财务分析☆ ◇000935 四川双马 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -24227.25│ 29827.65│ 30938.14│ 98547.36│ 82546.62│ 98873.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30938.14│ 98547.36│ 82512.43│ 98873.43│
│净利润增长率(%) │ -182.53│ -3.59│ -68.61│ 19.43│ -16.51│ 11.25│
│扣非净利润(万) │ -17932.31│ 34153.38│ 6052.96│ 93871.11│ 61128.62│ 97516.76│
│营业总收(未调整:万) │ 78910.35│ 120551.01│ 107455.77│ 121934.46│ 121958.87│ 122380.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 107455.77│ 121934.46│ 121958.87│ 122380.32│
│总营收同比增长率(%) │ -13.94│ 12.19│ -11.87│ -0.02│ -0.34│ -16.90│
│加权净资产收益率(%) │ -3.17│ 3.91│ 4.17│ 14.10│ 13.37│ 18.01│
│资产负债比率(%) │ 22.20│ 19.35│ 16.00│ 8.98│ 9.63│ 8.53│
│净利润现金含量(%) │ 55.04│ 107.79│ 149.63│ 31.38│ 50.14│ 44.62│
│基本每股收益(元) │ -0.3200│ 0.3900│ 0.4100│ 1.2900│ 1.0800│ 1.3000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2349│ 0.4500│ 0.0800│ 1.2300│ 0.8000│ 1.2800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3173│ 0.3907│ 0.4052│ 1.2908│ 1.0812│ 1.2951│
│每股资本公积金(元) │ 1.3141│ 1.3141│ 1.3080│ 1.3005│ 1.3005│ 1.3840│
│每股未分配利润(元) │ 7.1088│ 7.4262│ 7.0355│ 6.9691│ 5.7483│ 4.9665│
│每股净资产(元) │ 9.8499│ 10.1809│ 9.7916│ 9.7470│ 8.5094│ 7.7500│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1747│ 0.4211│ 0.6064│ 0.4051│ 0.5422│ 0.5779│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -24227.25│ -2706.25│ 5879.61│ 29827.65│ 29354.60│ 12859.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 29354.60│ 12859.29│
│净利润增长率(%) │ -182.53│ -121.05│ -49.55│ -3.59│ 20.03│ 13.42│
│扣非净利润(万) │ -17932.31│ 3761.08│ 5778.16│ 34153.38│ 32614.54│ 16177.67│
│营业总收(未调整:万) │ 78910.35│ 53252.81│ 26745.42│ 120551.01│ 91688.23│ 62919.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 91688.23│ 62919.78│
│总营收同比增长率(%) │ -13.94│ -15.36│ -17.70│ 12.19│ 23.21│ 30.42│
│加权净资产收益率(%) │ -3.17│ -0.35│ 0.75│ 3.91│ 3.85│ 1.71│
│资产负债比率(%) │ 22.20│ 20.86│ 19.12│ 19.35│ 15.60│ 15.51│
│净利润现金含量(%) │ 55.04│ -216.47│ -24.65│ 107.79│ 64.62│ 121.43│
│基本每股收益(元) │ -0.3200│ -0.0400│ 0.0800│ 0.3900│ 0.3900│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2349│ 0.0500│ 0.0757│ 0.4500│ 0.4272│ 0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3173│ -0.0354│ 0.0770│ 0.3907│ 0.3845│ 0.1684│
│每股资本公积金(元) │ 1.3141│ 1.3141│ 1.3141│ 1.3141│ 1.3080│ 1.3080│
│每股未分配利润(元) │ 7.1088│ 7.3907│ 7.5032│ 7.4262│ 7.4200│ 7.2039│
│每股净资产(元) │ 9.8499│ 10.1458│ 10.2580│ 10.1809│ 10.1761│ 9.9601│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1747│ 0.0767│ -0.0190│ 0.4211│ 0.2485│ 0.2045│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 1.81│ 1.52│ 3.63│ 1.75│ 3.31│
│速动比率 │ 2.21│ 1.48│ 1.18│ 3.51│ 1.66│ 3.15│
