1.2205│ -0.7203│ -0.1084│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.03│ 2.32│ 4.96│ 3.15│ 4.38│
│速动比率 │ 1.24│ 1.42│ 1.61│ 4.22│ 2.54│ 3.67│
│资产负债比率(%) │ 37.93│ 38.30│ 16.18│ 14.47│ 17.41│ 18.18│
│产权比率 │ 0.99│ 1.02│ 0.32│ 0.28│ 0.34│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.66│ -0.62│ -0.56│ -0.22│ 0.14│ -0.95│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.22│ 2.10│ 2.03│ 1.48│ 1.87│
│速动比率 │ 1.24│ 1.49│ 1.43│ 1.42│ 0.90│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 37.93│ 36.74│ 36.19│ 38.30│ 30.13│ 19.19│
│产权比率 │ 0.99│ 0.94│ 0.92│ 1.02│ 0.72│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.66│ -0.47│ -0.26│ -0.62│ -0.40│ -0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.54│ 26.42│ 127.64│ 48.72│ 25.09│ 20.52│
│存货周转率 │ 0.92│ 1.74│ 1.72│ 1.67│ 1.53│ 1.43│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.68│ 0.37│ 0.33│ 0.32│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 1.60│ 2.74│ 1.71│ 1.52│ 1.48│ 1.63│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.38│ 0.20│ 0.21│ 0.21│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.54│ 4.62│ 1.94│ 26.42│ 5.56│ 13.25│
│存货周转率 │ 0.92│ 0.73│ 0.31│ 1.74│ 1.17│ 0.77│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.27│ 0.10│ 0.68│ 0.52│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 1.60│ 1.11│ 0.42│ 2.74│ 1.77│ 0.94│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.19│ 0.07│ 0.38│ 0.21│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.57│ -24.88│ -20.53│ -7.97│ -4.56│ 2.85│
│销售毛利率 │ 18.48│ 22.39│ 7.92│ 15.16│ 15.76│ 18.59│
│营业利润率 │ -25.02│ -55.64│ -52.76│ -22.98│ -17.95│ 10.50│
│销售净利率 │ -25.43│ -57.25│ -70.57│ -23.03│ -16.02│ 7.69│
│总资产净利率 │ -7.11│ -21.85│ -14.28│ -4.72│ -3.37│ 1.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.57│ -7.60│ -4.78│ -24.88│ 2.34│ -2.54│
│销售毛利率 │ 18.48│ 14.10│ 3.68│ 22.39│ 20.27│ 13.94│
│营业利润率 │ -25.02│ -28.46│ -46.86│ -55.64│ -8.14│ -24.50│
│销售净利率 │ -25.43│ -28.37│ -47.01│ -57.25│ -10.11│ -24.76│
│总资产净利率 │ -7.11│ -5.43│ -3.45│ -21.85│ -2.13│ -2.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.64│ 75.28│ -12.73│ -9.48│ -13.63│ 0.62│
│营业利润增长率 │ -258.26│ -84.85│ -100.37│ -15.90│ -247.70│ 155.96│
│净利润增长率 │ -419.79│ 8.94│ -113.76│ -59.76│ -253.00│ 163.96│
│净资产增长率 │ -9.56│ -24.87│ -17.03│ -8.57│ -4.36│ 2.93│
│总资产增长率 │ -11.41│ 0.81│ -13.83│ -9.64│ -4.91│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.64│ 81.68│ 43.07│ 75.28│ 23.35│ -15.82│
│营业利润增长率 │ -258.26│ -110.98│ -1368.90│ -84.85│ 60.79│ -94.79│
│净利润增长率 │ -419.79│ -116.77│ -330.55│ 8.94│ 128.25│ -45.29│
│净资产增长率 │ -9.56│ -7.07│ -4.56│ -24.87│ -3.92│ -3.46│
│总资产增长率 │ -11.41│ -10.60│ -8.48│ 0.81│ 16.16│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │一年期以上定期存│ 15921.57│ 7925.54│ 100.89│
│ │款到期收回增加 │ │ │ │
│应收款项 │果汁业务收入增长│ 5169.45│ 2653.85│ 94.79│
│ │相应应收货款增加│ │ │ │
│预付款项 │预付供应商采购款│ 952.68│ 229.32│ 315.44│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回款项减少│ 425.53│ 674.08│ -36.87│
│一年内到期的│到期的定期存单解│ 0.00│ 39220.45│ -100.00│
