财务分析☆ ◇000952 广济药业 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -3164.36│ -40449.44│ -29529.11│ -14024.81│ 5036.62│ 11010.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29529.11│ -14024.81│ 5033.37│ 11010.72│
│净利润增长率(%) │ 12.75│ -36.98│ -110.55│ -378.64│ -54.26│ 47.50│
│扣非净利润(万) │ -3268.48│ -41268.57│ -30328.90│ -14628.70│ 2945.37│ 6563.97│
│营业总收(未调整:万) │ 16309.42│ 62397.47│ 63880.16│ 73781.95│ 79764.27│ 78557.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 63880.16│ 73781.95│ 79764.27│ 78557.32│
│总营收同比增长率(%) │ 9.84│ -2.32│ -13.42│ -7.50│ 1.54│ 14.15│
│加权净资产收益率(%) │ -4.96│ -47.20│ -24.43│ -9.79│ 3.40│ 7.78│
│资产负债比率(%) │ 74.12│ 72.89│ 61.48│ 54.04│ 39.58│ 29.19│
│净利润现金含量(%) │ -103.57│ -14.94│ -0.22│ 106.21│ 89.50│ 68.94│
│基本每股收益(元) │ -0.0913│ -1.1613│ -0.8392│ -0.3962│ 0.1433│ 0.3201│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0943│ -1.1848│ -0.8620│ -0.4133│ 0.0838│ 0.1908│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0913│ -1.1665│ -0.8440│ -0.3963│ 0.1423│ 0.3201│
│每股资本公积金(元) │ 1.0428│ 1.0413│ 1.0779│ 1.1072│ 1.1048│ 1.0288│
│每股未分配利润(元) │ -0.6597│ -0.5684│ 0.5928│ 1.4206│ 1.8210│ 1.8224│
│每股净资产(元) │ 1.7983│ 1.8854│ 3.0439│ 3.8531│ 4.2450│ 4.2514│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0945│ 0.1743│ 0.0019│ -0.4210│ 0.1274│ 0.2207│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3164.36│ -40449.44│ -9729.86│ -7551.51│ -3626.62│ -29529.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3626.62│ -29529.11│
│净利润增长率(%) │ 12.75│ -36.98│ 38.64│ 29.19│ 28.20│ -110.55│
│扣非净利润(万) │ -3268.48│ -41268.57│ -10146.92│ -7841.09│ -3725.15│ -30328.90│
│营业总收(未调整:万) │ 16309.42│ 62397.47│ 42926.37│ 28435.63│ 14848.80│ 63880.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14848.80│ 63880.16│
│总营收同比增长率(%) │ 9.84│ -2.32│ -7.12│ -4.08│ -17.58│ -13.42│
│加权净资产收益率(%) │ -4.96│ -47.20│ -9.54│ -7.27│ -3.46│ -24.43│
│资产负债比率(%) │ 74.12│ 72.89│ 62.67│ 66.50│ 64.19│ 61.48│
│净利润现金含量(%) │ -103.57│ -14.94│ -48.97│ -33.45│ 1.61│ -0.22│
│基本每股收益(元) │ -0.0913│ -1.1613│ -0.2789│ -0.2158│ -0.1037│ -0.8392│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0943│ -1.1848│ -0.2926│ -0.2241│ -0.1065│ -0.8620│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0913│ -1.1665│ -0.2806│ -0.2178│ -0.1037│ -0.8440│
│每股资本公积金(元) │ 1.0428│ 1.0413│ 1.0538│ 1.0538│ 1.0779│ 1.0779│
│每股未分配利润(元) │ -0.6597│ -0.5684│ 0.3175│ 0.3803│ 0.4891│ 0.5928│
│每股净资产(元) │ 1.7983│ 1.8854│ 2.7842│ 2.8456│ 2.9409│ 3.0439│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0945│ 0.1743│ 0.1374│ 0.0729│ -0.0017│ 0.0019│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.61│ 0.99│ 1.25│ 1.54│ 1.31│