│资产负债比率(%) │ 22.20│ 19.35│ 16.00│ 8.98│ 9.63│ 8.53│
│产权比率 │ 0.29│ 0.24│ 0.19│ 0.10│ 0.11│ 0.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ 0.52│ 0.85│ 0.71│ 0.86│ 1.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 1.51│ 2.12│ 1.81│ 1.98│ 1.79│
│速动比率 │ 2.21│ 1.21│ 1.71│ 1.48│ 1.50│ 1.41│
│资产负债比率(%) │ 22.20│ 20.86│ 19.12│ 19.35│ 15.60│ 15.51│
│产权比率 │ 0.29│ 0.27│ 0.24│ 0.24│ 0.19│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ 0.08│ -0.03│ 0.52│ 0.48│ 0.38│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.60│ 13.82│ 14.79│ 30.27│ 111.99│ 406.94│
│存货周转率 │ 2.09│ 3.83│ 4.92│ 12.69│ 13.20│ 13.26│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 1.24│ 0.89│ 1.01│ 1.12│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.78│ 1.13│ 1.18│ 1.63│ 1.60│ 1.70│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.13│ 0.13│ 0.16│ 0.18│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 8.60│ 5.59│ 2.62│ 13.82│ 10.53│ 7.37│
│存货周转率 │ 2.09│ 1.41│ 0.68│ 3.83│ 2.96│ 2.38│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.48│ 0.24│ 1.24│ 1.14│ 0.80│
│固定资产周转率 │ 0.78│ 0.52│ 0.26│ 1.13│ 0.86│ 0.58│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.03│ 0.13│ 0.10│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.22│ 3.84│ 4.14│ 13.24│ 12.71│ 16.71│
│销售毛利率 │ 43.12│ 38.22│ 45.88│ 50.77│ 41.99│ 48.52│
│营业利润率 │ 1.93│ 30.44│ 27.16│ 93.18│ 76.83│ 93.89│
│销售净利率 │ -30.39│ 24.82│ 28.76│ 80.58│ 67.52│ 80.52│
│总资产净利率 │ -2.46│ 3.20│ 3.60│ 12.76│ 12.02│ 16.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.22│ -0.35│ 0.75│ 3.84│ 3.78│ 1.69│
│销售毛利率 │ 43.12│ 43.49│ 45.76│ 38.22│ 39.36│ 35.26│
│营业利润率 │ 1.93│ 49.77│ 26.05│ 30.44│ 36.09│ 22.43│
│销售净利率 │ -30.39│ -4.71│ 22.35│ 24.82│ 32.10│ 20.50│
│总资产净利率 │ -2.46│ -0.26│ 0.61│ 3.20│ 3.22│ 1.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.94│ 12.19│ -11.87│ -0.02│ -0.34│ -16.90│
│营业利润增长率 │ -95.40│ 25.76│ -74.32│ 21.26│ -18.45│ 32.13│
│净利润增长率 │ -182.53│ -3.59│ -68.61│ 19.43│ -16.51│ 11.25│
│净资产增长率 │ -3.25│ 3.98│ 0.46│ 14.56│ 9.80│ 16.88│
│总资产增长率 │ 0.36│ 8.27│ 9.72│ 13.64│ 11.10│ 17.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.94│ -15.36│ -17.70│ 12.19│ 23.21│ 30.42│
│营业利润增长率 │ -95.40│ 87.79│ -47.12│ 25.76│ 21.33│ 13.15│
│净利润增长率 │ -182.53│ -121.05│ -49.55│ -3.59│ 20.03│ 13.42│
│净资产增长率 │ -3.25│ -0.34│ 0.76│ 3.98│ 3.93│ 1.72│
│总资产增长率 │ 0.36│ 1.59│ 0.48│ 8.27│ 3.40│ 1.13│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本公司提取贷款置│ 82790.51│ 48158.31│ 71.91│
│ │换了前期用自有资│ │ │ │
│ │金支付的股权并购│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│交易性金融资│本公司结构性存款│ 0.00│ 7900.81│ -100.00│
│产 │到期 │ │ │ │
