财务分析☆ ◇000952 广济药业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -5990.59│ -40449.44│ -29529.11│ -14024.81│ 5036.62│ 11010.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29529.11│ -14024.81│ 5033.37│ 11010.72│
│净利润增长率(%) │ 38.43│ -36.98│ -110.55│ -378.64│ -54.26│ 47.50│
│扣非净利润(万) │ -8709.27│ -41268.57│ -30328.90│ -14628.70│ 2945.37│ 6563.97│
│营业总收(未调整:万) │ 43544.51│ 62397.47│ 63880.16│ 73781.95│ 79764.27│ 78557.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 63880.16│ 73781.95│ 79764.27│ 78557.32│
│总营收同比增长率(%) │ 1.44│ -2.32│ -13.42│ -7.50│ 1.54│ 14.15│
│加权净资产收益率(%) │ -9.55│ -47.20│ -24.43│ -9.79│ 3.40│ 7.78│
│资产负债比率(%) │ 72.89│ 72.89│ 61.48│ 54.04│ 39.58│ 29.19│
│净利润现金含量(%) │ -189.48│ -14.94│ -0.22│ 106.21│ 89.50│ 68.94│
│基本每股收益(元) │ -0.1732│ -1.1613│ -0.8392│ -0.3962│ 0.1433│ 0.3201│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2532│ -1.1848│ -0.8620│ -0.4133│ 0.0838│ 0.1908│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1741│ -1.1665│ -0.8440│ -0.3963│ 0.1423│ 0.3201│
│每股资本公积金(元) │ 1.0312│ 1.0413│ 1.0779│ 1.1072│ 1.1048│ 1.0288│
│每股未分配利润(元) │ -0.7471│ -0.5684│ 0.5928│ 1.4206│ 1.8210│ 1.8224│
│每股净资产(元) │ 1.7345│ 1.8854│ 3.0439│ 3.8531│ 4.2450│ 4.2514│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3300│ 0.1743│ 0.0019│ -0.4210│ 0.1274│ 0.2207│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5990.59│ -5794.51│ -3164.36│ -40449.44│ -9729.86│ -7551.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9729.86│ -7551.51│
│净利润增长率(%) │ 38.43│ 23.27│ 12.75│ -36.98│ 38.64│ 29.19│
│扣非净利润(万) │ -8709.27│ -6558.87│ -3268.48│ -41268.57│ -10146.92│ -7841.09│
│营业总收(未调整:万) │ 43544.51│ 31195.39│ 16309.42│ 62397.47│ 42926.37│ 28435.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 42926.37│ 28435.63│
│总营收同比增长率(%) │ 1.44│ 9.71│ 9.84│ -2.32│ -7.12│ -4.08│
│加权净资产收益率(%) │ -9.55│ -9.27│ -4.96│ -47.20│ -9.54│ -7.27│
│资产负债比率(%) │ 72.89│ 74.01│ 74.12│ 72.89│ 62.67│ 66.50│
│净利润现金含量(%) │ -189.48│ -75.46│ -103.57│ -14.94│ -48.97│ -33.45│
│基本每股收益(元) │ -0.1732│ -0.1671│ -0.0913│ -1.1613│ -0.2789│ -0.2158│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2532│ -0.1892│ -0.0943│ -1.1848│ -0.2926│ -0.2241│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1741│ -0.1684│ -0.0913│ -1.1665│ -0.2806│ -0.2178│
│每股资本公积金(元) │ 1.0312│ 1.0312│ 1.0428│ 1.0413│ 1.0538│ 1.0538│
│每股未分配利润(元) │ -0.7471│ -0.7414│ -0.6597│ -0.5684│ 0.3175│ 0.3803│
│每股净资产(元) │ 1.7345│ 1.7374│ 1.7983│ 1.8854│ 2.7842│ 2.8456│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3300│ 0.1271│ 0.0945│ 0.1743│ 0.1374│ 0.0729│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.53│ 0.61│ 0.99│ 1.25│ 1.54│ 1.31│
