财务分析☆ ◇000932 华菱钢铁 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 24990.37│ 261061.50│ 203176.03│ 507857.43│ 637855.19│ 967980.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 203176.03│ 507857.43│ 637855.19│ 967980.05│
│净利润增长率(%) │ -90.04│ 28.49│ -59.99│ -20.38│ -34.10│ 51.36│
│扣非净利润(万) │ 8368.70│ 230852.54│ 130574.36│ 467953.24│ 621144.42│ 957352.92│
│营业总收(未调整:万) │ 9243963.56│ 12174071.80│ 14468470.02│ 16446525.51│ 16863669.70│ 17157506.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 14468470.02│ 16446525.51│ 16863669.70│ 17157506.72│
│总营收同比增长率(%) │ -2.74│ -15.86│ -12.03│ -2.47│ -1.71│ 47.24│
│加权净资产收益率(%) │ 0.45│ 4.77│ 3.81│ 9.87│ 13.42│ 24.57│
│资产负债比率(%) │ 57.94│ 53.46│ 56.02│ 51.67│ 51.88│ 52.28│
│净利润现金含量(%) │ 1992.35│ 251.82│ 284.37│ 103.82│ 148.27│ 67.31│
│基本每股收益(元) │ 0.0363│ 0.3793│ 0.2941│ 0.7351│ 0.9233│ 1.4811│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0122│ 0.3354│ 0.1900│ 0.6800│ 0.9000│ 1.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0365│ 0.3779│ 0.2941│ 0.7351│ 0.9233│ 1.4011│
│每股资本公积金(元) │ 1.9965│ 2.0126│ 2.0130│ 2.0130│ 2.0234│ 2.0027│
│每股未分配利润(元) │ 4.7155│ 4.7845│ 4.5140│ 4.4718│ 3.9901│ 3.3747│
│每股净资产(元) │ 7.9758│ 8.0622│ 7.7665│ 7.7092│ 7.2285│ 6.5729│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7266│ 0.9516│ 0.8363│ 0.7632│ 1.3689│ 0.9430│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 24990.37│ 22532.39│ 19772.33│ 261061.50│ 250979.75│ 174825.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 250979.75│ 174825.97│
│净利润增长率(%) │ -90.04│ -87.11│ -64.82│ 28.49│ 41.72│ 31.31│
│扣非净利润(万) │ 8368.70│ 22019.02│ 4135.72│ 230852.54│ 229328.31│ 152167.93│
│营业总收(未调整:万) │ 9243963.56│ 6120299.81│ 2941186.88│ 12174071.80│ 9504779.86│ 6309248.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9504779.86│ 6309248.07│
│总营收同比增长率(%) │ -2.74│ -2.99│ -2.71│ -15.86│ -14.88│ -16.93│
│加权净资产收益率(%) │ 0.45│ 0.41│ 0.36│ 4.77│ 4.56│ 3.20│
│资产负债比率(%) │ 57.94│ 57.37│ 55.13│ 53.46│ 55.53│ 55.62│
│净利润现金含量(%) │ 1992.35│ 1005.12│ -835.89│ 251.82│ 239.10│ 225.76│
│基本每股收益(元) │ 0.0363│ 0.0327│ 0.0289│ 0.3793│ 0.3644│ 0.2538│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0122│ 0.0320│ 0.0060│ 0.3354│ 0.3319│ 0.2209│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0365│ 0.0329│ 0.0289│ 0.3779│ 0.3633│ 0.2531│
│每股资本公积金(元) │ 1.9965│ 1.9965│ 1.9965│ 2.0126│ 2.0130│ 2.0130│
│每股未分配利润(元) │ 4.7155│ 4.7119│ 4.8678│ 4.7845│ 4.7779│ 4.6677│
│每股净资产(元) │ 7.9758│ 7.9775│ 8.1487│ 8.0622│ 8.0297│ 7.9160│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7266│ 0.3305│ -0.2412│ 0.9516│ 0.8686│ 0.5713│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 0.95│ 0.91│ 0.93│ 1.28│ 1.17│ 0.93│
│速动比率 │ 0.79│ 0.74│ 0.76│ 1.00│ 0.92│ 0.72│