│应收票据 │本公司建材业务在│ 455.60│ 1852.21│ -75.40│
│ │本期收取的票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│本公司建材业务在│ 1995.63│ 5348.52│ -62.69│
│ │本期收取的票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │本期本公司之子公│ 1598.76│ 860.13│ 85.87│
│ │司预付电费增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本公司待抵扣进项│ 850.71│ 2604.03│ -67.33│
│ │税额减少 │ │ │ │
│在建工程 │本公司之子公司建│ 4723.57│ 1959.59│ 141.05│
│ │设新的原料药车间│ │ │ │
│其他非流动资│本公司之子公司建│ 9520.28│ 3773.16│ 152.32│
│产 │设新的原料药车间│ │ │ │
│ │预付款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本公司本期支付上│ 1720.52│ 4813.57│ -64.26│
│ │年末计提未支付的│ │ │ │
│ │年终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│本公司一年内到期│ 6322.18│ 3627.71│ 74.27│
│非流动负债 │的长期借款和租赁│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本公司之子公司支│ 230.06│ 503.10│ -54.27│
│ │付预收管理费确认│ │ │ │
│ │的增值税 │ │ │ │
│长期借款 │本公司提取贷款置│ 136084.08│ 93295.82│ 45.86│
│ │换了前期用自有资│ │ │ │
│ │金支付的股权并购│ │ │ │
│ │款项以及提取股票│ │ │ │
│ │回购贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │本公司之子公司支│ 1994.13│ 3050.89│ -34.64│
│ │付租赁款 │ │ │ │
│预计负债 │本公司之子公司的│ 1144.30│ 1683.99│ -32.05│
│ │合同纠纷案已调解│ │ │ │
│ │结案，相应冲回预│ │ │ │
│ │提的预计负债 │ │ │ │
│销售费用 │本公司大力拓展业│ 2728.81│ 2098.92│ 30.01│
│ │务增加相关费用 │ │ │ │
│财务费用 │本公司增加并购贷│ 2474.20│ 1193.37│ 107.33│
│ │款使财务费用增加│ │ │ │
│ │及汇率变化带来的│ │ │ │
│ │汇兑损失增加 │ │ │ │
│其他收益 │本公司之子公司收│ 358.70│ 766.70│ -53.21│
│ │到的资源综合利用│ │ │ │
│ │增值税返还及政府│ │ │ │
│ │补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本公司投资的基金│ -20618.24│ 4062.26│ -607.56│
│ │收益变动 │ │ │ │
│营业外支出 │本公司之子公司按│ 6812.98│ 11.48│ 59264.57│
│ │税务局要求进行自│ │ │ │
│ │查，补缴所得税相│ │ │ │
│ │应产生的滞纳金 │ │ │ │
│所得税费用 │本公司之子公司按│ 18707.76│ 3656.22│ 411.67│
│ │税务局要求自查补│ │ │ │
│ │缴企业所得税 │ │ │ │
│经营活动产生│本公司之子公司按│ -13334.23│ 18970.25│ -170.29│
│的现金流量净│税务局要求自查补│ │ │ │
│额 │缴企业所得税 │ │ │ │
│投资活动产生│本公司去年同期有│ 5419.29│ -27155.68│ 119.96│
│的现金流量净│更多的投资支出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本公司本期提取贷│ 40545.03│ 6994.82│ 479.64│
│的现金流量净│款置换了前期用自│ │ │ │
│额 │有资金支付的股权│ │ │ │
│ │并购款项以及提取│ │ │ │
│ │股票回购贷款 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 55578.97│ 48158.31│ 15.41│
│应收款项 │--- │ 9936.06│ 9127.86│ 8.85│
│合同资产 │--- │ 14100.48│ 14100.48│ 0.00│
│存货 │--- │ 22257.95│ 20415.42│ 9.03│
│长期股权投资│--- │ 430920.26│ 428168.44│ 0.64│
│固定资产 │--- │ 100328.27│ 103106.40│ -2.69│
│在建工程 │本公司之子公司建│ 4193.84│ 1959.59│ 114.02│
│ │设新的原料药车间│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 3772.68│ 4020.07│ -6.15│
│合同负债 │--- │ 8076.20│ 7736.50│ 4.39│
│长期借款 │--- │ 98629.20│ 93295.82│ 5.72│
│租赁负债 │--- │ 2395.68│ 3050.89│ -21.48│
│交易性金融资│本公司减少结构性│ 4003.50│ 7900.81│ -49.33│
│产 │存款 │ │ │ │
│应收票据 │本公司建材业务在│ 573.97│ 1852.21│ -69.01│