│速动比率 │ 0.38│ 0.42│ 0.65│ 0.91│ 1.20│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 72.89│ 72.89│ 61.48│ 54.04│ 39.58│ 29.19│
│产权比率 │ 2.54│ 2.58│ 1.61│ 1.20│ 0.65│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.04│ 0.00│ -0.17│ 0.07│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.53│ 0.53│ 0.62│ 0.61│ 0.67│ 0.77│
│速动比率 │ 0.38│ 0.36│ 0.46│ 0.42│ 0.41│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 72.89│ 74.01│ 74.12│ 72.89│ 62.67│ 66.50│
│产权比率 │ 2.54│ 2.70│ 2.73│ 2.58│ 1.68│ 1.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.03│ 0.02│ 0.04│ 0.04│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.23│ 3.25│ 3.33│ 3.58│ 4.14│ 5.47│
│存货周转率 │ 1.35│ 1.58│ 1.67│ 2.06│ 2.60│ 2.95│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.71│ 0.64│ 0.71│ 0.93│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 0.39│ 0.46│ 0.41│ 0.59│ 0.89│ 0.90│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.24│ 0.22│ 0.27│ 0.35│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.23│ 1.63│ 0.78│ 3.25│ 2.69│ 1.67│
│存货周转率 │ 1.35│ 0.94│ 0.54│ 1.58│ 0.95│ 0.59│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.39│ 0.19│ 0.71│ 0.49│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 0.39│ 0.28│ 0.14│ 0.46│ 0.29│ 0.19│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.14│ 0.07│ 0.24│ 0.16│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.04│ -61.87│ -27.73│ -10.29│ 3.35│ 7.53│
│销售毛利率 │ 27.25│ 26.57│ 18.74│ 27.40│ 37.00│ 38.35│
│营业利润率 │ -14.55│ -71.11│ -49.76│ -19.12│ 7.62│ 15.05│
│销售净利率 │ -15.08│ -70.35│ -49.33│ -20.66│ 5.98│ 13.47│
│总资产净利率 │ -2.99│ -17.19│ -10.82│ -5.54│ 2.11│ 5.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.04│ -9.70│ -5.07│ -61.87│ -10.08│ -7.65│
│销售毛利率 │ 27.25│ 23.25│ 22.44│ 26.57│ 29.40│ 30.38│
│营业利润率 │ -14.55│ -19.64│ -21.05│ -71.11│ -24.46│ -28.66│
│销售净利率 │ -15.08│ -19.84│ -20.73│ -70.35│ -24.93│ -28.94│
│总资产净利率 │ -2.99│ -2.76│ -1.47│ -17.19│ -3.98│ -2.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.44│ -2.32│ -13.42│ -7.50│ 1.54│ 14.15│
│营业利润增长率 │ 39.68│ -39.57│ -125.37│ -332.07│ -48.58│ 22.06│
│净利润增长率 │ 38.43│ -36.98│ -110.55│ -378.64│ -54.26│ 47.50│
│净资产增长率 │ -8.73│ -38.61│ -21.89│ -9.26│ 2.75│ 6.51│
│总资产增长率 │ -10.17│ -17.22│ -7.79│ 22.65│ 20.51│ 3.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.44│ 9.71│ 9.84│ -2.32│ -7.12│ -4.08│
│营业利润增长率 │ 39.68│ 24.83│ 14.12│ -39.57│ 38.42│ 29.77│