│速动比率 │ 0.46│ 0.42│ 0.65│ 0.91│ 1.20│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 74.12│ 72.89│ 61.48│ 54.04│ 39.58│ 29.19│
│产权比率 │ 2.73│ 2.58│ 1.61│ 1.20│ 0.65│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.04│ 0.00│ -0.17│ 0.07│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.61│ 0.67│ 0.77│ 0.93│ 0.99│
│速动比率 │ 0.46│ 0.42│ 0.41│ 0.53│ 0.62│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 74.12│ 72.89│ 62.67│ 66.50│ 64.19│ 61.48│
│产权比率 │ 2.73│ 2.58│ 1.68│ 1.99│ 1.81│ 1.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.04│ 0.04│ 0.02│ 0.00│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.78│ 3.25│ 3.33│ 3.58│ 4.14│ 5.47│
│存货周转率 │ 0.54│ 1.58│ 1.67│ 2.06│ 2.60│ 2.95│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.71│ 0.64│ 0.71│ 0.93│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.46│ 0.41│ 0.59│ 0.89│ 0.90│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.24│ 0.22│ 0.27│ 0.35│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.78│ 3.25│ 2.69│ 1.67│ 0.87│ 3.33│
│存货周转率 │ 0.54│ 1.58│ 0.95│ 0.59│ 0.31│ 1.67│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.71│ 0.49│ 0.28│ 0.15│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.46│ 0.29│ 0.19│ 0.10│ 0.41│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.24│ 0.16│ 0.10│ 0.05│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.07│ -61.87│ -27.73│ -10.29│ 3.35│ 7.53│
│销售毛利率 │ 22.44│ 26.57│ 18.74│ 27.40│ 37.00│ 38.35│
│营业利润率 │ -21.05│ -71.11│ -49.76│ -19.12│ 7.62│ 15.05│
│销售净利率 │ -20.73│ -70.35│ -49.33│ -20.66│ 5.98│ 13.47│
│总资产净利率 │ -1.47│ -17.19│ -10.82│ -5.54│ 2.11│ 5.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.07│ -61.87│ -10.08│ -7.65│ -3.52│ -27.73│
│销售毛利率 │ 22.44│ 26.57│ 29.40│ 30.38│ 28.95│ 18.74│
│营业利润率 │ -21.05│ -71.11│ -24.46│ -28.66│ -26.93│ -49.76│
│销售净利率 │ -20.73│ -70.35│ -24.93│ -28.94│ -27.06│ -49.33│
│总资产净利率 │ -1.47│ -17.19│ -3.98│ -2.86│ -1.41│ -10.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.84│ -2.32│ -13.42│ -7.50│ 1.54│ 14.15│
│营业利润增长率 │ 14.12│ -39.57│ -125.37│ -332.07│ -48.58│ 22.06│
│净利润增长率 │ 12.75│ -36.98│ -110.55│ -378.64│ -54.26│ 47.50│
│净资产增长率 │ -4.62│ -38.61│ -21.89│ -9.26│ 2.75│ 6.51│
│总资产增长率 │ -0.78│ -17.22│ -7.79│ 22.65│ 20.51│ 3.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.84│ -2.32│ -7.12│ -4.08│ -17.58│ -13.42│
│营业利润增长率 │ 14.12│ -39.57│ 38.42│ 29.77│ 28.84│ -125.37│
│净利润增长率 │ 12.75│ -36.98│ 38.64│ 29.19│ 28.20│ -110.55│
│净资产增长率 │ -4.62│ -38.61│ -9.34│ -7.34│ -3.39│ -21.89│