│资产负债比率(%) │ 57.94│ 53.46│ 56.02│ 51.67│ 51.88│ 52.28│
│产权比率 │ 1.71│ 1.43│ 1.55│ 1.29│ 1.24│ 1.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.09│ 0.08│ 0.10│ 0.19│ 0.12│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.95│ 0.93│ 0.94│ 0.91│ 0.95│ 0.95│
│速动比率 │ 0.79│ 0.78│ 0.77│ 0.74│ 0.79│ 0.80│
│资产负债比率(%) │ 57.94│ 57.37│ 55.13│ 53.46│ 55.53│ 55.62│
│产权比率 │ 1.71│ 1.68│ 1.53│ 1.43│ 1.54│ 1.56│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.03│ -0.02│ 0.09│ 0.08│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.03│ 31.51│ 31.28│ 33.57│ 38.75│ 49.01│
│存货周转率 │ 6.92│ 9.16│ 10.10│ 11.07│ 12.76│ 13.58│
│流动资产周转率 │ 1.29│ 1.88│ 2.20│ 2.63│ 3.11│ 3.86│
│固定资产周转率 │ 1.54│ 2.13│ 2.67│ 3.19│ 3.63│ 3.99│
│总资产周转率 │ 0.60│ 0.82│ 1.03│ 1.30│ 1.49│ 1.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 22.03│ 14.66│ 7.80│ 31.51│ 23.92│ 16.57│
│存货周转率 │ 6.92│ 4.61│ 2.24│ 9.16│ 7.18│ 4.90│
│流动资产周转率 │ 1.29│ 0.86│ 0.43│ 1.88│ 1.40│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 1.54│ 1.02│ 0.50│ 2.13│ 1.72│ 1.16│
│总资产周转率 │ 0.60│ 0.40│ 0.19│ 0.82│ 0.63│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.46│ 4.69│ 3.79│ 9.54│ 12.77│ 21.32│
│销售毛利率 │ 6.93│ 9.71│ 6.84│ 9.40│ 10.32│ 12.85│
│营业利润率 │ 1.72│ 4.30│ 2.93│ 4.57│ 5.18│ 6.98│
│销售净利率 │ 0.86│ 3.20│ 2.22│ 4.05│ 4.57│ 6.12│
│总资产净利率 │ 0.51│ 2.61│ 2.28│ 5.25│ 6.78│ 10.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.46│ 0.41│ 0.35│ 4.69│ 4.52│ 3.20│
│销售毛利率 │ 6.93│ 7.16│ 5.82│ 9.71│ 9.84│ 9.85│
│营业利润率 │ 1.72│ 1.85│ 1.66│ 4.30│ 4.75│ 4.92│
│销售净利率 │ 0.86│ 0.94│ 1.26│ 3.20│ 3.56│ 3.68│
│总资产净利率 │ 0.51│ 0.37│ 0.24│ 2.61│ 2.23│ 1.53│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.74│ -15.86│ -12.03│ -2.47│ -1.71│ 47.24│
│营业利润增长率 │ -64.73│ 23.36│ -43.66│ -14.03│ -27.08│ 47.22│
│净利润增长率 │ -90.04│ 28.49│ -59.99│ -20.38│ -34.10│ 51.36│
│净资产增长率 │ -1.87│ 3.81│ 0.74│ 6.65│ 9.97│ 34.81│
│总资产增长率 │ 8.74│ 0.29│ 11.25│ 11.23│ 12.32│ 17.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.74│ -2.99│ -2.71│ -15.86│ -14.88│ -16.93│
│营业利润增长率 │ -64.73│ -63.42│ -60.28│ 23.36│ 34.52│ 28.09│
│净利润增长率 │ -90.04│ -87.11│ -64.82│ 28.49│ 41.72│ 31.31│
│净资产增长率 │ -1.87│ -1.85│ 0.25│ 3.81│ 3.39│ 1.93│
│总资产增长率 │ 8.74│ 7.94│ 4.12│ 0.29│ 3.96│ 3.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │报告期汇兑损失同│ 5639.84│ 1889.09│ 198.55│
│ │比增加 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期财务公司所│ -298.84│ 300.37│ -199.49│
│收益 │持有债券的公允价│ │ │ │
│ │值下降 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期子公司财务│ -1585.59│ 443.81│ -457.27│
│ │公司向成员单位放│ │ │ │
│ │款规模同比增加，│ │ │ │
│ │相应计提的减值损│ │ │ │
│ │失有所增加 │ │ │ │
│资产减值损失│子公司计提了存货│ -1022.11│ 524.25│ -294.97│
│ │跌价准备 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期子公司处│ ---│ -34.70│ 100.00│