│净利润增长率 │ 38.43│ 23.27│ 12.75│ -36.98│ 38.64│ 29.19│
│净资产增长率 │ -8.73│ -8.58│ -4.62│ -38.61│ -9.34│ -7.34│
│总资产增长率 │ -10.17│ -5.83│ -0.78│ -17.22│ -7.63│ 5.93│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│报告期末公司持有│ 983.59│ 3024.17│ -67.48│
│ │的A类银行承兑汇 │ │ │ │
│ │票减少 │ │ │ │
│预付款项 │公司医疗设备相关│ 1743.21│ 3377.67│ -48.39│
│ │业务采购预付款在│ │ │ │
│ │本期结算 │ │ │ │
│其他应收款 │往来款及其他增加│ 2470.63│ 647.99│ 281.27│
│其他非流动资│预付长期资产购置│ 522.09│ 834.42│ -37.43│
│产 │款减少 │ │ │ │
│应付票据 │采购商品支付的银│ 2894.14│ 5197.93│ -44.32│
│ │行承兑汇票本期到│ │ │ │
│ │期兑付 │ │ │ │
│合同负债 │报告期履行销售义│ 1611.64│ 1067.80│ 50.93│
│ │务增加，预收账款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │期末重分类至一年│ 12359.98│ 20929.77│ -40.95│
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债以及报告期内长│ │ │ │
│ │期借款到期偿还 │ │ │ │
│租赁负债 │公司支付房屋租赁│ 57.93│ 99.01│ -41.49│
│ │款减少 │ │ │ │
│长期应付款 │融资租赁款到期偿│ 2066.94│ 7600.50│ -72.81│
│ │还、期末重分类至│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│库存股 │股权激励未达到业│ 0.00│ 989.32│ -100.00│
│ │绩条件，退还员工│ │ │ │
│ │认购股权激励款 │ │ │ │
│其他收益 │公司收到的计入当│ 394.14│ 767.26│ -48.63│
│ │期损益的政府补助│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期，公司转│ -78.13│ 1879.98│ -104.16│
│ │让控股子公司医药│ │ │ │
│ │科技公司90%股权 │ │ │ │
│ │产生投资收益1,03│ │ │ │
│ │0.60万元；公司全│ │ │ │
│ │资子公司广化制药│ │ │ │
│ │公司增资扩股引入│ │ │ │
│ │战略投资者后，公│ │ │ │
│ │司持股比例降至28│ │ │ │
│ │.57%不再将广化制│ │ │ │
│ │药公司纳入合并报│ │ │ │
│ │表范围内，相应股│ │ │ │
│ │权按公允价值重新│ │ │ │
│ │计量产生利得859.│ │ │ │
│ │60万元，本报告期│ │ │ │
│ │无此业务 │ │ │ │
│信用减值损失│对应收款项计提坏│ -63.80│ 176.04│ -136.24│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -422.90│ -1012.76│ 58.24│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │清理无需支付的往│ 97.09│ 6.58│ 1375.04│
│ │来款 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期缴纳中国│ 40.97│ 203.95│ -79.91│
│ │证监会行政处罚罚│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│所得税费用 │济康公司扭亏为盈│ 285.88│ 4.26│ 6606.51│
│ │计提当期所得税费│ │ │ │
│ │用、武穴分公司资│ │ │ │
│ │产处置后转回对应│ │ │ │
│ │递延所得税资产 │ │ │ │
│经营活动产生│公司持续优化立体│ 11350.80│ 4764.29│ 138.25│
│的现金流量净│化营销体系与全渠│ │ │ │
│额 │道布局，持续优化│ │ │ │
│ │内部精细化运营管│ │ │ │
│ │理，稳步推进降本│ │ │ │
│ │增效相关工作 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收到处置│ 1385.78│ 2309.45│ -40.00│
│的现金流量净│子公司股权款，本│ │ │ │
│额 │报告期无此业务 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ -15122.18│ -12573.56│ -20.27│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 26499.71│ 27849.26│ -4.85│
│应收款项 │--- │ 17402.54│ 20939.98│ -16.89│
│存货 │--- │ 25084.59│ 25765.40│ -2.64│
│长期股权投资│--- │ 4618.01│ 4684.85│ -1.43│
│固定资产 │--- │ 110058.93│ 115424.55│ -4.65│