│总资产增长率 │ -0.78│ -17.22│ -7.63│ 5.93│ 3.57│ -7.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │公司按照“精简高│ 597.83│ 972.29│ -38.51│
│ │效”原则强化管理│ │ │ │
│研发费用 │前期立项的研发项│ 570.45│ 1091.06│ -47.72│
│ │目大部分已陆续取│ │ │ │
│ │得成果并结题，公│ │ │ │
│ │司对新研发立项更│ │ │ │
│ │加聚焦和审慎，严│ │ │ │
│ │格控制非必要、非│ │ │ │
│ │核心支出 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出和汇兑损│ 1305.39│ 933.86│ 39.78│
│ │益变动 │ │ │ │
│信用减值损失│对应收款项坏账准│ 87.61│ 16.50│ 431.08│
│ │备冲回增加 │ │ │ │
│资产减值损失│对存货跌价准备冲│ 77.76│ 35.85│ 116.89│
│ │回增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司强化应收款项│ 3277.34│ -58.46│ 5705.70│
│的现金流量净│管理，本期回款增│ │ │ │
│额 │加及降本增效 │ │ │ │
│投资活动产生│2025年一季度公司│ -169.62│ 3725.90│ -104.55│
│的现金流量净│收到转让控股子公│ │ │ │
│额 │司医药科技公司90│ │ │ │
│ │%股权款，2026年 │ │ │ │
│ │一季度无此业务 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司偿还债务支付│ 1748.33│ 7810.24│ -77.61│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│预付款项 │公司预付采购款增│ 5127.80│ 3377.67│ 51.81│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期应交税金借│ 689.60│ 1127.29│ -38.83│
│ │方余额重分类减少│ │ │ │
│合同负债 │报告期履行销售义│ 2638.61│ 1067.80│ 147.11│
│ │务增加，预收账款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款到期偿还│ 14197.64│ 20929.77│ -32.17│
│ │、期末重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│长期应付款 │公司控股股东长江│ 15447.01│ 7600.50│ 103.24│
│ │产业投资集团有限│ │ │ │
│ │公司就对公司部分│ │ │ │
│ │借款1亿元进行展 │ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │公司按照“精简高│ 2947.21│ 4870.67│ -39.49│
│ │效”原则强化费用│ │ │ │
│ │管理，广告费及宣│ │ │ │
│ │传促销展览费、差│ │ │ │
│ │旅及办公会议费等│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │公司按照“精简高│ 19868.82│ 21432.69│ -7.30│
│ │效”原则强化费用│ │ │ │
│ │管理，导致职工薪│ │ │ │
│ │酬、劳务维修及物│ │ │ │
│ │料消耗等减少 │ │ │ │
│财务费用 │公司控股股东长江│ 5070.83│ 5598.65│ -9.43│
│ │产业集团下调对公│ │ │ │
│ │司提供的存量借款│ │ │ │
│ │2亿元利率、公司 │ │ │ │
│ │置换高成本存量融│ │ │ │
│ │资等导致相关利息│ │ │ │
│ │支出减少 │ │ │ │
│研发费用 │前期立项的研发项│ 4191.04│ 5681.66│ -26.24│
│ │目大部分已陆续取│ │ │ │
│ │得成果并结题，公│ │ │ │
│ │司对新研发立项更│ │ │ │
│ │加聚焦和审慎，严│ │ │ │
│ │格控制非必要、非│ │ │ │
│ │核心支出 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 66691.21│ 104912.07│ -36.43│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 60648.41│ 104846.54│ -42.16│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司加强医药原料│ 6042.80│ 65.54│ 9120.61│
│的现金流量净│系列产品、自产制│ │ │ │
│额 │剂系列产品的市场│ │ │ │
│ │拓展，优化营销模│ │ │ │
│ │式强化资金管理，│ │ │ │
│ │按照精简高效的原│ │ │ │
│ │则降本增效 │ │ │ │
│投资活动现金│公司收到转让控股│ 6043.53│ 215.63│ 2702.75│
│流入小计 │子公司医药科技公│ │ │ │
│ │司90%股权款 │ │ │ │
│投资活动现金│2024年广化制药公│ 3564.06│ 15493.16│ -77.00│
│流出小计 │司、济宁公司等长│ │ │ │
│ │期资产投入大 │ │ │ │
│投资活动产生│2024年广化制药公│ 2479.47│ -15277.53│ 116.23│
│的现金流量净│司、济宁公司等长│ │ │ │
│额 │期资产投入大，以│ │ │ │
│ │及本报告期内公司│ │ │ │