│ │置了部分老旧设备│ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润同比下│ 50878.13│ 86490.03│ -41.17│
│ │滑 │ │ │ │
│衍生金融资产│子公司套期保值业│ ---│ 184.67│ -100.00│
│ │务浮动盈亏变动 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期公司销售回│ 705328.71│ 316391.36│ 122.93│
│ │款中的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票增加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期客户使用商│ 88683.42│ 48333.25│ 83.48│
│ │业承兑票据支付增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司招投标保证│ 26929.35│ 3680.06│ 631.76│
│ │金增加 │ │ │ │
│买入返售金融│报告期末银行间市│ 30363.23│ 75695.37│ -59.89│
│资产 │场报价利率较期初│ │ │ │
│ │低，财务公司少配│ │ │ │
│ │置了买入返售资产│ │ │ │
│其他流动资产│公司为提高暂时闲│ 2267157.38│ 1490747.94│ 52.08│
│ │置资金使用效率，│ │ │ │
│ │购买一年内的大额│ │ │ │
│ │存单增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期出售了部分兰│ 27784.54│ 73903.13│ -62.40│
│投资 │石重装股票以及持│ │ │ │
│ │有的兰石重装股票│ │ │ │
│ │市值波动影响 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期公司办公楼│ 2059.49│ 665.48│ 209.47│
│ │租赁合约到期续约│ │ │ │
│向中央银行借│报告期财务公司把│ 29982.50│ 14974.48│ 100.22│
│款 │握再贴现利率下调│ │ │ │
│ │机遇增加再贴现规│ │ │ │
│ │模 │ │ │ │
│衍生金融负债│子公司套期保值业│ 625.76│ ---│ ---│
│ │务浮动盈亏变动 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司加大票│ 4788910.64│ 3076670.05│ 55.65│
│ │据支付力度 │ │ │ │
│卖出回购金融│财务公司卖出回购│ ---│ 276100.00│ -100.00│
│资产款 │业务变动 │ │ │ │
│应交税费 │报告期税收缴款节│ 28858.48│ 20835.45│ 38.51│
│ │奏的正常波动 │ │ │ │
│应付股利 │子公司计提的分红│ 73164.98│ 9257.50│ 690.33│
│ │款尚未支付其他股│ │ │ │
│ │东 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 210953.70│ 497819.59│ -57.62│
│非流动负债 │长期借款减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期公司办公楼│ 2030.62│ 618.62│ 228.25│
│ │租赁合约到期续约│ │ │ │
│递延所得税负│本期出售了部分兰│ 3467.09│ 7452.99│ -53.48│
│债 │石重装股票以及持│ │ │ │
│ │有的兰石重装股票│ │ │ │
│ │市值波动影响 │ │ │ │
│专项储备 │公司计提的安全经│ 4565.12│ 648.61│ 603.83│
│ │费增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期出售了部分兰│ -3120.47│ 24116.04│ -112.94│
│ │石重装股票以及持│ │ │ │
│ │有的兰石重装股票│ │ │ │
│ │市值波动影响 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司在建工│ -235314.61│ -580792.75│ 59.48│
│的现金流量净│程项目支出和购买│ │ │ │
│额 │大额存单同比减少│ │ │ │
│ │，现金流出相应同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司偿还借│ -46517.42│ -206745.95│ 77.50│
│的现金流量净│款同比减少，现金│ │ │ │
│额 │流出相应同比减少│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1212193.67│ 1027185.10│ 18.01│
│应收款项 │--- │ 458627.18│ 372539.02│ 23.11│
│存货 │--- │ 1268068.04│ 1185932.54│ 6.93│
│投资性房地产│--- │ 7034.01│ 7152.39│ -1.66│
│长期股权投资│--- │ 142128.71│ 134920.62│ 5.34│
│固定资产 │--- │ 6027144.11│ 5990376.64│ 0.61│
│在建工程 │--- │ 794252.81│ 719706.84│ 10.36│
│使用权资产 │--- │ 2251.35│ 665.48│ 238.31│
│短期借款 │--- │ 466425.56│ 440209.37│ 5.96│
│合同负债 │--- │ 472046.97│ 492985.13│ -4.25│
│长期借款 │--- │ 677003.92│ 675653.32│ 0.20│
│租赁负债 │--- │ 2207.98│ 618.62│ 256.92│