│在建工程 │--- │ 1235.56│ 1640.96│ -24.70│
│使用权资产 │--- │ 162.44│ 147.72│ 9.96│
│短期借款 │短期资金需求增加│ 69496.70│ 52198.48│ 33.14│
│合同负债 │--- │ 1971.42│ 1067.80│ 84.62│
│长期借款 │期末重分类至一年│ 9986.27│ 20929.77│ -52.29│
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债以及报告期内长│ │ │ │
│ │期借款到期偿还 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 87.25│ 99.01│ -11.87│
│营业收入 │公司营销体系围绕│ 31195.39│ 28435.63│ 9.71│
│ │公司整体战略部署│ │ │ │
│ │，以市场终端需求│ │ │ │
│ │为导向，持续优化│ │ │ │
│ │立体化营销体系与│ │ │ │
│ │全渠道布局，使得│ │ │ │
│ │主要产品维生素B2│ │ │ │
│ │销量较上年同期显│ │ │ │
│ │著提升 │ │ │ │
│营业成本 │一是公司持续优化│ 23942.37│ 19797.69│ 20.94│
│ │立体化营销体系与│ │ │ │
│ │全渠道布局，主要│ │ │ │
│ │产品维生素B2销量│ │ │ │
│ │较上年同期显著提│ │ │ │
│ │升致对应成本同比│ │ │ │
│ │上升；二是公司主│ │ │ │
│ │要产品维生素B2的│ │ │ │
│ │主要原材料采购价│ │ │ │
│ │格同比上涨，以及│ │ │ │
│ │为控制存货规模、│ │ │ │
│ │提高资金使用效率│ │ │ │
│ │主动减少排产，致│ │ │ │
│ │单位成本同比上升│ │ │ │
│销售费用 │公司持续优化内部│ 1350.04│ 1561.17│ -13.52│
│ │精细化运营管理，│ │ │ │
│ │稳步推进降本增效│ │ │ │
│ │相关工作 │ │ │ │
│管理费用 │公司持续优化内部│ 7506.33│ 9586.42│ -21.70│
│ │精细化运营管理，│ │ │ │
│ │稳步推进降本增效│ │ │ │
│ │相关工作 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 2446.77│ 2480.02│ -1.34│
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 76.28│ 55.43│ 37.61│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │前期立项的研发项│ 1691.12│ 3007.44│ -43.77│
│ │目大部分已陆续取│ │ │ │
│ │得成果并结题，公│ │ │ │
│ │司对新研发立项更│ │ │ │
│ │加聚焦 │ │ │ │
│经营活动产生│公司持续优化立体│ 4372.81│ 2526.26│ 73.09│
│的现金流量净│化营销体系与全渠│ │ │ │
│额 │道布局，持续优化│ │ │ │
│ │内部精细化运营管│ │ │ │
│ │理，稳步推进降本│ │ │ │
│ │增效相关工作 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收到处置│ -365.28│ 2110.97│ -117.30│
│的现金流量净│子公司股权款，本│ │ │ │
│额 │报告期无此业务 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期公司子公│ -5609.92│ 15565.70│ -136.04│
│的现金流量净│司广化制药收到其│ │ │ │
│额 │他股东注资款，本│ │ │ │
│ │报告期无此业务 │ │ │ │
│现金及现金等│上年同期公司子公│ -1826.71│ 20322.99│ -108.99│
│价物净增加额│司广化制药收到其│ │ │ │
│ │他股东注资款，本│ │ │ │
│ │报告期无此业务 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25476.28│ 27849.26│ 30717.73│ 41524.35│ 43135.35│ 29333.22│
│存货 │ 21141.62│ 25765.40│ 32203.21│ 29899.06│ 22147.10│ 16482.52│
│应收票据及应收账款 │ 19575.49│ 22657.10│ 21267.62│ 20975.44│ 20195.09│ 18298.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1743.21│ 3377.67│ 3229.95│ 4719.01│ 3771.08│ 3109.47│
│其他应收款 │ 2470.63│ 647.99│ 664.09│ 608.37│ 760.79│ 976.47│
│流动资产合计 │ 72254.09│ 84448.89│ 92082.35│ 108466.58│ 100549.54│ 70895.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4576.72│ 4684.85│ ---│ 2792.09│ 3685.12│ 3251.39│
│固定资产净额 │ 105802.17│ 115424.55│ 154243.78│ 157301.91│ 93671.72│ 86243.81│