│ │本期收取的票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│本公司建材业务在│ 978.87│ 5348.52│ -81.70│
│ │本期收取的票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │本期本公司之子公│ 1452.66│ 860.13│ 68.89│
│ │司预付电费增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本公司待抵扣进项│ 1090.02│ 2604.03│ -58.14│
│ │税额减少 │ │ │ │
│其他非流动资│本公司之子公司建│ 8509.75│ 3773.16│ 125.53│
│产 │设新的原料药车间│ │ │ │
│ │预付款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本公司之子公司本│ 14009.08│ 20989.99│ -33.26│
│ │期有更多的票据到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本公司本期支付上│ 1515.77│ 4813.57│ -68.51│
│ │年末计提未支付的│ │ │ │
│ │年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │本公司按税务局要│ 19859.12│ 1862.82│ 966.08│
│ │求自查，计提补缴│ │ │ │
│ │的企业所得税 │ │ │ │
│其他应付款 │本公司按税务局要│ 15293.19│ 10567.58│ 44.72│
│ │求自查，计提补缴│ │ │ │
│ │税款相应的滞纳金│ │ │ │
│一年内到期的│本公司一年内到期│ 5146.02│ 3627.71│ 41.85│
│非流动负债 │的长期借款和租赁│ │ │ │
│ │负债增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本公司之子公司支│ 201.49│ 503.10│ -59.95│
│ │付上期末预收管理│ │ │ │
│ │费确认的增值税 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 53252.81│ 62919.78│ -15.36│
│营业成本 │--- │ 30093.45│ 40736.23│ -26.13│
│销售费用 │本公司大力拓展业│ 1681.76│ 1277.52│ 31.64│
│ │务增加相关费用 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 6456.96│ 6812.84│ -5.22│
│财务费用 │本公司增加并购贷│ 1539.40│ 637.24│ 141.57│
│ │款使财务费用增加│ │ │ │
│ │及汇率变化带来的│ │ │ │
│ │汇兑损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本公司之子公司按│ 22216.93│ 1224.20│ 1714.82│
│ │税务局要求自查补│ │ │ │
│ │缴企业所得税 │ │ │ │
│研发投入 │本公司加大研发投│ 3877.88│ 2891.59│ 34.11│
│ │入 │ │ │ │
│经营活动产生│基金管理费收款减│ 5858.18│ 15615.50│ -62.48│
│的现金流量净│少以及本期有更多│ │ │ │
│额 │的应付票据到期支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│投资活动产生│本公司去年同期有│ -3268.44│ -18968.42│ 82.77│
│的现金流量净│更多的投资支出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 4323.93│ 3745.38│ 15.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 6802.65│ 561.29│ 1111.97│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │本公司之子公司收│ 185.84│ 679.58│ -72.65│
│ │到的资源综合利用│ │ │ │
│ │增值税返还及政府│ │ │ │
│ │补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本公司投资的基金│ 11069.33│ -1511.11│ 832.53│
│ │整体取得较好收益│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 82790.51│ 48158.31│ 33014.27│ 46570.28│ 58181.86│ 69035.00│
│存货 │ 22613.93│ 20415.42│ 18489.88│ 5168.13│ 4293.89│ 6425.00│
│应收票据及应收账款 │ 9677.81│ 10980.06│ 11865.04│ 7871.64│ 5054.38│ 338.71│
│合同资产 │ 14100.48│ 14100.48│ 14100.48│ 14100.48│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1598.76│ 860.13│ 863.27│ 605.12│ 644.27│ 1257.79│
│其他应收款 │ 1455.48│ 1200.96│ 1167.90│ 798.14│ 2440.93│ 5976.50│