│ │收到转让控股子公│ │ │ │
│ │司医药科技公司90│ │ │ │
│ │%股权款等 │ │ │ │
│筹资活动现金│取得借款收到的现│ 74268.46│ 76830.65│ -3.33│
│流入小计 │金同比减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│偿还债务支付的现│ 86811.07│ 72546.39│ 19.66│
│流出小计 │金同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -12542.61│ 4284.26│ -392.76│
│的现金流量净│金同比减少、偿还│ │ │ │
│额 │债务支付的现金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -3941.91│ -10806.63│ 63.52│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 27849.26│ 30717.73│ -9.34│
│应收款项 │--- │ 20939.98│ 17402.97│ 20.32│
│存货 │--- │ 25765.40│ 32203.21│ -19.99│
│长期股权投资│--- │ 4684.85│ ---│ ---│
│固定资产 │计提折旧和减值准│ 115424.55│ 154243.78│ -25.17│
│ │备 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 1640.96│ 3309.62│ -50.42│
│使用权资产 │--- │ 147.72│ 218.37│ -32.35│
│短期借款 │短期资金需求增加│ 52198.48│ 34424.45│ 51.63│
│合同负债 │--- │ 1067.80│ 597.76│ 78.63│
│长期借款 │长期借款到期偿还│ 20929.77│ 39375.40│ -46.85│
│ │、期末重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 99.01│ 134.67│ -26.48│
│营业收入 │济宁公司部分低效│ 62397.47│ 63880.16│ -2.32│
│ │率产品减少产销, │ │ │ │
│ │收入降低 │ │ │ │
│营业成本 │公司按照“精简高│ 45817.08│ 51910.32│ -11.74│
│ │效”原则强化管理│ │ │ │
│ │实现降本增效 │ │ │ │
│税金及附加 │土地使用税、房产│ 1738.51│ 1558.28│ 11.57│
│ │税同比增加 │ │ │ │
│其他收益 │公司收到的计入当│ 957.19│ 1595.89│ -40.02│
│ │期损益的政府补助│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司转让控股子公│ 1838.46│ -2792.09│ 165.85│
│ │司医药科技公司90│ │ │ │
│ │%股权产生投资收 │ │ │ │
│ │益1,030.60万元；│ │ │ │
│ │公司全资子公司广│ │ │ │
│ │化制药公司增资扩│ │ │ │
│ │股引入战略投资者│ │ │ │
│ │后，公司持股比例│ │ │ │
│ │降至28.57%并不再│ │ │ │
│ │将广化制药公司纳│ │ │ │
│ │入合并报表范围内│ │ │ │
│ │，相应股权按公允│ │ │ │
│ │价值重新计量产生│ │ │ │
│ │利得859.60万元；│ │ │ │
│ │权益法核算的长期│ │ │ │
│ │股权投资收益较去│ │ │ │
│ │年同期增加2,740.│ │ │ │
│ │35万元 │ │ │ │
│信用减值损失│对应收款项计提坏│ -973.08│ 280.06│ -447.45│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提固定资产减值│ -29011.77│ -3461.11│ -738.22│
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│济得公司处置长期│ 54.93│ -240.23│ 122.87│
│ │资产产生的收益 │ │ │ │
│净利润 │（1）本期计提固 │ -43894.71│ -31513.41│ -39.29│
│ │定资产减值准备26│ │ │ │
│ │,504.32万元，较 │ │ │ │
│ │上年同期增加23,5│ │ │ │
│ │75.98万元；（2）│ │ │ │
│ │公司其他亏损17,3│ │ │ │
│ │90.39万元，较去 │ │ │ │
│ │年同期同口径减亏│ │ │ │
│ │11,228.36万元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32905.24│ 27849.26│ 30717.73│ 41524.35│ 43135.35│ 29333.22│
│存货 │ 21341.82│ 25765.40│ 32203.21│ 29899.06│ 22147.10│ 16482.52│
│应收票据及应收账款 │ 22107.71│ 22657.10│ 21267.62│ 20975.44│ 20195.09│ 18298.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5127.80│ 3377.67│ 3229.95│ 4719.01│ 3771.08│ 3109.47│
│其他应收款 │ 775.07│ 647.99│ 664.09│ 608.37│ 760.79│ 976.47│