│在建工程 │ 1255.77│ 1640.96│ 3309.62│ 6096.04│ 25813.82│ 20446.70│
│无形资产 │ 19821.69│ 20381.94│ 23962.10│ 21691.41│ 15061.63│ 15472.33│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 135477.18│ 146801.58│ 187275.52│ 194485.13│ 146355.85│ 133994.09│
│资产总计 │ 207731.27│ 231250.47│ 279357.86│ 302951.71│ 246905.39│ 204889.64│
│应付票据及应付账款 │ 13736.93│ 18235.53│ 12121.76│ 14301.53│ 17859.73│ 12161.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1611.64│ 1067.80│ 597.76│ 654.68│ 549.16│ 1213.21│
│流动负债 │ 135803.41│ 138631.73│ 92751.45│ 86586.63│ 65403.42│ 54028.56│
│长期借款 │ 12359.98│ 20929.77│ 39375.40│ 41729.00│ 24495.00│ 3445.00│
│长期应付款 │ 2066.94│ 7600.50│ 38096.11│ 33531.80│ 5661.49│ ---│
│非流动负债 │ 15604.30│ 29933.59│ 78986.79│ 77120.14│ 32321.36│ 5780.69│
│负债合计 │ 151407.71│ 168565.32│ 171738.24│ 163706.77│ 97724.78│ 59809.25│
│实收资本 │ 34399.99│ 34675.03│ 34985.53│ 35386.09│ 35397.39│ 34399.99│
│资本公积金 │ 35474.92│ 36106.49│ 37712.30│ 39178.56│ 39108.59│ 35392.20│
│盈余公积 │ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 14920.95│ 13768.76│
│未分配利润 │ -25700.83│ -19710.24│ 20739.19│ 50268.31│ 64458.18│ 62689.64│
│少数股东权益 │ -3343.79│ -2691.99│ 1125.63│ 2900.34│ -1083.05│ -1167.08│
│归属母公司权益 │ 59667.35│ 65377.15│ 106494.00│ 136344.60│ 150263.66│ 146247.48│
│股东权益合计 │ 56323.56│ 62685.15│ 107619.63│ 139244.94│ 149180.61│ 145080.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25476.28│ 26499.71│ 32905.24│ 27849.26│ 25909.20│ 51998.28│
│存货 │ 21141.62│ 25084.59│ 21341.82│ 25765.40│ 31734.78│ 35472.95│
│应收票据及应收账款 │ 19575.49│ 18385.84│ 22107.71│ 22657.10│ 16754.64│ 19505.45│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1743.21│ 4716.49│ 5127.80│ 3377.67│ 4449.84│ 4204.08│
│其他应收款 │ 2470.63│ 1210.39│ 775.07│ 647.99│ 898.21│ 660.72│
│流动资产合计 │ 72254.09│ 77490.20│ 85822.33│ 84448.89│ 82186.17│ 114260.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4576.72│ 4618.01│ 4648.88│ 4684.85│ 4726.37│ ---│
│固定资产净额 │ 105802.17│ 110058.93│ 112301.74│ 115424.55│ 143953.06│ 149147.65│
│在建工程 │ 1255.77│ 1235.56│ 1885.44│ 1640.96│ 2256.90│ 3394.39│
│无形资产 │ 19821.69│ 20021.96│ 20237.34│ 20381.94│ 20527.15│ 23643.75│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 135477.18│ 140281.67│ 143619.82│ 146801.58│ 175846.29│ 181663.79│
│资产总计 │ 207731.27│ 217771.88│ 229442.15│ 231250.47│ 258032.46│ 295924.56│
│应付票据及应付账款 │ 13736.93│ 14869.02│ 16687.84│ 18235.53│ 11833.04│ 15856.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1611.64│ 1971.42│ 2638.61│ 1067.80│ 1054.78│ 726.01│