│营业收入 │--- │ 6091697.34│ 6279408.71│ -2.99│
│营业成本 │--- │ 5655670.75│ 5660577.92│ -0.09│
│销售费用 │--- │ 21187.10│ 23280.71│ -8.99│
│管理费用 │--- │ 83573.47│ 81329.34│ 2.76│
│财务费用 │报告期汇兑损失同│ 3689.53│ -1610.31│ 329.12│
│ │比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润同比下│ 27123.10│ 67333.67│ -59.72│
│ │滑 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 250730.52│ 284194.87│ -11.78│
│经营活动产生│剔除财务公司影响│ 226478.59│ 394685.47│ -42.62│
│的现金流量净│后，公司2026年上│ │ │ │
│额 │半年经营活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额为│ │ │ │
│ │34.74亿元，2025 │ │ │ │
│ │年上半年经营活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额为35.46亿元， │ │ │ │
│ │同比下降2% │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司购买的│ -365073.68│ -1045013.28│ 65.07│
│的现金流量净│大额存单同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 278212.29│ 284224.88│ -2.12│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司投资活│ 135080.52│ -362793.36│ 137.23│
│价物净增加额│动现金流净额同比│ │ │ │
│ │大幅减少 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期税务监管环│ 46411.99│ 34176.94│ 35.80│
│ │境趋严，公司缴税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│子公司计提了存货│ -1022.11│ 524.25│ -294.97│
│ │跌价准备 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期湖南钢铁集│ -2463.61│ 1059.26│ -332.58│
│ │团子公司等成员单│ │ │ │
│ │位向财务公司借款│ │ │ │
│ │规模同比增加，计│ │ │ │
│ │提的减值损失相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期财务公司所│ -246.49│ 300.37│ -182.06│
│收益 │持有债券的公允价│ │ │ │
│ │值下降 │ │ │ │
│资产处置损益│去年同期子公司处│ 0.00│ -16.00│ 100.00│
│ │置了部分老旧设备│ │ │ │
│营业外收入 │去年同期子公司清│ 465.49│ 1440.10│ -67.68│
│ │理了长期挂账应付│ │ │ │
│ │账款确认了营业外│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期补缴滞纳金│ 29179.10│ 11724.30│ 148.88│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1318198.47│ 1027185.10│ 1105628.07│ 561597.59│ 1115939.58│ 770554.00│
│存货 │ 1289460.18│ 1185932.54│ 1201967.50│ 1455368.25│ 1226239.75│ 1136602.38│
│应收票据及应收账款 │ 551364.93│ 420872.28│ 455524.39│ 597480.95│ 512462.99│ 546922.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 294943.43│ 313178.36│ 252414.58│ 413593.82│ 380042.23│ 330812.50│
│其他应收款 │ 26929.35│ 3680.06│ 3776.88│ 9863.90│ 11734.94│ 29258.01│
│流动资产合计 │ 7881942.50│ 6438568.05│ 6518054.29│ 6664810.09│ 5833442.46│ 5004124.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 137563.16│ 134920.62│ 121408.62│ 99951.01│ 72600.99│ 54513.41│
│固定资产净额 │ 6034988.20│ 5990376.64│ 5466817.25│ 5353596.25│ 4949278.25│ 4353128.26│
│在建工程 │ 849806.71│ 719706.84│ 818786.65│ 539103.65│ 624773.76│ 740706.85│
│无形资产 │ 532354.75│ 544388.12│ 557315.97│ 572928.35│ 455124.18│ 449794.24│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 8270023.93│ 8415445.59│ 8292507.85│ 6648443.49│ 6135552.34│ 5651822.36│