│流动资产合计 │ 85822.33│ 84448.89│ 92082.35│ 108466.58│ 100549.54│ 70895.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4648.88│ 4684.85│ ---│ 2792.09│ 3685.12│ 3251.39│
│固定资产净额 │ 112301.74│ 115424.55│ 154243.78│ 157301.91│ 93671.72│ 86243.81│
│在建工程 │ 1885.44│ 1640.96│ 3309.62│ 6096.04│ 25813.82│ 20446.70│
│无形资产 │ 20237.34│ 20381.94│ 23962.10│ 21691.41│ 15061.63│ 15472.33│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 143619.82│ 146801.58│ 187275.52│ 194485.13│ 146355.85│ 133994.09│
│资产总计 │ 229442.15│ 231250.47│ 279357.86│ 302951.71│ 246905.39│ 204889.64│
│应付票据及应付账款 │ 16687.84│ 18235.53│ 12121.76│ 14301.53│ 17859.73│ 12161.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2638.61│ 1067.80│ 597.76│ 654.68│ 549.16│ 1213.21│
│流动负债 │ 139115.39│ 138631.73│ 92751.45│ 86586.63│ 65403.42│ 54028.56│
│长期借款 │ 14197.64│ 20929.77│ 39375.40│ 41729.00│ 24495.00│ 3445.00│
│长期应付款 │ 15447.01│ 7600.50│ 38096.11│ 33531.80│ 5661.49│ ---│
│非流动负债 │ 30958.28│ 29933.59│ 78986.79│ 77120.14│ 32321.36│ 5780.69│
│负债合计 │ 170073.67│ 168565.32│ 171738.24│ 163706.77│ 97724.78│ 59809.25│
│实收资本 │ 34663.06│ 34675.03│ 34985.53│ 35386.09│ 35397.39│ 34399.99│
│资本公积金 │ 36159.04│ 36106.49│ 37712.30│ 39178.56│ 39108.59│ 35392.20│
│盈余公积 │ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 14920.95│ 13768.76│
│未分配利润 │ -22874.61│ -19710.24│ 20739.19│ 50268.31│ 64458.18│ 62689.64│
│少数股东权益 │ -2989.15│ -2691.99│ 1125.63│ 2900.34│ -1083.05│ -1167.08│
│归属母公司权益 │ 62357.63│ 65377.15│ 106494.00│ 136344.60│ 150263.66│ 146247.48│
│股东权益合计 │ 59368.49│ 62685.15│ 107619.63│ 139244.94│ 149180.61│ 145080.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32905.24│ 27849.26│ 25909.20│ 51998.28│ 42236.13│ 30717.73│
│存货 │ 21341.82│ 25765.40│ 31734.78│ 35472.95│ 35352.78│ 32203.21│
│应收票据及应收账款 │ 22107.71│ 22657.10│ 16754.64│ 19505.45│ 18743.26│ 21267.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5127.80│ 3377.67│ 4449.84│ 4204.08│ 4066.37│ 3229.95│
│其他应收款 │ 775.07│ 647.99│ 898.21│ 660.72│ 1776.91│ 664.09│
│流动资产合计 │ 85822.33│ 84448.89│ 82186.17│ 114260.77│ 105467.82│ 92082.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4648.88│ 4684.85│ 4726.37│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 112301.74│ 115424.55│ 143953.06│ 149147.65│ 152144.70│ 154243.78│
│在建工程 │ 1885.44│ 1640.96│ 2256.90│ 3394.39│ 2897.54│ 3309.62│
│无形资产 │ 20237.34│ 20381.94│ 20527.15│ 23643.75│ 23802.93│ 23962.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 143619.82│ 146801.58│ 175846.29│ 181663.79│ 183867.91│ 187275.52│
│资产总计 │ 229442.15│ 231250.47│ 258032.46│ 295924.56│ 289335.73│ 279357.86│