│流动资产合计 │ 135083.32│ 111568.73│ 83093.86│ 157538.35│ 84477.80│ 132408.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 393091.41│ 428168.44│ 425546.61│ 422397.89│ 396606.19│ 327411.66│
│固定资产净额 │ 98209.18│ 103106.40│ 109443.81│ 73195.27│ 76625.44│ 75493.39│
│在建工程 │ 4723.57│ 1959.59│ 1420.37│ 2970.45│ 447.17│ 12.95│
│无形资产 │ 12880.22│ 14315.77│ 16488.35│ 8537.52│ 9111.45│ 9422.34│
│商誉 │ 88161.54│ 88161.54│ 88161.54│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 841925.87│ 861902.12│ 816043.79│ 661922.54│ 636593.60│ 516631.12│
│资产总计 │ 977009.19│ 973470.85│ 899137.65│ 819460.89│ 721071.40│ 649039.48│
│应付票据及应付账款 │ 24010.03│ 32374.34│ 28045.12│ 19774.26│ 25566.13│ 14792.52│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7001.56│ 7736.50│ 9234.80│ 8598.11│ 9202.67│ 11611.78│
│流动负债 │ 50851.49│ 61485.62│ 54611.40│ 43367.97│ 48210.27│ 39992.09│
│长期借款 │ 136084.08│ 93295.82│ 59373.70│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 166064.18│ 126864.10│ 89219.53│ 30233.31│ 21193.75│ 15346.91│
│负债合计 │ 216915.67│ 188349.72│ 143830.93│ 73601.28│ 69404.02│ 55339.00│
│实收资本 │ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│
│资本公积金 │ 100321.61│ 100321.61│ 99860.54│ 99282.55│ 99282.55│ 105659.21│
│盈余公积 │ 40502.08│ 40502.08│ 40502.08│ 40502.08│ 35229.52│ 30697.03│
│未分配利润 │ 542717.22│ 566944.47│ 537116.83│ 532049.08│ 438851.09│ 379159.52│
│少数股东权益 │ 8110.36│ 7866.39│ 7774.94│ 1736.81│ 2027.71│ 2037.12│
│归属母公司权益 │ 751983.16│ 777254.74│ 747531.77│ 744122.80│ 649639.68│ 591663.36│
│股东权益合计 │ 760093.52│ 785121.13│ 755306.72│ 745859.61│ 651667.38│ 593700.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 82790.51│ 55578.97│ 41418.11│ 48158.31│ 26920.25│ 29148.47│
│存货 │ 22613.93│ 22257.95│ 21948.35│ 20415.42│ 19017.60│ 15784.91│
│应收票据及应收账款 │ 9677.81│ 10510.03│ 12451.30│ 10980.06│ 10371.15│ 10126.08│
│合同资产 │ 14100.48│ 14100.48│ 14100.48│ 14100.48│ 14100.48│ 14100.48│
│预付款项 │ 1598.76│ 1452.66│ 1241.57│ 860.13│ 835.44│ 1006.21│
│其他应收款 │ 1455.48│ 1429.64│ 869.37│ 1200.96│ 1393.27│ 1255.80│
│流动资产合计 │ 135083.32│ 111402.12│ 114778.26│ 111568.73│ 78224.01│ 74244.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 393091.41│ 430920.26│ 422124.70│ 428168.44│ 449544.89│ 444918.84│
│固定资产净额 │ 98209.18│ 100328.27│ 102016.36│ 103106.40│ 104429.55│ 106277.30│
│在建工程 │ 4723.57│ 4193.84│ 1938.76│ 1959.59│ 1269.13│ 998.92│
│无形资产 │ 12880.22│ 13426.34│ 15266.13│ 14315.77│ 15016.43│ 15728.98│
│商誉 │ 88161.54│ 88161.54│ 88161.54│ 88161.54│ 88161.54│ 88161.54│
│非流动资产合计 │ 841925.87│ 877577.83│ 863324.22│ 861902.12│ 851519.81│ 835015.77│
│资产总计 │ 977009.19│ 988979.94│ 978102.48│ 973470.85│ 929743.82│ 909260.34│