│资产总计 │ 16151966.43│ 14854013.63│ 14810562.15│ 13313253.59│ 11968994.80│ 10655946.91│
│应付票据及应付账款 │ 5919832.34│ 4174775.26│ 3639168.87│ 2630733.99│ 2641554.48│ 1831020.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 550938.82│ 492985.13│ 536943.37│ 601982.04│ 550909.04│ 596164.23│
│流动负债 │ 8319790.53│ 7068032.32│ 7035338.60│ 5187206.87│ 4999748.38│ 5362872.94│
│长期借款 │ 831066.49│ 675653.32│ 1085101.18│ 1557443.97│ 1091264.92│ 112261.61│
│长期应付款 │ 327.68│ 328.50│ 335.19│ 319.95│ 319.95│ 319.95│
│非流动负债 │ 1038217.26│ 873108.62│ 1260897.01│ 1691906.60│ 1210000.93│ 208038.89│
│负债合计 │ 9358007.79│ 7941140.94│ 8296235.61│ 6879113.47│ 6209749.31│ 5570911.83│
│实收资本 │ 685260.92│ 690863.25│ 690863.25│ 690863.25│ 690863.25│ 690863.25│
│资本公积金 │ 1368151.08│ 1390411.56│ 1390693.14│ 1390693.14│ 1397879.04│ 1383577.93│
│盈余公积 │ 179309.03│ 179309.03│ 169528.72│ 154405.08│ 145203.81│ 132856.73│
│未分配利润 │ 3231315.82│ 3305459.30│ 3118588.17│ 3089434.33│ 2756585.34│ 2331427.58│
│少数股东权益 │ 1328477.15│ 1342981.56│ 1148754.19│ 1108166.81│ 765341.63│ 544066.62│
│归属母公司权益 │ 5465481.49│ 5569891.14│ 5365572.34│ 5325973.30│ 4993903.85│ 4540968.46│
│股东权益合计 │ 6793958.64│ 6912872.70│ 6514326.53│ 6434140.11│ 5759245.48│ 5085035.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1318198.47│ 1212193.67│ 1272597.74│ 1027185.10│ 1046095.40│ 666601.51│
│存货 │ 1289460.18│ 1268068.04│ 1270372.51│ 1185932.54│ 1174765.03│ 1108838.52│
│应收票据及应收账款 │ 551364.93│ 536917.43│ 445006.21│ 420872.28│ 485721.19│ 454767.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 294943.43│ 308981.72│ 284346.62│ 313178.36│ 286570.67│ 291419.81│
│其他应收款 │ 26929.35│ 20451.81│ 14857.28│ 3680.06│ 14230.46│ 10495.37│
│流动资产合计 │ 7881942.50│ 7738847.14│ 7153724.34│ 6438568.05│ 7087987.85│ 7096438.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 137563.16│ 142128.71│ 137056.01│ 134920.62│ 127777.82│ 129897.51│
│固定资产净额 │ 6034988.20│ 6027144.11│ 5842554.84│ 5990376.64│ 5557173.67│ 5435986.28│
│在建工程 │ 849806.71│ 794252.81│ 909462.33│ 719706.84│ 1004287.44│ 1019809.43│
│无形资产 │ 532354.75│ 536386.90│ 540199.03│ 544388.12│ 548376.38│ 552323.95│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 8270023.93│ 8294133.49│ 8312928.41│ 8415445.59│ 8308672.04│ 8256977.19│
│资产总计 │ 16151966.43│ 16032980.63│ 15466652.74│ 14854013.63│ 15396659.89│ 15353415.26│
│应付票据及应付账款 │ 5919832.34│ 5673220.78│ 4742227.79│ 4174775.26│ 4294858.84│ 4163290.63│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 550938.82│ 472046.97│ 501460.29│ 492985.13│ 587020.14│ 448928.16│
│流动负债 │ 8319790.53│ 8313371.70│ 7633033.74│ 7068032.32│ 7471449.34│ 7440931.34│
│长期借款 │ 831066.49│ 677003.92│ 691250.74│ 675653.32│ 883217.95│ 907169.48│
│长期应付款 │ 327.68│ 327.68│ 327.68│ 328.50│ 328.50│ 328.97│