│应付票据及应付账款 │ 16687.84│ 18235.53│ 11833.04│ 15856.27│ 13205.15│ 12121.76│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2638.61│ 1067.80│ 1054.78│ 726.01│ 943.43│ 597.76│
│流动负债 │ 139115.39│ 138631.73│ 122522.58│ 149324.06│ 113312.95│ 92751.45│
│长期借款 │ 14197.64│ 20929.77│ 27284.32│ 34502.23│ 34556.00│ 39375.40│
│长期应付款 │ 15447.01│ 7600.50│ 10436.18│ 11578.91│ 36385.09│ 38096.11│
│非流动负债 │ 30958.28│ 29933.59│ 39189.83│ 47476.59│ 72397.56│ 78986.79│
│负债合计 │ 170073.67│ 168565.32│ 161712.41│ 196800.66│ 185710.50│ 171738.24│
│实收资本 │ 34663.06│ 34675.03│ 34675.03│ 34675.03│ 34985.53│ 34985.53│
│资本公积金 │ 36159.04│ 36106.49│ 36541.93│ 36541.93│ 37712.30│ 37712.30│
│盈余公积 │ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│
│未分配利润 │ -22874.61│ -19710.24│ 11009.33│ 13187.69│ 17112.58│ 20739.19│
│少数股东权益 │ -2989.15│ -2691.99│ -223.03│ 451.26│ 736.95│ 1125.63│
│归属母公司权益 │ 62357.63│ 65377.15│ 96543.09│ 98672.64│ 102888.28│ 106494.00│
│股东权益合计 │ 59368.49│ 62685.15│ 96320.05│ 99123.90│ 103625.23│ 107619.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16309.42│ 62397.47│ 63880.16│ 73781.95│ 79764.27│ 78557.32│
│营业总成本 │ 19997.01│ 79633.49│ 91052.27│ 86265.62│ 75015.86│ 70543.58│
│营业税金及附加 │ 495.37│ 1738.51│ 1558.28│ 1368.60│ 1349.85│ 1596.54│
│销售费用 │ 597.83│ 2947.21│ 4870.67│ 3863.87│ 3359.10│ 3029.70│
│财务费用 │ 1305.39│ 5070.83│ 5598.65│ 4377.15│ 1521.29│ 1578.81│
│管理费用 │ 4378.46│ 19868.82│ 21432.69│ 15618.79│ 11635.07│ 10699.52│
│资产减值损失 │ 77.76│ -29011.77│ -3461.11│ -1426.45│ -768.78│ -309.41│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -35.97│ 1838.46│ -2792.09│ -1002.36│ 630.28│ 1872.26│
│营业利润 │ -3433.68│ -44370.29│ -31789.60│ -14105.32│ 6078.16│ 11819.89│
│营业外收入 │ 0.47│ 284.51│ 164.60│ 119.81│ 89.94│ 651.94│
│营业外支出 │ 1.68│ 224.66│ 404.40│ 81.15│ 159.79│ 37.84│
│利润总额 │ -3434.90│ -44310.44│ -32029.39│ -14066.65│ 6008.31│ 12434.00│
│所得税 │ -54.17│ -415.72│ -515.98│ 1174.77│ 1236.65│ 1853.18│
│净利润 │ -3380.72│ -43894.71│ -31513.41│ -15241.42│ 4771.66│ 10580.82│
│归属母公司净利润 │ -3164.36│ -40449.44│ -29529.11│ -14024.81│ 5036.62│ 11010.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16309.42│ 62397.47│ 42926.37│ 28435.63│ 14848.80│ 63880.16│
│营业总成本 │ 19997.01│ 79633.49│ 55238.11│ 36775.61│ 19032.23│ 91052.27│
│营业税金及附加 │ 495.37│ 1738.51│ 1288.73│ 862.01│ 412.16│ 1558.28│
│销售费用 │ 597.83│ 2947.21│ 2258.21│ 1561.17│ 972.29│ 4870.67│
│财务费用 │ 1305.39│ 5070.83│ 3562.78│ 2480.02│ 933.86│ 5598.65│
│管理费用 │ 4378.46│ 19868.82│ 14584.92│ 9586.42│ 5073.05│ 21432.69│
│资产减值损失 │ 77.76│ -29011.77│ -1012.76│ -296.66│ 35.85│ -3461.11│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -35.97│ 1838.46│ 1879.98│ ---│ ---│ -2792.09│