│流动负债 │ 135803.41│ 147596.31│ 139115.39│ 138631.73│ 122522.58│ 149324.06│
│长期借款 │ 12359.98│ 9986.27│ 14197.64│ 20929.77│ 27284.32│ 34502.23│
│长期应付款 │ 2066.94│ 2318.21│ 15447.01│ 7600.50│ 10436.18│ 11578.91│
│非流动负债 │ 15604.30│ 13575.67│ 30958.28│ 29933.59│ 39189.83│ 47476.59│
│负债合计 │ 151407.71│ 161171.97│ 170073.67│ 168565.32│ 161712.41│ 196800.66│
│实收资本 │ 34399.99│ 34399.99│ 34663.06│ 34675.03│ 34675.03│ 34675.03│
│资本公积金 │ 35474.92│ 35474.92│ 36159.04│ 36106.49│ 36541.93│ 36541.93│
│盈余公积 │ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│ 15087.31│
│未分配利润 │ -25700.83│ -25504.76│ -22874.61│ -19710.24│ 11009.33│ 13187.69│
│少数股东权益 │ -3343.79│ -3167.23│ -2989.15│ -2691.99│ -223.03│ 451.26│
│归属母公司权益 │ 59667.35│ 59767.13│ 62357.63│ 65377.15│ 96543.09│ 98672.64│
│股东权益合计 │ 56323.56│ 56599.90│ 59368.49│ 62685.15│ 96320.05│ 99123.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43544.51│ 62397.47│ 63880.16│ 73781.95│ 79764.27│ 78557.32│
│营业总成本 │ 52425.73│ 79633.49│ 91052.27│ 86265.62│ 75015.86│ 70543.58│
│营业税金及附加 │ 1492.62│ 1738.51│ 1558.28│ 1368.60│ 1349.85│ 1596.54│
│销售费用 │ 1895.99│ 2947.21│ 4870.67│ 3863.87│ 3359.10│ 3029.70│
│财务费用 │ 3509.17│ 5070.83│ 5598.65│ 4377.15│ 1521.29│ 1578.81│
│管理费用 │ 11555.03│ 19868.82│ 21432.69│ 15618.79│ 11635.07│ 10699.52│
│资产减值损失 │ -422.90│ -29011.77│ -3461.11│ -1426.45│ -768.78│ -309.41│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -78.13│ 1838.46│ -2792.09│ -1002.36│ 630.28│ 1872.26│
│营业利润 │ -6334.61│ -44370.29│ -31789.60│ -14105.32│ 6078.16│ 11819.89│
│营业外收入 │ 97.09│ 284.51│ 164.60│ 119.81│ 89.94│ 651.94│
│营业外支出 │ 40.97│ 224.66│ 404.40│ 81.15│ 159.79│ 37.84│
│利润总额 │ -6278.48│ -44310.44│ -32029.39│ -14066.65│ 6008.31│ 12434.00│
│所得税 │ 285.88│ -415.72│ -515.98│ 1174.77│ 1236.65│ 1853.18│
│净利润 │ -6564.36│ -43894.71│ -31513.41│ -15241.42│ 4771.66│ 10580.82│
│归属母公司净利润 │ -5990.59│ -40449.44│ -29529.11│ -14024.81│ 5036.62│ 11010.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43544.51│ 31195.39│ 16309.42│ 62397.47│ 42926.37│ 28435.63│
│营业总成本 │ 52425.73│ 37871.55│ 19997.01│ 79633.49│ 55238.11│ 36775.61│
│营业税金及附加 │ 1492.62│ 934.92│ 495.37│ 1738.51│ 1288.73│ 862.01│
│销售费用 │ 1895.99│ 1350.04│ 597.83│ 2947.21│ 2258.21│ 1561.17│
│财务费用 │ 3509.17│ 2446.77│ 1305.39│ 5070.83│ 3562.78│ 2480.02│
│管理费用 │ 11555.03│ 7506.33│ 4378.46│ 19868.82│ 14584.92│ 9586.42│
│资产减值损失 │ -422.90│ -319.74│ 77.76│ -29011.77│ -1012.76│ -296.66│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -78.13│ -66.84│ -35.97│ 1838.46│ 1879.98│ ---│
│营业利润 │ -6334.61│ -6126.99│ -3433.68│ -44370.29│ -10501.22│ -8150.33│