│非流动负债 │ 1038217.26│ 884180.78│ 893887.88│ 873108.62│ 1079053.02│ 1098403.83│
│负债合计 │ 9358007.79│ 9197552.48│ 8526921.62│ 7941140.94│ 8550502.36│ 8539335.17│
│实收资本 │ 685260.92│ 685260.92│ 685260.92│ 690863.25│ 690863.25│ 690863.25│
│资本公积金 │ 1368151.08│ 1368151.08│ 1368151.08│ 1390411.56│ 1390693.14│ 1390693.14│
│盈余公积 │ 179309.03│ 179309.03│ 179309.03│ 179309.03│ 169528.72│ 169528.72│
│未分配利润 │ 3231315.82│ 3228857.84│ 3335739.53│ 3305459.30│ 3300902.21│ 3224748.43│
│少数股东权益 │ 1328477.15│ 1368740.14│ 1355719.49│ 1342981.56│ 1298710.16│ 1345220.96│
│归属母公司权益 │ 5465481.49│ 5466688.02│ 5584011.63│ 5569891.14│ 5547447.37│ 5468859.13│
│股东权益合计 │ 6793958.64│ 6835428.15│ 6939731.13│ 6912872.70│ 6846157.53│ 6814080.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9243963.56│ 12174071.80│ 14468470.02│ 16446525.51│ 16863669.70│ 17157506.72│
│营业总成本 │ 9174625.56│ 11813911.54│ 14312533.79│ 15840684.74│ 16019971.71│ 16003248.20│
│营业税金及附加 │ 58927.37│ 102943.29│ 70892.01│ 65337.20│ 66561.47│ 75590.04│
│销售费用 │ 33191.07│ 50343.46│ 48870.29│ 44589.59│ 46082.01│ 40675.50│
│财务费用 │ 5639.84│ 3265.98│ 8771.27│ 7207.28│ -1802.02│ 26272.05│
│管理费用 │ 123608.41│ 169671.38│ 166329.85│ 171119.22│ 176498.52│ 321483.45│
│资产减值损失 │ -1022.11│ -6330.96│ -1405.15│ -6375.85│ -8767.94│ -6740.02│
│公允价值变动净收益 │ -298.84│ -10.05│ 23.21│ 416.15│ -6774.01│ -1018.00│
│投资收益 │ 24946.47│ 55743.50│ 47782.52│ 46968.53│ 14662.23│ 13257.46│
│营业利润 │ 158328.09│ 520615.93│ 422023.42│ 749090.27│ 871358.42│ 1194990.46│
│营业外收入 │ 1892.97│ 3135.22│ 4339.13│ 3782.09│ 350.23│ 4052.09│
│营业外支出 │ 30297.86│ 41798.89│ 12224.69│ 4213.50│ 4373.89│ 4608.18│
│利润总额 │ 129923.21│ 481952.27│ 414137.86│ 748658.87│ 867334.75│ 1194434.37│
│所得税 │ 50878.13│ 94922.82│ 94186.83│ 84693.69│ 99852.51│ 147664.10│
│净利润 │ 79045.07│ 387029.44│ 319951.02│ 663965.18│ 767482.24│ 1046770.27│
│归属母公司净利润 │ 24990.37│ 261061.50│ 203176.03│ 507857.43│ 637855.19│ 967980.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9243963.56│ 6120299.81│ 2941186.88│ 12174071.80│ 9504779.86│ 6309248.07│
│营业总成本 │ 9174625.56│ 6066069.56│ 2930814.34│ 11813911.54│ 9181375.83│ 6089068.35│
│营业税金及附加 │ 58927.37│ 46411.99│ 13409.84│ 102943.29│ 55828.96│ 34176.94│
│销售费用 │ 33191.07│ 21187.10│ 10229.04│ 50343.46│ 36584.96│ 23280.71│
│财务费用 │ 5639.84│ 3689.53│ -1420.06│ 3265.98│ 1889.09│ -1610.31│
│管理费用 │ 123608.41│ 83573.47│ 41198.50│ 169671.38│ 129103.48│ 81329.34│
│资产减值损失 │ -1022.11│ -1022.11│ ---│ -6330.96│ 524.25│ 524.25│
│公允价值变动净收益 │ -298.84│ -246.49│ -52.49│ -10.05│ 300.37│ 300.37│
│投资收益 │ 24946.47│ 16772.40│ 8091.74│ 55743.50│ 33728.99│ 21560.21│
│营业利润 │ 158328.09│ 112914.24│ 48647.10│ 520615.93│ 448948.05│ 308644.36│
│营业外收入 │ 1892.97│ 465.49│ 44.72│ 3135.22│ 1928.42│ 1440.10│