│非流动资产 │存减少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期转存一年内到│ 11029.55│ 1213.78│ 808.69│
│ │期的定期存款增加│ │ │ │
│在建工程 │啤酒生产线产能优│ 1372.69│ 26.58│ 5064.89│
│ │化增加的产线投入│ │ │ │
│ │尚未完工结转 │ │ │ │
│使用权资产 │本期三门峡黄河新│ 4096.83│ 204.28│ 1905.50│
│ │增的场地、房屋、│ │ │ │
│ │机器设备及新增办│ │ │ │
│ │公楼租赁 │ │ │ │
│长期待摊费用│新增租赁资产改造│ 313.35│ 134.54│ 132.90│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│本期新增租赁确认│ 1049.09│ 51.16│ 1950.68│
│产 │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产购买│ 247.76│ 86.60│ 186.08│
│产 │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还贷款 │ 3000.00│ 4475.60│ -32.97│
│应付账款 │本期向供应商支付│ 10574.19│ 18921.46│ -44.12│
│ │采购款项 │ │ │ │
│其他应付款 │本期新增瓶子押金│ 6938.05│ 5036.86│ 37.75│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期新增租赁确认│ 216.96│ 74.63│ 190.72│
│非流动负债 │的一年到期的租赁│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期三门峡黄河新│ 4005.47│ 130.00│ 2981.03│
│ │增的场地、房屋、│ │ │ │
│ │机器设备及新增办│ │ │ │
│ │公楼租赁 │ │ │ │
│递延所得税负│本期新增租赁确认│ 1171.02│ 195.55│ 498.82│
│债 │的递延所得税负债│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │产能优化过程中人│ 5038.16│ 1790.02│ 181.46│
│ │工安置成本及新增│ │ │ │
│ │子公司 │ │ │ │
│财务费用 │定期存单到期，利│ -2761.24│ -197.97│ -1294.81│
│ │息收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到政府补助│ 100.49│ 55.54│ 80.93│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的交易性│ 0.00│ 4904.94│ -100.00│
│收益 │金融资产上年已全│ │ │ │
│ │部处置，本期未新│ │ │ │
│ │增投资 │ │ │ │
│经营活动产生│支付供应商货款增│ -17821.38│ -13380.28│ -33.19│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│定期存单到期解存│ 27546.88│ 15592.35│ 76.67│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款 │ -1594.92│ -567.37│ -181.11│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │一年期以上定期存│ 18430.10│ 7925.54│ 132.54│
│ │款到期收回增加 │ │ │ │
│应收款项 │果汁业务收入大幅│ 4968.77│ 2653.85│ 87.23│
│ │增长相应应收货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │本期销售 │ 19339.18│ 21964.00│ -11.95│
│长期股权投资│对联营企业确认的│ 1395.79│ 1284.46│ 8.67│
│ │投资收益 │ │ │ │
│固定资产 │本期计提折旧增加│ 15385.24│ 16410.94│ -6.25│
│在建工程 │啤酒生产线产能优│ 939.94│ 26.58│ 3436.63│
│ │化后新增产线 │ │ │ │
│使用权资产 │本期三门峡黄河新│ 4194.07│ 204.28│ 1953.10│
│ │增的场地、房屋、│ │ │ │
│ │机器设备及新增办│ │ │ │
│ │公楼租赁 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还贷款 │ 2720.35│ 4475.60│ -39.22│
│合同负债 │本期预收货款结转│ 1961.57│ 2381.70│ -17.64│
│ │收入 │ │ │ │
│租赁负债 │本期三门峡黄河新│ 3943.91│ 130.00│ 2933.68│
│ │增的场地、房屋、│ │ │ │
│ │机器设备及新增办│ │ │ │
│ │公楼租赁 │ │ │ │
│递延所得税资│本期新增租赁确认│ 1068.37│ 51.16│ 1988.36│
│产 │的递延所得税资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期新增租赁确认│ 1191.45│ 195.55│ 509.27│
│债 │的递延所得税负债│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│定期存款到期收回│ 13527.47│ 39220.45│ -65.51│
│其他非流动资│减少 │ │ │ │
│产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税进项│ 987.51│ 1213.78│ -18.64│
│ │税本期抵扣 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据到期承兑│ 1157.73│ 3815.56│ -69.66│
│应付账款 │本期支付货款增加│ 12242.91│ 18921.46│ -35.30│
│营业收入 │1、公司啤酒及饮 │ 17592.76│ 9683.57│ 81.68│
│ │料业务线上渠道销│ │ │ │
│ │售收入同比大幅增│ │ │ │
│ │加；2、报告期内 │ │ │ │
│ │新增果汁业务板块│ │ │ │