│营业外收入 │ 97.09│ 17.83│ 0.47│ 284.51│ 6.58│ 0.83│
│营业外支出 │ 40.97│ 4.72│ 1.68│ 224.66│ 203.95│ 25.45│
│利润总额 │ -6278.48│ -6113.88│ -3434.90│ -44310.44│ -10698.58│ -8174.94│
│所得税 │ 285.88│ 76.28│ -54.17│ -415.72│ 4.26│ 55.43│
│净利润 │ -6564.36│ -6190.16│ -3380.72│ -43894.71│ -10702.84│ -8230.38│
│归属母公司净利润 │ -5990.59│ -5794.51│ -3164.36│ -40449.44│ -9729.86│ -7551.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55850.10│ 66691.21│ 104912.07│ 80254.42│ 85978.46│ 75955.46│
│经营活动现金流出 │ 44499.29│ 60648.41│ 104846.54│ 95150.78│ 81470.50│ 68364.73│
│经营活动现金流量净额│ 11350.80│ 6042.80│ 65.54│ -14896.36│ 4507.96│ 7590.73│
│投资活动现金流入 │ 2085.01│ 6043.53│ 215.63│ 35.33│ 9196.78│ 6250.54│
│投资活动现金流出 │ 699.22│ 3564.06│ 15493.16│ 56613.46│ 21370.56│ 17660.64│
│投资活动现金流量净额│ 1385.78│ 2479.47│ -15277.53│ -56578.13│ -12173.78│ -11410.10│
│筹资活动现金流入 │ 62746.79│ 74268.46│ 76830.65│ 129260.00│ 77966.21│ 38865.15│
│筹资活动现金流出 │ 77868.97│ 86811.07│ 72546.39│ 59151.39│ 47872.01│ 43542.54│
│筹资活动现金流量净额│ -15122.18│ -12542.61│ 4284.26│ 70108.61│ 30094.20│ -4677.39│
│汇率变动对现金的影响│ -278.04│ 78.43│ 121.11│ 12.03│ 142.60│ -149.83│
│现金及等价物净增加额│ -2663.63│ -3941.91│ -10806.63│ -1353.85│ 22570.98│ -8646.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55850.10│ 40559.71│ 19479.02│ 66691.21│ 50407.98│ 32747.10│
│经营活动现金流出 │ 44499.29│ 36186.91│ 16201.68│ 60648.41│ 45643.69│ 30220.84│
│经营活动现金流量净额│ 11350.80│ 4372.81│ 3277.34│ 6042.80│ 4764.29│ 2526.26│
│投资活动现金流入 │ 2085.01│ 100.00│ 100.00│ 6043.53│ 5543.73│ 4478.62│
│投资活动现金流出 │ 699.22│ 465.28│ 269.62│ 3564.06│ 3234.28│ 2367.65│
│投资活动现金流量净额│ 1385.78│ -365.28│ -169.62│ 2479.47│ 2309.45│ 2110.97│
│筹资活动现金流入 │ 62746.79│ 57046.79│ 38629.58│ 74268.46│ 55833.82│ 73666.10│
│筹资活动现金流出 │ 77868.97│ 62656.71│ 36881.25│ 86811.07│ 68407.39│ 58100.40│
│筹资活动现金流量净额│ -15122.18│ -5609.92│ 1748.33│ -12542.61│ -12573.56│ 15565.70│
│汇率变动对现金的影响│ -278.04│ -224.32│ -81.22│ 78.43│ 82.76│ 120.06│
│现金及等价物净增加额│ -2663.63│ -1826.71│ 4774.83│ -3941.91│ -5417.06│ 20322.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14848.80│ 23.80│ -3626.62│ 8.97│
│二季报 │ 13586.83│ 21.77│ -3924.89│ 9.70│
│三季报 │ 14490.74│ 23.22│ -2178.36│ 5.39│
│四季报 │ 19471.10│ 31.20│ -30719.58│ 75.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18016.10│ 28.20│ -5050.82│ 17.10│
│二季报 │ 11629.51│ 18.21│ -5613.71│ 19.01│
│三季报 │ 16573.75│ 25.95│ -5193.03│ 17.59│
│四季报 │ 17660.80│ 27.65│ -13671.56│ 46.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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