│营业外支出 │ 30297.86│ 29179.10│ 853.99│ 41798.89│ 27941.12│ 11724.30│
│利润总额 │ 129923.21│ 84200.63│ 47837.83│ 481952.27│ 422935.35│ 298360.17│
│所得税 │ 50878.13│ 27123.10│ 11028.21│ 94922.82│ 86490.03│ 67333.67│
│净利润 │ 79045.07│ 57077.52│ 36809.63│ 387029.44│ 336445.32│ 231026.49│
│归属母公司净利润 │ 24990.37│ 22532.39│ 19772.33│ 261061.50│ 250979.75│ 174825.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8732757.65│ 11022955.23│ 12035390.51│ 14028569.21│ 14485847.52│ 14426890.06│
│经营活动现金流出 │ 8234862.21│ 10365558.75│ 11457614.20│ 13501309.47│ 13540099.86│ 13775382.03│
│经营活动现金流量净额│ 497895.44│ 657396.48│ 577776.31│ 527259.74│ 945747.66│ 651508.02│
│投资活动现金流入 │ 317150.64│ 1818905.55│ 897728.17│ 497271.98│ 509352.67│ 1197114.80│
│投资活动现金流出 │ 552465.26│ 2319331.60│ 2323603.18│ 2097000.55│ 1901959.63│ 1683889.39│
│投资活动现金流量净额│ -235314.61│ -500426.05│ -1425875.01│ -1599728.57│ -1392606.96│ -486774.58│
│筹资活动现金流入 │ 5628789.85│ 2548385.99│ 4110041.00│ 3425302.01│ 3499806.50│ 2657667.78│
│筹资活动现金流出 │ 5675307.27│ 2897480.91│ 2856560.96│ 2826398.38│ 2923011.09│ 2814281.29│
│筹资活动现金流量净额│ -46517.42│ -349094.92│ 1253480.04│ 598903.62│ 576795.41│ -156613.50│
│汇率变动对现金的影响│ -5724.26│ 7818.61│ 14883.83│ 19135.44│ 23586.86│ 11004.07│
│现金及等价物净增加额│ 210339.15│ -184305.88│ 420265.16│ -454429.76│ 153522.98│ 19124.01│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 8732757.65│ 5926872.68│ 2510699.91│ 11022955.23│ 9141415.95│ 5891403.64│
│经营活动现金流出 │ 8234862.21│ 5700394.09│ 2675975.12│ 10365558.75│ 8541311.93│ 5496718.17│
│经营活动现金流量净额│ 497895.44│ 226478.59│ -165275.21│ 657396.48│ 600104.02│ 394685.47│
│投资活动现金流入 │ 317150.64│ 240824.35│ 301247.68│ 1818905.55│ 254230.81│ 159857.21│
│投资活动现金流出 │ 552465.26│ 605898.03│ 148726.11│ 2319331.60│ 835023.56│ 1204870.49│
│投资活动现金流量净额│ -235314.61│ -365073.68│ 152521.57│ -500426.05│ -580792.75│ -1045013.28│
│筹资活动现金流入 │ 5628789.85│ 3607587.87│ 1799096.78│ 2548385.99│ 3478412.65│ 2773779.05│
│筹资活动现金流出 │ 5675307.27│ 3329375.58│ 1617870.69│ 2897480.91│ 3685158.61│ 2489554.18│
│筹资活动现金流量净额│ -46517.42│ 278212.29│ 181226.09│ -349094.92│ -206745.95│ 284224.88│
│汇率变动对现金的影响│ -5724.26│ -4536.68│ 1273.73│ 7818.61│ 4076.57│ 3309.57│
│现金及等价物净增加额│ 210339.15│ 135080.52│ 169746.19│ -184305.88│ -183358.12│ -362793.36│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3007523.28│ 24.83│ 56204.66│ 21.53│
│二季报 │ 3271885.44│ 27.01│ 118621.31│ 45.44│
│三季报 │ 3180372.06│ 26.25│ 76153.78│ 29.17│
│四季报 │ 2654002.89│ 21.91│ 10081.75│ 3.86│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3691221.67│ 25.61│ 39153.41│ 19.27│
│二季报 │ 3875808.06│ 26.89│ 93982.10│ 46.26│
│三季报 │ 3557136.31│ 24.68│ 43963.32│ 21.64│
│四季报 │ 3287016.33│ 22.81│ 26077.20│ 12.83│
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