│应付票据及应付账款 │ 24010.03│ 23701.79│ 31070.55│ 32374.34│ 25703.52│ 24383.50│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7001.56│ 8076.20│ 7656.30│ 7736.50│ 4448.28│ 8178.46│
│流动负债 │ 50851.49│ 73793.57│ 54174.77│ 61485.62│ 39582.43│ 41402.86│
│长期借款 │ 136084.08│ 98629.20│ 97957.02│ 93295.82│ 68177.83│ 64502.83│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 166064.18│ 132549.48│ 132828.18│ 126864.10│ 105418.33│ 99652.99│
│负债合计 │ 216915.67│ 206343.05│ 187002.95│ 188349.72│ 145000.76│ 141055.85│
│实收资本 │ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│ 76344.03│
│资本公积金 │ 100321.61│ 100321.61│ 100321.61│ 100321.61│ 99860.54│ 99860.54│
│盈余公积 │ 40502.08│ 40502.08│ 40502.08│ 40502.08│ 40502.08│ 40502.08│
│未分配利润 │ 542717.22│ 564238.22│ 572824.08│ 566944.47│ 566471.43│ 549976.12│
│少数股东权益 │ 8110.36│ 8062.93│ 7965.92│ 7866.39│ 7856.42│ 7813.17│
│归属母公司权益 │ 751983.16│ 774573.96│ 783133.61│ 777254.74│ 776886.64│ 760391.32│
│股东权益合计 │ 760093.52│ 782636.89│ 791099.53│ 785121.13│ 784743.06│ 768204.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 78910.35│ 120551.01│ 107455.77│ 121934.46│ 121958.87│ 122380.32│
│营业总成本 │ 66916.95│ 102553.16│ 73522.13│ 76074.42│ 89948.16│ 78982.27│
│营业税金及附加 │ 902.10│ 1489.01│ 1232.25│ 1159.49│ 1151.94│ 1140.25│
│销售费用 │ 2728.81│ 2904.87│ 834.67│ 735.67│ 1598.52│ 1886.69│
│财务费用 │ 2474.20│ 1971.12│ -193.74│ -74.81│ -20.95│ -2751.28│
│管理费用 │ 9791.54│ 15203.07│ 11502.20│ 12092.25│ 11846.92│ 12327.85│
│资产减值损失 │ 22.90│ -117.85│ -1307.52│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 9763.96│ 16724.69│ -14311.60│ 26738.94│ -29882.59│ 35053.51│
│投资收益 │ -20618.24│ 1053.79│ 8817.33│ 36915.74│ 89518.52│ 34856.52│
│营业利润 │ 1522.57│ 36700.64│ 29182.95│ 113621.30│ 93697.25│ 114900.16│
│营业外收入 │ 14.64│ 252.08│ 9.97│ 17.37│ 27.26│ 79.42│
│营业外支出 │ 6812.98│ 1868.21│ 688.44│ 675.68│ 807.81│ 939.39│
│利润总额 │ -5275.78│ 35084.50│ 28504.48│ 112962.99│ 92916.70│ 114040.20│
│所得税 │ 18707.76│ 5165.41│ -2403.40│ 14706.52│ 10576.22│ 15498.69│
│净利润 │ -23983.53│ 29919.10│ 30907.88│ 98256.46│ 82340.48│ 98541.50│
│归属母公司净利润 │ -24227.25│ 29827.65│ 30938.14│ 98547.36│ 82546.62│ 98873.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 78910.35│ 53252.81│ 26745.42│ 120551.01│ 91688.23│ 62919.78│
│营业总成本 │ 66916.95│ 44245.49│ 21745.33│ 102553.16│ 74798.89│ 53080.83│
│营业税金及附加 │ 902.10│ 596.04│ 303.45│ 1489.01│ 1141.20│ 725.40│
│销售费用 │ 2728.81│ 1681.76│ 840.95│ 2904.87│ 2098.92│ 1277.52│
│财务费用 │ 2474.20│ 1539.40│ 764.73│ 1971.12│ 1193.37│ 637.24│
│管理费用 │ 9791.54│ 6456.96│ 3423.07│ 15203.07│ 9944.19│ 6812.84│
│资产减值损失 │ 22.90│ 3.20│ 1.12│ -117.85│ -81.43│ 12.13│
│公允价值变动净收益 │ 9763.96│ 6186.33│ 3448.56│ 16724.69│ 11490.68│ 5101.70│
│投资收益 │ -20618.24│ 11069.33│ -1540.50│ 1053.79│ 4062.26│ -1511.11│