│营业利润 │ -3433.68│ -44370.29│ -10501.22│ -8150.33│ -3998.29│ -31789.60│
│营业外收入 │ 0.47│ 284.51│ 6.58│ 0.83│ 0.04│ 164.60│
│营业外支出 │ 1.68│ 224.66│ 203.95│ 25.45│ 20.40│ 404.40│
│利润总额 │ -3434.90│ -44310.44│ -10698.58│ -8174.94│ -4018.65│ -32029.39│
│所得税 │ -54.17│ -415.72│ 4.26│ 55.43│ -0.68│ -515.98│
│净利润 │ -3380.72│ -43894.71│ -10702.84│ -8230.38│ -4017.97│ -31513.41│
│归属母公司净利润 │ -3164.36│ -40449.44│ -9729.86│ -7551.51│ -3626.62│ -29529.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19479.02│ 66691.21│ 104912.07│ 80254.42│ 85978.46│ 75955.46│
│经营活动现金流出 │ 16201.68│ 60648.41│ 104846.54│ 95150.78│ 81470.50│ 68364.73│
│经营活动现金流量净额│ 3277.34│ 6042.80│ 65.54│ -14896.36│ 4507.96│ 7590.73│
│投资活动现金流入 │ 100.00│ 6043.53│ 215.63│ 35.33│ 9196.78│ 6250.54│
│投资活动现金流出 │ 269.62│ 3564.06│ 15493.16│ 56613.46│ 21370.56│ 17660.64│
│投资活动现金流量净额│ -169.62│ 2479.47│ -15277.53│ -56578.13│ -12173.78│ -11410.10│
│筹资活动现金流入 │ 38629.58│ 74268.46│ 76830.65│ 129260.00│ 77966.21│ 38865.15│
│筹资活动现金流出 │ 36881.25│ 86811.07│ 72546.39│ 59151.39│ 47872.01│ 43542.54│
│筹资活动现金流量净额│ 1748.33│ -12542.61│ 4284.26│ 70108.61│ 30094.20│ -4677.39│
│汇率变动对现金的影响│ -81.22│ 78.43│ 121.11│ 12.03│ 142.60│ -149.83│
│现金及等价物净增加额│ 4774.83│ -3941.91│ -10806.63│ -1353.85│ 22570.98│ -8646.59│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 19479.02│ 66691.21│ 50407.98│ 32747.10│ 16417.63│ 104912.07│
│经营活动现金流出 │ 16201.68│ 60648.41│ 45643.69│ 30220.84│ 16476.09│ 104846.54│
│经营活动现金流量净额│ 3277.34│ 6042.80│ 4764.29│ 2526.26│ -58.46│ 65.54│
│投资活动现金流入 │ 100.00│ 6043.53│ 5543.73│ 4478.62│ 4478.62│ 215.63│
│投资活动现金流出 │ 269.62│ 3564.06│ 3234.28│ 2367.65│ 752.72│ 15493.16│
│投资活动现金流量净额│ -169.62│ 2479.47│ 2309.45│ 2110.97│ 3725.90│ -15277.53│
│筹资活动现金流入 │ 38629.58│ 74268.46│ 55833.82│ 73666.10│ 36094.00│ 76830.65│
│筹资活动现金流出 │ 36881.25│ 86811.07│ 68407.39│ 58100.40│ 28283.76│ 72546.39│
│筹资活动现金流量净额│ 1748.33│ -12542.61│ -12573.56│ 15565.70│ 7810.24│ 4284.26│
│汇率变动对现金的影响│ -81.22│ 78.43│ 82.76│ 120.06│ 40.73│ 121.11│
│现金及等价物净增加额│ 4774.83│ -3941.91│ -5417.06│ 20322.99│ 11518.41│ -10806.63│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14848.80│ 23.80│ -3626.62│ 8.97│
│二季报 │ 13586.83│ 21.77│ -3924.89│ 9.70│
│三季报 │ 14490.74│ 23.22│ -2178.36│ 5.39│
│四季报 │ 19471.10│ 31.20│ -30719.58│ 75.95│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 18016.10│ 28.20│ -5050.82│ 17.10│
│二季报 │ 11629.51│ 18.21│ -5613.71│ 19.01│
│三季报 │ 16573.75│ 25.95│ -5193.03│ 17.59│
│四季报 │ 17660.80│ 27.65│ -13671.56│ 46.30│
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