│ │，贡献了增量收入│ │ │ │
│营业成本 │营收规模增加 │ 15112.88│ 8333.71│ 81.35│
│销售费用 │线上渠道销售推广│ 4776.03│ 1985.87│ 140.50│
│ │费用及运营费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │产能优化过程中人│ 3467.31│ 1295.35│ 167.67│
│ │工安置成本增加 │ │ │ │
│财务费用 │定期存单到期，利│ -1607.10│ -114.24│ -1306.79│
│ │息收入增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用增│ -20.24│ 0.00│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │新产品研发费用增│ 10.94│ 0.00│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│1、新增果汁业务 │ -12275.39│ -2014.37│ -509.39│
│的现金流量净│购买商品、接受劳│ │ │ │
│额 │务支付的现金增加│ │ │ │
│ │；2、啤酒及饮料 │ │ │ │
│ │业务因支付上年供│ │ │ │
│ │应商欠款，购买商│ │ │ │
│ │品、接受劳务支付│ │ │ │
│ │的现金增加；3、 │ │ │ │
│ │线上销售渠道业务│ │ │ │
│ │销量增加，支付运│ │ │ │
│ │营费用及推广流量│ │ │ │
│ │费用，支付其他与│ │ │ │
│ │经营活动有关的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│1、证券投资支出 │ 24648.33│ 3030.34│ 713.38│
│的现金流量净│减少；2、定期存 │ │ │ │
│额 │单到期收回本金及│ │ │ │
│ │利息 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -1605.24│ -1200.90│ -33.67│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 10767.71│ -184.92│ 5922.79│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15921.57│ 7925.54│ 12005.49│ 21448.23│ 32681.33│ 61315.92│
│存货 │ 23575.75│ 21964.00│ 10867.32│ 11688.62│ 12784.15│ 16496.08│
│应收票据及应收账款 │ 5169.45│ 2653.85│ 139.06│ 190.83│ 899.43│ 1375.17│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 952.68│ 229.32│ 132.02│ 123.53│ 165.02│ 281.29│
│其他应收款 │ 425.53│ 674.08│ 216.02│ 265.63│ 274.46│ 354.05│
│流动资产合计 │ 57074.52│ 73881.03│ 35302.79│ 78106.03│ 66252.94│ 101770.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1497.30│ 1284.46│ 1206.41│ 1266.85│ 1310.85│ 1387.53│
│固定资产净额 │ 15547.65│ 16410.94│ 10491.51│ 14192.84│ 17455.39│ 18609.44│
│在建工程 │ 1372.69│ 26.58│ 55.12│ 36.12│ ---│ 177.82│
│无形资产 │ 4796.51│ 4991.84│ 3939.91│ 4384.14│ 4757.07│ 4969.53│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 28921.18│ 23190.40│ 60989.40│ 33634.22│ 57412.75│ 28279.70│
│资产总计 │ 85995.71│ 97071.43│ 96292.19│ 111740.25│ 123665.69│ 130050.27│
│应付票据及应付账款 │ 13336.08│ 22737.01│ 5459.36│ 5630.25│ 4561.07│ 4957.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2077.84│ 2381.70│ 1986.55│ 2788.56│ 2309.96│ 1711.97│
│流动负债 │ 27088.58│ 36478.44│ 15201.04│ 15737.02│ 21040.35│ 23246.87│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5525.97│ 702.02│ 375.71│ 431.63│ 488.26│ 396.95│
│负债合计 │ 32614.55│ 37180.46│ 15576.75│ 16168.65│ 21528.61│ 23643.83│
│实收资本 │ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│
│资本公积金 │ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 19266.24│ 19266.24│
│盈余公积 │ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│
│未分配利润 │ -3378.92│ 115.83│ 9209.78│ 19196.77│ 23868.84│ 26793.26│
│少数股东权益 │ 20330.17│ 23345.24│ 32075.37│ 36944.54│ 38012.90│ 39357.85│
│归属母公司权益 │ 33050.99│ 36545.74│ 48640.07│ 58627.06│ 64124.17│ 67048.60│
│股东权益合计 │ 53381.16│ 59890.97│ 80715.44│ 95571.60│ 102137.07│ 106406.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15921.57│ 18430.10│ 13771.25│ 7925.54│ 4234.20│ 9191.28│