│营业利润 │ 1522.57│ 26505.38│ 6967.54│ 36700.64│ 33088.43│ 14114.51│
│营业外收入 │ 14.64│ 12.29│ 10.80│ 252.08│ 15.35│ 13.61│
│营业外支出 │ 6812.98│ 6810.70│ 10.09│ 1868.21│ 11.48│ 6.41│
│利润总额 │ -5275.78│ 19706.97│ 6968.25│ 35084.50│ 33092.31│ 14121.71│
│所得税 │ 18707.76│ 22216.93│ 989.36│ 5165.41│ 3656.22│ 1224.20│
│净利润 │ -23983.53│ -2509.96│ 5978.88│ 29919.10│ 29436.09│ 12897.51│
│归属母公司净利润 │ -24227.25│ -2706.25│ 5879.61│ 29827.65│ 29354.60│ 12859.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 86118.03│ 118675.68│ 115060.73│ 101244.12│ 114157.19│ 127314.46│
│经营活动现金流出 │ 99452.27│ 86525.49│ 68769.01│ 70316.85│ 72765.62│ 83192.90│
│经营活动现金流量净额│ -13334.23│ 32150.19│ 46291.72│ 30927.27│ 41391.57│ 44121.57│
│投资活动现金流入 │ 127990.78│ 54160.55│ 227634.89│ 123261.67│ 120433.68│ 122639.93│
│投资活动现金流出 │ 122571.49│ 99103.61│ 315170.06│ 156667.54│ 154635.70│ 221427.94│
│投资活动现金流量净额│ 5419.29│ -44943.06│ -87535.16│ -33405.87│ -34202.01│ -98788.01│
│筹资活动现金流入 │ 46454.57│ 36500.00│ 64100.00│ 999.00│ 7165.81│ 10744.07│
│筹资活动现金流出 │ 5909.54│ 4125.65│ 41793.00│ 9289.86│ 24267.22│ 27411.73│
│筹资活动现金流量净额│ 40545.03│ 32374.35│ 22307.00│ -8290.86│ -17101.41│ -16667.66│
│汇率变动对现金的影响│ -84.24│ 47.07│ 60.01│ 54.28│ -0.09│ -0.12│
│现金及等价物净增加额│ 32545.85│ 19628.53│ -18876.43│ -10715.19│ -9911.94│ -71334.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 86118.03│ 59113.55│ 25188.00│ 118675.68│ 88364.95│ 62729.61│
│经营活动现金流出 │ 99452.27│ 53255.37│ 26637.55│ 86525.49│ 69394.70│ 47114.11│
│经营活动现金流量净额│ -13334.23│ 5858.18│ -1449.54│ 32150.19│ 18970.25│ 15615.50│
│投资活动现金流入 │ 127990.78│ 83670.23│ 33004.82│ 54160.55│ 26536.82│ 20954.67│
│投资活动现金流出 │ 122571.49│ 86938.67│ 43581.15│ 99103.61│ 53692.51│ 39923.09│
│投资活动现金流量净额│ 5419.29│ -3268.44│ -10576.33│ -44943.06│ -27155.68│ -18968.42│
│筹资活动现金流入 │ 46454.57│ 7672.40│ 4972.40│ 36500.00│ 9700.00│ 5500.00│
│筹资活动现金流出 │ 5909.54│ 3348.47│ 1288.20│ 4125.65│ 2705.18│ 1754.62│
│筹资活动现金流量净额│ 40545.03│ 4323.93│ 3684.20│ 32374.35│ 6994.82│ 3745.38│
│汇率变动对现金的影响│ -84.24│ -111.02│ -19.30│ 47.07│ 160.36│ 168.82│
│现金及等价物净增加额│ 32545.85│ 6802.65│ -8360.97│ 19628.53│ -1030.25│ 561.29│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 32498.87│ 26.96│ 11654.92│ 39.07│
│二季报 │ 30420.91│ 25.23│ 1204.38│ 4.04│
│三季报 │ 28768.45│ 23.86│ 16495.31│ 55.30│
│四季报 │ 28862.79│ 23.94│ 473.04│ 1.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21305.91│ 19.83│ 872.31│ 2.82│
│二季报 │ 26936.63│ 25.07│ 10465.77│ 33.83│
│三季报 │ 26174.31│ 24.36│ 13118.22│ 42.40│
│四季报 │ 33038.92│ 30.75│ 6481.84│ 20.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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