│存货 │ 23575.75│ 19339.18│ 21113.34│ 21964.00│ 18964.96│ 10860.11│
│应收票据及应收账款 │ 5169.45│ 4968.77│ 4386.48│ 2653.85│ 7753.29│ 1332.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 952.68│ 642.16│ 457.45│ 229.32│ 4473.84│ 500.50│
│其他应收款 │ 425.53│ 695.77│ 771.28│ 674.08│ 2381.86│ 189.42│
│流动资产合计 │ 57074.52│ 58590.97│ 66147.55│ 73881.03│ 48979.60│ 34017.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1497.30│ 1395.79│ 1312.29│ 1284.46│ 1202.02│ 1156.91│
│固定资产净额 │ 15547.65│ 15385.24│ 16023.50│ 16410.94│ 14336.64│ 10089.01│
│在建工程 │ 1372.69│ 939.94│ 56.67│ 26.58│ 0.23│ 717.38│
│无形资产 │ 4796.51│ 4895.07│ 4899.84│ 4991.84│ 4813.55│ 3773.05│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 28921.18│ 28193.67│ 22693.00│ 23190.40│ 62876.36│ 62286.92│
│资产总计 │ 85995.71│ 86784.63│ 88840.55│ 97071.43│ 111855.96│ 96304.02│
│应付票据及应付账款 │ 13336.08│ 13400.64│ 16695.54│ 22737.01│ 17568.61│ 8342.23│
│预收款项 │ ---│ ---│ 394.42│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2077.84│ 1961.57│ 2364.90│ 2381.70│ 2982.67│ 2137.00│
│流动负债 │ 27088.58│ 26388.29│ 31466.81│ 36478.44│ 33180.56│ 18164.67│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5525.97│ 5496.41│ 688.93│ 702.02│ 525.63│ 311.84│
│负债合计 │ 32614.55│ 31884.70│ 32155.74│ 37180.46│ 33706.19│ 18476.51│
│实收资本 │ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│ 18576.60│
│资本公积金 │ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│ 18441.20│
│盈余公积 │ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│ 2412.49│
│未分配利润 │ -3378.92│ -2466.57│ -1551.67│ 115.83│ 10302.61│ 8018.45│
│少数股东权益 │ 20330.17│ 20936.60│ 21806.57│ 23345.24│ 31417.25│ 30868.99│
│归属母公司权益 │ 33050.99│ 33963.33│ 34878.23│ 36545.74│ 46732.52│ 46958.52│
│股东权益合计 │ 53381.16│ 54899.93│ 56684.80│ 59890.97│ 78149.77│ 77827.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25595.74│ 36900.79│ 21053.00│ 24124.41│ 26649.44│ 30854.27│
│营业总成本 │ 32171.49│ 58773.16│ 29177.22│ 28098.76│ 29743.53│ 35683.27│
│营业税金及附加 │ 1418.94│ 2427.55│ 2163.24│ 2199.89│ 2374.49│ 3099.91│
│销售费用 │ 7583.87│ 24756.25│ 6443.61│ 4228.60│ 4095.66│ 5731.62│
│财务费用 │ -2761.24│ -86.82│ -1755.39│ -2198.67│ -2483.09│ -2144.04│
│管理费用 │ 5038.16│ 3038.50│ 2939.94│ 3164.34│ 3074.81│ 3651.51│
│资产减值损失 │ ---│ -3258.72│ -2931.27│ -2006.31│ -20.93│ -87.25│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 3703.37│ -3274.79│ -3975.34│ -1929.90│ 1481.79│
│投资收益 │ 108.35│ 761.37│ 2868.25│ 4193.24│ 30.15│ 6430.25│
│营业利润 │ -6403.41│ -20532.61│ -11107.58│ -5543.54│ -4783.00│ 3238.35│
│营业外收入 │ 11.48│ 74.44│ 81.76│ 81.49│ 10.82│ 7.33│
│营业外支出 │ 139.29│ 663.68│ 229.84│ 122.93│ 51.13│ 25.95│
│利润总额 │ -6531.21│ -21121.84│ -11255.67│ -5584.98│ -4823.31│ 3219.74│
│所得税 │ -21.40│ 5.08│ 3600.49│ -30.32│ -553.94│ 846.04│
│净利润 │ -6509.82│ -21126.92│ -14856.16│ -5554.66│ -4269.37│ 2373.70│
│归属母公司净利润 │ -3494.75│ -9093.95│ -9987.00│ -4672.07│ -2924.42│ 1911.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25595.74│ 17592.76│ 6820.42│ 36900.79│ 21944.64│ 9683.57│
│营业总成本 │ 32171.49│ 22696.81│ 9960.10│ 58773.16│ 28844.02│ 12449.18│
│营业税金及附加 │ 1418.94│ 936.75│ 352.71│ 2427.55│ 1616.99│ 948.49│
│销售费用 │ 7583.87│ 4776.03│ 1674.15│ 24756.25│ 8139.27│ 1985.87│
│财务费用 │ -2761.24│ -1607.10│ -943.79│ -86.82│ -197.97│ -114.24│
│管理费用 │ 5038.16│ 3467.31│ 2300.31│ 3038.50│ 1790.02│ 1295.35│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -3258.72│ 77.65│ 77.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ 3703.37│ 4904.94│ -13.79│
│投资收益 │ 108.35│ 111.32│ 27.83│ 761.37│ 312.84│ 344.10│
│营业利润 │ -6403.41│ -5006.04│ -3196.05│ -20532.61│ -1787.37│ -2372.77│
│营业外收入 │ 11.48│ 6.25│ 0.22│ 74.44│ 79.92│ 3.49│
│营业外支出 │ 139.29│ 11.49│ 11.24│ 663.68│ 511.11│ 28.41│
│利润总额 │ -6531.21│ -5011.28│ -3207.07│ -21121.84│ -2218.56│ -2397.70│
│所得税 │ -21.40│ -20.24│ -0.90│ 5.08│ -0.28│ ---│
│净利润 │ -6509.82│ -4991.04│ -3206.17│ -21126.92│ -2218.28│ -2397.70│
│归属母公司净利润 │ -3494.75│ -2582.40│ -1667.50│ -9093.95│ 1092.84│ -1191.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27498.37│ 37537.78│ 25543.49│ 36694.41│ 33468.60│ 37850.04│
│经营活动现金流出 │ 45319.75│ 60210.68│ 34024.79│ 40145.71│ 30627.11│ 59899.99│
│经营活动现金流量净额│ -17821.38│ -22672.90│ -8481.29│ -3451.30│ 2841.49│ -22049.95│
│投资活动现金流入 │ 32681.30│ 31498.47│ 9453.02│ 7688.08│ 3342.85│ 9605.93│
│投资活动现金流出 │ 5134.42│ 5033.69│ 1272.76│ 2154.59│ 3839.50│ 8926.40│
│投资活动现金流量净额│ 27546.88│ 26464.79│ 8180.26│ 5533.49│ -496.65│ 679.53│
│筹资活动现金流入 │ 3563.56│ 5455.33│ 20212.37│ 2800.00│ 3700.00│ 31340.00│
│筹资活动现金流出 │ 5158.48│ 4292.73│ 20105.89│ 4809.01│ 7136.27│ 14441.09│
│筹资活动现金流量净额│ -1594.92│ 1162.60│ 106.47│ -2009.01│ -3436.27│ 16898.91│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 8130.59│ 4954.49│ -194.56│ 73.18│ -1091.43│ -4471.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27498.37│ 18337.55│ 6870.82│ 37537.78│ 22601.61│ 10725.74│
│经营活动现金流出 │ 45319.75│ 30612.94│ 15193.37│ 60210.68│ 35981.89│ 12740.11│
│经营活动现金流量净额│ -17821.38│ -12275.39│ -8322.55│ -22672.90│ -13380.28│ -2014.37│
│投资活动现金流入 │ 32681.30│ 27387.37│ 15638.59│ 31498.47│ 21278.48│ 5896.93│
│投资活动现金流出 │ 5134.42│ 2739.03│ 1505.79│ 5033.69│ 5686.13│ 2866.58│
│投资活动现金流量净额│ 27546.88│ 24648.33│ 14132.80│ 26464.79│ 15592.35│ 3030.34│
│筹资活动现金流入 │ 3563.56│ 1502.36│ 335.67│ 5455.33│ 3600.61│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5158.48│ 3107.60│ 286.87│ 4292.73│ 4167.98│ 1200.90│
│筹资活动现金流量净额│ -1594.92│ -1605.24│ 48.81│ 1162.60│ -567.37│ -1200.90│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 8130.59│ 10767.71│ 5859.06│ 4954.49│ 1644.70│ -184.92│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4767.17│ 12.92│ 723.27│ -7.95│
│二季报 │ 4916.40│ 13.32│ -1914.59│ 21.05│
│三季报 │ 12261.07│ 33.23│ 2284.16│ -25.12│
│四季报 │ 14956.15│ 40.53│ -10186.78│ 112.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5385.73│ 25.58│ -86.66│ 0.87│
│二季报 │ 6117.01│ 29.06│ -733.31│ 7.34│
│三季报 │ 6288.35│ 29.87│ -3048.41│ 30.52│
│四季报 │ 3261.91│ 15.49│ -6118.62│ 61.27│
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